公 司 代 码 :601877 公 司 简 称 : 正 泰 电 器 浙 江 正 泰 电 器 股 份 有 限 公 司 2014 年 年 度 报 告 摘 要 一 重 要 提 示 1.1 本 年 度 报 告 摘 要 来 自 年 度 报 告 全 文, 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 应 当 仔 细 阅 读 同 时 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站 等 中 国 证 监 会 指 定 网 站 上 的 年 度 报 告 全 文 1.2 公 司 简 介 公 司 股 票 简 况 股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 变 更 前 股 票 简 称 A 股 上 海 证 券 交 易 所 正 泰 电 器 601877 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 王 国 荣 潘 浩 电 话 0577-62877777 021-67777777 传 真 0577-62763701 021-67777777-88712 电 子 信 箱 chintzqb@chint.com panh@chint.com 二 主 要 财 务 数 据 和 股 东 情 况 2.1 公 司 主 要 财 务 数 据 单 位 : 元 币 种 : 人 民 币 2013 年 末 本 期 末 比 上 2014 年 末 年 同 期 末 增 2012 年 末 调 整 后 调 整 前 减 (%) 总 资 产 12,202,172,858.32 11,006,556,958.32 11,006,556,958.32 10.86 9,900,141,937.24 归 属 于 上 市 公 6,039,919,690.23 5,251,142,783.41 5,251,142,783.41 15.02 4,540,051,833.13 司 股 东 的 净 资 产 本 期 比 上 年 2013 年 2014 年 同 期 增 减 2012 年 调 整 后 调 整 前 (%) 经 营 活 动 产 生 2,344,058,849.40 637,711,952.63 637,711,952.63 267.57 2,548,426,317.37 的 现 金 流 量 净 额 营 业 收 入 12,767,230,041.15 11,956,507,239.13 11,956,507,239.13 6.78 10,703,163,376.13 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 1,832,778,107.44 1,541,739,427.49 1,541,739,427.49 18.88 1,261,572,758.00 1
润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 1,744,700,442.13 1,465,453,901.25 1,465,453,901.25 19.06 1,148,168,310.19 32.17 31.11 31.11 增 加 1.06 个 24.16 百 分 点 1.82 1.53 1.53 18.95 1.26 1.82 1.53 1.53 18.95 1.26 2.2 截 止 报 告 期 末 股 东 总 数 前 十 名 股 东 前 十 名 流 通 股 东 ( 或 无 限 售 条 件 股 东 ) 持 股 情 况 表 单 位 : 股 截 止 报 告 期 末 股 东 总 数 ( 户 ) 12,064 年 度 报 告 披 露 日 前 第 五 个 交 易 日 末 的 股 东 总 数 ( 户 ) 13,885 前 10 名 股 东 持 股 情 况 股 东 名 称 股 东 性 质 持 有 有 限 持 股 比 持 股 售 条 件 的 例 (%) 数 量 股 份 数 量 质 押 或 冻 结 的 股 份 数 量 正 泰 集 团 股 份 有 限 公 司 境 内 非 国 有 64.96 657,000,000 0 无 法 人 南 存 辉 境 内 自 然 人 5.67 57,319,436 0 无 南 存 飞 境 内 自 然 人 1.70 17,235,223 0 无 朱 信 敏 境 内 自 然 人 1.65 16,735,233 0 质 押 12,550,000 招 商 银 行 - 光 大 保 德 信 优 势 配 未 知 1.58 16,000,000 0 无 置 股 票 型 证 券 投 资 基 金 工 商 银 行 - 广 发 大 盘 成 长 混 合 未 知 1.04 10,516,649 0 无 型 证 券 投 资 基 金 吴 炳 池 境 内 自 然 人 0.82 8,343,489 0 无 林 黎 明 境 内 自 然 人 0.73 7,381,500 0 无 华 润 深 国 投 信 托 - 重 阳 3 期 证 券 未 知 0.53 5,330,433 0 无 投 资 集 合 资 金 信 托 计 划 建 设 银 行 - 银 华 富 裕 主 题 股 票 未 知 0.46 4,670,332 0 无 型 证 券 投 资 基 金 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说 明 本 公 司 的 最 终 控 制 人 为 南 存 辉, 南 存 飞 是 南 存 辉 的 弟 弟, 吴 炳 池 是 南 存 辉 妹 妹 的 配 偶 南 存 辉 及 其 亲 属 直 接 持 有 本 公 司 8.1958% 股 份, 同 时 通 过 持 有 正 泰 集 团 44.3488% 股 份, 控 制 正 泰 集 团 持 有 的 本 公 司 64.9552% 股 份 2
2.3 公 司 与 实 际 控 制 人 之 间 的 产 权 及 控 制 关 系 的 方 框 图 三 管 理 层 讨 论 与 分 析 1 董 事 会 关 于 公 司 报 告 期 内 经 营 情 况 的 讨 论 与 分 析 2014 年 度, 中 国 经 济 进 入 增 速 放 缓 的 新 常 态 阶 段, 在 市 场 环 境 复 杂 多 变 需 求 乏 力 的 形 势 下, 公 司 认 真 贯 彻 公 司 董 事 会 的 战 略 决 策, 全 体 员 工 齐 心 协 力, 有 效 落 实 年 度 目 标 和 各 项 工 作 任 务, 全 力 推 进 企 业 转 型 升 级, 技 术 创 新 成 果 丰 硕 ; 国 内 市 场 营 销 稳 中 有 进, 同 时 海 外 业 务 乘 势 扩 张 ; 管 控 效 能 不 断 提 升, 生 产 运 营 持 续 改 善 公 司 全 年 实 现 销 售 收 入 127.67 亿 元, 同 比 增 长 6.78%; 实 现 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 18.33 亿 元, 同 比 增 长 18.88%; 净 资 产 收 益 率 达 到 32.17% 在 全 国 工 商 联 发 布 的 2014 中 国 民 企 500 强 中, 正 泰 再 次 上 榜, 排 名 第 92 位 ;2014 年 底 发 布 的 第 十 五 届 中 国 电 气 工 业 100 强 中, 正 泰 电 器 位 列 第 8, 正 泰 作 为 唯 一 一 家 以 低 压 电 器 为 主 营 业 务 的 企 业 再 次 被 评 为 中 国 电 气 工 业 100 强 前 十 强 2014 年, 公 司 还 被 授 予 中 国 工 业 大 奖 国 家 信 息 化 和 工 业 化 融 合 管 理 体 系 贯 标 试 点 企 业 全 国 质 量 诚 信 优 秀 典 型 企 业 浙 江 慈 善 奖 浙 江 省 第 一 批 三 名 培 育 试 点 企 业 浙 江 省 技 术 创 新 能 力 百 强 企 业 浙 江 省 高 新 技 术 企 业 先 进 制 造 业 十 强 温 州 市 首 届 百 家 诚 信 企 业 等 称 号 ( 一 ) 主 营 业 务 分 析 1 利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表 单 位 : 元 币 种 : 人 民 币 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 营 业 收 入 12,767,230,041.15 11,956,507,239.13 6.78 营 业 成 本 8,530,428,903.81 8,178,719,989.43 4.30 销 售 费 用 799,110,210.19 700,102,393.12 14.14 管 理 费 用 914,875,070.06 876,437,478.94 4.39 3
