广发基金指数周报 (2017.03.13 2017.03.17) 1. A 股市场及规模指数表现 在板块表现方面 : 本周深市小幅强于沪市, 且呈现中小板 创业板 主板收益递减的趋势 中小板综指涨幅最高, 达到 0.88%; 其次是创业板综指, 为 0.87%; 上证综指本周收益为 0.77% 在规模指数方面, 整体呈现出小盘股收益优于中盘股 中盘股收益优于大盘股的特点 其中, 代表小盘股的中证 1000 指数涨幅 0.77%, 代表中盘股的中证 500 涨幅 0.55%, 代表大盘股的沪深 300 指数涨幅 0.52% 图 1:A 股市场及规模指数本周收益 注 : 数据来源于 Wind 资讯, 截至 2017-3-17, 下同 表 1:A 股市场及规模指数主要指标 指数代码 指数简称 指数点位涨跌幅 (%) 涨跌幅 (%) 涨跌幅 (%) 涨跌幅 (%) 最新近 1 周近 1 月近 1 季今年以来 000001 上证综指 3,237 0.77 1.10 3.67 4.31 399106 深证综指 2,030 0.80 4.35 1.91 3.08 399101 中小板综 11,789 0.88 3.86 1.94 2.66 399102 创业板综 2,632 0.87 5.33 0.09 1.19 000300 沪深 300 3,446 0.52 0.71 2.98 4.10 000905 中证 500 6,483 0.55 2.79 2.61 3.51 000852 中证 1000 8,604 0.77 3.36 0.51 1.33 000985 中证全指 4,924 0.59 1.90 1.99 2.85 注 : 数据来源于 Wind 资讯, 截至 2017-3-17, 下同
2. 旗下产品及跟踪指数运行情况 广发基金数量投资部目前管理产品跟踪的指数涵盖宽基 (4 只 ) 行业(7 只 ) 及主题 (4 只 ) 三大类共计 15 只, 本周旗下产品所跟踪指数的运行情况如下 : 本周旗下产品跟踪的指数以收涨为主 其中 : 中证环保指数本周涨幅最高, 达到 1.23%; 其次是中小 300 指数, 达到 0.86%; 本周唯一收跌的指数为中证军工, 跌幅为 -0.17% 图 2: 旗下产品跟踪的指数本周涨跌幅 注 : 数据来源于 Wind 资讯, 截至 2017-3-17, 下同 分指数类别来看 : 宽基指数方面 : 本期涨幅最大的为中小 300 指数, 涨幅为 0.86%; 本期涨幅最小的为沪深 300 指数, 涨幅为 0.52%; 行业指数方面 : 本期中证全指原材料指数涨幅最大, 为 0.83%; 中证全指可选消费指数本期排名相对靠后, 涨幅为 0.08%; 主题指数方面 : 本期中证环保指数收益最高, 达到 1.23%; 中证军工指数本期收跌, 跌幅 -0.17%; 中证养老产业指数 中证医疗指数涨跌幅居于二者之间 表 2: 旗下产品跟踪指数各阶段涨跌幅及估值情况 指数代码 指数简称 指数点位涨跌幅 (%) 涨跌幅 (%) 涨跌幅 (%) 涨跌幅 (%) 市盈率市净率股息率 (%) 最新近 1 周近 1 月近 1 季今年以来 TTM LF 近 12 个月 000300 沪深 300 3,446 0.52 0.71 2.98 4.10 13.51 1.53 2.15 000905 中证 500 6,483 0.55 2.79 2.61 3.51 44.96 2.84 0.62 399330 深证 100 3,822 0.63 2.70 3.11 5.15 23.16 2.83 1.60 399008 中小 300 1,467 0.86 4.57 1.89 3.20 39.04 4.11 0.63 000986 全指能源 2,083 0.59-2.48 0.32 1.87 65.04 1.26 1.00 000987 全指材料 3,457 0.83 1.93 4.37 5.39 73.98 2.63 0.43 000990 全指消费 9,192 0.45 2.94 4.25 4.84 29.73 4.05 1.50 000989 全指可选 5,864 0.08 3.09 2.32 3.63 26.80 2.94 1.24 000992 全指金融 5,434 0.36-0.52 0.31 2.15 8.97 1.20 3.09
