2018 年中期业绩发布 ( 按中国企业会计准则 ) 1
前瞻性陈述 本演讲及本演讲稿包括 前瞻性陈述 除历史事实陈述外, 所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动 事件或发展动态的陈述 ( 包括但不限于预测 目标 估计及经营计划 ) 都属于前瞻性陈述 受诸多可变因素的影响, 未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异 这些可变因素包括但不限于 : 价格波动 实际需求 汇率变动 勘探开发结果 储量评估 市场份额 行业竞争 环境风险 法律 财政和监管变化 国际经济和金融市场条件 政治风险 项目延期 项目审批 成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素 本公司并声明, 本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新 2
一 上半年业绩概要 二 上半年分板块经营业绩 目录 三 下半年生产经营安排 四 2018-2020 年滚动发展计划 3
上半年业绩概要 4
2018 年上半年市场环境 中国经济呈现总体平稳 稳中向好态势 国内生产总值 (GDP) 同比增长 6.8% 国际油价呈震荡上行走势 境内能源和石油石化产品需求实现较快增长 天然气需求旺盛 成品油表观消费量同比增长 5.7% 化工产品需求继续保持快速增长 5
盈利增长强劲 所有业务板块均实现盈利增长 人民币百万元 2017 年上半年 2018 年上半年 同比变化 (%) 人民币百万元 营业利润同比变化 营业额及其他经营收入 1,165,837 1,300,252 11.5 17,550 9,661 1,434 3,293 8,915 67,940 营业利润 44,917 67,940 51.3 44,917 归属于母公司股东净利润 27,092 41,600 53.6 每股收益 ( 人民币元 ) 0.224 0.344 53.6 2017 年上半年 上游 炼油 成品油 销售 化工 其他 2018 年 上半年 6
财务状况稳健 资产负债率保持低位 资产负债率 EBITDA 对利息的覆盖倍数 45.4% 44.5% 46.5% 47.0% 20x 21x 28x 30x 2015 2016 2017 2018 年上半年 2015 2016 2017 2018 年上半年 人民币百万元 于 2017 年 12 月 31 日 于 2018 年 6 月 30 日 总资产 1,595,504 1,617,304 短期付息债务 80,649 77,849 长期付息债务 63,564 75,232 归属于母公司股东权益 727,244 721,193 7
现金流充裕 自由现金流持续增长 人民币百万元 2017 年上半年 2018 年上半年 经营活动所得的现金流量净额 60,847 71,620 投资活动所得 /( 所用 ) 的现金流量净额 (40,002) 19,258 融资活动所得 /( 所用 ) 的现金流量净额 (16,038) (49,308) 人民币百万元于 2017 年 12 月 31 日于 2018 年 6 月 30 日 货币资金 165,004 205,153 8
注重股东回报 上半年宣派股息大幅增长 董事会决定派发中期股息人民币 0.16 元 / 股, 同比增长 60% 年化股息收益率达 4.7%* 人民币亿元 上半年现金股息总额 193.71 121.07 95.65 2016 年上半年 2017 年上半年 2018 年上半年预计 * 以 2018 年上半年 A 股交易量加权平均股价计算 9
降本减费成效显著 强化费用控制与结构优化 加强资金管理, 财务费用下降 80% 各板块成本变化率 (%) 8.7 以人民币 / 吨计 3.2 0.1 2.5 0.7 (0.3) (1.2) (6.0) 上游操作成本炼油操作成本吨油现金销售费用化工单位产品加工费 2017 年上半年 2018 年上半年 10
资本支出 更加注重质量和效益 上半年资本支出人民币 237 亿元, 同比增长 48% 勘探及开发板块 :108 亿元 11% 1% 主要用于油气产能 储气库 天然气管道建设 炼油板块 :46 亿元 主要用于新装置建设, 炼油结构调整和成品油质量升级项目建设 23% 45% 成品油销售板块 :54 亿元 主要用于成品油库 管道以及加油 ( 气 ) 站等项目的建设和地下油罐改造 化工板块 :26 亿元 20% 勘探及开发炼油成品油销售化工其他 主要用于装置 原料和产品结构调整以及煤化工项目建设 科研装置及信息化项目等 :3 亿元 11
