2019 年 3 期第 3 四半期 決算説明会 2019 年 2 1 株式会社デンソー
2019 年 3 期第 3 四半期決算のポイント 1. 欧州及び中国で市場の減速感があるものの 当社としては全地域での車両生産の増加や拡販により また一昨年 11 月のデンソーテンの子会社化などにより 増収営業利益は 将来の成長領域への投資の加速や 前期に発生した一過性の収益がなくなったことによる影響 前期との費用回収タイミングのズレなどにより 減益 2. 自動車市場の動向や 素材価格の高騰など 足元の環境要因を反映し通期の売上及び営業利益予想を 前回より下方修正 1 / 17
2019 年 3 期第 3 四半期連結決算 ( ) 内は売上収益 単位 : 億円 18/12 実績 17/12 期実績 18/12 期実績 17/12 期実績 増減額 増減率 売上収益営業利益 融収 等 ( 1) 税引前利益 当期利益 ( 2) 39,797 36,991 +2,806 +7.6% (6.1%) 2,435 (8.5%) 3,146 711 22.6% 327 390 63 45 (6.9%) 2,762 (9.6%) 3,536 774 21.9% (4.8%) 1,920 (6.8%) 2,513 593 23.6% 前提条件 為替レート 1ト ル 111 円 1ト ル 112 円 1 円円 1ユーロ 129 円 1ユーロ 129 円 0 円円安 国内 両 産 696 万台 693 万台 +3 万台 +0.4% 海外 系 産 1,542 万台 1,516 万台 +26 万台 +1.7% ( 内 北 ) (440 万台 ) (445 万台 ) ( 5 万台 ) ( 1.2%) ( 1) 融収益 融費 為替差損益 持分法による投資利益 ( 2) 親会社の所有者に帰属する当期利益 2 / 17
2019 年 3 期第 3 四半期売上収益 ( 得意先別 ) ( ): 前年 [ ]: 為替等除く前年 単位 : 億円 トヨタグループ外 (OEM) ( ): 前年 [ ]: 為替等除く前年 (+5.6%) [+6.5%] その他 (+9.2%) [+9.2%] ボルボ (+12.8%) [+12.5%] いすゞ (+9.6%) [+8.6%] VW AUDI ( 1.0%) [ 1.7%] 産 (+7.5%) [+8.2%] SUBARU (+7.0%) [+8.3%] スズキ (+2.6%) [+5.8%] マツダ (+6.2%) [+7.8%] フォード ( 10.4%) [ 9.8%] 現代 起亜 (+1.8%) [+1.4%] GM (+17.0%) [+17.7%] * テ ンソーテン除く (+0.6%) [+1.3%] * テ ンソーテン除く [+5.1%] FCA ( 1.7%) [+0.9%] テ ンソーテン :2,538( うちトヨタ G 向け 1,756) ホンダ (+7.2%) [+9.1%] * テ ンソーテン除く (+2.4%) [+4.3%] 3 / 17
2019 年 3 期第 3 四半期売上収益 ( 製品別 ) 単位 : 億円 40,000 35,000 36,991 39,797 1,112 543 4,649 1,438 771 4,926 載事業 (FA 農業 他 ) その他 動 ( ): 前年 [ ]: 為替等除く前年 (+7.6%) [+9.4%] *(+1.9%) *[+3.7%] (+29.3%) *(+10.5%) [+30.2%] *[+12.3%] (+42.0%) [+42.9%] *( 4.5%) *[ 3.7%] 電 システム (+6.0%) [+9.5%] *(+1.2%) *[+4.7%] 30,000 4,716 6,557 モビリティシステム (+39.0%) [+39.5%] *(+10.5%) *[+10.9%] 25,000 6,013 5,983 エレクトリフィケーションシステム ( 0.5%) [+2.6%] 20,000 15,000 9,298 9,570 パワトレインシステム (+2.9%) [+3.7%] 10,000 5,000 10,660 10,552 サーマルシステム ( 1.0%) [+1.0%] 0 17/12 18/12 * テ ンソーテン TDM 除く テ ンソーテン :2,538 ( うち モヒ リティシステム 1,862 その他 動 他 676) 4/ 17
2019 年 3 期第 3 四半期営業利益増減要因 ( 前年 ) 通常 257 単位 : 億円 過性 454 300 160 3,146 営経材業費償却費利 82 2,435 費 前益 180 期回 13 他営 収そ業過タの利性イ他益収ミ益ング益ズ素 150 労2,889 務 90 そ素 75 費材為+250 の過性費替+350 操理差業化除損度努き差 営益業利 17/12 18/12 合 レ 261 5/ 17
2019 年 3 期第 3 四半期所在地別セグメント情報 ( 前年 ) 現地通貨ベース 売上収益 営業利益 単位: 億円 [ ] は営業利益率 6 / 17
