941

2 3 5 6 10 17 20 28 39 53 54 69 72 73 75 77 78 79 81 151 154

2012 2011 2010 560,413 527,999 485,231 EBITDA 253,646 251,025 239,382 EBITDA 45.3% 47.5% 49.3% 129,274 125,870 119,640 23.1% 23.8% 24.7% 6.43 6.27 5.96 1.633 1.580 1.417 1.778 1.747 1.597 3.411 3.327 3.014 2

3

4 99.97% 92% 66.41% 2012 12 31182,487 7.10 2012 12 31 (BVI) (BVI)74.08% 25.92%

FCS, FCIS CPA, FCCA 99 60 852 3121 8888 852 2511 9092 www.chinamobileltd.com 941 CHL CUSIP 16941M109 183 17 1712 1716 Depositary Receipts 101 Barclay Street, 22/F New York, NY 10286 USA 1 888 269 2377 1 201 680 6825 shrrelations@bnymellon.com 20-F 20-F 99 60 Depositary Receipts 101 Barclay Street, 22/F New York, NY 10286 USA 5

612011 7 1977 53 2003 3 1976 6

56 2002 7 EMBA 582007 9 1984 EMBA 7

542006 3 492006 3 2012 11 8

662001 4 City e-solutions Limited 30 Photo to be inserted 652002 8 PSA, 1967 1999JP 19931998 632003 3 ARA Asset Management Limited3 ARA Asset Management (Singapore) Limited 9

10

5,6046.1% 1,293 2.7%23.1% EBITDA 2,5361.0% EBITDA45.3%6.432.6% 6,073 7.10 3G 3,6728,793 41,923 7.8% 187.6%53.6% 11

12.2%346 78.1 GSM3G (TD- SCDMA) 3G WLAN 15TD-LTE TD-LTE TD-LTE/LTE FDD TD-LTE TD-LTE (GTI)51 4414 IDC IDC 12

13

11.1 14.6% 4.8 1,694674 593 12 1 1.5 BRANDZ 100 14

Aa3/ AA-/ 43% 1.7781.6333.411 43% TD-LTE 15

16

1997 9 3 10 2223 42 2000 6 28 10 4 Vodafone Group Plc. Vodafone Group Plc.25 1998 6 4 1999 11 2 20 6 2004 11 3 68.65 6.9 2005 125 11 13 11 12 17

2001 6 18 502001 10 23 2002 7 1 10 28 80 2004 7 1 2005 11 10 Fit Best Limited 2003 1 22 80 18

2006 3 28 5 29 6 8 2007 10 2223 2010 3 10 395 20%10 11 25 2012 8 23 70,273,935 15% 10 2009 4 29 444,341,020 12% 19

2G 81 3G 28 WLAN383WLAN274.0 TD-LTE15 2 20

7.109.3%4.19 7.8% 1,66319.4% 29.7%3.368353.6% 2012 2011 710.3 649.6 60.7 65.6 3G 87.9 51.2 3G 36.7 30.5 4,192.3 3,887.2 MOU/ / 512 525 ARPU/ / 68 71 744.5 736.1 MB 1,039.2 361.4 22

7.10 649.6 710.3 9.3% 6,073 3G 8,793 3G5,600 346 34.5% 78.1 2011 2012 4.197.8% MOU5123,680 1.1% 3,887.2 4,192.3 7.8% 1,66319.4%29.7% 2011 2012 23

1.04MB 187.6% 68353.6%12.2% 53911.2% 4424.8% 2G 813G 28 10 WLAN383 WLAN274.0%15TD-LTE2 TD-LTE TD-LTETD-LTE/LTE FDDTD-LTE IDC75% IDC 100M 24

