10 3 H H H 183 17 1712-1716 H 2

Shandong Chenming Paper Holdings Limited* 1812 (www.hkexnews.hk) (www.chenmingpaper. com) 9 30 33 39 40 1

10 3 H H H 183 17 1712-1716 H 2

H * 3

10 3.00 0 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 1

... 1... 5... 7... 10... 13... 57... 77... 87... 99... 121... 127... 296 2 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

` GmbH 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 3

4 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

000488 B 200488 01812 SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED SCPH 595 262700 2199 262705 http://www.chenmingpaper.com chenmmingpaper@163.com 2199 2199 22 (86)-0536-2158008 (86)-0536-2158008 (852)-2501 0088 (86)-0536-2158977 (86)-0536-2158977 (852)-2501 0028 chenmmingpaper@163.com chenmmingpaper@163.com kentpoon_1009@yahoo.com.hk http://www.cninfo.com.cnhttp://www.hkex.com.hk 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 5

1993 05 05 595 16568230-2 370783613588986 61358898-6 2014 01 02 595 370000400001170 370783613588986 61358898-6 35 A 8-9 6 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2013 2012 (%) 2011 20,388,890,067.41 19,761,679,230.05 3.17% 17,747,489,900.87 710,655,331.72 221,034,822.54 221.51% 608,271,256.29 406,170,148.25-159,777,900.37 354.21% 285,121,911.63 1,122,616,800.91 1,956,866,477.99-42.63% -437,463,010.89 0.35 0.11 218.18% 0.29 0.35 0.11 218.18% 0.29 (%) 5.11% 1.63% 3.48% 4.50% 2013 2012 (%) 2011 47,521,883,569.18 47,725,421,927.39-0.43% 45,630,828,967.03 32,883,530,036.29 33,380,003,994.34-1.49% 30,643,054,107.64 (%) 69.20% 69.94% -0.74% 67.15% 14,039,888,226.11 13,759,496,179.85 2.04% 13,528,622,319.91 1,975,471,967.00 2,062,045,941.00-4.20% 2,062,045,941.00 86,573,974 B 86,573,974 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 7

1 710,655,331.72 221,034,822.54 14,039,888,226.11 13,759,496,179.85 710,655,331.72 221,034,822.54 14,039,888,226.11 13,759,496,179.85 710,655,331.72 221,034,822.54 14,039,888,226.11 13,759,496,179.85 8 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2013 2012 2011-6,367,477.99 26,092,788.22 26,249,093.41 174,947,619.19 235,157,521.57 236,198,625.29 2,408,368.37 44,188,866.15 268,577.19 941,444.43-18,179,889.32 11,221,828.76 47,882,076.87 48,173,926.26 299,225,913.46 114,342,091.81 31,840,643.86 98,299,197.38 40,604,179.01 32,413,333.65 78,920,448.13 2,999,020.98 12,908,587.34 304,485,183.47 380,812,722.91 323,149,344.66 1 1 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 9

2013 12 31 2013 10 35 18 19 416 395 21 5.32% 203.89 2012 6.27 3.17% 166.52 2012 0.42 0.25% 4.04 7.11 196.95% 221.51% 10 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2013 2013 10 3.00 2013 12 31 1,975,471,967 2013 592,641,590.10 2013 83.39% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 11

2014 2014 80 60 35 18 19 2014 3 20 12 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

16 30 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 13

2013 10 35 18 19 1 2,038,889.01 2012 62,721.08 3.17% 1,665,188.60 2012 4,188.23 0.25% 40,354.09 71,065.53 196.95% 221.51% 325,845.38 2012 8,904.24 2.66% 37,926.12 2012 8,556.29 29.13% 112,261.68 2012 83,424.97 20% 2 410 2012 393 17 4.33% 2,015,279.55 2012 73,441.01 3.78% 14 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 2013 2012 (%) 416 395 5.32% 410 393 4.33% 39 45-13.33% 30% 1,159,451,679.05 (%) 5.69% 5 (%) 1 389,138,742.02 1.91% 2 INTERNATIONAL FOREST PRODUCTS 256,306,498.57 1.26% 3 187,940,089.15 0.92% 4 VITAL SOLUTIONS PTE LTD 179,517,631.36 0.88% 5 146,548,717.95 0.72% 1,159,451,679.05 5.69% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 15

3 2013 2012 (%) (%) (%) 8,583,818,150.47 56.89% 8,937,680,153.84 57.86% -0.97% 750,553,780.31 4.97% 835,613,946.74 5.41% -0.44% 196,062,500.42 1.30% 157,709,922.20 1.02% 0.28% 1,968,304,028.05 13.04% 1,893,067,781.92 12.25% 0.79% 2,285,170,540.42 15.14% 2,346,525,338.83 15.19% -0.05% 1,304,715,360.94 8.65% 1,277,613,441.39 8.27% 0.38% 15,088,624,360.62 100% 15,448,210,584.92 100% 950,923,905.70 84.23% 508,500,185.20 84.33% -0.10% 90,305,114.81 8.00% 47,921,265.73 7.95% 0.05% 33,117,524.88 2.93% 20,637,762.46 3.42% -0.49% 725,994.07 0.06% 1,876,044.44 0.31% -0.25% 808,268.78 0.07% 976,450.67 0.16% -0.09% 53,068,781.97 4.70% 23,106,207.91 3.83% 0.87% 1,128,949,590.22 100% 603,017,916.41 100% 168,137,137.30 82.39% 220,811,751.70 73.27% 9.12% 2,411,328.71 1.18% 19,089,842.87 6.33% -5.15% 7,425,294.19 3.64% 10,526,181.03 3.49% 0.15% 15,233,571.16 7.46% 26,814,129.05 8.90% -1.44% 2,069,485.59 1.01% 5,808,752.64 1.93% -0.92% 8,792,137.98 4.31% 18,334,270.30 6.08% -1.77% 204,068,954.93 100% 301,384,927.59 100% 16 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 2013 2012 (%) (%) (%) 403,151,069.97 50.57% 507,950,556.55 48.86% 1.71% 43,101,737.46 5.41% 51,339,028.14 4.94% 0.47% 9,700,447.50 1.22% 10,691,865.84 1.03% 0.19% 106,700,158.31 13.39% 152,571,848.79 14.68% -1.29% 162,546,030.80 20.39% 233,311,822.57 22.43% -2.04% 71,944,219.52 9.03% 83,744,330.02 8.06% 0.97% 797,143,663.55 100% 1,039,609,451.91 100% 1,214,355,314.27 57.79% 1,508,544,683.40 60.68% -2.89% 100,689,154.79 4.79% 122,719,701.81 4.94% -0.15% 31,483,824.40 1.50% 29,052,082.36 1.17% 0.33% 291,066,793.05 13.85% 326,870,055.15 13.15% 0.70% 245,562,795.30 11.69% 302,470,956.31 12.16% -0.47% 218,190,658.91 10.38% 196,472,313.58 7.90% 2.48% 2,101,348,540.72 100% 2,486,129,792.61 100% 149,910,988.47 60.16% 180,898,992.93 68.10% -7.94% 10,907,314.44 4.38% 3,997,172.13 1.50% 2.88% 3,413,557.43 1.37% 6,123,857.73 2.31% -0.94% 30,077,128.15 12.07% 37,581,044.15 14.15% -2.08% 33,090,532.19 13.28% 22,894,310.91 8.62% 4.66% 21,803,390.81 8.75% 14,122,914.39 5.32% 3.43% 249,202,911.49 100% 265,618,292.24 100% 771,076,094.95 69.90% 852,071,358.78 67.99% 1.91% 70,407,567.04 6.38% 68,739,327.76 5.49% 0.89% 3,102,670.61 0.28% 3,761,372.30 0.30% -0.02% 135,995,525.13 12.33% 177,942,102.33 14.20% -1.87% 23,578,983.71 2.14% 51,081,098.80 4.07% -1.93% 98,992,990.19 8.97% 99,588,746.51 7.95% 1.02% 1,103,153,831.64 100% 1,253,184,006.48 100% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 17

3 2013 2012 (%) (%) (%) 504,717,758.73 61.90% 385,462,371.32 75.07% -13.17% 50,755,273.73 6.23% 12,785,582.16 2.49% 3.74% 6,288,010.63 0.77% 2,887,586.26 0.56% 0.21% 149,627,956.09 18.35% 64,353,647.64 12.53% 5.82% 56,329,994.64 6.91% 26,924,910.64 5.24% 1.67% 47,623,145.79 5.84% 21,054,380.92 4.10% 1.74% 815,342,139.62 100% 513,468,478.94 100% 1,100,225,284.60 63.30% 998,152,198.57 60.63% 2.67% 75,261,256.47 4.33% 105,596,006.42 6.41% -2.08% 42,515,456.75 2.45% 4,207,558.55 0.26% 2.19% 260,320,599.03 14.98% 140,013,026.36 8.51% 6.47% 130,815,953.92 7.53% 261,022,549.61 15.85% -8.32% 128,908,644.65 7.42% 137,218,957.59 8.34% -0.92% 1,738,047,195.43 100% 1,646,210,297.10 100% 957,819,100.57 64.00% 860,183,425.70 70.18% -6.18% 80,479,976.88 5.38% 60,695,729.78 4.95% 0.43% 17,797,747.75 1.19% 11,416,394.06 0.93% 0.26% 122,190,311.18 8.16% 63,678,054.97 5.20% 2.96% 156,499,910.35 10.46% 133,355,981.35 10.88% -0.42% 161,740,629.39 10.81% 96,368,721.89 7.86% 2.95% 1,496,527,676.12 100% 1,225,698,307.75 100% 1,698,992,285.99 43.98% 1,682,510,037.15 44.70% -0.72% 173,117,736.81 4.48% 271,583,736.25 7.22% -2.74% 38,811,650.49 1.00% 23,953,033.14 0.64% 0.36% 497,682,186.82 12.88% 449,106,353.39 11.93% 0.95% 1,123,166,129.58 29.07% 1,048,680,994.79 27.86% 1.21% 331,667,388.72 8.58% 287,957,484.19 7.65% 0.93% 3,863,437,378.40 100% 3,763,791,638.91 100% 1,750,554,092.69 59.86% 2,257,093,872.24 69.35% -9.49% 140,766,220.96 4.81% 122,365,618.94 3.76% 1.05% 45,331,938.71 1.55% 39,395,106.84 1.21% 0.34% 352,474,902.16 12.05% 333,801,245.48 10.26% 1.79% 395,378,019.07 13.52% 272,498,936.32 8.37% 5.15% 239,915,850.05 8.20% 229,345,539.16 7.05% 1.15% 2,924,421,023.65 100% 3,254,500,318.98 100% 18 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 1,648,415,119.16 (%) 9.90% 5 (%) 1 377,138,678.17 2.26% 2 ITOCHU HONG KONG LTD 337,641,104.64 2.03% 3 330,758,605.03 1.99% 4 SILENUS INTERNATIONAL CO., LTD 320,963,829.42 1.93% 5 281,912,901.91 1.69% 1,648,415,119.16 9.90% 4 (%) 1,129,145,035.51 1,144,489,246.04-1.34% 1,198,704,556.00 1,110,246,902.75 7.97% 930,604,174.96 1,092,760,015.04-14.84% 24,104,912.81 70,250,158.94-65.69% 175,938,431.91-62,826,238.51 380.04% (1) 65.69% (2) 380.04% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 19

5 2013 37,926.12 29,369.83 8,556.29 29.13% (2.59%) (2.05%) 0.54% (1.86%) (1.49%) 0.37% 2013 863 ASA (CNAS) 20 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

5 (1) OCC DIP 10m 3 30m 3 /t 2 1 OCC DIP 1 110~220 g m 2 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 21

5 (2) 863 1 5% 80% 60% 20-40% 1 22 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

5 (3) PE PE PE ( 500s) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 23

6 2013 2012 (%) 20,363,176,118.78 19,399,885,121.58 4.97% 19,240,559,317.87 17,443,018,643.59 10.31% 1,122,616,800.91 1,956,866,477.99-42.63% 1,926,791,350.79 1,020,659,994.81 88.78% 3,837,739,389.14 3,666,784,910.10 4.66% -1,910,948,038.35-2,646,124,915.29 27.78% 23,126,276,064.56 25,318,157,575.12-8.66% 23,958,313,170.73 24,594,961,130.78-2.59% -832,037,106.17 723,196,444.34-215.05% -1,617,017,256.49 26,501,565.92-6,201.59% 30% (1) 42.63% (2) 27.78% (3) 215.05% 42.63% 221.51% 24 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

(%) (%) (%) (%) 18,244,191,565.62 15,088,624,360.62 17.30% 0.53% -2.33% 2.42% 1,519,119,225.58 1,128,949,590.22 25.68% 89.81% 87.22% 1.03% 241,343,187.87 204,068,954.93 15.44% -30.00% -32.29% 2.85% 36,324,584.14 8,589,278.93 76.35% -24.85% -31.25% 2.20% 111,816,968.86 62,297,587.77 44.29% 719.32% 493.74% 21.17% 959,374,495.99 797,143,663.55 16.91% -18.03% -23.32% 5.74% 2,573,322,197.99 2,101,348,540.72 18.34% -11.05% -15.48% 4.27% 307,750,040.04 249,202,911.49 19.02% 10.45% -6.18% 14.35% 4,504,344,844.03 3,863,437,378.40 14.23% 11.51% 2.65% 7.40% 1,501,678,237.85 1,103,153,831.64 26.54% -15.37% -11.97% -2.84% 812,352,574.23 815,342,139.62-0.37% 54.13% 58.79% -2.95% 2,161,704,531.76 1,738,047,195.43 19.60% 7.55% 5.58% 1.50% 1,906,857,070.30 1,496,527,676.12 21.52% 19.87% 22.10% -1.43% 3,516,807,573.43 2,924,421,023.65 16.84% -9.00% -10.14% 1.06% 1,519,119,225.58 1,128,949,590.22 25.68% 89.81% 87.22% 1.03% 241,343,187.87 204,068,954.93 15.44% -30.00% -32.29% 2.85% 36,324,584.14 8,589,278.93 76.35% -24.85% -31.25% 2.20% 111,816,968.86 62,297,587.77 44.29% 719.32% 493.74% 21.17% 17,419,575,119.36 14,112,022,512.66 18.99% 4.61% 2.02% 2.06% 2,733,220,412.71 2,380,507,259.81 12.90% -1.18% -8.10% 6.55% 1 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 25

2009 2010 2011 1 12 31 2010 2013 2012 2011 2009 2,038,889 1,976,168 1,774,749 1,720,312 1,709,970 1,481,525 86,629-1,614 69,899 156,235 159,781 120,838 17,594-6,283 11,026 26,070 26,070 21,901 71,066 22,103 60,827 116,334 119,034 86,295-2,030-17,435-1,954 13,832 14,678 12,643 2 12 31 2010 2013 2012 2011 2009 4,752,188 4,772,542 4,563,083 3,507,713 3,500,113 2,812,613 3,288,353 3,338,000 3,064,305 1,981,693 2,003,482 1,371,842 59,847 58,592 145,915 172,441 172,342 173,570 1,403,989 1,375,950 1,352,862 1,353,579 1,324,289 1,267,202 69.20% 69.94% 67.15% 56.50% 57.24% 48.77% 26 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 2013 2012 (%) (%) (%) 2,547,729,794.24 5.36% 4,456,217,362.86 9.34% -3.98% 2012 12 28 38 3,102,643,083.54 6.53% 3,602,955,051.18 7.55% -1.02% 3,725,809,877.25 7.84% 4,412,548,700.68 9.25% -1.41% 115,477,214.86 0.24% 356,796,777.78 0.75% -0.51% 21,181,647,488.39 44.57% 19,751,339,991.06 41.39% 3.18% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 27

1 2013 2012 (%) (%) (%) 2,870,443,681.49 6.04% 1,852,478,364.46 3.88% 2.16% 588,181,647.53 1.24% 287,309,818.03 0.60% 0.64% 507,653,388.38 1.07% 376,938,086.60 0.79% 0.28% 2 2013 2012 (%) (%) (%) 9,818,885,237.85 20.66% 12,876,398,495.16 26.98% -6.32% 290,403,790.59 0.61% 1,285,627,762.07 2.69% -2.08% 3,878,735,536.52 8.16% 17,659,498.56 0.04% 8.12% 38 28 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 1,169,269,054.15 11,221,828.76 189,043,642.16 12,924,958.49 22,385,201.20 1,317,141,123.77 1,169,269,054.15 11,221,828.76 189,043,642.16 12,924,958.49 22,385,201.20 1,317,141,123.77 0.00 0.00 0.00 A B H 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 29

