2016-05-17 2016-07-05 2016-08-19 2016-10-14 2016-11-30 2017-01-17 2017-03-10 2017-04-28 行业周报 传媒行业 2017 年 5 月 21 日 游戏行业维持高景气状态, 业绩稳定增长 传媒行业 谨慎推荐 核心观点 : 市场行情回顾 : 截止到 5 月 19 日周五收市, 本周创业板指上涨 1.49%, 报 1801.08 点 ; 上证综指上涨 0.23%, 报 3090.63 点 ; 传媒行业指数上涨 2.04%, 报 1062.30 点, 领先创业板指 0.55 个百分点 五涨四美中, 一只股票下跌, 安妮股份周跌幅最大, 跌幅为 -6.48% 所有传媒公司中, 富春通信周涨幅最大, 为 12.86%, 其次为捷成股份, 周涨幅 5.12%,; 本周有 12 只股票下降, 昆仑万维降幅最大, 周降幅为 -6.04% 票房日期 :2017-05-08 至 2017-05-14 单周票房 :77244 万单周场次 :1611883 场单周人次 :2367 万 行业动态 : 欢乐颂 2 口碑低流量高制片方成最大赢家 花少 3 沦为旅行手册收视话题度均创新低 剧场借互联网谋新生机借势直播延伸体验 公司公告 : 欢瑞世纪 关于使用募集配套资金对外投资设立全资子公司的进展公告 唐德影视 关于公司发行公司债券预案的议案, 公司拟发行规模不超过人民币 6 亿元 世纪游轮 关于联合巨人慈善基金会共同向浙江大学教育基金会捐赠的关联交易公告 重点数据 : 2017-05-08 至 2017-05-14 这一周, 中国电影市场周总票房约 7.72 亿, 环比下降 26.48%; 单周场次约为 161 万场, 环比与上期下降 3.38%; 单周观影人次 2367 万, 环比下降 21.83% 摔跤吧! 爸爸 以 3.32 亿 单周票房位居第一 ; 银河护卫队 2 以 2.14 亿票房位居第二 ; 亚瑟王 : 斗兽争霸 以 3641 万单周票房位居第三 ; 拆弹专家 以 2860 万票房 位居第四 ; 毒 诫 以 2814 万票房位居第五 分析师 胡皓 :021-20252665 :huhao_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号 :S0130511100005 华立 :021-20252650 :huali@chinastock.com.cn 执业证书编号 :S0130516080004 特此鸣谢邱懿峰 0755-23824345 qiuyifeng@chinastock.com.cn 对本报告的编制提供信息 相对创业板指 P 表现图 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源 : 中国银河证券研究部 相关研究 相关研究 传媒 创业板指 投资建议 : 维持推荐 影视方面,5 月份引进片继续引领票房, 摔跤吧! 爸爸 凭借口碑过硬票房占比逆势增长成为周票房冠军 建议关注万达院线, 中国电影, 光线传媒 随着消费能力的增长, 预期游戏产业将维持较高的增长水平, 优质游戏制作公司以及龙头企业有望出产高精品游戏收割市场份额, 建议关注三七互娱 媒银河传媒本周推荐股票为 : 中国电影 万达院线 三七互娱 浙数传媒 中文传媒 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明
目录 一 市场行情回顾... 3 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情... 3 ( 二 ) 市场行情回顾... 4 二 重点数据... 5 ( 一 ) 电影票房... 5 ( 二 ) 电视剧... 6 三 公司公告... 9 四 行业动态... 13 五 投资建议... 15 图表目录图表 1: 市场各行业板块周涨跌幅... 5 图表 2: 传媒子行业周涨跌幅... 5 图表 3: 电视剧网络播放排行榜... 6 图表 4:CSM52 城一周电视台收视率排行榜... 7 图表 5:CSM52 城一周电视剧排行榜... 7 图表 6:CSM52 城一周综艺节目收视率排行榜... 8 表格 1: 五涨四美行情回顾... 3 表格 2:2017 年传媒行业公司行情回顾... 3 表格 3:2017 年 A 股指数行情回顾... 4 表格 4:2017-2-27 至 2017-3-5 单周票房详情... 6 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 2
一 市场行情回顾 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情 截止到 5 月 19 日周五收市, 本周创业板指上涨 1.49%, 报 1801.08 点 ; 上证综指上涨 0.23%, 报 3090.63 点 ; 传媒行业指数上涨 2.04%, 报 1062.30 点, 领先创业板指 0.55 个百分点 五涨四美中, 一只股票下跌, 安妮股份周跌幅最大, 跌幅为 -6.48% 所有传媒公司中, 富春 通信周涨幅最大, 为 12.86%, 其次为捷成股份, 周涨幅 5.12%,; 本周有 12 只股票下降, 昆 仑万维降幅最大, 周降幅为 -6.04% 表格 1: 五涨四美行情回顾 证券代码 证券简称最新股价 ( 元 ) 本周涨幅 (%) 本月涨幅 (%) 总市值 ( 亿元 ) 300299.SZ 富春通信 21.94 12.86 2.52 83.37 300182.SZ 捷成股份 9.86 5.12 2.39 252.52 000802.SZ 北京文化 15.11 3.92-1.07 109.74 002655.SZ 共达电声 8.78 2.45-22.07 