(Mobile Market) 2.7 6.1 MM 7,000 ICT GSM 3GWLAN 50%10086.cn 78% 25

3G242138 41/2/3 IT 26

1,274(44%)(28%)(6%)(8%) (11%)1,902 (42%)(31%)(6%)(6%)(13%)TD-LTE 22% TD-LTE 27

6.1% EBITDA45.3% 23.1%

財務概覽 業務概覽 主要財務數 據 資本開支 2012年 人民幣百萬元 2011年 人民幣百萬元 變化 % 持 續 提 升 傳 送 網 絡 能 力 大 力 發 展 移 動 互 聯 網 物 聯 網 培 育 新 的 業 務 增 長 點 持 續 推 進 集 中 化 佈 局 為 了 適 應 新 形 勢 下 產 業 發 展 規 律 滿 足 業 務 增 長 需 求 和 市 場 競 爭 需 要 本 集 團 將 保 持 合 理 且 必 要 的 投 資 規 模 以 提 升 綜 合 財務表現 專 業 化 運 營 本 集 團 面 向 長 遠 發 展 前 瞻 性 規 劃 投 資 深 化 四 網 協 同 發 展 實 現 網 絡 能 力 平 衡 發 展 穩 步 推 進 基 礎 資 源 建 設 競 爭 力 同 時 也 將 確 保 投 資 效 率 和 效 益 營運收入 語音業務 數據業務 其他 560,413 368,025 166,348 26,040 527,999 364,189 139,330 24,480 6.1 1.1 19.4 6.4 營運支出 電路租費 網間互聯支出 折舊 人工成本 銷售費用 其他營運支出 409,891 9,909 25,140 100,848 31,256 104,906 137,832 376,700 5,188 23,533 97,113 28,672 96,830 125,364 8.8 91.0 6.8 3.8 9.0 8.3 9.9 營運利潤 其他收入淨額 應佔聯營公司利 潤 股東應佔利潤 EBITDA1 每股基本盈利 元 150,522 2,208 5,685 129,274 253,646 6.43 151,299 2,559 4,306 125,870 251,025 6.27 (0.5) (13.7) 32.0 2.7 1.0 2.6 流動資產 非流動資產 資產總額 446,593 605,516 1,052,109 382,685 569,873 952,558 16.7 6.3 10.5 流動負債 非流動負債 負債總額 297,796 29,004 326,800 273,244 28,895 302,139 9.0 0.4 8.2 非控制性權益 股東應佔總權益 1,862 723,447 1,355 649,064 37.4 11.5 230,709 (191,176) (54,897) 103,306 226,756 (169,356) (58,420) 98,208 1.7 12.9 (6.0) 5.2 本 集 團 二 零 一 二 年 資 本 開 支 為 1,274 億 元 主 要 用 於 移 動 通 信 網 (44%) 傳 輸 網 (28%) 業 務 網 (6%) 支 撐 網 (8%) 以 及 局 房 土 建 (11%) 的 建 設 本 集 團 二 零 一 三 年 的 資 本 開 支 計 劃 為 1,902 億 元 其 中 各 項 投 資 佔 比 分 別 為 移 動 通 信 網 (42%) 傳 輸 網 (31%) 業 務 網 (6%) 支 撐 網 (6%) 以 及 局 房 土 建 (13%) 二 零 一 三 年 移 動 通 信 網 投 資 包 括 TD-LTE 網 絡 佔 資 本 開 支 總 額 22% 今 後TD-LTE 的 投 資 建 設 將 由 本 集 團 負 責 前景展望 展 望 未 來 政 府 制 定 的 走 中 國 特 色 新 型 工 業 化 信 息 化 城 鎮 化 農 業 現 代 化 的 道 路 將 為 信 息 化 在 各 個 領 域 的 滲 透 創 造 巨 大 空 間 隨 著 移 動 互 聯 網 時 代 的 到 來 信 息 服 務 已 廣 泛 融 入 個 人 生 活 和 各 行 各 業 移 動 改 變 生 活 正 成 為 現 實 同 時 全 球 正 加 速 向 新 一 代 移 動 通 信 技 術 演 進 智 能 手 機 正 加 快 普 及 這 些 都 為 本 集 團 的 發 展 帶 來 空 間 和 機 遇 本 集 團 將 把 握 機 遇 積 極 實 施 戰 略 轉 型 加 快 轉 變 方 式 調 整 結 構 推 動 創 業 佈 局 和 創 新 發 展 實 現 企 業 持 續 健 康 發 展 財務狀況 現金流 經營業務現金流入淨額 投資業務現金流出淨額 融資業務現金流出淨額 自由現金流 2 1. 本 公 司 對 EBITDA 的 定 義 為 未 扣 除 稅 項 應 佔 合 營 公 司 虧 損 應 佔 聯 營 公 司 利 潤 融 資 成 本 利 息 收 入 營 業 外 收 入 淨 額 折 舊 及 其 他 無 形 資產攤銷前之本 年 度 利 潤 2. 30 本公司對自由現 金 流 的 定 義 是 以 經 營 業 務 現 金 流 入 淨 額 減 去 資 本 開 支 的 年 度 發 生 額 中國移動有限公司 二零一二年年報 中國移動有限公司 二零一二年年報 27

5,604 6.1% 4,0998.8% 1,2932.7%23.1% EBITDA 2,536 1.0% EBITDA45.3%6.432.6% 2,3071,033 Aa3/AA-/ 31

5,604 6.1% 6,0733G 3G8,793 1,66319.4% 29.7% 442 4.8% 32

187.6%683 53.6% 12.2% 4,0998.8% 73.1% 3G 3GTD TD TD 33

25 1.8% 25116 37 34

182,487313 81 8.3% 18.7% 12.8 35

125 334,782239 0.80% EBITDA EBITDA 23.1% 45.3%1,505 EBITDA 2,536 1,2936.43 36

2,3071,033 4,083 99.1%0.2%0.7% 298 4.0% 20.8% 79.2% 79.4% 1.36%408 37

Aa3/AA-/ 43% 1.7781.633 3.411 43% 38

2012 12 31 2012 12 31 (BVI) 74.08% 25.92% 2012 32 (1) (2) (3) 39

40 (i) (i) 1/40 (ii) 50 2,000 99 60 (ii) 1/20 113 (iii) 115A

41 3 14 2012 12 31 3 27 2012 3 28 2012 5 30 2013 6 2012 12 31 8 2013 6 30 9 2013 6 30 2012 2012 5 16 2011 12 31 99.9939% 2011 12 31 99.9991% 89.9234% 99.7549% 99.9809% 2012 2013 12 31