(1) 800 (2) (3) ABB (4) 30 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

(5) 70 (6) (7) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 31

1 (1) (%) 519,337,235.00 669,306,351.20-22.41% (%) 100% 100% GmbH 100% 100% 100% 100% 100% 60% 40% 32 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 (1) 20,000 6% 20,000 2012 03 29 2012 05 30 3 (1) 380,000 177,040 377,340 0 0 (%) 0% 2012 12 26 38 100 3,800 100 5.65% 38 0.27 37.73 17.70 2.73 14.97 2013 12 31 37.73 2.73 35 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 33

3 (2) (1) (2) (%)(3) (2)/(1) 350,000 350,000 149,700 350,000 100% 27,340 27,340 27,340 27,340 100% 377,340 377,340 177,040 377,340 377,340 377,340 177,040 377,340 34 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 300,000.00 1,262,459.60 386,286.14 427,719.00 59,083.87 46,250.70 150,000 300,062.92 118,219.85 13,707.01-10,198.14 457.85 1010 393,009.33 14,246.70 516,895.20 6,473.21 5,583.38 10,000.00 851,729.68 22,389.18 1,520,049.71 25,098.48 18,218.38 27,200 358,934.29 198,823.50 177,484.13 5,086.12 5,381.08 9,955.31 42,264.57 33,657.39 52,752.43 7,319.95 7,538.86 21,136.70 290,425.38 45,383.08 90,456.77-26,703.90-5,239.58 220,000.00 974,447.03 141,342.59 415,819.09-66,039.63-49,638.75 1 2 3 2013 2013 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 35

4 GmbH 2013-1,640 2013-40 2013-28 1,304 786 36 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 2013 2013 2013 2013 1,089 1,832 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 37

5 60 260,000 8,964.90 257,827.22 100% 230,000 93,690.83 221,857.03 96% 2013 12 35 183,000 12,262.54 12,262.54 7% 50,000 26,694.06 46,305.95 93% 18 132,300 31,376.06 31,376.06 24% 19 309,700 28,495.90 28,495.90 9% 348,510 992.33 13,079.53 4% 1,513,510 202,476.62 611,204.23 http://www.cninfo.com.cn/ 2014 1-3 38 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 GDP 2013 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 39

2 (1) 80 45 60 13.6 35 19 18 (2) (3) (4) (5) (6) 40 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 2014 80 60 35 18 19 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 41

3 2014 4 42 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

5 70% 20% WTO WTO 2011 12 30 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 43

5 2013 < 39 > [2014]6 < 30 > [2014]7 < 9 > [2014]8 < 33 > [2014]10 < 40 > [2014]11 5 2014 2013 1 1 5 44 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 5 GmbH (1) 2013 1 7 GmbH 2.5 2013 3 (2) 10,000 2013 1 (3) 1,000 2013 3 (4) 273 100% 2013 4 30 (5) 100 2013 11 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 45

2 6 (1) 2013 4 26 2013 4 26 98.36% 30,091.60 2013 4 26 (2) 2013 5 15 49% 51% 5,400 5,600 2013 5 15 (3) 2013 1 31 51% 510 (4) 2013 9 27 2013 9 27 40% (5) 2013 5 30 2013 6 25 (6) 2013 3 18 46 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2012 8 21 2012 11 5 2012 2012 2012 2013 7 12 3 (1) 2013 10 3.00 2013 12 31 1,975,471,967 2013 592,641,590.10 2013 83.39% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 47

(2) 2012 2013 5 15 2012 2012 2012 12 31 2,062,045,941 B 86,573,974 1,975,471,967 1,975,471,967 10 0.60 118,528,318.02 (3) 2011 2012 5 29 2011 2011 2011 12 31 2,062,045,941 10 1.5 309,306,891.20 (%) 2013 592,641,590.10 710,655,331.72 83.39% 2012 118,528,318.02 221,034,822.54 53.62% 2011 309,306,891.20 608,271,256.29 50.85% 48 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

10 0 10 3.00 1,975,471,967 592,641,590.10 4,741,638,941.58 (%) 100% 2013 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 49

50 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

30 450 3,000kWh 13.5 13 ISO14001 2,000 1 2 3 4 5 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 51

2013 07 09 2013 09 13 2013 10 31 2013 11 14 2013 11 15 2013 11 20 2013 12 05 2013 12 19 2013 12 27 52 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2013 12 31 XV 352 A 1 6,334,527 2,423,640 471,818 437,433 628,915 123,007 39,606 + 2 231,000,000 231,000,000 1 6,334,527 A 429,348 A 2 43% 231,000,000 13.71% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 53

2013 12 31 352 2013 12 31 18 2013 12 31 336 (%) 206,403,657A (L) 10.45 18.54 86,600,000A (L) 4.38 7.78 35,570,000 H (L) 1.80 9.09 (L) (S) (P) 2013 12 31 336 54 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2013 30 480~520 1 360~400 320~360 1 280~320 1 240~280 1 160~200 1 120~160 2 80~120 5 80 18 2013 12 31 5,379,887,056.23 2012 4,766,116,549.03 2013 12 31 330,911,185.31 3.8223 86,573,974 B 2013 12 31 39,230,260.00 3.4159 11,484,500 H 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 55

2013 12 31 2013 203.89 7.11 11.23 2013 12 449 310 A B H 2013 2014 4 7 2014 5 9 2014 5 9 2014 4 4 4 30 183 17 1712-1716 56 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2013 28.42 2013 02 26 http://www.cninfo.com.cn 2013-016 2013 07 26 http://www.cninfo.com.cn 2013-062 1 2 3 4 (%) 5 6,350mm 20,400 2013 05 16 http://www.cninfo. com.cn 100% 273 241 1.52% 2013 09 30 http://www.cninfo. com.cn 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 57

2 3 (% 49% 51% 51% 98.36% 60% 2013 5 15 2013 5 15 2013 3 2 2013 4 26 2 0 1 3 12 5 5,400-192.53 543 5,600-200.39 565 510-28.21 400 30,091.60 56.46 6,000-721.20 933 0.76% 0.80% -0.56% 0% 2 0 1 3 3 31 1.31% 2013 11 30 2013 05 16 2013 05 16 2013 04 27 2013 09 27 http://www.cninfo. com.cn http://www.cninfo. com.cn http://www.cninfo. com.cn http://www.cninfo. com.cn 58 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (%) 2,152.24 0.14% 2,152.24 2 1,573.91 84.09 1,658.00 2.16-2.16 0 55,196.46 55,196.46 129.09 129.09 1,866.87 1,866.87 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 59

3 2013 2 6 2.4 7,400 4,200 2,400 2.4 60% 30% 10% 2013 3 13 2.4 2013 02 07 http://www.cninfo.com.cn 1 (1) 10% (2) 10% (3) 10% 60 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 312,103.85 2013 12 31 295,939.28 2013 21.08% (A1) 0 (A2) 0 (A3) 0 (A4) 0 2012 03 28 300,000 2012 05 24 127,981.25 3 2013 08 21 200,000 3 2012 12 21 20,000 2012 12 21 7,500 3 2013 03 27 200,000 3 2013 11 15 304,000 3 2010 02 25 16,000 2010 07 08 3 2011 03 30 20,000 2011 09 19 2,960 3 2012 03 28 20,000 2012 06 27 2,600 3 2010 08 24 79,473 2010 09 10 14,632.56 5 2010 10 29 600,000 2013 09 24 4,877.52 3 2012 03 28 10,000 3 2012 03 28 100,000 3 2013 03 27 50,000 3 2010 10 29 50,000 2011 04 13 50,000 3 2012 03 28 500,000 3 2011 10 27 400,000 2013 06 07 81,387.95 3 2012 03 28 200,000 3 2013 03 27 50,000 3 2013 11 16 4,000 2013 11 28 4000 2 (B1) 808,000 (B2) 312,103.85 (B3) 3,107,473 (B4) 295,939.28 (A1+B1) 808,000 (A2+B2) 312,103.85 (A3+B3) 3,107,473 (A4+B4) 295,939.28 A4+B4 (%) 21.08% (C) 0 70% (D) 160,458 50% (E) 0 (C+D+E) 160,458 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 61

3 2013 02 06 2013 12 30 1 5% (1) (2) (3) 2 0 0 8 0 1 16 62 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 5% (1) (2) (3) (4) 2 0 0 8 0 5 22 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 63

260 1 2013 5 15 2012 2013 2013 2013 7 2013 8 21 2013 2013 2013 8 2 8 22 60 10 64 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2013 1 2013 11 25 2013 596 2013 11 26 2013-108 2 2013 2013 2013 9 11 18 365 100 2013 9 12 2013 2013 10 24 20 365 100 2013 10 25 3 2013 2013 4 22 2013 15 3 100 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 65

4 2013 2013-001 B 2013 1 11 http://www.cninfo.com.cn 2013-002 11 2013 2013 1 11 http://www.cninfo.com.cn 2013-003 2013 1 23 http://www.cninfo.com.cn 2013-004 11 2013 2013 1 29 http://www.cninfo.com.cn 2013-005 2012 2013 1 31 http://www.cninfo.com.cn 2013-006 2013 1 31 http://www.cninfo.com.cn 2013-007 2012 2013 2 1 http://www.cninfo.com.cn 2013-008 2013 2 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-009 2013 2 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-010 2013 2 7 http://www.cninfo.com.cn 2013-011 2013 2 7 http://www.cninfo.com.cn 2013-012 2013 2 7 http://www.cninfo.com.cn 2013-013 2013 2 7 http://www.cninfo.com.cn 2013-014 2013 2 7 http://www.cninfo.com.cn 2013-015 2013 2 7 http://www.cninfo.com.cn 2013-016 2013 2 26 http://www.cninfo.com.cn 2013-017 B 2013 2 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-018 B 2013 2 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-019 2013 2 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-020 2013 2 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-021 2012 2013 2 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-022 2013 2 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-023 2013 2 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-024 2012 2013 2 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-025 2013 4 3 http://www.cninfo.com.cn 66 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 2013 2013-026 2013 4 3 http://www.cninfo.com.cn 2013-027 B 2013 4 3 http://www.cninfo.com.cn 2013-028 2013 2013 4 3 http://www.cninfo.com.cn 2013-029 B 2013 4 12 http://www.cninfo.com.cn 2013-030 2012 2013 4 26 http://www.cninfo.com.cn 2013-031 2012 2013 4 26 http://www.cninfo.com.cn 2013-032 2013 4 26 http://www.cninfo.com.cn 2013-033 2013 4 27 http://www.cninfo.com.cn 2013-034 2013 4 27 http://www.cninfo.com.cn 2013-035 2013 2013 4 27 http://www.cninfo.com.cn 2013-036 2013 5 3 http://www.cninfo.com.cn 2013-037 B 2013 5 4 http://www.cninfo.com.cn 2013-038 2013 5 7 http://www.cninfo.com.cn 2013-039 B 2013 5 15 http://www.cninfo.com.cn 2013-040 2013 5 16 http://www.cninfo.com.cn 2013-041 2013 5 16 http://www.cninfo.com.cn 2013-042 2012 2013 5 16 http://www.cninfo.com.cn 2013-043 2013 5 17 http://www.cninfo.com.cn 2013-044 2013 5 17 http://www.cninfo.com.cn 2013-045 B 2013 5 24 http://www.cninfo.com.cn 2013-046 2013 5 25 http://www.cninfo.com.cn 2013-047 2013 5 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-048 B 2013 6 6 http://www.cninfo.com.cn 2013-049 B 2013 6 6 http://www.cninfo.com.cn 2013-050 2013 6 28 http://www.cninfo.com.cn 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 67

4 2013 2013-051 2013 6 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-052 2013 6 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-053 2013 2013 6 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-054 2013 2013 6 28 http://www.cninfo.com.cn 2013 2013-055 2013 6 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-056 11 2013 2013 6 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-057 2012 2013 7 3 http://www.cninfo.com.cn 2013-058 B 2013 7 3 http://www.cninfo.com.cn 2013-059 11 2013 2013 7 5 http://www.cninfo.com.cn 2013-060 12 2013 2013 7 5 http://www.cninfo.com.cn 2013-061 2013 2013 7 11 http://www.cninfo.com.cn 2013-062 2013 7 26 http://www.cninfo.com.cn 2013-063 2013 8 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-064 2013 2013 8 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-065 2013 2013 8 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-066 2013 8 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-067 2013 8 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-068 2013 2013 2013 8 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-069 B 2013 8 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-070 2013 8 17 http://www.cninfo.com.cn 2013-071 2013 2013 8 22 http://www.cninfo.com.cn 2013-072 H 2013 8 22 http://www.cninfo.com.cn 2013-073 2013 8 22 http://www.cninfo.com.cn 2013-074 2013 2013 8 22 http://www.cninfo.com.cn 68 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 2013 2013-075 2013 A B 2013 8 22 http://www.cninfo.com.cn 2013 H 2013-076 2012 2013 8 22 http://www.cninfo.com.cn 2013-077 11 2013 2013 8 29 http://www.cninfo.com.cn 2013-078 12 2013 2013 8 29 http://www.cninfo.com.cn 2013-079 2013 8 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-080 B 2013 9 5 http://www.cninfo.com.cn 2013-081 2012 2013 9 5 http://www.cninfo.com.cn 2013-082 2013 2013 9 5 http://www.cninfo.com.cn 2013-083 H 2013 9 7 http://www.cninfo.com.cn 2013-084 2013 2013 9 13 http://www.cninfo.com.cn 2013-085 H 2013 9 23 http://www.cninfo.com.cn 2013-086 2013 9 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-087 2013 9 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-088 2013 9 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-089 2013 9 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-090 2013 9 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-091 2013 9 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-092 2013 9 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-093 2013 2013 9 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-094 2013 9 30 http://www.cninfo.com.cn 2013-095 B 2013 10 9 http://www.cninfo.com.cn 2013-096 2013 10 11 http://www.cninfo.com.cn 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 69

4 2013 2013-097 2013 2013 10 15 http://www.cninfo.com.cn 2013-098 2013 2013 10 28 http://www.cninfo.com.cn 2013-099 2013 2013 10 29 http://www.cninfo.com.cn 2013-100 2013 2013 10 29 http://www.cninfo.com.cn 2013-101 2013 10 29 http://www.cninfo.com.cn 2013-102 2013 2013 10 29 http://www.cninfo.com.cn 2013-103 B 2013 11 2 http://www.cninfo.com.cn 2013-104 H 2013 11 6 http://www.cninfo.com.cn 2013-105 2013 11 16 http://www.cninfo.com.cn 2013-106 2013 11 16 http://www.cninfo.com.cn 2013-107 2013 2013 11 16 http://www.cninfo.com.cn 2013-108 2013 11 26 http://www.cninfo.com.cn 2013-109 B 2013 12 5 http://www.cninfo.com.cn 2013-110 2013 12 14 http://www.cninfo.com.cn 2013-111 B 2013 12 14 http://www.cninfo.com.cn 2013-112 12 2013 2013 12 19 http://www.cninfo.com.cn 2013-113 2013 12 25 http://www.cninfo.com.cn 2013-114 B 2013 12 25 http://www.cninfo.com.cn 70 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 2013 12 23 31,484 2013 12 25 2013-113 2 51% 2013 11 15 51% 86.71% 2014 3 4 7,619.40 51% 2013 11 16 2014 3 5 3 4,000 4,000 BT 4,000 4,000 2013 11 16 2013-101 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 71

4 2013 9 30 2013-088 (1) 2011 6 27 [2011]1019 20 5 5.95% 2011 7 6 2012 2016 7 6 2012 6 30 2011 2012 (2) 2012 11 30 [2012]1612 38 5 3 5.65% 2012 12 26 2013 2017 12 26 2013 2015 12 26 (3) 2011 4 13 5 2.95% 3 72 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

B 2012 12 12 A B H B B 2012 12 28 2012 907 1.5 B 2013 02 04 2013 4 4 1.5 B 2013 02 26 B 2013 12 11 B 86,573,974 4.1985% 4.00 3.38 330,911,185.31 2013 12 24 2013 12 25 2013 12 30 [2013]933 206,204.5941 197,547.1967 2014 1 2 197,547.1967 H 1 2011 H H H 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 73

H 2 2013 6 27 H 2013 8 21 2013 A B H H H 2013 10 10 2013 705 3,912.7 H 3 2013 12 31 39,230,260.00 3.4159 11,484,500 H H 24,660,500 1.2483% 3.50 3.17 83,151,325.00 2014 1 17 2014 1 17 2014 1 18 2014-003 74 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2014 1 17 1.8 2014 1 17 2014 1 18 2014-005 2014 1 20 5% 2014 1 20 8,660 (%) (%) 206,403,657 10.45 293,003,657 14.83 2014 1 20 2014 1 21 2014-008 2014 1 17 3.6 2014 1 17 2014 1 18 2014-002 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 75

2014 1 17 10 3 10% 20% 2014 1 17 2014 1 18 2014-006 76 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

