港股晨报 2019 年 2 月 20 日星期三 港股市场回顾港股周二高开低走, 再度失守 250 天牛熊线 恒指高开近百点, 涨幅曾扩大至 141 点高见 点, 其后涨幅收窄, 权重股汇控午后公布业绩逊预期, 拖累港股午后转跌, 一度下跌 138 点至 点 截止收盘, 恒生指

港股晨报 2019 年 2 月 20 日星期三 港股市场回顾港股周二高开低走, 再度失守 250 天牛熊线 恒指高开近百点, 涨幅曾扩大至 141 点高见 28488 点, 其后涨幅收窄, 权重股汇控午后公布业绩逊预期, 拖累港股午后转跌, 一度下跌 138 点至 28208 点 截止收盘, 恒生指数收报 28228 点, 下跌 118 点或 0.42%; 国指收报 11116 点, 下跌 0.29%; 大市成交 968.76 亿 港股通录资金净流出, 其中港股通 ( 沪 ) 净流出资金 12.23 亿港元, 港股通 ( 深 ) 净流入资金 4.02 亿港元 板块方面, 医药股全线下跌, 石药 中生制药为跌幅最大两只蓝筹, 手机硬件 5G 概念板块跌幅靠前 ; 内险 工业 黄金板块逆市走强 市场展望粤沪澳大湾区规划公布, 刺激港股高开并再次向上挑战 28500 点阻力, 但大盘再度高位遇压, 午后受权重股汇控业绩逊预期拖累转为下跌, 加上医药和手机硬件股受压, 恒指最终再度失守 250 天牛熊线 恒指继续沿 250 天线争持, 短线虽然再度失守, 但过经近日整固市场超买压力有所缓和, 相信大盘短线将继续震荡整固, 以 10 天线 (28159 点 ) 为支撑, 上方 28500 点阻力还需蓄势突破 市场对本周在美国举行的新一输贸易谈判预期乐观, 加上政策利好, 市场气氛有望维持乐观, 大盘短线虽然有所整固, 但未改反复向上格局, 目前正可检视持仓, 在业绩期审视个股基本面择优配置 各国指数 收市价 变动 % 年初至今 % 恒生指数 28,228.13-0.42 9.22 恒生国企指数 11,116.92-0.29 9.80 上证综合指数 2,755.65 0.05 10.50 MSCI 中国指数 79.87 0.01 12.18 日经 225 指数 21,384.69 0.39 6.84 道琼斯 25,891.32 0.03 10.99 标普 500 指数 2,779.76 0.15 10.89 纳斯特克指数 7,486.77 0.19 12.83 德国 DAX 指数 11,309.21 0.09 7.11 法国巴黎 CAC 指数 5,160.52-0.16 9.09 英国富时 100 指数 7,179.17-0.56 6.70 波罗的海指数 643.00 0.63-49.41 波幅指数 收市價 變動 變動 % VIX 指数 14.88-0.20-8.26 商品 收市價 變動 % 年初至今 % 纽约期油 56.09 0.90 22.57 黄金 1,340.96 1.06 4.46 铜 6,275.00 1.41 5.93 外汇 收市價 變動 變動 % 美汇指数 96.90 - - 美元兑人民币 6.77-0.01-0.10 美元兑日圆 110.63 0.01 0.01 欧元兑美元 1.13 0.00 0.27 英镑兑美元 1.31 0.01 1.07 利率 收市價 變動 變動 % 5 年期美国国债 2.46-0.04-1.42 10 年期美国国债 2.63-0.03-1.08 三个月 Shibor 2.83-0.02-0.71 三个月 Libor 2.68-0.01-0.41 恒生指数一年走势 34000 32000 30000 28000 26000 24000 22000 资料来源 : 彭博 1

市场热点 香港运输及房屋局与中国民用航空局于 2 月 19 日签订备忘录, 落实扩大 内地和香港特别行政区间航空运输安排, 双方同意扩展内地与香港之间的陆空多式联运安排, 双方并同意开放香港与内地珠三角地区之间的海空多式联运代号共享, 陆运及海运承运人可与双方指定航空公司营运的航班进行代号共享, 将可为旅客提供更便捷的服务, 促进航空需求增长, 双方亦同意拓展往来香港的跨境直升机服务至涵盖整个广东省的航点, 香港与上海虹桥国际机场之间的航班班次亦会有所增加, 消息对航空公司正面 相关个股 : 国泰航空 (293) 东方航空(670) 中国国航(753) 南方航空(1055) 今日荐股 公司及代码 推荐内容 目标价 / 止损价 公司近期发布盈喜, 受惠于水泥产品价格大幅上涨 (2018 年前 11 个月平均价格同比上升 28.8%) 带动毛利率提升, 预期 2018 年净利润将同比显著增加 中国经济增速放缓, 中美贸易战尚未明朗, 预 期中国将以基建投资促进经济增长, 