31.61 300251.SZ 光线传媒 8.37 0.97-2.90 245.54 300269.SZ 联建光电 20.46 0.10-2.59 125.56 000673.SZ 当代东方 13.53 0.00 0.00 107.34 600136.SH 道博股份 16.79 0.00 0.00 81.80 002235.SZ 安妮股份 12.98-6.48-5.32 53.70 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 表格 2:2017 年本周传媒行业公司行情回顾 证券代码 证券简称本周涨幅 (%) 证券代码 证券简称本周涨幅 (%) 002148.SZ 北纬通信 13.00 601929.SH 吉视传媒 1.42 002174.SZ 游族网络 12.89 300071.SZ 华谊嘉信 1.14 002261.SZ 拓维信息 11.40 000719.SZ 大地传媒 1.14 000504.SZ 南华生物 11.05 600825.SH 新华传媒 1.11 300133.SZ 华策影视 10.41 300251.SZ 光线传媒 0.97 603729.SH 龙韵股份 8.71 600757.SH 长江传媒 0.96 300383.SZ 光环新网 7.59 000835.SZ 长城动漫 0.92 002555.SZ 三七互娱 7.49 300295.SZ 三六五网 0.76 600088.SH 中视传媒 6.05 000156.SZ 华数传媒 0.67 600652.SH 游久游戏 5.77 300431.SZ 暴风科技 0.62 002712.SZ 思美传媒 5.75 000793.SZ 华闻传媒 0.58 300392.SZ 腾信股份 5.50 300359.SZ 全通教育 0.50 002354.SZ 天神娱乐 5.46 300027.SZ 华谊兄弟 0.48 600633.SH 浙报传媒 5.20 000665.SZ 湖北广电 0.42 601801.SH 皖新传媒 4.97 600804.SH 鹏博士 0.23 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 3
300058.SZ 蓝色光标 4.95 300043.SZ 互动娱乐 0.11 000917.SZ 电广传媒 4.80 002400.SZ 省广股份 0.00 000681.SZ 视觉中国 4.46 600551.SH 时代出版 0.00 601999.SH 出版传媒 4.13 000673.SZ 当代东方 0.00 600037.SH 歌华有线 4.05 300315.SZ 掌趣科技 0.00 600880.SH 博瑞传播 3.55 300148.SZ 天舟文化 0.00 300288.SZ 朗玛信息 3.30 300364.SZ 中文在线 0.00 600373.SH 中文传媒 3.29 300104.SZ 乐视网 0.00 002315.SZ 焦点科技 3.03 300291.SZ 华录百纳 0.00 002238.SZ 天威视讯 2.82 603598.SH 引力传媒 0.00 600386.SH 北巴传媒 2.52 000503.SZ 海虹控股 0.00 603999.SH 读者传媒 2.48 300069.SZ 金利华电 -0.18 300059.SZ 东方财富 2.39 300494.SZ 盛天网络 -0.26 603000.SH 人民网 2.23 600959.SH 江苏有线 -0.29 600637.SH 东方明珠 2.18 600831.SH 广电网络 -0.38 000892.SZ *ST 星美 2.08 600661.SH 新南洋 -0.52 300113.SZ 顺网科技 1.75 601098.SH 中南传媒 -0.70 002292.SZ 奥飞动漫 1.66 601928.SH 凤凰传媒 -1.32 002739.SZ 万达院线 1.63 002095.SZ 生意宝 -1.63 000607.SZ 华媒控股 1.62 002445.SZ 中南重工 -1.81 002181.SZ 粤传媒 1.60 300052.SZ 中青宝 -2.45 300426.SZ 唐德影视 1.50 300226.SZ 上海钢联 -3.67 300336.SZ 新文化 1.45 300418.SZ 昆仑万维 -6.04 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 ( 二 ) 市场行情回顾 本周创业板指上涨 1.49%, 报 1801.08 点 ; 上证综指上涨 0.23%, 报 3090.63 点 ; 传媒 行业指数上涨 2.04%, 报 1062.30 点, 领先创业板指 0.55 个百分点 2017 年以来, 传媒板 块下降 12.05%, 同期创业板指下降 8.20%, 上证综指下降 0.42%, 沪深 300 上升 2.83% 表格 3:2017 年本周 A 股指数行情回顾 证券代码 证券简称 最新股价本周涨幅 (%) 本月涨幅 (%) 本季涨幅 (%) 年初至今涨跌幅 (%) 801760.SI 传媒 ( 申万 ) 1062.30 2.04-1.61-12.05-12.05 000300.SH 沪深 300 3403.85 0.55-1.04 2.83 2.83 000001.SH 上证综指 3090.63 0.23-2.03-0.42-0.42 399001.SZ 深圳成指 9970.96 1.87-2.58-2.03-2.03 399006.SZ 创业板指 1801.08 1.49-2.68-8.20-8.20 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 4