6 9 2012 3 15 2012 3 22 2012 3 22 2012 12 14 2012 12 31 / 6/6 5/5 3/3 2/2 1/1 6/6 5/5 3/3 2/2 1/1 6/6 5/5 3/3 2/2 1/1 1 5/6 1/1 5/6 1/1 6/6 1/1 6/6 1/1 6/6 1/1 5/6 1/1 2 2/2 1/1 3 2/2 1/1 4 6/6 1/1 1 2012 3 22 2 2012 3 22 3 2012 3 22 4 2012 12 14 42

6 9 2012 4 1 A.6.5 2012 12 31 2012 12 31 57 60 2012 1 12012 12 31 2012 43

2012 201242 2012 2011 12 31 201120-F 2012 6 30 2011 Sarbanes-Oxley Act404 44

2012 2011 2012 2012 2011 45

2012 2012 46

2012 2012 1009 6 9 2003 12 3120-F 47

2012 21 404 48

2013 2012 2012 404 49

5 2013 2012 2011 1 87 84 2 14 12 1 404 2 404 2012 12 31 2013 12 31 2012 2012 2012 2013 50

2012 12 31 404 COSO IT 2012 12 31 3b-4 51

52 303A.07 303A.10 303A.12(a) 303A.11 303A.01 303A.03 2.7 303A.04 /

ACCA 53

30% 8%29% 5% 181920 73150 54

43%1.778 1.633 3.411 43% 46,935,03750,227,261 14 36 31 36 55

97 69 XV 180,000 1,329,0001,197,0001,197,000 56

13.51(2) 352 XV 1 400,000 0.00% 400,000 0.00% 1. 20,100,340,600 352 57

10% 10% 1%1 (i) (ii) (iii) 58

154,000 154,000 2004 10 28 22.75 780,000 780,000 2005 11 8 34.87 154,000 154,000 2004 10 28 22.75 780,000 780,000 2005 11 8 34.87 7,000 2002 7 3 7,000 22.85 82,575 82,575 2004 10 28 22.75 780,000 780,000 2005 11 8 34.87 82,600 82,600 2004 10 28 22.75 141,500 141,500 2005 11 8 34.87 400,000 400,000 2005 11 8 34.87 (a) 25,361,299 2002 7 3 276,770 25,084,529 22.85 118,013,235 115,416,275 2004 10 28 2,596,960 22.75 475,000 475,000 2004 12 21 26.75 269,151,939 268,565,399 2005 11 8 586,540 34.87 387,811,349(b) 59

(a) 2,750,0002012 3 2012 12 (b) 1.93% (c) (d) 50% 50% 40% 30% 30% 40% 30% 30% 40% 30% 30% 2012 1 32012 6 29 22.85 82.08 573,341,438 25,091,529 2012 1 32012 12 31 22.75 85.49 59,080,840 2,596,960 2012 1 32012 12 31 34.87 84.87 20,452,650 586,540 60

Aspire Holdings LimitedAspire AspireAspire AspireAspire Aspire Aspire Aspire Aspire AspireAspireAspire AspireAspireAspireAspire Aspire AspireAspire Aspire 10% 10%Aspire Aspire5,680,000 Aspire0.6%Aspire Aspire1% Aspire1.00 AspireAspire (i) 0.298 (ii) Aspire /Aspire Aspire Aspire Aspire 20% Aspire10% (i) (ii)0.182 Aspire Aspire 61

Aspire (i) 50% (a)aspire AspireAspire (b) Aspire (ii) 50%50% Aspire AspireAspire Aspire* 3,460,000 3,420,000 2003 2 18 2 40,000 0.298 160,000 160,000 2003 4 18 2 0.298 1,280,000 1,280,000 2003 9 16 2 0.298 775,000 775,000 2004 3 18 2 0.298 45,000 45,000 2004 5 28 2 0.298 5,680,0001 * Aspire Aspire (1) Aspire0.6% (2) (a) 50% (i) (ii) Aspire (b) 50%50% 62

AspireAspire Aspire Aspire 40,000 Aspire AspireAspire (i)aspire(ii)aspire (iii) 70,000 2012 4.55 76 63

5% (i) 14,890,116,842 74.08% (ii) 14,890,116,842 74.08% (iii) (BVI) (BVI) 14,890,116,842 74.08% (BVI) (BVI) 336 37 (1) 10 (2) 25 TD-SCDMA24 64

(3) 7 14.07 0.1% (4) TD-SCDMA 35TD-SCDMA (5) IP GSMTD-SCDMA 25 9 (6) 35 14.07 0.1% (1) 2011 2013 2011 20132008 2010 2011 2013 (2) 2011 2013 2011 20132008 65

2010 2011 2013 (3) (i)(ii) (iii) (iv) (4) (i) (ii)(iii) (iv) (5) (i) (ii)(iii) (6) (i) (ii) (1) (6) (i) (ii) (iii) 66

3000 (Hong Kong Standard on Assurance Engagements 3000) (Assurance Engagements Other Than Audits or Reviews of Historical Financial Information)(Practice Note) 740 (Auditor s Letter on Continuing Connected Transactions under the Hong Kong Listing Rules)14A.38 (A) (B) (C) (D) 31 151153 67

