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1 公 司 代 码 : 公 司 简 称 : 新 华 传 媒 上 海 新 华 传 媒 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 二 公 司 全 体 董 事 出 席 董 事 会 会 议 三 立 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 本 公 司 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 四 公 司 负 责 人 裘 新 主 管 会 计 工 作 负 责 人 李 萍 及 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 邹 闻 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 准 确 完 整 五 经 董 事 会 审 议 的 报 告 期 利 润 分 配 预 案 或 公 积 金 转 增 股 本 预 案 以 2015 年 末 总 股 本 1,044,887,850 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 红 利 0.17 元 ( 含 税 ), 合 计 派 发 现 金 红 利 17,763, 元 剩 余 未 分 配 利 润 转 入 以 后 年 度 分 配 本 年 度 不 实 施 以 资 本 公 积 金 转 增 股 本 上 述 预 案 尚 须 提 交 公 司 股 东 大 会 审 议 六 前 瞻 性 陈 述 的 风 险 声 明 本 报 告 中 所 涉 及 的 未 来 计 划 发 展 战 略 等 前 瞻 性 描 述 不 构 成 公 司 对 投 资 者 的 实 质 承 诺, 敬 请 投 资 者 注 意 投 资 风 险 七 是 否 存 在 被 控 股 股 东 及 其 关 联 方 非 经 营 性 占 用 资 金 情 况 否 八 是 否 存 在 违 反 规 定 决 策 程 序 对 外 提 供 担 保 的 情 况? 否 九 重 大 风 险 提 示 报 告 期 内, 不 存 在 对 公 司 经 营 产 生 实 质 性 影 响 的 特 别 重 大 风 险 公 司 已 在 本 报 告 中 详 细 阐 述 公 司 在 经 营 过 程 中 可 能 面 对 的 风 险, 敬 请 查 阅 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 中 可 能 面 对 的 风 险 部 分 1 / 147

2 目 录 第 一 节 释 义... 3 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标... 3 第 三 节 公 司 业 务 概 要... 6 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析... 8 第 五 节 重 要 事 项 第 六 节 普 通 股 股 份 变 动 及 股 东 情 况 第 七 节 优 先 股 相 关 情 况 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况 第 九 节 公 司 治 理 第 十 节 公 司 债 券 相 关 情 况 第 十 一 节 财 务 报 告 第 十 二 节 备 查 文 件 目 录 / 147

3 第 一 节 释 义 一 释 义 在 本 报 告 书 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 常 用 词 语 释 义 公 司 本 公 司 新 华 传 媒 指 上 海 新 华 传 媒 股 份 有 限 公 司 ( 股 票 代 码 :600825) 中 国 证 监 会 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 上 交 所 交 易 所 指 上 海 证 券 交 易 所 股 东 大 会 指 上 海 新 华 传 媒 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 董 事 会 指 上 海 新 华 传 媒 股 份 有 限 公 司 董 事 会 监 事 会 指 上 海 新 华 传 媒 股 份 有 限 公 司 监 事 会 新 华 发 行 集 团 指 上 海 新 华 发 行 集 团 有 限 公 司 新 华 连 锁 指 上 海 新 华 传 媒 连 锁 有 限 公 司 中 润 解 放 指 上 海 中 润 解 放 传 媒 有 限 公 司 申 报 传 媒 指 上 海 申 报 传 媒 经 营 有 限 公 司 地 铁 时 代 指 上 海 地 铁 时 代 传 媒 发 展 有 限 公 司 教 育 传 媒 指 上 海 解 放 教 育 传 媒 有 限 公 司 杨 航 文 化 指 上 海 杨 航 文 化 传 媒 有 限 公 司 成 城 管 理 公 司 指 上 海 新 华 成 城 资 产 管 理 有 限 公 司 特 定 股 东 债 权 指 公 司 对 成 城 管 理 公 司 的 全 部 债 权 825 基 金 指 苏 州 工 业 园 区 八 二 五 新 媒 体 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 上 报 传 悦 南 桥 项 目 指 上 海 上 报 传 悦 置 业 发 展 有 限 公 司 天 下 一 家 南 翔 项 目 指 上 海 天 下 一 家 置 业 有 限 公 司 元 万 元 亿 元 指 如 无 特 别 说 明, 指 人 民 币 元 人 民 币 万 元 人 民 币 亿 元 报 告 期 指 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标 一 公 司 信 息 公 司 的 中 文 名 称 公 司 的 中 文 简 称 公 司 的 外 文 名 称 公 司 的 外 文 名 称 缩 写 公 司 的 法 定 代 表 人 上 海 新 华 传 媒 股 份 有 限 公 司 新 华 传 媒 Shanghai Xinhua Media Co., Ltd. Xinhua Media 裘 新 二 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 诸 巍 徐 峥 嵘 联 系 地 址 上 海 市 漕 溪 北 路 331 号 中 金 国 际 广 场 A 楼 上 海 市 漕 溪 北 路 331 号 中 金 国 际 广 场 A 8 层 楼 8 层 电 话 传 真 电 子 信 箱 xhcm600825@gmail.com xhcm600825@gmail.com 三 基 本 情 况 简 介 公 司 注 册 地 址 上 海 市 闵 行 区 剑 川 路 951 号 5 号 楼 1 层 西 侧 3 / 147

4 公 司 注 册 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 办 公 地 址 上 海 市 漕 溪 北 路 331 号 中 金 国 际 广 场 A 楼 7-8 层 公 司 办 公 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 网 址 电 子 信 箱 xhcm600825@gmail.com 四 信 息 披 露 及 备 置 地 点 公 司 选 定 的 信 息 披 露 媒 体 名 称 登 载 年 度 报 告 的 中 国 证 监 会 指 定 网 站 的 网 址 公 司 年 度 报 告 备 置 地 点 上 海 证 券 报 公 司 董 事 会 办 公 室 五 公 司 股 票 简 况 公 司 股 票 简 况 股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 变 更 前 股 票 简 称 A 股 上 海 证 券 交 易 所 新 华 传 媒 华 联 超 市 六 其 他 相 关 资 料 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 ( 境 内 ) 名 称 立 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 办 公 地 址 上 海 南 京 东 路 61 号 新 黄 浦 金 融 大 厦 4 楼 签 字 会 计 师 姓 名 翟 小 民 张 洪 七 近 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 会 计 数 据 主 要 会 计 数 据 2015 年 2014 年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2013 年 营 业 收 入 1,572,706, ,789,013, ,847,477, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 57,794, ,421, ,498, ,779, ,235, 不 适 用 -52,546, ,358, ,698, ,277, 年 末 2014 年 末 本 期 末 比 上 年 同 期 末 增 减 (%) 2013 年 末 2,559,324, ,519,134, ,489,610, 总 资 产 4,322,943, ,831,954, ,203,077, 期 末 总 股 本 1,044,887, ,044,887, ,044,887, ( 二 ) 主 要 财 务 指 标 主 要 财 务 指 标 2015 年 2014 年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2013 年 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 不 适 用 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 增 加 0.26 个 百 分 点 / 147