持续推进绿色企业建设 将绿色低碳打造成中国石化的核心竞争力 12
上半年分板块经营业绩 13
上游 注重储量增加和效益开发 继续保持勘探力度, 境内油气勘探取得新发现 突出效益开发, 加大原油效益复产力度 调整开发结构, 天然气产量保持增长 2017 年上半年 2018 年上半年 同比变化 (%) 油气产量 ( 百万桶油当量 ) 221.38 224.59 1.4 原油产量 ( 百万桶 ) 145.98 143.63 (1.6) 中国 123.16 123.68 0.4 海外 22.82 19.95 (12.6) 天然气产量 ( 十亿立方英尺 ) 452.12 476.20 5.3 * 天然气按 1 立方米 =35.31 立方英尺 14
上游 业绩大幅改善 美元 / 桶 47.5 原油实现价格 63.3 人民币 / 吨 油气现金操作成本 767 768 2017 年上半年 2018 年上半年 2017 年上半年 2018 年上半年 天然气实现价格 美元 / 千立方英尺 6.1 5.3 勘探及开发板块营业利润 单位 : 人民币百万元 2017 年上半年 2018 年上半年 2017 年上半年 2018 年上半年 营业利润 (18,799) (1,249) * 2017 上半年平均汇率为 1 美元 =6.8697 元人民币,2018 年上半年平均汇率为 1 美元 =6.3711 元人民币 15
炼油 持续优化产品结构 优化产品结构, 柴汽比进一步下降到 1.07 积极推进国 VI 标准成品油质量升级 炼油装置保持高负荷运行 液化气 沥青 硫磺等产品保持了较好的盈利水平 百万吨 2017 年上半年 2018 年上半年同比变化 (%) 原油加工量 117.79 120.72 2.5 汽 柴 煤油产量 74.11 76.37 3.0 汽油产量 28.41 30.04 5.7 柴油产量 32.67 32.09 (1.8) 煤油产量 13.03 14.25 9.4 化工轻油产量 18.94 19.34 2.1 * 原油加工量按 1 吨 =7.35 桶换算境内合资企业的产量按 100% 口径统计 16
炼油 炼油毛利继续保持高位 人民币 / 吨 库存损失 :6.54 473.66 炼油毛利 544.08 库存收益 :53.59 人民币百万元 炼油板块营业利润 37,981 库存收益 :6,740 2017 年上半年 2018 年上半年 库存损失 :800 28,320 人民币 / 吨 现金操作成本 168.20 167.73 2017 年上半年 2018 年上半年 2017 年上半年 2018 年上半年 17
成品油销售 发挥营销网络优势, 有效面对市场竞争 境内成品油总经销量持续增长 加油站和易捷便利店总数持续增加 大力发展和培育车用天然气市场 百万吨 2017 年上半年 2018 年上半年 同比变化 (%) 成品油总经销量 98.55 96.48 (2.1) 境内成品油总经销量 87.22 88.45 1.4 零售量 58.68 59.28 1.0 直销及分销量 28.54 29.16 2.2 单站年均加油量 ( 吨 / 站 ) 3,832 3,870 1.0 座于 2017 年 12 月 31 日于 2018 年 6 月 30 日变化 (%) 中国石化品牌加油站总数 30,633 30,645 0.04 便利店 25,775 26,424 2.5 18
成品油销售 非油业务保持增长 非油业务收入 人民币百万元 16,316 14,093 成品油销售板块营业利润 人民币百万元 17,411 15,977 2017 年上半年 2018 年上半年 2017 年上半年 2018 年上半年 非油业务利润 人民币百万元 1,661 1,261 销售吨油现金费用 人民币元 / 吨 198.02 182.23 2017 年上半年 2018 年上半年 2017 年上半年 2018 年上半年 19
化工 强化结构调整 持续优化原料结构, 降低原料成本 深化产品结构调整, 增产适销对路的产品 推进高端化工产品的研发 生产和销售 化工产品经营总量同比增长 14.1% 千吨 2017 年上半年 2018 年上半年 同比变化 (%) 乙烯产量 5,609 5,786 3.2 合成树脂产量 7,802 8,068 3.4 合成纤维单体及聚合物产量 4,659 4,601 (1.2) 合成纤维产量 616 603 (2.1) 合成橡胶产量 412 405 (1.7) 化工产品经营总量 3,730 4,256 14.1 * 境内合资企业的产量按 100% 口径统计 20
