2017 年中期业绩发布 2017 年 8 月 28 日香港 SINOPEC C O R P. 1
前瞻性陈述 本演讲及本演讲稿包括 前瞻性陈述 除历史事实陈述外, 所有本公司预 计或期待未来可能或即将发生的业务活动 事件或发展动态的陈述 ( 包括但不限于 预测 目标 估计及经营计划 ) 都属于前瞻性陈述 受诸多可变因素的影响, 未来 的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异 这些可变因素包括 但不限于 : 价格波动 实际需求 汇率变动 勘探开发结果 储量评估 市场份额 行业竞争 环境风险 法律 财政和监管变化 国际经济和金融市场条件 政治风 险 项目延期 项目审批 成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素 本公司 并声明, 本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新 2
一 上半年业绩概要 二 上半年分板块经营业绩 目录 三 下半年生产经营安排 四 2017-2019 2019 三年发展举措 3
上半年业绩概要 4
2017 年上半年市场环境 中国国内生产总值 (GDP) 增长 6.9% 境内石油石化产品需求保持增长 境内成品油表观消费量增长 55%, 5.5%, 汽油 煤油保持较快增长, 柴油实现正增长 境内乙烯当量消费量快速增长 5
经营亮点 各项业务稳步提升 上游 炼油 EBIT 同口径变化 保持勘探力度, 取得多项新发现 天然气产量增长 16.3% 实现减亏人民币 50 亿元 人民币百万元 4,268 实现正的自由现金流 1,342 产能利用率 86%, 保持较高水平高附加值产品产量进一步提高 结构调整和质量升级进度加快 EBIT 同口径增长 26.7% 成品油销售 经营总量增长 1.4% 高标号汽油零售比例增加 2.4 个百分点 车用天然气经营量增长 28.2% 非油业务交易额增长 50%, 利润增长 63.6% 化工 经营总量增长 13.6% 合成树脂专用料比例提高 4 个百分点 合成纤维差别化率提高 4.9 个百分点 EBIT 增长 34.9% 29,745* 2016 年上半年 4,976 6,276* 上游 炼油 成品油 销售 * 剔除 2016 年上半年 地板价 政策因素影响 639 47,246 化工 其他 2017 年 上半年 6
盈利强劲增长 人民币百万元 2016 年上半年 2017 年上半年 同比变化 (%) 营业额及其他经营收入 879,220 1,165,837 32.6 本期间利润 27,142 37,042 36.5 本公司股东应占利润 19,919 27,915 40.1 基本每股收益 ( 人民币元 ) 0.165 0.231 40.1 7
财务状况稳健 资产负债率 EBITDA 对利息的覆盖倍数 55.5% 45.5% 44.5% 43.2% 15x 20x 21x 26x 2014 2015 2016 2017 年上半年 2014 2015 2016 2017 年上半年 人民币百万元 于 2016 年 12 月 31 日 于 2017 年 6 月 30 日 总资产 1,498,609 1,487,538 短期付息债务 74,819 66,875 长期付息债务 81,886 80,269 本公司股东应占权益 710,994 717,689 8
现金流充裕 人民币百万元 2016 年上半年 2017 年上半年 经营活动所得的现金流量净额 76,112 60,847 投资活动所用的现金流量净额 (26,059) (40,002) 融资活动所用的现金流量净额 (45,930) (16,038) 人民币百万元于 2016 年 12 月 31 日于 2017 年 6 月 30 日 现金及现金等价物 ( 含定期存款 ) 142,497 160,822 9
分红派息 注重股东回报 董事会决定派发中期股息人民币 0.10 元 / 股, 增长 26.6% 上半年现金股息总额 人民币百万元 12,107 9,565 2016 年上半年 2017 年上半年 10
降本减费成效显著 强化费用控制, 各板块成本均实现下降 加强资金管理, 财务费用下降人民币 30 亿元 各板块成本变化率 (%) 2.6 (1.9) (2.8) (2.6) (1.2) (4.3) 2016 年上半年 2017 年上半年 (9.5) (9.3) 上游操作成本 炼油操作成本 吨油现金销售费用 化工单位完全成本 ( 以美元 / 桶计 ) ( 以美元 / 桶计 ) ( 以元 / 吨计 ) ( 以美元 / 吨计 ) * 2016 上半年平均汇率为 1 美元 =6.5303 元人民币 ; 2017 上半年平均汇率为 1 美元 =6.8697 元人民币 11
资本支出 更加注重质量和效益 上半年资本支出人民币 160 亿元 2% 16% 勘探及开发板块 :69 亿元 主要用于油气产能 LNG 项目 储气库和天然气管道建设 炼油板块 :37 亿元 43% 主要用于炼化基地建设, 成品油质量升级及炼油结构调整项目建设 16% 成品油销售板块 :25 亿元 主要用于成品油库 管道以及加油 ( 气 ) 站等项目的建设 化工板块 :26 亿元 23% 勘探及开发炼油成品油销售化工其他 主要用于装置 原料和产品结构调整改造项目建设 科研装置及信息化项目等 :3 亿元 12