带动水泥需求增加 粤港澳华润水泥大湾区发展规划纲要 于近日发布, 目标到 2022 年国际一流湾区和 (1313HK) 世界级城市群框架基本形成, 到 2035 年宜居宜业宜游的国际一流湾 9.5/7.5HKD 区全面建成, 预期区内包括港口 机场群等在内的基础设施建设将 加速, 水泥需求将提升, 公司作为中国华南地区最大的水泥及混凝 土生产商将可受益 经济数据 日期 国家 指数 期间 预测值 前值 02/20 美国 MBA 抵押贷款申请指数 二月十五日 -- -3.70% 02/20 欧元区 消费者信心指数 二月 -- -7.9 资料来源 : 彭博 企业资讯 日期 股票名称 代号 内容 20/02/2019 BOSSINI INT'L 592 中期业绩 / 股息 20/02/2019 中信大锰 1091 末期业绩 / 股息 20/02/2019 汇银智慧小区 1280 中期业绩 20/02/2019 新兴印刷 1975 中期业绩 / 股息 20/02/2019 电讯数码控股 6033 第三期中期股息 20/02/2019 电讯首科 3997 第三期中期股息 资料来源 : 港交所 2

财经要闻 宏观信息 道指升 8 点或不足 0.1% 纳指连升七日纽约联储 : 无必要再加息, 除非经济或通胀意外加速欧元区今年 2 月 ZEW 经济景气指数升至负 16.6 欧元区去年 12 月经常帐顺差收窄至 162 亿欧元欧元区去年 12 月建筑业产出按月转跌 0.4% 德国今年 2 月 ZEW 经济景气指数升至负 13.4 高预期英国 1 月登记失业率持平於 2.8% 去年 12 月止三个月 ILO 失业率持平於 4% 符预期 公司信息 阿里斥逾 18 亿元入股中金公司 (03908.HK) 冀结合双方在金融 科技等专长药明生物 (02269.HK) 料全年纯利按年增 145% 以上新濠 (00200.HK) 附属新濠博亚上季经调整物业 EBITDA 升 25% 承兴国际 (02662.HK) 料中期纯利或显着增加华融投资股份 (02277.HK) 预警全年溢利减少 70% 华章科技 (01673.HK) 料截至去年底止中期录盈转亏蚀 3,440 万人币恒和集团 (00513.HK) 缺合营利润料中期溢利大跌中国联通 (00762.HK)1 月 4G 净上客加快至逾 291 万亿达中国 (03639.HK)1 月合约销售金额 3.16 亿人民币合生创展 (00754.HK)1 月合约销售 6.1 亿人币按年跌 16.2% 美图公司 (01357.HK) 配股予乐游 (01089.HK) 换取 Digital Extremes 三成股权冠华国际 (00539.HK) 折让 14.8% 供股筹净额 2.49 亿 新股资讯 公司名称 上市代号 行业 招股价 每手股数招股截止日 上市日期 嘉艺控股 1025 工商及专业服务 0.98-1.26 4000 2019/2/20 2019/2/28 冠轈控股 1872 汽车 0.43-0.47 5000 2019/2/18 2019/2/28 伟工控股 1793 建筑 0.625-0.75 4000 2019/2/15 2019/2/27 基石药业 -B 2616 医疗保健 11.1-12.8 500 2019/2/19 2019/2/26 德信中国 2019 地产 2.32-3.25 1000 2019/2/19 2019/2/26 纳尼亚集团 8607 纺织 服装及配饰 0.4-0.8 5000 2019/2/18 2019/2/26 资料来源 : 阿斯达克财经网 3

重点港股于美国上市预托证券 (ADR) 表现 股票名称 代号 港股收市价 ADR 收市价 ( 美元 ) 折算港元 差价 (%) 长和 00001 81.40 10.39 81.55 0.18% 中电控股 00002 94.70 12.13 95.21 0.54% 香港中华煤气 00003 17.58 2.26 17.70 0.68% 九龙仓集团 00004 24.70 6.28 24.63-0.30% 汇丰控股 00005 66.15 41.52 635.79 861.13% 电能实业 00006 53.20 6.83 53.61 0.77% 恒生银行 00011 186.20 23.89 187.51 0.70% 恒基地产 00012 44.80 5.71 44.78-0.05% 新鸿基地产 00016 133.00 17.02 133.59 0.44% 新世界发展 00017 12.86 3.30 12.95 0.71% 太古股份 00019 90.85 11.61 91.09 0.26% 东亚银行 00023 28.30 3.68 