财 务 费 用 116,948,844.25 64,611,417.21 81.00 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,344,058,849.40 637,711,952.63 267.57 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -392,671,346.26-1,517,128,350.48 不 适 用 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,429,097,000.93-1,106,186,835.44 不 适 用 研 发 支 出 479,078,226.18 455,436,360.05 5.19 2 收 入 (1) 驱 动 业 务 收 入 变 化 的 因 素 分 析 2014 年 公 司 在 宏 观 经 济 增 速 下 滑 的 新 常 态 下, 营 销 工 作 稳 中 有 进, 全 年 共 召 开 29 次 技 术 交 流 会, 聚 焦 行 业 重 点 大 客 户, 全 年 实 现 收 入 127.67 亿 元, 同 比 增 长 6.78%, 增 速 有 所 下 滑 从 分 产 品 来 看, 公 司 主 要 的 三 大 类 产 品 终 端 电 器 配 电 电 器 和 控 制 电 器 ( 占 公 司 营 业 收 入 71.93%) 基 本 实 现 了 稳 定 增 长, 但 低 压 电 器 作 为 工 业 资 本 品, 受 到 宏 观 经 济 增 速 下 滑 的 影 响, 收 入 增 速 有 所 放 缓 建 筑 电 器 积 极 开 发 智 能 家 居 产 品, 创 新 推 广 模 式, 实 施 区 域 市 场 终 端 促 销, 营 销 手 段 灵 活, 并 实 现 了 电 商 业 务 的 突 破,2014 年, 建 筑 电 器 实 现 销 售 收 入 9.50 亿 元, 同 比 增 长 26.98% (2) 以 实 物 销 售 为 主 的 公 司 产 品 收 入 影 响 因 素 分 析 2014 年 公 司 生 产 低 压 电 器 产 品 共 计 70,688 万 台 ( 套 ), 同 比 增 长 7.40%, 实 现 销 售 70,595 万 台 ( 套 ), 同 比 增 长 12.16%, 产 销 率 为 99.87%, 截 至 本 报 告 期 末, 公 司 库 存 量 为 5,951 万 台 ( 套 ) (3) 订 单 分 析 公 司 生 产 模 式 为 存 货 生 产 和 订 单 生 产 相 结 合, 其 中 存 货 生 产 模 式 为 各 制 造 部 根 据 销 售 计 划 库 存 定 额 等 要 素 采 取 精 益 准 时 生 产 方 式 组 织 生 产 ; 订 单 生 产 模 式 为 各 制 造 部 根 据 客 户 个 性 化 需 求 采 取 准 时 生 产 方 式 组 织 生 产 公 司 主 要 为 存 货 生 产, 占 总 产 量 的 85% 左 右 (4) 新 产 品 及 新 服 务 的 影 响 分 析 本 报 告 期 内, 公 司 新 产 品 实 现 销 售 收 入 52,317 万 元, 同 比 增 长 28.43% (5) 主 要 销 售 客 户 的 情 况 公 司 本 报 告 期 内, 境 内 销 售 占 主 营 业 务 收 入 的 91.74%, 出 口 占 主 营 业 务 收 入 8.26%, 公 司 主 要 销 售 客 户 分 布 在 华 东 华 中 华 北 和 华 南 等 地 区, 前 五 大 客 户 合 计 销 售 11.58 亿 元, 占 营 业 收 入 的 9.08% 3 成 本 (1) 成 本 分 析 表 单 位 : 万 元 分 行 业 情 况 分 行 业 成 本 构 成 项 目 本 期 金 额 本 期 占 总 上 年 同 期 成 本 比 例 金 额 (%) 上 年 同 期 占 总 成 本 比 例 (%) 本 期 金 额 情 况 较 上 年 同 说 明 期 变 动 比 4
例 (%) 低 压 电 器 原 材 料 734,664.80 87.94 708,805.59 88.44 3.65 人 工 64,985.20 7.78 58,120.62 7.25 11.81 费 用 35,793.22 4.28 34,519.01 4.31 3.69 小 计 835,443.21 100.00 801,445.22 100.00 4.24 分 产 品 情 况 本 期 金 分 产 品 本 期 占 总 上 年 同 期 额 较 上 成 本 构 成 上 年 同 期 本 期 金 额 成 本 比 例 占 总 成 本 年 同 期 项 目 金 额 (%) 比 例 (%) 变 动 比 例 (%) 配 电 电 器 原 材 料 210,818.38 93.35 202,485.53 93.98 4.12 人 工 9,805.85 4.34 8,179.71 3.8 19.88 费 用 5,220.58 2.31 4,795.20 2.23 8.87 小 计 225,844.81 100 215,460.44 100 4.82 终 端 电 器 原 材 料 211,255.10 84.04 201,482.22 84.49 4.85 人 工 31,860.21 12.67 28,654.55 12.02 11.19 费 用 8,250.40 3.28 8,322.24 3.49-0.86 小 计 251,365.71 100 238,459.01 100 5.41 控 制 电 器 原 材 料 124,824.21 90.94 129,247.61 91.52-3.42 人 工 8,107.87 5.91 7,660.39 5.42 5.84 费 用 4,329.60 3.15 4,320.18 3.06 0.22 小 计 137,261.68 100 141,228.18 100-2.81 电 源 电 器 原 材 料 25,472.21 83.64 27,324.17 84.9-6.78 人 工 3,247.94 10.67 3,125.53 9.71 3.92 费 用 1,733.28 5.69 1,734.53 5.39-0.07 小 计 30,453.44 100 32,184.23 100-5.38 电 子 电 器 原 材 料 34,631.28 92.5 35,872.11 91.59-3.46 人 工 667.42 1.78 655 1.67 1.9 费 用 2,138.52 5.71 2,638.07 6.74-18.94 小 计 37,437.21 100 39,165.18 100-4.41 仪 器 仪 表 原 材 料 71,202.96 89.44 68,444.47 89.61 4.03 人 工 4,801.35 6.03 4,538.89 5.94 5.78 费 用 3,609.29 4.53 3,398.24 4.45 6.21 小 计 79,613.60 100 76,381.60 100 4.23 建 筑 电 器 原 材 料 44,726.66 77.8 35,436.51 75.81 26.22 人 工 5,655.09 9.84 4,713.68 10.08 19.97 费 用 7,104.79 12.36 6,591.05 14.1 7.79 小 计 57,486.54 100 46,741.25 100 22.99 控 制 系 统 原 材 料 11,733.99 73.43 8,512.96 71.99 37.84 人 工 839.47 5.25 592.87 5.01 41.59 费 用 3,406.75 21.32 2,719.50 23 25.27 小 计 15,980.21 100 11,825.33 100 35.14 情 况 说 明 5