注重安全环保 生产经营保持安全平稳运行 强化安全风险识别防控 加强重点领域安全管理 深入实施 能效倍增 计划, 能耗和排放指标持续下降 万元产值综合能耗降低 1.8% 工业取水量降低 1.2% 外排废水 COD 降低 2.3% 二氧化硫排放量降低 4.3% 危险化学品和 三废 妥善处置率达到 100% 13
上半年分板块经营业绩 14
上游 注重储量增加和效益开发 继续保持勘探力度, 取得多项油气新发现 突出效益开发 强化成本费用管控 调整开发结构, 天然气产量快速增长 2016 年上半年 2017 年上半年同比变化 (%) 油气产量 ( 百万桶油当量 ) 218.99 221.38 1.1 原油产量 ( 百万桶 ) 154.17 145.98 (5.3) 天然气产量 ( 十亿立方英尺 ) 388.69 452.12 16.3 * 天然气按 1 立方米 =35.31 立方英尺 15
上游 实现正的自由现金流 原油实现价格 油气现金操作成本 美元 / 桶 33.19 47.49 美元 / 桶 16.02 15.72 2016 年上半年 2017 年上半年 2016 年上半年 2017 年上半年 美元 / 千立方英尺 天然气实现价格 5.53 5.26 勘探及开发板块 EBIT 单位 : 人民币百万元 2016 年上半年 2017 年上半年 2016 年上半年 2017 年上半年 EBIT (22,387) (17,411) 16
炼油 结构调整成效显著 持续推进淘汰落后产能, 提高产业集中度 利用境内外两个市场, 适度扩大成品油出口, 保持装置高负荷运行 优化产品结构, 高附加值产品产量持续增长 成品油质量升级进度加快 注重液化气 沥青等产品营销 百万吨 2016 年上半年 2017 年上半年同比变化 (%) 原油加工量 115.90 117.79 1.6 汽 柴 煤油产量 73.26 74.11 1.2 汽油产量 28.03 28.41 1.4 柴油产量 32.93 32.67 (0.8) 煤油产量 12.30 13.03 5.9 化工轻油产量 19.37 18.94 (2.2) * 原油加工量按 1 吨 =7.35 桶换算境内合资企业的产量按 100% 口径统计 17
炼油 炼油毛利强劲, 操作成本持续下降 美元 / 桶 10.72 炼油毛利 9.38 人民币百万元 33,596 炼油板块 EBIT 8.97* 29,812 2016 年上半年 2017 年上半年 美元 / 桶 现金操作成本 3.42 3.33 23,536* 2016 年上半年 2017 年上半年 2016 年上半年 2017 年上半年 * 不含 地板价 因素影响 18
成品油销售 经营总量 盈利能力持续增长 成品油总经销量增长 1.4%, 其中境内总经销量增长 0.8% 高标号汽油零售比例提高 2.4 个百分点 车用天然气经营量增长 28.2% 优化加油站和成品油管道布局, 加油站和便利店总数继续增加 百万吨 2016 年上半年 2017 年上半年同比变化 (%) 成品油总经销量 97.17 98.55 1.4 境内成品油总经销量 86.51 87.22 0.8 零售量 59.65 58.68 (1.6) 直销及分销量 26.86 28.54 6.3 单站年均加油量 ( 吨 / 站 ) 3,889 3,832 (1.5) 座于 2016 年 12 月 31 日于 2017 年 6 月 30 日变化 (%) 中国石化品牌加油站总数 30,603 30,633 0.1 便利店 25,591 25,614 0.1 19
成品油销售 非油业务保持强劲增长势头 非油业务交易额 人民币百万元 27,820 18,493 成品油销售板块 EBIT 人民币百万元 18,030 16,688 2016 年上半年 2017 年上半年 2016 年上半年 2017 年上半年 非油业务利润 人民币百万元 1,261 771 人民币元 / 吨 销售吨油现金费用 184.44 182.23 2016 年上半年 2017 年上半年 2016 年上半年 2017 年上半年 20
化工 强化结构调整 合成树脂专用料比例达到 62%, 提高 4 个百分点 合成纤维差别化比例达到 88.2%, 提高 4.9 个百分点 化工产品经营总量增长 13.6% 千吨 2016 年上半年 2017 年上半年 同比变化 (%) 乙烯产量 5,478 5,609 2.4 合成树脂产量 7,500 7,802 4.0 合成纤维单体及聚合物产量 4,672 4,659 (0.3) 合成纤维产量 637 616 (3.3) 合成橡胶产量 411 412 0.2 * 境内合资企业的产量按 100% 口径统计 21
化工 保持强劲盈利水平 250 化工产品价格指数 (CPPI) 化工板块 EBIT 200 人民币百万元 16,514 150 12,246 100 50 0 2014-1 2014-9 2015-5 2016-1 2016-9 2017-5 指数差 CPPI 石脑油指数 2016 年上半年 2017 年上半年 22