+ (%) (%) 9,336,404 0.45% 0 0 0-1,170,185-1,170,185 8,166,219 0.41% 1 9,336,404 0.45% -1,170,185-1,170,185 8,166,219 0.41% 9,336,404 0.45% -1,170,185-1,170,185 8,166,219 0.41% 2,052,709,537 99.55% 0 0 0-85,403,789-85,403,789 1,967,305,748 99.59% 1 1,103,942,052 53.54% 1,170,185 1,170,185 1,105,112,237 55.94% 2 557,497,485 27.04% -86,573,974-86,573,974 470,923,511 23.84% 3 391,270,000 18.97% 0 0 391,270,000 19.81% 2,062,045,941 100% 0 0 0-86,573,974-86,573,974 1,975,471,967 100% 1 9,336,404 8,166,219-1,170,185 1,170,185 A 2 557,497,485 470,923,511 86,573,974 B 2013 12 11 B 86,573,974 2013 12 24 2013 12 25 B 2013-114 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 77

2012 12 12 2012 2012 A B 2012 H B 12 1.5 B 4 4 2012 12 28 B 1.5 2013 2 4 B 4 1.5 B 2013 12 30 [2013]933 206,204.5941 197,547.1967 2014 1 2 197,547.1967 0.35 0.34 0.35 0.34 7.15 6.94 78 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 11 2011 07 06 100 5.95% 12 2012 12 26 100 5.65% 11 2011 04 13 100 2.95% 20,000,000 2011 08 08 20,000,000 2016 07 06 38,000,000 2013 02 04 38,000,000 2017 12 26 5,000,000 2011 04 13 5,000,000 2014 04 13 (1) 2011 7 6 20 100 2,000 100 5.95% 20 0.18 19.82 19.82 3.82 16 (2) 2012 12 26 38 100 3,800 100 5.65% 38 0.27 37.73 37.73 2.73 35 (3) 2011 4 13 5 2.95% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 79

2 (1) B 2013 12 11 B 86,573,974 2013 12 24 2013 12 25 B 2013-114 B 2,062,045,941 1,975,471,967 (2) B 14.21% 14.83% (3) B 86,573,974 178,789,209.60 68.81% 69.20% 3 80 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 131,890 A 102,456 B 28,873 H 561 5 131,173 A 101,779 B 28,837 H 557 (%) 5% 10 19.73% 389,816,500 67,500 0 389,816,500 0 10.45% 206,403,657-86,600,000 0 206,403,657 0 4.38% 86,600,000 86,600,000 0 86,600,000 0 1.82% 35,873,818 35,873,818 0 35,873,818 0 1 PLATINUM ASIA FUND 1.64% 32,341,052-11,139,325 0 32,341,052 0 1.47% 29,056,556 29,056,556 0 29,056,556 0 2 1.47% 28,948,049 28,948,049 0 28,948,049 0 1 BILL & MELINDA GATES 1.15% 22,757,391-3,874,244 0 22,757,391 0 FOUNDATION TRUST 0.71% 13,969,597 13,969,597 0 13,969,597 0 2013-2 BBH A/C VANGUARD 0.61% 12,036,985 10,180,285 0 12,036,985 0 EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND 2 1 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 81

1 10 389,816,500 389,816,500 206,403,657 206,403,657 86,600,000 86,600,000 35,873,818 35,873,818 1 PLATINUM ASIA FUND 32,341,052 32,341,052 29,056,556 29,056,556 2 1 28,948,049 28,948,049 BILL & MELINDA GATES 22,757,391 22,757,391 FOUNDATION TRUST 13,969,597 13,969,597 2013-2 BBH A/C VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND 12,036,985 12,036,985 10 10 10 2 1 82 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (1) 5% 2013 1 21 8,660 8,660 (2) 2014 1 20 8,660 (%) (%) 206,403,657 10.45% 293,003,657 14.83% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 83

2 2005 12 30 78348518-9 16.85 2013 204.43 166.53 2013 12 31 493.91 345.34 11.63 14.83% 2014 1 20 8,660 293,003,657 14.83% 84 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 1991 08 01 137078300401 2 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 85

3 2014 1 20 8,660 293,003,657 14.83% 86 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

49 2013 05 16 2016 05 16 6,334,527 0 0 6,334,527 56 2013 05 16 2016 05 16 2,423,640 0 0 2,423,640 41 2013 05 16 2016 05 16 471,818 0 0 471,818 40 2013 05 16 2016 05 16 437,433 0 0 437,433 47 2010 04 12 2013 05 15 185,700 0 115,600 70,100 52 2013 05 16 2016 05 16 628,915 0 0 628,915 52 2013 05 16 2016 05 16 123,007 0 0 123,007 50 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 58 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 45 2010 04 12 2013 05 15 0 0 0 0 51 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 50 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 49 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 51 2010 04 12 2013 05 15 0 0 0 0 63 2010 04 12 2013 05 15 0 0 0 0 49 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 43 2013 05 16 2016 05 16 39,606 0 0 39,606 48 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 46 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 76 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 71 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 48 2013 05 16 2016 05 16 429,348 0 0 429,348 38 2013 05 16 2016 05 16 30,000 100,000 0 130,000 48 2013 05 16 2016 05 16 1,238 0 0 1,238 53 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 60 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 40 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 48 2011 03 30 2013 05 16 102,393 0 0 102,393 38 2010 04 12 2013 05 16 0 0 0 0 44 2013 05 16 2016 05 16 0 0 0 0 11,207,625 100,000 115,600 11,192,025 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 87

5 1 (1) 1987 1982 1992 1992 1997 1983 (2) 2010 4 1984 1988 1989 2008 11 2008 12 2010 4 88 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (3) 2010 4 4 10 2010 4 2010 4 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 89

1 (3) CSSCI 70 2013 5 2 1994 1998 2010 4 1969 1981 1981 1987 1987 1989 1990 3 2003 12 2009 5 1987 1987 90 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 1987 2003 3 CFO 1997 1988 52 2013 1995 1985 2008 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 91

2013 09 21 2016 09 21 2013 09 21 2016 09 21 2013 09 21 2016 09 21 2013 09 21 2016 09 21 2013 09 21 2016 09 21 92 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2011 04 27 2014 04 27 2011 05 27 2014 05 27 2011 10 05 2014 10 05 2008 06 26 2014 06 26 2012 04 10 2015 04 10 2012 11 23 2015 11 23 2011 01 20 2014 01 20 2012 07 12 2015 07 12 2008 04 11 2013 03 11 1. 20-500 2. 4-10 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 93

3. 4 49 500 0 500 56 300 0 300 41 86.26 0 86.26 40 279.64 0 279.64 47 20.21 0 20.21 52 103.57 0 103.57 52 109.83 0 109.83 50 5 0 5 58 5 0 5 45 2.08 0 2.08 51 5 0 5 50 5 0 5 49 5 0 5 51 2.08 0 2.08 63 5.21 0 5.21 49 5 0 5 94 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

43 39.28 0 39.28 48 18.68 0 18.68 46 17.62 0 17.62 76 2.50 0 2.50 71 2.50 0 2.50 48 121.86 0 121.86 38 90.67 0 90.67 48 185.36 0 185.36 53 330.73 0 330.73 60 95.72 0 95.72 40 126.05 0 126.05 48 29.31 0 29.31 38 43.95 0 43.95 44 11.89 0 11.89 2,555.00 0 2,555.00 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 95

2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2014 03 20 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 15 2013 05 15 2013 05 15 2013 05 16 2013 05 16 2013 05 15 96 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

13.51(B) 2013 05 15 2013 05 15 2013 05 15 2013 05 15 2013 05 16 12,954 (1) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 97

(2) 4 (3) 2013 26 26 (4) 98 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2013 1 2013 [2013]21 [2013]33 2 2012 < > 15 12 4 3 2013 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 99

[2011]30 2011 3 15 34 100 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 2012 2013 05 15 1 2012 2 2012 3 2012 4 2012 5 2012 6 2012 7 2013 8 9 10 2013 11 12 13 14 2013 05 16 http://www.cninfo.com.cn 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 101

2 2013 2013 08 21 1 2 3 4 5 6 H 2013 08 22 http://www.cninfo.com.cn 2013 A B H 2013 08 21 H 2013 08 22 http://www.cninfo.com.cn 102 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 2013 2013 11 15 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 2013 11 16 http://www.cninfo.com.cn 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 103

1 11 1 9 1 0 11 2 9 0 0 11 2 9 0 0 5 1 4 0 0 5 0 4 1 0 6 0 5 1 0 0 2 3 104 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (1) 2013 2012 2012 2013 6 30 (2) 2013 2013 2013 2013 2013 12 31 2 2013 2013 3 2013 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 105

4 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2013 8 2013 1 2013 1 2013 1 106 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 2 3 4 5 1. 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 107

2. 3. (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17) 108 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3. 11/11 1/1 1/1 3/3 1/1 11/11 3/3 3/4 11/11 0/0 11/11 0/2 11/11 0/0 11/11 0/0 11/11 5/5 0/0 11/11 0/4 11/11 1/1 0/0 11/11 5/5 1/1 1/1 0/0 11/11 5/5 3/3 0/0 6/6 1/1 0/0 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 109

3. 11 14 2013 2013 110 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4. (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) A.2 5. 3.10 3.13 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 111

6. 2013 5 2016 5 7. 8. (1) (2) (3) (4) (5) 112 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

9. (1) (2) (3) (4) (5) (6) 2013 12 31 10. (1) (2) (3) (4) (5) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 113

11. (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) 114 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

12. (1) (2) (3) (4) (5) (6) 13. 2012 5 29 2011 2012 2012 2013 5 15 2012 2013 2013 2013 2013 8 21 2013 2014 14. 2013 2013 200 60 2013 8 21 2013 2013 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 115

15. 16. 3.29 17. (www.chenmingpaper.com) 116 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

17. 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 117

17. (1) 90 91 118 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

17. (2) H A B 22 kentpoon_1009@yahoo.com.hk (852)-2501 0088 (852)-2501 0028 2199 chenmmingpaper@163.com (86)-0536-2158008 (86)-0536-2158977 (3) 102 18. 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 119

19. 2013 2013 12 24 B 20. 120 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1. 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 121

2. 3. 4. 5. 122 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

6. 7. ERP 8. 9. 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 123

10 124 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2013 ERP 2014 03 20 http://www.cninfo.com.cn/ 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 125

2013 12 31 2014 03 20 http://www.cninfo.com.cn/ 126 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2014 03 20 [2014] 37020006 2013 12 31 2013 (1) (2) 2013 12 31 2013 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 127

1 2,547,729,794.24 4,456,217,362.86 2,870,443,681.49 1,852,478,364.46 3,102,643,083.54 3,602,955,051.18 1,589,021,331.24 1,636,233,924.64 1,331,900,749.84 1,284,655,342.63 3,725,809,877.25 4,412,548,700.68 1,740,520,586.37 1,803,256,307.61 16,908,069,103.97 19,048,345,054.06 128 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

115,477,214.86 356,796,777.78 19,473,443.95 21,211,699.99 21,181,647,488.39 19,751,339,991.06 5,266,031,817.60 5,017,604,821.59 63,968,067.62 75,054,992.09 588,181,647.53 287,309,818.03 1,317,141,123.77 1,169,269,054.15 1,365,418,002.26 1,416,497,159.22 20,283,787.17 20,283,787.17 168,538,483.68 184,770,685.65 507,653,388.38 376,938,086.60 30,613,814,465.21 28,677,076,873.33 47,521,883,569.18 47,725,421,927.39 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 129

9,818,885,237.85 12,876,398,495.16 290,403,790.59 1,285,627,762.07 2,695,169,927.14 3,239,781,724.81 442,432,261.58 347,835,800.87 130,271,812.18 177,847,769.71 130,192,936.87 106,816,413.87 153,189,860.42 133,046,123.31 486,836,595.89 435,772,288.98 1,287,804,452.66 1,368,108,800.00 3,878,735,536.52 17,659,498.56 19,313,922,411.70 19,988,894,677.34 3,723,865,807.90 3,933,167,835.94 5,768,418,612.73 6,256,263,237.00 60,000,000.00 971,805,561.39 641,526,872.70 3,045,517,642.57 2,560,151,371.36 13,569,607,624.59 13,391,109,317.00 32,883,530,036.29 33,380,003,994.34 130 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1,975,471,967.00 2,062,045,941.00 6,204,682,028.94 6,414,892,999.53 30,954,891.40 1,132,116,106.40 1,132,116,106.40 4,741,638,941.58 4,149,511,927.88 16,934,073.59 929,205.04 14,039,888,226.11 13,759,496,179.85 598,465,306.78 585,921,753.20 14,638,353,532.89 14,345,417,933.05 47,521,883,569.18 47,725,421,927.39 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 131

2 1,454,242,620.40 3,057,756,467.02 945,832,396.01 2,592,967,374.30 3,814,654,532.05 342,497,381.57 762,470,888.60 646,962,478.93 191,300,102.21 512,215,933.76 11,051,622,177.96 9,232,778,999.32 857,030,449.25 937,107,565.73 200,000,000.00 500,000,000.00 103,214,843.26 62,260,013.84 19,380,368,009.74 17,884,546,214.47 8,863,738,003.45 8,991,578,553.83 19,473,443.95 21,211,699.99 5,170,770,619.87 5,006,474,783.75 127,095,105.63 513,157,612.96 1,813,442.43 2,536,053.61 308,163,298.83 313,572,418.35 17,082,162.53 21,517,455.45 14,508,136,076.69 14,870,048,577.94 33,888,504,086.43 32,754,594,792.41 132 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

5,119,632,573.69 7,847,558,953.68 500,000.00 643,432,387.04 891,996,724.44 1,044,590,466.45 185,524,508.71 417,522,231.17 62,091,273.25 101,268,730.42 8,949,746.01 25,109,370.51 150,047,305.56 129,893,611.11 431,217,791.18 255,596,331.72 343,876,000.00 514,843,000.00 3,856,239,467.95 2,328,791.64 11,050,075,390.79 10,982,143,873.74 594,568,035.94 352,112,035.94 5,768,418,612.73 5,760,200,575.93 2,607,180,511.28 2,214,846,544.38 8,970,167,159.95 8,327,159,156.25 20,020,242,550.74 19,309,303,029.99 1,975,471,967.00 2,062,045,941.00 6,005,426,779.17 6,184,215,988.77 30,954,891.40 1,119,926,524.49 1,119,926,524.49 4,798,391,156.43 4,079,103,308.16 13,868,261,535.69 13,445,291,762.42 33,888,504,086.43 32,754,594,792.41 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 133

3 20,388,890,067.41 19,761,679,230.05 20,388,890,067.41 19,761,679,230.05 20,020,276,909.90 20,190,204,636.07 16,651,886,019.64 16,693,768,322.36 85,832,210.98 78,689,990.94 1,129,145,035.51 1,144,489,246.04 1,198,704,556.00 1,110,246,902.75 930,604,174.96 1,092,760,015.04 24,104,912.81 70,250,158.94 11,221,828.76 47,822,076.87 23,705,958.58-35,524,960.75 208,888.59-637,227.71 134 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

403,540,944.85-416,228,289.90 504,045,185.99 421,528,346.56 41,294,461.31 21,440,038.10 36,560,317.17 4,484,098.29 866,291,669.53-16,139,981.44 175,938,431.91-62,826,238.51 690,353,237.62 46,686,257.07 710,655,331.72 221,034,822.54-20,302,094.10-174,348,565.47 0.35 0.11 0.35 0.11-15,416,892.44 2,250,198.82 674,936,345.18 48,936,455.89 695,238,439.28 223,285,021.36-20,302,094.10-174,348,565.47 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 135

4 9,790,098,706.42 8,641,208,942.54 7,831,543,846.50 7,177,585,076.21 43,845,776.65 45,538,835.46 301,518,944.89 287,036,491.45 584,409,749.89 531,555,114.76 545,632,757.10 509,080,279.98 9,721,213.30-8,992,017.36 353,682,268.40 601,171,586.41-47,492.37-19,380,904.84 827,108,686.49 700,576,748.45 122,069,435.62 206,421,196.02 36,361,095.67 45,274,377.35 33,861,095.67 273,373.64 912,817,026.44 861,723,567.12 75,000,860.15 45,083,056.27 837,816,166.29 816,640,510.85 837,816,166.29 816,640,510.85 136 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

5 19,924,421,264.23 18,898,272,759.78 15,764,794.45 23,554,462.43 422,990,060.10 478,057,899.37 20,363,176,118.78 19,399,885,121.58 15,952,557,041.64 13,883,922,321.10 1,017,503,439.00 980,078,937.56 1,067,579,950.69 1,046,466,624.71 1,202,918,886.54 1,532,550,760.22 19,240,559,317.87 17,443,018,643.59 1,122,616,800.91 1,956,866,477.99 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 137

