股票代號 :1216 TT 2013 年度業績發佈 2014.4.3 更新
議 程 1. 統一企業 (1216TT) 集團簡介 2. 統一超商 (2912TT) 流通零售事業 3. 統一中控 (220HK) 中國食飲事業 2
統一企業集團之主要投資架構圖 食品飲料 統一中國控股 (220 HK) 統一企業持有 70.5 台灣食品飲料 : 統一企業 統一企業 (1216 TT) 包裝容器事業流通與零售 統一實業統一超商 (9907TT) (2912TT) 其他 太子建設 (2511TT) 統一企業持有 10.45 統一東南亞控股 ( 越南 印尼印尼 泰國 菲律賓 ) 統一企業持有 100 大統益 (1232TT) 統一企業持有 37.7 統一集團共持有 45.3 維力食品 統一企業持有 33.3 台灣第二大速食麵公司 光泉牧場 統一企業持有 31.25 台灣第三大乳製品公司 統一企業持有 45.55 統一企業持有 45.4 貿易事業 德記 (5902TT) 統一企業持有 63.17 南聯國際貿易 統一企業持有 100 星巴克 ( 台灣 & 上海 ) 統一超商持有 30 統一企業持有 20 台灣家福 統一企業持有 20.5 統一超商持有 19.5 統一速達 * 上圖僅列示統一企業之重要子公司 統一國際開發 統一企業持有 68.03 台灣神隆 (1789TT) 統一企業持有 37.94 統一集團共持有 48.37 統一證券 (2855TT) 統一超商持有 70 統一企業持有 27.71; 統一企業持有 20 統一集團共持有 33.11 3
1. 統一企業 (1216TT) 集團簡介 4
統一企業集團簡介 台灣最大食品飲料公司 市值約 87 億美元, 外資持股率約 45.74* 合併總資產 3,702 億元, 合併年營收 4,230 億元 整合食品 零售及流通業, 在台灣擁有領先地位 中國前三大食品飲料公司 統一中控為中國前二大即飲茶及方便麵品牌及前三大稀釋果汁品牌 擁有台灣兩大零售通路 : 統一超商 7-11 及台灣家樂福 聚焦亞洲市場之食品及零售流通事業 * 市值以 Apr 2, 2014 收盤價 $NT51.3 計算, 匯率 US$1=NT$30.38 5
統一企業 (1216TT) 合併報表損益摘要 單位 : 新台幣十億元 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年 項目 (IFRS) (IFRS) (ROC GAAP) (ROC GAAP) 成長率 營業收入 423.06 100 4.2 406.05 100 388.03 100 343.42 100 營業毛利 130.86 31 4.1 125.73 31 110.30 28 101.19 29 營業利益 18.09 4-8.1 19.69 5 15.08 4 17.27 5 本期淨利 20.74 5 33.2 15.57 4 14.73 4 16.92 5 本期淨利 -- 歸屬於母公司業主 12.76 3 29.3 9.88 3 9.45 2 10.93 3 稅後 EPS( 元 ) -- 歸屬於母公司業主 2.48 1.92 2.08 2.40 6
統一企業 (1216TT) 合併報表產業別營收 單位 : 新台幣十億元 包裝容器 8 其他 17 食品及食糧 40 項目 食品及食糧 2013 年 (IFRS) 成長率 190.79 40 5.8 2012 年 (IFRS) 180.29 40 便利超商及流通 166.83 35 5.4 158.23 35 包裝容器 36.52 8 19.0 30.70 7 其他 82.22 17 0.4 81.90 18 便利超商及流通 35 總計 調整及沖銷 476.36 (53.30) 100 451.12 (45.07) 100 總營收 423.06 406.05 200 150 100 50 0 食品及食糧便利超商及流通包裝容器其他 +5.8 +5.4 40 +19.0 100 +0.4 200 150 100 50 0 2012 2013 2012 2013 30 20 10 0 2012 2013 50 0 2012 2013 7