2019 年 3 期通期予想 ( ) 内は売上収益 単位 : 億円 18/9 時予想 18/9 時予想最新予想 18/3 期実績 前年 19/3 期予想増減額増減率 18/3 期実績増減額増減率 売上収益営業利益 融収 等 ( 1) 税引前利益 当期利益 ( 2) 54,000 53,700 300 0.6% 51,083 +2,617 +5.1% (7.3%) 3,930 (7.1%) 3,800 130 3.3% (8.1%) 4,127 327 7.9% 370 350 20 372 22 (8.0%) 4,300 (7.7%) 4,150 150 3.5% (8.8%) 4,499 349 7.8% (5.6%) 3,050 (5.5%) 2,950 100 3.3% (6.3%) 3,206 256 8.0% 前提条件 為替レート 1ト ル 110 円 1ト ル 110 円 - 1ト ル 111 円 1 円円 1ユーロ 130 円 1ユーロ 130 円 - 1ユーロ 130 円 0 円円安 国内 両 産 957 万台 950 万台 7 万台 0.7% 937 万台 +13 万台 +1.3% 海外 系 産 2,069 万台 2,032 万台 37 万台 1.8% 2,015 万台 +17 万台 +0.9% ( 内 北 ) (592 万台 ) (590 万台 ) ( 2 万台 ) ( 0.3%) (603 万台 ) ( 13 万台 ) ( 2.2%) ( 1) 融収益 融費 為替差損益 持分法による投資利益 ( 2) 親会社の所有者に帰属する当期利益 7 / 17
2019 年 3 期通期予想営業利益増減要因 ( 前年 ) 通常 142 単位: 億円 過性 185 320 260 4,127 営経材業費償3,985 却費利+98 3,800 261 費前益期+76 他そ営 の業過他利性益収益益素 190 労務 150 そ素 150 過費為+400 の材替+430 性費操理差除業化損き度努営差 業益利 18/3 19/3 合 8 / 17
参考資料 2019 年 3 期第 3 四半期営業利益増減要因 ( 前年 ) 2019 年 3 期通期予想営業利益増減要因 ( 前年 ) 前提となる為替レート/ 両 産台数 得意先別売上 製品別売上 所在地別セグメント情報( 円貨ベース ) 設備投資 償却費 研究開発費の推移 地域別設備投資 償却費 研究開発費 9
2019 年 3 期第 3 四半期営業利益増減要因 ( 前年 ) 前回分類ベース 単位 : 億円 3,146 300 営経 160 素業費償 150 材利却労 90 素 75 費2,435 益費務為材費替+250 費 442 そ+350 営差 94 合そ操理業損のの業化利( 製品他他度益構収差成等 益) 17/12 18/12 10
前回分類ベース 単位 : 億円 2019 年 3 期通期予想営業利益増減要因 ( 前年 ) 4,127 3,800 320 営営 260 経材業業償+400 190 費費利利却労素益益そ材の費他収 18/3 19/3 予素 150 合 150 費務為 61 +430 そ 26 操理費替の業化差他度損( 製差品構益成等) 11
前提となる為替レート / 両 産台数 上期 下期 19/3 通期 第 3 四半期 第 4 四半期 為替レート ( 円 ) USD EUR 前年実績当年実績前年 前年実績当年実績前年 前年実績最新予想前年 前年実績 2Q 時予想 最新予想前年 前年実績 2Q 時予想最新予想前年 111 110 1 円円 113 113 0 円円 108 107 1 円円 111 110 110 1 円円 111 110 110 1 円円 126 130 4 円円安 133 129 4 円円 133 131 2 円円 133 130 130 3 円円 130 130 130 0 円円安 1 円変動の USD 利益影響額 ( 億円 ) EUR 25 25 25 0 10 10 10 0 系 両 産台数 ( 万台 ) 国内 454 447 1% 240 248 +4% 244 254 +4% 484 510 502 +4% 937 957 950 +1% 北 301 290 4% 145 150 +4% 158 150 5% 302 302 300 1% 603 592 590 2% 海外 系 989 1,023 +3% 527 522 1% 498 491 2% 1,026 1,046 1,013 1% 2,015 2,069 2,032 +1% 12
得意先別売上 単位 : 億円,% 区分 18/12 期実績 ( 累計 ) 17/12 期実績 ( 累計 ) 為替等除く増減増減率増減率 額構成 額構成 ト ヨ タ 16,778 42.1 15,255 41.2 1,523 10.0 12.9 ダ イ ハ ツ 938 2.4 822 2.2 117 14.2 17.6 野 動 490 1.2 439 1.2 50 11.5 11.5 トヨタグループ計 18,206 45.7 16,515 44.6 1,690 10.2 13.1 ホ ン ダ 3,063 7.8 2,857 7.8 206 7.2 9.1 F C A 1,661 4.2 1,689 4.6 28 1.7 0.9 G M 1,618 4.1 1,383 3.7 235 17.0 17.7 現 代 起 亜 1,027 2.6 1,009 2.7 18 1.8 1.4 フ ォ ー ド 1,025 2.6 1,144 3.1 