201,327,878.35 81,287,275.09 357,810,704.91 114,228,233.04 1,367,652,767.53 825,144,486.68 1,926,791,350.79 1,020,659,994.81 3,814,559,167.63 2,836,141,166.67 20,000,000.00 779,039,794.00 51,603,949.43 3,180,221.51 3,837,739,389.14 3,666,784,910.10-1,910,948,038.35-2,646,124,915.29 66,000,000.00 30,000,000.00 66,000,000.00 30,000,000.00 17,437,505,752.43 20,431,257,575.12 3,773,400,000.00 5,622,770,312.13 1,083,500,000.00 23,126,276,064.56 25,318,157,575.12 21,185,990,488.38 21,884,060,289.27 1,376,004,607.35 1,811,123,256.04 16,657,735.88 34,709,480.76 1,396,318,075.00 899,777,585.47 23,958,313,170.73 24,594,961,130.78-832,037,106.17 723,196,444.34 3,351,087.12-7,436,441.12-1,617,017,256.49 26,501,565.92 2,343,550,185.45 2,317,048,619.53 726,532,928.96 2,343,550,185.45 138 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

6 9,267,322,187.99 10,633,676,349.76 219,142,138.18 224,089,911.79 9,486,464,326.17 10,857,766,261.55 9,497,015,627.73 7,687,404,057.11 250,644,717.68 190,589,314.60 498,627,291.39 447,492,526.52 1,967,541,286.56 2,395,664,137.91 12,213,828,923.36 10,721,150,036.14-2,727,364,597.19 136,616,225.41 860,916,016.71 165,000,000.00 618,941,235.06 62,413,545.49 21,798,747.08 60,584,699.60 274,137,000.00 11,753,324.01 1,775,792,998.85 299,751,569.10 316,039,924.71 444,035,770.10 468,932,475.00 659,306,351.20 784,972,399.71 1,103,342,121.30 990,820,599.14-803,590,552.20 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 139

9,915,668,095.86 13,811,876,225.40 3,773,400,000.00 5,271,300,000.00 1,083,500,000.00 15,186,968,095.86 18,668,776,225.40 12,557,694,467.87 15,569,143,192.60 1,100,076,772.93 1,118,202,959.20 1,515,035,053.37 813,788,127.94 15,172,806,294.17 17,501,134,279.74 14,161,801.69 1,167,641,945.66 151,371.37-4,083,843.36-1,722,230,824.99 496,583,775.51 1,786,622,854.08 1,290,039,078.57 64,392,029.09 1,786,622,854.08 140 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

7 2,062,045,941.00 6,414,892,999.53 1,132,116,106.40 4,149,511,927.88 929,205.04 585,921,753.20 14,345,417,933.05 2,062,045,941.00 6,414,892,999.53 1,132,116,106.40 4,149,511,927.88 929,205.04 585,921,753.20 14,345,417,933.05-86,573,974.00-210,210,970.59 30,954,891.40 592,127,013.70 16,004,868.55 12,543,553.58 292,935,599.84 710,655,331.72-20,302,094.10 690,353,237.62-31,421,760.99 16,004,868.55-15,416,892.44-31,421,760.99 710,655,331.72 16,004,868.55-20,302,094.10 674,936,345.18-86,573,974.00-178,789,209.60 30,954,891.40 48,533,141.18-247,784,933.82 1. -86,573,974.00-178,789,209.60 30,954,891.40 56,100,000.00-240,218,075.00 2. 3. -7,566,858.82-7,566,858.82 1. 2. 3. 4. -118,528,318.02-15,687,493.50-134,215,811.52-118,528,318.02-15,687,493.50-134,215,811.52 1. 2. 3. 4. 1. 2. 1,975,471,967.00 6,204,682,028.94 30,954,891.40 1,132,116,106.40 4,741,638,941.58 16,934,073.59 598,465,306.78 14,638,353,532.89 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 141

2,062,045,941.00 6,098,264,836.00 1,132,116,106.40 4,237,783,996.54-1,588,560.03 1,459,152,539.48 14,987,774,859.39 2,062,045,941.00 6,098,264,836.00 1,132,116,106.40 4,237,783,996.54-1,588,560.03 1,459,152,539.48 14,987,774,859.39 316,628,163.53-88,272,068.66 2,517,765.07-873,230,786.28-642,356,926.34 221,034,822.54-174,348,565.47 46,686,257.07-267,566.25 2,517,765.07 2,250,198.82-267,566.25 221,034,822.54 2,517,765.07-174,348,565.47 48,936,455.89 316,895,729.78-669,539,473.21-352,643,743.43 1. 156,396,050.57 156,396,050.57 2. 3. 316,895,729.78-825,935,523.78-509,039,794.00 1. 2. 3. 4. -309,306,891.20-29,342,747.60-338,649,638.80-309,306,891.20-29,342,747.60-338,649,638.80 1. 2. 3. 4. 1. 2. 2,062,045,941.00 6,414,892,999.53 1,132,116,106.40 4,149,511,927.88 929,205.04 585,921,753.20 14,345,417,933.05 142 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

8 2,062,045,941.00 6,184,215,988.77 1,119,926,524.49 4,079,103,308.16 13,445,291,762.42 2,062,045,941.00 6,184,215,988.77 1,119,926,524.49 4,079,103,308.16 13,445,291,762.42-86,573,974.00-178,789,209.60 30,954,891.40 719,287,848.27 422,969,773.27 837,816,166.29 837,816,166.29 837,816,166.29 837,816,166.29-86,573,974.00-178,789,209.60 30,954,891.40-296,318,075.00 1. -86,573,974.00-178,789,209.60 30,954,891.40-296,318,075.00 2. 3. 1. 2. 3. 4. -118,528,318.02-118,528,318.02-118,528,318.02-118,528,318.02 1. 2. 3. 4. 1. 2. 1,975,471,967.00 6,005,426,779.17 30,954,891.40 1,119,926,524.49 4,798,391,156.43 13,868,261,535.69 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 143

2,062,045,941.00 6,184,215,988.77 1,119,926,524.49 3,571,769,688.51 12,937,958,142.77 2,062,045,941.00 6,184,215,988.77 1,119,926,524.49 3,571,769,688.51 12,937,958,142.77 507,333,619.65 507,333,619.65 816,640,510.85 816,640,510.85 816,640,510.85 816,640,510.85 1. 2. 3. 1. 2. 3. 4. -309,306,891.20-309,306,891.20-309,306,891.20-309,306,891.20 1. 2. 3. 4. 1. 2. 2,062,045,941.00 6,184,215,988.77 1,119,926,524.49 4,079,103,308.16 13,445,291,762.42 144 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1993 5 66,647,400 66,647,400 46,497,400 69.76% 1,558,500 2.34% 18,591,500 27.90% 1993 8 21 [1993]23 1993 10 8 1996 12 4 [1996] 123 [1996]98 1996 10 27 1995 10 3.5 66,647,400 99,840,990 1996 12 B [1996]270 [1996]59 1997 2 4 1996 10 4 99,840,990 158,855,665 1997 4 30 B [1996]270 [1997]26 [1997]188 B 115,000,000 1997 5 26 158,855,665 273,855,665 [1997] 415 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 145

1997 11 22 1997 1997 6 30 273,855,665 10:4 109,542,266 383,397,931 2000 9 30 [2000]151 2000 11 15 [2000]151 A 7000 2000 11 20 383,397,931 453,397,931 2001 5 2001 4 19 [2001]44 26,709,591 B B 187,709,591 2001 6 28 2000 2000 2000 453,397,931 10 1 45,339,793 498,737,724 2003 5 2002 10 2 10 6 398,990,179 498,737,724 897,727,903 2004 9 15 [2004]147 2000 100 20 2004 9 30 2005 3 15 2009 9 15 125488 2005 4 29 2004 2004 2004 897,727,903 10 3 [2005]1364 2005 5 19 897,728,913 2005 5 19 1010 10 2 10 3 1,346,593,369 2007 4 6 105% 2007 5 14 1,706,345,941 146 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

[2008]290 H 355,700,000 H 2008 6 18 HK1812 2,062,045,941 2012 2012 A B 2012 H 86,573,974 B 86,573,974 1 2013 3 7 2013 12 11 B 86,573,974 2013 12 24 1,975,471,967 370000400001170 2013 12 31 1,975,471,967 37 2005 12 30 2006 8 14 [2005]1539 2014 3 20 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 147

1 2006 2 15 41 15 2010 < 39 > [2014]6 < 30 > [2014]7 < 9 > [2014]8 < 33 > [2014]10 < 40 > [2014]11 5 2014 2013 1 1 5 5 30 2 2013 12 31 2013 2010 15 3 1 1 12 31 4 GmbH 148 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

5 (1) (2) 12 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 149

5 (2) 5 [2012]19 5(2) 12 150 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

6 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 151

6 2 22 129 12 (2) 152 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

7 8 (1) (2) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 153

8 (2) 9 (1) (2) 154 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

9 (2) A. B. C. A. B. 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 155

9 (2) (3) 156 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

9 (3) 20% 12 10% (4) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 157

9 (4) (5) 158 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

9 (5) 13 14 (6) (7) (8) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 159

10 (1) 100 (2) 160 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

10 (2) (%) (%) 1 1 5% 5% 1-2 10% 10% 2-3 20% 20% 3 100% 100% (3) (4) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 161

11 (1) (2) (3) (4) (5) 162 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

12 (1) (2) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 163

12 (2) 8 2007 1 1 164 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

12 (2) 6 (1) (3) (4) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 165

13 12(2) 8 14 21 166 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

15 (1) (2) (%) (%) 20-40 5%-10% 2.25-4.75 8-20 5%-10% 4.5-11.88 5 5%-10% 18.00-19.00 5-8 5%-10% 11.25-19.00 (3) 21 (4) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 167

16 21 17 3 168 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

18 19 (1) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 169

19 (2) (3) 21 20 170 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

21 22 (1) (2) (3) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 171

23 24 (1) (2) (3) (4) 172 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

25 (1) (2) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 173

26 (1) (2) 174 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

26 (3) (4) 27 (1) (2) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 175

28 (1) (2) 29 176 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

30 < 39 > [2014]6 < 30 > [2014]7 < 9 > [2014]8 < 33 > [2014]10 < 40 > [2014]11 5 2014 2013 1 1 5 31 32 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 177

32 (1) (2) (3) 178 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

32 (4) (5) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 179

32 (6) (7) 180 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 17% 13% 3%-5% 7% 25% 15% 20% 3% 2% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 181

1 15% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 15% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% GmbH 25% 25% 25% 25% 16.5% 25% 25% 25% 25% 25% 182 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 3% [2013]37 2013 8 1 11% 3 (1) 2007 3 16 2012 1 1 2014 12 31 15% 2007 3 16 2013 1 1 2015 12 31 15% 27 86 2008 6 26 2008 2008 16.5% 2013 16.5% 25% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 183

3 (2) [1995]44 30% 30% 2013 [1995]44 [2001]72 184 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (1) (%) (%) 211,370,000 202,820,000.00 50.93% 50.93% 203,521,200.00 99,550,000 157,810,000.00 86.71% 86.71% 24,769,300.00 16,000,000 12,000,000.00 75% 75% 15,306,100.00 240,000,000 144,000,000.00 60% 60% 96,000,000.00 27,200 10,590,000 1,206,590,000.00 100% 100% 0.00 7,200,000.00 68% 68% -974,100.00 1,390.57 80,500,000.00 70% 70% -17,199,200.00 2,000 113,620,000.00 75% 75% 32,654,100.00 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 185

1 (1) (%) (%) 1,500,000,000 1,501,350,000.00 100% 100% 0.00 3,000,000,000 3,000,000,000.00 100% 100% 0.00 2,200,000,000 100,000,000 2,200,000,000.00 100% 100% 0.00 100,000,000.00 100% 100% 0.00 1,010 62,580,000.00 100% 100% 0.00 10,000,000 10,000,000.00 100% 100% 0.00 208,000,000 208,000,000.00 100% 100% 0.00 20,000,000 20,000,000.00 100% 100% 0.00 70,000,000 70,000,000.00 100% 100% 0.00 186 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (1) (%) (%) 1,500,000 1,500,000.00 100% 100% 0.00 300 300 100% 100% 0.00 1,000,000 1,000,000.00 100% 100% 0.00 2,000,000 2,000,000.00 100% 100% 0.00 10,000,000 10,000,000.00 100% 100% 0.00 10,000,000 10,000,000.00 100% 100% 0.00 1,000,000 1,000,000.00 100% 100% 0.00 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 187

1 (1) (%) (%) 500,000 500,000.00 100% 100% 0.00 150 150 100% 100% 0.00 GmbH 2.5 2.5 100% 100% 0.00 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000.00 100% 100% 0.00 1,000,000.00 100% 100% 0.00 1,000,000.00 100% 100% 0.00 100,000,000 100,000,000.00 100% 100% 0.00 10,000,000 10,000,000.00 100% 100% 0.00 188 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (1) (%) (%) 88,240,000 45,000,000.00 51% 51% 39,073,900.00 600,000 600,000.00 100% 100% 0.00 7,000,000 7,000,000.00 100% 100% 0.00 30,000,000 500,000 30,000,000.00 100% 100% 0.00 500,000.00 100% 100% 0.00 1180 49,820,000.00 51% 51% 80,765,200.00 10,000,000 10,000,000.00 100% 100% 0.00 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 189

1 (2) (%) (%) 1,550,000 3,000,000 1,550,000.00 100% 100% 0.00 3,000,000.00 100% 100% 0.00 1,000,000 1,000,000.00 100% 100% 0.00 3,930,000 3,930,000.00 100% 100% 0.00 5,010,000 5,010,000.00 100% 100% 0.00 258,000,000 131,580,000.00 51% 51% 124,548,700.00 800,000 2,730,000.00 100% 100% 0.00 190 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 3 4 5 4 GmbH 2013 1 7 GmbH 2.5 2013 3 10,000 2013 1 1,000 2013 3 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 191

3 6 2013 4 26 2013 4 26 98.36% 300,916,016.71 2013 4 26 2013 5 15 49% 51% 5,400 5,600 2013 5 15 2013 1 31 51% 510 192 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 2013 9 27 2013 9 27 40% 2013 5 30 2013 6 25 2013 3 18 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 193

4 GmbH -12,910,470.68-16,404,255.49 99,599,761.63-400,238.37 9,720,643.11-279,356.89 15,939,559.76 10,888,575.24 996,654.25-3,345.75 (1) GmbH 1(1) (2) 1(2) 128,385,259.16-3,929,284.60 25,411,399.32-1,086,132.46 305,931,289.86 573,994.12 69,466,030.31-7,212,008.77-2,715.42 24,876.07 (1) 3 (2) 3 194 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

5 2013 9 27 100% 2013 9 27 2,730,000.00 2,730,000.00 5,138,368.37 2,408,368.37 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 195

5 3,713,926.53 3,713,926.53 7,832,287.65 29,654,352.30 29,654,352.30 34,286,963.97 664,048.15 664,048.15 86,559.47 6,934,536.39 4,313,021.01 4,242,337.43 3,500,000.00 3,500,000.00 24,756,895.02 24,756,895.02 23,830,492.33 67,642.25 67,642.25 9,222.72 14,503,957.73 14,503,957.73 393,344.74 5,138,368.37 2,516,852.99 22,215,088.73 5,138,368.37 2,516,852.99 22,215,088.73 2,730,000.00 3,713,926.53 983,926.53 62,104,960.27 10,888,575.24-3,467,334.96-3,607,156.35 196 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

6 2013 05 15 2013 01 31 2013 04 26 2013 12 05 (1) 2013 05 15 49% 51% 110,000,000.00 110,000,000.00 34,675.02 109,965,324.98 47,720,649.88 145,392,684.32 176,574,100.70 180,333,803.65 91,715,920.00 189,218,372.79 4,193,571.42 4,193,571.42 128,385,259.16 132,314,543.76 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 197

6 (1) 110,000,000.00 128,385,259.16 31,421,760.99 13,036,501.83 61,124,299.59 66,363,345.73-5,239,046.14-1,309,761.54-3,929,284.60 31,421,760.99 198 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

6 (2) 2013 01 31 51% 5,100,000.00 5,100,000.00 2,140,518.36 2,959,481.64 23,489,940.59 24,552,015.23 17,376,409.34 17,019,890.80 15,454,950.61 11,074,374.25 25,411,399.32 30,497,531.78 5,100,000.00 12,959,813.65-7,859,813.65 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 199

6 (2) 290,082.30 1,376,214.76-1,086,132.46-1,086,132.46 0 (3) 2013 04 26 98.36% 300,916,016.71 250,916,016.71 6,030,118.42 244,885,898.29 320,052,650.32 56,236,406.82 269,314,863.63 268,743,677.13 283,436,224.09 309,101.71 305,931,289.86 324,670,982.24 200 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

6 (3) 300,916,016.71 300,916,016.71 0.00-3,743.50 571,186.50 3,743.50 935.88 573,994.12 0 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 201