統一企業 (1216TT) 合併報表資產負債簡表與財務指標 單位 : 新台幣十億元 項目 2013 年 (IFRS) 2012 年 (IFRS) 資產總計 370.20 100 340.58 100 其中 : 現金及約當現金 40.81 11 43.95 13 應收帳款淨額 17.63 5 17.80 5 存貨 36.22 10 33.99 10 採用權益法之投資 32.05 9 30.40 9 不動產 廠房及設備 147.68 40 127.43 37 負債總計 232.14 63 215.34 63 其中 : 短期付息負債 44.94 12 37.14 11 長期付息負債 79.46 21 73.48 21 股東權益總計 138.07 37 125.24 37 重要財務指標 流動比 99.65 103.42 負債淨值比 168.13 171.95 8
統一企業 (1216TT) 合併報表現金流量簡表 單位 : 新台幣十億元 項目期初現金營運活動之淨現金流入購置不動產 廠房及設備現金支付數投資活動之淨現金流出發放現金股利長短期借款 應付短期票券淨增 ( 減 ) 應付公司債淨增加籌資活動之淨現金流入 ( 流出 ) 其他 ( 匯率變動等之影響 ) 期末現金 2013 年 (IFRS) 43.95 30.34 (31.67) (35.73) (6.81) 7.72 5.47 4.19 (1.94) 40.81 2012 年 (IFRS) 41.80 40.25 (23.38) (30.03) (4.54) (10.75) 7.10 (7.81) (0.26) 43.95 9
統一於台灣之市佔率 YTD Y2012 Y2013 速食麵 : 統一 (No.1) 48.42 47.99 維力 21.58 22.06 味丹 18.02 17.37 康師傅 4.21 4.21 YTD Y2012 Y2013 即飲茶 : 統一 (No.1) 46.10 45.60 維他露 10.00 8.30 立頓 4.20 4.60 光泉 4.80 4.50 罐裝水 : 統一 (No.1) 26.90 29.30 味丹 13.30 12.20 悅氏 10.60 9.90 即飲果汁 : 可口可樂 22.80 20.80 統一 (No.2) 15.20 12.50 味全 10.50 11.50 優鮮沛 11.80 10.50 即飲咖啡 : 金車 30.90 31.30 味全 20.50 20.60 統一 (No.3) 17.30 17.10 比菲多 11.10 9.60 YTD Y2012 Y2013 優酪乳 : 統一 69.50 68.60 味全 20.60 22.80 光泉 6.40 5.40 調味乳 : 統一 (No.1) 48.70 50.00 光泉 26.70 25.50 比菲多 7.70 5.70 豆漿 : 統一 (No.1) 61.60 60.30 光泉 24.90 23.70 義美 12.30 12.50 鮮乳 : 味全 32.50 33.30 統一 (No.2) 30.00 31.90 光泉 26.70 23.90 Source:Nielsen 10
統一企業 (1216TT) 個體報表損益摘要 單位 : 新台幣十億元 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年 項目 (IFRS) (IFRS) (ROC GAAP) (ROC GAAP) 成長率 營業收入 42.34 100-4.4 44.29 100 51.83 100 48.96 100 營業毛利 10.56 25-1.2 10.69 24 12.01 23 11.38 23 營業利益 1.39 3-39.9 2.32 5 1.87 4 1.76 4 本期淨利 12.76 30 29.3 9.88 22 9.45 18 10.93 22 稅後 EPS( 元 ) 2.48 29.2 1.92 2.08 2.40 總股利發放率 : 每股現金股利 ** 85 1.50 * 78 1.40 82 1.00 78 1.40 每股股票股利 0.60 0.60 0.70 0.60 * 2012 年總股利發放率係依 ROC GAAP 基礎 EPS$2.55 計算 ** 2013 年股利經 2014/3/28 董事會決議通過, 尚待提股東常會決議 11
