中華民國證券商業同業公會 Taiwan Securities Association 目錄 理事長的話壹 本公會簡介一 沿革二 宗旨與任務三 理 監事名錄貳 本公會組織一 組織系統圖二 會員大會三 理事會四 監事會五 委員會六 會務部門參 工作報告一 97 年度重要工作

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1 中華民國證券商業同業公會 臺北市復興南路二段 268 號 6 樓 6FL., NO. 268, Fu-Shin South Rd., Section 2, Taipei, Taiwan, R.O.C Tel: Fax: 中華民國 9 7 年度年報 ANNUAL REPORT 2008 Annual Report 2008 熱誠. 專業. 效率. 創新 中華民國證券商業同業公會 Taiwan Securities Association

2 中華民國證券商業同業公會 Taiwan Securities Association 目錄 理事長的話壹 本公會簡介一 沿革二 宗旨與任務三 理 監事名錄貳 本公會組織一 組織系統圖二 會員大會三 理事會四 監事會五 委員會六 會務部門參 工作報告一 97 年度重要工作成果二 98 年度工作重點附錄一 會員家數統計表二 會員名錄三 市場紀要四 有價證券承銷案件彙總件五 有價證券公開申購承銷案件彙總表六 有價證券詢價圈購承銷案件彙總表七 有價證券競價拍賣承銷案件彙總表八 有價證券洽商銷售承銷案件彙總表 九 97 年度證券商受託買賣外國有價證券每月成交金額彙總統計表十 97 年度證券商受託買賣外國有價證券交易量暨市場結構統計表十一 97 年度證券商受託買賣外國有價證券商品別統計表十二 證券商經營損益狀況分析表 (97 年 1-12 月 ) 十三 近兩年證券商經營損益狀況比較表 CONTENTS

3 FOREWORD 理事長的話Securities Associatio in Taiwan, R.O.C. 中華民國證券商業同業公會以服務會員及促進市場自律為宗旨, 本人自 96 年 3 月 30 日就任以來, 即時刻以提升我國證券業競爭力為首要目標, 更期勉 會務同仁時時秉持 熱誠 專業 效率 創新 之精神, 積極推動各項會務, 期短期內能降低證券商經營成本及改善市場運作機制 ; 中期能擴展證券商業務 範圍 增加獲利能力及推動會員自律功能 ; 長期則能提升國際競爭力 過去一年, 本公會為服務會員並提升證券商之競爭力, 積極建樹, 推動以 下主要事項 : 一 推動台灣資本市場整合法專案 二 推動證券商經營財富管理業務

4 n 三 積極參與國際組織會議, 拓展國際視野 MOU IOSCO ICSA ASE IFIE MOU 四 降低證券商經營成本及促進證券商業務發展 5,000 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 02 03

5 Taiwan Securities Association >> Taiwan Securities Association >> Taiwan Securities Associati 五 改善證券市場的運作機制並加強公會自律功能 T+2 DVP Basel II ,309 AIG 11 3, , % % 1, % % (EPS) EPS 1.619

6 on >> Taiwan Securities Association >> Taiwan Securities Association >> Taiwan Securities Association 98 ( 一 ) 推動台灣資本市場的整合, 繼續進行台灣資本市場整合法之研擬 ( 二 ) 增進證券商之公司治理 風險控管及內稽內控機制, 以有效控管經營風 險 ( 三 ) 加強兩岸證券市場交流, 共同服務雙邊的企業與投資人, 開拓兩岸商機 ( 四 ) 積極開發新商品及新業務, 使國內新金融商品更趨多樣化, 提供投資人 多重選擇, 為證券商創造最大利益 ( 五 ) 配合主管機關積極推動採用國際會計準則 (IFRS), 協助會員公司及早因 應 ( 六 ) 加強從業人員與投資人教育, 培育證券投資人才, 為健全資本市場奠定基礎 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 04 05

7 熱誠. 專業. 效率. 創新 壹 本公會簡介 一 沿革 ( 一 ) 本公會籌設案於 87 年 1 月 26 日經內政部正式函示准予設立, 旋於 87 年 2 月至 3 月間召開三次籌備會議, 並於 87 年 2 月 27 日起公開徵求會員入會 ( 二 ) 本公會於 87 年 4 月 4 日召開第一屆第一次會員大會, 選舉第一屆理 監事, 同時選出理事長及監事會召集人 ( 三 ) 本公會於 88 年 7 月 31 日及 12 月 31 日分別合併台北市及高雄市證券商業同業公會, 成為全國性之單一證券商業同業公會 本公會截至 97 年 12 月 31 日止, 計有證券商會員總公司 151 家, 分公司 1,017 家 二 宗旨與任務 ( 一 ) 宗旨 1. 保障投資大眾 2. 發展國民經濟 3. 協調同業關係 4. 增進共同利益 ( 二 ) 任務 1. 關於配合國家經濟建設, 促進證券市場發揮其應有之功能事項 2. 關於國內外證券業務之聯繫 調查 統計諮詢 研究發展及發行刊物等事項 4. 關於督促會員自律, 共謀業務上之改進, 及聯繫 協調事項 5. 關於同業間共同性各項業務規章之釐訂及編纂事項 6. 關於促進會員組織之健全及發展事項 7. 關於會員營業缺失之矯正事項 8. 關於同業員工技能訓練及業務講習之舉辦事項 9. 關於會員公益事業之舉辦事項 10. 關於會員合法權益之維護事項 11. 關於會員違規之議處事項 12. 關於會員間或會員與投資人間紛爭之調處或仲裁事項 13. 關於會員業務規程或公平交易規則之制定事項 14. 關於會員委託證照之申請 變更 換領及其他服務事項 15. 關於參加國際性證券組織及加強國民外交事項 16. 關於接受機關 團體之委託服務事項 17. 關於社會運動之參加事項 18. 關於維護有價證券買賣之公正及保護投資人事項 19. 關於防止有價證券買賣詐欺 操縱市場 收取不當手續費 費用及其他不當得利等行為事項 20. 關於辦理證券商業務人員資格測驗及登記事項 21. 依其他法令規定或會員建議應行辦理之事項 3. 關於政府經濟政策與證券交易法令之協助 推行與研究 建議事項

8 壹 本公會簡介 三 理監事名錄 第 4 屆理監事會 97 年底成員 序號 職別 姓名 公司名稱 編 號 職 稱 1 理事長 黃敏助 永豐金證券公司 5510 董事長 2 副理事長 吳光雄 台証綜合證券公司 9400 董事長 3 常務理事 葉公亮 富邦綜合證券公司 9600 董事長 4 常務理事 周康記 群益證券公司 5270 總經理 5 常務理事 陳正曜 大鼎證券公司 8770 董事長 6 常務理事 戴瑞宏 日盛證券公司 1160 總經理 7 常務理事 黃古彬 寶來證券公司 9700 總經理 8 常務理事 莊輝耀 大昌證券公司 6460 董事長 9 常務理事 林寬成 統一綜合證券公司 5850 總經理 10 常務理事 趙文豪 台灣摩根士丹利證券公司 1470 董事總經理 11 常務理事 曾錦隆 凱基證券公司 5650 總經理 12 理事 林明星 新壽綜合證券公司 8690 董事長 13 理事 許慶樺 臺灣中小企銀公司 1110 總稽核 14 理事 許瑞茂 台灣工銀證券公司 1090 總經理 15 理事 王貴增 德信綜合證券公司 6910 顧問 16 理事 黃晉岳 亞東證券公司 2180 總經理 17 理事 王明達 石橋證券公司 7080 總經理 18 理事 陳錦峰 華南永昌綜合證券公司 9300 總經理 19 理事 李文斌 致和證券公司 7030 總經理 20 理事 程大鵬 新加坡商瑞銀證券台北分公司 1650 副總裁 21 理事 王和生 萬通票券金融公司 3040 總經理 22 理事 張元銘 金鼎綜合證券公司 5820 董事長 23 理事 黃錦瑭 國票綜合證券公司 7790 顧問 24 理事 賴欽夫 大展證券公司 5050 董事 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 06 07

9 熱誠. 專業. 效率. 創新 序號 職別 姓名 公司名稱 編 號 職 稱 25 理事 沈慧誠 大慶證券公司 5260 副總經理 26 理事 劉淑娟 金港證券公司 7670 執行董事 27 理事 葛傑森 瑞士商瑞士信貸證券台北分公司 1520 總經理 28 理事 陳永承 豐銀證券公司 5500 董事長 29 理事 陳品呈 大華證券公司 5720 顧問 30 理事 魏志達 大眾綜合證券公司 6530 副總經理 31 理事 李錦雪 上海商業儲蓄銀行公司 2230 協理 32 理事 施教煌 玉山綜合證券公司 8840 董事長 33 理事 張志良 大和國泰證券公司 8890 總經理 34 候補理事 鄭大宇 康和綜合證券公司 8450 副董事長 35 候補理事 關芳春 大中票券金融公司 3090 總經理 36 候補理事 徐文伯 環華證券金融公司 4020 董事長 37 候補理事 蔡憲宗 第一金證券公司 5380 董事長 38 候補理事 施錏鸞 臺灣土地銀行公司 1030 經理 1 監事會召集人 張立秋 元大證券公司 9800 顧問 2 常務監事 邱俊光 豐農證券公司 7070 董事長 3 常務監事 李榮記 萬泰證券公司 8490 董事長 4 監事 朱振明 永興證券公司 5600 副董事長 5 監事 陳招棍 致和證券公司 7360 董事長 6 監事 丁桐源 福邦證券公司 6480 董事長 7 監事 范振群 元富證券公司 5920 顧問 8 監事 詹正恩 光和證券公司 6380 董事長 9 監事 麥淑媛 福勝證券公司 6950 總經理 10 監事 吳佳慧 香港商麥格理資本證券台灣分公司 1360 協理 11 監事 陳培達 永全證券公司 6450 董事長特助 12 候補監事 張碧芳 鑫豐證券公司 8850 董事長

10 貳 一 公會組織圖 經紀業務委員會 自營業務委員會 紀律委員會 研究發展委員會 風險管理委員會 教育訓練委員會 財務委員會 國際事務委員會 海峽兩岸委員會 金融期貨業務委員會 外國有價證券業務委員會 新金融商品委員會 外資事務委員會 公共關係委員會 承銷業務委員會 債券業務委員會 稅負及會計委員會 業務電子化委員會 財富管理業務委員會 股務代理業務委員會 稽核委員會 投資理財教育知識委員會 海外經營策略委員會 採購委員會 本公會組織 業務服務組業務發展部 教育訓練組國際事務組秘電書腦組組資處訊組貳 本公會組織 監事會 理事會 理事長 秘書長 副秘書長 行政管理部 組會員大會 財企務劃高雄辦事中華民國證券商業同業公會 97 年年報 08 09

11 熱誠. 專業. 效率. 創新 二 會員大會會員大會為本公會之最高權力機構 本公會會員應指派代表出席本公會會員大會, 稱為會員代表, 其名額以下列標準辦理之 : ( 一 ) 經營證券承銷業務者, 指派 1 人為會員代表 ( 二 ) 經營證券自營業務者, 指派 1 人為會員代表 ( 三 ) 經營證券經紀業務者, 指派 1 人為會員代表 ( 四 ) 經營上述 2 種或 3 種證券業務者, 指派 2 人或 3 人為會員代表 截至 97 年 12 月 31 日止, 本公會會員代表共 280 人 三 理事會 理事會為本公會常設機構, 亦是執行機構, 負責策畫與推行全盤會務及業務 本公會 理事會設有理事 33 人, 其中常務理事 11 人, 其 1 人為理事長 四 監事會 監事會為本公會之監察機構, 對理事會執行會務及財務之處理負有監督與糾正之責 本公會監事會設有監事 11 人, 其中常務監事 3 人, 其 1 人為監事會召集人 五 委員會本公會設經紀 自營 紀律 研究發展 教育訓練 財務 國際事務 海峽兩岸 金融期貨業務 新金融商品 外資事務 公共關係 承銷 債券 外國有價證券 稅負及會計 風險管理 業務電子化 財富管理業務 股務代理業務 稽核 投資理財知識教育 海外經營策略 採購等 24 個委員會, 依據本公會章程規定, 委員會為理事會之幕僚單位 從事證券市場之研究發展 各種議案的提議 整合, 以協助會務推動