34 2012 68

88 (1) (2) (3) 69

(i) (ii) (iii) (1) (2) (3) 70

3699 60 1.778 183 17 1712 1716 183 17 1712 1716 71

73 150 2012 12 31 141 2012 12 31 2013 3 14 72

2012 12 31 2012 2011 3 368,025 364,189 166,348 139,330 26,040 24,480 560,413 527,999 9,909 5,188 25,140 23,533 100,848 97,113 4 31,256 28,672 104,906 96,830 5 137,832 125,364 409,891 376,700 150,522 151,299 6 2,208 2,559 7 615 571 12,661 8,413 8 (390) (565) 19 5,685 4,306 20 (1) (1) 171,300 166,582 11(a) (41,919) (40,603) 129,381 125,979 (6) (311) (16) (229) 129,359 125,439 73

2012 12 31 2012 2011 129,274 125,870 107 109 129,381 125,979 129,252 125,332 107 107 129,359 125,439 13(a) 6.43 6.27 13(b) 6.36 6.20 8115036 (b) 74

2012 12 31 2012 2011 12 31 12 31 14(a) 430,509 408,165 15 55,507 56,235 14,244 12,798 16 36,894 36,894 17 924 818 19 48,343 43,794 20 6 7 21 13,544 10,913 22 5,418 122 23 127 127 605,516 569,873 24 7,195 7,944 25 11,722 9,165 26 8,605 19,483 26 15,913 12,854 27 102 170 11(c) 153 91 22 32 331,997 246,687 28 70,906 86,259 446,593 382,685 29 123,896 116,266 1,159 1,616 30 57,988 51,753 32 103,774 92,362 27 39 285 27 16 33 33 68 68 11(c) 10,856 10,861 297,796 273,244 148,797 109,441 754,313 679,314 75

2012 12 31 2012 2011 12 31 12 31 754,313 679,314 31(a) (28,619) (28,617) 30 (334) (261) 21 (51) (17) (29,004) (28,895) 725,309 650,419 2,142 2,140 721,305 646,924 723,447 649,064 1,862 1,355 725,309 650,419 2013 3 14 81150 76

2012 12 31 2012 2011 12 31 12 31 14(b) 2 3 18 476,782 476,782 20 6 34 476,790 476,819 18 15,775 56,800 7 10 223 28 974 919 16,979 57,729 17 23 27 16 33 33 56 16,946 57,673 493,736 534,492 18 (4,986) (4,984) 31(b) (23,633) (23,633) (28,619) (28,617) 465,117 505,875 36(a) 2,142 2,140 462,975 503,735 465,117 505,875 2013 3 14 81150 77

2012 12 31 2011 1 1 2,139 386,476 (291,980) 72 (1,174) 154,178 326,446 576,157 1,246 577,403 2011 125,870 125,870 109 125,979 (229) (309) (538) (2) (540) (229) (309) 125,870 125,332 107 125,439 36(b)(ii) (26,718) (26,718) (26,718) 36(b)(i) (25,857) (25,857) (25,857) 1 153 (18) 136 136 36(d)(iii) 25,058 (25,044) 14 14 2 2 2011 12 31 2,140 386,629 (292,227) 72 (1,483) 179,236 374,697 649,064 1,355 650,419 2012 1 1 2,140 386,629 (292,227) 72 (1,483) 179,236 374,697 649,064 1,355 650,419 2012 129,274 129,274 107 129,381 (16) (6) (22) (22) (16) (6) 129,274 129,252 107 129,359 36(b)(ii) (28,583) (28,583) (28,583) 36(b)(i) (26,842) (26,842) (26,842) 36(c)(ii) 2 554 (25) 531 531 36(d)(iii) 32,374 (32,349) 25 25 400 400 2012 12 31 2,142 387,183 (292,268) 72 (1,489) 211,610 416,197 723,447 1,862 725,309 81150 78

2012 12 31 2012 2011 171,300 166,582 100,848 97,113 5 68 54 346 325 5 1 3 5 2,818 5,853 5 4,504 3,548 5 313 87 (12,661) (8,413) 8 390 565 7 (11) (13) (5,685) (4,306) 1 1 / 7 (17) 9 262,215 261,408 / 436 (3,492) (7,063) (4,865) / 82 (258) (3,403) (2,613) 68 123 5,443 651 20 614 6,308 8,277 11,432 6,719 / (246) 270 275,292 266,834 (100) (134) (44,483) (39,944) 230,709 226,756 79

2012 12 31 2012 2011 230,709 226,756 (123,232) (123,331) (1,792) (1,083) (174) (85) 6 123 (85,310) (41,884) (5,264) (14,000) 14,000 2,700 9,459 7,593 140 37(c) 1,120 458 11 13 (191,176) (169,356) 36(c)(ii) 531 136 400 (403) (651) 36(b) (55,425) (52,575) (5,330) (54,897) (58,420) (15,364) (1,020) 86,259 87,543 11 (264) 28 70,906 86,259 2012 12 31 54,816,000,0002011 60,357,000,000409,000,0002011 835,000,000 81150 80

1 (a) (b) 2012 12 31 42 81

1 (c) 1(g) 1(d) 1(j) 82

1 (d) 1(j) 1(j) 83

1 (e) (i) (ii) (ii)(i) 1(j) (f) 1(j) (g) 1(j) / / 84

1 (h) 1(j) 8 30 5 10 3 10 (i) (i) 85

1 (i) (ii) 1(h) 1(j) (iii) 86

1 (j) (i) 1(d) 1(j)(ii) 1(j)(ii) 1(j)(ii) 87

1 (j) (i) (ii) 88

1 (j) (ii) (iii) / 34 1(j)(i) (ii) 89

1 (k) 1(j) (l) (m) 1(j) 1(j) (n) 90

1 (n) (o) (p) (q) (r) (i) (ii) (iii) SIM (iv) (v) 91

1 (s) 92

1 (s) (t) (u) (i) 93

1 (u) (i) (ii) / (iii) 94

1 (v) (w) 95

1 (x) (a) (i) (ii) (iii) (b) (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (a) (vii) (a)(i) 96