統一企業之主要獲利貢獻來源 ( 母公司基礎 ) 項目 ( 單位 : 新台幣佰萬元 ) 營業利益 2013 年 (IFRS) 1,394 淨利貢獻 11 2012 年 (IFRS) 2,321 淨利貢獻 23 2011 年 (ROC GAAP) 1,866 淨利貢獻 20 2010 年 (ROC GAAP) 1,758 淨利貢獻 16 權益法認列之投資收益 11,436 90 7,681 78 7,598 80 8,729 80 主要之投資收益貢獻來源 : 1. 統一超商 (2912TT) ( 持股 45.4) 2. 開曼統一 ( 持股 100) 3. 統一實業 (9907TT) ( 持股 45.55) 4. 凱友投資 ( 持股 100) 5. 神隆 (1789TT) ( 持股 37.94) 6. 統一證券 (2855TT) ( 持股 27.71) 7. 南聯國際貿易 ( 持股 100) 8. 統一國際開發 ( 持股 68.03) 9. 大統益 (1232TT) ( 持股 37.67) 10. 太子建設 (2511TT) ( 持股 10.45) 稅後淨利 3,526 3,370 586 515 483 377 323 271 248 173 12,764 28 26 5 4 4 3 3 2 2 1 100 2,669 3,419 57 (31) 444 324 243 (631) 134 688 9,875 27 35 1 0 5 3 2-6 1 7 100 2,685 1,699 448 368 373 155 255 609 176 N/A 9,448 28 18 5 4 4 2 3 6 2 N/A 100 2,702 2,233 983 487 361 491 231 282 201 N/A 10,929 25 20 9 4 3 4 2 3 2 N/A 100 12
2. 統一超商零售流通事業 (2912 TT) 13
統一超商零售事業 統一超商 (2912TT) ( 統一企業持有 45.4 ) 歷史 : 1980 於台灣開設第一間 7-Eleven 便利超商 & 1997 於台灣證交所上市 市場評價 : 市值 US$7.26bn*, 外資持股比率 41.90 地域性分布 : 台灣, 中國及海外 ( 菲律賓 ) 中國零售事業 : - 第一個進軍中國零售市場之事業 : 於 2000 年開始經營於上海之星巴克 - 於 May 29 th,2008 取得開設上海 7-Eleven 超商之授權 ; 截至 2013 年 12 月底於上海開設 75 間 7-Eleven * 市值及外資持股率是根據 Apr 2,2014 之收盤價 NT$212 (US$1=NT$30.38) 14
統一超商 (2912 TT) 合併報表損益摘要 單位 : 新台幣十億元 項目 Y2013 (IFRS) Y2012 (IFRS) Y2011 (ROC GAAP) Y2010 (ROC GAAP) 成長率.. t. 營業收入 200.61 100 4.2 192.60 100 189.25 100 169.92 100 營業毛利 63.42 32 0.3 63.21 33 60.37 32 53.96 32 營業利益 10.20 5 16.3 8.77 5 8.92 5 7.65 5 本期淨利 9.24 5 36.7 6.76 4 7.16 4 6.37 4 本期淨利 -- 歸屬於母公司業主 8.04 4 35.8 5.92 3 6.35 3 5.73 3 基本每股盈餘 ( 元 ) -- 歸屬於母公司業主 7.73 5.69 6.11 5.51 15
統一超商 (2912TT) 合併報表部門別營收 單位 : 新台幣十億元 IFRS IFRS adjusted 部門別營收 2013Y 佔營收比 2012Y 佔營收比 YoY 1. 便利商店 126.11 63 123.78 64-1.8 2. 流通事業群 ( 含加油站 ) 55.70 28 49.32 26-11.5 3. 統一超商之 16.34 8 15.97 8-2.3 其他營運部門 4. 物流事業群 2.46 1 3.53 2 43.3 總營收 200.61 100 192.60 100-4.0 16
統一超商 (2912 TT) 個體報表損益摘要 單位 : 新台幣十億元 項目 Y2013 (IFRS) Y2012 (IFRS) Y2011 (ROC GAAP) Y2010 (ROC GAAP) 成長率 營業收入 127.00 100 1.8 124.76 100 122.71 100 114.66 100 營業毛利 41.08 32 3.3 39.78 32 38.28 31 35.92 31 營業利益 6.29 5 5.5 5.96 5 6.08 5 5.53 5 本期淨利 8.04 6 35.8 5.92 5 6.35 5 5.73 5 稅後 EPS ( 元 ) 7.73 5.69 6.11 5.51 總股利發放率 : 78 每股現金股利每股股票股利 ** ** 6.00 0.00 * 74 4.85 0.00 * 2012 年總股利發放率係依 ROC GAAP 基礎 EPS$6.53 計算 79 4.80 0.00 89 4.90 0.00 ** 2013 年股利經 2014/3/20 董事會決議通過, 尚待提股東常會決議 17
