2016-05-03 2016-06-21 2016-08-05 2016-09-23 2016-11-16 2017-01-03 2017-02-24 2017-04-14 行业周报 传媒行业 2017 年 5 月 7 日 5 月份将引进片持续发力, 游戏行业维持高景 气状态 核心观点 : 市场行情回顾 : 截止到 5 月 5 日周五收市, 本周创业板指下跌 1.76%, 报 1818.19 点 ; 上证综指下跌 1.64%, 报 3103.04 点 ; 传媒行业指数下跌 1.67%, 报 1061.60 点, 领先创业板指 0.09 个百分点 五涨四美中, 七只股票下跌, 共达电声周跌幅最大, 跌幅为 -4.26% 所有传媒公司中, 当代东方周涨幅最大, 为 0.00%, 其次为道博股份, 周 涨幅 0.00%,; 本周有 51 只股票下降, 新南洋降幅最大, 周降幅为 -8.45% 票房日期 :2017-04-24 至 2017-04-30 单周票房 :94681 万单周场次 :1707367 场单周人次 :2866 万 行业动态 : 五一 档国产电影 广有良驹 质量上乘观众好口碑 视频网站暑期档大战提前引爆 4 月电视剧骤增百亿播放量 VR 话剧视效体验有待提升长线推广需把控版权 公司公告 : 三七互娱 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 唐德影视 公司发布 2016 年年度报告, 归属于母公司所有者的净利润同比增长 59.43% 人民网 关于与中国人民健康保险股份有限公司投资设立人民健康网有限责任公司暨战略合作的进展公告 重点数据 : 2017-04-24 至 2017-04-30 这一周, 中国电影市场周总票房约 9.47 亿, 环比下降 13.1%; 单周场次约为 171 万场, 环比与上期上升 4.11%; 单周观影人次 2866 万, 环比下降 7.34% 速度与激情 8 以 2.96 亿单 周票房位居第一 ; 拆弹专家 以 1.70 亿票房位居第二 ; 记忆大师 以 1.52 亿单周票房位居第三 ; 喜欢你 以 1.13 亿票房位居第四 ; 春娇救 志明 以 8764 万票房位居第五 传媒行业 谨慎推荐 分析师 胡皓 :021-20252665 :huhao_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号 :S0130511100005 华立 :021-20252650 :huali@chinastock.com.cn 执业证书编号 :S0130516080004 特此鸣谢邱懿峰 0755-23824345 qiuyifeng@chinastock.com.cn 对本报告的编制提供信息 相对创业板指 P 表现图 0% -10% -20% -30% -40% 资料来源 : 中国银河证券研究部 相关研究 相关研究 传媒 创业板指 投资建议 : 维持推荐 影视方面, 银河护卫队 2 正式接替 速 8 票房冠军的地位,5 月底 加勒比海盗 5: 死无对证 有望持续发力 2017 年以来进口影片的优质内容带动了票房回暖, 看好优质内容创造公司以及院线龙头 国内手游市场维持高速增长, 维持了高景气水平 游戏行业已经正式进入精品竞争阶段, 优质游戏制作公司以及龙头企业有望出产高精品游戏收割市场份额 银河传媒本周推荐股票为 : 中国电影 万达院线 三七互娱 浙数传媒 中文传媒 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明
目录 一 市场行情回顾... 3 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情... 3 ( 二 ) 市场行情回顾... 4 二 重点数据... 5 ( 一 ) 电影票房... 5 ( 二 ) 电视剧... 6 三 公司公告... 9 四 行业动态... 13 五 投资建议... 16 图表目录图表 1: 市场各行业板块周涨跌幅... 5 图表 2: 传媒子行业周涨跌幅... 5 图表 3: 电视剧网络播放排行榜... 6 图表 4:CSM52 城一周电视台收视率排行榜... 7 图表 5:CSM52 城一周电视剧排行榜... 7 图表 6:CSM52 城一周综艺节目收视率排行榜... 8 表格 1: 五涨四美行情回顾... 3 表格 2:2017 年传媒行业公司行情回顾... 3 表格 3:2017 年 A 股指数行情回顾... 4 表格 4:2017-2-27 至 2017-3-5 单周票房详情... 6 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 2
一 市场行情回顾 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情 截止到 5 月 5 日周五收市, 本周创业板指下跌 1.76%, 报 1818.19 点 ; 上证综指下跌 1.64%, 报 3103.04 点 ; 传媒行业指数下跌 1.67%, 报 1061.60 点, 领先创业板指 0.09 个百分点 五涨四美中, 七只股票下跌, 共达电声周跌幅最大, 跌幅为 -4.26% 所有传媒公司中, 当代 东方周涨幅最大, 为 0.00%, 其次为道博股份, 周涨幅 0.00%,; 本周有 51 只股票下降, 新南 洋降幅最大, 周降幅为 -8.45% 表格 1: 五涨四美行情回顾 证券代码 证券简称最新股价 ( 元 ) 本周涨幅 (%) 本月涨幅 (%) 总市值 ( 亿元 ) 000673.SZ 当代东方 13.53 0.00 0.00 107.34 600136.SH 道博股份 16.79 0.00 0.00 81.80 300269.SZ 联建光电 21.15-0.38-0.38 129.67 002235.SZ 安妮股份 13.96-1.17-1.17 56.06 000802.SZ 北京文化 15.28-2.21-2.21 109.08 300182.SZ 捷成股份 9.48-2.60-2.60 240.23 300299.SZ 富春通信 21.30-2.80-2.80 79.04 