28.88 2.06% 信和置业 00083 14.70 9.23 14.48-1.49% 恒隆地产 00101 18.54 11.92 18.71 0.93% 招商局国际 00144 16.68 20.12 16.40-1.70% 中信股份 00267 11.82 7.41 11.63-1.59% 华润啤酒 00291 31.00 8.16 31.98 3.18% 国泰航空 00293 12.10 7.51 11.79-2.57% 中国石化 00386 6.75 86.33 6.78 0.38% 港交所 00388 257.40 33.11 259.84 0.95% 利丰 00494 1.37 0.34 1.33-2.60% 中国海外 00688 28.50 18.49 28.98 1.68% 腾讯 00700 336.80 43.24 339.39 0.77% 中国电信 00728 4.30 55.18 4.33 0.72% 中国联通 00762 9.17 11.74 9.21 0.49% 中国石油 00857 5.22 66.38 5.21-0.19% 中海油 00883 13.76 174.67 13.71-0.37% 建设银行 00939 6.85 17.60 6.91 0.83% 中国移动 00941 82.60 52.77 82.84 0.29% 联想集团 00992 5.73 14.66 5.75 0.37% 友邦保险 01299 74.20 38.07 74.70 0.68% 工商银行 01398 5.89 15.09 5.92 0.54% 金沙中国 01928 37.35 48.32 37.93 1.54% 中国平安 02318 78.00 20.07 78.76 0.98% 中银香港 02388 32.10 82.20 32.26 0.49% 中国铝业 02600 2.93 9.42 2.96 0.94% 中国人寿 02628 19.76 12.64 19.84 0.42% 中国银行 03988 3.57 11.36 3.57-0.10% 资料来源 : 彭博 4

主要行业及股份估值 股息率市值市盈率 (x) 市账率 (x) 行业公司股份编号 (%) 股本回报率 (%) ( 百万港元 ) 1 年预测 2 年预测 1 年预测 1 年预测 1 年预测 中资金融 建设银行 939 HK 1,724,512 5.7 5.3 0.8 5.3 14.14 工商银行 1398 HK 2,255,192 6.0 5.6 0.8 5.0 13.80 农业银行 1288 HK 1,481,454 5.3 5.0 0.7 5.6 13.68 中国银行 3988 HK 1,199,258 5.1 4.8 0.6 6.1 11.86 中国人寿 2628 HK 732,252 21.2 13.8 1.5 1.7 7.45 平安保险 2318 HK 1,407,166 12.4 10.1 2.3 2.7 19.14 中信证券 6030 HK 266,461 17.5 15.6 1.2 2.3 6.95 海通证券 6837 HK 141,605 17.2 13.4 0.8 1.8 4.53 内房 中国海外 688 HK 312,252 7.8 6.6 1.1 3.4 14.32 华润置地 1109 HK 205,849 8.3 7.1 1.3 4.0 16.53 恒大地产 3333 HK 318,230 6.1 5.2 1.9 10.5 34.31 龙湖地产 960 HK 140,262 9.3 7.4 1.5 4.4 17.76 香港房地产 长实地产 1113 HK 242,656 9.8 8.9 0.8 3.0 8.41 新鸿基地产 16 HK 385,328 11.7 11.1 0.7 3.8 6.04 恒基地产 12 HK 197,176 15.3 12.5 0.7 3.9 6.04 新世界发展 17 HK 131,303 14.2 13.7 0.6 4.0 4.27 电讯 中国移动 941 HK 1,691,275 12.6 12.3 1.4 4.1 11.40 中国电信 728 HK 348,009 14.6 13.6 0.9 2.9 6.18 中国联通 762 HK 280,585 28.5 17.9 0.8 1.5 2.72 石油石化 中海油 883 HK 614,349 9.6 10.2 1.3 4.9 14.15 中石油 857 HK 1,537,365 13.9 13.7 0.7 4.0 4.94 中石化 386 HK 824,728 10.5 10.4 1.0 7.7 9.08 水泥 安徽海螺 728 HK 220,338 