12 貳 本公會組織 各委員會 委員會及工作小組名稱 職稱 姓 名 證券公司名稱 經紀業務委員會 召集人 莊輝耀 大昌證券公司 自營業務委員會 召集人 黃晉岳 亞東證券公司 紀律委員會 召集人 黃古彬 寶來證券公司 研究發展委員會 召集人 史 綱 富邦期貨公司 風險管理委員會 召集人 葉公亮 富邦綜合證券公司 教育訓練委員會 召集人 張立秋 元大證券金融公司 財務委員會 召集人 許慶樺 臺灣中小企銀公司 國際事務委員會 召集人 吳光雄 台証綜合證券公司 海峽兩岸委員會 召集人 黃顯華 公會顧問 金融期貨業務委員會 召集人 江偉源 永豐金證券公司 外國有價證券業務委員會 召集人 溫宗憲 凱基證券公司 新金融商品委員會 召集人 林象山 元大證券公司 外資事務委員會 召集人 程大鵬 新加坡商瑞銀證券台北分公司 公共關係委員會 召集人 黃敏助 永豐金證券公司 承銷業務委員會 召集人 張立秋 元大證券金融公司 債券業務委員會 召集人 吳麗敏 元大證券公司 稅負及會計委員會 召集人 黃古彬 寶來證券公司 業務電子化委員會 召集人 王明達 石橋證券公司 財富管理業務委員會 召集人 張銘杰 兆豐證券公司 股務代理業務委員會 召集人 魏文正 台灣總合股務資料處理股份有限公司 稽核委員會 召集人 黃明哲 永豐金證券公司 投資理財知識教育委員會 召集人 鄭丁旺 國立政治大學 海外經營策略委員會 召集人 李鴻基 元大證券公司 採購委員會 召集人 陳正曜 大鼎證券公司 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 10 11

13 熱誠. 專業. 效率. 創新 六 會務部門 會務部門為會務行政及執行之主體, 置秘書長 1 人及副秘書長 2 人, 其轄下設行政管理部及業務發展部 ; 行政管理部含秘書組 財務組 電腦資訊組及企劃組 ; 業務發展部含業務服務組 教育訓練組及國際事務組 各部 組之職掌如下 : ( 一 ) 行政管理部 分為秘書組 財務組 企劃組及電腦資訊組, 分掌下列事項 : 1. 秘書組 : 辦理本公會會員大會及理 監事會議 公共關係 文書 印信 人事 檔案 收發文 財產保管 總務 會員入會及退會 會員證書 會員代表變更及其他庶務等事項 2. 財務組 : 辦理經費收入 支出 預算 決算 會計 出納 憑證審核 帳務處理 資金調度 財務分析及採購驗收等事項 3. 企劃組 : 辦理證券法規之研討改進 證券業務之規畫發展 公會組織之法務 專題之研究 建議及相關資料之蒐集分析等事項 4. 電腦資訊組 : 辦理承銷契約審查 承銷相關法規之修訂 承銷業務之場地 設備勘查及人員登記 輔導查訪 其他承銷業務 債券業務 證券商辦理股務代理相 務 場地勘查 業務人員登記 註銷暨營運困難公司之輔導查訪 辦理會員紀律維護與糾紛調處及其他有關會員服務業務等事項 2. 國際事務組 : 辦理國際證券組織之聯繫 協調及交流, 國際證券資訊之蒐集 研究及分析, 證券自由化及國際化之推動等事項 3. 教育訓練組 : 辦理證券商業務人員資格測驗 證券商從業人員之在職訓練 聯誼與比賽活動 投資教育宣導 證券相關資料及刊物之編印等事項 ( 三 ) 本公會另於高雄市設立高雄辦事處, 辦理南部地區會員從業人員教育訓練課程 會員聯誼 各項座談會議及其他服務南部地區會員等事項 ( 四 ) 會務部門主管名錄 : 組別職稱姓名秘書長林英哲副秘書長尤錦芳副秘書長楊昆南秘書組組長楊錦杯 關業務 證券商稽核業務及電腦業務等事項 ( 二 ) 業務發展部 分為業務服務組 教育訓練組及國際事務組, 分掌下列事項 : 1. 業務服務組 : 辦理建議證券相關單位案件 證券經紀商 自營商 金融期貨業務與新金融商品業務之會員服務 監理並例行查核證券商受託買賣外國有價證券業 財務組組長企劃組組長業務服務組組長教育訓練組組長電腦資訊組組長國際事務組組長高雄辦事處副組長 陳辜信翁玉貴阮明仁黃志賢陳明娟徐秉群戴春梅

14 參 工作報告 參 工作報告 本公會在 97 年 3 月 28 日榮獲內政部頒發 96 年度 全國性及台灣區工商暨自由職業團體績效評鑑 優等團體獎, 這是自 92 年起本公會連續 5 年獲得此項榮耀, 代表主管機關對本公會的經營運作和服務會員績效的肯定 本公會在理事會優異領導下, 秉持 熱誠 專業 效率 創新 的理念, 積極完成各項業務目標 : ( 一 ) 在短期間, 我們要降低證券商的經營成本, 改善 證券市場的運作機制, 提升效率 ( 二 ) 在中期目標中, 擴展證券商的業務範圍, 提升證券商的獲利能力, 同時, 鬆綁法規限制, 加強會員的自律功能 ( 三 ) 在長期規劃上, 藉由整合資本市場的法令和推動 96 年度內政部全國性及台灣區公會暨自由職業團體績效評鑑, 本公會獲評為優等團體 97 年 9 月 10 日下午 2 時假台北市大安區公務人力發展中心福華國際文教會館卓越堂舉行績優單位頒獎典禮, 本公會黃敏助理事長出席代表受獎 有效監理的機制, 提升證券商的國際競爭力 以下 謹將 97 年度重要工作成果和 98 年度工作重點報告如後 : 一 97 年度重要工作成果 ( 一 ) 降低證券商的經營成本 1. 建議繼續維持買賣公司債及金融債, 免徵證券交易稅的規定 現行 促進產業升級條例 第 20-1 條及第 72 條規定, 買賣公司債及金融債免徵證券交易稅規定即將於 98 年 12 月 31 日到期 經本公會研議發現自 91 年 1 月 30 日免徵證券交易稅後, 公司債 金融債之發行金額及成交金額大幅成長, 確實達到活絡債券市場及協助企業籌措資金的功能 本公會因此在 97 年中多次建議財政部與經濟部, 應繼續維持買賣公司債及金融債, 免徵證券交易稅的規定 全案刻正由財政部賦稅署積極研究中 2. 建議延長電子交易憑證有效期限及調降電子憑證價格 本公會為減少投資人更換憑證作業及降低證券商經營成本, 建議台網認證公司延長電子交易憑證有效期限及計費方式 經該公司函覆 : 同意延長憑證效期, 並持續延議調降憑證價格 3. 建議開放證券經紀商對機構投資人得採匯撥 ( 匯款 ) 方式收受或交付價金 本公會為減少機構投資人作業與降低證券經紀商作業成本, 建議國內銀行及保險公司, 如取得中華信用評等公司評級 twa- 等級以上, 或經主管機關核准或認可之信用評等機構評級與中華信用評等公司之 twa- 同等級以上之資格條件者, 於上開評等之有效期間內, 得以匯撥 ( 匯款 ) 方式收受或交付價金辦理交割, 案經主管機關同意並已於 97 年 4 月 7 日起實施 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 12 13

15 熱誠. 專業. 效率. 創新 4. 建議中央銀行調高全體銀行對辦理有價證券融資業務之證券商融資總餘額 本公會為提高證券商辦理有價證券買賣融資融券業務資金調度彈性, 建議中央銀行調高全體銀行對辦理有價證券融資業務之證券商融資總餘額, 中央銀行採行並於 97 年 11 月 11 日公布, 將融資總餘額由不得超過該證券商淨值之 2.5 倍, 調高為 3.5 倍 5. 建議放寬委託人每月成交金額達 5,000 萬元以上者, 其對帳單及詢證信函可親自至證券商營業處所領取 本公會為簡化證券商人力作業及減少投資人困擾, 建議主管機關同意委託人每月成交金額達 5,000 萬元以上者, 其對帳單及詢證信函可親自至證券商營業處所領取 主管機關函覆雖仍維持現行規定, 但將原規定中當季列為抽查且經該投資人亦函覆確認無誤者, 可免再列入樣本抽查, 放寬修正為當年, 並自 97 年 12 月 3 日起實施 6. 放寬證券商於發行認購 ( 售 ) 權證時, 得採電子化方式交付公開說明書 本公會為撙節證券商發行認購 ( 售 ) 權證成本與重視節能減碳, 建議主管機關同意證券商發行權證時, 得採電子化方式交付公開說明書, 主管機關函覆同意並於 97 年 7 月 10 日公告實施 7. 向財政部爭取, 證券商受託買賣外國有價證券業務之代收代付費用免課 2% 營業稅及免代課 5% 營業稅 現行證券商受託買賣外國有價證券之代收代付國外複受託證券商手續費, 依稅捐機關之認定核課標準有重複課徵之情形, 此將增加證券商經營成本, 爰將本案建議台灣金融服務業聯合總會 ( 以下簡稱金融總會 ) 轉陳財政部, 財政部刻正對該案進行研議中 97 年 9 月 25 日於中國文化大學舉辦 97 年度第 1 次證券自營業務研討會, 課程主題 : 證券自營商業務常見缺失及應注意事項

16 參 工作報告 ( 二 ) 改善證券市場的運作機制 1. 配合海外企業來台第一上市 ( 櫃 ), 修正承銷相關法規 配合主管機關開放海外第一上市 ( 櫃 ) 公司 興櫃公司, 得來台募集與發行有價證券, 增修訂本公會承銷配售及評估報告等六項相關法規 2. 建議主管機關對 98 年 12 月 31 日前到期或可賣回之可轉換公司債, 於發行辦法中, 得增設特別重設條款 本公會考量目前國內經濟景氣低迷, 為協助上市 ( 櫃 ) 公司因應可轉換公司債贖回壓力, 建議主管機關針對已發行流通在外之轉換公司債, 可經相關程序於原發行辦法中增訂特別重設條款或調整原發行條件 本項建議經主管機關於 98 年 1 月 22 日原則同意, 除依公司法第 263 條及 264 條規定外, 上市 ( 櫃 ) 公司如經股東會決議通過, 並與債權人協商後, 可以重設轉換價格或修改發行條件, 但其適法性由發行公司自行考量 3. 建議放寬外國發行人來台上市股權分散標準 現行我國有價證券上市股權分散標準之規定較為嚴格 為積極爭取外國發行人來台上市及避免股權集中在公司內部人之情形, 本公會建議證交所修正 上市審查準則 放寬外國發行人申請有價證券上市之股權分散標準, 並獲證交所採行 4. 建議開放電子交易客戶可透過電子憑證認證方式, 變更個人資料及電子式交易密碼 本公會為提供電子交易客戶變更密碼與個人資料之方便性及擴大電子憑證應用範圍, 建議相關單位開放電子交易客戶可透過電子憑證認證方式變更個人資料及電子式交易密碼 經過相關單位研議後函覆, 變更交易密碼部分, 因未列入排除適用項目, 同意證券商於一定規範下得辦理之 至變更個人資料部分除通訊地址外, 餘原則同意 5. 放寬現金增資案件承銷價格定價時點 鑑於台股隨全球股災重挫, 部分上市 ( 櫃 ) 公司現金增資價格高於市價, 影響資金之募集 為協助發行公司順利籌資, 建議針對 98 年 6 月 30 日 ( 含 ) 前取得主管機關申報生效函且採公開申購方式承銷案件, 放寬其定價時點 主管機關於 98 年 1 月 22 日原則同意, 上市 ( 櫃 ) 公司如經董事會決議並就員工與原股東或認股人等可能主張其權利受損部分擬具補償方案等配套措施後, 得於辦理承銷時重新訂定現金增資價格 6. 建議委託及成交回報方式, 增加得以電話 傳真 簡訊 語音及於證券商網頁程式中通報之方式辦理 本公會為符合交易實務, 並避免造成證券商執行業務之困擾, 建議證交所增加委託及成交回報之電子傳輸方式, 案經主管機關及證交所研議後, 除以電子郵件 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 14 15