5 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 不 适 用 八 境 内 外 会 计 准 则 下 会 计 数 据 差 异 ( 一 ) 同 时 按 照 国 际 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 ( 二 ) 同 时 按 照 境 外 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 九 2015 年 分 季 度 主 要 财 务 数 据 第 一 季 度 (1-3 月 份 ) 第 二 季 度 (4-6 月 份 ) 第 三 季 度 (7-9 月 份 ) 第 四 季 度 (10-12 月 份 ) 营 业 收 入 323,996, ,937, ,806, ,965, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 20,140, ,671, ,790, ,191, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 -21,178, ,859, ,547, ,914, 净 利 润 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -54,116, ,468, ,591, ,415, 季 度 数 据 与 已 披 露 定 期 报 告 数 据 差 异 说 明 十 非 经 常 性 损 益 项 目 和 金 额 非 经 常 性 损 益 项 目 2015 年 金 额 附 注 ( 如 适 用 ) 2014 年 金 额 2013 年 金 额 非 流 动 资 产 处 置 损 益 6,781, ,983, ,692, 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 1,611, ,409, ,399, ,161, 委 托 他 人 投 资 或 管 理 资 产 的 损 益 55,808, 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 6,004, ,000, ,584, 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 19,648, ,581, 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 8,896, ,034, ,291, 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 169,330, 注 -15,189, ,093, 少 数 股 东 权 益 影 响 额 -15, , , 所 得 税 影 响 额 -37,195, ,568, ,859, 合 计 156,574, ,185, ,044, 注 : 包 括 取 得 的 信 托 产 品 收 益 财 务 资 助 利 息 收 入 和 借 款 利 息 支 出 以 及 本 年 计 提 的 商 誉 减 值 准 备 支 出 的 中 期 票 据 利 息 和 手 续 费 5 / 147

6 第 三 节 公 司 业 务 概 要 一 报 告 期 内 公 司 所 从 事 的 主 要 业 务 经 营 模 式 及 行 业 情 况 说 明 ( 一 ) 外 部 因 素 变 化 情 况 影 响 及 应 对 措 施 1 宏 观 经 济 形 势 2015 年 以 来, 在 经 济 增 长 减 速 结 构 转 型 发 展 动 力 转 变 的 新 常 态 背 景 下, 国 民 经 济 总 体 保 持 稳 中 有 进, 同 时, 近 阶 段 预 期 增 速 有 所 放 缓, 将 延 续 疲 弱 复 苏 政 府 通 过 一 系 列 稳 增 长 调 结 构 促 改 革 惠 民 生 防 风 险 的 政 策 组 合, 努 力 使 经 济 运 行 保 持 在 合 理 区 间, 结 构 调 整 取 得 新 进 展, 民 生 持 续 改 善 2 国 家 及 行 业 政 策 近 年 来, 政 府 先 后 出 台 了 一 系 列 促 进 文 化 产 业 发 展 的 政 策, 推 动 文 化 产 业 成 为 国 民 经 济 的 支 柱 产 业 2010 年 10 月, 中 央 审 议 通 过 中 共 中 央 关 于 制 定 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划 的 建 议 ;2011 年 10 月 中 共 中 央 关 于 深 化 文 化 体 制 改 革 推 动 社 会 主 义 文 化 大 发 展 大 繁 荣 若 干 重 大 问 题 的 决 定 正 式 发 布, 提 出 研 究 部 署 深 化 文 化 体 制 改 革 推 动 社 会 主 义 文 化 大 发 展 大 繁 荣, 进 一 步 兴 起 社 会 主 义 文 化 建 设 新 高 潮, 推 动 文 化 产 业 成 为 国 民 经 济 支 柱 性 产 业 ;2014 年 8 月, 中 央 审 议 通 过 关 于 推 动 传 统 媒 体 和 新 兴 媒 体 融 合 发 展 的 指 导 意 见, 提 出 要 遵 循 新 闻 传 播 规 律 和 新 兴 媒 体 发 展 规 律, 强 化 互 联 网 思 维, 坚 持 传 统 媒 体 和 新 兴 媒 体 优 势 互 补 一 体 发 展, 坚 持 先 进 技 术 为 支 撑 内 容 建 设 为 根 本, 推 动 传 统 媒 体 和 新 兴 媒 体 在 内 容 渠 道 平 台 经 营 管 理 等 方 面 的 深 度 融 合, 着 力 打 造 一 批 形 态 多 样 手 段 先 进 具 有 竞 争 力 的 新 型 主 流 媒 体, 建 成 几 家 拥 有 强 大 实 力 和 传 播 力 公 信 力 影 响 力 的 新 型 媒 体 集 团, 形 成 立 体 多 样 融 合 发 展 的 现 代 传 播 体 系 3 税 收 优 惠 政 策 2013 年 财 政 部 发 布 了 关 于 延 续 宣 传 文 化 增 值 税 和 营 业 税 优 惠 政 策 的 通 知 根 据 通 知 内 容, 公 司 全 资 子 公 司 上 海 新 华 传 媒 连 锁 有 限 公 司 子 公 司 上 海 申 活 馆 文 化 创 意 有 限 公 司 自 2013 年 1 月 1 日 起 至 2017 年 12 月 31 日 免 征 图 书 批 发 零 售 环 节 增 值 税 公 司 全 资 子 公 司 上 海 解 放 教 育 传 媒 有 限 公 司 取 得 上 海 市 地 方 税 务 局 闵 行 区 分 局 签 发 的 编 号 为 的 企 业 所 得 税 优 惠 事 先 备 案 结 果 通 知 书, 根 据 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 文 化 体 制 改 革 中 经 营 性 文 化 事 业 单 位 转 制 为 企 业 的 若 干 税 收 优 惠 政 策 的 通 知 ( 财 税 [2009]34 号 ) 规 定, 同 意 减 免 企 业 所 得 税 的 申 请, 免 征 期 为 从 2014 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 公 司 全 资 子 公 司 上 海 人 报 传 媒 经 营 有 限 公 司 上 海 房 报 传 媒 经 营 有 限 公 司 上 海 申 报 传 媒 经 营 有 限 公 司 和 上 海 晨 刊 传 媒 经 营 有 限 公 司 分 别 取 得 上 海 市 自 由 贸 易 试 验 区 国 家 税 务 局 签 发 的 沪 税 自 贸 九 所 备 (2015)004 号 -007 号 企 业 所 得 税 优 惠 审 批 结 果 通 知 书, 根 据 财 税 [2009]34 号 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 文 化 体 制 改 革 中 经 营 性 文 化 事 业 单 位 转 制 为 企 业 的 若 干 税 收 优 惠 政 策 的 通 知 规 定, 同 意 减 免 企 业 所 得 税 的 申 请, 免 征 期 限 从 2014 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 4 用 户 需 求 上 海 市 新 闻 出 版 局 2015 年 8 月 发 布 的 上 海 市 民 阅 读 状 况 调 查 报 告 (2015) 显 示, 在 阅 读 方 式 的 首 选 上, 传 统 ( 纸 质 ) 阅 读 仍 然 体 现 出 巨 大 的 优 势 ; 高 出 数 字 阅 读 个 百 分 点, 但 这 一 数 字 低 于 2014 年 的 差 距 ; 半 数 以 上 市 民 每 天 阅 读 图 书 超 过 30 分 钟 ; 同 时, 碎 片 化 阅 读 人 群 和 深 阅 读 人 群 均 有 所 上 升 ; 期 刊 报 纸 阅 读 时 间 持 续 下 降, 半 数 以 上 市 民 接 触 报 纸 的 时 间 低 于 30 分 钟, 基 本 不 阅 读 的 比 例 由 2014 年 的 23.8% 上 升 至 2015 年 的 25.88%, 显 示 在 传 统 阅 读 时 代, 以 时 效 性 见 长 的 报 纸 正 面 临 着 在 线 阅 读 微 博 微 信 等 网 络 新 媒 体 的 巨 大 挑 战 2015 年 11 月, 中 国 广 告 协 会 报 刊 分 会 和 央 视 市 场 研 究 (CTR) 媒 介 智 讯 联 合 发 布 了 2015 年 1-9 月 中 国 报 纸 广 告 市 场 分 析 报 告, 报 告 认 为 传 统 媒 体 广 告 市 场 整 体 下 降 的 局 面 不 仅 很 难 改 变, 而 且 有 降 幅 扩 大 的 趋 势 数 据 显 示,2015 年 前 三 季 度, 传 统 媒 体 广 告 刊 登 额 降 幅 已 扩 大 至 7.3% 其 中, 电 视 广 告 下 降 4.9%; 广 播 广 告 下 降 0.8%; 户 外 广 告 增 长 0.6%; 平 面 媒 体 降 幅 继 续 扩 大, 杂 志 广 告 下 降 18.5%, 状 况 最 为 严 峻 的 报 纸 广 告 降 幅 扩 大 到 34.5% 6 / 147