300251.SZ 光线传媒 8.43-3.36-3.36 244.37 002655.SZ 共达电声 10.84-4.26-4.26 38.88 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 表格 2:2017 年本周传媒行业公司行情回顾 证券代码 证券简称本周涨幅 (%) 证券代码 证券简称本周涨幅 (%) 600633.SH 浙报传媒 5.45 002739.SZ 万达院线 -2.31 300113.SZ 顺网科技 5.45 603999.SH 读者传媒 -2.33 300392.SZ 腾信股份 4.80 601929.SH 吉视传媒 -2.36 002148.SZ 北纬通信 2.54 600373.SH 中文传媒 -2.41 603729.SH 龙韵股份 2.13 600088.SH 中视传媒 -2.62 300288.SZ 朗玛信息 1.71 000917.SZ 电广传媒 -2.65 600637.SH 东方明珠 1.49 002354.SZ 天神娱乐 -2.71 002445.SZ 中南重工 1.04 600831.SH 广电网络 -2.80 600959.SH 江苏有线 0.96 300069.SZ 金利华电 -2.93 600825.SH 新华传媒 0.92 000681.SZ 视觉中国 -3.07 300418.SZ 昆仑万维 0.68 300336.SZ 新文化 -3.24 601098.SH 中南传媒 0.60 600757.SH 长江传媒 -3.29 600386.SH 北巴传媒 0.59 000719.SZ 大地传媒 -3.30 300383.SZ 光环新网 0.51 300251.SZ 光线传媒 -3.36 002315.SZ 焦点科技 0.50 300058.SZ 蓝色光标 -3.38 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 3
601928.SH 凤凰传媒 0.31 300226.SZ 上海钢联 -3.41 600804.SH 鹏博士 0.05 000503.SZ 海虹控股 -3.43 002400.SZ 省广股份 0.00 600880.SH 博瑞传播 -3.63 600551.SH 时代出版 0.00 300431.SZ 暴风科技 -3.73 000673.SZ 当代东方 0.00 300359.SZ 全通教育 -3.89 300315.SZ 掌趣科技 0.00 300027.SZ 华谊兄弟 -3.96 300148.SZ 天舟文化 0.00 002238.SZ 天威视讯 -4.04 300364.SZ 中文在线 0.00 601801.SH 皖新传媒 -4.19 300104.SZ 乐视网 0.00 600037.SH 歌华有线 -4.29 300291.SZ 华录百纳 0.00 603598.SH 引力传媒 -4.32 000793.SZ 华闻传媒 -0.27 002712.SZ 思美传媒 -4.46 000504.SZ 南华生物 -0.57 600652.SH 游久游戏 -4.58 300295.SZ 三六五网 -0.65 000607.SZ 华媒控股 -4.67 002555.SZ 三七互娱 -0.84 300133.SZ 华策影视 -4.80 002181.SZ 粤传媒 -1.06 603000.SH 人民网 -5.05 000835.SZ 长城动漫 -1.13 300052.SZ 中青宝 -5.10 002292.SZ 奥飞动漫 -1.59 000892.SZ *ST 星美 -5.62 601999.SH 出版传媒 -1.70 000156.SZ 华数传媒 -5.67 300426.SZ 唐德影视 -1.86 300043.SZ 互动娱乐 -6.24 000665.SZ 湖北广电 -1.93 300059.SZ 东方财富 -6.49 002261.SZ 拓维信息 -2.10 002174.SZ 游族网络 -6.69 002095.SZ 生意宝 -2.14 300494.SZ 盛天网络 -8.34 300071.SZ 华谊嘉信 -2.14 600661.SH 新南洋 -8.45 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 ( 二 ) 市场行情回顾 本周创业板指下跌 1.76%, 报 1818.19 点 ; 上证综指下跌 1.64%, 报 3103.04 点 ; 传媒 行业指数下跌 1.67%, 报 1061.60 点, 领先创业板指 0.09 个百分点 2017 年以来, 传媒板 块下降 12.11%, 同期创业板指下降 7.33%, 上证综指下降 0.02%, 沪深 300 上升 2.91% 表格 3:2017 年本周 A 股指数行情回顾 证券代码 证券简称 最新股价本周涨幅 (%) 本月涨幅 (%) 本季涨幅 (%) 年初至今涨跌幅 (%) 801760.SI 传媒 ( 申万 ) 1061.60-1.67-1.67-12.11-12.11 000300.SH 沪深 300 3382.55-1.66-1.66 2.19 2.19 000001.SH 上证综指 3103.04-1.64-1.64-0.02-0.02 399001.SZ 深圳成指 10024.44-2.05-2.05-1.50-1.50 399006.SZ 创业板指 1818.19-1.76-1.76-7.33-7.33 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 4