17 熱誠. 專業. 效率. 創新 方式通知者, 不需使用電子簽章簽署及委託人與證券商約定不需回報部分暫予緩議外, 餘原則同意, 證交所與櫃買中心將配合修正相關規定 7. 取消上市 ( 櫃 ) 認購 ( 售 ) 權證持有人分散規定, 並實施流動量提供者制度以為配套 本公會為求永續發展認購 ( 售 ) 權證業務, 建議證交所及櫃買中心取消上市 ( 櫃 ) 認購 ( 售 ) 權證持有人分散規定, 業經主管機關同意, 並由證交所及櫃買中心取消該項規定, 同時以 認購 ( 售 ) 權證流動量提供者機制 為管理配套措施 8. 建議外國證券商在台子公司信用評等得採用其集團控股公司之信用評等 近來外國證券商依企業併購法規定, 將在台分支機構改為子公司, 且發行人屬外國機構直接或間接持股百分之百在我國境內設立登記之子公司, 其性質與本國金融控股公司之子公司相近, 為利外國證券商在台子公司得以從事國內證券相關業務 建議主管機關修正證券商管理規則第 19 條之 3, 比照權證發行人資格的修正精神, 增列外國證券商在台子公司信用評等得採用其集團控股公司之信用評等 9. 協助推動證券市場實施款券 T+2 日 DVP 交割制度 為降低交割風險, 防止委託人賣出證券不履行交割義務, 本公會建議證交所於營業細則第 79 之 1 條明訂委託人於委託賣出前將證券送存或匯撥 為免除證券商與委託人重新簽訂 委託買賣證券受託契約 及證券經紀商與委託人之交割時點有所依據, 本公會建議證交所修正 證券經紀商受託契約準則 第 12 條, 明訂投資人對證券經紀商款券交割時點 為方便證券商作業, 本公會建議證交所將 ( 一 ) 委由保管機構代辦交割事務者 ( 二 ) 委託融券賣出者 ( 三 ) 委託賣出償還融資者 及 ( 四 ) 委託賣出政府基金 ( 公務人員退休撫恤基金 勞工退休基金 勞工保險基金 郵匯儲金等 ) 之有價證券, 得排除適用委託賣出時證券商應辦理驗券作業 10. 規劃證券商資本適足新制度於 98 年 1 月實施 本公會與證交所 檯買中心共同成立證券商資本適足新制度專案小組, 研商資本適足新制度及風險管理相關審查規定草案, 經主管機關於 97 年 12 月 23 日公布修正之 證券商管理規則 中有關自有資本管理之相關之規定, 新制度適用對象為國內金融控股公司之證券子公司, 並自 98 年 1 月申報證券商資本適足申報資料起適用 ( 三 ) 擴展證券商的業務範圍 1. 開放證券商得以期貨交易人身分從事國外期貨之避險性交易 為利證券商因自行買賣而持有國內以新台幣計價並連結至外國金融指標之有價證券得以避險, 主管機關同意本公會建

18 參 工作報告 本公會為協助會員公司兼營信託業務, 積極邀請信託專 業人士, 演講介紹經營業務 本公會邀請資誠企管公司演講 風險管理如何創造企業 價值 議, 開放證券自營商得以期貨交易人身分從事國內期貨交易或從事避險目的之國外期貨交易 2. 開放認購 ( 售 ) 權證發行標的增加證交所 ( 櫃買中心 ) 編製之各類股價指數 為擴大我國資本市場 ( 含權證市場 ) 之規模, 並考量證券商於發行海外認購 ( 售 ) 權證之需要, 主管機關同意本公會所建議, 權證發行標的增加證交所 ( 櫃買中心 ) 編製之各類股價指數, 並於 97 年 12 月 29 日公告 發行人申請發行認購 ( 售 ) 權證處理準則 相關修正條文 3. 修正證券商受託買賣外國有價證券業務管理規則及相關規定 本公會因應實務作業需求, 建議主管機關 : (1) 開放未滿 20 歲自然人及未居住我國境內之國外自然人得開戶買賣外國有價證券 (2) 放寬證券商於取得投資人書面同意後, 可直接提供非中文之資料或研究報告 (3) 簡化證券商業務人員登記作業程序, 證券商僅需備妥相關文件並於 證券商申報單一窗口 完成作業即可 主管機關同意採行並於 97 年 1 月 22 日公告修正 證券商受託買賣外國有價證券管理規則 4. 建議開放證券商可直接投資大陸基金管理公司 期貨公司及間接投資大陸證券公司 本公會為擴大國內證券商之營運範疇 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 16 17

19 熱誠. 專業. 效率. 創新 與經濟規模, 建議開放國內證券業者可透過海外子公司 ( 含孫公司 ), 轉投資大陸證券相關行業 ; 且在國內及大陸之相關法規都已許可之情況下將投資範圍擴及期貨公司 基金管理公司 信託公司 證券投資顧問公司及核准得轉投資之相關事業, 案經主管機關部分採行 5. 規劃證券商經營財富管理業務得接受客戶委託運財富管理專戶為客戶執行資產配置 主管機關於 97 年 4 月 11 日發布修正 證券商辦理財富管理業務應注意事項 相關規定, 同意本公會所規劃, 開放證券商辦理財富管理業務得接受客戶委託運用財富管理專戶為客戶執行資產配置, 提升證券商辦理財富管理業務競爭力 ( 四 ) 放寬限制並強化自律 1. 建議證交所於市價委託制度實施前, 在查核時所發現投資人以市價委託情形時, 採從輕之彈性處置 證交所考量市場實務, 自 97 年 8 月 28 日起, 同意本公會所建議於市價委託制度實施前, 在查核發現投資人以市價委託情形時, 將現行處置標準修改為僅就證券商部分函請注意改善, 而從業人員如不涉及交易糾紛則採從輕之彈性處置 2. 放寬證券自營商買賣價格申報限制 證交所自 97 年 10 月 6 日起, 同意實施本公會建議, 將自營商買賣證券於 開盤 前一營業日收盤價計算漲 ( 跌 ) 停板升降幅度限制之二分之一 之規定, 放寬為與盤中 不得以漲( 跌 ) 停板申報買進 ( 賣出 ) 限制一致 3. 放寬證券自營商借券賣出之相關規定 主管機關同意本公會建議, 為提升證券自營商競爭力, 放寬自營商借券賣出之相關規定 : (1) 增加證券自營商得因交易需求借券賣出指數股票型證券投資信託基金之受益憑證或其表彰股票等標的 ; (2) 開放證券自營商得向證券金融事業借券賣出有價證券 4. 修正本公會 證券商經營營業處所衍生性金融商品交易業務自律規則 為維護結構型商品交易秩序, 減少客訴糾紛, 本公會修訂 證券商經營營業處所衍生性金融商品交易業務自律規則, 業經主管機關准予備查, 本公會於 97 年 7 月 23 日公告週知各證券商 5. 修正本公會會員 自律公約 第 及 14 條條文 本公會為督促會員發揚自律精神, 共謀證券市場之發展, 修正自律公約, 修正重點為證券商不得為業務之招攬而有不當廣告宣傳 ; 增加會員處分之彈性, 由原來 罰違約金 和 停權, 增加 警告 一項 本修正已經主管機關備查, 並於 97 年 3 月 17 日公告 前申報買進 ( 賣出 ) 之價格, 不得逾越以

20 參 工作報告 6. 開放證券商得因投資關係派任經理人兼任海外子 孫公司之董事 監察人 本公會為提升證券商實質管理與經營績效, 建議主管機關開放證券商得因投資關係派任經理人兼任海外子 孫公司之董事 監察人 本案已經主管機關同意採行, 惟證券商應檢附董事會議事錄 兼任情形明細表及有無利益衝突之說明書等文件向主管機關申請核准, 現行已擔任者, 仍請補提董事會通過後向主管機關申報, 並自 97 年 11 月 19 日起 實施 ( 五 ) 提升證券商的國際競爭力 97 年 8 月 7 日本公會黃理事長敏助於澳洲雪梨與澳洲金融 市場協會 (AFMA) 會長 Mr. Rob Priestley 簽署瞭解合作 備忘錄 (MOU) 時合影 1. 出席國際會議 期間說明 4 月 16 日 ~4 月 20 日赴日本東京考察日本金融商品交易法及投資者教育 5 月 3 日 ~5 月 10 日赴紐約參加 2008 年美台金融會議及華府拜會 5 月 24 日 ~5 月 29 日 參加於法國巴黎舉辦之第 33 屆國際證券管理機構組織 (International Organization of Securities Commissions, IOSCO) 年會 6 月 7 日 ~6 月 12 日 參加於韓國首爾舉辦之第 21 屆國際證券業協會 (International Council of Securities Association, ICSA) 年會 9 月 4 日 ~9 月 6 日參加於香港舉辦之第 13 屆亞洲證券論壇 (Asia Securities Forum, ASF) 10 月 30 日 ~11 月 1 日參加於韓國首爾舉辦之韓國投資者教育工作小組會議 參加於美國華盛頓舉辦之 2008 年國際證券管理機構組織自律機構諮詢委員會年中會 12 月 8 日 ~12 月 12 日 議 (IOSCO SRO Consultative Committee) 及國際證券業協會臨時會議 (ICSA 2008 Interim Meeting) 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 18 19

21 熱誠. 專業. 效率. 創新 2. 與世界各國證券業協會簽署瞭解合作備忘錄 (MOU) 期間說明 3 月 13 日赴泰國曼谷與泰國證券業協會 (ASCO) 簽署瞭解合作備忘錄及考察泰國證券市場 4 月 08 日假台北遠東國際大飯店與越南證券業協會 (VASB) 簽署瞭解合作備忘錄 7 月 14 日赴德國法蘭克福與德國證券業聯盟協會 (BWF) 簽署瞭解合作備忘錄 7 月 18 日赴波蘭華沙與波蘭證券經紀業務員暨投資顧問協會 (PABIA) 簽署瞭解合作備忘錄 8 月 07 日赴澳洲雪梨與澳洲金融市場協會 (AFMA) 簽署瞭解合作備忘錄 8 月 11 日赴印尼雅加達與印尼證券商協會 (APEI) 簽署瞭解合作備忘錄 3. 完成下列專題研究報告 項次專題研究名稱計畫主持人 1 證券產業與台灣經濟發展朱雲鵬教授 2 如何建立兼顧國家安全之金融國際化政策朱浩民教授 3 證券商如何建立有效的法令遵循制度劉德明教授 4 從日本 金融商品交易法 來探討我國未來金融市場發展方向周行一教授 5 日本與韓國證券商經營發展之國際化策略對台灣證券業的啟示 : 以三星證券與野村證券為例 周冠男 教授 6 證券商經營現金管理帳戶業務之研究龔天益教授 7 韓國資本市場整合法之發展與影響吳家興專門委員 4. 發表 台灣資本市場發展白皮書 本公會在 97 年 3 月 28 日, 召開記者會, 對外公布 台灣資本市場發展白皮書, 鼓勵政府根據總體經濟情勢 產業改革及監理機制等面向儘快進行台灣資本市場的改革 白皮書分為三大主題, 共十項建言 :

22 參 工作報告 (1) 資本市場的國際化 : a. 調降遺產稅及贈與稅稅率 b. 適度解除台灣與中國大陸雙向投資的限制 c. 鬆綁證券業在中國大陸發展的限制 (2) 證券商的整合與效率 : a. 整合證券 / 期貨 / 投信投顧 / 私募基金 / 信託 / 外匯業務 b. 擴大證券商經營客戶綜合管理帳戶商品及營運範圍 c. 擴大海外證券及衍生性商品的經紀市場及商品營運範圍 (3) 主管機關監理機制及投資人保護 : a. 資本市場監理方針應採 原則開放, 例外禁止 b. 採取 原則為準 的監理精神 c. 對於銀行 證券 保險等業種提供的投資商品及服務採功能性監理 d. 投資人保護的規範應區分一般投資人及專業投資人 白皮書引起主管機關的熱列討論, 並依公會建議而有具體的結果 : (1) 遺贈稅起徵金額由新台幣 800 萬元調高為 1,200 萬元, 原來十級稅率 ( 最高 45%) 調降為單一稅率 10% (2) 政府適度放寬台灣赴中國大陸投資上限, 由原淨值的 40% 提高為 60% (3) 主管機關放寬證券業赴中國大陸發展的限制, 如下表 項次 放寬投資方案 1 營運總部及跨國企業在台子公司, 國內外募集資金投資大陸不受限制 2 海外募集之資金投資大陸不受限制 3 基金型態之外國機構投資人免出具聲明書 4 放寬基金投資涉陸股之海外投資限制 5 開放台港 ETF 相互掛牌 6 開放香港交易所掛牌企業得來台第二上市 ( 櫃 ) 暨發行 TDR 等有價證券 7 開放陸資投資國內股市 8 放寬海外企業來台上市資格限制及籌資用途限制 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 20 21