采掘食品饮料综合计算机公用事业电子钢铁医药生物商业贸易通信传媒电气设备建筑材料机械设备交通运输纺织服装房地产汽车化工休闲服务有色金属轻工制造农林牧渔国防军工家用电器非银金融银行建筑装饰 行业周报 / 传媒行业 在各个行业中, 本周传媒板块上升 2.04%, 涨跌幅排名第 11 名 分子行业来看, 涨幅分别 为 : 营销传播 2.55%, 第二是影视动漫 2.27%, 互联网传播为 1.96%, 有线网络电视为 1.89%, 平面媒体为 1.52% 图表 1: 市场各行业板块周涨跌幅 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 图表 2: 传媒子行业周涨跌幅 3% 3% 2% 2% 2.55% 2.27% 1.96% 1.89% 1.52% 1% 1% 0% 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 二 重点数据 ( 一 ) 电影票房 票房日期 :2017-05-08 至 2017-05-14 单周票房 :77244 万单周场次 :1611883 场单周人次 :2367 万 2017-05-08 至 2017-05-14 这一周, 中国电影市场周总票房约 7.72 亿, 环比下降 26.48%; 单周场次约为 161 万场, 环比与上期下降 3.38%; 单周观影人次 2367 万, 环比下降 21.83% 摔跤吧! 爸爸 以 3.32 亿单周票房位居第一 ; 银河护卫队 2 以 2.14 亿票房位居第二 ; 亚 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 5
瑟王 : 斗兽争霸 以 3641 万单周票房位居第三 ; 拆弹专家 以 2860 万票房位居第四 ; 毒 诫 以 2814 万票房位居第五 表格 4:2017-04-24 至 2017-04-30 单周票房详情 排名. 影片名 单周票房 ( 万 ) 环比变化累计票房 ( 万 ) 平均票价场均人次口碑指数 1. 摔跤吧! 爸爸 33,154 3 41,860 30 33 9 2. 银河护卫队 2 21,392 0 55,624 37 13 9 3. 亚瑟王 : 斗兽争霸 3,641 -- 3,641 34 10 0 4. 拆弹专家 2,840-1 38,426 32 8 8 5. 毒 诫 2,814 -- 2,814 31 10 0 6. 麻烦家族 2,687 -- 2,687 31 8 0 7. 超凡战队 2,424 -- 2,425 32 7 0 8. 速度与激情 8 2,406-1 264,847 34 8 8 9. 记忆大师 1,511-1 28,787 36 7 8 资料来源 :EBOT 艺恩票房智库, 中国银河证券研究部 ( 二 ) 电视剧 1. 电视剧网络播放量电视剧方面, 根据寻艺网 7 日榜数据, 电视剧收视率排行榜 : 电视剧方面, 择天记 第一, 播放量达 407296 万, 欢乐颂 次之, 播放量 381091 万, 白鹿原 排名第三, 播放量 93788 万 图表 3: 电视剧网络播放排行榜 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 6
资料来源 : 寻艺网, 中国银河证券研究部 2. 电视台收视率 csm52 城,2017 年 5 月 8 日 -5 月 14 日电视台收视率排行榜 : 浙江卫视 上海东方卫视 湖南卫视 北京卫视 江苏卫视图表 4:CSM52 城 5 月 8 日 -5 月 14 日电视台收视率排行榜 资料来源 : 收视率排行卫视这些事儿中国银河证券研究部 3. 电视剧收视率根据收视率排行数据可知,csm52 城,2017 年 5 月 8 日 -5 月 14 日电视剧收视率排行榜 : 欢乐颂二 择天记 外科风云 继承人 繁星四月 思美人图表 5:CSM52 城 5 月 8 日 -5 月 14 日电视剧收视率排行榜 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 7
资料来源 : 收视率排行卫视这些事儿中国银河证券研究部 4. 综艺节目收视率 csm52 城,2017 年 5 月 8 日 -5 月 14 日综艺节目收视率排行榜 : 奔跑吧 跑男来了 高能少年团 笑傲江湖之笑声传奇 跨界歌王图表 6:CSM52 城 5 月 8 日 -5 月 14 日综艺节目收视率排行榜 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 8
资料来源 : 收视率排行卫视这些事儿中国银河证券研究部 三 公司公告 5 月 15 日 华录百纳 公司决定将全资子公司北京华录蓝火体育产业发展有限公司注册资本减少至 9000 万 恺英网络 公司本次解禁的限售股总数为 22,274,994 股, 占公司总股本的 3.1045% 视觉中国 1. 关于公司申请发行超短期融资券的议案公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行金额不超过 18 亿元 ( 含 ) 人民币的超短期融资券 本次发行超短期融资券的期限不超过 270 天 ( 含 270 天 ) 2. 公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行金额不超过 2 亿元人民币的中期票据 3. 关于部分募集资金向全资子公司深圳艾特凡斯智能科技有限公司增资 10000 万元 4. 关于全资子公司收购广东易教优培教育科技有限公司 35% 股份的议案 5. 