7 但 与 此 同 时, 从 各 方 面 了 解 到 的 数 据 来 看, 全 国 各 级 党 报 的 发 行 仍 呈 节 节 上 升 之 势, 而 相 当 部 分 省 级 和 省 级 以 上 党 报 的 广 告 经 营 更 是 逆 势 上 扬 5 新 兴 业 态 一 方 面, 随 着 我 国 人 均 可 支 配 收 入 的 逐 步 增 长 大 众 文 化 消 费 水 平 的 不 断 提 高, 国 民 对 文 化 领 域 的 消 费 需 求 迅 速 增 长, 带 动 了 体 验 业 市 场 空 间 加 速 壮 大 另 一 方 面, 智 能 硬 件 的 不 断 革 新 和 互 联 网 技 术 的 广 泛 应 用, 正 引 发 传 播 形 态 的 多 元 化 发 展 以 数 字 技 术 宽 带 网 络 技 术 移 动 通 信 技 术 为 代 表 的 新 技 术, 也 对 传 统 的 传 播 形 态 和 文 化 业 态 带 来 强 烈 冲 击 在 此 背 景 下, 用 户 消 费 习 惯 正 呈 快 速 变 迁 的 态 势 这 一 年, 传 统 媒 体 在 收 缩 中 艰 难 转 身, 通 过 打 造 新 产 品 重 塑 价 值 链 搭 建 新 平 台 借 力 资 本 等 方 式 拥 抱 互 联 网, 进 行 深 度 转 型 创 新 新 媒 体 继 续 快 速 扩 张, 移 动 客 户 端 迅 猛 发 展, 影 响 传 媒 业 整 体 格 局 和 舆 论 生 态 社 交 媒 体 在 用 户 获 取 新 闻 分 发 资 本 控 制 领 域 的 掌 控 进 一 步 强 化 同 时 产 生 的 还 有 垂 直 产 品 裂 变 细 分, 自 媒 体 强 势 加 入, 资 本 深 度 介 入 等 新 趋 势 新 动 向 6 对 公 司 当 期 和 未 来 发 展 的 具 体 影 响 以 及 公 司 已 经 或 计 划 采 取 的 应 对 措 施 2015 年, 互 联 网 更 加 深 入 地 融 入 传 媒 业, 伴 随 着 新 媒 体 的 不 断 冲 击 广 告 收 入 下 滑 赢 利 模 式 失 效, 以 及 移 动 阅 读 体 验 的 提 升, 公 司 经 营 业 务 的 生 存 空 间 不 断 被 压 缩 但 从 传 统 业 务 转 型 升 级 的 角 度 看, 这 些 又 是 实 现 整 合 升 级 的 必 然 之 路 站 在 当 前 传 媒 融 合 发 展 的 新 起 点, 公 司 将 立 足 传 统 产 业 并 积 极 打 破 与 新 媒 体 在 机 制 和 形 态 领 域 的 藩 篱, 依 托 于 国 家 政 策 契 机 上 海 资 源 优 势 和 行 业 发 展 势 能, 以 互 联 网 + 为 契 机, 推 陈 出 新 兼 容 并 蓄, 在 业 务 形 态 商 业 模 式 上 再 造 重 生, 努 力 实 现 跨 媒 体 融 合 发 展, 力 争 在 激 烈 的 竞 争 中 开 创 新 的 局 面, 向 成 为 综 合 实 力 雄 厚 的 大 型 传 媒 企 业 和 优 质 资 本 平 台 目 标 迈 进 ( 二 ) 行 业 发 展 状 况 公 司 行 业 地 位 公 司 竞 争 地 位 等 情 况 1 行 业 发 展 状 况 2016 年, 全 球 经 济 延 续 疲 弱 复 苏 态 势, 国 内 经 济 增 速 预 期 放 缓, 文 化 传 媒 产 业 作 为 撬 动 国 家 产 业 结 构 调 整 升 级 的 一 个 重 要 支 点, 仍 将 发 挥 国 民 经 济 增 长 的 重 要 引 擎 作 用, 并 将 对 各 行 业 产 生 越 来 越 显 著 的 辐 射 和 渗 透 作 用 当 前, 传 统 媒 体 行 业 正 处 于 体 制 变 革 政 策 鼓 励 下 推 动 创 新 发 展 与 信 息 技 术 创 新 带 来 变 革 压 力 共 同 作 用 下 的 一 个 特 殊 时 期, 但 基 于 自 身 在 内 容 生 产 资 源 汇 聚 等 方 面 的 独 特 优 势, 未 来 发 展 仍 有 较 大 空 间 融 入 互 联 网 全 方 位 推 进 媒 体 改 革, 突 破 壁 垒 整 合 资 源, 充 分 运 用 新 技 术 新 手 段 打 造 新 平 台 新 产 品, 推 动 传 统 媒 体 和 新 兴 媒 体 融 合 发 展, 建 设 新 型 媒 体 格 局 和 新 型 传 播 体 系, 是 新 一 轮 媒 体 改 革 的 大 势 所 趋 此 外, 传 媒 市 场 越 来 越 进 入 细 分 化 发 展 格 局, 传 统 媒 体 需 要 重 新 分 析 市 场 找 准 自 己 的 突 破 口 2 公 司 行 业 地 位 公 司 是 横 跨 图 书 发 行 和 报 刊 经 营 两 大 领 域 国 内 第 一 家 实 现 上 市 的 文 化 传 媒 企 业, 也 是 2013 年 10 月 全 新 组 建 的 上 海 报 业 集 团 旗 下 唯 一 上 市 公 司 和 主 要 资 本 平 台 公 司 目 前 已 形 成 图 书 发 行 报 刊 经 营 广 告 代 理 电 子 商 务 及 传 媒 投 资 等 业 务 板 块 旗 下 图 书 发 行 业 务 主 体 上 海 新 华 传 媒 连 锁 有 限 公 司 是 上 海 地 区 唯 一 使 用 新 华 书 店 集 体 商 标 的 企 业, 拥 有 位 于 上 海 的 所 有 新 华 书 店 书 城, 图 书 直 营 网 点 逾 百 家, 拥 有 中 小 学 教 材 发 行 权, 图 书 零 售 总 量 占 上 海 零 售 总 量 的 65% 以 上 ; 公 司 拥 有 新 闻 晨 报 广 告 经 营 代 理 权 和 申 江 服 务 导 报 i 时 代 报 上 海 学 生 英 文 报 等 知 名 报 刊 的 经 营 权, 是 上 海 地 区 最 大 的 报 业 传 媒 经 营 单 位, 在 沪 上 具 有 较 高 知 名 度 和 影 响 力 3 公 司 竞 争 地 位 公 司 在 规 模 和 盈 利 能 力 方 面 均 处 于 上 海 报 业 龙 头 地 位 公 司 下 属 子 公 司 上 海 新 华 传 媒 连 锁 有 限 公 司 拥 有 上 海 地 区 的 新 华 书 店 系 统, 并 占 据 了 上 海 中 小 学 教 材 发 行 市 场 的 绝 对 份 额, 竞 争 力 较 强 公 司 取 得 了 上 海 市 幼 儿 园 教 材 和 中 专 职 学 校 教 材 的 总 发 行 权, 教 材 业 务 得 到 了 进 一 步 巩 固 与 提 升 公 司 经 营 的 申 江 服 务 导 报 在 上 海 消 费 服 务 类 报 纸 市 场 上 名 列 前 茅, i 时 代 报 也 随 着 上 海 市 地 铁 系 统 的 不 断 完 善 而 释 放 更 大 的 影 响 力, 公 司 在 报 刊 经 营 市 场 上 的 竞 争 力 较 强 公 司 下 属 子 公 司 上 海 中 润 解 放 传 媒 有 限 公 司 在 上 海 市 平 面 媒 体 广 告 代 理 市 场 保 持 较 显 著 地 位 7 / 147