化工 保持强劲盈利水平 250 200 化工产品价格指数 (CPPI) 人民币百万元 化工板块营业利润 15,210 11,917 150 100 50 0 2014 年 1 月 2015 年 1 月 2016 年 1 月 2017 年 1 月 2018 年 1 月 指数差 CPPI 石脑油指数 2017 年上半年 2018 年上半年 21
下半年生产经营安排 22
下半年市场环境展望 中国经济将保持稳定增长 境内成品油需求将保持增长 境内化工产品需求将继续增长 中国能源结构持续调整, 天然气需求将继续快速增长 经营形势更加严峻复杂, 国际油价走势不确定性增加 23
全年生产计划 2018 年下半年计划预计全年计划 2017 年全年产量变化 % 油气产量 ( 百万桶油当量 ) 229 452 449 0.7 原油产量 ( 百万桶 ) 146 290 294 (1.4) 天然气产量 ( 十亿立方英尺 ) 498 974 913 6.7 原油加工量 * ( 百万吨 ) 121 242 239 1.3 境内成品油总经销量 ( 百万吨 ) 91 179 178 0.6 乙烯产量 * ( 千吨 ) 5,734 11,520 11,610 (0.8) * 境内合资企业的产量按 100% 口径统计 24
2018-2020 年滚动发展计划 25
公司良好业绩为股东创造更大价值 2018 年上半年业绩表现突出 盈利能力强劲 (%) 160 今年以来中国石化 H 股股价上涨 40% 财务状况稳健 经营现金流稳定增长 150 140 130 120 分红同比增长 60% 110 100 90 80 2018-01 2018-03 2018-05 2018-07 中国石化 恒生国企指数 恒生指数 可比平均 注 : 可比公司包括中国石油 中国海油 埃克森美孚 BP 和壳牌资料来源 :Wind, 截至 2018 年 8 月 24 日 26
抓住战略机遇, 主动应对挑战 中国经济正向高质量发展迈进 国际油价走势不确定性增强 能源领域深化改革 市场更加开放竞争更加激烈 新能源 新材料产业快速发展 环保政策趋严, 淘汰落后产能 27
继续实施五大发展战略 价值引领 深化供给侧结构性改革 以创新为第一动力 绿色低碳 创新驱动 加快产业结构升级 五大战略 拓宽海外市场 开放合作 资源统筹 28
巩固传统业务创效力 上游着力夯实资源基础 加大勘探开发力度 向新能源业务领域拓展 提高经济可采储量 优化配置境内外资源 加快勘探开发技术创新 聚焦天然气全产业链建设 29
巩固传统业务创效力 炼油着力推进结构调整 提高先进产能集中度推进大型炼化基地建设 调整产品结构积极推进成品油质量升级 加快国际化布局 研究探索从炼油向制氢等转变 30
巩固传统业务创效力 销售着力增强差异化竞争力 发挥品牌 网络和质量优势, 扩大市场份额 创新商业模式, 做大做优非油业务 加快两化融合, 探索布局油电氢气混合站 发挥一体化协同效应, 探索销售网络的海外布局 31
巩固传统业务创效力 化工坚持 基础 + 高端, 着力从传统化工向 化工 + 材料 转变 1 加快优势产能建设, 提升市场竞争力 2 推进三大合成材料升级换代和新材料发展 3 优化原料结构, 推进炼油化工深度一体化 4 有序发展精细化工 生物化工 5 择机启动化工 走出去 项目 6 完善物流和贸易支撑体系, 扩大化工产品销售规模 32
强化延伸业务协同力 打造智慧便捷的 生活驿站 加油站 物流 完善储运设施布局, 提高物流网络竞争优势 延伸业务 完善全球能源贸易布局, 打造国际一流贸易商 贸易 平台经济 发展电子商务平台 物联网, 构建石化行业电商生态圈 33
加快培育新兴业务接续力 培育公司发展新动能, 设立了资本有限公司 积极延伸产业链 创造跨行业协同效应 新能源 工业互联网 战略 新兴业务 新材料 智能制造 节能环保 34
打造绿色发展竞争力 全面推动 绿色企业行动计划 将绿色发展打造成公司核心竞争力 持续推进能效提升 35
迈向高质量发展新阶段 1 坚持全面可持续发展 2 坚持全面深化改革 3 坚持全面依法依规治企 4 坚持将党建优势转化为企业发展优势 不断做强做优做大, 创造新的更大的价值 36
问答环节 投资者关系 北京 : Tel: (8610) 59960028 Fax: (8610) 59960386 Email: ir@sinopec.com 香港 : Tel: (852) 28242638 Fax: (852) 28243669 Email: ir@sinopechk.com 纽约 : Tel: (212) 759 5085 Fax: (212) 759 6882 Email: alpinewu@sinopec.com www.sinopec.com 37