(2) 主 要 供 应 商 情 况 本 报 告 期 内, 公 司 前 五 大 供 应 商 采 购 额 合 计 1,056,708,471.25 元, 占 公 司 营 业 成 本 的 12.38% 单 位 : 元 供 应 商 采 购 金 额 占 公 司 营 业 成 本 供 应 商 一 306,498,184.43 3.59% 供 应 商 二 279,784,716.94 3.28% 供 应 商 三 168,994,152.30 1.98% 供 应 商 四 215,719,321.67 2.53% 供 应 商 五 85,712,095.91 1.00% 合 计 1,056,708,471.25 12.38% 4 费 用 2014 年 公 司 通 过 管 理 增 效, 有 效 控 制 了 管 理 费 用 的 增 加, 管 理 费 用 率 为 7.17%, 同 比 下 降 0.16 个 百 分 点 ;2014 年 公 司 销 售 费 用 率 6.26%, 同 比 增 长 0.40 个 百 分 点, 与 公 司 销 售 收 入 增 长 幅 度 相 符 公 司 2014 年 财 务 费 用 为 11,694.88 万 元, 同 比 增 加 81%, 主 要 系 本 期 因 购 买 理 财 产 品 导 致 该 部 分 收 益 在 会 计 核 算 上 由 利 息 收 入 转 为 投 资 收 益 所 致, 同 时 本 期 汇 率 变 动 导 致 汇 兑 损 失 较 大 5 研 发 支 出 (1) 研 发 支 出 情 况 表 单 位 : 元 本 期 费 用 化 研 发 支 出 479,078,226.18 本 期 资 本 化 研 发 支 出 0 研 发 支 出 合 计 479,078,226.18 研 发 支 出 总 额 占 净 资 产 比 例 (%) 7.44 研 发 支 出 总 额 占 营 业 收 入 比 例 (%) 3.75 (2) 情 况 说 明 公 司 高 度 重 视 技 术 和 产 品 研 发 工 作, 研 发 支 出 保 持 稳 定 增 长, 公 司 2014 年 完 成 新 产 品 开 发 76 项, 技 术 改 造 22 项 ; 获 得 专 利 173 件, 参 与 行 业 标 准 制 ( 修 ) 订 8 项, 完 成 国 内 外 认 证 353 项 ( 含 换 发 133 项 ); NB1L 小 型 化 整 体 式 系 列 剩 余 电 流 断 路 器 研 发 及 产 业 化 获 全 国 工 商 联 科 技 进 步 三 等 奖 及 中 国 机 械 工 业 科 学 技 术 三 等 奖 ; 电 源 系 统 公 司 500kW 集 中 式 光 伏 逆 变 器 获 科 技 部 国 家 重 点 新 产 品 称 号 ; 荣 获 全 国 首 批 知 识 产 权 管 理 体 系 第 1 号 认 证 证 书 6
6 现 金 流 科 目 本 期 数 ( 元 ) 上 年 同 期 数 ( 元 ) 变 动 比 例 (%) 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,344,058,849.40 637,711,952.63 267.57 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -392,671,346.26-1,517,128,350.48 不 适 用 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,429,097,000.93-1,106,186,835.44 不 适 用 说 明 : 1 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 本 期 较 上 期 增 加 267.57%, 主 要 系 本 期 公 司 根 据 经 营 形 势 适 当 调 整 信 用 政 策, 销 售 回 笼 资 金 增 加 2 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 本 期 较 上 期 增 加 1,124,457,004.22 元, 主 要 由 于 本 期 部 分 银 行 理 财 产 品 到 期 3 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 本 期 较 上 年 减 少 322,910,165.49 元, 主 要 由 于 本 期 回 购 部 分 公 司 债 及 分 红 额 增 加 7 其 他 (1) 公 司 利 润 构 成 或 利 润 来 源 发 生 重 大 变 动 的 详 细 说 明 公 司 未 有 利 润 构 成 或 利 润 来 源 发 生 重 大 变 动 情 况 (2) 公 司 前 期 各 类 融 资 重 大 资 产 重 组 事 项 实 施 进 度 分 析 说 明 公 司 无 重 大 资 产 重 组 事 项 ( 二 ) 行 业 产 品 或 地 区 经 营 情 况 分 析 1 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 情 况 单 位 : 元 币 种 : 人 民 币 主 营 业 务 分 行 业 情 况 营 业 分 行 业 营 业 收 入 营 业 成 本 收 入 毛 利 比 上 率 (%) 年 增 减 ( %) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 ( %) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 低 压 电 器 业 12,532,222,313.82 8,354,432,134.70 33.34 6.77 4.24 增 加 1.62 个 百 分 点 合 计 12,532,222,313.82 8,354,432,134.70 33.34 6.77 4.24 增 加 1.62 个 百 分 点 主 营 业 务 分 产 品 情 况 营 业 分 产 品 营 业 收 入 营 业 成 本 收 入 毛 利 比 上 率 ( %) 年 增 减 ( %) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 ( %) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 终 端 电 器 3,572,095,469.20 2,513,657,117.17 29.63 7.78 5.41 增 加 1.58 个 百 分 点 7
配 电 电 器 3,504,116,680.07 2,258,448,096.74 35.55 7.61 4.82 增 加 1.72 个 百 分 点 控 制 电 器 2,107,488,714.65 1,372,616,819.34 34.87 1.14-2.81 增 加 2.65 个 百 分 点 仪 器 仪 表 1,150,455,478.46 796,136,038.33 30.80 1.19 4.23 减 少 2.02 个 百 分 点 建 筑 电 器 950,073,996.91 574,865,439.78 39.49 26.98 22.99 增 加 1.96 个 百 分 点 电 源 电 器 482,120,217.62 304,534,386.77 36.83-2.91-5.38 增 加 1.64 个 百 分 点 电 子 电 器 510,287,122.28 374,372,116.33 26.64 8.98-4.41 增 加 10.28 个 百 分 点 控 制 系 统 255,584,634.63 159,802,120.24 37.48 9.33 35.14 减 少 11.93 个 百 分 点 主 营 业 务 分 行 业 和 分 