8 ( 三 ) 主 要 业 务 的 经 营 模 式 经 营 状 况 以 及 各 业 务 板 块 间 的 协 同 效 应 1 主 要 业 务 的 经 营 模 式 公 司 目 前 主 营 业 务 板 块 分 为 图 书 音 像 制 品 文 教 用 品 报 刊 广 告 和 其 他, 其 中 图 书 文 教 用 品 和 报 刊 广 告 构 成 公 司 主 要 的 收 入 和 利 润 来 源, 其 他 主 营 业 务 收 入 主 要 是 新 华 连 锁 其 他 商 品 销 售 收 入 以 及 原 广 告 业 务 延 伸 后 会 计 分 类 为 其 他 业 务 的 销 售 收 入 2 主 要 业 务 的 经 营 状 况 主 营 业 务 收 入 占 比 排 名 前 三 位 的 分 别 是 图 书 报 刊 广 告 和 文 教 用 品 图 书 是 公 司 最 主 要 的 传 统 主 营 业 务, 近 年 来 受 到 数 字 化 图 书 网 上 书 店 迅 猛 发 展 的 影 响, 业 务 规 模 增 长 减 缓, 但 主 营 业 务 收 入 走 势 基 本 稳 定, 在 主 营 业 务 收 入 中 占 比 也 逐 年 上 升 报 刊 广 告 收 入 主 要 来 源 于 报 纸 平 面 广 告 代 理 收 入, 受 互 联 网 手 机 等 新 兴 媒 体 迅 速 侵 蚀 传 统 广 告 市 场 的 影 响, 平 面 广 告 市 场 份 额 整 体 有 所 下 降, 公 司 广 告 业 务 收 入 也 随 之 下 行 公 司 通 过 探 索 创 新, 重 点 加 强 综 合 服 务 + 活 动 营 销 的 业 务 能 力, 延 伸 了 广 告 板 块 的 主 营 业 务 ( 计 入 其 他 业 务 收 入 ), 使 得 报 刊 广 告 板 块 收 入 在 主 营 业 务 中 占 比 合 理 下 调 文 教 用 品 也 是 公 司 传 统 的 主 营 业 务 之 一, 由 于 文 教 用 品 消 费 对 象 的 特 定 性 以 及 该 业 务 领 域 的 特 殊 性, 公 司 文 教 用 品 业 务 收 入 总 体 保 持 平 稳 3 各 业 务 板 块 间 的 协 同 效 应 公 司 主 要 业 务 板 块 之 间 的 专 业 相 关 性 较 强, 具 有 一 定 的 协 同 效 应, 有 助 于 公 司 业 务 的 稳 定 发 展 公 司 拥 有 较 发 达 的 实 体 门 店 系 统, 能 与 电 子 商 务 业 务 进 行 网 上 和 网 下 的 有 效 互 动, 有 利 于 公 司 图 书 和 音 像 制 品 发 行 业 务 和 电 子 商 务 业 务 的 发 展 公 司 报 刊 经 营 业 务 与 广 告 代 理 业 务 联 系 紧 密, 能 较 好 地 相 互 促 进 报 告 期 内 公 司 经 营 情 况 与 行 业 整 体 发 展 状 况 基 本 一 致 二 报 告 期 内 公 司 主 要 资 产 发 生 重 大 变 化 情 况 的 说 明 参 见 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 - 二 报 告 期 内 主 要 经 营 情 况 - ( 三 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 三 报 告 期 内 核 心 竞 争 力 分 析 支 撑 公 司 主 营 业 务 发 展 的 资 源 和 能 力, 包 括 忠 诚 的 读 者 群 庞 大 的 分 销 网 络 和 优 越 的 网 点 地 理 位 置 所 带 来 的 连 锁 渠 道 优 势 中 小 学 教 材 发 行 的 业 务 资 源 优 势 上 海 报 业 集 团 旗 下 优 质 媒 体 的 品 牌 资 源 以 及 传 统 主 流 媒 体 权 威 性 和 影 响 力 所 释 放 的 商 业 价 值 等 公 司 积 极 推 进 战 略 转 型, 努 力 培 育 和 打 造 商 业 运 作 能 力 资 源 整 合 能 力 品 牌 塑 造 能 力 和 风 险 管 理 能 力 等 四 大 核 心 竞 争 力 报 告 期 内, 公 司 核 心 竞 争 力 未 发 生 重 要 变 化 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 管 理 层 讨 论 与 分 析 1 图 书 发 行 业 务 公 司 着 力 打 造 升 级 文 化 空 间, 不 断 增 强 线 下 体 验, 推 出 一 批 新 形 态 新 品 牌 的 新 型 书 店, 赢 得 各 方 好 评 和 市 场 认 可, 也 激 发 出 传 统 新 华 品 牌 新 的 光 彩 瞄 准 大 型 购 物 中 心 百 货 商 场, 打 造 新 一 代 品 牌 新 华 一 城 书 集, 通 过 换 标 升 级, 重 点 聚 焦 七 大 元 素 : 风 格 更 加 现 代 简 约 雅 致 ; 书 目 更 加 贴 近 白 领 青 年 人 群 ; 开 设 咖 啡 轻 食 区 域 ; 打 造 亲 子 阅 读 体 验 ; 引 入 丰 富 文 创 产 品 ; 提 供 免 费 Wi-Fi; 开 通 微 信 支 付 7 月, 首 家 新 华 一 城 书 集 主 力 店 亮 相 上 海 金 虹 桥 国 际 中 心, 近 1,000 平 方 米 店 铺 聚 合 图 书 销 售 亲 子 阅 读 咖 啡 休 闲 文 创 产 品 等 丰 富 业 态, 以 更 时 尚 更 年 轻 的 文 化 体 验, 营 造 一 方 弥 漫 人 文 艺 术 气 息 的 悦 读 空 间 12 月, 第 二 家 主 力 店 在 新 静 安 区 协 信 广 场 店 开 业 目 前, 一 批 重 点 商 圈 的 新 店 项 目 正 在 商 谈 筹 备 过 程 中, 有 望 于 2016 年 陆 续 开 业 8 / 147