6.9 7.5 1.8 6.0 28.77 中国建材 762 HK 53,392 4.6 4.9 0.6 5.3 15.14 华润水泥 763 HK 59,145 7.1 7.4 1.5 6.4 23.28 资源 江西铜业 358 HK 48,211 12.0 11.2 0.6 3.3 5.22 鞍钢股份 347 HK 44,908 4.7 6.7 0.6 6.6 14.31 中国神华 1088 HK 444,179 7.2 7.6 1.0 5.6 14.50 中煤能源 1898 HK 64,814 7.4 7.9 0.4 3.8 6.02 紫金矿业 2899 HK 86,098 14.1 13.3 1.6 3.7 12.09 消费零售 蒙牛乳业 2319 HK 98,982 28.0 21.5 3.4 0.9 12.62 恒安国际 1044 HK 73,938 16.6 15.4 3.8 3.9 22.96 康师傅 1193 HK 60,449 20.6 19.5 2.6 2.6 12.86 维达 3331 HK 18,472 22.6 18.7 2.0 1.6 8.89 汽车 比亚迪 1211 HK 153,825 37.2 27.9 2.0 0.3 5.61 东风集团 489 HK 72,203 4.4 4.4 0.5 4.3 12.42 长城汽车 2333 HK 68,906 8.6 8.4 0.8 3.7 10.53 广汽集团 2238 HK 121,042 6.6 6.0 1.0 4.8 16.15 医药 国药控股 1099 HK 103,562 14.6 12.9 2.1 2.1 15.47 上海医药 2607 HK 56,150 10.1 9.2 1.1 3.0 11.49 澳门博彩 银河娱乐 27 HK 229,875 17.4 16.5 3.6 1.7 21.59 金沙中国 1928 HK 301,811 18.9 17.6 8.6 5.5 45.49 资料来源 : 彭博 5

AH 股差价表 H 股 A 股 H 对 A 股 H 股 A 股 H 对 A 股 名称 代号 现价 ( 港币 ) 代号 现价 ( 人民币 ) 溢价 /- 折让 (%) 名称 代号 现价 ( 港币 ) 代号 现价 ( 人民币 ) 溢价 /- 折让 (%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.4 600876.SH 11.52-82.04% 新华保险 01336.HK 34.90 601336.SH 44.56-32.49% 浙江世宝 01057.HK 1.23 002703.SZ 4.62-77.05% 长城汽车 02333.HK 5.79 601633.SH 7.28-31.45% 京城机电股份 00187.HK 1.5 600860.SH 5.15-74.90% 中兴通讯 00763.HK 19.30 000063.SZ 24.06-30.86% 绿色动力环保 01330.HK 3.83 601330.SH 12.56-73.72% 晨鸣纸业 01812.HK 5.01 000488.SZ 6.24-30.80% 山东墨龙 00568.HK 1.38 002490.SZ 4.41-73.03% 华电国际电力股份 01071.HK 3.52 600027.SH 4.36-30.41% 南京熊猫电子股份 00553.HK 2.99 600775.SH 8.73-70.48% 中国人寿 02628.HK 19.76 601628.SH 24.20-29.62% 中远海发 02866.HK 0.93 601866.SH 2.52-68.19% 广汽集团 02238.HK 9.14 601238.SH 11.19-29.60% 天津创业环保股份 01065.HK 3.22 600874.SH 8.54-67.50% 广发证券 01776.HK 12.16 000776.SZ 14.72-28.80% 中铝国际 02068.HK 2.2 601068.SH 5.7-66.73% 中联重科 01157.HK 3.37 000157.SZ 4.04-28.10% 东北电气 00042.HK 0.91 000585.SZ 2.19-64.19% 安徽皖通高速公路 00995.HK 5.07 600012.SH 6.00-27.17% 中石化油服 01033.HK 0.82 600871.SH 1.92-63.19% 白云山 00874.HK 31.00 600332.SH 36.50-26.80% 第一拖拉机股份 00038.HK 2.03 601038.SH 4.69-62.69% 中信银行 