Security Code: 1216 TT 2018 第一季度業績發佈 UPCH UPEC PCSC
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議 程 1. 統一企業 (1216TT) 集團簡介 2. 統一超商 (2912TT) 流通零售事業 3. 統一中控 (220HK) 中國食飲事業 3
1. 統一企業 (1216TT) 集團簡介 4
統一企業集團簡介 台灣最大食品飲料公司 市值約 130.8 億美元, 外資持股率約 54.02%* 合併總資產台幣 4,147 億元, 合併年營收台幣 3,999 億元 ** 整合食品 零售及流通業, 在台灣擁有領先地位 中國食品飲料領導品牌 統一中控在中國巿場的方便麵, 即飲茶, 即飲果汁, 及即飲奶茶品牌具領導地位 擁有台灣兩大零售通路 : 統一超商 7-11 及台灣家樂福 聚焦亞洲市場之食品及零售流通事業 * 市值以 May 9, 2018 收盤價 $NT68.90 計算, 匯率 US$1=NT$29.928 * * 合併營收及總資產是以 2017 全年之合併財報計算 5
統一企業集團之主要投資架構圖 台灣食品飲料 : 統一企業 (1216 TT) 食品飲料 統一中國控股 (220 HK) 統一企業持有 70.5% 統一東南亞控股 ( 越南 印尼 泰國 菲律賓 ) 統一企業持有 100% 大統益 (1232TT) 統一企業持有 38.50% 統一集團共持有 46.14% 維力食品統一企業持有 33.3% 台灣第二大速食麵公司 光泉牧場統一企業持有 31.25% 台灣第三大乳製品公司 流通與零售 統一超商 (2912TT) 統一企業持有 45.4% 統一生活 ( 台灣康是美 ) 統一超商持有 100% 統一速達 統一超商持有 70% 統一企業持有 20% 菲律賓 7-11 (SEVN PM) 統一超商持有 52.22% 包裝容器事業 統一實業 (9907TT) 統一企業持有 45.55% 統一集團持有 47.49% 休閒開發事業 統正開發 ( 夢時代 ) 統一企業持有 40.5% 統一集團持有 100% 統一開發 ( 台北 BOT) 統一企業持有 30% 統一集團持有 70% * 上圖僅列示統一企業之重要子公司 其他 統一國際開發 統一企業持有 69.37% 台灣神隆 (1789TT) 統一企業持有 37.94% 統一集團共持有 47.96% 統一證券 (2855TT) 統一企業持有 27.71%; 統一集團共持有 33.11% 6
統一企業 (1216TT) 合併報表損益摘要 單位 : 新台幣十億元 合併基礎 18Q1 17Q1 2017Y 2016Y 金額 % YoY 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 104.29 100.0% 8.5% 96.11 100.0% 399.86 100.0% 413.36 100.0% 營業毛利 35.43 34.0% 10.5% 32.07 33.4% 132.74 33.2% 137.65 33.3% 營業利益 7.01 6.7% 25.0% 5.61 5.8% 22.36 5.6% 21.09 5.1% 稅前淨利 8.53 8.2% 4.4% 8.17 8.5% 76.49 19.1% 30.50 7.4% 本期淨利 6.53 6.3% -4.0% 6.80 7.1% 59.97 15.0% 23.68 5.7% * 本期淨利 - 歸屬於母公司業 4.29 4.1% -4.0% 4.47 4.7% 39.84 10.0% 14.53 3.5% 主 * 基本每股盈餘 ( 元 ) 0.75 0.79 7.01 2.56 7
統一企業 (1216TT) 2018.1-3M 合併報表部門資訊 單位 : 新台幣十億元 2018. 1-3M 部門別 食品 及食糧 便利商店 及流通 包裝 容器 其他 合計 調整 及沖銷 總計 主要個體 統一企業 / 統一中控 / 統一東南亞子公司等 統一超商 / 統一生活 / 統一速達 / 博客來 / 菲 7-11 等 統一實業 / 統奕包裝等 台灣神隆 / 捷盟 / 統昶 / 統一國際 / 統一開發等 部門收入 33.08 50.27 5.71 15.23 104.29 0.00 104.29 佔比 31.7% 48.2% 5.5% 14.6% 100.0% 同比成長率 3.8% 7.3% 13.7% 23.3% 8.5% 8.5% 部門損益 2.58 2.78 0.30 0.98 6.64 0.37 7.01 佔比 38.9% 41.9% 4.5% 14.8% 100.0% 利潤率 7.8% 5.5% 5.2% 6.4% 6.4% 6.7% 同比成長率 34.2% 14.6% -34.6% 64.5% 23.0% 25.1% * 部門收入係指外部客戶收入 8
統一企業 (1216TT) 合併報表現金流量簡表 單位 : 新台幣十億元 項目 18Q1 17Q1 期初現金 54.70 56.33 營運活動之淨現金流入 0.07 (2.38) 投資活動之淨現金流出 27.87 (1.93) * 資本支出 (3.67) (4.10) 處分資產 / 股權淨收入 42.74 1.01 籌資活動之淨現金流入 ( 流出 ) 6.11 (6.67) 期末現金 88.41 46.46 * 資本支出係含購買與出售不動產 廠房及設備現金支付數 ( 含利息 ) 無形資產增加 預付設備款增加 ( 含利息 ) 長期預付租金增加 9