6 (4) 2013 12 05 2000 6000 40% 60,000,000.00 60,000,000.00 83,180,221.51 20,000,000.00 3,180,221.51 638,939,855.90 111,002,810.67 95,280.67 40,987.27 569,569,106.26 114,365,758.86 69,466,030.31-3,321,960.92 27,786,412.12 20,000,000.00-10,533,969.69 18,320,381.81 202 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

6 (4) 7,212,008.77-7,212,008.77-7,212,008.77 0 7 2013 12 31 2013 1 1 1 6.0969 1 6.2855 100 5.7771 100 7.3049 GmbH 1 8.8149 2013 2012 1 6.1811 1 6.3029 100 6.2623 100 7.7856 GmbH 1 8.1517 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 203

1 1,333,503.27 1,398,324.17 879,154.77 937,182.22 40,000.00 6.0969 243,876.00 46,900.00 6.2855 294,789.95 25,000.00 8.4189 210,472.50 20,000.00 8.3176 166,352.00 725,199,425.69 2,342,151,861.28 612,023,754.51 2,187,734,778.74 11,698,274.37 6.0969 71,323,209.01 23,459,592.25 6.2855 147,455,267.10 1,548,593.85 8.4189 13,037,456.78 61,101.44 8.3176 508,217.34 498,558,670.00 0.057771 28,802,232.92 85,917,693.00 0.073049 6,276,201.56 16,245.21 0.78623 12,772.47 218,778.49 0.81085 177,396.54 1,821,196,865.28 2,112,667,177.41 1,788,148,011.28 1,953,372,355.46 5,420,599.65 6.0969 33,048,854.00 25,343,206.29 6.2855 159,294,723.14 11.88 8.3176 98.81 2,547,729,794.24 4,456,217,362.86 249,333,637.64 2012 12 31 987,167,187.90 1,380,738,601.00 2012 12 31 595,207,540.73 140,836,352.11 2012 12 31 394,200,000.00 50,288,274.53 2012 12 31 136,092,448.78 204 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 (1) 2,827,024,280.10 1,852,478,364.46 43,419,401.39 2,870,443,681.49 1,852,478,364.46 (2) 2013 07 26 2014 01 26 5,000,000.00 2013 07 26 2014 01 26 4,000,000.00 2013 07 31 2014 01 31 4,000,000.00 2013 07 30 2014 01 29 4,000,000.00 2013 09 29 2014 03 29 3,600,000.00 20,600,000.00 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 205

2 (3) 2013 11 28 2014 05 28 5,000,000.00 2013 08 29 2014 02 08 4,000,000.00 2013 09 26 2014 01 02 4,000,000.00 2013 10 25 2014 01 24 3,606,094.50 2013 10 30 2014 04 30 3,600,000.00 20,206,094.50 206 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 (1) (%) (%) (%) (%) 48,605,549.72 1.46% 48,605,549.72 100% 48,696,549.72 1.26% 48,696,549.72 100% 457,124,812.49 13.73% 358,778,459.12 9.27% 2,823,789,275.45 84.81% 178,271,004.40 6.31% 3,461,286,305.68 89.47% 217,109,713.62 6.27% 3,280,914,087.94 98.54% 178,271,004.40 5.43% 3,820,064,764.80 98.74% 217,109,713.62 5.68% 86,850.13 86,850.13 100% 3,329,519,637.66 226,876,554.12 3,868,848,164.65 265,893,113.47 (%) (%) 1 3,172,267,013.90 95.28% 3,709,154,191.60 95.88% 1 2 50,136,238.22 1.50% 65,152,312.73 1.68% 2 3 26,223,349.82 0.79% 3,440,056.06 0.09% 3 80,893,035.72 2.43% 91,101,604.26 2.35% 3,329,519,637.66 100.00% 3,868,848,164.65 100.00% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 207

3 (1) 90 90 1 3,036,498,972.05 3,541,635,404.98 1 2 45,123,524.40 58,637,081.46 2 3 21,020,587.09 2,682,564.74 3,102,643,083.54 3,602,955,051.18 1 515,745,255.68 897,287,266.76 1 2 45,123,524.40 58,637,081.46 2 3 21,020,587.09 2,682,564.74 581,889,367.17 958,606,912.96 3 3 208 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 (1) (%) 48,605,549.72 48,605,549.72 100% 48,605,549.72 48,605,549.72 (%) (%) 1 1 2,715,360,837.57 96.16% 135,768,041.85 3,350,375,732.48 96.8% 167,518,786.62 1 2,715,360,837.57 96.16% 135,768,041.85 3,350,375,732.48 96.8% 167,518,786.62 1 2 50,127,138.22 1.78% 5,012,713.82 65,152,312.73 1.88% 6,515,231.27 2 3 26,013,813.66 0.92% 5,202,762.73 3,353,205.93 0.1% 670,641.19 3 32,287,486.00 1.14% 32,287,486.00 42,405,054.54 1.22% 42,405,054.54 2,823,789,275.45 178,271,004.40 3,461,286,305.68 217,109,713.62 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 209

3 (1) 457,124,812.49 0.00 457,124,812.49 0.00 (2) 3 45,059,061.86 45,059,061.86 45,059,061.86 (3) 908,010.41 (4) 5% 5% 210 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 (5) (%) 65,717,836.66 1 1.97% 30,747,042.34 1 0.92% 28,869,282.19 1 0.87% 27,688,858.88 1 0.83% 26,904,618.69 1 0.81% 179,927,638.76 5.4% (6) 5 (7) 602,271.27 8.4189 5,070,461.60 66,378,968.74 6.0969 404,705,934.51 46,883,111.89 6.2855 294,683,799.78 331,554,816.00 0.057771 19,154,253.28 102,504,709.99 0.073049 7,487,866.56 428,930,649.39 302,171,666.34 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 211

4 (1) (%) (%) (%) (%) 8,918,424.06 0.64% 8,918,424.06 100% 8,918,424.06 0.66% 8,918,424.06 100% 1,251,663,625.86 89.22% 1,213,593,786.15 89.91% 128,661,773.06 9.17% 48,424,649.08 37.64% 113,580,888.39 8.41% 42,519,331.91 37.44% 1,380,325,398.92 98.39% 48,424,649.08 3.51% 1,327,174,674.54 98.32% 42,519,331.91 3.2% 13,717,509.43 0.97% 13,717,509.43 100% 13,771,354.38 1.02% 13,771,354.38 100% 1,402,961,332.41 71,060,582.57 1,349,864,452.98 65,209,110.35 (%) (%) 1 1,200,466,405.38 85.57% 1,145,721,315.64 84.88% 1 2 100,811,139.72 7.18% 131,913,116.61 9.77% 2 3 41,370,171.48 2.95% 13,139,381.38 0.97% 3 60,313,615.83 4.30% 59,090,639.35 4.38% 1,402,961,332.41 100.00% 1,349,864,452.98 100.00% (%) 8,918,424.06 8,918,424.06 100% 8,918,424.06 8,918,424.06 212 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 (1) (%) (%) 1 1 44,912,660.62 34.91% 2,245,633.03 52,096,861.35 45.87% 2,604,843.05 1 44,912,660.62 34.91% 2,245,633.03 52,096,861.35 45.87% 2,604,843.05 1 2 6,967,923.12 5.42% 696,792.31 13,434,171.09 11.83% 1,343,417.10 2 3 39,123,706.98 30.41% 7,824,741.40 11,848,480.25 10.43% 2,369,696.05 3 37,657,482.34 29.26% 37,657,482.34 36,201,375.70 31.87% 36,201,375.70 128,661,773.06 48,424,649.08 113,580,888.39 42,519,331.90 1,251,663,625.86 0.00 1,251,663,625.86 0.00 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 213

4 (1) (%) 13,717,509.43 13,717,509.43 100% 13,717,509.43 13,717,509.43 (2) 7,023,563.36 7,023,563.36 7,023,563.36 (3) 2,227,742.56 2,227,742.56 (4) 5% 5% 214 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 (5) (%) 587,776,068.96 1-2 41.9% 551,964,609.01 1 1-2 39.34% 60,396,083.33 1 4.3% 30,517,103.35 1 2.18% 16,745,771.53 2 3 1.19% 1,247,399,636.18 88.91% (6) 5 5 (1) (%) (%) 1 647,808,677.28 40.77% 1,458,377,404.07 89.13% 1 2 941,212,653.96 59.23% 177,856,520.57 10.87% 1,589,021,331.24 1,636,233,924.64 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 215

5 (2) 880,000,000.00 1 1-2 89,821,337.60 1 1-2 22,614,881.68 1 19,267,277.77 1 13,854,408.77 1 1,025,557,905.82 (3) 5% 5% (4) 22,541,744.63 8.4189 189,776,693.87 5,685,388.64 8.3176 47,288,788.51 29,277,464.16 6.0969 178,501,771.24 42,598,033.82 6.2855 267,749,941.56 9,343,583.00 0.057771 539,788.13 368,818,253.24 315,038,730.07 216 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

6 (1) 2,102,799,924.39 2,102,799,924.39 1,961,862,887.18 1,961,862,887.18 55,128,694.09 55,128,694.09 179,769,195.77 179,769,195.77 1,516,242,717.77 36,472,052.20 1,479,770,665.57 2,285,369,746.18 14,453,128.45 2,270,916,617.73 88,110,593.20 88,110,593.20 3,762,281,929.45 36,472,052.20 3,725,809,877.25 4,427,001,829.13 14,453,128.45 4,412,548,700.68 (2) 14,453,128.45 36,472,052.20 14,453,128.45 36,472,052.20 14,453,128.45 36,472,052.20 14,453,128.45 36,472,052.20 (3) (%) 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 217

7 74,006,369.37 103,139,626.04 1,666,514,217.00 1,700,116,681.57 1,740,520,586.37 1,803,256,307.61 8 (%) (%) 100,000,000.00 40.00 40.00 267,368,330.00 30.00 30.00 3,000,000.00 30.00 30.00 23,140,000.00 21.16 21.16 641,447,498.07 572,768,481.62 68,679,016.45-7,999,022.63 69534385-0 78233868-9 16937769-8 50,143,033.28 27,717,783.98 22,425,249.30 18,689,549.86-224,444.11 79479506-X 218 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

9 (1) (%) (%) 40,000,000.00 27,471,606.58 27,471,606.58 40% 40% 80,100,000.00 30% 30% 900,000.00 900,000.00 900,000.00 30% 30% 900,000.00 6,000,000.00 4,792,675.12-47,492.37 4,745,182.75 21.16% 21.16% 250,000,000.00 268,743,677.13-268,743,677.13 200,000.00 200,000.00 200,000.00 2% 2% 200,000.00 350,000.00 350,000.00 350,000.00 5% 5% 350,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 9.96% 9.96% 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 19.46% 19.46% 1,400,000.00 1,400,000.00 1,400,000.00 14% 14% 1,139,574.47 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 10% 10% 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 3.76% 3.76% 50,000,000.00 50,000,000.00 50,000,000.00 16.67% 16.67% 461,950,000.00 359,386,352.25-241,319,562.92 118,066,789.33 2,589,574.47 (2) 274,436,352.25 27,471,606.58 268,791,169.50 33,116,789.33 84,950,000.00 84,950,000.00 2,589,574.47 2,589,574.47 356,796,777.78 27,471,606.58 268,791,169.50 115,477,214.86 (4) 900,000.00 900,000.00 200,000.00 200,000.00 350,000.00 350,000.00 1,139,574.47 1,139,574.47 2,589,574.47 2,589,574.47 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 219

10 (1) 38,291,395.70 38,291,395.70 1. 38,291,395.70 38,291,395.70 17,079,695.71 1,738,256.04 18,817,951.75 1. 17,079,695.71 1,738,256.04 18,817,951.75 21,211,699.99 19,473,443.95 1. 21,211,699.99 19,473,443.95 21,211,699.99 19,473,443.95 1. 21,211,699.99 19,473,443.95 1,738,256.04 0.00 (2) 21,211,699.99 1,738,256.04 19,473,443.95 21,211,699.99 1,738,256.04 19,473,443.95 220 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

11 (1) 28,412,923,014.84 3,626,770,096.17 1,743,756,557.25 30,295,936,553.76 4,539,770,091.32 502,087,028.73 407,376,889.65 4,634,480,230.40 23,039,134,217.46 3,064,309,919.94 1,063,710,326.14 25,039,733,811.26 216,843,313.45 13,854,584.67 33,207,413.55 197,490,484.57 617,175,392.61 46,518,562.83 239,461,927.91 424,232,027.53 8,648,567,024.93 1,322,959,919.80 883,457,879.36 9,088,069,065.37 827,808,803.62 133,659,156.59 160,975,764.13 800,492,196.08 7,354,849,826.06 1,128,083,337.49 529,810,479.69 7,953,122,683.86 88,283,565.63 26,223,777.60 19,376,368.75 95,130,974.48 377,624,829.62 34,993,648.12 173,295,266.79 239,323,210.95 19,764,355,989.91 21,207,867,488.39 3,711,961,287.70 3,833,988,034.32 15,684,284,391.40 17,086,611,127.40 128,559,747.82 102,359,510.09 239,550,562.99 184,908,816.58 13,015,998.85 26,220,000.00 13,015,998.85 26,220,000.00 19,751,339,991.06 21,181,647,488.39 3,711,961,287.70 3,833,988,034.32 15,671,268,392.55 17,060,391,127.40 128,559,747.82 102,359,510.09 239,550,562.99 184,908,816.58 1,322,959,919.80 3,354,109,295.74 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 221

11 (2) 2013 12 31 6,096,739,906.27 6,696,658,597.87 2012 12 31 6,351,131,719.77 6,654,874,429.83 2,784,334,971.96 2012 12 31 3,098,403,800.00 32 269,313,900.00 2012 12 31 290,625,800.00 30 (3) 18,543,388.90 1,538,986.90 17,004,402.00 59,287,663.47 1,004,224.43 58,283,439.04 77,831,052.37 2,543,211.33 75,287,841.04 (4) 2014 2014 2014 2014 2014 222 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

12 (1) 483,981,213.99 483,981,213.99 67,825,111.06 67,825,111.06 430,297.89 430,297.89 57,275,709.38 57,275,709.38 18,231,971.17 18,231,971.17 70 267,839,895.73 267,839,895.73 116,258,400.00 116,258,400.00 18 313,760,579.02 313,760,579.02 19 284,958,974.38 284,958,974.38 7800 62,598,886.06 62,598,886.06 27,249,910.87 27,249,910.87 122,625,351.96 122,625,351.96 445,390,478.03 445,390,478.03 47,110,293.82 47,110,293.82 185,261,723.30 185,261,723.30 37,306,505.60 37,306,505.60 2,218,570,285.48 2,218,570,285.48 1,358,160,725.92 1,358,160,725.92 463,059,536.30 463,059,536.30 196,118,936.12 196,118,936.12 60 2,488,623,232.74 2,488,623,232.74 339,261,614.70 339,261,614.70 50,464,830.16 50,464,830.16 208,582,395.43 208,582,395.43 92,572.74 92,572.74 130,795,345.46 130,795,345.46 120,872,039.53 120,872,039.53 70,976,020.44 70,976,020.44 99,953,801.91 99,953,801.91 5,266,031,817.60 5,266,031,817.60 5,017,604,821.59 5,017,604,821.59 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 223

12 (2) (%) (%) 583,000,000.00 483,981,213.99 71,071,928.66 555,053,142.65 100% 100% 38,944,601.01 8,832,620.16 6% 240,000,000.00 430,297.89 67,394,813.17 28% 28% 1,276,469.60 1,276,469.60 6% 67,825,111.06 200,000,000.00 18,231,971.17 71,744,108.89 32,700,370.68 29% 29% 57,275,709.38 70 270,000,000.00 116,258,400.00 151,581,495.73 99% 99% 9,939,148.74 6,380,723.66 6% 267,839,895.73 18 1,322,000,000.00 313,760,579.02 24% 24% 16,395,272.65 16,395,272.65 6% 313,760,579.02 19 3,097,000,000.00 284,958,974.38 9% 9% 284,958,974.38 7800 76,000,000.00 62,598,886.06 82% 82% 390,973.45 390,973.45 6% 62,598,886.06 82,000,000.00 27,249,910.87 33% 33% 27,249,910.87 1,830,000,000.00 122,625,351.96 7% 7% 765,014.18 765,014.18 6% 122,625,351.96 450,000,000.00 47,110,293.82 398,521,446.27 99% 99% 19,477,807.67 18,400,104.52 6.39% 445,390,478.03 248,000,000.00 37,306,505.60 147,955,217.70 75% 75% 3,604,911.14 3,321,830.19 6% 185,261,723.30 2,300,000,000.00 1,358,160,725.92 936,908,330.16 76,498,770.60 96% 96% 5,499,999.99 2,218,570,285.48 500,000,000.00 196,118,936.12 266,940,600.18 93% 93% 463,059,536.30 60 2,600,000,000.00 2,488,623,232.74 89,648,981.23 2,578,272,213.97 100% 100% 200,669,260.09 550,000,000.00 50,464,830.16 288,796,784.54 62% 62% 7,703,579.92 7,703,579.92 6% 339,261,614.70 200,000,000.00 92,572.74 208,489,822.69 100% 100% 1,141,837.45 1,141,837.45 5.8% 208,582,395.43 3,485,000,000.00 120,872,039.53 9,923,305.93 4% 4% 130,795,345.46 99,953,801.91 158,864,524.91 188,083,568.44 2,629,879.94 1,993,523.68 6% 70,976,020.44 18,033,000,000.00 5,017,604,821.59 3,679,035,062.35 3,354,109,295.74 76,498,770.60 308,438,755.83 66,601,949.46 5,266,031,817.60 224 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