000991 全指医药 9,770 0.79 3.04 1.76 1.68 38.56 4.22 0.60 000993 全指信息 6,023 0.71 4.66 0.34 2.15 53.29 4.51 0.39 000827 中证环保 1,805 1.23 3.13 2.41 2.69 29.43 2.91 1.00 399967 中证军工 11,214-0.17-0.31 3.77 4.68 115.77 3.94 0.26 399989 中证医疗 7,797 0.09 2.07-5.08-2.89 56.47 5.63 0.37 399812 养老产业 8,051 0.29 2.72 1.28 2.25 25.37 2.83 1.08 数据来源 : 广发基金数量投资部, 市盈率 市净率 股息率数据来源于 Wind 资讯, 时间截至 2017-3-17 旗下指数中, 当前 PE 所处分位数属于近三年较低值的指数有 : 中证全指医药指数 中证全指信息技术指数 中证环保指数 中证医疗指数等 表 3: 旗下产品跟踪指数近三年 PE 情况及当前所处位置 指数代码 指数简称 PE(TTM) 最高 PE PE 中位数最低 PE 当前 PE 所处分位 最新 ( 近 3 年 ) ( 近 3 年 ) ( 近 3 年 ) ( 近 3 年 ) 000300 沪深 300 14 19 12 8 77% 000905 中证 500 45 83 45 26 50% 399330 深证 100 23 37 22 15 73% 399008 中小 300 39 81 41 31 33% 000986 全指能源 65 75 30 10 87% 000987 全指材料 74 4,085 87 30 39% 000990 全指消费 30 49 30 21 54% 000989 全指可选 27 45 27 17 55% 000992 全指金融 9 12 8 6 72% 000991 全指医药 39 74 42 34 20% 000993 全指信息 53 134 61 44 18% 000827 中证环保 29 59 32 26 20% 399967 中证军工 116 249 124 52 39% 399989 中证医疗 56 138 63 54 24% 399812 养老产业 25 36 24 19 63% 注 : 数据来源于 Wind 资讯,PE 统计区间 2014-3-17~2017-3-17, 所处分位数 = 当前 PE 在所有统计样本的升序排名 / 所有统计样本数 指数产品方面, 本期广发中证环保产业 A 净值涨幅最高, 达到 1.22%; 本期净值跌幅最大的为广发中证军工指数 ETF 联接基金, 跌幅为 -0.03% 跟踪误差方面, 本期旗下所有指数产品跟踪误差均保持在合理范围内 表 4: 旗下指数产品投资风格及本周运行情况统计 指数类 型 投资风格 / 主要分布 基金代 码 基金名称 最新单位 净值 近 1 周 (%) 近 1 月 (%) 近 1 季 (%) 今年以来 (%) 年化跟踪 误差 (%) 宽基指 数 沪深蓝筹 ( 大盘 ) 中坚力量 ( 中盘 ) 510360 广发沪深 300ETF 1.065 0.51 0.76 3.15 4.17 0.23 270010 广发沪深 300ETF 联接 A 1.563 0.49 0.69 2.98 3.94 0.67 002987 广发沪深 300ETF 联接 C 1.560 0.49 0.66 2.88 3.85 0.68 510510 广发中证 500ETF 1.787 0.55 2.80 2.75 3.55 0.38 162711 广发中证 500ETF 联接 A 1.362 0.57 2.72 2.70 3.47 0.94 002903 广发中证 500ETF 联接 C 1.095 0.57 2.69 2.63 3.43 0.98
深市蓝筹 ( 大盘 ) 深市成长 ( 小盘 ) 162714 广发深证 100 分级 1.024 0.57 2.77 3.79 5.66 0.73 159907 广发中小板 300ETF 1.464 0.90 4.74 2.53 3.76 0.17 270026 广发中小板 300ETF 联接 1.211 0.84 4.41 2.26 3.44 0.69 159945 广发中证全指能源 ETF 0.728 0.72-1.67 2.75 3.86 0.54 煤炭 石油 001460 广发中证全指能源 ETF 联接 A 0.847 0.58-1.93 2.00 3.13 1.61 002973 广发中证全指能源 ETF 联接 C 0.847 0.59-1.92 1.99 3.12 1.65 159944 广发中证全指原材料 ETF 0.913 0.87 2.15 5.91 6.70 0.44 化工 有色 001459 广发中证全指原材料 ETF 联接 A 1.119 0.79 2.11 5.21 6.07 1.06 002975 广发中证全指原材料 ETF 联接 C 1.118 0.79 2.08 5.10 5.97 1.07 行业指 数 食品饮料 农林牧渔汽车 传媒大金融大健康互联网 + 美丽中国 159946 广发中证全指主要消费 ETF 1.039 0.43 2.86 3.93 4.55 0.32 001458 