23 熱誠. 專業. 效率. 創新 法國興業資產管理公司於 10 月 22 日拜會本公會, 商談兩岸證券交流與合作議題 (4) 在證券商的整合與效率和主管機關監理機制及投資人保護兩部分, 主管機關已於 97 年 9 月 2 日籌組專案小組, 積極推動 研訂資本市場整合法草案, 將整合資本市場 各行業 提升監理效能和加強投資人保護 6. 研議 金融服務業法 草案本公會針對主管機關於 97 年 11 月 28 日修正完成的 金融服務業法 草案, 徵詢各證券商意見, 建議調整相關條文內容 基本上, 本公會認為應積極推動制訂資本市場整合法, 而 金融服務業法 草案內容並不完整, 同時相關規範在現行法規中多有規訂, 並無制訂的急迫性 7. 建請金融總會爭取縮減大陸專業及商務人士來台申請作業時程 本公會為促進兩岸人才交流, 會同金融總會等相關公會, 向經建會等相關機關建議縮短大陸專業及商務人士來台從事相關活動入出境證件的申請審查作業時間 金融總會會同中華民國商業總會, 於 97 年 11 月 12 日共同行文建議行政院經建會, 修正 大陸地區人民來台從事商務活動許可辦法 及 大陸地區人民來台從事專業活動許可辦法, 以縮短台資企業所屬陸籍員工來台從事相關活動入出境證件申請審查作業時間, 並採長效期 多次入出境方式核發許可證 8. 推廣 投資者教育與保護 紮根校園工作 本公會為擴大與落實投資理財教育及保護工作向下紮根至校園計畫, 將辦理 全國

24 參 工作報告 高中公民與社會教師研習 計畫, 規劃就 98 年高中公民與社會新教材中 資產市場單元 內容, 包括金融市場 不動產市場 資產種類 報酬與風險及資產價值衡量等進行全國性研習, 並擬透過教育部指導, 以協助高中公民與社會教師了解財金知識及培養學生正確投資理財觀及獨立自主能力, 真正從教育面做好投資人保護工作 9. 辦理投資教育宣導工作 (1) 編印 證券公會季刊 一年四期計 6,000 本, 寄發本公會各會員 相關單位暨參與各項投資人教育宣導活動 (2) 印製 證券投資人如何取得證券暨期貨相關資訊 宣導手冊 130,000 冊, 分送本公會各會員 相關單位及參與各項投資人教育宣導活動 (3) 編印證券管理法令摘錄 12,000 本, 供辦理證券商業務人員在職訓練及法令宣導用 (4) 擴大辦理投資者教育, 與 台大證券研究社 僑光技術學院 高雄高級商業學校 及 文藻外語學院 合作舉辦理財投資講座及協同教學 10. 辦理從業人員教育訓練 : 訓練班名稱 2008 班次 2008 人數 2007 班次 2007 人數 在職訓練 - 初階班 在職訓練 - 進階班 , ,352 在職訓練 - 主管班 11 1, ,133 法紀教育班 專案訓練班 - 公司治理 21 1, ,191 財富管理業務人員資格班 41 3, ,445 財富管理業務人員補測 26 1, 專題演講 - 從業人員 業務座談會 理財講座 - 投資者教育 5 1, 勞安人員訓練 合計 235 班 20,580 人 178 班 14,001 人 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 22 23

25 熱誠. 專業. 效率. 創新 ( 六 ) 業務人員資格測驗本公會委託財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會辦理之九十七年度 證券業務人員專業科目資格測驗, 筆試及電腦與外國人參加我國證券商業務人員資格認可測驗應試報名及測驗結果如下 : 97 年度證券商業務人員資格專業科目測驗報名及測驗結果統計表 測驗方式類別 報名 人數 到考 人數 缺考 人數 到考率 (%) 及格 人數 及格率 (%) 高級業務員 17,908 10,939 6, % 3, % 業務員 17,636 13,611 4, % 3, % 筆試 證券交易相 關法規與實 務乙科 2,056 1, % 1, % 小計 37,600 26,197 11, % 7, % 高級業務員 7,309 5,520 1, % 2, % 業務員 6,884 5,640 1, % 1, % 電腦應試 證券交易相 關法規與實 務乙科 1, % % 小計 15,203 12,034 3, % 3, % 高級業務員 % % 外資人員 應試 業務員 % % 小計 % % 總計 52,833 38,261 14, % 11, %

26 參 工作報告 ( 七 ) 推動 制訂資本市場整合法 專案台灣資本市場近年來面臨許多嚴峻的挑戰, 如 : 自 2003 年起新上市 (IPO) 的案件急速減少, 愈來愈多的台資企業選擇在海外掛牌上市籌募資金, 金融專業人才逐漸外流至香港 新加坡及中國任職, 各行 中決議原則同意依本公會所擬規劃方案推動辦理, 規劃將 證券交易法 期貨交易法 證券投資信託及顧問法 信託業法 票券金融管理法 等五個資本市場相關法律 ( 法規 ) 整合成為單一的 台灣資本市場整合法, 並將四合一的金融交易所 本公會理事長與韓國證券業協會黃建豪會長針對 資本市場整合議題交換意見 本公會理事長在白皮書發表記者會中, 呼籲政府 儘快進行資本市場改革 業未能整合 沒有綜效 上述問題使得台股市值及成交值在全球交易所排名下滑, 為使台灣資本市場再創高峰, 本公會自 96 年 8 月成立 資本市場發展專案小組, 由史綱董事長擔任召集人, 深入研究台灣資本市場發展的藍圖, 撰述 台灣資本市場發展白皮書, 為台灣資本市場整合法規劃的濫觴 本公會自 96 年底至 97 年中分別四次赴韓國和日本, 考察資本市場的改革措施 ; 並於 97 年 3 月 28 日發表台灣資本市場發展白皮書, 提出十項改革建言, 企盼能儘快進行台灣資本市場的根本改革, 規劃制訂 台灣資本市場整合法 因此, 即著手研議韓國與日本改革措施, 期使各金融業重視台灣資本市場改革的急迫性和制訂 台灣資本市場整合法 的必要性 金管會於 97 年 9 月 2 日召開 推動台灣資本市場整合法籌備會議, 台灣金融法規改革正式啟動, 會 以專章規範, 資本市場業者通稱為金融投資業 同時, 重新劃分業務領域, 改以金融功能為中心制訂相關的制度規範, 並以概括性的方式定義金融投資商品, 加強投資者保護機制與將公司治理法制化, 對於資本市場進行根本的改革 1. 制訂整合法目的 : (1) 提升市場競爭力 - 混業經營 負面表列 簡化法規 提升經營綜效 (2) 增加監理有效性 - 功能別監理 避免法規套利 (3) 加強投資人保護 (4) 強化公司治理的成效 2. 整合法的主要項目 : (1) 實行功能別監理 - 同一金融功能以同一法規來監理 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 24 25

27 熱誠. 專業. 效率. 創新 (2) 採用概括性管理 - 以負面表列方式定義可從事金融商品 (3) 擴大業務的範圍 - 允許經營跨行業業務, 提供經營綜效 (4) 加強投資人保護 - 採行先進的措施和專業投資人制度 (5) 法制化公司治理 - 促進公司穩健發展, 加強投資人的信心 送交立法,99 年 4 月通過, 在緩衝期 18 個月之後, 即 100 年 11 月開始實行 然 97 年下半年由歐美引發之金融風暴衝擊台灣, 主管機關的首要任務為降低金融海嘯帶給金融業帶來的傷害 減少投資人損失及配合政府三挺政策等緊急事項, 因此可能調整合法專案之運作模式, 但主管機關亦強調金融改革的必要性 本公會將全力配合主管機關之時程規劃, 在主管機關的強力領導 及各金融單位的共同參與下, 透過制訂台灣 3. 整合法法律架構草案 : (12 編,517 條 ) 一 總則二 金融 ( 投資 ) 服務業三 資本市場之規範四 非常規交易之管制五 集合投資六 金融投資服務相關機構七 臺灣交易所八 投資人保護九 公司治理十 仲裁十一 監督與處分十二 罰則 9 條 156 條 76 條 20 條 83 條 84 條 42 條 7 條 32 條 4 條 11 條 2 條 資本市場整合法整合金融法規, 相信能提升台灣金融業的競爭力 二 98 年度工作重點 ( 一 ) 繼續推動制訂資本市場法 2008 下半年, 歐美金融危機引發 70 年難得一見的金融海嘯, 造成全球經濟衰退 金融海嘯顯示出金融已是國際化, 美國的金融問題造成全球的災難, 台灣無法置身事外 正遭受嚴重的衝擊 政府應於此時檢討資本市場的法令, 積極改革, 健全市場 提升業者競爭力, 一方面度過此次金融海嘯危機, 同時避免業者再次受到傷害 本公會認為推動資本市場改革, 制訂資本市場 制訂 台灣資本市場整合法 專案組織分為 : 專案委員會 執行小組及五個工作小組 ( 分為功能別監理 / 業務領域 概括性制度 / 投資人保護 集合投資 / 資產管理 銀行保險與周邊機構 公司治理 / 證券發行與流通五組 ) 並委託常在國際律師事務所草擬法條 專案委員會決定整合法範圍與方向 ; 執行小組為專案委員會之執行秘書 ; 律師事務所提出整合法法規架構與細部規劃, 並將研擬的法條草案提供給各工作小組討論, 各工作小組將研議結論送回律師事務所修訂調整法條草案, 再由工作小組確認 台灣資本市場整合法 草案原定於 98 年 12 月 整合法是今年的重要目標 公會深信在主管機關的強力領導及各金融單位的共同參與下, 將能制訂完善的整合法規, 協助證券商壯大, 提升證券商的國際競爭力 ( 二 ) 加強兩岸證券市場交流目前有 13 家台資證券商在大陸設置 23 處的辦事處, 但只能從事調查研究及諮詢, 無法從事營業行為 展望今年兩岸經貿關係互動頻繁, 可望於上半年的 三次江陳會談 簽署金融監理 MOU 本公會將積極建議主管機關, 以互利互惠為原則和大陸當局協商, 協助在大陸的 13 家台資券商 23 個辦事處,