产 品 情 况 的 说 明 本 年 度 公 司 毛 利 率 为 33.34%, 比 上 年 增 加 1.62 个 百 分 点, 达 到 公 司 历 年 新 高, 主 要 原 因 是 公 司 低 压 电 器 产 品 的 主 要 原 材 料 铜 银 钢 材 和 塑 料 采 购 成 本 稳 中 有 降, 此 外 公 司 增 加 新 产 品 的 销 售, 进 一 步 优 化 产 品 结 构, 努 力 降 本 增 效, 提 升 劳 动 生 产 效 率, 有 效 提 升 了 总 体 的 毛 利 率 分 产 品 来 看, 终 端 配 电 控 制 建 筑 和 电 源 电 器 五 大 类 产 品 的 毛 利 率 均 保 持 了 比 较 稳 定 的 增 长, 增 幅 在 1-3 个 百 分 点 ; 电 子 电 器 的 主 要 产 品 为 光 伏 逆 变 器,2014 年 电 源 系 统 公 司 一 方 面 开 发 了 新 产 品, 有 效 降 低 了 产 品 成 本, 另 一 方 面, 成 功 开 拓 了 北 美 市 场, 大 幅 度 提 高 了 出 口 产 品 的 盈 利 能 力, 总 体 毛 利 率 比 上 年 同 期 增 长 了 10.28 个 百 分 点 ; 控 制 系 统 由 于 市 场 竞 争 激 烈 和 积 极 开 拓 新 业 务 领 域 等 原 因, 总 体 毛 利 率 有 所 下 降 电 源 电 器 在 报 告 期 进 行 了 产 品 结 构 的 调 整, 减 少 了 部 分 老 型 号 产 品 的 销 售, 此 外 部 分 产 品 价 格 有 大 幅 度 的 调 整, 影 响 了 整 体 的 收 入, 销 售 收 入 有 所 下 滑 2 主 营 业 务 分 地 区 情 况 单 位 : 元 币 种 : 人 民 币 地 区 营 业 收 入 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 国 内 销 售 东 北 地 区 862,019,724.21-16.57% 华 北 地 区 1,376,788,566.06-13.32% 华 东 地 区 5,467,358,364.41 14.06% 华 南 地 区 972,275,787.57 10.05% 华 中 地 区 1,424,462,219.10 11.94% 西 北 地 区 664,781,908.92-3.92% 西 南 地 区 729,286,893.77 16.08% 8
境 外 销 售 1,035,248,849.78 22.25% 主 营 业 务 分 地 区 情 况 的 说 明 2014 年 公 司 国 内 销 售 业 务 受 各 地 区 经 济 景 气 度 不 同 的 影 响 而 有 较 大 差 异, 公 司 传 统 优 势 地 区 如 华 东 华 中 继 续 保 持 较 好 增 长 势 头 ; 华 南 和 西 南 地 区 的 增 长 较 快, 超 过 整 体 增 速 ; 华 北 西 北 和 东 北 地 区 则 有 不 同 程 度 的 下 滑 海 外 销 售 保 持 良 好 的 增 长 势 头, 同 比 增 长 22.25% ( 三 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 1 资 产 负 债 情 况 分 析 表 单 位 : 元 本 期 期 末 上 期 期 末 本 期 期 末 金 项 目 名 称 本 期 期 末 数 数 占 总 资 数 占 总 资 额 较 上 期 期 情 况 上 期 期 末 数 产 的 比 例 产 的 比 例 末 变 动 比 例 说 明 (%) (%) (%) 预 付 款 项 42,601,346.42 0.35 87,968,209.78 0.80-51.57 其 他 应 收 款 70,339,274.68 0.58 35,900,693.07 0.33 95.93 应 付 票 据 58,535,137.04 0.48 27,374,913.09 0.25 113.83 应 交 税 费 246,617,708.08 2.02 140,944,816.48 1.28 74.97 其 他 应 付 款 640,113,146.36 5.25 360,902,182.83 3.28 77.36 说 明 : 预 付 账 款 : 主 要 系 上 期 子 公 司 购 买 材 料 预 付 货 款 较 多 其 他 应 收 款 : 主 要 系 公 司 投 标 保 证 金 增 加 应 付 票 据 : 主 要 系 公 司 采 用 票 据 结 算 方 式 金 额 增 加 应 交 税 费 : 主 要 系 期 末 未 交 的 增 值 税 和 企 业 所 得 税 较 上 期 增 加 其 他 应 付 款 : 主 要 系 待 付 经 销 商 的 折 扣 折 让 增 加 2 公 允 价 值 计 量 资 产 主 要 资 产 计 量 属 性 变 化 相 关 情 况 说 明 不 适 用 ( 四 ) 核 心 竞 争 力 分 析 公 司 作 为 国 内 低 压 电 器 行 业 的 龙 头 企 业, 公 司 竞 争 优 势 主 要 体 现 在 以 下 几 个 方 面 : 1) 渠 道 优 势 公 司 拥 有 行 业 内 最 完 善 和 健 全 的 销 售 网 络, 截 止 2014 年, 公 司 拥 有 300 多 家 核 心 经 销 商,2000 多 个 经 销 网 点 这 些 销 售 网 络 的 构 建 和 与 之 配 套 的 物 流 和 服 务 能 力 的 形 成, 是 公 司 长 期 耕 耘 的 结 果 2) 创 新 技 术 优 势 公 司 在 现 有 技 术 优 势 的 基 础 上, 不 断 开 拓 创 新, 2014 年 公 司 完 成 新 产 品 开 发 76 项, 技 术 改 造 22 项 ; 获 得 专 利 173 件, 参 与 行 业 标 准 制 ( 修 ) 订 8 项, 完 成 国 内 外 认 证 353 项 ( 含 换 发 133 项 ); NB1L 小 型 化 整 体 式 系 列 剩 余 电 流 断 路 器 研 发 及 产 业 化 获 全 国 工 商 联 科 技 进 步 三 等 奖 及 中 国 机 械 工 业 科 学 技 术 三 等 奖 ; 电 源 系 统 公 司 500kW 集 中 式 光 伏 逆 变 器 获 科 技 部 国 家 重 点 新 9
产 品 称 号 ; 荣 获 全 国 首 批 知 识 产 权 管 理 体 系 第 1 号 认 证 证 书 3) 品 牌 优 势 公 司 全 面 策 划 " 正 泰 " " 诺 雅 克 "CIS 系 统, 建 立 健 全 品 牌 管 理 机 制, 开 通 微 信 和 微 博 等 推 广 渠 道, 利 用 新 媒 体 资 源, 统 筹 品 牌 传 播 资 源, 在 行 业 内 外 广 受 认 可 4) 管 理 优 势 公 司 拥 有 一 流 的 管 理 团 队 和 现 代 化 的 企 业 管 理 机 制, 在 各 经 营 层 次 上 建 立 了 稳 定 且 经 验 丰 富 的 管 理 团 队, 大 部 分 高 层 管 理 人 才 均 有 十 几 年 行 业 经 验 同 时, 公 司 充 分 利 用 信 息 化 手 段, 应 用 企 业 资 源 管 理 (SAP/R3) 产 品 全 生 命 周 期 管 理 (PLM) 协 同 管 理 等 系 统, 全 面 实 施 " 数 字 化 正 泰 ", 在 生 产 经 营 各 环 节 深 入 推 行 精 细 化 管 理, 在 资 源 优 化 节 能 减 排 环 境 友 好 等 方 面 在 同 行 中 有 显 著 优 势 5) 成 本 优 势 公 司 对 于 成 本 的 控 制 依 托 两 大 优 势 : 一 是 规 模 效 应, 公 司 作 为 国 内 低 压 电 器 龙 头 企 业, 同 类 产 品 的 营 收 遥 遥 领 先 于 国 内 其 他 低 压 企 业, 由 规 模 带 来 的 边 际 效 应, 有 效 地 降 低 了 各 项 成 本 ; 二 是 精 益 化 生 产, 公 司 利 用 与 国 际 一 流 公 司 合 资 合 作 的 机 会, 学 习 其 先 进 管 理 经 验, 导 入 国 外 先 进 企 业 的 精 益 化 生 产 模 式, 改 进 现 场 工 艺 水 平, 提 高 公 司 生 产 物 流 管 理 效 率, 并 运 用 先 进 的 信 息 管 理 手 段 加 以 固 化 同 时, 公 司 优 化 产 品 结 构, 降 低 公 司 的 生 产 成 本, 使 得 公 司 的 生 产 成 本 最 终 得 到 有 效 控 制 和 降 低 2 董 事 会 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 1. 