广发中证全指主要消费 ETF 联接 A 1.147 0.41 2.53 3.26 3.97 1.06 002976 广发中证全指主要消费 ETF 联接 C 1.146 0.39 2.50 3.17 3.88 1.07 159936 广发中证全指可选消费 ETF 1.613 0.20 3.47 3.39 4.54 0.31 001133 广发中证全指可选消费 ETF 联接 A 0.837 0.19 3.27 3.18 4.26 0.80 002977 广发中证全指可选消费 ETF 联接 C 0.839 0.18 3.25 3.12 4.21 0.83 159940 广发中证全指金融地产 ETF 0.822 0.51 0.48 2.60 4.00 0.41 001469 广发中证全指金融地产 ETF 联接 A 0.910 0.46 0.40 2.26 3.61 0.85 002979 广发中证全指金融地产 ETF 联接 C 0.911 0.50 0.41 2.20 3.56 0.79 159938 广发中证全指医药卫生 ETF 1.308 0.85 3.30 2.41 2.24 0.20 001180 广发中证全指医药卫生 ETF 联接 A 0.816 0.80 3.12 2.28 2.13 0.65 002978 广发中证全指医药卫生 ETF 联接 C 0.814 0.79 3.09 2.18 2.04 0.67 159939 广发中证全指信息技术 ETF 1.125 0.78 5.11 1.65 3.28 0.40 000942 广发中证全指信息技术 ETF 联接 A 1.056 0.73 4.77 1.35 2.93 1.04 002974 广发中证全指信息技术 ETF 联接 C 1.056 0.72 4.77 1.29 2.88 1.05 001064 广发中证环保产业 A 0.782 1.22 3.18 2.76 2.97 0.48 002984 广发中证环保产业 C 0.781 1.21 3.16 2.68 2.90 0.46 主题指 数 强国梦 军 512680 广发中证军工 ETF 1.014-0.02 0.37 4.48 5.24 0.80 工梦 003017 广发中证军工 ETF 联接 1.004-0.03 0.15 3.84 4.65 1.58 精准医疗 502056 广发中证医疗分级 1.071 0.16 2.25-3.84-2.04 0.28 人口老龄化 000968 广发中证养老产业 A 1.004 0.50 3.56 3.83 4.27 0.80 002982 广发中证养老产业 C 1.002 0.49 3.54 3.75 4.21 0.83 数据来源 : 广发基金数量投资部, 截至 2017-3-17, 跟踪误差为近 1 个月产品运行对应的年化数据 3. 大小盘轮动策略 本期回顾 策略基本原理 : 大小盘轮动策略又称 二八轮动策略, 其基本原理为动量效应 本策略具体操作为 : 以指数 20 日涨跌幅为主要参考依据, 当判断大盘股强势时转入大盘股 ( 以沪深 300 为代表 ), 判断中小盘股强势时转入中小市值的股票 ( 以中证 500 为代表 ), 判断权益市场不佳的时候转入债券避险 ( 以上证企债指数为代表 ) 本策略调仓周期不固定, 每日收盘后根据当日参数情况决定是否调仓
大小盘轮动策略本期判断市场将持续中小盘股行情, 持仓仍然保持中证 500 指数不变 表 5: 大小盘轮动策略本周持仓情况 本期末持有资产名称策略最近调仓日相关产品名称相关产品代码 中证 500 2017/2/21 广发中证 500ETF 510510 广发中证 500ETF 联接 C 类 002903 大小盘轮动策略本周收益 0.55%, 基准 ( 中证 800 指数 ) 本周收益 0.53%, 本期策略超额收益 0.02% 大小盘轮动策略本年累计收益为 1.59%, 同期基准指数收益为 3.92%, 策略当年超额收益率 -2.34% 表 6: 大小盘轮动策略本周 ( 年 ) 收益情况 二八轮动本期收益 基准 ( 中证 800) 本期收益 策略本期超额收益 0.55% 0.53% 0.02% 二八轮动本年收益 基准 ( 中证 800) 本年收益 策略本年超额收益 1.59% 3.92% -2.33% 数据来源 : 广发基金数量投资部, 截至 2017-3-17, 策略未计算交易成本影响, 下同 图 3: 大小盘轮动策略历史累计收益率 12 10 8 6 4 2 0 2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31 2013/12/31 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 二八轮动策略基准 ( 中证 800) 4. 行业轮动策略 本期回顾 策略基本原理 : 本行业轮动策略假定市场的趋势能够延续, 通过比较广发基金旗下产品所跟踪的 10 条行业 ( 主题 ) 指数在一定周期内的涨跌幅情况来判定市场所属态势, 并据此决定策略在股 债资产以及股票资产内部的权重分配 具体为 : 在判断市场强势时, 大部分资产持有股票, 少部分持有债券, 股票资产中选择最强势的 2 个行业进行配置 ; 当判断市场弱势时, 大部分资产持有债券, 少部分持有股票, 股票资产仍选择最强势的 2 个行业进行配置