28 參 工作報告 能升格為子公司, 並放寬台資證券商投資大陸合資證券商的規定, 且可從事其全部業務, 即 全資 全照, 也就是資本可以完全獨資, 同時各項業務均可營運, 對台資券商登陸拓展業務才有實質助益, 中資證券商亦可加權對等來台投資 2008 年的金融危機與造成的經營衝擊, 明確顯示兩岸金融共同合作 共同因應的必要性 希望兩岸證券市場能在互利互惠的基礎下積極交流 雙向開放, 讓雙方業者能相互營業及相互投資, 共同為兩岸 企業與投資人服務, 兩岸皆能同蒙其利, 對雙方的經 濟發展也有正面的幫助 ( 三 ) 強化證券商風險管理及公司治理 本公會林秘書長英哲主持 97 年度中部地區第一期 證券商中階主管班研習情形, 前證期局吳局長當傑 ( 左一 ) 親臨會場指導 2008 年金融海嘯起因根源有金融機構槓桿過 度 信用評等機構失誤和監理機構輕忽 金融機構的 金融創新, 原用來分散風險, 但因貪心 過度包裝, 產生過大的槓桿倍數, 造成巨大風險 ; 信用評等公司因與金融機構有利益衝突行為, 使得評價過度高估, 使投資人判斷錯誤 ; 而金融監理過分相信市場力量, 未能及時有效監理, 使金融機構只追逐利益而輕忽風險, 終於造成大災難 金融海嘯的教訓使得主管機關加強監理, 一方面要求業者必須要強化風險控管能力, 才能管好當下, 預防未來, 同時加強公司治理, 矯正追逐利益而輕忽風險的錯誤, 促進公司穩健發展, 加強投資人的信心 ( 四 ) 積極開發新商品及新業務本次金融風暴後, 因在國外投資風險大增, 再加上遺贈稅調降至 10%, 使得國人紛紛將過去大量投資國外的資金匯回國內 同時, 央行持續降息, 也使定存戶的資金容易轉進投資商品市場 因此, 若國內有更多的投資管道, 提供投資人更多元的投資選擇, 可以有效監理, 投資人也可獲得更完善的保護 本公會今年將推動主管機關放寬 ETF 掛牌程序, 使證券商可以簡便的推出 ETF 商品, 在國內和香港 東京掛牌 公會同時也將建議主管機關開放更多本國金融商品 ( 例如牛熊證等 ) 在台交易, 希望促使國內新金融商品更多樣化, 投資人的選擇更多, 證券商能加強創新能力, 創造更多的利益 ( 五 ) 推動我國採用國際會計準則因應全球化時代之來臨, 為增加國際企業間財務報表之比較性, 並降低企業於國際資本市場之募資成本, 各國直接採用國際會計準則 (IFRS) 已成為國際證券市場主流, 歐盟 新加坡及香港等地之上市公司均已採用國際會計準則編製財務報表, 美國 加拿大及韓國亦規劃比照辦理, 是以行政院金融監督管理委員會審酌國際發展趨勢, 研議推動我國企業直接採用國際會計準則, 本公會將積極配合主管機關, 協助會員公司預先準備國際會計準則 (IFRS) 可以將資金留在國內, 業者可以增加業務, 主管機關 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 26 27

29 熱誠. 專業. 效率. 創新 附 錄 會員家數統計表 縣市別 公司家數 分公司家數 合計 基隆市 台北縣 台北市 桃園縣 桃園市 新竹縣 新竹市 苗栗縣 苗栗市 台中縣 台中市 彰化縣 彰化市 南投縣 雲林縣 嘉義縣 嘉義市 台南縣 台南市 高雄縣 高雄市 屏東縣 屏東市 台東縣 台東市 花蓮縣 花蓮市 宜蘭縣 宜蘭市 澎湖縣 金門縣 合計 151 1,017 1,168

30 附 錄 中華民國證券商業同業公會 會員名錄 序號代號券商名稱電話傳真地址 富達證券股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 207 號 15 樓 友邦證券股份有限公司 (02) (02) 台北市松山區敦化南路 1 段 2 號 8 樓 摩根富林明證券股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 71 號 17 樓 安智證券股份有限公司 (02) 台北市信義路 5 段 7 號 51 樓 中華開發工業銀行股份有限 公司 (02) (02) 台北市南京東路 5 段 125 號 2 樓 臺灣工業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市內湖區堤頂大道 2 段 99 號 5 樓 德商德意志銀行股份有限公司 台北分公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 296 號 10 樓 大眾商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市信義路 5 段 2 號 12 樓 板信商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北縣板橋市成都街 18 號 2 樓 法商法國巴黎銀行台北分公司 (02) (02) 台北市松山區民生東路 4 段 52 號 4 樓 臺灣新光商業銀行股份有限 公司 (02) (02) 台北市忠孝西路 1 段 66 號 樓 台新國際商業銀行股份有限 公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 118 號 1 樓 華南商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市重慶南路 1 段 38 號 9 樓 永豐商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市八德路 2 段 306 號 5 樓 萬泰商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市大安區敦化南路 2 段 39 號 1,2 樓及地下 1,2 樓 元大商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化南路 1 段 66 號 8 樓 玉山商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市松山區民生東路 3 段 號 安泰商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市民生東路 3 段 158 號 美商花旗銀行股份有限公司台北分公司兆豐國際商業銀行股份有限公司荷商荷蘭銀行股份有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 169 號 12 樓 (02) (02) 台北市吉林路 100 號 9 樓 (02) (02) 台北市松仁路 7 號 18 樓 美商摩根大通銀行股份有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市信義區信義路 5 段 106 號 3 樓及 8 樓 台北富邦商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 169 號 15 樓 16 樓 第一商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市重慶南路 1 段 30 號 20 樓 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 28 29

31 熱誠. 專業. 效率. 創新 序號 代號 券商名稱 電話 傳真 地址 國泰世華商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市松仁路 7 號 2 樓 花旗 ( 台灣 ) 商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市襄陽路 8 號 香港商香港上海匯豐銀行股份台北市基隆路 1 段 333 號 13 樓 (02) (02) 有限公司台北分公司 1301 室 全國農業金庫股份有限公司 (02) (02) 台北市館前路 71 號 3 樓 瑞士商瑞士銀行股份有限公司台北市松仁路 7 號 5 樓 13 樓 (02) (02) 台北分公司 22 樓 23 樓 京城商業銀行股分有限公司 (06) (06) 台南市西門路 1 段 506 號 英商巴克萊銀行股份有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市信義路 5 段 108 號 5 樓 香港商美銀證券亞洲有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市信義路 5 段 7 號 48 樓 華泰商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市中山區長安東路 2 段 246 號 臺灣銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市重慶南路 1 段 120 號 新加坡商星展銀行股份有限公台北市信義區信義路 5 段 7 號 28 (02) (02) 司台北分公司樓 遠東國際商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 207 號 26 樓 合作金庫商業銀行 (02) (02) 台北市忠孝東路 4 段 325 號 2 樓 臺灣土地銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市延平南路 81 號 臺銀綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市重慶南路 1 段 58 號 1~5 樓 台灣工銀證券股份有限公司 (02) (02) 台北市內湖區堤頂大道 2 段 99 號 7 樓 臺灣中小企業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市塔城街 30 號 4 樓 日盛證券股份有限公司 (02) (02) 台北市南京東路 2 段 111 號 3 樓 彰化商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市衡陽路 68 號 2.3 樓 宏遠證券股份有限公司 (02) (02) 台北市信義路 4 段 236 號 3-7 樓 香港商麥格理資本證券股份有台北市復興南路 1 段 2 號 5 樓及 5 (02) (02) 限公司台灣分公司樓之 香港商里昂證券有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 95 號 27 樓 香港商荷銀證券亞洲有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市松仁路 7 號 17 樓 美林證券股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 207 號 9 樓部分,17 樓部分,18 樓部分及 23 樓部分

32 附 錄 序號代號券商名稱電話傳真地址 台灣摩根士丹利證券股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 207 號 22 樓 美商高盛亞洲證券有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 207 號 11 樓 瑞士商瑞士信貸銀行股份有限公司台北證券分公司 (02) (02) 台北市民生東路 3 段 109 號 5 樓 香港商德意志證券亞洲有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 296 號 13 樓 香港商野村國際證券有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市民生東路 3 段 109 號 13 樓 香港商法國興業證券股份有限 (02) (02) 台北市民生東路 3 段 109 號 6 樓公司台北分公司 花旗環球證券股份有限公司 (02) (02) 台北市信義路 5 段 8 號 3,4 樓 新加坡商瑞銀證券股份有限公司台北分公司 (02) (02) 台北市信義區松仁路 7 號 5 樓 富通證券股份有限公司 (02) (02) 台北市信義路 5 段 7 號 71 樓 亞東證券股份有限公司 (02) (02) 台北市重慶南路 1 段 86 號 2-5 樓 上海商業儲蓄銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市民權東路 1 段 2 號 3 樓 中國信託商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市松壽路 3 號 5 樓 兆豐票券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市衡陽路 91 號 2-5 樓 中華票券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 14 號 國際票券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市南京東路 2 段 號 樓 萬通票券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市忠孝東路 4 段 560 號 11 樓 聯邦票券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市民生東路 3 段 109 號 15 樓 大中票券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市中山區南京東路 2 段 116 號 11 樓 台灣票券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市南京東路 2 段 123 號 3 樓 大慶票券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市松江路 152 號 14 樓 台新票券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 118 號 10 樓 合作金庫票券金融股份有限台北市南京東路 2 段 號 14 (02) (02) 公司樓 元大證券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市忠孝西路 1 段 4 號 6 樓 環華證券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市基隆路 2 段 51 號 17 樓 富邦證券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市大安區仁愛路 4 段 258 號 6,7 樓 安泰證券金融股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化北路 170 號 13 樓 C 室 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 30 31

33 熱誠. 專業. 效率. 創新 序號 代號 券商名稱 電話 傳真 地址 中華郵政股份有限公司 (02) (02) 台北市金山南路 2 段 55 號 大展證券股份有限公司 (02) (02) 台北市承德路 1 段 17 號 17 樓 富隆證券股份有限公司 (02) (02) 台北市南京東路 3 段 287 號 3 樓 太平洋證券股份有限公司 (02) (02) 台北市忠孝東路 4 段 200 號 13 樓 大慶證券股份有限公司 (02) (02) 台北市民生東路 2 段 176 號 4 樓 群益證券股份有限公司 (02) (02) 台北市松仁路 101 號 4 樓 高橋證券股份有限公司 (03) (03) 桃園縣中壢市中和路 96 號 第一金證券股份有限公司 (02) (02) 寶盛證券股份有限公司 (04) (04) 台北市大安區安和路 1 段 27 號 6 樓 29 號 7 樓部分台中市北屯區北興街 43 號 1 樓 2 樓 豐銀證券股份有限公司 (02) (02) 台北市南京東路 5 段 188 號 14 樓 永豐金證券股份有限公司 (02) (02) 台北市重慶南路 1 段 2 號 7 8 樓 永興證券股份有限公司 (02) (02) 台北市南海路 20 號 2 樓 凱基證券股份有限公司 (02) (02) 台北市明水路 700 號 日進證券股份有限公司 (037) (037) 苗栗市中正路 426 號 4 樓 豐興證券股份有限公司 (04) (04) 台中縣豐原市中正路 220 號 樓 大華證券股份有限公司 (02) (02) 台北市許昌街 17 號 3 樓 金鼎綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 97 號 33 樓 統一綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市松山區東興路 8 號 樓 盈溢證券股份有限公司 (07) (07) 高雄市七賢二路 38 號 光隆證券股份有限公司 (03) (03) 花蓮市公園路 26 號 樓 元富證券股份有限公司 (02) (02) 台北市敦化南路 2 段 97 號 11 樓 日茂證券股份有限公司 (049) (049) 南投縣草屯鎮草溪路 1020 號 2 樓 犇亞證券股份有限公司 (02) (02) 台北市復興北路 99 號 3 樓.101 號 13 樓 台中商業銀行股份有限公司 (04) (04) 台中市民族路 45 號 1 樓 中國信託綜合證券股份有限 公司 (02) (02) 台北市松壽路 3 號 10 樓 長城證券股份有限公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 85 號 2 樓 新百王證券股份有限公司 (07) (07) 高雄市中華三路 11 號地下 1 樓 光和證券股份有限公司 (04) (04) 永全證券股份有限公司 (03) (03) 大昌證券股份有限公司 (02) (02) 彰化縣北斗鎮光復路 166 號 3.4 樓桃園縣桃園市縣府路 82 號 1 至 7 樓台北縣板橋市東門街 30 之 2 號 2 樓之 1