家用电器 建筑材料 建筑装饰 纺织服装 轻工制造 交通运输 食品饮料 商业贸易 电子 医药生物 电气设备 机械设备 计算机 钢铁 传媒 银行 通信 公用事业 汽车 化工 综合 房地产 农林牧渔 非银金融 有色金属 休闲服务 采掘 国防军工 行业周报 / 传媒行业 在各个行业中, 本周传媒板块下降 1.67%, 涨跌幅排名第 15 名 分子行业来看, 涨幅分别为 : 平面媒体 -0.26%, 第二是营销传播 -1.43%, 有线网络电视为 -171%, 互联网传播为 -1.87%, 影视动漫为 -2.46% 图表 1: 市场各行业板块周涨跌幅 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 图表 2: 传媒子行业周涨跌幅 0% -1% -0.26% -1% -2% -2% -3% -3% -1.43% -1.71% -1.87% -2.46% 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 二 重点数据 ( 一 ) 电影票房 票房日期 :2017-04-24 至 2017-04-30 单周票房 :94681 万单周场次 :1707367 场单周人次 :2866 万 2017-04-24 至 2017-04-30 这一周, 中国电影市场周总票房约 9.47 亿, 环比下降 13.1%; 单周场次约为 171 万场, 环比与上期上升 4.11%; 单周观影人次 2866 万, 环比下降 7.34% 速度与激情 8 以 2.96 亿单周票房位居第一 ; 拆弹专家 以 1.70 亿票房位居第二 ; 记忆 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 5
大师 以 1.52 亿单周票房位居第三 ; 喜欢你 以 1.13 亿票房位居第四 ; 春娇救志明 以 8764 万票房位居第五 表格 4:2017-04-24 至 2017-04-30 单周票房详情 排名. 影片名 单周票房 ( 万 ) 环比变化累计票房 ( 万 ) 平均票价场均人次口碑指数 1. 速度与激情 8 29,518-1 250,582 36 15 8 2. 拆弹专家 16,998 -- 16,998 30 32 0 3. 记忆大师 15,165 -- 15,166 34 25 0 4. 喜欢你 11,343 -- 11,789 33 22 0 5. 春娇救志明 8,764 -- 9,328 34 24 0 6. 蓝精灵 : 寻找神秘村 4,574 0 12,345 32 10 8 7. 傲娇与偏见 4,503 0 11,454 30 9 7 8. 大话西游之大圣娶亲 1,144-1 18,951 28 5 9 9. 血狼犬 818 0 2,109 26 8 7 资料来源 :EBOT 艺恩票房智库, 中国银河证券研究部 ( 二 ) 电视剧 1. 电视剧网络播放量电视剧方面, 根据寻艺网 7 日榜数据, 电视剧收视率排行榜 : 电视剧方面, 择天记 第一, 播放量达 463787 万, 人民的名义次之, 播放量 295126 万, 外科风云 排名第三, 播放量 205386 万 图表 3: 电视剧网络播放排行榜 资料来源 : 寻艺网, 中国银河证券研究部 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 6
2. 电视台收视率 csm52 城,2017 年 4 月 24 日 -4 月 30 日电视台收视率排行榜, 湖南卫视强势领衔! 图表 4:CSM52 城 4 月 24 日 -4 月 30 日电视台收视率排行榜 资料来源 : 收视率排行卫视这些事儿中国银河证券研究部 3. 电视剧收视率根据收视率排行数据可知,csm52 城,2017 年 4 月 24 日 -4 月 30 日电视剧收视率排行榜 : 从上周电视剧来看, 人民无可阻挡, 在人民的传帮带下, 思美人 和 择天记 依旧不俗! 图表 5:CSM52 城 4 月 24 日 -4 月 30 日电视剧收视率排行榜 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 7
资料来源 : 收视率排行卫视这些事儿中国银河证券研究部 4. 综艺节目收视率 csm52 城,2017 年 4 月 24 日 -4 月 30 日综艺节目收视率排行榜 奔跑吧 居首 我想和你唱 破 1 图表 6:CSM52 城 4 月 24 日 -4 月 30 日综艺节目收视率排行榜 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 8
资料来源 : 收视率排行卫视这些事儿中国银河证券研究部 三 公司公告 5 月 2 日 新南洋 1. 公司发布 2016 年度报告, 实现归属于母公司所有者的净利润 182,865,679.89 元 2016 年度, 公司实现归属于母公司所有者的净利润为 182,865,679.89 元, 母公司实现净利润 145,152,586.42 元 2. 公司 2016 年拟不再进行利润分配, 剩余未分配利润结转至下期分配 3. 公司在 2017 年度向银行借款总额度不超过人民币叁亿伍仟万元 4. 公司使用额度不超过人民币 7 亿元自有资金, 购买理财产品 5. 公司经营班子有权决定单项 3000 万元, 年度总金额在人民币 1 亿元以下的投资 收购 兼并 出售资产等事项 6. 授权经营班子利用自有闲置资金和股票市值申购新股 7. 关于授权公司经营班子实施部分昂立股权市值管理的议案授权公司经营班子基于公司所持有的上海交大昂立股份有限公司 117,199,530 股数的基础上, 进行上海交大昂立股份有限公司总股本 5% 之内的股份市值管理操作 8. 公司发布 2017 年一季度报, 归属于上市公司股东净利润 948,580,735.64 元, 比上年增长 1.25% 万里股份 1. 公司发布 2016 年年度报告, 实现净利润 -42,700,263.64 元 2016 年度实现营业收入 351,861,318.74 元, 去年同期为 248,876,496.47 元 ; 净利润 -42,700,263.64 元, 去年同期为 -19,812,531.92 元 ; 每股收益 -0.28 元 2. 公司董事会拟定的本年度利润分配预案为 : 不分配, 不转增 3. 预计 2017 年度向关联方及其他方转让银行承兑汇票的金额累计不超过 1 亿元 4. 预计 2016 年需向关联方及其他方拆借资金累计不超过 5 亿元 5. 于公司 2017 年继续开展期货套期保值业务公司拟使用自有资金开展铅套期保值业务, 时间为 2017 年 5 月至 2018 年 5 月, 共投入资金 ( 保证金 ) 不超过 2000 万元人民币 6. 