9 结 合 实 体 书 店 换 标 升 级, 公 司 整 合 线 上 业 务 团 队 并 新 设 云 端 事 业 部, 于 5 月 推 出 新 华 一 城 书 集 微 信 书 店 ( 订 阅 号 :xh001town), 每 日 推 荐 好 书, 读 者 可 直 接 在 微 商 城 购 买, 微 信 支 付 还 可 享 折 扣 优 惠 包 邮 等 服 务 订 阅 号 上 线 约 5 个 月 间, 完 成 30 余 万 图 书 的 上 线 支 付 及 配 送 同 时, 与 腾 讯 签 署 智 慧 书 城 合 作 框 架 协 议, 完 成 全 市 新 华 书 店 门 店 微 信 支 付 全 覆 盖, 后 续 还 将 开 通 电 子 书 的 购 买 和 阅 读 全 新 推 出 童 书 绘 本 独 立 品 牌 玛 德 琳 绘 本 馆, 利 用 公 司 图 书 配 送 资 源 良 好 的 社 会 品 牌 效 应 及 资 源 整 合 能 力, 以 图 书 销 售 + 课 程 活 动 + 产 品 销 售 + 微 信 互 动 等 组 合 方 式, 争 夺 童 书 市 场 份 额 7 月, 上 线 开 通 玛 德 琳 绘 本 馆 微 店 ( 微 信 号 :madeline) 目 前, 正 加 紧 建 设 位 于 福 州 路 上 海 书 城 的 首 家 1,100 平 方 米 沪 上 最 大 儿 童 绘 本 实 体 店, 预 计 将 于 2016 年 6 月 开 业 深 挖 B2B 团 购 业 务 潜 能 面 对 激 烈 的 市 场 竞 争, 各 门 店 不 懈 努 力, 巩 固 并 拓 展 馆 配 团 购 等 B2B 市 场 份 额, 全 年 取 得 增 量 业 务 30 多 单, 业 务 区 域 从 上 海 拓 展 至 江 苏 浙 江 安 徽 湖 南 湖 北 四 川 等 地, 净 销 售 额 增 长 超 过 20% 继 续 加 强 教 材 教 辅 发 行, 报 告 期 内 实 现 销 售 净 收 入 较 上 期 略 有 增 长 积 极 推 进 上 海 数 字 教 材 ( 电 子 书 包 ) 项 目 与 各 教 材 发 行 合 作 单 位 保 持 密 切 协 同, 有 序 推 进 平 台 开 发 工 作, 并 尝 试 将 中 小 学 课 本 ( 纸 质 课 本 ) 征 订 过 渡 至 上 海 市 中 小 学 数 字 教 材 实 验 项 目 平 台 实 施, 预 计 于 2016 年 在 虹 口 区 先 行 试 点 成 功 参 与 举 办 上 海 书 展 等 重 点 活 动, 并 针 对 互 联 网 消 费 人 群 提 升 平 台 服 务 能 力 作 为 历 年 上 海 书 展 的 主 要 承 办 单 位, 报 告 期 内 首 次 探 索 云 会 场 形 式, 为 书 展 插 上 互 联 网 + 的 翅 膀, 读 者 通 过 浏 览 微 信 公 众 号 即 可 查 询 展 馆 内 活 动 安 排 所 有 图 书 的 具 体 位 置, 并 实 现 部 分 图 书 在 线 购 买, 推 动 此 届 书 展 主 会 场 销 售 额 同 比 增 长 超 过 10%, 并 收 获 了 广 泛 的 社 会 好 评 大 力 拓 展 有 影 响 力 的 品 牌 活 动 继 续 发 挥 传 统 优 势, 组 织 策 划 名 家 名 作 进 校 园 沙 莎 姐 姐 讲 故 事 孙 嘉 哥 哥 教 手 工 等 品 牌 活 动, 得 到 各 方 好 评, 深 受 读 者 喜 爱 先 后 申 报 获 得 CNONIX 图 书 发 行 体 系 应 用 示 范 项 目 一 城 书 集 O2O 平 台 建 设 与 实 施 项 目 等 文 创 专 项 扶 持 资 金, 并 借 此 契 机 加 快 O2O 能 力 建 设, 在 信 息 支 付 物 流 社 交 等 方 面 做 好 对 应 改 造 升 级, 报 告 期 内 已 完 成 对 ERP 系 统 B2C 管 理 平 台 物 流 分 拣 系 统 等 的 升 级 改 造, 电 商 全 网 销 售 商 品 及 订 单 对 接 系 统 完 成 开 发 并 上 线 2 传 媒 广 告 业 务 受 新 媒 体 行 业 冲 击 及 外 部 市 场 环 境 影 响, 全 国 及 本 地 平 面 广 告 市 场 在 报 告 期 内 延 续 低 迷, 公 司 旗 下 传 统 报 刊 经 营 总 体 有 所 下 降 面 对 严 峻 的 市 场 形 势, 各 报 纸 经 营 单 位 积 极 寻 求 创 新 突 破, 全 力 守 护 市 场 份 额 及 业 务 资 源 中 润 解 放 聚 合 新 闻 晨 报 晨 传 媒 全 媒 体 矩 阵, 以 新 闻 晨 报 + 互 联 网 + 为 主 平 台, 策 划 推 出 包 括 上 海 车 展 看 车 团 等 汽 车 领 域 第 一 八 佰 伴 男 人 节 等 百 货 领 域 保 险 公 众 宣 传 日 等 金 融 领 域 晨 报 美 妆 课 堂 等 奢 侈 品 领 域 一 批 有 影 响 力 的 主 题 营 销 及 活 动 策 划 为 保 障 全 年 广 告 业 务 及 团 队 稳 定 有 序, 进 一 步 降 本 增 效 改 造 流 程 加 强 一 体 化 管 理, 同 时, 新 设 了 拓 展 新 客 户 和 特 别 创 新 贡 献 两 项 激 励 制 度, 将 考 核 激 励 向 一 线 业 务 骨 干 进 一 步 倾 斜 申 报 传 媒 积 极 做 强 申 活 馆 品 牌, 组 织 开 展 人 生 大 不 同 系 列 行 业 评 比 大 赏 活 动 等, 继 续 加 快 从 单 一 纸 媒 向 城 市 生 活 服 务 运 营 商 转 型 其 中, 线 下 文 创 品 牌 申 活 馆 抓 住 2015 年 初 成 功 引 入 证 大 喜 马 拉 雅 战 略 投 资 的 机 遇, 推 出 一 批 新 店, 受 到 白 领 青 年 和 商 业 地 产 圈 的 好 评 : 占 地 1,200 平 方 米 的 全 新 旗 舰 店 证 大 喜 马 拉 雅 店 构 筑 了 图 书 咖 啡 创 意 杂 货 生 活 教 室 等 组 合 业 态 ; 在 上 海 新 天 地 开 设 高 端 美 食 空 间 吃 饱 了 by 申 活 馆 和 主 题 书 店 镜 子 与 窗 ; 与 韩 寒 ONE 团 队 携 手 推 出 在 一 起 闪 电 书 店, 通 过 韩 寒 现 身 Uber 合 作 虾 米 音 乐 歌 单 等 营 销 方 式, 迅 速 引 爆 全 城 热 度 ;12 月 进 驻 上 海 报 业 集 团 大 厦, 开 启 了 楼 宇 业 态 的 新 尝 试 线 上 能 力 建 设 方 面, 继 续 围 绕 申 字 主 品 牌, 打 造 申 V 美 得 你 看 戏 去 等 微 信 订 阅 号 新 媒 体 矩 阵 地 铁 时 代 传 媒 面 对 行 业 环 境 阅 读 习 惯 消 费 形 态 变 迁 等 多 重 压 力, 正 视 挑 战, 积 极 调 整 应 对 基 于 读 者 需 求 重 新 设 计 改 造 i 时 代 报 刊 物 形 态, 精 简 聚 合 原 主 报 资 讯, 新 推 出 白 领 一 周 生 活 指 南 周 壹 见, 从 而 提 升 内 容 品 质 感, 增 强 精 准 营 销 ; 顺 应 新 媒 体 阅 读 习 惯, 全 面 发 展 IMetro i 时 代 社 交 圈 爱 拍 客 咂 劲 等 一 批 粉 丝 数 可 观 的 微 信 号, 打 造 魔 都 地 铁 微 生 活 圈 整 体 品 牌 形 象 ; 积 极 拓 展 渠 道 合 作 资 源, 牵 头 长 三 角 及 全 国 多 地 的 地 铁 报 联 动 协 作, 报 告 期 内 已 成 立 旅 游 板 块 长 三 角 广 告 信 息 共 享 平 台 9 / 147