34 附 錄 序號代號券商名稱電話傳真地址 福邦證券股份有限公司 (02) (02) 台北市愛國東路 22 號 14 樓 大眾綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市中山區復興南路 1 段 2 號 10 樓 全泰證券股份有限公司 (03) (03) 桃園市三民路 3 段 317 號 3.4 樓 渣打國際商業銀行股份有限 公司 (03) (03) 新竹市中央路 106 號 6 樓 和興證券股份有限公司 (02) (02) 台北縣永和市中正路 455 號 3 樓 德信綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市新生南路 1 段 50 號 3 樓 福勝證券股份有限公司 (02) (02) 台北縣淡水鎮中正路 63 號 樓 兆豐證券股份有限公司 (02) (02) 台北市忠孝東路 2 段 95 號 7 樓 信富證券股份有限公司 (05) (05) 嘉義縣朴子市山通路 43 號 樓 致和證券股份有限公司 (06) (06) 台南市西門路 3 段 10 號 豐農證券股份有限公司 (04) (04) 台中縣豐原市水源路 669 號 石橋證券股份有限公司 (03) (03) 桃園縣平鎮市環南路 184 號 1 樓 台安證券股份有限公司 (04) (04) 台中市民權路 234 號 1.2 樓 富順證券股份有限公司 (02) (02) 台北縣三重市自強路 1 段 73 號 3 樓 金港證券股份有限公司 (07) (07) 高雄市苓雅區三多二路 93 號 3 樓 金興證券股份有限公司 (037) (037) 苗栗市北苗里義民街 51 號 北城證券股份有限公司 (02) (02) 台北縣永和市永和路 2 段 116 號 3 樓 富星證券股份有限公司 (05) (05) 雲林縣虎尾鎮和平路 1 號 4 5 樓 國票綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市南京東路 5 段 188 號 15 樓 金豐證券股份有限公司 (04) (04) 台中縣豐原市中山路 481 號 東興證券股份有限公司 (07) (07) 高雄市新興區七賢一路 301 號 2 樓 安泰證券股份有限公司 (07) (07) 高雄縣鳳山市五福二路 36 號 摩根大通證券股份有限公司 (02) (02) 台北市信義路 5 段 106 號 3 樓部分 康和綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市信義區基隆路 1 段 176 號 地下 1.2 樓 萬泰證券股份有限公司 (05) (05) 嘉義市新榮路 193 號 中農證券股份有限公司 (04) (04) 台中縣梧棲鎮四維中路 157 巷 1 號 2-4 樓 新光證券股份有限公司 (02) (02) 台北市重慶南路 1 段 66-1 號 5 樓 聯邦商業銀行股份有限公司 (02) (02) 台北市南京東路 2 段 137 號 2 樓 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 32 33

35 熱誠. 專業. 效率. 創新 序號代號券商名稱電話傳真地址 萬通證券股份有限公司 (02) (02) 台北市松江路 301 號 2 樓之 1.2 樓 之 新壽綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市南京東路 2 段 123 號 14 樓 花旗證券股份有限公司 (02) (02) 陽信證券股份有限公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 169 號 11 樓部分台北市民生東路 5 段 165 號地下之 昇豐證券股份有限公司 (02) (02) 台北市民權東路 3 段 4 號 18 樓 高雄銀行股份有限公司 (07) (07) 大鼎證券股份有限公司 (03) (03) 高雄市左營區博愛二路 168 號 6 樓宜蘭縣羅東鎮公正路 154 號 3.4 樓 鼎富證券股份有限公司 (02) (02) 台北市忠孝東路 4 段 300 號 7 樓 玉山綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市武昌街 1 段 77 號 4 樓 鑫豐證券股份有限公司 (02) (02) 台北市民權西路 104 號 8 樓之 國泰綜合證券股份有限公司 (02) (02) 大和國泰證券股份有限公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 296 號 樓台北市基隆路 1 段 200 號 13 樓部分 14 樓 法銀巴黎證券股份有限公司 (02) (02) 台北市民生東路 4 段 52 號 3 樓 香港上海匯豐證券股份有限 公司 (02) (02) 台北市信義區基隆路 1 段 333 號 13 樓 1301 室 華南永昌綜合證券股份有限 公司 (02) (02) 台北市民生東路 4 段 54 號 5 樓 台証綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 118 號 21 樓 富邦綜合證券股份有限公司 (02) (02) 台北市仁愛路 4 段 169 號 5 樓 寶來證券股份有限公司 (02) (02) 元大證券股份有限公司 (02) (02) 台北市內湖區新湖二路 339 號 1 樓台北市南京東路 3 段 225 號 樓

36 附 錄 市場紀要 一月 1.14 為協助專業證券商相關從業人員對信託業務的內容有進一步了解, 本公會舉辦 證券商如何經營信託業務 說明會 1.19 為協助我國證券商擴大經營業務範圍及提升國際競爭力, 本公會假福華飯店舉辦 我國證券商赴新加坡發 行海外認購 ( 售 ) 權證說明會, 特邀請我國主管機關 臺灣證券交易所及新加坡證券交易所主辦業務人 員分別說明兩國權證業務之相關規範 三月 3.12 公告修正本公會 發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告應行記載事項要點 及 證券承銷商受託辦 理發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告之評估查核程序, 自公告日起施行 3.13 本公會黃理事長敏助率團赴泰國曼谷與泰國證券商協會簽署瞭解合作備忘錄 (MOU), 並於期間拜會泰 國證券交易所 凱基證券 ( 泰國 ) 公司等機構, 考察泰國證券市場之發展現況, 及洽談未來台 泰雙方之 合作機會 3.17 公告修正本公會 會員自律公約, 並自公告日起施行 3.21 公告修正本公會 證券商受託買賣外國有價證券管理辦法 證券商辦理外國有價證券複委託買賣業務 作業辦法 及 證券商推介客戶買賣外國有價證券管理辦法, 並自公告日起施行 3.28 本公會公開發表 台灣資本市場發展白皮書 3.28 本公會假台北市王朝大飯店召開第四屆第二次會員大會 四月 4.08 本公會黃理事長敏助與越南證券業協會 (Vietnam Association of Securities Business, VASB) 黎文洲會 長, 假台北遠東國際大飯店香格里拉宴會廳簽署瞭解合作備忘錄 (MOU), 雙方基於互惠互利原則, 發 展彼此之間的關係, 共同促進台灣和越南證券市場的進一步成長 4.16 本公會黃理事長敏助於 4 月 16 日至 20 日率團赴日本考察金融商品交易法及投資者教育 4.24 公告修正本公會 證券商內部控制制度標準規範 有關證券商廣告管理作業項目 程序控制及稽核重點 4.30 公告修正本公會 業務查察辦法 專案檢查及輔導辦法 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 34 35

37 熱誠. 專業. 效率. 創新 五月 5.03 本公會黃理事長敏助於 5 月 3 日至 10 日率團赴紐約 華盛頓參加 2008 年美台金融會議 5.16 配合主管機關開放外國企業來台辦理第一上市 ( 櫃 ) 案件, 公告修正本公會 證券商承銷或再行銷售有價 證券處理辦法 及 承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則 承銷商辦理初次上市 ( 櫃 ) 案件承銷作業應行作業要點 5.24 本公會林秘書長英哲等代表參加 5 月 24 日至 29 日於法國巴黎舉行之第 33 屆國際證券管理機構組織年會 (IOSCO) 六月 6.05 為明訂上櫃轉上市案件承銷相關規定, 公告修正本公會 證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法 及 承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則 6.07 本公會黃理事長敏助於 6 月 7 日至 12 日率團赴韓國首爾參加第 21 屆國際證券業協會 (ICSA) 年會 6.20 金融監督管理委員會準主委陳樹與準副主委李紀珠拜訪本公會並於理監事及會務主管舉辦座談 6.29 泰國證券商協會 (ASCO) 由會長 Mr. Kampanart Lohacharoenvanich 先生率領泰國券商代表團來訪三 天, 該協會除參加 6 月 30 日由本公會黃理事長敏助舉辦之歡迎晚宴外, 並由本公會安排拜訪證券週邊單 位, 促進中 泰兩國證券業的交流 七月 7.14 本公會黃理事長敏助與德國證券業聯盟協會 (BWF) Dr. Jorg Franke 會長簽署瞭解合作備忘錄 (MOU) 7.18 本公會黃理事長敏助與波蘭證券經紀業務員暨投資顧問協會 (PABIA) Ms.Magdalena Zajaczkowskaejsymont 會長簽署瞭解合作備忘錄 (MOU) 7.24 為落實證券商辦理財富管理業務推廣之規定並保障客戶權益, 依行政院金融監督管理委員會頒布之 證券 商辦理財富管理業務應注意事項 第 13 點第 2 項規定, 本公會特訂定 證券商辦理財富管理業務推廣之自 律規範, 並自公告日起施行 八月 8.07 本公會黃理事長敏助與澳洲金融市場協會 (AFMA) 會長 Mr. Rob Priestley 簽署瞭解合作備忘錄 (MOU) 8.11 本公會黃理事長敏助與印尼證券商協會 (APEI) 會長 Mrs. Lily Widjaja 簽署瞭解合作備忘錄 (MOU)

38 附 錄 九月 9.02 行政院金融監督管理委員會召開 推動台灣資本市場整合法籌備會議, 台灣資本市場法規改革正式啟 動 9.03 證交所發布證券市場自 98 年 2 月 2 日起實施款券 T+2 DVP 日交割制度 9.04 本公會黃理事長敏助於 9 月 4 日至 6 日率團赴香港參加第 13 屆亞洲證券論壇 (Asia Securities Forum) 9.06 本公會林秘書長英哲於 9 月 6 日至 13 日率團赴蒙古國烏蘭巴托, 擔任 2008 證券市場制度與經營管理實務 講習 講師 9.08 本公會公告修正 證券商受託買賣外國有價證券管理辦法 第 3 條, 規定業務人員受託買賣外國有價證 券, 應配帶登記證, 自公告日起施行 9.08 本公會舉辦 制訂台灣資本市場整合法第一次執行小組會議 會中確認執行小組及各工作小組名單 律 師事務所遴選辦法 預估總經費及各單位分攤比例 執行小組功能及運作模式 9.09 本公會邀集自營商委員召開 如何活絡股市振興經濟 座談會, 會中達成共識包括 :1 目前上市 櫃公 司股票本益比偏低, 資金充裕將適時承接, 積極進場買進股票 2 建議主管機關督促資金充裕的上市櫃 公司落實庫藏股制度 3 建議國家安定基金及四大基金積極進場, 以提振投資信心 9.10 本公會獲得內政部評定為 96 年度全國優等團體, 9 月 10 日下午假台北市福華國際文教會館卓越堂舉行頒獎 典禮, 由本公會黃理事長敏助出席代表受獎 9.19 本公會召開 制訂台灣資本市場整合法第二次執行小組會議 會中確認各工作小組之主要支援單位及經 費報支事宜 9.24 本公會召開 制訂台灣資本市場整合法律師事務所遴選委員會議, 選定由常在國際法律事務所擔任專任 委託律師事務所 十月 本公會公告修正 證券商內部控制制度及內部稽核實施細則, 增訂證券商業務人員於執行受託買賣外國 有價證券業務時應佩帶登記證, 自公告日起施行 本公會理監事會提出降低認購 ( 售 ) 權證標的市值由 100 億元降為 50 億元 專業經紀商自有資金投入股市 准列 備供出售 科目 證交所借券制度比照證金及自辦券商, 有淨值比例限制等三大穩定股市措施 本公會投資理財知識教育委員會鄭召集人丁旺 林執行秘書美花及國際事務組徐代理組長秉群於 10 月 30 日至 11 月 1 日赴韓國首爾參加投資者教育工作小組會議 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 36 37