台灣 7-11 之市佔率 以台灣市場之超商店數之市佔率 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 49 Dec 2010 Dec 2011 Dec 2012 Dec 2013 Dec 2010 Dec2011 Dec2012 Dec2013 7-ELEVEN Chain 4,750 4,803 4,852 4,922 Family Mart Chain 2,593 2,823 2,851 2,901 Hi-Life Chain 1,254 1,295 1,304 1,290 OK Chain 850 867 890 866 Data source: PCSC 18
台灣流通事業版圖 便利超商台灣 7-ELEVEN 餐飲台灣星巴克 統一超商 (2912TT) 物流 網路零售 PCSC holds 100 # of stores: 4,922 藥妝店 台灣康是美 PCSC holds 100 # of stores: 357 百貨公司阪急百貨 PCSC holds 70 UPEC holds30 # of stores: 2 購物中心夢時代 PCSC holds 19 UPEC holds 40.5 PIDC holds 40.5 # of stores: 1 PCSC holds 30 UPEC holds 20 # of stores: 303 台灣 Cold Stone PCSC holds 100 # of stores: 39 台灣 Afternoon Tea PCSC holds 51 # of stores: 14 台灣 Mister Donut PCSC holds 50 # of stores: 55 21 世紀 PCSC holds 100 # of stores: 33 捷盟國際 UP Group holds 65 統昶 UP Group holds 100 大智通 UP Group holds 100 統一速達 PCSC holds 70 UPEC holds 20 * 店數為截至 2013 年 12 月底 博客來網路書店 PCSC holds 50.03 7 NET PCSC holds 100 19
海外流通事業版圖 統一超商 (2912TT) 便利超商 上海 7-ELEVEN PCSC holds 100 # of stores: 75 超市 山東 Uni-Mart PCSC holds 55 # of stores: 193 北京 Uni-Mart PCSC holds 98.12 # of stores: 7 量販超市 四川 Uni-Mart 中國市場 餐飲上海星巴克 PCSC holds: 30 UPEC holds: 20 # of stores: 462 Cold Stone PCSC holds 100 # of stores: 56 上海 Mister Donut PCSC holds 50 # of stores: 19 便利超商 東南亞市場 菲律賓 7-ELEVEN (SEVN PM) PCSC holds 51.56 # of stores: 1,009 PCSC holds 100 # of stores: 5 * 店數為截至 2013 年 12 月底 20
3. 統一中控 (220HK) 中國食飲事業 21
統一於中國之營運 統一中控. (220 HK) ( 統一企業持有 70.5 ) 中國前三大飲料及方便麵公司 ( 於 1992 年進入中國市場 ) Dec 17 th, 2007 於香港證交所掛牌上市 目前市值 US$3.14bn*. 三大事業體及領先之市佔率 : - 為中國前二大之即飲茶及方便麵 ; 前三大之稀釋果汁品牌 分布全國性之生產基地及通路系統 * 市值是根據 HK$6.77 為 Apr 2,2014 當日收盤價, US$1=HK$7.7574 22
統一中控 (220 HK) 合併報表損益摘要 單位 : 人民幣百萬元 項目 Y2013 Y2012 Y2011 Y2010 成長率 營業收入 23,329 100 9.0 21,406 100 16,932 100 12,591 100 營業毛利 7,780 33 5.1 7,402 35 4,943 29 4,043 32 營業毛利營業毛利率 -1.3ppt 營業利益營業利益率 -0.1ppt 稅前利益 * 稅後淨利 * 稅後 EPS(cents) 7.1 營業利益 932 4 5.7 882 4 261 2 558 4 稅前利益 1,116 5 3.6 1,077 5 396 2 682 5 稅後淨利 916 4 7.0 856 4 312 2 519 4 總股利發放率 : 每股現金股利 33.3 34.6 4.0 4.1 20 5.092 20 4.756 29.2 32.1 1.5 4.4 25.46 23.78 8.67 14.42 30 2.600 30 4.326 * 稅後淨利及稅後每股盈餘是歸屬於母公司業主. 3