10 教 育 传 媒 策 划 新 推 两 份 细 分 市 场 报 刊 产 品, 并 继 续 开 展 游 学 服 务 品 牌 推 广 竞 赛 活 动 异 地 版 权 输 出 等 延 伸 业 务, 报 告 期 内 启 动 了 上 海 学 生 英 文 报 英 文 报 数 字 化 运 作 及 销 售 计 划, 预 计 将 产 生 一 定 的 增 量 收 益 此 外, 公 司 还 积 极 谋 划 新 媒 体 新 渠 道 新 业 态 等 新 型 传 媒 广 告 资 源, 发 掘 传 媒 广 告 代 理 业 务 在 移 动 新 媒 体 社 会 化 媒 体 等 方 面 的 业 务 增 量, 于 报 告 期 内 取 得 新 突 破 7 月, 与 有 志 创 业 的 广 告 代 理 团 队 合 资 设 立 上 海 荟 集 网 络 科 技 有 限 公 司, 设 立 荟 集 智 惠 生 活 自 媒 体 营 销 平 台, 聚 合 一 批 有 行 业 影 响 力 的 微 信 公 众 号, 为 旅 游 餐 饮 汽 车 等 行 业 广 告 商 家 提 供 一 站 式 新 媒 体 解 决 方 案 11 月, 寻 求 与 国 内 知 名 健 身 服 务 企 业 的 深 度 合 作 机 会, 合 资 设 立 上 海 维 戈 文 化 传 媒 有 限 公 司, 携 手 打 造 国 内 首 家 面 向 大 众 体 育 健 身 领 域 的 专 业 传 媒 服 务 平 台 3 文 化 地 产 业 务 加 快 存 量 包 销 代 销 房 产 的 销 售 去 化, 及 时 回 笼 资 金, 适 度 拓 展 新 的 销 售 代 理 楼 盘, 文 化 地 产 项 目 开 发 建 设 进 展 正 常 报 告 期 内, 公 司 为 进 一 步 回 笼 前 期 在 房 地 产 领 域 投 入 的 资 金, 适 度 分 散 商 业 地 产 的 投 资 风 险, 并 集 中 资 源 拓 展 新 型 文 化 产 业, 以 承 债 式 股 转 方 式 ( 股 权 加 债 权 ) 将 所 持 南 翔 项 目 60% 股 权 和 南 桥 项 目 30% 股 权 公 开 挂 牌 转 让 报 告 期 内 已 办 理 完 毕 相 关 产 权 交 易 手 续 4 电 子 商 务 业 务 电 子 商 务 公 司 继 续 推 进 新 华 一 城 卡 预 付 卡 业 务 和 自 主 开 发 清 结 算 系 统 的 建 设 工 作 清 结 算 系 统 通 过 中 国 人 民 银 行 预 付 卡 发 行 和 受 理 互 联 网 支 付 非 金 融 机 构 支 付 业 务 设 施 技 术 认 证 年 度 复 审 ; 按 照 中 国 人 民 银 行 要 求 完 成 对 备 付 金 核 对 校 验 及 信 息 对 接 系 统 开 发 工 作 ; 设 立 上 海 新 华 城 融 实 业 有 限 公 司, 致 力 于 为 用 户 提 供 更 加 便 捷 实 用 的 文 化 消 费 体 验 ; 报 告 期 内, 城 融 微 商 城 及 电 商 网 站 陆 续 上 线 服 务 5 产 业 金 融 业 务 公 司 参 与 投 资 的 上 海 文 化 产 业 股 权 投 资 基 金 继 续 积 极 开 展 文 化 及 相 关 领 域 项 目 的 投 资, 目 前 总 体 运 营 良 好 回 报 理 想 公 司 参 与 投 资 苏 州 八 二 五 新 媒 体 产 业 基 金, 于 报 告 期 内 合 计 出 资 1.05 亿 元 对 有 限 合 伙 份 额 进 行 认 缴, 从 而 完 成 1.5 亿 元 出 资 份 额 的 全 部 认 缴 825 基 金 主 要 投 向 TMT 互 联 网 + 等 领 域 新 兴 产 业 优 质 项 目, 目 前 运 营 富 有 成 效, 推 动 了 基 金 的 价 值 成 长 和 发 展 6 鼓 励 创 新 创 业 全 力 扶 持 推 动 员 工 创 新 创 业 积 极 鼓 励 各 级 员 工 自 发 投 入 创 新 创 业, 除 传 统 资 金 扶 持 和 绩 效 奖 励 外, 更 支 持 员 工 个 人 出 资 入 股, 通 过 公 司 化 运 作, 共 同 壮 大 发 展 二 报 告 期 内 主 要 经 营 情 况 本 年 度, 公 司 实 现 营 业 收 入 157, 万 元, 同 比 减 少 12.09%; 利 润 总 额 7, 万 元, 同 比 增 加 14.74%; 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 5, 万 元, 每 股 收 益 0.06 元, 同 比 增 长 20.00% 截 止 2015 年 末, 公 司 总 资 产 432, 万 元, 同 比 减 少 25.87%; 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 255, 万 元, 同 比 增 加 1.60%; 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 2.27%, 同 比 提 高 0.26 个 百 分 点 ( 一 ) 主 营 业 务 分 析 利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 营 业 收 入 1,572,706, ,789,013, 营 业 成 本 1,079,759, ,232,685, 销 售 费 用 452,275, ,511, 管 理 费 用 137,278, ,525, 财 务 费 用 -164,555, ,521, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 248,358, ,698, / 147

11 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,212,550, ,808, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,744,762, ,267, 收 入 和 成 本 分 析 报 告 期 主 营 业 务 收 入 减 少 22, 万 元 其 中 图 书 业 务 基 本 持 平, 下 降 较 大 主 要 业 务 类 别 为 : 报 刊 发 行 及 广 告 收 入 继 续 下 滑, 同 比 减 少 13, 万 元 ; 其 他 商 品 及 服 务 收 入 减 少 6, 万 元, 主 要 系 终 止 部 分 联 营 商 品 销 售 所 致 (1). 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 分 行 业 营 业 收 入 营 业 成 本 主 营 业 务 分 行 业 情 况 毛 利 率 (%) 11 / 147 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 图 书 935,084, ,109, 减 少 0.64 个 百 分 点 音 像 制 品 32,691, ,207, 减 少 0.19 个 百 分 点 文 教 用 品 112,113, ,217, 增 加 0.78 个 百 分 点 广 告 报 刊 289,047, ,774, 减 少 4.62 个 百 分 点 其 他 95,203, ,508, 增 加 6.19 个 百 分 点 合 计 1,464,140, ,054,816, 减 少 0.07 个 百 分 点 主 营 业 务 分 地 区 情 况 营 业 收 入 比 营 业 成 本 比 分 地 毛 利 率 毛 利 率 比 上 年 增 减 营 业 收 入 营 业 成 本 上 年 增 减 上 年 增 减 区 (%) (%) (%) (%) 上 海 地 区 1,461,247, ,053,845, 增 加 0.00 个 百 分 点 其 他 地 区 2,892, , 增 加 0.15 个 百 分 点 合 计 1,464,140, ,054,816, 增 加 0.00 个 百 分 点 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 的 说 明 ⑴ 报 刊 及 广 告 收 入 毛 利 率 下 降 4.62 个 百 分 点, 主 要 系 广 告 同 比 增 加 毛 利 率 较 低 的 收 入, 报 刊 发 行 收 入 减 少 大 于 相 关 成 本 下 降 所 致 ; ⑵ 其 他 商 品 及 服 务 毛 利 率 上 升 6.19 个 百 分 点, 主 要 系 上 年 同 期 联 营 销 售 无 毛 利, 今 年 该 联 营 业 务 中 止 所 致 ⑶ 主 要 销 售 客 户 的 情 况 : 单 位 : 元 前 五 名 销 售 客 户 销 售 金 额 合 计 147,520, 占 销 售 总 额 比 重 9.38% (2). 成 本 分 析 表 单 位 : 元 分 行 业 情 况 本 期 占 总 上 年 同 期 本 期 金 额 较 分 行 成 本 构 成 项 情 况 本 期 金 额 成 本 比 例 上 年 同 期 金 额 占 总 成 本 上 年 同 期 变 业 目 说 明 (%) 比 例 (%) 动 比 例 (%) 图 书 营 业 成 本 643,109, ,928, 音 像 制 品 营 业 成 本 22,207, ,116, 文 教 用 品 营 业 成 本 83,217, ,369, 广 告 报 刊 营 业 成 本 236,774, ,309,