合併報表現金流量重要項目 * 歷史資本支出與營運活動之淨現流 Historical capex Operating cash flow 45 60 40 38.48 50 35 30.58 30 30.49 40 29.43 25 30 20 20.75 15 14.18 20 16.26 16.13 10 10.05 10 5 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 55.53 50.87 46.46 40.25 35.50 32.51 30.34 25.95 25.69 單位 : 新台幣十億元 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 * 2014-2017 年數字之準則為 2013 年版 IFRS * 資本支出包含購置或出售不動產 廠房及設備現金及利息支付 無形資產增加 預付設備款及支付利息 長期預付租金增加 10
合併報表主要財務指標 70.00% 60.00% net gearing ratio 63.48% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 33.44% 43.34% 34.23% 15.84% 0.00% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 net gearing (alone) net gearing (consolidated) 2014-2017 年數字之準則為 2013 年版 IFRS 浄金融負債淨值比 = ( 總金融負債 - 現金及約當現金 )/ 總淨值 11
統一企業 (1216TT) 個體報表損益摘要 註 1: 2014 年 ( 調整後 ) 係採用 2013 年版本的 Taiwan IFRS 註 2*: 2017 年股利經 2018/3/28 董事會決議通過, 尚待提股東常會決議 註 3**: 2014 年之現金股利發放率係依當年度 ( 調整前 ) 之基礎 EPS$2.04 計算 單位 : 新台幣十億元 個體基礎 2017Y 2016Y 2015Y 2014Y( 調整後 ) 金額 % YoY 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 39.28 100.0% 0.9% 38.92 100.0% 38.29 100.0% 40.23 100.0% 營業毛利 11.57 29.5% 0.3% 11.53 29.6% 11.11 29.0% 10.33 25.7% 營業利益 1.06 2.7% -47.5% 2.02 5.2% 1.75 4.6% 1.53 3.8% 本期淨利 39.84 101.4% 174.2% 14.53 37.3% 14.11 36.9% 11.13 27.7% 稅後 EPS( 元 ) 7.01 2.56 2.48 1.96 每股現金股利 每股股票股利 現金股利佔總股 利比重 現金股利發放率 * 5.50 0.00 1.40 0.40 100% 100% 100% 78% 78% 2.10 0.00 82% 2.00 0.00 81% ** 69% 12
統一企業 (1216TT) 之主要獲利貢獻來源 ( 個體基礎 ) 項目 ( 單位 : 新台幣百萬元 ) 金額 營業利益 N/A N/A N/A N/A 1,057 3% 2,016 14% 權益法認列之投資收益 N/A N/A N/A N/A 37,245 93% 12,595 87% 主要之投資收益貢獻來源 : 18Q1 17Q1 2017Y 佔淨利比 1. 統一超商 (2912TT) (45.4% 持股 ) 1,209 28% 1,287 29% 14,108 35% 4,488 31% 2. 開曼統一 (100% 持股 ) 1,179 28% 1,321 30% 4,510 11% 3,737 26% 3. 凱友投資 (100% 持股 ) 231 5% 321 7% 13,536 34% 959 7% 4. 統一國際開發 (69.37% 持股 ) 184 4% 163 4% 609 2% 335 2% 5. 統一數網 (100% 持股 ) 115 3% 82 2% 417 1% 284 2% 6. 南聯國際貿易 (100% 持股 ) 107 3% 91 2% 426 1% 422 3% 7. 家福 (20.5% 持股 ) 95 2% 87 2% 356 1% 304 2% 8. 統上開發建設 (100% 持股 ) 84 2% (22) 0% 1 0% 39 0% 9. 光泉牧場 (31.25% 持股 ) 81 2% 79 2% 316 1% 348 2% 10. 大統益 (1232 TT) (38.5% 持股 ) 76 2% 65 1% 313 1% 337 2% 稅後淨利 4,287 100% 4,469 100% 39,845 100% 14,527 100% 金額 佔淨利比 金額 佔淨利比 金額 2016Y 佔淨利比
2. 統一超商零售流通事業 (2912TT) 14