00998.HK 4.95 601998.SH 5.77-26.06% 中州证券 01375.HK 2.09 601375.SH 4.76-62.16% 中海油田服务 02883.HK 7.90 601808.SH 9.09-25.09% 新华文轩 00811.HK 5.7 601811.SH 12.05-59.23% 中远海能 01138.HK 4.40 600026.SH 5.06-25.05% 中信建投证券 06066.HK 6.58 601066.SH 13.74-58.72% 丽珠医药 01513.HK 25.95 000513.SZ 29.52-24.23% 庄园牧场 01533.HK 6.11 002910.SZ 12.12-56.55% 中国太保 02601.HK 28.75 601601.SH 32.21-23.07% 中国人民保险集团 01339.HK 3.35 601319.SH 6.34-54.46% 中信证券 06030.HK 17.76 600030.SH 19.78-22.61% 大连港 02880.HK 1.06 601880.SH 1.99-54.09% 中国中车 01766.HK 8.05 601766.SH 8.93-22.30% 上海电气 02727.HK 2.83 601727.SH 5.2-53.09% 青岛啤酒股份 00168.HK 34.65 600600.SH 38.20-21.82% 秦港股份 03369.HK 1.82 601326.SH 3.32-52.75% 中国国航 00753.HK 7.73 601111.SH 8.40-20.68% 大众公用 01635.HK 3.09 600635.SH 5-46.73% 紫金矿业 02899.HK 3.14 601899.SH 3.39-20.16% 东方证券 03958.HK 6.53 600958.SH 10.47-46.24% 海信家电 00921.HK 8.82 000921.SZ 9.38-18.95% 东方电气 01072.HK 5.95 600875.SH 9.51-46.07% 广深铁路股份 00525.HK 3.54 601333.SH 3.76-18.85% 中船防务 00317.HK 6.85 600685.SH 10.82-45.43% 中国东方航空股份 00670.HK 4.85 600115.SH 5.15-18.83% 山东新华制药股份 00719.HK 4.22 000756.SZ 6.66-45.39% 比亚迪股份 01211.HK 49.05 002594.SZ 51.74-18.29% 拉夏贝尔 06116.HK 5.1 603157.SH 7.95-44.71% 深圳高速公路股份 00548.HK 9.09 600548.SH 9.45-17.09% 重庆钢铁股份 01053.HK 1.33 601005.SH 2.05-44.08% 中国银行 03988.HK 3.57 601988.SH 3.68-16.38% 郑煤机 00564.HK 3.83 601717.SH 5.9-44.05% 民生银行 01988.HK 5.92 600016.SH 6.03-15.38% 红星美凯龙 01528.HK 7.7 601828.SH 11.75-43.52% 复星医药 02196.HK 25.10 600196.SH 25.56-15.36% 中集集团 02039.HK 8.72 000039.SZ 12.98-42.10% 建设银行 00939.HK 6.85 601939.SH 6.97-15.29% 郑州银行 06196.HK 3.42 002936.SZ 5.06-41.74% 上海医药 02607.HK 17.60 601607.SH 17.90-15.25% 大唐发电 00991.HK 2.15 601991.SH 3.18-41.73% 中国神华 01088.HK 19.46 601088.SH 19.74-15.03% 金风科技 02208.HK 9.21 002202.SZ 13.4-40.76% 青岛银行 03866.HK 6.20 002948.SZ 6.26-14.63% 中国石油股份 00857.HK 5.22 601857.SH 7.59-40.72% 马鞍山钢铁股份 00323.HK 3.70 600808.SH 3.71-14.04% 光大证券 06178.HK 7.76 601788.SH 11.21-40.34% 农业银行 01288.HK 3.69 601288.SH 3.69-13.81% 中煤能源 01898.HK 3.36 601898.SH 4.8-39.67% 