1 (y) 5% 2 2012 1 1 43 3 97

4 2012 2011 27,573 25,498 3,683 3,174 31,256 28,672 5 2012 2011 39,184 35,096 4,504 3,548 313 87 68 54 9,367 8,150 1 3,385 3,085 1 3 2,818 5,853 2 87 84 3 2 1 4 12 11 5 78,091 69,392 137,832 125,364 98

5 1 2 404SOX404 19,000,0002011 19,000,000 3 2,000,0002011 600,000 4 SOX404 5 6 2012 2011 SIM 17,881 6,020 SIM (16,774) (4,926) 1,101 1,465 2,208 2,559 7 2012 2011 / 17 (9) 256 257 11 13 331 310 615 571 99

8 2012 2011 5 1 7 5 162 220 227 338 390 565 9 161 2012 * 180 1,152 660 282 2,274 ** 40 242 146 83 511 180 1,067 600 262 2,109 ** 37 181 39 257 180 960 540 237 1,917 180 960 540 237 1,917 180 960 540 236 1,916 180 960 540 236 1,916 ** 40 198 119 75 432 ** 171 903 514 221 1,809 505 505 440 440 440 440 2,753 7,583 4,199 1,908 16,443 * 2012 3 ** 2012 3 2012 12 100

9 2011 180 1,172 616 287 2,255 2011 7 26 78 462 244 115 899 180 1,067 560 261 2,068 180 960 504 236 1,880 180 960 504 236 1,880 180 960 504 236 1,880 180 960 504 235 1,879 180 960 504 235 1,879 180 960 504 229 1,873 180 950 504 232 1,866 505 505 440 440 440 440 3,083 9,411 4,948 2,302 19,744 10 20112012 12 319 101

11 (a) 2012 2011 (i) 191 112 (ii) 44,325 41,693 44,516 41,805 21 (iii) (2,597) (1,202) 41,919 40,603 (i) 2012 12 3116.5% 201116.5% (ii) 2012 12 3125% 201124% 25% (iii) 102

11 (b) 2012 2011 171,300 166,582 25% 42,825 41,645 (1,421) (1,076) (23) (8) 970 736 82 66 (175) (198) (114) (16) (64) (171) (161) (375) 41,919 40,603 103

11 (c) 2012 2011 44,325 41,693 191 112 (91) (135) (33,664) (30,830) (58) (70) 12 31 10,703 10,770 153 91 10,856 10,861 12 257,000,0002011 313,000,000 2012 2011 (257) (313) 14,400 68,762 36(a) 14,143 68,449 36(b) 104

13 (a) 129,274,000,0002011 125,870,000,00020,090,824,422201120,068,193,892 2012 2011 1 1 20,072,065,571 20,065,423,246 18,758,851 2,770,646 12 31 20,090,824,422 20,068,193,892 (b) 129,274,000,0002011 125,870,000,00020,341,515,930201120,315,252,412 2012 2011 12 31 20,090,824,422 20,068,193,892 250,691,508 247,058,520 12 31 20,341,515,930 20,315,252,412 105

14 (a) 2011 1 1 85,562 689,702 27,940 803,204 8 8 787 1,427 1,273 3,487 10,176 111,203 1,112 122,491 10,915 (10,915) (398) (22) (420) (242) (53,198) (1,121) (54,561) (1) (115) (5) (121) 2011 12 31 96,282 759,536 18,270 874,088 2012 1 1 96,282 759,536 18,270 874,088 765 1,502 1,390 3,657 12,783 108,733 849 122,365 (302) (2) (304) (622) (38,141) (1,824) (40,587) 1 1 2012 12 31 109,208 831,329 18,683 959,220 2011 1 1 19,315 383,627 14,966 417,908 5,422 (5,422) 4,140 90,142 2,831 97,113 (284) (10) (294) (171) (47,516) (1,021) (48,708) (93) (3) (96) 2011 12 31 23,284 431,298 11,341 465,923 2012 1 1 23,284 431,298 11,341 465,923 4,664 94,313 1,876 100,853 (296) (1) (297) (492) (35,742) (1,535) (37,769) 1 1 2012 12 31 27,456 489,574 11,681 528,711 2012 12 31 81,752 341,755 7,002 430,509 2011 12 31 72,998 328,238 6,929 408,165 2012 2,818,000,0002011 5,853,000,000 106

14 (b) 2011 1 1 17 1 (1) 2011 12 31 17 2012 1 1 17 2012 12 31 17 2011 1 1 14 1 (1) 2011 12 31 14 2012 1 1 14 1 2012 12 31 15 2012 12 31 2 2011 12 31 3 107

14 (c) 2012 2011 12 31 12 31 2 3 11 12 13 15 4,104 3,859 74,087 66,269 3,548 2,855 81,739 72,983 81,752 72,998 15 2012 2011 1 1 56,235 54,868 121,637 123,858 (122,365) (122,491) 12 31 55,507 56,235 2012 12 31 108