关于全资子公司控股设立天津笛笛科技有限公司的议案 盛通股份 关于全资子公司对外投资的公告公司的全资子公司北京盛通知行教育科技有限公司近期与李天驰 孙悦 北京金山安全软件有限公司 林家敏 上海海言投资中心 ( 有限合伙 ) 天津紫牛基业资产管理合伙企业 ( 有限合伙 ) 珠海市四海点猫股权投资企业 ( 有限合伙 ) 惠州腾牛一号投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 深圳展博创业投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 签订投资协议, 知行教育拟使用自有资金以现金方式出资 14,210,526 元向深圳点猫科技有限公司增资, 增资完成后, 知行教育将持有点猫科技 5% 的股权 万达院线 公司对博纳影业投入人民币 300,000,000 元, 本次增资后, 公司对博纳影业持股比例为 1.875% 凯撒文化 本次可解除限售的数量为 50,119,066 股, 占公司股本总额的 9.85% 三七互娱 股东解除股份质押 42,483,810 股 华谊嘉信 1. 公司为全资孙公司上海风逸广告有限公司向上海浦东发展银行申请贷款 1800 万元提供信用担保及自有房产的抵押担保 2. 控股股东及财务总监为公司向深圳市高新投集团有限公司提供反担保暨关联交易 皖新传媒 公司关于和皖新金智共同收购成都七中实验学校举办方高达投资 65% 股权暨关联交易进展公告 华闻传媒 公司股东国广资产增持公司股票 5 月 16 日 长江传媒 公司陈义国先生作为公司董事候选人 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 9
共达电声 控股股东质押 400 万股 暴风集团 控股股东质押 800000 股 天龙集团 公司拟为松源林产此笔 4,200 万元的一年期银行贷款提供担保 恺英网络 持股 5% 以上股东减持股份预披露公告持恺英网络股份有限公司股份 47,250,082 股的股东海通开元投资有限公司 ; 计划自本减持股份预披露公告发布 3 个交易日后的 6 个月之内以大宗交易方式或集中竞价交易方式减持本公司股份, 减持公司股份不超过 22,274,994 股 ( 占公司总股本的 3.1045%) 其中, 通过集中竞价交易方式减持的, 将于本减持计划公告之日起十五个交易日后进行, 且在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数不超过公司总股本的 1% 鹿港文化 关于拟投资设立基金管理公司公司拟与珠海横琴金马股权投资基金管理有限公司 张家港市金城融创投资管理有限公司及张家港市金茂创业投资有限公司共同出资设立张家港市鹿鼎基金管理有限公司 华谊嘉信 公司为上海宏帆向宁波银行上海分行浦东支行申请贷款提供 1000 万元信用担保 重庆万里 1. 关于对外投资暨关联交易的议案特瑞电池本次拟以 44.00 元 / 股的价格增加股本 715 万股, 其中, 重庆市通达投资有限公司拟以 44.00 元 / 股认购特瑞电池 454 万股新增股本, 增资人民币 19,976.00 万元 ; 万里股份以 44.00 元 / 股认购特瑞电池 215 万股新增股本, 增资人民币 9,460.00 万元 ; 重庆环保产业股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 拟以 44.00 元 / 股认购特瑞电池 46 万股新增股本, 增资人民币 2,024.00 万元 公司拟受让南方同正持有的 365 万股特瑞电池股份, 股权转让价格为 44.00 元 / 股 2. 关于变更部分募投资金投向暨对外投资的议案公司拟将原计划投入 年产 1,500 万只电动车电池项目 的部分募集资金 (7,000 万元 ) 及 年产 200 万只汽车用铅酸弱混合动力电池项目 的全部剩余募集资金 ( 截至 2016 年 12 月 31 日募集资金余额 14,962.08 万元, 以投资时的全部募集资金余额及其孳息为准 ) 用于对特瑞电池投资 3. 董事会定于 2017 年 6 月 1 日召开 2017 年第二次临时股东大会 掌趣科技 减资公告公司因拟实施回购注销股份 12,881,991 股, 公司总股本由 2,770,874,854 股减少至 2,757,992,863 股 ; 注册资本由 2,770,874,854 元减少至 2,757,992,863 元 华策影视 1. 关于 浙江华策影视股份有限公司第二期股权激励计划 ( 草案 ) 及其摘要的议案 2. 公司拟聘任张思拓先生为公司证券事务代表 3. 股东股份质押 3780000 股 5 月 17 日 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 10
焦点科技 公司股东减持其持有的公司无限售流通股 1,238,530 股, 占公司总股本的 1.05% 欢瑞世纪 关于持股百分之五以上股东部分股份解除质押的公告 印纪传媒 申请继续停牌 昆仑万维 1.2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 ( 第一期 )2017 年付息公告公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 ( 第一期 ) 本次付息的债权登记日为 2017 年 5 月 22 日, 凡在 2017 年 5 月 22 日 ( 含 ) 前买入并持有本期债券的投资者享有本次派发的利息 ;2017 年 5 月 22 日卖出本期债券的投资者不享有本次派发的利息 2. 