公司决定于 2017 年 6 月 22 日在公司会议室召开 2016 年年度股东大会 7. 公司发布 2017 年一季度报, 归属于上市公司股东净利润 -1,103,209.26 元 皖新传媒 1. 公司控股股东新华控股拟增持股份的数量不超过公司已发行总股份的 2%, 实施期限不超过 6 个月 2. 关于和皖新金智共同收购成都七中实验学校举办方高达投资 65% 股权暨关联交易公告公司拟出资 58,590 万元人民币, 联合安徽皖新金智科教创业投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 拟出资 68,355 万元人民币共同购买成都高达投资发展有限公司 65% 股权实现间接收购高达投资举办的成都七中实验学校 65% 的权益 3. 皖新传媒将于 5 月 24 日召开 2017 年第一次临时股东大会 4. 公司发布 2017 年一季度报, 归属于上市公司股东净利润 625,056,016.63 元, 比上年增长 154.98% 5. 皖新传媒关于向安徽皖新金智科教创业投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 增资 7 亿元 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 9
三七互娱 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金本次交易方案包括三部分内容 :(1) 上市公司以发行股份及支付现金的方式向网众投资 杨东迈和谌维购买其分别持有的墨鹍科技 39.10% 18.33% 及 11.00% 的股权 ;(2) 上市公司以发行股份及支付现金的方式向胡宇航购买其持有的智铭网络 49% 的股权 ;(3) 上市公司向不超过 10 名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金 吉比特 关于公司及子公司使用闲置自有资金进行现金管理的实施公告公司使用合计人民币 21,270 万元购买理财产品, 其中公司认购 10,500 万元, 子公司厦门雷霆互动网络有限公司和厦门吉比特股权投资有限公司分别认购 7,800 万元和 2,970 万元 唐德影视 1. 公司发布 2016 年年度报告, 归属于母公司所有者的净利润同比增长 59.43% 公司 2016 年度实现营业收入 78,791.21 万元, 同比增长 46.60%; 净利润 17,442.39 万元, 同比增长 55.38%; 归属于母公司所有者的净利润 17,911.54 万元, 同比增长 59.43%, 均保持稳健增长 2. 公司 2016 年度利润分配以公司截至 2016 年 12 月 31 日总股本 40,000 万股为基数,2016 年度拟向全体股东每 10 股派发现金股利 0.45 元 ( 含税 ), 合计派发现金股利 1,800 万元 3. 公司发布 2017 年一季度报, 归属于上市公司股东净利润 9,123,511.92 元, 比上年增长 7.26% 丰东股份 关于全资子公司拟收购股权的议案同意公司全资子公司方欣科技有限公司收购浙江金财立信财务管理有限公司 19% 股权, 同意方欣科技与目标公司股东签署 关于浙江金财立信财务管理有限公司之合作协议 东方明珠 关于控股股东继续增持公司股份的公告文广集团于 2017 年 5 月 2 日通过上海证券交易所交易系统增持公司股份 995,972 股 本次增持前, 文广集团持有公司股份数量为 1,185,493,956 股, 占公司总股本的 44.8756%; 本次增持后, 文广集团持有公司股份数量为 1,186,489,928 股, 占公司总股本的 44.9133% 本次增持投入金额为人民币 2,111.94 万元 人民网 关于与中国人民健康保险股份有限公司投资设立人民健康网有限责任公司暨战略合作的进展公告公司与人保健康进一步签署了 关于投资设立人民健康网有限责任公司之投资合作协议, 将共同出资人民币 5,000 万元组建人民健康网有限责任公司 引力传媒 关于出售控股子公司股权的公告华传文化传播 ( 天津 ) 有限公司为本公司控股子公司, 本公司持有其 58% 股份 经公司第二届董事会第二十一次会议审议通过, 公司和自然人刘兵于 2017 年 5 月 2 日签署 华传文化传播 ( 天津 ) 有限公司股权转让协议, 约定刘兵按照股权转让协议约定的条件和方式受让本公司所持有的目标公司 58% 股权, 刘兵应向本公司支付人民币 11,077,375 元作为受让目标公司相关股权的对价 交易完成后, 本公司将不再持有华传文化任何股权 蓝色光标 董事会授权公司总经理办公会以自有资金购买总额累计不超过 10 亿元的保本型理财产品, 单笔金额不超过 5 亿元 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 10
5 月 3 日 新华文轩 关于子公司对外投资暨关联交易公告 公司拟通过全资子公司文传物流与宝湾控股 成都龙创共同设立文宝公司 合作各方通过在物流业务 物流运作经验以及电商项目 供应链金融资源与业务的合作与运作, 实现合资资源互补, 强强联合, 共同谋求发展 其中, 文传物流出资 4,500 万元 ( 现金出资 685.31 万元 及文传物流位于成都市青白江区 成都国际集装箱物流园区 7 号土地的土地使用 权及在建工程经评估作价出资 3,814.69 万元 ), 占股 45% 迅游科技 控股股东股份质押 2,700,000 股 中南文化 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券受托管理事务报告 三五互联 关于非公开发行限售股份解除限售的提示性公告 公司本次解除限售股份数量为 13,112,270 股, 占总股本的 3.5469% 本次限售股份可上市流通日为 2017 年 5 月 9 日 东方明珠 关于控股股东继续增持公司股份的公告文广集团于 2017 年 5 月 3 日通过上海证券交易所交易系统增持公司股份 250,000 股 本次增持前, 文广集团持有公司股份数量为 1,186,489,928 股, 占公司总股本的 44.9133%; 本次增持后, 文广集团持有公司股份数量为 