39 熱誠. 專業. 效率. 創新 十一月 香港中國企業協會證券行業委員會謝會長湧海率團拜訪本公會及證券相關單位 Taiwan Big Bang( 台灣大改革 ) 要將證交法 期交法 投信投顧法 信託法 票券金融管理法 創業投資事業範圍及輔導辦法 資產管理中心發展條例,7 部法規整合為一套資本市場整合法, 將資本市場及財管等業務採負面表列原則管理, 未來券商可作證券 期貨 信託 外匯 私募基金 投信投顧等業務, 也擴大海外證券及衍生性商品的經紀及營運範圍 本公會建議中央銀行調高全體銀行融資予自辦融資融券業務證券商之資金額度, 業經中央銀行同意, 於 11 日函令修正相關規定, 調整全體銀行融資予自辦融資融券證券商資金之額度, 由證券商淨值之 2.5 倍調高 為 3.5 倍 本公會海峽兩岸委員會黃召集人顯華代表本公會赴北京參加 第十四屆兩岸金融學術研討會, 討論有關 現階段兩岸金融合作前景與展望, 並與兩岸有關監理機關及同業互相交流 十二月 證交所公布明 (98) 年集中交易市場開 ( 休 ) 市日期, 元月 21 日封關,2 月 2 日開紅盤 本公會吳副理事長光雄及國際事務組徐代理組長秉群於 12 月 8 日至 12 日赴美國華盛頓參加國際證券管理 機構組織 2008 年自律機構諮詢委員會年中會 (IOSCO SROCC) 及國際證券業協會臨時會議 (ICSA 2008 Interim Meeting) 為避免惡性競爭並杜絕承銷費手續費收受弊端, 主管機關指示證交所 櫃買中心及本公會研議承銷手續費 相關規範, 未來公開說明書首頁須揭露承銷相關費用, 承銷契約並增訂不以任何方式退佣 本公會黃理事長敏助受邀至上海參加第四屆國共經貿論壇, 雙方達成 相互參與擴大內需及基礎建設 台灣儘快公布陸資參與台灣經建方式 等 9 項共同建議, 兩黨並承諾會儘速落實建議, 攜手共度金融危 機 公債發行前交易新制上線, 交易期間大幅延長 財政部明 (98) 年 1 月 21 日發行之公債 A98101 將率先適用新 制, 發行前交易期間從 97 年 12 月 31 日開始, 直到 98 年 1 月 20 日為止, 共 15 個營業日, 比起舊制增加了 7 個 營業日

40 附 錄 有價證券承銷案件彙總表 年度 詢價圈購案件數 公開申購案件數 競價拍賣案件數 洽商銷售案件數 有價證券公開申購承銷案件彙總表 序號證券名稱發行性質主辦承銷商承銷張數承銷價 ( 元 ) 總承銷金額 ( 元 ) 抽籤日期中籤率 (%) 1 合晶科技上櫃增資 富邦綜合證券公司 ,850, 英濟上櫃增資元富證券公司 1, ,000, 幸康電子 初次上櫃 4 程泰機械 初次上市 5 綠能科技 初次上市 6 廣寰科技 初次上櫃 華南永昌綜合證券公司 富邦綜合證券公司 富邦綜合證券公司 永豐金證券公司 ,352, ,520, ,315, ,912, 哲固資訊科技初次上櫃大華證券公司 ,120, 祥業科技初次上櫃 9 瑞軒科技上市增資 金鼎綜合證券公司 富邦綜合證券公司 ,832, , ,250, 鴻松精密上櫃增資群益證券公司 1, ,260, 晶彩科技初次上市 12 德淵企業上櫃增資 13 嘉威光電初次上市 永豐金證券公司 永豐金證券公司 富邦綜合證券公司 ,124, , ,260, ,850, 華祺工業上櫃增資寶來證券公司 ,775, 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 38 39

41 熱誠. 專業. 效率. 創新 序號證券名稱發行性質主辦承銷商承銷張數承銷價 ( 元 ) 總承銷金額 ( 元 ) 抽籤日期中籤率 (%) 15 世紀鋼鐵初次上市群益證券公司 ,015, 聯德電子 初次上市 17 璟德電子 初次上櫃 18 兆利科技 初次上櫃 19 新光金控 上市增資 20 先益電子 初次上櫃 台証綜合證券公司 金鼎綜合證券公司 永豐金證券公司 台灣工銀證券公司 永豐金證券公司 1, ,080, , ,768, , ,070, , ,023, ,399, 雷凌科技初次上市元大證券公司 3, ,672, 世禾科技初次上櫃兆豐證券公司 ,232, 禾瑞亞科技初次上櫃兆豐證券公司 1, ,467, 宇峻奧汀科技初次上櫃元富證券公司 ,580, 泰藝電子初次上櫃群益證券公司 1, ,560, 誠創科技初次上市大華證券公司 2, ,168, 美磊科技初次上櫃群益證券公司 2, ,010, 泰偉電子上櫃增資群益證券公司 ,429, 愛之味上市增資大華證券公司 5, ,285, 進階生物科技初次上櫃群益證券公司 ,900, 金益鼎 初次上櫃 32 頂晶科技 初次上櫃 33 佳穎精密 初次上櫃 34 皇翔建設 上市增資 35 太空梭 上市增資 華南永昌綜合公司 第一金證券公司 金鼎綜合證券公司 永豐金證券公司 統一綜合證券公司 1, ,340, ,084, , ,390, , ,940, , ,000, 新天地國際上櫃增資日盛證券公司 ,144, 遠雄建設上市增資 永豐金證券公司 ,200, 商丞科技上櫃增資群益證券公司 1, ,340,

42 附 錄 序號證券名稱發行性質主辦承銷商承銷張數承銷價 ( 元 ) 總承銷金額 ( 元 ) 抽籤日期中籤率 (%) 39 台灣汽電上市增資 40 景岳生物科技初次上櫃 富邦綜合證券公司 永豐金證券公司 4, ,100, , ,216, 朋程科技上櫃增資元大證券公司 ,910, 同欣電子上市增資大華證券公司 ,000, 中美矽晶上櫃增資元大證券公司 ,000, 世紀鋼鐵上市增資群益證券公司 2, ,500, 利機企業初次上櫃 46 鳳凰國際上櫃增資 47 強茂上市增資 永豐金證券公司 中國信託綜合證券公司 台証綜合證券公司 ,160, ,750, , ,900, 志遠電子初次上櫃元富證券公司 ,994, 遠雄自貿港上市增資 永豐金證券公司 1, ,300, 力積電子初次上櫃大華證券公司 ,300, 全智科技初次上市 52 大塚資訊科技初次上櫃 53 名軒開發上市增資 永豐金證券公司 永豐金證券公司 新壽綜合證券公司 1, ,252, ,825, , ,350, 建國工程上市增資元大證券公司 2, ,600, 紅電醫學科技初次上櫃 富邦綜合證券公司 ,754, 鼎翰科技初次上櫃大華證券公司 ,550, 昇陽光電科技初次上市 58 宜特科技上櫃增資 59 台灣國際造船初次上市 永豐金證券公司 台証綜合證券公司 富邦綜合證券公司 1, ,440, ,350, , ,179,114, 海光企業初次上市兆豐證券公司 2, ,062, 泓格科技初次上櫃 62 同致電子初次上櫃 台証綜合證券公司 富邦綜合證券公司 ,020, ,040, 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 40 41

43 熱誠. 專業. 效率. 創新 有價證券詢價圈購承銷案件彙總表 序號案件名稱主辦承銷商發行發行張數詢圈張數詢圈期間承銷價格 1 威達電日盛證券公司公司債 10,000 9, %-105% 2 晟德大藥廠日盛證券公司公司債 3,000 2, %-105% 3 擎邦國際科技日盛證券公司公司債 1,200 1, ,000 元 - 105,000 元 4 程泰機械富邦綜合證券公司初次上市 8,216 7, 元 -65 元 5 幸康電子 華南永昌綜合證券 公司 初次上櫃 5,532 5, 元 -44 元 6 綠能科技富邦綜合證券公司初次上市 10,474 9, 元 -180 元 7 哲固資訊科技大華證券公司初次上櫃 4,140 3, 元 -18 元 8 祥業科技金鼎綜合證券公司初次上櫃 2,307 2, 元 -18 元 9 廣寰科技永豐金證券公司初次上櫃 4,325 3, 元 元 10 晶彩科技永豐金證券公司初次上市 4,530 4, 元 -28 元 11 冠郝企業元富證券公司公司債 2,200 1, %-120% 12 大學光學科技群益證券公司公司債 5,000 4, %-115% 13 嘉威光電富邦綜合證券公司初次上市 6,563 5, 元 -50 元 14 堃昶台証綜合證券公司公司債 3,000 2, %-110% 15 世紀鋼鐵群益證券公司初次上市 9,629 8, 元 元 16 聯德電子台証綜合證券公司初次上市 8,872 8, 元 -32 元 17 訊聯生物科技金鼎綜合證券公司公司債 3,000 2, %-110% 18 璟德電子金鼎綜合證券公司初次上櫃 6,787 6, 元 -57 元 19 兆利科技永豐金證券公司初次上櫃 4,897 4, 元 -66 元 20 希華晶體科技元大證券公司公司債 3,000 2, ,000 元 - 110,000 元 21 雷凌科技元大證券公司初次上市 10,615 9, 元 -105 元 22 先益電子永豐金證券公司初次上櫃 6,247 5, 元 -45 元 23 正文科技寶來證券公司公司債 10,000 9, %-110% 24 新日興台証綜合證券公司公司債 15,000 13, %-110%

44 附 錄 序號案件名稱主辦承銷商發行發行張數詢圈張數詢圈期間承銷價格 25 世禾科技兆豐證券公司初次上櫃 3,432 3, 元 -60 元 26 禾瑞亞科技兆豐證券公司初次上櫃 4,334 3, 元 -60 元 27 加百裕 中國信託綜合 證券公司 公司債 10,000 9, %-105% 28 宇峻奧汀科技元富證券公司初次上櫃 2,404 2, 元 -68 元 29 泰藝電子群益證券公司初次上櫃 7,882 6, 元 -24 元 30 微星科技元大證券公司公司債 30,000 25, %-130% 31 興富發永豐金證券公司公司債 15,000 13, %-105% 32 誠創科技大華證券公司初次上市 19,378 17, 元 -25 元 33 美磊科技群益證券公司初次上櫃 7,580 6, 元 -30 元 34 群光電子元大證券公司公司債 10,000 8, %-110% 35 捷超通訊科技 36 捷超通訊科技 中國信託綜合證券公司中國信託綜合證券公司 公司債 1,500 1, %-105% 公司債 1, %-105% 37 國賓大飯店大華證券公司公司債 10,000 9, %-110% 38 東和鋼鐵富邦綜合證券公司公司債 35,000 29, %-110% 39 杏輝藥品寶來證券公司公司債 3,500 3, %-110% 40 金益鼎 華南永昌綜合證券 公司 初次上櫃 4,739 4, 元 -64 元 41 進階生物科技群益證券公司初次上櫃 3,555 2, 元 -32 元 42 統一證券富邦綜合證券公司公司債 30,000 30, %-120% 43 久元電子元大證券公司公司債 5,000 4, %-110% 44 台灣奈普富邦綜合證券公司公司債 3,000 2, %-105% 45 合正科技台証綜合證券公司公司債 3,000 2, %-105% 46 興勤電子元大證券公司公司債 3,000 2, %-105% 47 新漢電腦大華證券公司公司債 2,500 2, %-110% 48 強茂台証綜合證券公司公司債 5,000 4, %-110% 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 42 43

45 熱誠. 專業. 效率. 創新 序號案件名稱主辦承銷商發行發行張數詢圈張數詢圈期間承銷價格 49 一詮精密凱基證券公司公司債 10,000 8, %-120% 50 新世紀光電富邦綜合證券公司公司債 3,000 2, %-110% 51 新世紀光電富邦綜合證券公司公司債 2,000 1, %-110% 52 益通光能 華南永昌綜合證券 公司 公司債 10,000 8, %-115% 53 頂晶科技第一金證券公司初次上櫃 2,540 2, 元 -68 元 54 聯強國際元大證券公司公司債 60,000 51, %-115% 55 台灣類比科技台証綜合證券公司公司債 1,500 1, %-110% 56 和旺建設金鼎綜合證券公司公司債 4,250 4, %-110% 57 佳穎精密金鼎綜合證券公司初次上櫃 3,923 3, 元 -17 元 58 遠雄建設永豐金證券公司公司債 5,000 4, %-110% 59 遠雄建設永豐金證券公司公司債 10,000 8, %-110% 60 華固建設台証綜合證券公司公司債 10,000 8, %-105% 61 友華生技醫藥群益證券公司公司債 1,600 1, %-115% 62 元富證券統一綜合證券公司公司債 20,000 20, %-110% 63 競國實業 中國信託綜合 證券公司 公司債 3,500 3, %-105% 64 美亞鋼管廠群益證券公司公司債 5,000 4, %-120% 65 世禾科技台証綜合證券公司公司債 3,000 2, %-110% 66 聯茂電子寶來證券公司公司債 3,000 2, %-110% 67 景岳生物科技永豐金證券公司初次上櫃 4,641 4, 元 -18 元 68 偉盟工業永豐金證券公司公司債 6,000 5, %-110% 69 炎洲工業大華證券公司公司債 10,000 8, %-110% 70 利機企業永豐金證券公司初次上櫃 3,099 2, 元 -25 元 71 志遠電子元富證券公司初次上櫃 5,211 4, 元 -14 元 72 綠能科技富邦綜合證券公司公司債 15,000 12, %-115%