下半年生产经营安排 23
下半年市场环境展望 中国经济将继续保持稳中向好态势 境内成品油需求将保持增长, 需求结构将进一步调整 境内化工产品需求将继续稳定增长, 产品逐步高端化 境内天然气需求将继续快速增长 国际油价将维持低位震荡 24
全年生产计划预计完成 2017 年上半年 2017 年下半年计划预计全年计划 油气产量 ( 百万桶油当量 ) 221 219 440 原油产量 ( 百万桶 ) 146 148 294 天然气产量 ( 十亿立方英尺 ) 452 428 880 原油加工量 * ( 百万吨 ) 118 118 236 境内成品油总经销量 ( 百万吨 ) 87 88 175 乙烯产量 * ( 千吨 ) 5,609 6,050 11,659 * 境内合资企业的产量按 100% 口径统计 25
2017-2019 三年发展举措 26
2017 年中期盈利强劲增长 股东应占利润大幅增长 40.1% 上游板块储量明显改善, 天然气产销量大幅增长, 减亏 50 亿元, 实现正的自由现金流 炼油板块加快成品油质量升级和产品结构调整, 盈利同口径增长 26.7% 成品油销售板块盈利增长 8% 非油业务交易额增长 50%, 利润增长 63.6% 6% 化工板块高附加值产品快速发展势头强劲, 盈利增长 34.9% 27
股价表现优异 2016 年以来中国石化 H 股股价上涨 34%, 跑赢相关指数和可比公司 60% 中国石化 H 股可比公司平均恒生指数恒生国企指数 30% 0% -30% 16-01 16-04 16-07 16-10 17-01 17-04 17-07 注 : 可比公司包括中国石油 中国海油 埃克森美孚 BP 和壳牌资料来源 :Wind, 截至 2017 年 8 月 25 日 28
五大战略有效实施 价值引领战略 绿色低碳战略 五大战略 创新驱动战略 盈利能力和财务状况稳健 良好的股东回报 开放合作战略 资源统筹战略 完善公司治理 29
抓住战略机遇 中国经济保持稳定向好态势 国际油价低位徘徊 能源领域深化改革 市场更加开放竞争更加充分 新能源 新材料产业快速发展 平台经济 共享经济蓬勃兴起 董事会审议通过了 2017-2019 2019 年三年滚动发展计划, 优化调整重点目标任务 30
上游 增强原油可持续发展后劲, 推动天然气全产业链大发展 原油 天然气大发展 天然气 高效勘探增储 实现原油稳产 成本降低 力争尽快实现扭亏为盈 推进重点地区天然气产能建 设, 统筹优化 LNG 资源 西藏 加快天然气管网连接和布局 新疆 青海 甘肃 榆林 - 济南管道 四川 气化长江经济带 鄂安沧管道 宁夏陕西 重庆 内蒙古 云南 积极向下游终端市场延伸广西广东 贵州 山西 湖北 湖南 川气东送二线 京津冀一体化 河南 北京 天津 河北山东 文 23 储气库 安徽 川气东送管道 潜江 - 韶关输气管道 江西 江苏 福建 辽宁 浙江 上海 吉林 金坛储气库 台湾 黑龙江 天津 LNG 青岛 LNG 储气库 广西 LNG 海南 已建管道 规划管道 31
炼化 大力实施供给侧结构性改革 炼油和基础化工业务 : 淘汰落后产能, 推进炼化基地化建设, 提高产业集中度 化工新材料业务 : 大力开拓高附加值 高性能新材料领域 炼油 3800 万吨 / 年乙烯 240 万吨 / 年 南京地区 上海地区 炼油 2600 万吨 / 年乙烯 280 万吨 / 年 炼油 3500 万吨 / 年乙烯 180 万吨 / 年 茂湛地区 镇海地区 炼油 3800 万吨 / 年乙烯 220 万吨 / 年 32
成品油销售 不断打造新的增长点 深化体制机制改革 推动股份制改造和上市进程 互联网 跨界服务生态圈 发挥网络优势, 打造新的增长点 构建线上线下多维一体跨界服务生态圈 33
深化科研体制机制改革 攻克关键核心技术, 促进科技成果转化 促进生产经营数字化 网络化 智能化 科技进步贡献率达到 65% 以上 高效环保芳烃成套技术 碳纤维工业示范装置 34
积极拥抱平台经济 携手投资者和产业链上下游合作伙伴构建开放的商业生态 全球最大的成品油零售网络平台 海外原油贸易平台 国内最大的工业品物资采购平台 大宗石化产品电商交易平台 35
坚持绿色低碳发展, 注重履行社会责任 提供更多的清洁能源和环保友好产品 带动产业链上下游企业共同发展 精准扶贫带动贫困地区特色产业发展 36
积极参与 一带一路 建设 协同推进油气 炼化 仓储 国际贸易等业务一体化发展, 积极打造 全产业链协同 发展的国际运营平台 37
从能源生产供应商向能源综合服务商转变 感谢 38
问答环节 投资者关系 北京 : Tel: (8610) 59960028 Fax: (8610) 59960386 Email: ir@sinopec.com 香港 : Tel: (852) 28242638 Fax: (852) 28243669 Email: ir@sinopechk.com 纽约 : Tel: (212) 759 5085 Fax: (212) 759 6882 Email: marlenepan@sinopecusa.com www.sinopec.com 39