1,186,739,928 股, 占公司总股本的 44.9227% 本次增持投入金额为人民币 537.26 万元 天舟文化 关于签订募集资金五方监管协议的公告公司使用部分非公开发行募集资金 10,000 万元对全资子公司广州游爱网络技术有限公司进行增资, 增资完成后游爱网络注册资本由 5,100 万元增至 15,100 万元 公司在游爱网络增资完成后, 拟通过游爱网络全资子公司广州游爱兄弟信息技术有限公司具体实施募投项目 自运营及发行平台建设项目 新移动网络游戏产品研发项目 募投项目 游爱网络投资项目 的实施主体由游爱网络增加为游爱网络 游爱兄弟两个 5 月 4 日 蓝色光标 蓝色方略以自有资金人民币 67,610,025 元, 通过增资方式取得活动树 29.07% 股权 欢瑞世纪 欢瑞影视完成北京欢瑞时代影视传媒有限公司的工商登记取得 营业执照 当代东方 限制性股票激励计划首次授予限制性股票第一个解锁期解锁条件成就 奥飞娱乐 发布公司债券受托管理事务报告 东方财富 公司 2014 年股票期权激励计划部分已授期权注销完成 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 11
东方财富信息股份有限公司本次注销公司 2014 年股票期权激励计划部分已授期权, 已取 得必要的批准和授权 : 出版传媒 召开 2016 年度业绩说明会 掌趣科技 继续停牌 5 月 5 日 麦达数字 关于公司 2017 年度限制性股票激励计划 草案及其摘要的议案 华策影视 股东质押 11,000,000 股无限售流通股质 歌华有线 关于签署北京市高清交互数字电视普及项目服务合同的公告公司为北京市高清交互数字电视普及项目成交供应商 据此中标结果, 公司近日与北京市新闻出版广电局签署了 北京市高清交互数字电视普及项目服务合同 合同总价为人民币壹亿壹仟柒佰万元整 (11,700 万元 ), 主要服务内容是完成新增 20 万高清交互数字电视用户普及工作, 公司提供高清交互数字电视基本服务内容 : 广播电视直播服务 广播电视回看服务 免费点播服务 综合信息服务 大地传媒 公司使用 8 亿元闲置资金购买理财产品 游久游戏 重大资产重组限售股上市流通公告本次限售流通股上市数量为 30,993,380 股 上市流通日为 2017 年 5 月 11 日 昆仑万维 关于控股股东为公司向银行申请综合授信提供关联担保的议案公司拟向平安银行股份有限公司北京分行申请不超过人民币 50,000 万元的综合授信额度, 并由公司控股股东周亚辉先生为此次银行综合授信额度提供连带责任担保 印纪传媒 关于受让肖文革持有的公司股票的承诺本公司拟受让肖文革先生持有的印纪娱乐传媒股份有限公司 116,110,000 股股票, 其中限售股 108,590,000 股, 非限售股 7,520,000 股 东方明珠 关于控股股东增持公司股份计划的公告公司控股股东上海文化广播影视集团有限公司拟自 2017 年 5 月 5 日起, 利用自有资金 1 亿元, 通过包括但不限于二级市场增持等合法合规方式增持东方明珠 A 股股票, 增持期限为 12 个月 ; 所增持的股票在增持完成后的六个月内不减持 新文化 1. 公司出售上海英翼文化传播有限公司部分股权同意公司将持有的上海英翼文化传播有限公司 109.6639 万元注册资本以人民币 4,800 万元的价格进行转让, 此次转让不存在关联交易 2. 聘任魏群为公司副总经理 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 12
华谊嘉信 公司拟实施定向回购孙高发应补偿股份 4,302,723 股股份注销事宜, 公司总股本由原来 682,794,211 股将会减少至 678,491,488 股 皖新传媒 关于控股股东增持公司股份计划的进展公告公司控股股东安徽新华发行 ( 集团 ) 控股有限公司计划自 2017 年 5 月 3 日起 6 个月内通过包括但不限于二级市场增持 资管计划等方式增持不低于公司已发行总股份的 0.4%, 不超过公司已发行总股份的 2% 新华控股分别于 2017 年 5 月 4 日 2017 年 5 月 5 日使用自有资金通过券公司定向资产管理方式分别增持了本公司股份 2,000,000 股 680,000 股, 合计增持公司股份 2,680,000 股, 约占公司总股本的 0.13%, 约占增持计划股份下限的 33.68% 南方传媒 1. 公司以闲置募集资金 3,500 万元, 购买银行理财产品 2. 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核通过暨公司股票复牌 天舟文化 继续停牌 四 行业动态 1. 影视 影视 连锁私人影院人气旺电影点播遇监管难题业内仍有从业者无视版权问题, 不怎么花钱就坐收渔利, 这让一些花大价钱买海外版权的商家心里不平衡 一家私人影院负责人称, 面对水涨船高的电影版权费用, 不少私人影院为了节约成本, 把钱省在了 买版权 上 其实, 在美国等西方国家, 除了传统的商业院线外, 每个社区都拥有自己的社区影院, 还拥有艺术院线等多种细分影院模式 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0241680.shtml) 影视 影视剧改编小说成 IP 变现新渠道 IP 反向定制 并非文化创新视野更辽阔一些, 其实不难发现 : IP 的反向定制 并非国人创意 国外大量经典游戏影视 IP, 如刺客信条 魔兽世界 生化危机 异形, 都有了同名改编小说, 也已由各大出版社翻译并引进, 且大多叫好又叫座 正是基于这个现实, 乐观者预言 : IP 的反向定制 说明纸质书籍的出版业没有走向衰落, 而是在积极探索新的方向 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0241677.shtml) 影视 中外合拍助力中国电影蝶变文化故事期待磨合合拍如今大热, 但中国电影 走出去 的大幕直到 20 世纪 90 年代才逐渐开启 从中国元素点缀 中国面孔偶尔露脸, 到试水好莱坞以及输出演员 技术和资本, 再到如今谈 大手笔 的合作, 这其中既折射出世界电影业格局的变化, 更突显中国电影业这些年的巨变 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0241676.shtml) 影视 一带一路 成中国影视发展新机遇纪录片担任新载体在 2015 年由国家发展改革委 外交部 商务部联合发布的 推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动 中指出, 沿线国家间互办文化年 艺术节 电影节 电视周和图书展等活动, 合作开展广播影视剧精品创作及翻译 这无疑为中国影视业的发 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 13