16 2012 2011 1 112 31 36,894 36,894 / 36 2017 12 31 0.5% 1% 10% 201110% 109

17 2011 1 1 184 516 1,040 1,740 85 85 (39) (39) 2011 12 31 184 516 1,086 1,786 2012 1 1 184 516 1,086 1,786 174 174 (64) (64) 2012 12 31 184 516 1,196 1,896 2011 1 1 516 411 927 54 54 (13) (13) 2011 12 31 516 452 968 2012 1 1 516 452 968 68 68 (64) (64) 2012 12 31 516 456 972 2012 12 31 184 740 924 2011 12 31 184 634 818 110

18 2012 2011 12 31 12 31 471,810 471,810 4,972 4,972 476,782 476,782 / 2 1(u)(ii) 4,972,000,0002011 4,972,000,000 2012 12 31 31(a) (BVI) 1 1 100% * 1,641,848,326 100% 5,594,840,700 100% 2,117,790,000 100% 2,800,000,000 100% 5,247,480,000 100% 111

18 4,367,733,641 100% 643,000,000 100% 6,124,696,053 100% 6,038,667,706 100% 2,151,035,483 100% 4,314,668,600 100% 5,140,126,680 100% 6,341,851,146 100% 2,340,750,100 100% 4,099,495,494 100% 2,932,824,234 100% 3,029,645,401 100% 7,483,625,572 100% 3,961,279,556 100% 112

18 4,015,668,593 100% 3,171,267,431 100% 2,773,448,313 100% 2,862,621,870 100% 3,277,579,314 100% 4,500,508,035 100% 2,541,981,749 100% 4,137,130,733 100% 848,643,686 100% 1,702,599,589 100% 902,564,911 100% 740,447,232 100% 2,581,599,600 100% 160,232,500 100% 113

18 * * Aspire Holdings Limited 30,000,000 100% 7,633,000 100% 93,964,583 66.41% Aspire (BVI) Limited # 1,000 100% * # * # * # ** 10,000,000 100% 5,000,000 100% 5,000,000 100% 3,800,000 51% GSM 900 / 1800 Advanced Roaming & Clearing House Limited 2 100% 114

18 Fit Best Limited 1 100% 356,947,689 100% 1 1 100% 1 1 100% 6,200,000,000 99.97% # # 5,000,000,000 92% * ** # 66.41% # # 8% 92% 2012 115

19 2012 2011 12 31 12 31 48,343 43,794 30% 30% 20% 2011 12 312012 12 31 2012 12 31 116

19 2012 100% 3,145,707 2,966,048 82,952 34,186 (20%) 629,141 593,210 16,590 6,837 2011 100% 2,690,300 2,540,700 67,497 27,236 (20%) 538,060 508,140 13,499 5,447 38(e)2011 12 31 2012 12 31 20 2012 2011 2012 2011 12 31 12 31 12 31 12 31 6 7 34 34 (28) 6 7 6 34 117

20 CSVV B.V. JIL B.V. 25% CSVV B.V. 2008 20092009 33.33%25%2011 CSVV B.V.5,000,00034,000,000 CSVV B.V. CSVV B.V. 2012 12 31CSVV B.V. 6,000,0002011 7,000,000 2011 1,000,000 2011 1,000,0006,000,0002011 7,000,0001,000,000 2011 1,000,000 118

21 / 2012 2012 1 1 / 2012 12 31 25 72 97 1,382 253 1,635 5,710 1,374 7,084 2,645 775 3,420 1,151 157 1,308 10,913 2,631 13,544 (1) 1 (16) (35) (51) (17) (34) (51) 10,896 2,597 13,493 119

21 2011 2011 1 1 / 2011 12 31 12 5 8 25 1,235 147 1,382 5,147 3 560 5,710 2,114 531 2,645 1,212 4 (65) 1,151 9,720 12 1,181 10,913 (4) 3 (1) (35) 18 1 (16) (39) 21 1 (17) 9,681 12 1,202 1 10,896 2012 2011 12 31 12 31 13,544 10,913 (51) (17) 13,493 10,896 120

22 2012 12 31 2011 12 31 (i) 5,296 5,296 (ii) 122 122 32 122 154 5,418 5,418 32 122 154 (i) (ii) 2017 23 2012 2011 12 31 12 31 127 127 121

24 2012 2011 12 31 12 31 SIM 5,000 5,445 2,195 2,499 7,195 7,944 25 (a) 2012 2011 12 31 12 31 30 7,696 5,979 3160 1,606 1,447 6190 882 732 90 1,538 1,007 11,722 9,165 90 122

25 (b) 2012 2011 1 1 4,400 4,851 4,576 3,683 (3,702) (4,133) (1) 12 31 5,274 4,400 (c) 2012 2011 12 31 12 31 11,100 8,672 622 493 11,722 9,165 123

26 27 / / 31(b) 28 2012 2011 2012 2011 12 31 12 31 12 31 12 31 14,457 23,618 930 894 56,449 62,641 44 25 70,906 86,259 974 919 124