关于公司及全资子公司开展融资租赁业务的公告昆仑万维及全资子公司北京昆仑乐享网络技术有限公司分别拟与北京市文化科技融资租赁股份有限公司以软件著作权以售后回租的方式进行融资租赁交易 唐德影视 控股股东部分股份解除质押及再质押 上海钢联 选举朱军红先生为公司第四届董事会董事长 5 月 18 日 东方网络 股东股份质押 35566960 股 电广传媒 对外投资公告电广传媒拟联合子公司湖南省有线电视网络 ( 集团 ) 股份有限公司筹建湖南电广传媒集团财务有限公司 财务公司注册资本为人民币 10 亿元, 公司以自有资金出资 8 亿元人民币, 占注册资本的 80%, 湖南有线集团以自有资金出资 2 亿元人民币, 占注册资本的 20% 蓝色光标 同意公司在最高额度不超过 6 亿元人民币使用闲置募集资金购买理财产品 欢瑞世纪 关于全资孙公司与霍尔果斯悦亨影视传媒有限公司联合投资拍摄电视剧的公告 中南文化 关于参股公司持股比例变动的提示性公告 华谊兄弟 1. 关于全资子公司投资参股华谊兄弟 ( 天津 ) 体育文化有限公司之关联交易的公告公司之全资子公司华谊兄弟互娱 ( 天津 ) 投资有限公司与其他投资人共同向华谊兄弟 ( 天津 ) 体育文化有限公司增资人民币 1.4 亿元, 其中华谊互娱向华谊体育增资人民币 2000 万元, 获得华谊体育 1.7544% 的股权 本次交易完成后, 华谊互娱持有华谊体育 1.7544% 的股权 2. 同意盛希泰先生为公司第三届董事会独立董事候选人 恺英网络 2016 年年度权益分派实施公告本公司 2016 年年度权益分派方案为 : 以公司现有总股本 717,505,878 股为基数, 向全体股东每 10 股派 1.000000 元人民币现金 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 11
巴士在线 1. 股东股份解除质押 1600 万股 2. 关于回购公司重大资产重组标的公司 2016 年度未完成业绩承诺对应股份补偿暨关联交易的公告 冰川网络 2016 年年度权益分派实施公告本公司 2016 年年度权益分派方案为 : 以公司现有总股本 100,000,000.00 股为基数, 向全体股东每 10 股派 7.000000 元人民币现金 5 月 19 日 帝龙文化 本届董事会提名姜飞雄 余海峰 姜丽琴 林惠春 毛时法 寿邹为公司第四届董事会董事候选人, 其中毛时法 寿邹为独立董事候选人 华媒控股 同意转让参股公司精典博维的 35% 股权给浙江华朗实业有限公司 新南洋 中国证券监督管理委员会核准公司非公开发行不超过 27,472,304 股新股 华谊嘉信 1. 股东质押股权 1890000 股 2. 公司拟以华氏行经营业务中产生的未到期应收账款向深圳创维融资租赁有限公司办理额度为 5,000 万元的应收账款保理业务 迅游科技 股东股权质押 3219131 股 大地传媒 全资子公司河南新华书店发行集团有限公司关于投资建设出版发行基地项目购买土地及前期相关费用的议案公司全资子公司河南新华书店发行集团有限公司结合自身业务发展需要, 拟在河南省郑州中的 出版发行基地项目, 预计该项目建筑面积 198800 平方米, 前期费用约为 11110.08 万元 大晟文化 1. 董事会选举周镇科先生担任公司第十届董事会董事长, 选举谢建龙先生 冯跃先生担任公司第十届董事会副董事长 2. 公司聘任周镇科先生担任公司总经理 3. 同意公司聘任陈井阳先生担任公司董事会秘书 4. 同意公司聘任陈井阳先生担任公司副总经理 陈胜金女士担任公司副总经理兼财务总监 黄苹女士担任副总经理 吉视传媒 公开发行 A 股可转换公司债券预案, 本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币 250,000 万元 欢瑞世纪 关于使用募集配套资金对外投资设立全资子公司的进展公告 唐德影视 关于公司发行公司债券预案的议案, 公司拟发行规模不超过人民币 6 亿元 ( 含 6 亿元 ) 公司债券 世纪游轮 关于联合巨人慈善基金会共同向浙江大学教育基金会捐赠的关联交易公告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 12
四 行业动态 1. 影视 影视 加勒比海盗 5 上海办首映外媒 : 迎合中国观众英媒称, 美国迪士尼影片公司的最新大片 加勒比海盗 5: 死无对证 5 月 11 日在上海隆重举行了全球首映礼 好莱坞大片在中国举行全球首映礼并不多见, 这体现了美国制片公司寻求迎合中国观影者 据路透社 5 月 11 日报道, 在 2016 年开业的上海迪士尼乐园里, 数百名 海盗 迷排起长队, 等待在首映礼之前一睹影星约翰尼 德普 奥兰多 布鲁姆和哈维尔 巴登的风采 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1541778.shtml) 影视 业内人士揭影视剧播放量造假黑幕, 疯狂刷量致劣币驱除良币虽然行业刷量现象难以制止, 但是观众的欣赏水平 判断标准也在不断提高, 无论哪个行业, 最终的走向都会有一个良币驱除劣币的过程 但是, 我们可以有有效播放的意识, 在平台监测的情况下, 会让刷量现象有所收敛 当观众的判断标准不止是点击量, 当影视剧的估值不再以点击量为标准, 当各片方的重心在优质剧的打造上, 或许, 我们会看到整个行业更加光明的一面 我们不希望看到因为刷量的存在影响大众的判断, 优胜劣汰适合于任何行业的生存法则 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1441772.shtml) 影视 暴风盗播 好声音 被判赔腾讯 606 万元创北京地区历史新高 5 月 16 日, 北京市石景山区人民法院就暴风侵犯腾讯公司 中国好声音 ( 第三季 ) 信息网络传播权系列案件宣判 判决暴风公司未经授权盗播节目的行为构成侵权, 依法赔偿腾讯公司经济损失 606 万元, 每期节目赔偿金额达 101 万元 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1741794.shtml) 影视 