展带来新的历史机遇, 也必将赋予其新的历史使命 未来中国影视业的发展在深耕本土 传承创新之外, 更需要放眼国际, 承担文化输出 交流互鉴之功能, 从而为 一带一路 沿线国家的居民提供更多影视文化产品 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0341691.shtml) 影视 多部经典戏曲剧目试水大银幕戏曲电影迎来复苏? 在日前落幕的北京电影节红毯上, 穆桂英挂帅 赵氏孤儿 等电影的主创受到大批老年观众的追捧 业内人士认为 : 电影能让舞台戏曲插上翅膀 豫剧 粤剧 黄梅戏 花鼓戏等近来在集体投奔大银幕, 戏曲电影似乎出现了复苏的迹象 不过, 让人忧心的是, 这几部作品作为京剧历史上最大规模的 京剧电影工程 入选作品, 每部电影只有 600 万元的预算, 远不及一些大牌明星出演一部电影的片酬 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0341689.shtml) 影视 影视行业出现 语言空转 现象范畴术语华而不实被诟病蔚为壮观的 新词奇象 里, 有些是新业态使然 而另有些被复旦大学中文系教授申小龙视为 语言空转 的表征 当创作者没有真实感悟但又想遮掩空洞时, 语言就开始空转了 面对此类外表时髦的 新词, 他提醒道, 任何朴实的言说者, 无论专攻何种术业, 都需要与流行但华而不实的范畴术语, 保持审慎的距离 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0341685.shtml) 影视 视频网站暑期档大战提前引爆 4 月电视剧骤增百亿播放量 剧集作为视频网站流量的重要入口, 向来是各家平台严防死守的重要阵地, 因此以剧集为主要对象的流量大战从未间断 作为主流观影群体, 年轻人观影时间较为充裕的暑期档 寒假档一直都是全年的高流量时段 2017 年 4 月, 视频网站的新播剧集为 39 部, 在寒假档与暑期档之间打造了一波收视 小高潮, 视频网站以内容整合 实现对用户观影习惯引导 是最重要的推动力量 内容精品化 用户导向排播 剧阵形竞争 剧集整合营销等将成为今后市场关键词 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0441705.shtml) 影视 风行工作室摄影师集体辞职资本才是狗仔产业推手 风行工作室的摄影师集体辞职炒掉了老板卓伟, 还配发了辞职信告知公众, 这条信息本身比卓伟先前爆出的所有明星隐私都有爆炸性 狗仔和狗仔 反目, 这在中国娱乐界还是第一次 如果不是这封集体辞职信, 那么公众可能不会想到, 风行工作室并不算是 卓伟 的, 其幕后早已形成一条浩浩荡荡的 狗仔产业链, 而卓伟不过是冲在舆论第一线又擅长包装自己的工作室成员之一 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0441704.shtml) 影视 互联网公司跨界影视遇盈利难题内容制作环节无优势 各家在线票务公司都想通过补贴垄断市场, 然后抬高用户端和分发端的售价实现盈利 但在影业市场还是内容为王, 分发的话语权很低 葛甲表示, 布局影业上游产业链, 如发行 内容等行业, 虽然能从中获得较大利益, 但风险也较大 即便是行业中如光线传媒 华谊兄弟等公司, 一年投资 10 部电影, 也仅有 1 到 2 部能成功并获得高票房 未来是内容为王的时代, 但也是各家互联网巨头高投入的时代, 想盈利较为困难 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/capital/0541712.shtml) 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 14
影视 五一 档国产电影 广有良驹 质量上乘观众好口碑截止到目前, 五一 档观众满意度为年内调查的档期 ( 春节 春季 五一 ) 满意度最高分 在档期三大指数中观赏性指数和传播度指数得分分别为 81.5 分 86.6 分, 也均为年内最高分, 尤其是传播度指数高出春季档 0.7 分 这些数据一方面显示了 五一 档期内的影片在讲好故事 提升美学塑造和制作水准上获得了观众较高的认可, 另一方面也表明整体水平上乘 但类型各异的国产影片集合上市, 满足了不同观众群体的观影选择, 市场竞争和谐有序, 带来了影片口碑传播的良好氛围 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/exclusive/0541715.shtml) 影视 主题公园 特色小镇争打 电影牌 精准定位很重要谈及如何建设电影小镇, 上述负责人建议 : 一是要做一个有故事的品牌, 而故事的核心是要有文化, 我们做奥运会尤其是残奥会最大的感受就是, 要进行价值观念的传递 做影视产业街区也是如此 二是要有号召力的龙头项目 三要有影响力的 IP 项目 北京是文化高地, 我们正与一些影视院校合作, 发掘有影响力的影视 IP 中国现在有很多综合性剧场, 但缺少可以承载文化旅游 影视的主题剧场 影视剧的全面剧院化和舞台化有很大的市场机会 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0541713.shtml) 影视 11 届 FIRST 影展评委会阵容揭晓腾讯影业成创投首席合作伙伴 7 月 21 30 日, 第 11 届 FIRST 影展将在西宁揭幕 5 月 4 日, 第十一届 FIRST 影展在京揭晓了今年的评委会主席人选 继王家卫之后, 导演娄烨确认出任, 匈牙利电影导演 剧作家贝拉 塔尔 (Béla Tarr) 将任训练营导师 此外, 与往年不同的是, 腾讯影业将作为 FIRST 创投会首席合作伙伴, 与创投评委曹保平 施南生及汤唯共同寻找有潜力的电影样本 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/exclusive/0541711.shtml 2. 