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晦濮
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1 Hosa International Limited 2015 年度中期报告 2015 Interim Report

2 免责申明此文件由浩沙国际有限公司 ( 公司或浩沙 ) 编制并由供说明会之用的书面材料组成, 其内容包括公司的背景知识和截至 2015 年 6 月 30 日期间的财务表现等在此文件中, 之后出现的说明材料 ( 说明材料 ) 应指包括之后出现的幻灯片幻灯片上公司提供的口头介绍和口头介绍之后的问答环节公司准备的此文件仅能用于此说明材料并需严格保密不得为任何目的直接或间接带走复印复制传送披露再分发或传递给任何其他人士, 也不得全部或部分发表该说明材料尤其是, 本说明材料或材料中所含信息的全部或部分内容不得分发带往或传送至中国美国澳大利亚加拿大或日本在其他司法管辖范围内传播此文件可能受到当地法律的规范, 因此将会获得此文件的任何人士应该明确了解并遵守该等法规不能遵守该等限制即违反了适用的证券法律本说明材料不应构成且不应被诠释为是买卖公司任何证券的要约邀请或形成该等要约邀请的一部分, 在未按照相关证券法进行登记或获得相关资格前进行的要约邀请或销售均为非法的任何州或国家也不会有该等证券的销售公司从未, 并将不会, 依照 1933 年美国证券法及其修订案 ( 美国证券法 ) 或美国任何州或其他司法辖区的证券法进行证券登记, 但不包括获得美国证券法或美国任何州或其他司法辖区相关证券法的登记要求豁免或不受其登记要求约束的情形或交易本说明材料不应构成或被视作在香港买卖本公司证券的要约或要约邀请, 或形成该等要约邀请的一部分本说明材料的任何部分不应成为任何相关合同承诺或投资决定的基础或依赖的对象本说明材料包含某些前瞻性声明, 体现公司目前对于未来的看法及预期这些前瞻性声明包括已知及未知风险不确定性并基于一系列针对公司运营及其他因素的假设, 其中许多因素不受公司控制, 因此实际结果可能与这些明示或暗示的前瞻性声明有严重差异阁下不应将本说明材料中包含的针对既往趋势或活动任何前瞻性声明视为对未来该等趋势或活动的承诺本说明材料中的信息及意见截至本说明材料日期, 可能在未经通知的情况下进行变动, 且不保证该等信息及意见的准确性公司无法保证提供前瞻性声明观点和看法时所用的假设没有任何纰漏, 也不对本说明材料中所表达之假设观点或看法的未来准确性或所预测发展的实际发生负任何责任公司无更正或更新任何此等前瞻性信息的义务阁下不应过分信赖本文件所述前瞻性声明, 其仅指本文件的截至日期本说明材料所含信息未经独立验证本说明材料无意提供针对相关事宜的完整信息, 其无意提供, 且阁下亦然不应依赖本说明材料提供针对公司财务或交易情况或前景的任何完整或全面的分析本说明材料包含公司所处行业相关信息及数据, 这些数据为公司获取自第三方来源, 未经独立验证公司不能确保这些来源依照其他行业的相同基准或准确性或完整性程度编纂这些信息及数据, 阁下应当谨慎不应不当依赖这些信息及数据本说明材料的信息或意见为概述形式且无意提供完整信息对于本说明材料, 我们不作任何明示或暗示的声明担保或保证, 且本公司或任何子公司, 附属实体或控股公司 ( 如使用 ), 或任何其附属公司董事管理人士雇员代理或顾问承担或将成承担任何责任 ( 包括但不限于任何过失责任 ) 不承担任何与本说明材料或本材料包含的信息或意见或向任何感兴趣方或其顾问提供的任何其他信息, 无论书面还是口头的公平性准确性正确性或完整性相关的责任, 且明确决绝承担任何由于使用本说明材料所含信息或与此相关所引发的任何损失或损害的责任 ( 无论是否为过失责任 ) 通过参与本文件相关说明会或通过接收本文件, 阁下同意受上述条款限制限定及条件, 特别是阁下表述的有关阁下已阅读并同意遵守本通知内容的保证或承诺的约束 2

3 讲演团队施洪流先生创始人董事长兼执行董事赵焰先生执行董事雷伟铭首席财务官 3

4 2015 年上半年业绩亮点持续稳健增长的财务业绩销售收入上升 14.2% 至约人民币 6.4 亿元净利润上升 11.9% 至至人民币 2.2 亿元持续稳定优秀的股东回报中期派息比率 35% 中期股息每股 6 港仙 ( 相当于约人民币 4.7 分 ) 健康的营运指标库存周转天数应收账及应付账周转期分别为 100 天 84 天和 88 天, 皆维持健康水平 4

5 I. 公司概况 II. III. 财务回顾发展战略 5

6 公司概况市场地位中国最大的室内运动服饰品牌企业中国最具价值的健身和游泳品牌中国泳衣行业标志性品牌 / 国内唯一通过国际泳联泳装认证国际泳联全球合作伙伴 2014 福布斯中国潜力企业 2014 年度中国企业社会责任杰出企业 6

7%) 洲克 (Zoke) (2.8%) 天姿 (TNZI) (1.8%) 浩沙 (Hosa) (10.5%) 耐克 (Nike) (2.5%) 阿迪达斯 (Adidas ) (4.2%) 林樱樱 (LYY) (1.