新三板演艺公司超六成玩跨界影视成最热板块在相声界具有一定知名度的嘻哈包袱铺日前宣布完成千万元 A+ 轮融资, 值得注意的是, 如今嘻哈包袱铺早已不是一家只做相声演出的公司, 而是逐步切入到影视等其他领域 与此同时, 记者深度调查 2016 年国内演艺公司的业绩情况发现, 过去一年不少演艺公司纷纷尝试 演艺 + 来增加自身的盈利点, 将演艺与互联网 影视 旅游 教育等领域融合, 试图实现 1+1>2 的效果 但是, 演艺玩加法并非百分百成功, 想要玩转 演艺 + 也不是一件容易的事 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1841806.shtml) 影视 互联网巨头进军影视业 : 阿里 腾讯比亚马逊差在哪里而根据 Netflix 公布的数据,2016 年其在原创内容的投入达 60 亿美元 据摩根大通评估, 亚马逊在 2017 年用于内容方面的投入将超过 45 亿美元 这些中国的互联网巨头进入电影行业, 对于行业中的人才流动, 有着巨大帮助 而经过 2016 年一役, 骄傲的互联网公司也开始学着如何适应这个传统行业 毕竟, 亚马逊跨入影视行业已有十年时间, 中国互联网公司的征途才刚刚开始 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1941815.shtml) 影视 继网生内容后再度加码影视制作风行全面发力内容领域 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 13
据悉, 在 2016 年, 风行已经参与了一些自制内容, 但形式上更多是投资 对于风行来说, 投资布局的第一诉求不是经济回报, 风行网需要利用投资行为快速进入到业务中 周灿解释到 此次发力, 风行瞄准电视剧和电影, 志在制作高质量的影视作品 风行在成立之初就专注于做电影, 与很多影视制作公司建立了良好的合作关系, 目前风行已经和恒业影业 果实影业 华谊影业 万达影业 FOX 影业均有不同形式的创新业务合作, 合作模式从营销推广到深度植入以及联合出品全方位展开 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/exclusive/1641788.shtml) 影视 欢乐颂 2 口碑低流量高制片方成最大赢家目前各大卫视已经批露出来的剧目中, 出现了不少 剧二代 的身影, 如 琅琊榜 不一样的美男子 相爱穿梭千年 翻译官 等热门剧都将拍摄续集 此前, 还珠格格 大宅门 等经典电视剧也曾拍摄续集, 但纵观国内电视剧市场, 能获得收视和口碑双赢的续集剧目并不多, 此次 欢乐颂 2 也是赢了收视输了口碑 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1641783.shtml) 2. 其它 市场 王健林 :2020 年, 万达院线力争占全球电影票房两成王健林称万达正在计划建立电影全球发行渠道 如果没有渠道的话永远受制于人, 除了内容比较弱之外, 最根本的还是没有发行渠道, 万达计划在这个方面发力 现在全球的渠道基本瓜分完, 重新打造重新建立的可能性基本没有, 挤入这个行业只有通过这个方式, 好的公司别人不会卖给你, 只能买烂的公司, 买了之后自己再好好经营 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1441773.shtml) 视频 抖音日均播放量过亿今日头条能靠短视频与 BAT 比肩吗? 依靠 PGC 短视频留住用户, 今日头条面临的潜在危机是用户可能被垂直平台拐跑 按照今日头条所谓的以兴趣为导向的算法推荐机制, 不仅让整个行业内开始默认 你感兴趣的才是头条 将成为内容分发的原则, 而恰恰基于此算法逻辑, 用户发现自己感兴趣的内容之后, 会逐步将注意力迁移至垂直类平台, 那里有更丰富的内容满足自己 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1741802.shtml) 音乐 腾讯音乐与环球音乐达成版权战略合作共同拓展中国音乐市场根据合作协议, 腾讯音乐娱乐 ( 旗下包括 QQ 音乐 酷狗音乐 酷我音乐 ) 获得环球音乐海量的优质曲库内容和全球知名歌手资源的运营 推广 开发等权益 腾讯音乐娱乐将成为环球音乐在中国大陆地区分销业务的独家合作伙伴 双方还将在发掘培养艺人 探索新商业模式和完善版权保护环境等方面展开合作 此外, 凭借腾讯优质的线上资源和其他媒体渠道, 腾讯音乐娱乐将为环球音乐旗下艺人提供市场推广支持 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1641792.shtml) 音乐 花少 3 沦为旅行手册收视话题度均创新低将 花儿 们清一色地改成新人美少女, 似乎少了 撕逼 的火药味, 但同时也丢掉了这档节目的初衷 观众不能从演艺圈相对陌生的 姐姐 弟弟 相处模式中看到少年的磨炼与成长, 不能从背包客艰苦旅行中看到国民女星的人生底色, 不能从吃住在一起的旅途中看到老中青不同代际间的差异 冲突与磨合 一群年轻人的和谐温情礼让并不能升华一段关系, 也未必能延续一个王牌真人秀节目的热度 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1741797.shtml) 直播 剧场借互联网谋新生机借势直播延伸体验 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 14