其它 市场 互联网公司纷纷跨界影视内容基因弱存在感低福兮祸兮, 投资与植入的主要定位也预示着一个尴尬的局面 : 大多数互联网影业的操盘者并非影视行业的专业人士, 影业本身在集团内部更多的扮演着 品牌 的角色, 甚至隶属于集团品牌公关部 一位互联网影业公司从业者告诉记者 : 很多影业的投资业务, 实际上也和品牌分不开, 总会伴随着资源置换 品牌植入 另一方面, 无论是小米影业 豆瓣影业还是途牛影业, 其掌舵者小米影业总裁唐沐 豆瓣副总裁 豆瓣阅读负责人戴钦 途牛影视总经理耿西鹏等都不是影视专业科班出身 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/capital/0241675.shtml) 音乐 爱奇艺推出首档 Hip-hop 音乐选秀 2 亿投资刷新纯网综艺行业标准 Hip-hop 音乐本身是街头文化的音乐表达方式, 充分体现出年轻人自由不羁 无拘无束的生活态度 近些年, 中国的主流观众已经逐渐开始接受 Hip-hop 音乐, 内地年轻群体的音乐品味进一步提高, 中国音乐市场亟需自己的 Hip-hop 偶像, 为年轻音乐发声! 爱奇艺作为国内最受年轻用户喜爱的娱乐平台, 坚持 青春 阳光 正能量 的内容价值观, 持续开发出众多符合年轻主张的娱乐内容, 据悉, 中国有嘻哈 将于 6 月 24 日在爱奇艺独家重磅上线, 此次 中国有嘻哈 秉承 主张表达 强调态度 的制作理念, 拒绝一切模式化培养, 致力于给年轻人打造最自由的音乐舞台 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0341694.shtml) VR VR 话剧视效体验有待提升长线推广需把控版权 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 15
VR 品牌 第二现场 日前举办了一场别开生面的体验活动, 观众可以通过头戴设备观看 VR 版话剧 没有表情的人 区别于现场演出,VR 版话剧突破了剧场空间的限制, 在演出现场附近同期开展 VR 版话剧的放映, 不仅能增加观看演出的人数, 带动话剧演出的营收, 也可让观众对同一部话剧有不同的感受 然而,VR 版话剧的视效体验依然是推广时的痛点, 而若想借 VR 带热话剧演出市场, 版权把控也是关键的一环 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/0441702.shtml) 五 投资建议 本周创业板指下跌 1.76%, 报 1818.19 点 ; 上证综指下跌 1.64%, 报 3103.04 点 ; 传媒行业指数下跌 1.67%, 报 1061.60 点, 领先创业板指 0.09 个百分点 2017 年以来, 传媒板块下降 12.11%, 同期创业板指下降 7.33%, 上证综指下降 0.02%, 沪深 300 上升 2.91% 在各个行业中, 本周传媒板块下降 1.67%, 涨跌幅排名第 15 名 分子行业来看, 涨幅分别为 : 平面媒体 -0.26%, 第二是营销传播 -1.43%, 有线网络电视为 -171%, 互联网传播为 -1.87%, 影视动漫为 -2.46% 影视方面, 速度与激情 8 上映 24 天累计取得 26.26 亿票房,5 月份引进片继续引领票房, 银河护卫队 2 正式接替 速 8 票房冠军的地位,5 月底 加勒比海盗 5: 死无对证 有望持续发力 2017 年以来进口影片的优质内容带动了票房回暖, 看好优质内容创造公司以及院线龙头, 建议关注万达院线, 中国电影, 光线传媒 国内手游市场维持高速增长, 从年报和一季报来看, 游戏板块以及各细分行业龙头的估值水平已经处于低位, 再加上游戏板块一季报表现较好, 维持了高景气水平 游戏行业已经正式进入精品竞争阶段, 优质游戏制作公司以及龙头企业有望出产高精品游戏收割市场份额, 建议关注三七互娱 银河传媒本周推荐股票为 : 中国电影 万达院线 三七互娱 浙数传媒 中文传媒推荐的子行业为 : 电影 教育 游戏, 提示关注的子行业为 : 转型股 移动端游戏 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 16
评级标准 银河证券行业评级体系 : 推荐 谨慎推荐 中性 回避推荐 : 是指未来 6-12 个月, 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 超越交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 20% 及以上 该评级由分析师给出 谨慎推荐 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 超越交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 该评级由分析师给出 中性 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 与交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报相当 该评级由分析师给出 回避 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 低于交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 10% 及以上 该评级由分析师给出 银河证券公司评级体系 : 推荐 谨慎推荐 中性 回避推荐 