12 其 他 营 业 成 本 69,508, ,911, 合 计 营 业 成 本 1,054,816, ,214,636, 主 要 供 应 商 情 况 : 单 位 : 元 前 五 名 供 应 商 采 购 金 额 合 计 354,585, 占 采 购 总 额 比 重 32.84% 2. 费 用 单 位 : 元 项 目 本 年 金 额 上 年 金 额 变 动 额 变 动 比 例 销 售 费 用 452,275, ,511, ,764, % 管 理 费 用 137,278, ,525, ,753, % 财 务 费 用 -164,555, ,521, ,076, % 合 计 424,998, ,558, ,559, % ⑴ 销 售 费 用 和 管 理 费 用 合 计 较 上 年 同 期 增 加 2,652 万 元, 主 要 系 用 人 费 用 随 社 保 费 用 基 数 调 整 增 加 新 开 门 店 及 租 金 上 涨 导 致 租 赁 及 物 业 管 理 费 用 增 加 ; ⑵ 财 务 费 用 较 上 年 同 期 减 少 18,408 万 元, 主 要 系 结 算 成 城 项 目 财 务 资 助 利 息 及 提 前 归 还 短 期 借 款 减 少 利 息 支 出 所 致 3. 研 发 投 入 无 4. 现 金 流 单 位 : 元 项 目 本 年 金 额 上 年 金 额 变 动 额 变 动 比 例 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 248,358, ,698, ,057, % 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,212,550, ,808, ,016,742, % 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,744,762, ,267, ,300,495, % ⑴ 经 营 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 同 比 增 加 27,606 万 元, 主 要 系 报 告 期 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 现 金 净 额 ( 扣 除 购 买 商 品 支 出 ) 下 降, 同 时 支 付 保 证 金 较 上 年 同 期 大 幅 减 少 等 因 素 共 同 作 用 影 响 所 致 ; ⑵ 投 资 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 同 比 增 加 101,674 万 元, 主 要 系 报 告 期 收 回 成 城 项 目 财 务 资 助 及 部 分 信 托 本 金 所 致 ; ⑶ 筹 资 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 同 比 减 少 130,050 万 元, 主 要 系 报 告 期 偿 还 银 行 借 款 亿 元 和 中 期 票 据 5 亿 元 ( 二 ) 非 主 营 业 务 导 致 利 润 重 大 变 化 的 说 明 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 2014 年 增 幅 % 利 润 总 额 7, , 所 得 税 费 用 2, , 净 利 润 5, , 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 5, , 在 主 营 业 务 毛 利 下 降 的 情 况 下, 因 成 城 项 目 退 出 利 息 结 算 等 原 因, 公 司 净 利 润 基 本 持 平 12 / 147

13 ( 三 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 项 目 名 称 本 期 期 末 数 本 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 上 期 期 末 数 资 产 及 负 债 状 况 上 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 本 期 期 末 金 额 较 上 期 期 末 变 动 比 例 (%) 情 况 说 明 2015 年 年 度 报 告 单 位 : 元 预 付 账 款 1,327, ,682, 主 要 系 报 告 期 图 书 采 购 结 算 预 付 冲 抵 应 付 款 项 转 出 所 致 应 收 利 息 82,352, ,002, 主 要 系 报 告 期 收 回 成 城 项 目 财 务 资 助 和 信 托 产 品 利 息 所 致 其 他 应 收 款 748,526, ,740, 主 要 系 :1 收 回 房 产 包 销 保 证 金 及 购 入 房 产 核 销 保 证 金 余 额 ;2 对 成 城 项 目 财 务 资 助 款 转 新 华 发 行 集 团 债 权 重 分 类 转 入 所 致 其 他 流 动 资 产 526,214, ,461, 主 要 系 报 告 期 利 用 闲 置 资 金 购 买 银 行 理 财 产 品 所 致 可 供 出 售 金 融 资 主 要 系 报 告 期 按 有 限 合 伙 协 议 分 期 对 苏 州 453,199, ,199, 产 八 二 五 新 媒 体 产 业 基 金 出 资 所 致 长 期 应 收 款 43,636, ,173,800, 主 要 系 :1 收 回 财 务 资 助 本 金 亿 元 ; 2 收 回 对 上 报 传 悦 借 款 7,980 万 元 所 致 投 资 性 房 地 产 359,575, ,675, 主 要 系 本 年 包 销 房 产 及 置 换 房 产 转 入 所 致 其 他 非 流 动 资 产 4,384, ,384, 主 要 系 报 告 期 8 亿 元 信 托 产 品 转 为 公 司 对 新 华 发 行 集 团 的 债 权 所 致 短 期 借 款 1,163,000, 主 要 系 报 告 期 已 全 部 偿 还 银 行 短 期 贷 款 应 付 职 工 薪 酬 38,183, ,299, 主 要 系 报 告 期 提 取 年 终 奖 及 职 工 离 职 补 偿 金 所 致 应 交 税 费 12,419, ,914, 主 要 系 报 告 期 内 应 交 企 业 所 得 税 增 加 所 致 应 付 利 息 15,951, ,049, 应 付 股 利 1,522, , 其 他 应 付 款 143,154, ,029, 应 付 债 券 400,000, 主 要 系 报 告 期 融 资 规 模 减 小, 相 应 计 提 利 息 减 少 所 致 主 要 系 报 告 期 内 股 东 尚 未 领 取 的 现 金 股 利 所 致 主 要 系 报 告 期 收 到 成 城 管 理 公 司 股 权 转 让 款 所 致 主 要 系 一 年 内 到 期 应 付 中 期 票 据 重 分 类 转 出 所 致 13 / 147

14 ( 四 ) 行 业 经 营 性 信 息 分 析 参 见 第 三 节 公 司 业 务 概 要 - 一 报 告 期 内 公 司 所 从 事 的 主 要 业 务 经 营 模 式 及 行 业 情 况 说 明 出 版 传 媒 行 业 经 营 性 信 息 分 析 1. 主 要 业 务 板 块 概 况 参 见 第 三 节 公 司 业 务 概 要 - 一 报 告 期 内 公 司 所 从 事 的 主 要 业 务 经 营 模 式 及 行 业 情 况 说 明 发 行 业 务 : 主 要 业 务 板 块 经 营 概 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 销 售 量 ( 万 册 ) 销 售 码 洋 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 (%) 去 年 本 期 增 长 率 去 年 本 期 增 长 率 去 年 本 期 增 长 率 去 年 本 期 增 长 率 去 年 本 期 增 长 率 教 材 教 辅 5, , % 42, , % 42, , % 29, , % 一 般 图 书 2, , % 58, , % 52, , % 34, , % 新 闻 传 媒 业 务 46, , % 34, , % 一 般 图 书 销 售 量 和 销 售 码 洋 增 长 显 著 的 原 因 主 要 是 旗 下 久 远 公 司 报 告 期 内 从 事 特 价 书 销 售, 实 现 销 售 码 洋 17, 万 元, 折 扣 率 98.96% 14 / 147