中國整體產業之市場成長率 單位 : 值 Y2013 量 Source: Nielsen 方便麵 2.6-1.3 飲料 9.8 7.4 即飲茶 ( 不含奶 ) -5.7 0.6 即飲果汁 1.8 0.0 即飲奶茶 24.4 24.8 碳酸飲料 0.6 3.2 瓶裝水 16.1 10.4 機能性飲料 35.8 32.9 亞洲傳統飲料 27.2 16.8 24
25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 統一中控 (220HK) 產品別之營收 YoY+38.2 Total $9,109 23 6 46 24 Total $12,591 YoY+34.5 28 9 40 21 YoY+26.4 Total $16,932 Total $21,406 26 29 32 32 19 32 19 方便麵 34 綜飲 20 茶 26 果汁 18 Y2009 Y2010 Y2011 Y2012 Y2013 YoY 其他事業 64 246 307 222 351 58.1 方便麵 2,122 3,549 5,936 7,270 7,826 7.6 其他飲料 561 1,132 2,485 4,320 4,750 10.0 即飲茶 4,168 5,009 4,987 5,597 6,143 9.8 即飲果汁 2,194 2,655 3,217 3,996 4,259 6.6 35 15 YoY+9.0 34 20 Total $23,329 單位 : 人民幣百萬元 25
統一於中國之市佔率 市佔率 : 方便麵 值 2H.2013 2H.2012 頂益 56.1 56.3 統一 (No.2) 17.5 16.4 今麥郎 6.8 7.9 白象 6.1 6.2 量 2H.2013 2H.2012 頂益 45.9 43.8 統一 (No.2) 16.6 15.7 白象 9.1 9.3 今麥郎 8.8 10.5 市佔率 : 即飲奶茶 值 2H.2013 2H.2012 統一 (No.1) 62.1 60.3 頂益 19.4 15.7 娃哈哈 8.2 17.2 麒麟 5.5 6.0 量 2H.2013 2H.2012 統一 (No.1) 62.6 60.2 頂益 20.0 16.2 娃哈哈 8.1 17.0 麒麟 5.3 5.8 Source: Nielsen 26
統一於中國之市佔率 市佔率: 即飲茶 (不含奶) 值 量 2H.2013 54.0 24.6 7.9 0.8 頂益 統一 (No.2) 娃哈哈 可口可樂 2H.2012 51.2 23.7 10.4 1.4 頂益 統一 (No.2) 娃哈哈 可口可樂 2H.2013 2H.2012 58.4 52.7 23.7 24.3 7.0 9.8 0.7 1.3 市佔率: 即飲果汁 值 可口可樂 頂益 統一 (No.3) 匯源 娃哈哈 百事可樂 量 2H.2013 23.0 20.9 13.3 6.2 4.9 3.4 Source: Nielsen 2H.2012 25.4 19.5 13.1 5.6 6.4 4.3 頂益 可口可樂 統一 (No.3) 匯源 娃哈哈 百事可樂 2H.2013 24.8 24.1 16.3 5.8 5.6 3.1 2H.2012 21.4 25.8 16.0 5.7 7.2 3.9 27
截至 2013.12 月底共 28 個生產基地. 統一於中國之生產基地 (1) 8 個新生產基地於 2012 年完工 : 長沙 南寧南寧 湛江湛江 阿克蘇阿克蘇 長春長春 白銀白銀 重慶重慶 濟南 (2) 7 個新生產基地於 2013 年完工 : 徐州 陜西陜西 貴陽貴陽 巴馬巴馬 海南海南 武穴武穴 杭州 哈爾濱 阿克蘇 新疆 北京 瀋陽 長春 截至 2013.12 月底之生產線 ( 條 ) 飲料 71 方便麵 78 既有之生產基地於 2012.1.1~2013.12.31 期間完工之新設生產基地 濟南白銀陜西鄭州徐州昆山成都武漢合肥杭州武穴重慶南昌長沙昆明貴陽福州廣州巴馬南寧湛江海南 28