国泰君安 02611.HK 17.94 601211.SH 17.89-13.57% 四川成渝高速公路 00107.HK 2.58 601107.SH 3.67-39.41% 中国铁建 01186.HK 11.18 601186.SH 10.66-9.60% 中国中冶 01618.HK 2.17 601618.SH 3.07-39.08% 工商银行 01398.HK 5.89 601398.SH 5.57-8.86% 中远海控 01919.HK 3.21 601919.SH 4.53-38.92% 药明康德 02359.HK 90.30 603259.SH 84.70-8.11% 华能国际电力股份 00902.HK 5 600011.SH 6.96-38.08% 鞍钢股份 00347.HK 5.78 000898.SZ 5.41-7.91% 上海石油化工股份 00338.HK 3.83 600688.SH 5.28-37.48% 交通银行 03328.HK 6.55 601328.SH 6.13-7.90% 江西铜业股份 00358.HK 10.36 600362.SH 14.04-36.40% 万科企业 02202.HK 29.10 000002.SZ 27.03-7.21% 招商证券 06099.HK 11.78 600999.SH 15.89-36.10% 中国中铁 00390.HK 7.63 601390.SH 7.00-6.05% 中国交通建设 01800.HK 8.45 601800.SH 11.39-36.06% 福耀玻璃 03606.HK 27.10 600660.SH 24.63-5.16% 金隅集团 02009.HK 2.73 601992.SH 3.62-35.00% 江苏宁沪高速公路 00177.HK 10.86 600377.SH 9.78-4.29% 中国铝业 02600.HK 2.93 601600.SH 3.86-34.57% 招商银行 03968.HK 34.00 600036.SH 29.88-1.92% 北京北辰实业股份 00588.HK 2.35 601588.SH 3.08-34.24% 中国石油化工股份 00386.HK 6.75 600028.SH 5.88-1.06% 中国南方航空股份 01055.HK 5.56 600029.SH 7.27-34.08% 潍柴动力 02338.HK 11.04 000338.SZ 9.61-0.98% 东江环保 00895.HK 8.8 002672.SZ 11.5-34.04% 中国平安 02318.HK 78.00 601318.SH 65.68 2.36% 兖州煤业股份 01171.HK 7.2 600188.SH 9.34-33.56% 海螺水泥 00914.HK 44.20 600585.SH 35.07 8.63% 洛阳钼业 03993.HK 3.36 603993.SH 4.31-32.81% 昆明机床 00300.HK 2.49 600806.SH 1.47 46.00% 资料来源 : 阿斯达克财经网 6

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投资评级系统公司 ( 由中国平安证券 ( 香港 ) 建构 其 投资评级指数 及 行业投资评级指数 之百份比数据只 反应中国平安证券 ( 香港 ) 对该评级及指数之自家建议, 只作参考用途 ) 股票投资评级 ( 预计 12 个月备注 买入 公司目标价强于现价 15% 以上 持有 目标价强于现价 -15% 至 +15% 以上 卖出 目标价弱于现价 15% 以上 投机性买入 目标价于未来 6 个月或以上强于现价超过 20% 且波动性高 投机性卖出 目标价于未来 6 个月或以上弱于现价超过 -20% 且波动性高 行业投资评级 备注 跑赢恒指 行业表现相对跑赢恒指 10% 以上 持平恒指 行业表现相对恒指在公司 ±10% 之间 跑输恒指 行业表现相对跑输恒指 10% 以上 地址 : 香港中环皇后大道中 99 号中环中心 36 楼 3601 室 电话 : (852)37629688 电邮 : research.pacshk@pingan.com 如此报告被中国平安证券 ( 香港 ) 以外其他金融机构转发, 该金融机构将独自承担其转发报告的责任 如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进 行交易或需要更多资料, 应联系该转发的金融机构 本报告不是中国平安证券 ( 香港 ) 作出的投资建议, 中国平安证券 ( 香港 ) 或其任何董事 雇员或代 理人概不就因使用本文件内所载数 8