12 (3) 100% 28% 29% 70 99% 18 24% 19 9% 7800 82% 33% 7% 99% 75% 96% 93% 60 100% 62% 100% 4% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 225

13 38,672,668.55 659,611,752.87 662,469,772.11 35,814,649.31 36,382,323.54 96,087,584.93 104,316,490.16 28,153,418.31 75,054,992.09 755,699,337.80 766,786,262.27 63,968,067.62 14 287,015,185.63 242,538,418.36 345,643,229.17 294,632.40 287,309,818.03 588,181,647.53 2013 17,160,644.51 76,498,770.60 19,781,725.75 158,004,749.34 2013 520,014,570.53 174,371,341.36 15 (1) 1,169,269,054.15 170,257,270.82 22,385,201.20 1,317,141,123.77 1,169,269,054.15 170,257,270.82 22,385,201.20 1,317,141,123.77 (1) 12,924,958.49 146,110,483.57 22,385,201.20 11,221,828.76 (2) 2013 12 31 124,503,050.23 1,192,638,073.54 226 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

16 (1) 1,607,671,950.95 156,276,649.45 199,061,078.12 1,564,887,522.28 1,590,505,598.38 155,074,574.55 199,011,078.12 1,546,569,094.81 17,166,352.57 1,202,074.90 50,000.00 18,318,427.47 191,174,791.73 31,794,800.76 23,500,072.47 199,469,520.02 179,397,382.19 29,769,094.70 23,471,600.25 185,694,876.64 11,777,409.54 2,025,706.06 28,472.22 13,774,643.38 1,416,497,159.22 124,481,848.69 175,561,005.65 1,365,418,002.26 1,411,108,216.19 125,305,479.85 175,539,477.87 1,360,874,218.17 5,388,943.03-823,631.16 21,527.78 4,543,784.09 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,416,497,159.22 124,481,848.69 175,561,005.65 1,365,418,002.26 1,411,108,216.19 125,305,479.85 175,539,477.87 1,360,874,218.17 5,388,943.03-823,631.16 21,527.78 4,543,784.09 31,794,800.76 40,132,700.00 1,270,868.77 2013 12 31 323,501,839.10 2012 12 31 330,717,493.46 323,501,839.10 2,784,334,971.96 2012 12 31 3,098,403,800.00 269,313,900.00 2012 12 31 290,625,800.00 102013 7,215,654.36 2012 7,215,654.36 40-50 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 227

17 14,314,160.60 14,314,160.60 5,969,626.57 5,969,626.57 20,283,787.17 20,283,787.17 5% 2012 5% 8.32% 2012 8.32% 20 18 12,108,612.65 1,724,187.60 10,384,425.05 170,460,955.74 2,756,861.13 6,833,966.41 166,383,850.46 2,201,117.26 46,484.04 2,154,633.22 184,770,685.65 2,756,861.13 8,604,638.05 10,384,425.05 168,538,483.68 228 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

19 (1) 76,545,138.40 76,283,989.46 391,818,687.83 244,104,208.24 14,392,382.14 20,805,987.85 10,652,244.21 17,531,699.23 14,244,935.80 18,212,201.82 507,653,388.38 376,938,086.60 2,095,852.19 118,431,196.57 420,230,273.61 329,374,556.35 422,326,125.80 447,805,752.92 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 229

19 (1) 2013 74,170.94 2014 60,626,308.87 38,442,223.21 2015 37,886,444.37 67,208,911.93 2016 64,240,356.54 70,887,235.48 2017 116,631,374.76 152,762,014.79 2018 140,845,789.07 420,230,273.61 329,374,556.35 328,446,526.51 322,820,452.56 57,569,528.58 83,223,951.42 53,895,396.66 95,609,060.53 70,461,516.47 86,010,898.97 1,567,274,751.26 976,416,833.00 2,077,647,719.48 1,564,081,196.48 230 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

20 331,102,223.82 24,715,485.83 52,082,625.22 4,864,308.41 933,639.33 297,937,136.69 14,453,128.45 36,472,052.20 14,453,128.45 36,472,052.20 2,589,574.47 2,589,574.47 13,015,998.85 15,000,000.00 1,795,998.85 26,220,000.00 0.00 0.00 0.00 361,160,925.59 76,187,538.03 52,082,625.22 21,113,435.71 933,639.33 363,218,763.36 21 6,749,964,377.30 323,501,839.10 6,096,739,906.27 329,722,631.93 1,821,196,865.28 1,821,196,865.28 8,571,161,242.58 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 231

22 (1) 398,617,193.53 3,999,962,588.92 3,893,489,091.48 5,420,305,455.40 5,925,909,403.68 3,057,000,000.00 9,818,885,237.85 12,876,398,495.16 (1) (2) 23 290,403,790.59 1,285,627,762.07 290,403,790.59 1,285,627,762.07 290,403,790.59 232 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

24 (1) 1 2,251,158,621.76 2,937,983,262.67 1 2 240,434,222.13 158,572,722.64 2 3 120,073,847.85 49,693,420.80 3 83,503,235.40 93,532,318.70 2,695,169,927.14 3,239,781,724.81 (2) 5% 5% (3) VOITH PAPEN FABRICS ASIA PACIFIC.SDN.BHD 116,057,475.18 19,012,083.50 10,142,997.00 3,232,405.93 2,917,572.65 151,362,534.26 (4) 1,382,095.29 8.4189 11,635,722.04 1,574,136.46 8.3176 13,093,037.42 123,474,097.22 6.0969 752,809,223.34 95,627,910.37 6.2855 601,069,230.63 256,639,724.00 0.057771 14,826,333.50 19,125.00 10.0556 192,313.35 19,125.00 10.1611 194,331.04 779,463,592.23 614,356,599.09 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 233

25 (1) 1 425,728,033.93 340,139,089.13 1 2 16,704,227.65 7,696,711.74 442,432,261.58 347,835,800.87 (2) 5% 5% (3) 2,246,605.80 1,384,668.41 1,245,024.80 1,082,000.00 5,958,299.01 (4) 2,067,646.02 8.4189 17,407,305.08 37,181,309.64 6.0969 226,690,726.74 30,582,379.55 6.2855 192,225,546.66 4,046,425.00 0.057771 233,766.02 244,331,797.84 192,225,546.66 234 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

26 113,061,559.95 665,639,708.64 704,993,755.65 73,707,512.94 31,091,957.62 31,091,957.62 12,309,783.97 154,898,316.00 157,386,831.22 9,821,268.75 1. 7,814,322.06 35,263,623.74 35,783,572.58 7,294,373.22 2. 3,130,098.40 108,356,774.08 110,111,854.15 1,375,018.33 3. 35,238.75 3,250,579.30 3,099,138.30 186,679.75 4. 63,922.14 4,220,696.43 4,283,029.39 1,589.18 5. 1,266,202.62 3,806,642.45 4,109,236.80 963,608.27 10,020,193.56 50,251,402.81 55,065,165.93 5,206,430.44 23,648,552.72 12,822,469.94 13,751,093.30 22,719,929.36 3,083.97 83,865,306.12 83,856,314.94 12,075.15 18,804,595.54 18,804,595.54 177,847,769.71 998,569,161.13 1,046,145,118.66 130,271,812.18 0.00 13,751,093.30 0.00 83,856,314.94 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 235

27 6,620,418.81 39,231,100.57 596,310.07 962,094.33 104,402,645.76 42,565,684.15 1,780,803.13 170,709.08 1,713,580.49 2,792,836.34 5,495,793.45 8,114,849.29 7,824,057.43 8,224,888.15 446,510.66 2,678,529.97 1,312,817.07 2,075,721.99 130,192,936.87 106,816,413.87 28 65,559,777.08 65,900,289.97 27,455,083.34 67,145,833.34 60,175,000.00 153,189,860.42 133,046,123.31 29 (1) 1 419,910,089.94 310,080,861.84 1 2 23,967,481.29 58,740,745.82 2 3 16,877,980.44 16,748,468.93 3 26,081,044.22 50,202,212.39 486,836,595.89 435,772,288.98 236 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

29 (2) 5% 5% 5 (3) 8,800,000.00 2,354,000.00 2,280,000.00 1,500,000.00 1,200,000.00 16,134,000.00 (4) 92,000,000.00 21,804,600.00 18,668,679.17 8,800,000.00 4,823,879.66 146,097,158.83 30 (1) 1 789,115,500.00 1,368,108,800.00 1 498,688,952.66 1,287,804,452.66 1,368,108,800.00 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 237

30 (2) 125,710,000.00 269,313,900.00 290,625,800.00 175,925,600.00 562,640,000.00 343,876,000.00 389,133,000.00 789,115,500.00 1,368,108,800.00 0.00 (%) 2011 04 13 2014 04 12 5.5% 100,000,000.00 2008 03 25 2023 03 24 5.9% 86,406,900.00 2008 03 25 2023 03 24 3.15% 30,000,000.00 182,907,000.00 2012 03 21 2014 11 30 2.31% 40,000,000.00 243,876,000.00 2011 04 11 2014 03 11 2.98% 24,000,000.00 146,325,600.00 2010 09 10 2013 09 10 3.36% 64,000,000.00 402,272,000.00 2010 06 28 2013 06 27 3.76% 36,000,000.00 226,278,000.00 2008 03 25 2013 03 24 3.15% 30,000,000.00 188,565,000.00 2008 03 25 2013 03 24 5.9% 102,060,800.00 2011 01 26 2013 12 28 4.7% 100,000,000.00 759,515,500.00 1,019,175,800.00 (3) 11 500,000,000.00 2011 04 13 3 491,750,000.00 3,152,512.20 14,740,042.66 14,750,000.00 3,142,554.86 498,688,952.66 238 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

31 25,246,647.62 17,659,498.56 3,853,488,888.90 3,878,735,536.52 17,659,498.56 1,693,753.30 3,129,665.41 164,700.00 492,453.30 1,030,000.08 1,030,000.08 990,418.60 990,418.60 7,260,000.00 687,067.67 13,956,068.49 11,305,973.76 151,707.15 23,919.74 25,246,647.62 17,659,498.56 CP001 1,836,733,333.34 CP002 2,016,755,555.56 3,853,488,888.90 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 239

32 (1) 125,710,000.00 3,053,648,871.96 3,389,029,600.00 470,888,400.00 895,292,000.00 988,444,035.94 891,245,035.94 30 789,115,500.00 1,368,108,800.00 3,723,865,807.90 3,933,167,835.94 11 16 (2) (%) 2013 07 31 2016 07 30 5.51% 200,000,000.00 2013 07 08 2015 07 08 2.31% 20,000,000.00 121,938,000.00 2008 03 25 2023 02 24 5.9% 1,016,233,971.96 2008 03 25 2023 02 24 3.15% 290,000,000.00 1,768,101,000.00 2013 07 07 2015 07 01 5.68% 160,000,000.00 2008 03 25 2023 03 24 3.15% 320,000,000.00 2,011,360,000.00 2008 03 25 2023 03 24 5.9% 1,087,043,800.00 2011 04 11 2014 03 11 2.98% 40,000,000.00 251,420,000.00 2011 04 11 2014 03 11 2.98% 39,909,633.28 250,852,000.00 2011 04 13 2014 04 12 5.51% 100,000,000.00 3,266,272,971.96 3,700,675,800.00 2 898,143,000.00 2012 1,001,385,900.00 3-5 1,204,701,900.00 2012 953,372,100.00 5 1,621,020,907.90 2012 1,978,409,835.94 240 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

33 11 2,000,000,000.00 2011 07 06 5 1,982,000,000.00 59,169,444.44 118,669,444.45 119,000,000.00 58,838,888.89 1,990,203,485.86 11 500,000,000.00 2011 04 13 3 491,750,000.00 3,152,512.20 14,740,042.66 14,750,000.00 3,142,554.86 498,688,952.66 12 3,800,000,000.00 2012 02 26 5 3,773,400,000.00 3,578,333.33 214,700,000.00 214,700,000.00 3,578,333.33 3,778,215,126.87 6,300,000,000.00 6,247,150,000.00 65,900,289.97 348,109,487.11 348,450,000.00 65,559,777.08 6,267,107,565.39 30 498,688,952.66 5,768,418,612.73 34 2013.12-2019.1 60,000,000.00 60,000,000.00 35 641,526,872.70 650,000,000.00 319,721,311.31 971,805,561.39 314,840,000.00 314,840,000.00 641,526,872.70 964,840,000.00 634,561,311.31 971,805,561.39 650,000,000.00 86,945,723.83 99,453,494.34 133,322,093.14 314,840,000.00 121,575,124.36 193,264,875.64 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 241

36 468,354,064.53 375,881,264.56 1,088,060,197.75 2,184,270,106.80 1,489,103,380.29 1 1,100,000,000.00 1-2 2-5 2,600,000,000.00 1,100,000,000.00-22,836,421.96-15,729,893.20 3,045,517,642.57 2,560,151,371.36 63,922,883.01 17,814,600.00 10,207,530.24-4,491,238.09 67,038,714.68 7,605,425.00 164,700.00 7,440,725.00 27,790,829.88 877,750.08 26,913,079.80 4,883,749.85 4,883,749.85 12,899,569.87 990,418.60 11,909,151.27 1,972,781.97 100,000,000.00 1,428,571.44 100,544,210.53 273,472,850.82 11,837,241.00 11,663,338.49 273,646,753.33 992,672.72 327,000.00 95,345.03 1,224,327.69 1-17,659,498.56-25,246,647.62 375,881,264.56 129,978,841.00 25,427,653.88-4,491,238.09 468,354,064.53 129,978,841.00 25,427,653.88 4,491,238.09 242 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

37 + 9,336,404.00 0.45-1,170,185.00-1,170,185.00 8,166,219.00 0.41 9,336,404.00 0.45-1,170,185.00-1,170,185.00 8,166,219.00 0.41 1. A 1,103,942,052.00 53.54 1,170,185.00 1,170,185.00 1,105,112,237.00 55.94 2. B 557,497,485.00 27.04-86,573,974.00-86,573,974.00 470,923,511.00 23.84 3. H 391,270,000.00 18.97 391,270,000.00 19.81 2,052,709,537.00 99.55-85,403,789.00-85,403,789.00 1,967,305,748.00 99.59 2,062,045,941.00 100.00-86,573,974.00-86,573,974.00 1,975,471,967.00 100.00 2013 86,573,974 B 1,975,471,967 2013 91110005 38 B 265,363,183.60 265,363,183.60 H 30,954,891.40 30,954,891.40 296,318,075.00 265,363,183.60 30,954,891.40 2013 8 21 2013 2013 A B 2013 H 12 3,912.7 H 4 5% 1.6 2013 8 21 1 0.79532 1.27 2013 12 31 H 1,148.45 39,371,292.62 30,954,891.40 H 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 243

39 5,713,148,731.33 178,789,209.60 5,534,359,521.73 3,373,256,665.49 178,789,209.60 3,194,467,455.89 2,018,215,301.98 2,018,215,301.98 321,676,763.86 321,676,763.86 701,744,268.20 31,421,760.99 670,322,507.21 701,744,268.20 31,421,760.99 670,322,507.21 6,414,892,999.53 210,210,970.59 6,204,682,028.94 2013 5 15 49% 51% 5400 5600 31,421,760.99 86,573,974 B 265,363,183.60 178,789,209.60 40 1,132,116,106.40 1,132,116,106.40 1,132,116,106.40 1,132,116,106.40 10% 50% 244 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

41 4,149,511,927.88 4,149,511,927.88 710,655,331.72 118,528,318.02 4,741,638,941.58 (1) 1) 0.00 2) 0.00 3) 0.00 4) 0.00 5) 0.00 (2) 2013 5 15 2013 2012 0.06 2012 0.15 B 1,975,471,967 118,528,318.02 2012 309,306,892.20 10% (3) 2013 45,584,915.52 45,584,915.52 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 245