本策略调仓周期为 1 周, 每周最后一个交易日调整仓位 行业轮动策略本期收益 0.34%, 本期基准收益 0.59%, 行业轮动策略本期超额收益为 -0.25% 行业轮动策略本年收益为 2.26%, 同期基准 ( 中证全指 ) 收益为 2.85%, 策略本年超额收益为 -0.59% 表 7: 本期行业轮动策略表现 行业轮动本期收益 基准 ( 中证全指 ) 本期收益 策略本期超额收益 0.34% 0.59% -0.25% 行业轮动本年收益 基准 ( 中证全指 ) 本年收益 策略本年超额收益 2.26% 2.85% -0.59% 图 4: 行业轮动策略历史累计收益率 8 7 6 5 4 3 2 1-2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31 2013/12/31 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 行业轮动策略 基准 ( 中证全指 ) 表 8: 上期 (2017-3-10) 推荐的行业在本期表现情况 上期推荐行业名称 上期推荐行业权重 本期涨跌幅 本期样本中排名 全指信息 43.86% 0.71% 4/10 全指可选 36.14% 0.08% 9/10 本策略基础资产可对应广发基金数量投资部旗下场外指数基金 C 类份额, 由于调仓周期为 1 周 ( 正常交易日下天数为 7 天 ), 达到绝大多数 C 类份额无需申购 赎回费的要求, 仅收取年化 0.4% 的销售服务费, 轮动的成本最低 表 9: 本期 (2017-3-17) 推荐行业指数及对应产品 本期推荐行业名称 本期推荐行业权重 相关基金名称 相关基金代码 全指信息 44.43% 广发中证全指信息技术 ETF 联接 C 002974 中证环保 35.57% 广发中证环保产业 C 002984 5. 本期新发 / 新上市产品介绍 本期数量投资部旗下无 A 股指数产品新发 / 上市
附录 : 广发 C 军团费率低廉, 指数轮动利器 广发基金目前已推出 11 只场外指数基金 C 类份额, 涵盖主要宽基 行业与主题指数产品 广发指数基金 C 类份额 免申购费 持有 7 天及以上 ( 中证 500 联接 C 类 7 天以上 ) 免赎回费 持有不足 7 天收取 0.125% 的赎回费 ( 中证 500ETF 联接 C 类收取 0.5%), 仅按年收取 0.4% 的销售服务费 除此之外,C 类份额还可以实现旗下产品之间当日 0 成本转换, 是投资者进行资产配置 行业轮动的最佳选择 附表 : 广发基金数量投资部旗下指数基金 C 类份额一览表 基金代码基金简称申购费 002987 广发沪深 300 联接 C 0 赎回费 销售服务费 002982 广发养老指数 C 0 002984 广发环保指数 C 0 002973 广发能源联接 C 0 002974 002978 广发信息技术联接 C 广发医药卫生联接 C 0 0 持有时间小于 7 天 ( 不含 7 天 ), 费率为 0.125%; 持有时间 7 天及以上, 费率为 0 002977 广发可选消费联接 C 0 002979 广发金融地产联接 C 0 002975 广发原材料联接 C 0 002976 广发主要消费联接 C 0 持有时间小于 7 天 ( 含 7 天 ), 费率为 0.5%; 002903 广发中证 500 联接 C 0 持有时间 7 天以上, 费率为 0 风险提示 : 本资料仅作参考, 不构成本公司任何业务的宣传推介材料 投资建议或保证, 不作为任何法律文件 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽职的原则管理和运用基金资 产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益 投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件, 了解基金的具体情况 基金管理人管理的其他基金的业绩和其 投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现, 也不构成本基金业绩表现的保证 基金投资需谨慎 广发基金管理有限公司 部门 : 数量投资部