宏 观 经 济 呈 现 稳 中 趋 升 态 势 低 压 电 器 产 品 应 用 广 泛, 应 用 领 域 包 含 电 力 房 地 产 机 械 工 业 电 信 油 气 矿 业 等, 与 国 家 工 业 活 动 及 全 社 会 固 定 资 产 投 资 息 息 相 关, 在 一 定 程 度 上 跟 我 国 宏 观 经 济 形 势 呈 现 正 相 关 关 系 根 据 统 计 局 初 步 核 算,2014 年 我 国 GDP 为 63.6 万 亿 元, 同 比 增 长 7.4%; 全 社 会 固 定 资 产 投 资 ( 不 含 农 户 ) 为 50.2 万 亿 元, 同 比 名 义 增 长 15.7%; 全 国 房 地 产 开 发 投 资 为 9.5 万 亿 元, 同 比 名 义 增 长 10.5% 在 电 力 消 费 方 面, 全 社 会 用 电 量 5.5 万 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 3.8%, 增 速 比 2013 年 回 落 3.8 个 百 分 点 第 二 产 业 用 电 量 同 比 增 长 3.7%, 比 上 年 回 落 3.3 个 百 分 点 ; 工 业 用 电 量 39930 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 3.7%, 其 中 轻 重 工 业 用 电 量 同 比 分 别 增 长 为 4.2% 和 3.6% 在 电 力 建 设 方 面, 全 国 基 建 新 增 发 电 设 备 容 量 1.035 亿 千 瓦,2014 年 全 国 发 电 装 机 容 量 达 到 13.6 亿 千 瓦, 电 源 工 程 建 设 完 成 投 资 3646 亿 元, 同 比 下 降 5.8%; 电 网 工 程 建 设 完 成 投 资 4118 亿 元, 同 比 增 长 6.8% 目 前, 世 界 经 济 正 处 于 深 度 调 整 之 中, 复 苏 动 力 不 足, 地 缘 政 治 影 响 加 重, 不 确 定 因 素 增 多, 我 国 经 济 下 行 压 力 还 在 加 大, 发 展 中 深 层 次 矛 盾 凸 显 根 据 政 府 工 作 报 告 目 标, 中 国 2015 年 全 年 GDP 增 速 为 7% 左 右, 进 出 口 增 长 6% 左 右 2. 行 业 发 展 趋 势 1) 智 能 电 网 建 设 成 为 保 增 长 的 重 要 措 施, 将 迎 来 快 速 发 展 期 国 务 院 常 务 会 议 指 出, 在 投 资 方 向 上 明 确 将 加 强 城 市 配 电 网 建 设 推 进 电 网 智 能 化 加 强 轨 10
交 建 设 等 近 年 来, 这 是 第 一 次 在 国 家 层 面 把 电 网 智 能 化 和 配 电 网 建 设 作 为 重 点 投 资 方 向, 由 此 可 见, 配 电 网 建 设 将 成 为 保 增 长 调 结 构 的 重 要 措 施 2015 年, 国 家 电 网 公 司 履 责 承 诺 : 计 划 投 资 4202 亿 元 用 于 电 网 建 设, 较 2014 年 实 际 投 资 额 增 幅 达 9%, 高 于 2014 年 增 幅 ; 投 产 110(66) 千 伏 及 以 上 交 流 线 路 超 过 4.6 万 千 米 完 善 西 北 750 千 伏 网 架 建 设 ; 安 装 智 能 电 表 6060 万 只, 线 损 率 不 超 过 6.9%; 解 决 4.5 万 户 18.8 万 无 电 人 口 通 电 问 题, 解 决 505 万 户 农 村 低 电 压 问 题 21 个 县 域 电 网 与 主 网 联 系 薄 弱 问 题 ; 完 成 替 代 电 量 650 亿 千 瓦 时 这 将 带 动 配 电 控 制 类 产 品 的 快 速 增 长 2) 光 伏 行 业 规 模 快 速 增 长, 国 家 能 源 主 管 部 门 动 作 频 繁 2014 年 是 中 国 分 布 式 光 伏 大 发 展 元 年 这 一 年, 国 家 能 源 主 管 部 门 为 促 进 分 布 式 光 伏 产 业 健 康 发 展, 从 出 台 指 导 性 规 范 性 政 策, 到 开 展 调 研 召 开 各 种 座 谈 会, 动 作 频 频 ; 各 级 地 方 政 府 认 真 贯 彻 落 实 有 关 政 策 要 求, 因 地 制 宜, 出 台 鼓 励 措 施, 努 力 创 新 分 布 式 光 伏 发 展 模 式 ; 产 业 链 各 环 节 表 现 活 跃, 开 发 商 积 极 响 应, 将 分 布 式 光 伏 作 为 新 型 能 源 产 业 重 点 推 进, 项 目 快 速 落 地 等, 取 得 了 可 喜 的 成 绩 近 期, 国 家 提 出 积 极 发 展 分 布 式 电 源, 采 用 自 发 自 用, 余 量 上 网, 电 网 调 节 的 运 营 模 式, 分 布 式 广 泛 发 展 迎 来 巨 大 发 展 机 遇 根 据 国 家 能 源 局 2015 年 光 伏 发 电 建 设 实 施 方 案,2015 年 全 国 新 增 并 网 规 模 约 17.8GW, 其 中 分 布 式 约 8-9GW, 相 较 于 2014 年 2-3GW 的 建 设 规 模, 同 比 增 速 超 300% 3) 房 地 产 投 资 保 持 平 稳 较 快 增 长 2014 年, 全 年 房 地 产 开 发 投 资 95036 亿 元, 比 上 年 增 长 10.5% 其 中, 东 部 地 区 房 地 产 开 发 投 资 52941 亿 元, 同 比 增 长 10.4%; 中 部 地 区 投 资 20662 亿 元, 同 比 增 长 8.5%,; 西 部 地 区 投 资 21433 亿 元, 同 比 增 长 12.8% 2014 年, 房 地 产 开 发 企 业 房 屋 施 工 面 积 726482 万 平 方 米, 比 上 年 增 长 9.2% 其 中, 住 宅 施 工 面 积 515096 万 平 方 米, 同 比 增 长 5.9%; 房 屋 新 开 工 面 积 179592 万 平 方 米, 同 比 下 降 10.7% 2014 年, 全 国 城 镇 保 障 性 安 居 工 程 基 本 建 成 住 房 511 万 套, 新 开 工 740 万 套, 保 障 房 的 建 设 对 公 司 配 电 和 终 端 产 品 销 售 产 生 了 一 定 拉 动 作 用 总 的 来 说,2014 年 房 地 产 市 场 的 回 落 对 公 司 配 电 终 端 类 产 品 销 售 带 来 了 一 定 负 面 影 响 4) 自 动 化 市 场 小 幅 平 稳 增 长, 行 业 发 展 相 对 低 迷 2014 年, 我 国 经 济 进 入 增 速 放 缓 的 新 常 态 阶 段, 行 业 的 阵 痛 经 历 了 3 年, 仍 旧 未 能 回 归 11 年 的 高 点, 行 业 已 经 能 够 由 经 营 压 力 转 换 为 转 型 压 力 2014 年 自 动 化 市 场 小 幅 平 稳 增 长, 市 场 规 模 约 1486 亿 元, 增 幅 与 去 年 基 本 持 平, 同 比 增 长 2.1%; 华 东 市 场 仍 旧 最 大, 占 比 43.3%; 其 次 是 中 南 市 场, 占 比 22.4%; 华 北 东 北 西 南 西 北 市 场 占 比 分 别 为 12.9% 10.3% 6.1% 和 5% 2014 年, 煤 化 工 和 能 源 类 等 项 目 增 长 受 限, 导 致 西 北 地 区 表 现 欠 佳, 而 民 生 新 能 源 环 保 等 行 业 内 需 市 场 带 动 OEM 市 场 增 长, 服 务 市 场 需 求 稳 步 增 长 预 计 2015 年 同 比 增 速 小 幅 下 降 至 2.3%, 随 后 复 苏 至 接 近 5% 增 速 水 平, 主 要 向 工 业 软 件 类 (MES 等 ) 安 全 产 品 无 线 通 讯 环 保 等 类 产 品 发 展, 未 来 新 兴 产 业 收 益 国 家 政 策 将 快 速 发 展, 新 能 源 及 民 生 相 关 行 业 将 稳 定 增 长, 而 传 统 重 工 业 将 持 续 低 迷 3. 经 营 环 境 变 化 与 挑 战 11