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价超越分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 20% 及以上 该评级由分析师给出 谨慎推荐 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价超越分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 10%-20% 该评级由分析师给出 中性 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价与分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报相当 该评级由分析师给出 回避 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价低于分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 10% 及以上 该评级由分析师给出 胡皓, 证券分析师 ; 华立, 证券分析师 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 本人承诺, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接受到任何形式的补偿 本人承诺不利用自己的身份 地位和执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 17
免责声明 本报告由中国银河证券股份有限公司 ( 以下简称银河证券, 银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格 ) 向其机构或个人客户 ( 以下简称客户 ) 提供, 无意针对或打算违反任何地区 国家 城市或其它法律管辖区域内的法律法规 除非另有说明, 所有本报告的版权属于银河证券 未经银河证券事先书面授权许可, 任何机构或个人不得更改或以任何方式发送 传播或复印本报告 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用, 并不构成对客户的投资建议, 并非作为买卖 认购证券或其它金融工具的邀请或保证 银河证券认为本报告所载内容及观点客观公正, 但不担保其内容的准确性或完整性 客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断 本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断, 银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告, 但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户 银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任 银河证券不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户 银河证券建议客户如有任何疑问应当咨询证券投资顾问并独自进行投资判断 本报告并不构成投资 法律 会计或税务建议或担保任何内容适合客户, 本报告不构成给予客户个人咨询建议 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接, 对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接, 银河证券不对其内容负责 本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便, 链接网站的内容不构成本报告的任何部份, 客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险 银河证券在法律允许的情况下可参与 投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易, 或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持 银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系, 并无需事先或在获得业务关系后通知客户 银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户 本报告是发送给银河证券客户的, 属于机密材料, 只有银河证券客户才能参考或使用, 如接收人并非银河证券客户, 请及时退回并删除 所有在本报告中使用的商标 服务标识及标记, 除非另有说明, 均为银河证券的商标 服务标识及标记 银河证券版权所有并保留一切权利 联系 中国银河证券股份有限公司研究部 机构请致电 : 深圳市福田区福华一路中心商务大厦 26 层 深广地区 : 詹璐 0755-83453719 zhanlu@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 海外机构 : 李笑裕 010-83571359 lixiaoyu@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 北京地区 : 王婷 010-66568908 wangting@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 海外机构 : 刘思瑶 010-83571359 liusiyao@chinastock.com.cn 上海浦东新区富城路 99 号震旦大厦 15 楼 上海地区 : 何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn 公司网址 :www.chinastock.com.cn 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 18