29 2012 2011 12 31 12 31 1 102,676 95,744 23 6,847 6,984 46 5,554 5,237 79 4,176 3,736 1012 4,643 4,565 123,896 116,266 30 2012 2011 1 1 52,014 43,737 51,753 43,489 261 248 255,746 240,342 (249,438) (232,060) (5) 12 31 58,322 52,014 (57,988) (51,753) 334 261 125

31 (a) 2012 2011 12 31 12 31 (i) 4,986 4,984 (ii) 23,633 23,633 28,619 28,617 (i) 2012 12 315,000,000,000 4.5%100%2017 10 28 (ii) 2012 12 3120022004 9,976,000,000 13,657,000,000 2017 7 12019 7 1 LIBOR2012 12 31 0.560% 0.644 %2011 12 311.123% 1.238% 126

31 (b) 2012 12 31 2011 12 31 23,633 23,633 32 2012 2011 12 31 12 31 60,543 56,015 12,232 12,125 5,560 5,376 25,439 18,846 103,774 92,362 33 12 31 2012 12 31 2011 12 31 1 68 3 71 68 3 71 127

34 (a) (b) 5% 25,0002012 620,000 35 2002 6 24 1.00 10% 10% 128

35 (i) (ii) (iii) (a) 2012 2011 2002 7 3 7,000 50%2 50%5 10 2004 10 28 473,175 473,175 40%1 30%2 30%3 10 129

35 (a) 2012 2011 2005 11 8 2,881,500 2,881,500 40%1 30%2 30%3 10 * 2002 7 3 25,361,299 50%2 50%5 10 2004 10 28 115,416,275 118,013,235 40%1 30%2 30%3 10 2004 12 21 475,000 475,000 40%1 30%2 30%3 10 2005 11 8 268,565,399 269,151,939 40%1 30%2 30%3 10 387,811,349 416,363,148 * 2,750,0002012 32012 12 130

35 (b) 2012 2011 1 1 30.68 416,363,148 30.59 423,005,473 23.09 (28,275,029) 24.72 (6,642,325) 22.85 (276,770) 12 31 31.24 387,811,349 30.68 416,363,148 12 31 31.24 387,811,349 30.68 416,363,148 83.35201175.45 2012 12 3122.7534.87201122.75 34.872.520113.4 20112012 131

36 (a) 2011 1 1 2,139 386,476 3,685 72 (867) 98,546 490,051 2011 68,449 68,449 (186) (186) (186) 68,449 68,263 36(b)(ii) (26,718) (26,718) 36(b)(i) (25,857) (25,857) 1 153 (18) 136 2011 12 31 2,140 386,629 3,667 72 (1,053) 114,420 505,875 2012 1 1 2,140 386,629 3,667 72 (1,053) 114,420 505,875 2012 14,143 14,143 (7) (7) (7) 14,143 14,136 36(b)(ii) (28,583) (28,583) 36(b)(i) (26,842) (26,842) 36(c)(ii) 2 554 (25) 531 2012 12 31 2,142 387,183 3,642 72 (1,060) 73,138 465,117 2012 12 31 73,210,000,000 2011 114,492,000,000 132

36 (b) (i) 2012 2011 1.633 1.33120111.580 1.314 26,842 25,857 1.778 1.44220111.747 1.416 28,979 28,441 55,821 54,298 1 =0.810852012 12 31 2012 12 31 (ii) 2012 2011 1.7471.416 20111.5971.359 28,583 26,718 133

36 (c) (i) 2012 2011 30,000,000,0000.10 3,000 3,000 2012 2011 1 1 20,072,065,571 2,007 2,140 20,065,423,246 2,006 2,139 36(c)(ii) 28,275,029 3 2 6,642,325 1 1 12 31 20,100,340,600 2,010 2,142 20,072,065,571 2,007 2,140 (ii) 201228,275,029652,875,000 531,193,0002,828,0002,301,000 650,047,000528,892,00025,000,000 1(u)(ii) 134

36 (d) (i) 48B (ii) 1(u)(ii) 2001 1 1 295,665,000,000 (iii) 10% 50% 10% 25% (iv) 1(w) 135

36 (e) 2012 12 314.0% 20114.5% 37 (a) 2011 12 312012 12 31 14A 2012 2011 (i) 2,113 1,709 (i) 1,580 1,138 (ii) 785 776 (iii) 161 219 (iv) 253 279 (iv) 472 446 (iv) 109 47 (iv) 2,950 328 (v) 2,477 1,092 (vi) 341 177 (vi) 1,936 1,154 136

37 (a) (i) / / (ii) (iii) (BVI) / (iv) / / (v) TD-SCDMA / 2008 12 29 TD-SCDMA2009 1 12009 12 31 60 TD-SCDMA (vi) / / 137

37 (b) / / / 2012 2011 12 31 12 31 921 654 2 7 46 5 2,276 1,745 157 258 (c) / 2012 2011 12 31 29,089 17,320 (i) 797 237 (ii) 61 44 1,120 458 (i) (ii) / 138

37 (d) 37(a)37(c) / 139

38 (a) 25(c) (b) 140

38 (b) 2012 12 31 123,896 123,896 123,896 1,159 1,159 1,159 103,774 103,774 103,774 39 39 39 16 16 16 23,633 24,263 141 222 10,156 13,744 4,986 6,085 225 450 5,410 68 71 71 257,571 259,303 229,321 672 15,566 13,744 141