42 (1) 20,152,795,532.07 19,418,385,445.41 236,094,535.34 343,293,784.64 16,651,886,019.64 16,693,768,322.36 (2) 18,244,191,565.62 15,088,624,360.62 18,148,184,354.47 15,448,210,584.92 1,519,119,225.58 1,128,949,590.22 800,330,990.18 603,017,916.41 241,343,187.87 204,068,954.93 344,778,147.53 301,384,927.59 63,109,642.95 47,193,191.78 36,324,584.14 8,589,278.93 48,334,822.55 12,493,732.14 111,816,968.86 62,297,587.77 13,647,487.73 10,492,427.23 20,152,795,532.07 16,492,529,772.47 19,418,385,445.41 16,422,792,780.07 246 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

42 (3) 959,374,495.99 797,143,663.55 1,170,332,533.70 1,039,609,451.91 2,573,322,197.99 2,101,348,540.72 2,893,040,859.96 2,486,129,792.61 307,750,040.04 249,202,911.49 278,621,119.55 265,618,292.24 4,504,344,844.03 3,863,437,378.40 4,039,555,866.49 3,763,791,638.91 1,501,678,237.85 1,103,153,831.64 1,774,456,795.28 1,253,184,006.48 812,352,574.23 815,342,139.62 527,059,863.45 513,468,478.94 2,161,704,531.76 1,738,047,195.43 2,009,960,531.99 1,646,210,297.10 1,906,857,070.30 1,496,527,676.12 1,590,707,172.04 1,225,698,307.75 3,516,807,573.43 2,924,421,023.65 3,864,449,612.01 3,254,500,318.98 1,519,119,225.58 1,128,949,590.22 800,330,990.18 603,017,916.41 241,343,187.87 204,068,954.93 344,778,147.53 301,384,927.59 63,109,642.95 47,193,191.78 36,324,584.14 8,589,278.93 48,334,822.55 12,493,732.14 111,816,968.86 62,297,587.77 13,647,487.73 10,492,427.23 20,152,795,532.07 16,492,529,772.47 19,418,385,445.41 16,422,792,780.07 (4) 17,419,575,119.36 14,112,022,512.66 16,652,392,812.02 13,832,363,392.83 2,733,220,412.71 2,380,507,259.81 2,765,992,633.39 2,590,429,387.24 20,152,795,532.07 16,492,529,772.47 19,418,385,445.41 16,422,792,780.07 (5) (%) 2013 1,159,451,679.05 5.69% 2012 809,133,619.82 4.09% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 247

43 15,368,137.34 12,913,487.64 3%-5% 38,246,715.31 36,055,424.89 7% 24,829,356.69 24,692,978.62 3% 4,748,112.49 4,169,692.98 2,468,807.39 811,004.25 2% 171,081.76 47,402.56 85,832,210.98 78,689,990.94 44 116,750,755.01 106,775,704.85 18,004,121.19 21,819,218.81 6,365,282.20 6,794,411.68 29,520,578.69 27,239,405.77 6,965,244.83 6,406,566.86 771,135,730.03 708,273,839.04 24,267,204.90 25,234,845.39 8,946,309.54 6,865,846.36 65,119,426.31 75,188,472.21 7,840,514.22 11,896,779.46 74,229,868.59 147,994,155.61 1,129,145,035.51 1,144,489,246.04 248 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

45 185,735,210.11 191,908,796.59 36,143,571.41 22,478,619.26 10,261,700.98 20,136,048.25 17,221,874.87 14,829,959.11 56,957,280.03 60,751,168.63 24,375,706.65 28,983,197.70 21,996,694.34 34,413,765.89 30,699,445.68 23,835,110.94 379,261,152.54 293,698,298.28 75,806,245.69 36,156,445.61 65,937,178.56 74,297,144.39 83,865,306.31 210,443,188.83 308,758,348.10 1,198,704,556.00 1,110,246,902.75 46 1,370,531,985.38 1,434,634,633.92 211,164,138.80 167,001,504.37 128,341,431.11 212,844,904.48-164,346,803.25-11,933,355.58 63,924,562.74 49,905,145.55 930,604,174.96 1,092,760,015.04 47 11,221,828.76 47,822,076.87 11,221,828.76 47,822,076.87 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 249

48 (1) 208,888.59-637,227.71 23,497,069.99-34,887,733.04 23,705,958.58-35,524,960.75 (2) -19,385,301.17-47,492.37 4,396.33 571,186.50 18,743,677.13-314,805.54 208,888.59-637,227.71 49-27,367,139.39 44,611,035.76 36,472,052.20 14,419,123.18 15,000,000.00 11,220,000.00 24,104,912.81 70,250,158.94 250 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

50 (1) 6,695,769.19 30,576,886.51 6,695,769.19 6,695,769.19 30,576,886.51 6,695,769.19 268,577.19 11,256,702.04 268,577.19 190,712,413.64 258,711,984.00 174,947,619.19 193,264,875.64 193,264,875.64 99,453,494.34 95,977,067.70 99,453,494.34 2,408,368.37 2,408,368.37 11,241,687.62 25,005,706.31 11,241,687.62 504,045,185.99 421,528,346.56 488,280,391.54 (2) 25,427,653.88 19,148,832.88 149,519,965.31 216,008,688.69 15,764,794.45 23,554,462.43 190,712,413.64 258,711,984.00 51 36,560,317.17 4,484,098.29 36,560,317.17 36,560,317.17 4,484,098.29 36,560,317.17 10,315,257.61 2,800,000.00 2,800,000.00 1,934,144.14 6,640,682.20 1,934,144.14 41,294,461.31 21,440,038.10 41,294,461.31 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 251

52 324,213,944.11 156,822,377.11-148,275,512.20-219,648,615.62 175,938,431.91-62,826,238.51 866,291,669.53-16,139,981.44 216,572,917.38-4,034,995.36 42,318,807.13 43,947,272.95 115,277,133.60 59,472,189.81 24,000,975.01 60,826,791.73 56,324,816.01 17,560,465.44 175,938,431.91-62,826,238.51 53 (1) (2) (3) (1) (2) 252 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

53 (1) 0.35 0.35 0.11 0.11 0.20 0.20-0.08-0.08 (2) 710,655,331.72 221,034,822.54 710,655,331.72 221,034,822.54 406,170,148.25-159,777,900.37 406,170,148.25-159,777,900.37 2,062,045,941 2,062,045,941 52,130,683 2,009,915,258 2,062,045,941 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 253

54 16,004,868.55 2,517,765.07 16,004,868.55 2,517,765.07 31,421,760.99 267,566.25-31,421,760.99-267,566.25-15,416,892.44 2,250,198.82 702,673,473.24 700,423,274.42 701,744,268.20 702,011,834.45 929,205.04-1,588,560.03-15,416,892.44 2,250,198.82-31,421,760.99-267,566.25 16,004,868.55 2,517,765.07 687,256,580.80 702,673,473.24 670,322,507.21 701,744,268.20 16,934,073.59 929,205.04 254 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

55 13,094,823,156.46 13,630,113,683.36 969,927,481.47 1,010,862,815.62 1,322,959,919.80 1,471,443,592.08 2,012,679,649.75 1,965,334,285.64 758,129,910.44 459,284,268.99-540,994,617.31-1,053,743,319.49 930,604,174.96 1,092,760,015.04 30,699,445.68 23,835,110.94 161,638,456.67 171,304,772.47 24,104,912.81 70,250,158.94 36,560,317.17 4,484,098.29 10,315,257.61 65,937,178.56 74,297,144.39 773,000,263.65 762,494,590.62 87,116,120.65 111,439,584.31 334,385,000.45 407,168,615.36 20,061,571,371.21 20,211,644,674.17 56 (1) 149,519,965.31 211,164,138.80 1,319,963.69 60,985,992.30 422,990,060.10 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 255

56 (2) 773,000,263.65 87,116,120.65 16,064,169.16 43,339,796.08 13,856,616.40 24,375,706.65 19,774,877.15 25,589,983.20 5,472,804.41 63,924,562.74 24,267,204.90 106,136,781.55 1,202,918,886.54 (3) 129,978,841.00 964,840,000.00 983,926.53 271,850,000.00 1,367,652,767.53 (4) 3,180,221.51 3,180,221.51 256 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

56 (5) 3,784,800,000.00 1,486,500,000.00 291,470,312.13 60,000,000.00 5,622,770,312.13 (6) 1,100,000,000.00 B 265,363,183.60 H 30,954,891.40 1,396,318,075.00 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 257

57 (1) 1. 690,353,237.62 46,686,257.07 19,539,893.55 69,456,190.75 1,324,698,175.84 1,473,181,848.12 31,794,800.76 38,461,236.57 8,604,638.05 14,644,085.34 29,864,547.98-26,092,788.22-11,221,828.76-47,822,076.87 1,238,839,467.15 1,229,226,170.56-23,705,958.58 35,524,960.75-148,275,512.20-219,648,615.62 664,719,899.68 1,216,128,795.92-801,235,384.48-1,006,510,462.52-1,777,633,893.33-703,983,647.43-123,725,282.37-162,385,476.43 1,122,616,800.91 1,956,866,477.99 2. 3. 726,532,928.96 2,343,550,185.45 2,343,550,185.45 2,317,048,619.53-1,617,017,256.49 26,501,565.92 258 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

57 (2) 1. 2,730,000.00 2. 2,730,000.00 131,555,073.05 3,713,926.53 79,951,123.62 3. -983,926.53 51,603,949.43 4. 5,138,368.37 257,951,123.62 34,032,326.98 257,951,123.62 10,434,536.39 39,328,495.00 1. 476,016,016.71 396,850,000.00 2. 426,016,016.71 125,000,000.00 91,385,533.31 10,771,766.96 3. 357,810,704.91 114,228,233.04 4. 529,193,978.65 432,005,299.29 1,030,203,096.69 563,633,079.26 463,360,654.34 875,610,612.06 960,176,200.96 991,181,707.26 4,193,571.42 16,056,684.77 (3) 726,532,928.96 2,343,550,185.45 1,333,503.27 1,398,324.17 725,199,425.69 2,342,151,861.28 726,532,928.96 2,343,550,185.45 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 259

2010 3 35 4 1 1,824,419.16 1,814,818.44 24,134.32 34,477.81 151,911.92 80,033.10 6,851.53 6,512.70 107,399.99 70,568.56 1,824,419.16 1,814,818.44 30,985.85 40,990.51 259,311.91 150,601.66 1,608,663.81 1,668,138.63 28,058.28 40,129.05 221,873.75 132,503.75 215,755.35 146,679.81 2,927.57 861.46 37,438.16 18,097.91 38,423.61 46,838.57 2,038,889.01 1,976,167.92 2,309,112.70 169,880.38 2,423,364.22 246,961.64 2,347,536.31 216,718.95 2,423,364.22 246,961.64 2,038,889.01 1,976,167.92 2,337,860.97 209,867.01 2,423,364.22 246,961.64 1,773,092.59 1,803,676.80 9,675.34 6,851.94 265,796.42 172,491.12 58,440.97 53,155.86 124,219.06 122,178.97-1,122.18-4,782.21-2,847.78 3,552.50 87,106.35-1,614.00 17,593.84-6,282.62 69,512.51 4,668.62 260 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 4,426,572.67 4,441,797.61 18,639.91 23,011.10 282,990.91 252,032.41 3,266,397.02 3,298,322.54 9,459.70 11,974.84 14,285.74 21,122.71 95,985.48 114,936.41 72,000.61 59,235.34 4,752,188.36 4,772,542.19 70,211.15 65,815.65 72,000.61 59,235.34 3,288,353.00 3,338,000.40 1 (%) (%) 168,542.00 10.45% 10.45% 78348518-9 2 1 8 9 3 56251690-6 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 261

4 (1) (%) (%) 21,522,366.71 0.14% 78,374,277.12 0.4% 8,429.40 18,484.62 262 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 (2) 500,000,000.00 2011 04 13 2014 04 12 29,600,000.00 2011 09 19 2014 09 18 26,000,000.00 2012 06 27 2015 06 26 146,325,600.00 2010 09 10 2014 02 10 48,775,200.00 2013 06 09 2014 12 10 399,996,000.00 2013 11 07 2014 01 12 413,883,518.50 2013 06 07 2014 06 06 75,000,000.00 2012 12 13 2014 04 13 73,162,800.00 2013 11 13 2015 11 13 160,000,000.00 2013 07 03 2015 07 03 160,000,000.00 2013 09 04 2014 09 10 100,000,000.00 2013 06 27 2014 06 26 330,000,000.00 2013 07 23 2015 07 22 54,826,000.00 2013 08 05 2014 08 05 100,000,000.00 2013 11 15 2014 11 14 51,823,650.00 2013 12 27 2014 03 26 150,000,000.00 2013 12 10 2014 03 10 100,000,000.00 2013 11 12 2014 12 09 40,000,000.00 2013 11 28 2015 11 27 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 263

4 (3) 200,000,000.00 2013 12 19 2014 12 19 (4) 2,555.00 2,115.87 480~520 1 360~400 1 320~360 1 280~320 1 240~280 1 1 160~200 1 1 120~160 2 1 80~120 5 8 80 18 19 264 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 (4) 1 2 5.00 5.00 1 2 5.00 5.00 1 2 5.00 5.00 2 5.00 5.00 1 2.08 2.08 1 5.21 5.21 27.29 27.29 1 2 5.00 5.00 1 2 5.00 5.00 1 2.08 2.08 12.08 12.08 1 2 495.21 3.35 1.44 500.00 1 2 295.21 3.35 1.44 300.00 1 2 81.47 3.35 1.44 86.26 1 2 274.85 3.35 1.44 279.64 1 2 98.78 3.35 1.44 103.57 1 2 104.16 4.29 1.38 109.83 1 15.42 3.35 1.44 20.21 1,365.28 24.26 9.97 1,399.51 1 2 34.49 3.35 1.44 39.28 1 2 14.84 2.69 1.15 18.68 1 2 14.19 2.40 1.03 17.62 1 2 2.50 2.50 1 2 2.50 2.50 68.52 8.44 3.62 80.58 1,006.80 20.10 8.64 1,035.54 2,479.79 52.93 22.28 2,555.00 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 265

4 (4) 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 12.50 12.50 32.50 32.50 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 15.00 15.00 394.92 2.98 1.30 399.20 263.92 2.98 1.30 268.20 95.90 2.98 1.30 100.18 117.18 2.98 1.30 121.46 87.51 2.98 1.30 91.79 119.01 0.65 0.23 119.89 55.74 2.98 1.30 60.02 1,134.18 18.53 8.03 1,160.74 45.72 2.98 1.30 50.00 13.72 2.98 1.30 18.00 12.37 2.88 1.30 16.55 2.50 2.50 2.50 2.50 76.81 8.84 3.90 89.55 781.37 25.89 10.82 818.08 2,039.86 53.26 22.75 2,115.87 (A) (B) 12013 5 15 22013 5 16 266 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 (4) 5 3 2 2 320~360 160~200 2012 5 4 1 1 160~200 A. 5 1,581.36 1,080.39 4.32 4.13 10.05 9.59 1,595.73 1,094.11 B. 5 480~520 1 360~400 1 320~360 1 280~320 1 240~280 1 1 160~200 1 1 120~160 1 80~120 1 5 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 267

4 (5) 14,400 2,400 7200 24,000 2013 12 31 466,945,780.81 226,945,780.81 240,000,000.00 0.00 5 16,580,021.04 829,001.05 15,739,073.73 786,953.69 21,627.00 1,081.35 551,964,609.01 1,290,901.12 1,290,901.12 1,290,901.12 1,290,901.12 18,668,679.17 2013 12 31 268 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (1) 2,437,963,978.39 3,492,740,126.70 BT 3,637,017,103.35 6,028,000.00 6,081,009,081.74 3,492,740,126.70 (2) 1 21,250,728.73 25,750,281.07 2 13,786,011.70 14,197,441.54 3 13,814,410.50 13,894,570.34 572,915,704.51 592,968,638.50 621,766,855.44 646,810,931.45 2 2013 12 31 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 269

1 1,169,269,054.15 11,221,828.76 189,043,642.16 1,317,141,123.77 1,169,269,054.15 11,221,828.76 189,043,642.16 1,317,141,123.77 0.00 0.00 0.00 2 314,173,046.44 146,678,873.68 302,171,666.34 428,930,649.39 315,038,730.07 368,818,253.24 931,383,442.85 944,427,776.31 6,195,056,274.80 7,883,240,255.94 3 (2,405,853,307.73) (940,549,623.28) 28,207,961,157.48 27,736,527,250.05 270 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 (1) 2013 2 6 BT (BT) 46.07 2013 12 30 17 (2) 2013 1 21 8,660 4.2% 365 2014 1 20 8,660 206,403,657.00 293,003,657.00 1,975,471,967.00 1,975,471,967.00 10.45% 14.83% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 271