1) 政 策 方 向 : 为 应 对 新 一 轮 科 技 革 命 和 产 业 变 革, 中 国 政 府 提 出 了 中 国 制 造 2025 战 略, 围 绕 先 进 制 造 高 端 装 备 等 重 点 领 域, 提 出 了 加 快 制 造 业 转 型 升 级 提 升 增 效 的 重 大 战 略 任 务 和 重 大 政 策 举 措, 力 争 到 2025 年 从 制 造 大 国 迈 入 制 造 强 国 行 列, 近 期 国 务 院 提 出, 顺 应 互 联 网 + 的 发 展 趋 势, 以 信 息 化 与 工 业 化 深 度 融 合 为 主 线, 将 电 力 装 备 先 进 轨 道 交 通 装 备 节 能 与 新 能 源 汽 车 等 十 大 产 业 列 入 重 点 发 展 领 域 2) 电 改 方 案 的 影 响 : 根 据 中 共 中 央 国 务 院 关 于 进 一 步 深 化 电 力 体 制 改 革 的 若 干 意 见, 提 出 了 深 化 电 力 体 制 改 革 的 28 项 重 点 任 务, 其 中 提 出 积 极 开 展 电 力 需 求 侧 管 理 和 能 效 管 理, 稳 步 推 进 售 电 侧 改 革, 有 序 向 社 会 资 本 放 开 配 售 电 业 务, 鼓 励 社 会 资 本 投 资 配 电 业 务 我 们 相 信, 随 着 政 策 的 落 实, 将 对 电 力 投 资 新 能 源 发 展 等 领 域 产 生 深 远 的 影 响 3) 采 购 方 式 : 低 压 仍 以 分 销 渠 道 模 式 为 主, 但 随 着 互 联 网 电 子 商 务 的 浪 潮 来 临, 对 终 端 类 产 品 而 言, 依 靠 电 商 平 台 进 行 直 销 及 个 性 化 定 制 或 将 成 为 未 来 重 要 的 采 购 延 伸 模 式 4) 原 材 料 价 格 : 公 司 主 要 原 材 料 为 铜 银 钢 材 塑 料 等, 受 全 球 宏 观 经 济 的 影 响,2014 年 大 宗 商 品 价 格 出 现 了 大 幅 度 下 降, 目 前 仍 旧 处 于 价 格 底 部, 价 格 下 降 对 成 本 的 降 低 具 有 较 好 的 支 撑 作 用, 有 利 于 企 业 盈 利 的 稳 步 提 升 ( 二 ) 公 司 发 展 战 略 1. 正 泰 集 团 2025 远 景 发 展 规 划 在 世 界 经 济 缓 慢 复 苏 产 业 格 局 深 度 调 整 市 场 竞 争 极 度 激 烈 转 型 发 展 压 力 重 重 的 背 景 下, 按 照 国 家 2025 强 国 战 略, 结 合 发 展 实 际, 明 确 正 泰 集 团 未 来 10 年 一 二 三 四 五 的 战 略 发 展 思 路 : a) 围 绕 创 世 界 名 牌, 圆 工 业 强 国 梦 的 目 标, 努 力 将 正 泰 集 团 打 造 成 为 全 球 领 先 的 清 洁 能 源 与 智 能 电 气 系 统 解 决 方 案 供 应 商 b) 始 终 坚 持 实 业 发 展 创 新 驱 动 理 念 坚 持 以 人 为 本 价 值 分 享 文 化 两 个 不 动 摇 c) 实 施 全 球 化 并 购 整 合 智 能 制 造 三 大 战 略 d) 构 建 科 技 创 新 与 产 业 孵 化 线 上 工 业 与 民 用 物 联 网 线 上 与 线 下 供 应 链 互 动 构 建 投 融 资 与 支 付 四 大 平 台 e) 打 造 智 能 电 气 系 统 解 决 方 案 的 产 业 集 群 工 业 自 动 化 信 息 化 产 业 集 群 智 能 商 业 与 智 能 家 居 产 业 集 群 智 能 制 造 与 高 端 装 备 产 业 集 群 清 洁 能 源 与 环 保 节 能 产 业 集 群 五 大 产 业 集 群 2. 正 泰 电 器 2015 经 营 战 略 正 泰 电 器 作 为 正 泰 集 团 核 心 产 业 平 台, 将 贯 彻 落 实 正 泰 集 团 2025 发 展 战 略, 据 此 明 确 公 司 2015 年 经 营 战 略, 具 体 包 括 : 积 极 推 进 全 球 化 战 略 : 适 时 启 动 在 欧 洲 设 立 集 研 发 市 场 物 流 生 产 于 一 体 的 区 域 总 部 基 地 ; 研 究 推 动 在 南 美 中 东 俄 罗 斯 非 洲 等 新 兴 地 区 设 立 区 域 工 厂 ; 开 展 与 国 内 外 科 研 机 构 和 高 等 院 校 的 合 作, 构 建 全 球 研 发 体 系 大 力 推 动 并 购 整 合 战 略 : 充 分 利 用 上 市 公 司 优 势, 以 及 各 类 政 策 性 银 行 及 商 业 银 行 的 资 本 资 源, 与 各 类 专 业 机 构 开 展 合 作, 抓 住 全 球 经 济 复 苏 过 程 中 的 有 利 时 机, 加 快 走 出 去 步 伐, 积 极 12
开 展 海 内 外 并 购 大 力 推 动 智 能 电 气 工 厂 自 动 化 智 能 制 造 新 能 源 储 能 新 材 料 智 能 家 居 等 领 域 的 投 资 并 购 有 序 实 施 智 能 制 造 战 略 : 积 极 参 与 中 国 制 造 2025 规 划, 有 序 推 进 机 器 换 人 工 程, 着 力 研 发 体 系 构 建 产 品 质 量 提 升 与 产 品 标 准 建 设, 推 动 信 息 技 术 和 工 业 自 动 化 的 融 合, 在 研 发 生 产 采 购 销 售 等 主 要 环 节 推 进 数 字 化 智 能 化, 提 高 效 率 效 能, 从 而 提 升 企 业 综 合 竞 争 能 力 搭 建 线 上 与 线 下 供 应 链 互 动 平 台 建 立 线 下 体 验 终 端, 与 物 流 配 送 体 系 形 成 协 同 效 应, 打 造 集 体 验 销 售 服 务 配 送 于 一 体 的 立 体 化 服 务 平 台 建 立 大 数 据 分 析 体 系, 打 通 客 户 需 求 销 售 及 库 存 数 据 订 单 跟 踪 物 流 信 息 等 关 键 信 息 环 节, 达 到 全 网 库 存 共 享, 就 近 区 域 配 送, 降 低 物 流 成 本 优 化 用 户 体 验 的 平 台 建 设 目 标 积 极 落 实 正 泰 2025 产 业 集 群 战 略 围 绕 智 能 电 网 技 术, 重 点 发 展 系 统 成 套 设 备 电 力 储 能 系 统 智 能 电 网 用 户 侧 智 能 产 品 与 系 统 智 能 配 电 领 域 微 机 电 应 用 技 术 等 核 心 领 域 ; 重 点 发 展 发 电 控 制 系 统 轨 交 电 力 控 制 系 统 核 电 仪 控 系 统 等 过 程 自 动 化 控 制 系 统 的 开 发 和 集 成 服 务 通 过 线 性 发 展 与 投 资 并 购 完 善 物 联 网 产 品 线, 构 建 云 计 算 平 台 及 大 数 据 技 术 能 力, 拓 展 智 能 商 业 与 智 能 家 居 产 业 ( 三 ) 经 营 计 划 公 司 2015 年 主 要 经 营 目 标 为 : 营 业 收 入 同 比 增 长 10%, 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 同 比 增 长 15% 为 了 实 现 以 上 目 标,2015 年 工 作 将 围 绕 以 下 几 个 方 面 展 开 : 1 加 强 战 略 与 投 资 管 理, 提 升 资 本 经 营 水 平 1) 强 化 战 略 管 理 深 入 开 展 宏 观 环 境 与 产 业 研 究, 