7 公司概况 - 市场份额瑜伽健身服饰水运动服饰和运动内衣三大产品线在中国市场份额均排名第一中国健身服行业前五品牌市场份额 (2013) 中国泳装市场前五品牌市场份额 (2013) 中国运动内衣市场前五品牌市场份额 (2013) 皮尔瑜伽 (Pieryoga) (1.6%) 洲克 (Zoke) (1.6%) 远阳瑜伽 (Sunyoga) (1.5%) 浩沙 (Hosa) (8.4%) 速比涛 (Speedo) (2.7%) 洲克 (Zoke) (2.8%) 天姿 (TNZI) (1.8%) 浩沙 (Hosa) (10.5%) 耐克 (Nike) (2.5%) 阿迪达斯 (Adidas ) (4.2%) 林樱樱 (LYY) (1.8%) 浩沙 (Hosa) (44.1%) 爱慕 (Aimer) (1.4%) 迪卡侬 (Decathlon) (1.7%) 阿瑞纳 (Arena) (3.1%) 按 2013 年出厂国内销售,Frost and Sullivan 7

公司概况 - 市场空间快速增长室内运动服饰市场中国室内运动服饰市场 : 国内出厂销售额 ( 预计, 人民币亿元 ) (2014 年至 2018 年 ) 瑜伽健身水运动运动内衣 200 年均复合增长率 : 34.5% 200 年均复合增长率 : 18.9% 200 年均复合增长率 : 19.3% 150 150.5 150 150 111.2 100 82.4 61.

8 公司概况 - 市场空间快速增长室内运动服饰市场中国室内运动服饰市场 : 国内出厂销售额 ( 预计, 人民币亿元 ) (2014 年至 2018 年 ) 瑜伽健身水运动运动内衣 200 年均复合增长率 : 34.5% 200 年均复合增长率 : 18.9% 200 年均复合增长率 : 19.3% E 2015E 2016E 2017E 2018E 按出厂国内销售,Frost and Sullivan E 2015E 2016E 2017E 2018E E 2015E 2016E 2017E 2018E 8

9 公司概况 - 公司品牌消费群细分的品牌结构主要目标人群 : 岁都市白领主要目标人群 : 岁青少年 9

10 公司概况 - 公司产品专业化的产品结构瑜伽健身服饰水运动服饰水运动服饰运动内衣 10

11 公司概况 - 销售网络销售网络优化建立基于目标消费者便利和体验的全渠道销售网络移动微商城电子商城品牌集合店教练室内运动店专业店复合柜 / 季节柜 / 批发专柜 11

12 公司概况 - 市场推广围绕目标消费者和品牌个性的精准高效的市场推广策略中国泳装流行趋势发布中国瑜伽健身流行趋势发布国际泳装设计大赛领导流行趋势国际泳联全球合作伙伴国际泳联跳水系列赛和游泳马拉松冠名赞助商游泳 / 健美操 / 艺术体操 / 健身 / 沙滩排球等比赛赞助模特和选美比赛赞助强化品牌个性传播品牌文化全民健身公益活动健身文化推广活动健身教育培训 12

13 公司概况 - 产品研发全球化的专业研发体系富有经验的室内运动服饰专业设计团队 20 多年积累的专有设计经验和版型功能技术领先时尚和专业潮流的全球化的研发设计网络高新技术企业 2014 年通过国际泳联竞技泳装认证推进智能运动健康产品研发合作网络的建设发展智能运动健康产品研发体系 13

14 公司概况 - 生产体系以市场为中心的柔性专业生产系统市场需求分销商 / 经销商期货订单 ( 春夏 / 秋冬 ) 小批定制订单月订单调整设计开发月滚动生产快速生产线 20 多年中高端专业产品的生产制造经验以市场为中心的柔性制造系统小批定制的快速反应系统全球化的战略采购合作 14

15 I. 公司概况 II. III. 财务回顾发展战略 15

16 销售收入及利润持续增长收入净利润 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) % % 21% 30% 29% 26% 7% 16% 14% % 33% 39% 2013 年上半年 2014 年上半年 2015 年上半年 2013 上半年 2014 上半年 2015 上半年水运动 ( 浩沙 ) 水运动 ( 水立方 ) 健身瑜伽 ( 浩沙 ) 运动内衣 ( 浩沙 ) 16