統一超商零售事業 統一超商 (2912TT) ( 統一企業持有 45.4% ) 歷史 : 1980 於台灣開設第一間 7-Eleven 便利超商 & 1997 於台灣證交所上市 市場評價 : 市值 US$10.06bn*, 外資持股比率 41.77% 地域性分布 : 台灣, 中國及海外 ( 菲律賓 ) * 市值及外資持股率是根據 May 9, 2018 之收盤價 NT$289.5 (US$1=NT$29.928) 15
統一超商 (2912 TT) 合併報表損益摘要 單位 : 新台幣十億元 合併基礎 18Q1 17Q1 2017Y 2016Y 金額 % YoY 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 58.95 100.0% 11.2% 53.00 100.0% 221.13 100.0% 215.36 100.0% 營業毛利 20.50 34.8% 18.1% 17.36 32.7% 73.43 33.2% 70.61 32.8% 營業利益 3.34 5.7% 20.1% 2.78 5.2% 10.42 4.7% 10.41 4.8% 稅後淨利 2.86 4.9% -6.1% 3.05 5.8% 32.32 14.6% 11.14 5.2% 本期淨利 2.54 4.3% -7.4% 2.74 5.2% 31.02 14.0% 9.84 4.6% * 本期淨利 - 歸屬於母公司業主 2.44 2.64 29.83 9.46 16
統一超商 (2912TT) 合併報表部門別營收 單位 : 新台幣十億元 部門別營收 18Q1 佔營收比重 成長率 17Q1 佔營收比重 1. 便利商店 36.99 62.8% 8.2% 34.18 64.5% 2. 流通零售事業群 ( 含加油站 ) 16.65 28.2% 5.0% 15.85 29.9% 3. 統一超商之其他營運部門 ( 餐飲及中國零售事 4.84 8.2% 113.2% 2.27 4.3% 業 ) 4. 物流事業群 0.47 0.8% -32.1% 0.70 1.3% 總營收 58.95 100.0% 11.2% 53.00 100.0% 17
統一超商 (2912 TT) 個體報表損益摘要 註 1: 2014 年 ( 調整後 ) 係採用 2013 年版本的 Taiwan IFRS 單位 : 新台幣十億元 個體基礎 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 ( 調整後 ) 金額 % YoY 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 144.48 100.0% 3.1% 140.15 100.0% 133.41 100.0% 131.33 100.0% 營業毛利 50.64 35.0% 5.3% 48.08 34.3% 45.11 33.8% 43.18 32.9% 營業利益 6.25 4.3% -6.4% 6.67 4.8% 6.41 4.8% 6.30 4.8% 本期淨利 31.02 21.5% 215.3% 9.84 7.0% 8.24 6.2% 9.09 6.9% 稅後 EPS( 元 ) 29.83 9.46 7.92 8.74 每股現金股利每股股票股利現金股利發放率 * 25.00 0.00 84% 8.00 0.00 85% 註 2*: 2017 年股利經 2018/2/23 董事會決議通過, 尚待提股東常會決議 7.20 0.00 91% 7.00 0.00 80% 18
台灣 7-11 之市佔率 以台灣市場之超商店數之市佔率 6,000 5,000 50% 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Dec 2016 Dec 2017 Mar 2017 Mar 2018 Dec 2016 Dec 2017 Mar 2017 Mar 2018 7-ELEVEN 5,107 5,221 5,137 5,245 A company 3,057 3,152 3,084 3,170 B company 1,273 1,267 1,275 1,276 C company 873 838 855 854 Data source: PCSC 19
便利超商 台灣 7-ELEVEN PCSC holds 100% # of stores: 5,245 藥妝店台灣康是美 PCSC holds 100% # of stores: 398 百貨公司 統一時代百貨 PCSC holds 70% UPEC holds30% # of stores: 1 購物中心夢時代 PCSC holds 19% UPEC holds 40.5% PIDC holds 40.5% # of stores: 1 餐飲 台灣星巴克 PCSC holds 30% UPEC holds 20% # of stores: 435 台灣 Cold Stone PCSC holds 100% # of stores: 30 台灣 Mister Donut PCSC holds 50% # of stores: 65 21 世紀 台灣流通事業版圖 PCSC holds 100% # of stores: 26 統一超商 (2912TT) 物流 捷盟國際 UP Group holds 65% 統昶 UP Group holds 100% 大智通 UP Group holds 100% 統一速達 PCSC holds 70% UPEC holds 20% 網路零售 博客來網路書店 PCSC holds 50.03% Ibon Mart PCSC holds 100% * 店數為截至 2018 年 3 月底 20