兴起于上世纪 90 年代初期的小剧场, 在北京 上海等地区迅速扩张, 并对国内的戏剧演出发展起到不小的推动作用 然而各类综合性剧场正不断分流小剧场的客源, 较为固化的经营模式也让小剧场的盈利逐渐受到阻碍 为了走出经营困境, 越来越多的小剧场开始借助互联网渠道, 在内容题材 体验服务 营销宣传等方面发力, 通过满足消费者的多元化需求谋求新生机 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1841807.shtml) 体育 体育 IP 步履沉重新三板体育板块公司冰火两重天目前新三板体育行业挂牌公司规模普遍较小, 尚未诞生行业巨头 细分行业分化明显, 电子竞技 体育消费品 体育健身等领域净利润增速居前 ; 体育器材 赛事营销和体育场地等业绩下滑或亏损比例居前 值得注意的是, 近年来重金涌入的体育赛事 IP 运营行业公司表现较为惨淡, 板块中近半数公司亏损 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1841805.shtml) 直播 浙江广电起诉唐德影视禁止使用 好声音 名称并索赔 1.2 亿记者日前获悉, 浙江广播电视集团 ( 以下简称浙江广电 ) 已正式针对浙江唐德影视股份有限公司和北京唐德国际文化传媒有限公司 ( 以下简称唐德影视 ) 向浙江省高级人民法院提起不正当竞争之诉 据了解, 浙江广电的主要诉请为要求唐德影视停止使用 中国好声音 电视栏目名称等, 并进一步要求唐德影视赔偿 1.2 亿元经济损失 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1941816.shtml) 体育 华谊兄弟 2000 万增资华谊体育抢占体育产业 5 万亿风口被誉为 民营影视第一股 的华谊兄弟, 近年来却受主营业务拖累, 业绩频频 亮红灯, 主业表现不佳, 公司将目光投向了其他产业 5 月 18 日晚间, 华谊兄弟发布公告称, 公司全资子公司华谊互娱拟出资 2000 万元向实控人旗下华谊兄弟体育文化有限公司 ( 以下简称华谊体育 ) 增资, 获得华谊体育 1.7544% 的股权 ( 来源 : 艺恩网 http://www.entgroup.cn/news/markets/1941817.shtml) 五 投资建议 本周创业板指上涨 1.49%, 报 1801.08 点 ; 上证综指上涨 0.23%, 报 3090.63 点 ; 传媒行业指数上涨 2.04%, 报 1062.30 点, 领先创业板指 0.55 个百分点 2017 年以来, 传媒板块下降 12.05%, 同期创业板指下降 8.20%, 上证综指下降 0.42%, 沪深 300 上升 2.83% 在各个行业中, 本周传媒板块上升 2.04%, 涨跌幅排名第 11 名 分子行业来看, 涨幅分别为 : 营销传播 2.55%, 第二是影视动漫 2.27%, 互联网传播为 1.96%, 有线网络电视为 1.89%, 平面媒体为 1.52% 影视方面, 5 月份引进片继续引领票房, 印度引进片 摔跤吧! 爸爸 凭借口碑过硬票房占比逆势增长, 超越 银河护卫队 2 成为周票房冠军, 5 月底 加勒比海盗 5: 死无对证 有望持续发力 2017 年以来进口影片的优质内容带动了票房回暖, 看好优质内容创造公司以及院线龙头, 建议关注万达院线, 中国电影, 光线传媒 从游戏行业来看, 手游份额持续提高, 增长亮眼 随着消费能力的增长, 预期游戏产业将维持较高的增长水平 从年报和一季报来看, 游戏板块以及各细分行业龙头的估值水平已经处于相对低位, 再加上游戏板块一季报表现较好, 维持了高景气水平 游戏行业已经正式进入精品竞争阶段, 优质游戏制作公司以及龙头企业有望出产高精品游戏收割市场份额, 建议关注三七互娱 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 15
银河传媒本周推荐股票为 : 中国电影 万达院线 三七互娱 浙数传媒 中文传媒 推荐的子行业为 : 电影 教育 游戏, 提示关注的子行业为 : 转型股 移动端游戏 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 16
评级标准 银河证券行业评级体系 : 推荐 谨慎推荐 中性 回避推荐 : 是指未来 6-12 个月, 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 超越交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 20% 及以上 该评级由分析师给出 谨慎推荐 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 超越交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 该评级由分析师给出 中性 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 与交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报相当 该评级由分析师给出 回避 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 低于交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 10% 及以上 该评级由分析师给出 银河证券公司评级体系 : 推荐 谨慎推荐 中性 回避推荐 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价超越分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 20% 及以上 该评级由分析师给出 谨慎推荐 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价超越分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 