38 (b) 2011 12 31 116,266 116,266 116,266 1,616 1,616 1,616 92,362 92,362 92,362 285 285 285 33 33 33 23,633 24,563 204 257 257 23,845 4,984 6,310 225 450 450 5,185 68 71 71 239,247 241,506 211,062 707 707 29,030 142

38 (b) 2012 12 31 17 17 17 4,986 6,085 225 450 5,410 16 16 16 23,633 24,263 141 222 10,156 13,744 28,652 30,381 399 672 15,566 13,744 2011 12 31 23 23 23 4,984 6,310 225 450 450 5,185 33 33 33 23,633 24,563 204 257 257 23,845 28,673 30,929 485 707 707 29,030 143

38 (c) 20022004 31 2012 2011 2012 2011 2002 0.88% 9,976 1.12% 9,976 0.88% 9,976 1.12% 9,976 2004 0.90% 13,657 1.24% 13,657 0.90% 13,657 1.24% 13,657 2012 12 31LIBOR / / / 236,000,0002011 236,000,000 LIBOR / 2012 12 31408,321,000,0002011 333,100,000,0002012 12,313,000,0002011 7,866,000,000 3.32% 20112.51% / / 3,077,000,0002011 2,508,000,000 144

38 (c) (d) 0.9% 20111.2% (e) 12 31, 2012 12 31 2011 12 31 48,343 37,008 43,794 31,674 4,986 4,908 4,984 4,845 145

39 (a) 12 31 2012 2011 8,043 4,772 30,903 34,089 38,946 38,861 23,150 17,754 150,382 85,108 173,532 102,862 31,193 22,526 181,285 119,197 212,478 141,723 2012 12 312011 12 31 146

39 (b) 12 31 2012 12 31 1 6,836 3,758 1,032 11,626 8 15 14,886 4,161 970 20,017 11 5 4,484 1,035 70 5,589 26,206 8,954 2,072 37,232 19 2011 12 31 1 6,090 1,718 838 8,646 5 15 12,993 2,368 560 15,921 5 4,050 574 92 4,716 23,133 4,660 1,490 29,283 5 147

40 2012 36(b)(i) 2012 8 23 1,363,000,00070,273,935 15%2013 2 4 41 2012 12 31 42 16 38 148

42 43 2012 12 31 / 2012 12 31 149

43 2012 12 31 1 / 10 / 11 2012 7 1 2013 1 1 2013 1 1 / 12 / 13 / 27 2013 1 1 2013 1 1 2013 1 1 / 28 / 19 / 2009 2011 2013 1 1 2013 1 1 2013 1 1 / 7 / 32 / 9 2013 1 1 2014 1 1 2015 1 1 150

2012 2011 2010 2009 2008 368,025 364,189 343,985 327,283 302,330 166,348 139,330 120,768 106,105 91,091 26,040 24,480 20,478 18,715 18,389 560,413 527,999 485,231 452,103 411,810 9,909 5,188 3,897 3,006 2,641 25,140 23,533 21,886 21,847 22,264 100,848 97,113 86,230 80,179 71,509 31,256 28,672 24,524 21,480 19,960 104,906 96,830 90,590 80,043 66,573 137,832 125,364 107,350 98,540 86,468 409,891 376,700 334,477 305,095 269,415 150,522 151,299 150,754 147,008 142,395 2,208 2,559 2,336 1,780 2,159 615 571 685 359 517 12,661 8,413 5,658 5,940 6,002 (390) (565) (902) (1,243) (1,550) 5,685 4,306 558 (1) (1) (18) (8) 171,300 166,582 159,071 153,836 149,523 (41,919) (40,603) (39,047) (38,413) (36,735) 129,381 125,979 120,024 115,423 112,788 (6) (311) (135) 42 (393) (16) (229) 129,359 125,439 119,889 115,465 112,395 151

2012 2011 2010 2009 2008 129,274 125,870 119,640 115,166 112,627 107 109 384 257 161 129,381 125,979 120,024 115,423 112,788 129,252 125,332 119,505 115,208 112,234 107 107 384 257 161 129,359 125,439 119,889 115,465 112,395 152

2012 2011 2010 2009 2008 12 31 12 31 12 31 12 31 12 31 430,509 408,165 385,296 360,075 327,783 55,507 56,235 54,868 46,094 35,482 14,244 12,798 12,040 11,201 10,102 36,894 36,894 36,894 36,894 36,894 924 818 813 727 298 48,343 43,794 40,175 6 7 8 6 7 13,544 10,913 9,720 8,939 7,614 5,418 122 162 127 127 127 127 127 148,797 109,441 66,202 77,500 56,561 754,313 679,314 606,305 541,563 474,868 (28,619) (28,617) (28,615) (33,551) (33,553) (334) (261) (248) (317) (584) (51) (17) (39) (61) (80) 725,309 650,419 577,403 507,634 440,651 (1) 20082009201020112012 12 3120082009 201020112012 12 31 20082009201020112012 12 311 1 12 31 153

154 Mobile Market TD-SCDMA 3G 3G3G TD-SCDMA WLAN WAP WWW WLAN WiFi PDA IDC IDC SIM LTE 3G LTE FDD TDDTDDTD-SCDMA TD-LTE LTE LTE 2G 3G

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