海外流通事業版圖 統一超商 (2912TT) 中國市場 東南亞市場 便利超商 上海 7-ELEVEN PCSC holds 100% # of stores: 123 超市 山東 Uni-Mart PCSC holds 55% # of stores: 193 浙江 7-ELEVEN PCSC holds 100% # of stores: 22 便利超商 菲律賓 7-ELEVEN (SEVN PM) PCSC holds 52.22% # of stores: 2,329 * 店數為截至 2018 年 3 月底 21
3. 統一中控 (220HK) 中國食飲事業 22
統一於中國之營運 統一中控.(220 HK) ( 統一企業持有 70.5%) 於 1992 年進入中國食飲市場 Dec 17 th, 2007 於香港證交所掛牌上市 目前市值 US$4.40bn* 在中國巿場的方便麵, 即飲茶, 即飲果汁, 及即飲奶茶品牌具領導地位 分布全國性之生產基地及通路系統 * 市值是根據 HK$8.00 為 May 9, 2018 當日收盤價, US$1=HK$7.8499 23
UPCH (220HK) 最新財務摘要 人民幣仟元 2018.1-3M 2017.1-3M YoY 公告之稅後淨利 257,040 173,787 47.91% 24
統一中控 (220 HK) 合併報表損益摘要 單位 : 人民幣百萬元 合併基礎 2017Y 2016Y 2015Y 2014Y 金額 佔營收比 YoY 金額 佔營收比 金額 佔營收比 金額 佔營收比 營業收入 21,297 100.0% 1.5% 20,986 100.0% 22,102 100.0% 22,488 100.0% 營業毛利 7,052 33.1% -2.4% 7,228 34.4% 8,141 36.8% 7,308 32.5% 營業利益 1,187 5.6% 23.3% 963 4.6% 1,031 4.7% 372 1.7% 稅前淨利 1,277 6.0% 19.6% 1,068 5.1% 1,171 5.3% 415 1.8% * 稅後淨利 878 4.1% 44.6% 607 2.9% 835 3.8% 286 1.3% ** 每股盈餘 ( 分 ) 總股利發放率 : 現金股利 / 每股 ( 分 ) 20.33 14.06 19.32 7.18 70% 20% 20% 20% 14.23 2.812 3.864 1.322 * 稅後淨利及稅後每股盈餘是歸屬於母公司業主 ** 稅後每股盈餘已反應 2014.6.24 的現增 (right issue) 25
中國整體產業之市場成長率 單位 : % 2017Y 2016Y 值 量 值 量 方便麵 3.6 0.3 1.3-5.7 飲料 9.9 9.4 3.3 2.3 即飲茶 ( 不含奶 ) 22.5 16.5 15.9 5.9 即飲果汁 1.8-1.6-0.7-4.9 即飲奶茶 5.6 4.9-9.0-10.1 碳酸飲料 8.4 7.6 1.9 1.9 瓶裝水 17.1 14.8 9.1 7.2 機能性飲料 8.5 4.7 3.9 1.1 亞洲傳統飲料 4.0 3.1-4.5-5.2 資料來源 : Nielsen 26
25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 統一中控 (220HK) 產品別之營收 YoY-3.6% YoY-1.7% YoY+1.5% Total YoY-5.0% $23,329 Total Total $22,488 $22,102 Total Total $20,986 $21,297 單位 : 人民幣百萬元 Noodle 38% Other Beverage 21% Tea 28% Juice 10% 2013Y 2014Y 2015Y 2016Y 2017Y YoY Other Business 351 523 483 584 669 14.5% Instant Noodles 7,826 7,960 7,567 8,221 8,163-0.7% Other Beverage 4,750 4,540 3,947 3,766 4,462 18.5% RTD Tea 6,143 5,526 5,826 5,915 5,964 0.8% RTD Juice 4,259 3,939 4,278 2,500 2,039-18.5% 27
統一中控 (220HK) 利潤率及費用明細 毛利率 : 佔營收比 (%) 2017Y 2016Y 2015Y 全公司 33.1% 34.4% 36.8% 方便麵 29.8% 30.9% 33.4% 飲料 36.2% 37.6% 39.3% 費用率 : 佔營收比 (%) 2017Y 2016Y 2015Y 全公司 28.8% 32.6% 33.2% 銷售及市場推廣開支 24.2% 27.9% 28.6% 行政開支 4.6% 4.8% 4.6% 淨利率 : 佔營收比 (%) 2017Y 2016Y 2015Y 全公司 4.1% 2.9% 3.8% 方便麵 5.0% 3.8% 2.3% 飲料 8.1% 7.3% 7.9% 28