10%-20% 该评级由分析师给出 中性 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价与分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报相当 该评级由分析师给出 回避 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价低于分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 10% 及以上 该评级由分析师给出 胡皓, 证券分析师 ; 华立, 证券分析师 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 本人承诺, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接受到任何形式的补偿 本人承诺不利用自己的身份 地位和执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 17
免责声明 本报告由中国银河证券股份有限公司 ( 以下简称银河证券, 银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格 ) 向其机构或个人客户 ( 以下简称客户 ) 提供, 无意针对或打算违反任何地区 国家 城市或其它法律管辖区域内的法律法规 除非另有说明, 所有本报告的版权属于银河证券 未经银河证券事先书面授权许可, 任何机构或个人不得更改或以任何方式发送 传播或复印本报告 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用, 并不构成对客户的投资建议, 并非作为买卖 认购证券或其它金融工具的邀请或保证 银河证券认为本报告所载内容及观点客观公正, 但不担保其内容的准确性或完整性 客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断 本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断, 银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告, 但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户 银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任 银河证券不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户 银河证券建议客户如有任何疑问应当咨询证券投资顾问并独自进行投资判断 本报告并不构成投资 法律 会计或税务建议或担保任何内容适合客户, 本报告不构成给予客户个人咨询建议 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接, 对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接, 银河证券不对其内容负责 本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便, 链接网站的内容不构成本报告的任何部份, 客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险 银河证券在法律允许的情况下可参与 投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易, 或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持 银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系, 并无需事先或在获得业务关系后通知客户 银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户 本报告是发送给银河证券客户的, 属于机密材料, 只有银河证券客户才能参考或使用, 如接收人并非银河证券客户, 请及时退回并删除 所有在本报告中使用的商标 服务标识及标记, 除非另有说明, 均为银河证券的商标 服务标识及标记 银河证券版权所有并保留一切权利 联系 中国银河证券股份有限公司研究部 机构请致电 : 深圳市福田区福华一路中心商务大厦 26 层 深广地区 : 詹璐 0755-83453719 zhanlu@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 海外机构 : 李笑裕 010-83571359 lixiaoyu@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 北京地区 : 王婷 010-66568908 wangting@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 海外机构 : 刘思瑶 010-83571359 liusiyao@chinastock.com.cn 上海浦东新区富城路 99 号震旦大厦 15 楼 上海地区 : 何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn 公司网址 :www.chinastock.com.cn 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 18