46 附 錄 序號案件名稱主辦承銷商發行發行張數詢圈張數詢圈期間承銷價格 73 普格科技寶來證券公司公司債 3,500 3, %-110% 74 普格科技寶來證券公司公司債 %-110% 75 力積電子大華證券公司初次上櫃 5,175 4, 元 -18 元 76 全智科技永豐金證券公司初次上市 10,681 9, 元 -18 元 77 大塚資訊科技永豐金證券公司初次上櫃 1,437 1, 元 -25 元 78 紅電醫學科技富邦綜合證券公司初次上櫃 1,954 1, 元 元 79 太平洋醫材寶來證券公司公司債 2,100 1, %-110% 80 鼎翰科技大華證券公司初次上櫃 3,010 2, 元 -25 元 81 昇陽光電永豐金證券公司初次上市 11,880 10, 元 -24 元 82 威剛科技國泰綜合證券公司公司債 6,000 5, %-110% 83 奇偶科技台証綜合證券公司公司債 3,000 2, %-105% 84 海光企業兆豐證券公司初次上市 15,985 13, 元 -13 元 85 泓格科技台証綜合證券公司初次上櫃 3,320 2, 元 -20 元 86 同致電子富邦綜合證券公司初次上櫃 4,507 3, 元 -25 元 有價證券競價拍賣承銷案件彙總表 序號案件名稱主辦承銷商發行發行張數競拍張數競拍期間最低投標價格 1 台灣國際造船富邦綜合證券公司初次上市 239, , 有價證券洽商銷售承銷案件彙總表 序號案件名稱主辦承銷商發行性質承銷總金額承銷期間 1 斐商標準銀行台北分行 債券資產證券化特殊目的信託 兆豐銀行受益證券 2,750,000, 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 44 45

47 熱誠. 專業. 效率. 創新 97 年度證券商受託買賣外國有價證券成交金額彙總統計表 單位 : 新台幣元 序號 證券商名稱 97 年 1-6 月 97 年 7-12 月份 97 年度總計 1 富達證券公司 158,531,886, ,202,766, ,734,652,733 2 美商花旗美邦證券公司 46,414,660, ,414,660,751 3 友邦證券公司 219,419, ,011, ,431,218 4 摩根富林明證券公司 36,830,349,981 18,327,152,216 55,157,502,197 5 安智證券公司 0 3,615, ,072 6 美銀證券公司 0 63,644,597 63,644,597 7 台灣工銀證券公司 201,455, ,936, ,391,689 8 日盛證券公司 5,961,141,626 3,175,219,511 9,136,361,137 9 美商美林證券公司 324,553,380 2,057,209,334 2,381,762, 台灣摩根士丹利證券公司 1,450,648,131 5,666,977,608 7,117,625, 美商高盛亞洲證券台北分公司 香港商德意志證券台北分公司 美商雷曼兄弟證券公司 新加坡商瑞銀證券台北分公司 富通證券公司 14,609,066,841 19,562,684,841 34,171,751, 亞東證券公司 大展證券公司 太平洋證券公司 12,830,323 1,210,135 14,040, 大慶證券公司 146, , 群益證券公司 7,262,565,052 7,941,157,400 15,203,722, 第一金證券公司 51,938,863 23,338,848 75,277, 永豐金證券公司 4,452,497,858 3,203,393,097 7,655,890, 永興證券公司 0 395,179, ,179, 凱基證券公司 12,922,512,669 10,218,375,171 23,140,887, 豐興證券公司 大華證券公司 1,905,542, ,368,955 2,601,911,015

48 附 錄 序號 證券商名稱 97 年 1-6 月 97 年 7-12 月份 97 年度總計 27 金鼎綜合證券公司 統一綜合證券公司 8,340,195 10,877,010 19,217, 元富證券公司 226,373,853 80,024, ,398, 犇亞證券公司 7, , 長城證券公司 大昌證券公司 3,932,317 10,859 3,943, 福邦證券公司 大眾綜合證券公司 148,829, ,645, ,475, 兆豐證券公司 2,459,756,668 1,256,920,483 3,716,677, 致和證券公司 北城證券公司 154, , 國票綜合證券公司 62,939, ,390, ,330, 摩根大通證券公司 58,310,249,304 46,294,759, ,605,008, 康和綜合證券公司 21,477,477 3,057,544 24,535, 中農證券公司 765, , 新壽綜合證券公司 344,746, ,385, ,132, 花旗證券公司 2,360,756,932 3,984,400,887 6,345,157, 昇豐證券公司 玉山綜合證券公司 大和國泰證券公司 471,727, ,007, ,734, 華南永昌綜合證券公司 14,955,801 12,434,662 27,390, 台証綜合證券公司 1,731,697, ,199,090 2,651,896, 富邦綜合證券公司 2,367,638,900 2,628,947,920 4,996,586, 寶來證券公司 9,466,391,711 8,705,893,301 18,172,285, 元大證券公司 497,891,696 4,447,691,799 4,945,583,495 交易金額總計 NT$369,649,849,152 NT$251,089,886,832 NT$620,736,501,725 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 46 47

49 熱誠. 專業. 效率. 創新 97 年度證券商受託買賣外國有價證券交易量暨市場結構統計表 單位 : 美元 交易市場證券種類 97 年 1-6 月 97 年 7-12 月 97 年度總計 美國韓國日本香港新加坡泰國盧森堡馬來西亞歐洲 股票 3,157,543,507 2,108,300,384 5,265,843,890 債券 262,570,201 55,867, ,437,661 存託憑證 182, , ,679 境外基金 403,253 8,027,015 8,430,268 認股權證 35, ,308 股票 46,729,180 49,510,799 96,239,980 債券 存託憑證 境外基金 股票 156,513, ,428, ,941,995 債券 10,764,910 3,120,314 13,885,224 存託憑證 境外基金 0 12,316 12,316 股票 625,145, ,214,447 1,132,360,312 債券 194,855, ,858, ,713,909 認股權證 6,723,587 1,397,806 8,121,392 境外基金 1,239,987, ,308,274 1,843,296,044 股票 67,224,339 71,228, ,452,469 債券 366,720 4,062,532 4,429,252 認股權證 境外基金 5, ,481 股票 42,318,496 25,135,632 67,454,129 債券 認股權證 555, ,958 1,089,005 存託憑證 境外基金 0 8,157,654 8,157,654 股票 債券 21,371,243 20,400,696 41,771,939 存託憑證 境外基金 5,420,773,436 3,516,802,782 8,937,576,218 股票 19,397,005 17,595,128 36,992,133 債券 存託憑證 境外基金 0 2,450 2,450 股票 255,587,501 66,668, ,255,758 債券 4,062,911 3,510,100 7,573,011 存託憑證 境外基金 19,091,238 5,587,646 24,678,884

50 附 錄 交易市場證券種類 97 年 1-6 月 97 年 7-12 月 97 年度總計 股票 46,990,302 49,973,189 96,963,490 英國菲律賓澳洲印尼印度加拿大越南 債券 102,330, ,009, ,339,882 存託憑證 境外基金 16,986,695 18,838,377 35,825,073 股票 3,303,795 2,183,235 5,487,030 債券 存託憑證 境外基金 股票 95,490,582 85,765, ,255,824 債券 4,337,550 5,472,719 9,810,269 存託憑證 境外基金 股票 13,859,280 10,210,088 24,069,368 債券 存託憑證 境外基金 股票 103,844,857 24,333, ,178,214 債券 存託憑證 境外基金 股票 56,992 1,849,458 1,906,450 債券 0 589, ,536 存託憑證 境外基金 股票 59, , ,941 債券 存託憑證 境外基金 當期所有受託買賣外國有價證券金額總計 US$11,939,468,682 US$7,812,461,756 US$19,751,930,438 受託全委和投信買賣紅籌國企股金額合計 US$55,925,909 US$127,138,157 US$183,064,066 法人戶數 2,798 2,966 累計開戶數 個人戶數 323, ,408 總開戶數 326, ,374 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 48 49

51 熱誠. 專業. 效率. 創新 97 年度證券商受託買賣外國有價證券商品別統計表 商品別 國別 97 年 1-12 月總計 美國 5,265,843,890 香港 1,132,360,312 歐洲 322,255,758 日本 318,941,995 單位 : 美元 商品別 國別 97 年 1-12 月總計 盧森堡 8,937,576,218 香港 1,843,296,044 英國 35,825,073 歐洲 24,678,884 澳洲 181,255,824 新加坡 138,452,469 印度 128,178,214 境外基金 美國 8,430,268 泰國 8,157,654 日本 12,316 股票 英國 96,963,490 韓國 96,239,980 新加坡 5,481 馬來西亞 2,450 泰國 67,454,129 馬來西亞 36,992,133 印尼 24,069,368 菲律賓 5,487,030 加拿大 1,906,450 境外基金小計 認股權證 認股權證小計 US$10,857,984,389 香港 8,121,392 泰國 1,089,005 美國 35,308 US$9,245,705 越南 296,941 存託憑證美國 451,679 股票小計 US$7,816,697,982 存託憑證小計 US$451,679 香港 429,713,909 當年度總交易金額 US$19,751,930,438 美國 318,437,661 英國 241,339,882 盧森堡 41,771,939 債券 日本 13,885,224 澳洲 9,810,269 歐洲 7,573,011 新加坡 4,429,252 加拿大 589,536 債券小計 US$1,067,550,683

52 附 錄 證券商經營損益狀況分析表 (97 年 1-12 月 ) 單位 : 新台幣百萬元 家數 證券商 本期 收入 本期 支出 本期 盈餘 實收 資本額 股東 權益 本期獲 利 (%) EPS ( 元 ) ROE (%) 營收佔 有 (%) 每股淨 值 ( 元 ) 89 證券業合計 307, ,220-6, , , 綜合 297, ,575-9, , , 專業經紀 9,855 7,645 2,211 14,281 23, 本國證券業 265, ,221-13, , , 綜合 261, ,206-13, , , 專業經紀 3,933 4, ,416 14, 外資證券業 42,012 34,998 6,762 19,383 38, 綜合 36,089 31,369 4,469 15,518 28, 專業經紀 5,923 3,629 2,293 3,865 9, 前 20 大券商 239, ,852-9, , , 一 分析報告背景說明 : 1. 本公會目前共有會員公司 151 家 本次證券商經營損益分析報告, 只包括有向證交所申報財務月報表的 89 家專營證券商, 採用 Year-To-Month 累計數據來分析 年度, 歐美次級房貸問題衍生金融風暴, 造成貝爾斯登被收購 二房及 AIG 由美國政府接管 雷曼兄弟破產等, 且因金融全球化, 引發全球金融海嘯, 全球股市均受影響, 終止科技網路泡沫後的五年半長多 二 97 年度, 全球股票市場呈空頭走勢 : 1. 台股指數從 8,506 點下跌至 4,591 點, 跌幅 46.03%; 最高點 9,309 點 最低點 3,955 點, 全年振幅達 57.50%;1-12 月日均值 (TSE:1,071 億 /OTC:134 億 ), 較 96 年同期日均量 (TSE:1,357 億 /OTC:349 億 ) 低, 證券商經營艱辛 家證券商平均 EPS 為 元, 比較 96 年全體證券商平均為 元, 計有 38 家賺錢,51 家虧損 綜合證券商平均 EPS 為 元, 低於專業經紀商平均 EPS 的 元 ; 外資證券商平均 EPS 為 元, 遠較本國證券商平均 EPS 的 元優異 資本額前 20 大的本國證券商平均 EPS 為 元, 表現低於業界平均值 三 98 年度, 台灣經濟負成長 : 主計處公布台灣 97 年第四季 GDP 成長率為 -8.36%,98 年 GDP 成長率預估值為 -2.97%, 主要原因為進出口貿易總量驟減, 將連帶影響民間消費及投資, 預計景氣將於第四季恢復正成長, 台股可望提前反應, 面對困境, 持盈保泰乃證券業重要課題 中華民國證券商業同業公會 97 年年報 50 51