17 保持高利润率及盈利能力毛利润与毛利润率经营利润与经营利润率净利润与净利润率 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) % 54.2% 55.1% % 42.2% 41.6% % 35.4% 34.7% 上半年 2014 上半年 2015 上半年上半年 2014 上半年 2015 上半年上半年 2014 上半年 2015 上半年毛利润总毛利润率经营利润经营利润率净利润净利润率 17

18 具竞争力的成本结构销售成本销售管理和一般费用 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 45.8% 44.9% % % 15.7% 16.4% 上半年 2014 上半年 2015 上半年原材料劳工制造费用成品采购成本所占收入比例 2013 上半年 2014 上半年 2015 上半年销售及经销成本行政开支所占收入比例 18

19 收入稳定增长水运动 ( 浩沙 ) 水运动 ( 水立方 ) ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 63.4% 62.3% 59.1% 42.8% 39.1% 42.2% 上半年 2014 上半年 2015 上半年收入毛利润率 2013 上半年 2014 上半年 2015 上半年收入毛利润率健身瑜伽 ( 浩沙 ) 运动内衣 ( 浩沙 ) ( 百万元人民币 ) 66.2% 61.7% 63.0% ( 百万元人民币 ) 48.9% 42.1% 44.1% 上半年 2014 上半年 2015 上半年收入毛利润率 2013 上半年 2014 上半年 2015 上半年收入毛利润率 19

20 营运资金周期平均库存周转天数 (1) 平均应收账款周转天数 (2) 平均应付账款和应付票据周转天数 (3) ( 天数 ) ( 天数 ) ( 天数 ) 年上半年 2014 年全年 2015 年上半年 (1) 计算方法为平均库存除以销售成本后乘以相关日数 (2) 计算方法为平均应收账款除以收入后乘以相关日数 (3) 计算方法为应付账款及应付票据除以销售成本后乘以相关日数 2014 上半年 2014 全年 2015 上半年 2014 上半年 2014 全年 2015 上半年 20

21 I. 公司概况 II. III. 财务回顾发展战略 21

22 战略愿景浩沙国际一个引领运动健康生活方式的国际化运动健康产业集团 22

23 战略背景数万亿的运动健康市场增长空间国家关于促进体育消费和健康服务业发展的国家战略的实施浩沙及浩沙集团在运动健康产品和运动健康服务领域本身具备的独特优势互联网 + 时代企业转型升级的趋势 23

24 战略方向持续改善和提升现有业务, 保持现有是室内运动服饰业务持续稳健的发展结合集团既有优势, 以满足现有目标消费群的运动健康消费需求为目标, 推进运动健康生态圈的建设, 将企业逐渐转型升级为运动健康产业集团 24

25 发展策略 - 室内运动服饰业务围绕电商 \ 微商城 \ 专业渠道 \ 教练自营销的消费特点, 针对性开发符合各类终端用户消费特点的专供产品结构, 提升各类终端的产品力智能服饰的开发, 为未来创造新的业务增长点推进运动健康店的建设, 完善运动健康店产品结构, 提升单店销售能力继续推进全渠道终端模式的建设, 优化现有网点, 逐步实现的产品 \ 服务 \ 消费信息共享, 实现各类网点销售服务和体验的互动发展电商业务, 提升电商销售规模 25

26 战略框架 - 运动健康生态圈应用场景健身场馆智能可穿戴教练运动健康生活用户入口场景入口产品群 (APP) 解决方案数据分析 / 解决方案用户需求价值实现运动健康产品运动健身社区运动健康 O2O 平台价值延伸体育文化健身服务健康管理健身教育运动健康生态圈模型 26

27 战略实现路径战略合作投资参股投资孵化投资并购投资开发 27

28 新产品线智能运动健康产品智能运动健康产品开发方向 - 运动健康生活的智能数据入口产品智能运动健康产品智能运动健身服饰 / 配件智能运动健身器材 / 装备智能运动健康生活用品 28

29 新产品线智能运动健康产品 2015 年 9 月首批智能运动健康产品和下一代智能产品方向即将发布浩沙智能运动健康产品预告片智能运动文胸智能健身腰带智能运动背心 29

30 谢谢 30

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t11phip Frost & Sullivan [ ] [ ] [ ] [ ] Frost & Sullivan Frost & Sullivan 2010 2020 Frost & Sullivan Frost & Sullivan 0.78 Frost & Sullivan 1961 40 2,000Frost & Sullivan 1990 Frost & Sullivan Frost & Sullivan