深 度 分 析 企 业 资 源 与 潜 能, 制 订 十 三 五 规 划 以 及 各 产 业 与 各 职 能 部 门 子 规 划, 强 化 战 略 部 署 诊 断 监 测 与 调 整 2) 深 化 投 资 可 研 分 析 密 切 关 注 项 目 进 展, 强 化 项 目 后 评 价 与 投 资 收 益 分 析, 切 实 提 高 资 本 运 作 效 率 3) 推 进 并 购 整 合 加 强 新 兴 产 业 关 联 产 业 战 略 性 投 资, 加 快 产 业 并 购 与 资 源 整 合, 在 智 能 电 器 及 系 统 电 力 电 子 等 领 域 物 寻 小 而 精 特 而 专, 具 有 核 心 专 业 技 术 的 企 业, 加 强 成 套 与 系 统 集 成 过 程 自 动 化 软 件 储 能 技 术 智 能 制 造 节 能 环 保 产 品 与 系 统 的 并 购 整 合 4) 加 快 生 产 性 项 目 建 设 强 化 生 产 性 项 目 投 资 管 理, 持 续 推 进 滨 海 园 区 后 期 广 州 与 沈 阳 物 流 基 地 等 项 目 建 设 2 全 力 推 进 国 际 化 战 略, 提 升 品 牌 国 际 影 响 力 1) 着 力 开 展 全 球 行 业 市 场 研 究 密 切 关 注 相 关 行 业 与 竞 争 对 手 的 发 展 态 势, 制 订 国 际 市 场 发 展 13
规 划, 推 行 各 渠 道 个 性 化 的 商 务 政 策, 建 立 健 全 海 外 销 售 运 营 规 则 2) 搭 建 国 际 业 务 与 投 融 资 平 台 强 化 正 泰 电 器 香 港 公 司 的 运 作 功 能, 加 快 欧 洲 北 美 工 程 应 用 中 心 和 埃 及 等 海 外 区 域 工 厂 建 设 3) 拓 宽 国 际 业 务 渠 道 强 化 驻 外 销 售 机 构 的 完 善 与 管 理, 健 全 分 销 网 络, 加 快 办 事 处 制 度 与 廉 正 建 设 步 伐, 设 立 阿 尔 及 利 亚 印 度 等 地 办 事 处 4) 完 善 品 牌 管 理 体 系 与 机 制 科 学 规 划 正 泰 诺 雅 克 企 业 识 别 系 统 (CIS), 制 定 品 牌 传 播 策 略 和 计 划, 对 品 牌 定 位 深 度 挖 掘 和 精 准 提 炼 创 新 品 牌 传 播 与 推 广 方 式 规 范 各 产 业 专 卖 店 品 牌 形 象, 注 重 样 板 工 程 建 设, 积 极 参 与 行 业 专 业 展 会, 锁 定 重 点 行 业, 以 精 准 媒 介 传 播 正 泰 诺 雅 克 品 牌, 强 化 品 牌 传 播 效 果 评 估, 实 现 品 牌 价 值 最 大 化 3 奋 力 拓 展 销 售 市 场, 强 化 电 商 运 营 管 理 1) 做 大 做 强 综 合 市 场 整 合 渠 道 优 势 资 源, 加 强 渠 道 能 力 提 升 与 再 造, 巩 固 强 势 市 场, 培 育 弱 势 区 域 市 场 2) 聚 焦 高 端 市 场 重 点 关 注 电 力 行 业 与 工 程 等 项 目, 积 极 推 进 行 业 准 入 与 资 质 认 定 ; 积 极 参 与 行 业 和 大 客 户 技 术 标 准 制 定, 强 化 标 前 分 析, 为 客 户 提 供 完 整 的 系 统 技 术 解 决 方 案 3) 多 举 措 推 广 产 品 集 合 行 业 特 性 与 客 户 特 点, 组 织 展 览 展 示 工 厂 体 验 技 术 交 流 应 用 回 访 等 形 式 品 牌 推 广 活 动, 深 度 开 拓 市 场, 提 升 市 场 份 额 4) 提 升 电 商 平 台 的 运 营 及 管 理 积 极 构 建 线 上 与 线 下 供 应 链 互 动 平 台, 建 立 健 全 电 商 平 台 功 能 与 运 营 体 系, 完 成 正 泰 全 产 业 链 产 品 的 B2B 平 台 布 局, 建 立 工 业 品 线 上 定 价 交 易 流 程 规 则 ; 挖 掘 B2C 平 台 潜 能, 大 力 推 广 与 销 售 智 能 家 居 民 用 电 器 产 品 ; 充 实 电 商 专 业 团 队 力 量, 提 升 营 销 方 案 及 客 服 专 业 度 完 善 店 长 绩 效 考 核, 保 障 电 商 业 务 稳 定 高 效 发 展 4 提 升 技 术 研 发 水 平, 强 化 质 量 管 理 能 力 1) 加 大 科 研 投 入 推 进 与 高 等 院 校 科 研 院 所 等 开 展 前 瞻 性 新 技 术 研 究, 注 重 投 入 产 出 科 技 成 果 的 评 估 与 应 用 2) 强 化 标 准 管 理 积 极 参 与 引 导 国 家 / 行 业 标 准 制 ( 修 ) 订, 着 力 开 展 产 品 标 准 研 究, 以 市 场 为 导 向, 针 对 高 可 靠 高 性 能 的 标 志 性 产 品 新 一 代 经 济 适 用 型 产 品 及 行 业 专 供 产 品, 制 定 不 同 等 级 产 品 标 准 3) 加 强 项 目 管 理 做 好 产 品 开 发 与 改 进 项 目 节 点 的 管 控, 促 进 仿 真 平 台 向 仿 真 应 用 与 基 础 技 术 研 究 转 型, 推 进 项 目 研 发 进 程, 有 效 促 进 成 果 转 化 14
4) 推 动 智 能 制 造 产 品 的 设 计 改 进 梳 理 主 导 与 标 志 性 产 品 的 物 料 与 零 部 件, 优 化 设 计, 加 快 物 料 标 准 化 一 致 性, 以 及 零 部 件 标 准 化 模 块 化 的 改 进, 强 化 新 工 艺 新 材 料 的 应 用 5) 注 重 质 量 品 质 价 值 管 理 推 行 内 化 外 延 质 量 管 理 方 式, 大 力 应 用 先 进 的 质 量 技 术 与 方 法, 加 强 研 发 采 购 生 产 制 造 及 顾 客 使 用 等 四 大 过 程 质 量 变 化 点 与 关 键 环 节 的 监 控, 加 快 推 进 四 大 提 升 工 程 ( 质 量 素 质 提 升 可 靠 性 提 升 满 意 度 提 升 和 对 标 对 比 提 升 ) 5 加 快 智 能 制 造 进 程, 提 升 运 营 管 理 效 能 1) 推 进 生 产 制 造 自 动 化 对 具 备 符 合 条 件 的 产 品 线 进 行 制 程 自 动 化 改 造 ; 试 点 导 入 自 动 引 导 运 输 车 系 统 (AGV), 推 动 生 产 物 流 自 动 化, 规 划 并 试 点 实 施 制 造 执 行 系 统 (MES), 尝 试 数 字 化 车 间 试 点 建 设, 促 进 机 器 换 人 2) 推 行 先 进 制 造 技 术 与 先 进 生 产 方 式 深 化 全 价 值 链 改 善, 持 续 完 善 精 益 生 产 管 理, 采 用 清 洁 能 源 及 原 材 料, 节 能 降 耗, 实 现 清 洁 生 产 3) 合 理 控 制 运 营 成 本 搭 建 全 球 采 购 业 务 平 台, 实 施 物 料 采 购 组 合 管 理 模 式, 降 低 采 购 成 本 强 化 生 产 运 营 成 本 的 控 制, 科 学 产 能 分 析, 合 理 配 置 生 产 资 源, 强 化 产 销 协 同 管 理, 不 断 提 高 生 产 效 能 4) 构 建 大 数 据 信 息 化 管 理 平 台 积 极 推 进 正 泰 产 品 数 据 共 享 平 台 与 数 据 中 心 建 设, 加 快 推 进 客 户 关 系 管 理 (CRM) 等 系 统 的 开 发 实 施 与 应 用, 注 重 网 络 信 息 安 全 管 理 5) 提 升 风 险 管 控 水 平 强 化 财 务 管 控 体 系 建 设, 加 强 财 务 预 算, 深 化 筹 资 运 营 成 本 管 控 与 财 务 分 析, 注 重 税 务 汇 率 策 划 与 相 关 优 惠 政 策 研 筹 ; 增 强 资 金 统 筹 力 度, 参 照 财 务 公 司 资 金 管 控 模 式, 提 高 资 金 数 据 集 成 度 ; 加 强 风 险 防 范 与 管 理 审 计, 强 化 法 律 评 审 与 跟 踪, 防 范 经 营 风 险 6 加 