1 (1) 2013 2013 12 31 2012 12 31 2013 12 31 104,615,939.01 13,247,929.28 12,772.47 28,802,232.92 404,705,934.51 5,070,461.60 19,154,253.28 178,501,771.24 189,776,693.87 539,788.13 687,823,644.76 208,095,084.75 12,772.47 48,496,274.33 3,841,095,426.52 248,718,551.35 111,382,488.00 752,809,223.34 11,635,722.04 192,313.35 14,826,333.50 226,690,726.74 17,407,305.08 233,766.02 573,108,600.00 2,085,139,800.00 7,478,843,776.60 277,761,578.47 192,313.35 126,442,587.52 272 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (1) 2012 12 31 307,044,780.19 674,668.15 177,396.54 6,276,201.56 294,683,799.78 7,487,866.56 267,749,941.56 47,288,788.51 869,478,521.53 47,963,456.66 177,396.54 13,764,068.12 1,867,902,093.11 601,069,230.63 13,093,037.42 194,331.04 192,225,546.66 1,006,248,000.00 2,514,324,035.94 6,181,768,906.34 13,093,037.42 194,331.04 2013 12 31 5% 346,940,623.98 2012 12 31 263,183,641.60 (2) 2013 12 31 14,331,866,545.75 2012 12 31 18,177,675,131.10 127 2012 12 31 85 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 273

1 (2) 2013 12 31 10% 69,367,358.72 2012 100,696,983.81 2 3 274 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 2013 12 31 2,547,729,794.24 2,547,729,794.24 2,870,443,681.49 2,870,443,681.49 3,172,267,013.90 50,136,238.22 107,116,385.54 3,329,519,637.66 1,200,466,405.38 100,811,139.72 101,683,787.31 1,402,961,332.41 647,808,677.28 941,212,653.96 1,589,021,331.24 10,438,715,572.29 1,092,160,031.90 208,800,172.85 11,739,675,777.04 9,818,885,237.85 9,818,885,237.85 290,403,790.59 290,403,790.59 2,251,158,621.76 240,434,222.13 203,577,083.25 2,695,169,927.14 425,728,033.93 16,704,227.65 442,432,261.58 419,910,089.94 23,967,481.29 42,959,024.66 486,836,595.89 1,289,115,500.00 1,289,115,500.00 898,143,000.00 1,204,701,900.00 1,621,020,907.90 3,723,865,807.90 5,800,000,000.00 5,800,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00 1,100,000,000.00 1,100,000,000.00 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00 3,800,000,000.00 3,800,000,000.00 18,295,201,274.07 1,179,248,931.07 9,851,238,007.91 1,681,020,907.90 31,006,709,120.95 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 275

3 2012 12 31 4,456,217,362.86 4,456,217,362.86 1,852,478,364.46 1,852,478,364.46 3,709,154,191.60 65,152,312.73 94,541,660.32 3,868,848,164.65 1,145,721,315.64 131,913,116.61 72,230,020.73 1,349,864,452.98 1,458,377,404.07 177,856,520.57 1,636,233,924.64 12,621,948,638.63 374,921,949.91 166,771,681.05 13,163,642,269.59 12,876,398,495.16 12,876,398,495.16 1,285,627,762.07 1,285,627,762.07 2,937,983,262.67 158,572,722.64 143,225,739.50 3,239,781,724.81 340,139,089.13 4,460,841.54 3,235,870.20 347,835,800.87 310,080,861.84 58,740,745.82 66,950,681.32 435,772,288.98 1,368,108,800.00 1,368,108,800.00 732,072,000.00 102,692,035.94 3,098,403,800.00 3,933,167,835.94 6,300,000,000.00 6,300,000,000.00 1,100,000,000.00 1,100,000,000.00 2,200,000,000.00 20,218,338,270.87 953,846,310.00 7,716,104,326.96 3,098,403,800.00 31,986,692,707.83 12,710,845,637.85 12,700,000,000.00 15,079,271,331.10 8,500,000,000.00 1,621,020,907.90 3,098,403,800.00 14,331,866,545.75 12,700,000,000.00 18,177,675,131.10 8,500,000,000.00 276 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 (1) 12,697,760,032.33 12,700,000,000.00 8,440,533,343.80 8,500,000,000.00 (2) 2013 12 31 2012 12 31 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 277

1 (1) (%) (%) (%) (%) 3,810,425,562.91 99.77% 335,827,030.39 96.73% 8,776,614.79 0.23% 4,547,645.65 51.82% 11,346,123.83 3.27% 4,675,772.65 41.21% 3,819,202,177.70 100% 4,547,645.65 0.12% 347,173,154.22 100% 4,675,772.65 1.35% 3,819,202,177.70 4,547,645.65 347,173,154.22 4,675,772.65 (%) (%) 1 3,814,870,507.13 99.89% 342,848,452.68 98.75% 1 2 6,969.03 2 3 3 4,324,701.54 0.11% 4,324,701.54 1.25% 3,819,202,177.70 100.00% 347,173,154.22 100.00% (%) (%) 1 1 4,444,944.22 50.65% 222,247.21 7,021,422.29 61.88% 351,071.11 1 4,444,944.22 50.65% 222,247.21 7,021,422.29 61.88% 351,071.11 1 2 6,969.03 0.08% 696.90 3 4,324,701.54 49.27% 4,324,701.54 4,324,701.54 38.12% 4,324,701.54 8,776,614.79 4,547,645.65 11,346,123.83 4,675,772.65 278 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

1 (1) 3,810,425,562.91 0.00 3,810,425,562.91 0.00 (2) 128,127.00 128,127.00 128,127.00 (3) (4) 5% 5% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 279

1 (5) (%) 2,078,754,449.86 1 54.43% 1,626,851,840.56 1 42.6% 92,000,000.00 1 2.41% 7,931,070.49 1 0.21% 4,888,202.00 1 0.13% 3,810,425,562.91 99.78% (6) (%) 2,078,754,449.86 54.43% 1,626,851,840.56 42.6% 92,000,000.00 2.41% 7,931,070.49 0.21% 4,888,202.00 0.13% 3,810,425,562.91 99.78% 280 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 (1) (%) (%) (%) (%) 8,918,424.06 0.08% 8,918,424.06 100% 8,918,424.06 0.1% 8,918,424.06 100% 10,991,002,770.81 99% 9,181,123,808.55 99% 89,083,928.68 0.8% 28,464,521.53 31.95% 70,216,527.05 0.76% 18,561,336.28 26.43% 11,080,086,699.49 99.8% 28,464,521.53 0.26% 9,251,340,335.60 99.76% 18,561,336.28 0.2% 13,717,509.43 0.12% 13,717,509.43 100% 13,771,354.38 0.14% 13,771,354.38 100% 11,102,722,632.98 51,100,455.02 9,274,030,114.04 41,251,114.72 (%) (%) 1 10,479,494,850.60 94.39% 8,748,242,463.91 94.33% 1 2 542,640,693.82 4.89% 476,756,180.58 5.14% 2 3 38,955,846.94 0.35% 12,693,819.63 0.14% 3 41,631,241.62 0.37% 36,337,649.92 0.39% 11,102,722,632.98 100.00% 9,274,030,114.04 100.00% (%) 8,918,424.06 8,918,424.06 100% 8,918,424.06 8,918,424.06 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 281

2 (1) (%) (%) 1 1 26,419,111.28 29.66% 1,320,955.56 35,120,692.33 50.02% 1,756,034.63 1 26,419,111.28 29.66% 1,320,955.56 35,120,692.33 50.02% 1,756,034.63 1 2 5,856,440.10 6.57% 585,644.01 11,321,624.73 16.12% 1,132,162.48 2 3 37,813,069.17 42.45% 7,562,613.83 10,126,338.52 14.42% 2,025,267.70 3 18,995,308.13 21.32% 18,995,308.13 13,647,871.47 19.44% 13,647,871.47 89,083,928.68 28,464,521.53 70,216,527.05 18,561,336.28 282 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 (1) 10,991,002,770.81 0.00 10,991,002,770.81 0.00 (%) 13,717,509.43 13,717,509.43 100% 13,717,509.43 13,717,509.43 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 283

2 (2) (3) (4) 5% 5% (5) (%) 5,429,394,926.60 1 58.42% 2,227,137,124.40 1 23.96% 615,847,164.89 1 6.63% 587,776,068.96 1 6.32% 434,046,658.51 1 4.67% 9,294,201,943.36 100% 284 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 (6) (%) 5,429,394,926.60 48.90% 2,227,137,124.40 20.06% 615,847,164.89 5.55% 434,046,658.51 3.91% 357,743,572.80 3.22% 339,934,233.11 3.06% 194,723,941.49 1.75% 186,467,033.33 1.68% 166,808,715.34 1.50% 159,542,057.24 1.44% 116,742,213.13 1.05% 65,563,939.48 0.59% 64,328,165.05 0.58% 22,887,456.65 0.21% 6,665,040.00 0.06% 3,015,000.00 0.03% 2,427,092.83 0.02% 1,290,901.12 0.01% 1,142,777.77 0.01% 198,660.63 0% 10,395,906,674.37 93.63% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 285

3 (%) (%) 157,810,117.43 157,810,117.43 157,810,117.43 86.71% 86.71% 30,213,771.35 202,824,716.34 202,824,716.34 202,824,716.34 50.93% 50.93% 12,000,000.00 12,000,000.00 12,000,000.00 75% 75% 96,789,333.01 96,725,533.01-96,725,533.01 100% 7,199,000.00 7,199,000.00 7,199,000.00 68% 68% 697,548,406.40 697,548,406.40 125,319,240.00 822,867,646.40 51% 51% 11,300,102.21 80,500,000.00 80,500,000.00 80,500,000.00 70% 70% 1,501,350,000.00 1,501,350,000.00 1,501,350,000.00 100% 100% 2,500,000,000.00 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 100% 100% 180,000,000.00 783,310.00 783,310.00 61,800,000.00 62,583,310.00 100% 100% 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 100% 100% 63,500,000.00 208,000,000.00 208,000,000.00 208,000,000.00 100% 100% 113,616,063.80 113,616,063.80 113,616,063.80 75% 75% 10,000,000.00 70,000,000.00 70,000,000.00 100% 100% 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 100% 100% 2,200,000,000.00 2,200,000,000.00 2,200,000,000.00 100% 100% 19,861,955.00 19,861,955.00 19,861,955.00 100% 100% 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 100% 100% 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 100% 100% 500,000.00 500,000.00 500,000.00 100% 100% 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 100% 100% 8,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 100% 100% 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 100% 100% 15,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 100% 100% 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 100% 100% 300,000,000.00 300,000,000.00-300,000,000.00 98.36% 19,313,686.50 9,465,450.00 9,306,351.20 9,306,351.20 100% 100% 70,000,000.00 70,000,000.00 74,000,000.00 144,000,000.00 70% 60% GmbH 4,083,235.00 4,083,235.00 4,083,235.00 100% 100% 2,730,000.00 2,730,000.00 2,730,000.00 100% 100% 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 100% 100% 900,000.00 900,000.00 900,000.00 30% 30% 900,000.00 80,100,000.00 30% 30% 6,000,000.00 4,792,675.12-47,492.37 4,745,182.75 21.15% 21.16% 200,000.00 200,000.00 200,000.00 2% 2% 200,000.00 350,000.00 350,000.00 350,000.00 5% 5% 350,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 9.96% 9.96% 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 19.46% 19.46% 1,400,000.00 1,400,000.00 1,400,000.00 14% 14% 1,139,574.47 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 10% 10% 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 3.76% 3.76% 50,000,000.00 50,000,000.00 50,000,000.00 16.67% 16.67% 8,523,511,586.98 8,994,168,128.30-127,840,550.38 8,866,327,577.92 2,589,574.47 327,327,560.06 286 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

3 (1) 8,903,525,453.18 268,932,475.00 396,725,533.01 8,775,732,395.17 5,692,675.12 47,492.37 5,645,182.75 84,950,000.00 84,950,000.00 2,589,574.47 2,589,574.47 8,991,578,553.83 268,932,475.00 396,773,025.38 8,863,738,003.45 (2) 900,000.00 900,000.00 200,000.00 200,000.00 350,000.00 350,000.00 1,139,574.47 1,139,574.47 2,589,574.47 2,589,574.47 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 287

4 (1) 8,581,184,184.97 7,725,612,244.79 1,208,914,521.45 915,596,697.75 9,790,098,706.42 8,641,208,942.54 7,831,543,846.50 7,177,585,076.21 (2) 6,381,206,521.11 5,004,862,835.94 6,517,417,558.81 5,371,654,396.22 2,199,977,663.86 1,665,925,576.42 1,208,194,685.98 936,846,647.26 8,581,184,184.97 6,670,788,412.36 7,725,612,244.79 6,308,501,043.48 (3) 6,381,206,521.11 5,004,862,835.94 6,517,417,558.81 5,371,654,396.22 2,199,977,663.86 1,665,925,576.42 1,208,194,685.98 936,846,647.26 8,581,184,184.97 6,670,788,412.36 7,725,612,244.79 6,308,501,043.48 288 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 (4) 8,209,025,421.21 6,359,495,311.78 7,276,157,262.26 5,934,723,083.20 372,158,763.76 311,293,100.58 449,454,982.53 373,777,960.28 8,581,184,184.97 6,670,788,412.36 7,725,612,244.79 6,308,501,043.48 (5) (%) 2013 6,373,240,074.26 65% 2012 6,492,496,014.66 75% 5 (1) 327,327,560.06 540,703,203.89-47,492.37-19,380,904.84 14,190,483.70-4,350,000.00 12,211,717.01 33,926,275.36 50,273,012.00 353,682,268.40 601,171,586.41 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 289

5 (2) 30,213,771.35 28,487,270.13 412,453,350.99 99,762,582.77 11,300,102.21 180,000,000.00 15,000,000.00 8,000,000.00 63,500,000.00 19,313,686.50 327,327,560.06 540,703,203.89 (3) -19,385,301.17-47,492.37 4,396.33-47,492.37-19,380,904.84 (4) 66,123,366.16 15,850,354.16 50,273,012.00 290 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

6 1. 837,816,166.29 816,640,510.85 9,721,213.30-8,963,763.50 496,354,243.03 547,076,293.15 9,458,835.52 9,268,344.48 30,220,440.63-22,464,472.24 1,081,677,851.91 856,109,701.51-353,682,268.40-601,171,586.41 4,435,292.92 19,870,870.48 80,077,116.48 236,731,919.18-4,081,899,803.22-1,793,247,193.24-841,543,685.65 76,765,601.15-2,727,364,597.19 136,616,225.41 2. 3. 64,392,029.09 1,786,622,854.08 1,786,622,854.08 1,290,039,078.57-1,722,230,824.99 496,583,775.51 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 291

1-6,367,477.99 174,947,619.19 2,408,368.37 268,577.19 11,221,828.76 299,225,913.46 98,299,197.38 78,920,448.13 304,485,183.47 2 (1) 710,655,331.72 221,034,822.54 14,039,888,226.11 13,759,496,179.85 292 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

2 (2) 710,655,331.72 221,034,822.54 14,039,888,226.11 13,759,496,179.85 3 (%) 5.11% 0.35 0.35 2.92% 0.20 0.20 4 (1) 2013 12 31 2,547,729,794.24 42,83% 2012 12 28 38 (2) 2013 12 31 2,870,443,681.49 54.95% (3) 2013 12 31 3,102,643,083.54 13.89% (4) 2013 12 31 3,725,809,877.25 15.56% (5) 2013 12 31 115,477,214.86 67.64% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 293

4 (6) 2013 12 31 21,181,647,488.39 7.24% (7) 2013 12 31 588,181,647.53 104.72% (8) 2013 12 31 507,653,388.38 34.68% (9) 2013 12 31 9,818,885,237.85 23.75% (10) 2013 12 31 290,403,790.59 77.41% (11) 2013 12 31 2,695,169,927.14 16.81% (12) 2013 12 31 3,878,735,536.52 21864.0% 38 (13) 2013 12 31 5,768,418,612.73 7.80% 5 (14) 2013 12 31 60,000,000 (15) 2013 12 31 971,805,561.39 51.48% 6.5 (16) 2013 12 31 1,975,471,967 4.20% B (17) 2013 12 31 6,204,682,028.94 3.28% B (18) 2013 12 31 30,954,891.40 H 294 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告

4 (1) 2013 20,388,890,067.41 3.17% (2) 2013 16,651,886,019.64 0.25% (3) 2013 930,604,174.96 14.84% (4) 2013 24,104,912.81 65.69% (5) 2013 23,705,958.58 166.73% (6) 2013 504,045,185.99 19.58% (7) 2013 41,294,461.31 92.60% (8) 2013 175,938,431.91 380.04% (9) 2013 1,122,616,800.91 42.63% (10) 2013-1,910,948,038.35 27.78% (11) 2013-832,037,106.17 215.05% 2013 年 度 報 告 / 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 295

296 山 東 晨 鳴 紙 業 集 團 股 份 有 限 公 司 / 2013 年 度 報 告