119 10.4 9.8 マ ツ ダ 931 2.3 877 2.4 54 6.2 7.8 ス ズ キ 873 2.2 850 2.3 22 2.6 5.8 S U B A R U 793 2.0 741 2.0 52 7.0 8.3 産 動 771 1.9 717 1.9 54 7.5 8.2 V W A U D I 598 1.5 604 1.6 6 1.0 1.7 三 菱 動 486 1.2 381 1.0 105 27.4 27.7 い す ゞ 457 1.1 417 1.1 40 9.6 8.6 ボ ル ボ 323 0.8 286 0.8 37 12.8 12.5 B M W 320 0.8 312 0.8 8 2.5 1.9 P S A 255 0.6 244 0.7 10 4.2 3.4 ベ ン ツ 222 0.6 258 0.7 37 14.2 15.0 そ の 他 メ ー カ ー 2,680 6.7 2,432 6.6 248 10.2 10.5 O E M 計 35,305 88.7 32,716 88.4 2,590 7.9 9.8 市販 載事業 4,491 11.3 4,275 11.6 216 5.1 5.9 合 計 39,797 100.0 36,991 100.0 2,806 7.6 9.4 OES( メーカー補給含む ) 一般市販 新事業 設備売上等を含む 13
製品別売上 単位 : 億円,% 区分 18/12 期実績 17/12 期実績為替等除く増減増減率増減率 額構成 額構成 サ ー マ ル シ ス テ ム 10,552 26.5 10,660 28.8 108 1.0 1.0 パワトレインシステム 9,570 24.0 9,298 25.1 272 2.9 3.7 エレクトリフィケーションシステム 5,983 15.0 6,013 16.4 31 0.5 2.6 モ ビ リ テ ィ シ ス テム 6,557 16.5 4,716 12.7 1,841 39.0 39.5 電 シ ス テ ム 4,926 12.5 4,649 12.6 278 6.0 9.5 そ の 他 771 1.9 543 1.5 228 42.0 42.9 動 分 野 計 38,359 96.4 35,879 97.0 2,480 6.9 8.7 載事業 (FA 農業 他 ) 計 1,438 3.6 1,112 3.0 326 29.3 30.2 合計 39,797 100.0 36,991 100.0 2,806 7.6 9.4 設備売上 補修品 会社オリシ ナルフ ラント 製品等を含む 14
所在地別セグメント情報 前年 円貨ベース 売上収益 営業利益 単位: 億円 [ ] は営業利益率 15
設備投資 償却費 研究開発費の推移 [ 億円 ] 5,000 3,542 3,472 4,000 4,000 3,341 3,374 <76.2%> 3,000 2,000 1,000 下期 3,047 2,558 2,422 2,490 2,441 <48.8%> 0 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 予 65.9% 設備投資上期 < > 19/3 予に対する進捗率 ( ) 売上収益 (9.2%)(8.8%) (9.0%) (8.8%)(9.3%) 5,000 4Q 4,474 3,993 4,092 1~3Q 3,964 <73.7%> 2,686 2,950 2,368 2,411 2,201 <72.5%> 下期 2,927 3,007 3,040 3,141 3,684 2,140 1,611 1,773 1,768 1,985 下期 75.2% <50.0%> <47.5%> 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 予 15/3 16/3 17/3 18/3 50.0% 19/3 予償却費上期上期研究開発費上期 16
地域別設備投資 / 償却費 研究開発費 設備投資 償却費 単位 : 億円 18/3 期 19/3 期 18/12 期 17/12 期 実績 18/12 期 予想 増減率 進捗率 本 1,568 2,177 1,861 2,400 18.7% 77.5% 北 268 438 461 625 72.0% 73.8% 欧州 210 308 185 320 11.9% 57.8% アジア 383 527 517 630 35.0% 82.1% その他 14 22 23 25 64.3% 92.0% 合計 2,441 3,472 3,047 4,000 24.8% 76.2% 本 1,143 1,547 1,250 1,725 9.4% 72.5% 北 240 324 272 355 13.3% 76.6% 欧州 162 222 181 260 11.7% 69.6% アジア 418 564 422 585 1.0% 72.1% その他 22 28 16 25 27.3% 64.0% 合計 1,985 2,686 2,140 2,950 7.8% 72.5% 研究開発費 ( 売上収益 ) 3,141 4,474 3,684 5,000 (8.5%) (8.8%) (9.3%) (9.3%) 17.3% 73.7% 17