大 人 才 开 发 培 养, 深 化 企 业 文 化 建 设 1) 加 强 人 才 队 伍 建 设 大 力 培 育 专 业 人 才 与 年 轻 干 部, 建 立 专 业 人 才 全 面 发 展 平 台 ; 激 活 内 部 人 才 资 源, 建 立 多 元 化 用 工 与 各 领 域 人 才 共 享 制 度, 大 力 推 进 国 际 化 与 创 新 性 人 才 队 伍 建 设 2) 深 化 人 才 开 发 与 激 励 加 大 培 训 投 入 力 度, 建 立 人 才 快 速 成 长 与 能 力 高 效 复 制 的 实 践 培 养 体 系 ; 完 善 宽 带 薪 酬 体 系, 创 新 考 核 激 励 与 约 束 机 制 3) 培 育 和 践 行 社 会 主 义 核 心 价 值 观 深 化 五 结 合 学 习 型 班 组 建 设 与 精 神 文 明 建 设, 加 大 考 核 力 度 ; 加 强 理 想 信 念 价 值 观 教 育, 深 入 开 展 廉 洁 自 律 与 工 作 作 风 建 设 4) 建 设 活 力 和 谐 企 业 文 化 建 立 多 样 化 多 层 次 的 员 工 关 怀 体 系, 充 分 发 挥 员 工 全 球 应 急 援 助 机 制 效 能, 创 造 良 好 的 人 文 与 发 展 环 境, 持 续 改 善 员 工 学 习 工 作 与 生 活 环 境, 营 造 安 全 创 新 诚 信 和 谐 的 企 业 文 化 15
( 四 ) 因 维 持 当 前 业 务 并 完 成 在 建 投 资 项 目 公 司 所 需 的 资 金 需 求 公 司 首 发 募 投 项 目 已 全 部 建 成, 未 来 两 三 年 无 大 的 产 能 扩 张 项 目, 公 司 将 持 续 就 提 升 劳 动 生 产 率 提 高 生 产 质 量 降 低 生 产 成 本 开 展 技 改 项 目, 无 大 额 资 金 需 求 ( 五 ) 可 能 面 对 的 风 险 1 原 材 料 价 格 变 动 风 险 : 铜 银 钢 材 塑 料 及 相 关 配 件 等 为 公 司 生 产 所 需 主 要 原 材 料, 原 材 料 采 购 成 本 占 产 品 总 成 本 的 比 重 80% 以 上, 当 原 材 料 价 格 出 现 较 大 幅 度 波 动 时, 经 营 收 益 会 受 到 直 接 影 响 2014 年 主 要 要 素 产 品 价 格 处 于 近 年 的 低 位, 短 期 原 料 价 格 优 势 明 显, 但 不 排 除 存 在 反 弹 的 可 能 性 鉴 于 公 司 具 备 较 强 的 议 价 能 力, 同 时 凭 借 规 模 化 生 产 优 势, 并 通 过 与 供 方 建 立 战 略 联 盟 关 系, 在 一 定 程 度 上 能 转 移 部 分 成 本 上 涨 压 力, 规 避 该 风 险 2 市 场 竞 争 的 风 险 : 中 国 低 压 电 器 制 造 行 业 整 体 上 呈 集 中 度 不 高 竞 争 较 为 分 散 的 态 势, 大 多 数 产 品 同 质 化 竞 争 严 重 目 前 国 外 主 要 低 压 电 器 生 产 企 业 已 通 过 建 立 区 域 工 厂 并 购 国 内 企 业 或 设 立 销 售 代 理 的 方 式 进 入 中 国 市 场, 在 中 国 低 压 电 器 市 场 持 续 快 速 增 长 和 产 业 升 级 的 驱 使 下, 本 土 企 业 需 要 不 断 通 过 技 术 创 新 专 业 化 以 提 升 市 场 竞 争 力, 而 跨 国 公 司 将 携 技 术 与 管 理 优 势 继 续 大 力 扩 张, 竞 争 主 体 将 愈 加 多 元 化, 竞 争 形 势 也 将 更 趋 激 烈 3 国 际 业 务 拓 展 风 险 : 拓 展 国 际 业 务 是 公 司 的 战 略 重 点 之 一, 目 前 公 司 主 要 以 贸 易 出 口 模 式 开 拓 国 际 业 务, 国 际 间 政 治 经 济 和 其 他 条 件 的 复 杂 性, 如 贸 易 壁 垒 贸 易 规 则 等 问 题, 都 可 能 导 致 公 司 国 际 业 务 开 拓 过 程 中 受 多 重 不 确 定 因 素 的 影 响 在 开 拓 国 际 业 务 方 面, 公 司 严 格 遵 守 所 在 国 家 和 地 区 的 法 律 法 规, 尊 重 当 地 人 民 的 文 化 传 统, 并 同 当 地 政 府 和 工 商 界 积 极 建 立 良 好 的 关 系, 以 获 取 产 品 市 场 准 入 资 格 同 事, 公 司 也 建 立 了 国 际 业 务 危 机 应 急 预 案, 以 保 障 公 司 合 法 利 益, 规 避 国 际 业 务 拓 展 风 险 4 汇 率 波 动 风 险 : 公 司 出 口 产 品 从 原 材 料 采 购 到 生 产 加 工 都 由 国 内 厂 家 完 成, 成 本 以 人 民 币 计 价, 但 国 际 业 务 多 以 美 元 和 欧 元 结 算 因 此, 人 民 币 汇 率 波 动 将 直 接 影 响 公 司 出 口 业 务 的 盈 利 能 力, 而 人 民 币 汇 率 可 能 会 因 政 府 政 策 转 变 及 国 际 政 治 及 经 济 发 展 而 发 生 改 变 随 着 公 司 逐 步 加 强 国 际 业 务 开 拓 力 度, 预 期 国 际 业 务 占 比 将 不 断 提 升, 汇 率 波 动 带 来 的 相 关 风 险 也 将 逐 渐 增 强 5 人 力 成 本 上 升 带 来 的 风 险 : 截 至 2014 年 底, 公 司 作 为 国 内 产 销 量 最 大 的 低 压 电 器 制 造 商, 拥 有 在 职 员 工 近 2 万 人, 由 于 公 司 主 要 生 产 基 地 位 于 长 三 角 地 区 的 浙 江, 人 力 成 本 相 对 较 高, 且 近 几 年 该 地 区 的 劳 动 力 成 本 已 呈 不 断 上 升 趋 势, 公 司 的 生 产 成 本 仍 面 临 一 定 的 上 升 风 险 ( 管 理 层 讨 论 与 分 析 的 详 细 内 容 见 公 司 2014 年 年 度 报 告 全 文 ) 16
四 涉 及 财 务 报 告 的 相 关 事 项 4.1 与 上 年 度 财 务 报 告 相 比, 会 计 政 策 会 计 估 计 发 生 变 化 的, 公 司 应 当 说 明 情 况 原 因 及 影 响 公 司 六 届 八 次 董 事 会 审 议 通 过 了 关 于 公 司 会 计 政 策 调 整 的 议 案, 同 意 公 司 根 据 财 政 部 规 定 于 2014 年 7 月 1 日 起 调 整 相 应 会 计 政 策 并 执 行 财 政 部 修 订 及 颁 布 的 会 计 准 则 具 体 准 则 公 司 董 事 会 认 为 : 公 司 按 照 财 政 部 2014 年 新 颁 布 或 修 订 的 相 关 会 计 准 则 的 规 定, 对 公 司 涉 及 的 财 务 核 算 进 行 了 追 溯 调 整, 符 合 财 政 部 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 及 上 海 证 券 交 易 所 的 要 求, 能 够 客 观 公 允 地 反 映 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 本 次 执 行 财 政 部 2014 年 新 颁 布 或 修 订 的 相 关 会 计 准 则 决 策 程 序 符 合 有 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 等 规 定, 不 存 在 损 害 公 司 和 股 东 利 益 的 情 形 4.2 报 告 期 内, 公 司 未 发 生 重 大 会 计 差 错 更 正 事 项 4.3 报 告 期 内, 公 司 本 年 财 务 报 表 合 并 范 围 未 变 更 4.4 年 度 财 务 报 告 被 会 计 师 事 务 所 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 浙 江 正 泰 电 器 股 份 有 限 公 司 董 事 长 : 南 存 辉 2015 年 4 月 11 日 17