15 2. 各 业 务 板 块 经 营 信 息 (1). 出 版 业 务 教 材 教 辅 出 版 业 务 一 般 图 书 出 版 业 务 (2). 发 行 业 务 教 材 教 辅 发 行 业 务 主 要 业 务 资 质 : 在 上 海 市 教 育 委 员 会 与 上 海 市 新 闻 出 版 局 联 合 发 文 的 沪 教 委 基 系 列 红 头 文 件 中, 明 确 教 学 用 书 发 行 工 作 委 托 上 海 新 华 书 店 负 责 结 算 政 策 : 各 区 县 及 不 同 属 性 ( 如 公 办 和 民 办, 小 学 初 中 和 高 中 等 ) 的 学 校 所 执 行 的 结 算 方 式 略 有 不 同, 一 般 由 以 下 的 几 种 组 成 : ⑴ 由 区 教 育 局 区 计 账 中 心 将 财 政 拨 款 划 入 学 校, 由 学 校 汇 入 新 华 书 店 ; ⑵ 全 部 由 区 教 育 局 或 其 下 属 单 位 统 一 与 新 华 书 店 结 算 ; ⑶ 全 部 由 学 校 直 接 与 新 华 书 店 结 算 ; ⑷ 部 分 学 校 由 区 教 育 局 或 其 下 属 单 位 统 一 与 新 华 书 店 结 算, 部 分 学 校 直 接 与 新 华 书 店 结 算 收 入 确 认 时 点 : 春 季 教 材 教 辅 收 入 通 常 在 6 月 份 之 前 确 认, 秋 季 教 材 教 辅 收 入 通 常 在 12 月 份 之 前 确 认 一 般 图 书 发 行 业 务 ⑴ 图 书 音 像 制 品 发 行 业 务 流 程 如 下 : 6. 采 购 款 结 算 5. 回 款 供 应 商 新 物 1. 供 货 2. 配 送 华 流 连 中 锁 心 各 新 华 书 店 4. 付 款 3. 销 售 零 售 客 户 公 司 图 书 和 音 像 制 品 发 行 业 务 由 下 属 的 新 华 连 锁 营 运 图 书 的 采 购 付 款 模 式 : 新 华 连 锁 收 到 供 应 商 供 货 后 由 下 属 物 流 中 心 发 送 至 各 新 华 书 店 门 店, 由 门 店 进 行 终 端 销 售 对 于 实 现 终 端 销 售 的 图 书, 按 照 实 销 实 结 的 原 则, 由 新 华 连 锁 与 供 应 商 进 行 货 款 结 算 ; 对 于 没 有 实 现 终 端 销 售 的 图 书, 可 以 向 供 应 商 全 数 退 回 或 作 为 存 货 留 存 新 华 连 锁 具 有 出 版 物 的 总 发 行 批 发 零 售 连 锁 经 营 的 业 务 资 质, 主 要 包 括 一 般 图 书 教 材 的 批 发 与 零 售, 其 服 务 是 面 向 读 者 提 供 出 版 物 产 品 其 中 一 般 图 书 上 游 采 购 主 要 客 户 为 国 内 各 大 出 版 社, 下 游 主 要 销 售 对 象 为 零 售 客 户 ; 教 材 发 行 上 下 游 客 户 稳 定, 上 游 主 要 采 购 客 户 为 有 教 材 出 版 资 质 的 各 大 出 版 社, 下 游 主 要 销 售 客 户 为 除 大 学 以 外 的 市 内 各 类 学 校 及 外 省 省 店 公 司 下 属 全 资 子 公 司 新 华 连 锁 具 有 出 版 物 的 总 发 行 批 发 零 售 连 锁 经 营 的 业 务 资 质, 主 要 包 括 一 般 图 书 教 材 的 批 发 与 零 售, 其 服 务 是 面 向 读 者 提 供 出 版 物 产 品 公 司 一 般 图 书 发 行 业 务 主 要 依 赖 线 下 销 售 门 店, 近 年 来 也 逐 步 尝 试 通 过 电 商 平 台 如 亚 马 逊 网 天 猫 网 等 和 自 建 平 台 新 华 一 城 书 集 开 展 一 般 图 书 的 线 上 销 售 业 务, 但 该 等 业 务 尚 处 在 培 育 期, 未 形 成 规 模, 所 实 现 的 营 业 收 入 占 比 较 低 15 / 147

16 销 售 网 点 相 关 情 况 线 下 渠 道 建 设 情 况 : 2015 年 开 始 在 实 体 店 打 造 新 华 一 城 书 集 品 牌, 并 分 别 开 设 了 新 华 一 城 书 集 金 虹 桥 店 协 信 店 等 新 型 书 店, 提 升 了 线 下 空 间 的 品 牌 形 象 销 售 网 点 社 会 租 赁 租 赁 集 团 自 有 产 权 区 域 分 布 网 点 数 量 ( 家 ) 网 点 面 积 ( 平 方 米 ) 年 末 数 量 上 海 49 上 海 38 年 内 增 减 增 4 减 3 增 1 减 1 年 末 经 营 图 书 面 积 年 内 经 营 图 书 面 积 增 加 年 内 经 营 图 书 面 积 减 少 89, , , , 上 海 17 减 2 26, 年 内 改 作 他 用 面 积 增 减 增 5 汇 总 / , , , 注 减 6 注 : 租 金 有 固 定 租 金 和 扣 点 提 成 形 式, 所 以 无 法 精 确 统 计 平 均 租 金 2016 年 度 网 点 建 设 计 划 拟 开 设 新 淮 海 店 桃 浦 店 莘 松 路 店 (3). 新 闻 传 媒 业 务 报 刊 业 务 根 据 中 央 有 关 政 策 规 定, 报 刊 社 与 传 媒 经 营 公 司 采 用 一 报 ( 刊 ) 一 公 司 实 施 两 分 开, 因 此 公 司 下 属 的 传 媒 经 营 公 司 分 别 对 口 负 责 上 海 报 业 集 团 旗 下 相 应 报 刊 的 报 刊 经 营 业 务 各 传 媒 经 营 公 司 分 别 拥 有 对 口 报 刊 的 独 家 经 营 管 理 权, 报 纸 的 发 行 广 告 印 刷 等 均 委 托 具 备 相 关 资 质 的 专 业 机 构 办 理, 并 保 证 报 刊 按 时 出 版 发 行 报 刊 社 授 权 经 营 采 编 成 本 传 媒 经 营 公 司 一 报 ( 刊 ) 一 公 司 的 两 分 开 模 式 拥 有 某 报 刊 的 全 部 经 营 权, 包 括 : 发 行 广 告 衍 生 业 务 等 公 司 报 业 传 媒 产 业 的 价 值 是 通 过 以 下 方 式 实 现 的 : 一 是 通 过 销 售 报 刊 取 得 报 刊 发 行 收 入, 扣 除 发 行 成 本 后, 可 部 分 支 撑 报 刊 社 或 经 营 公 司 的 印 刷 等 运 营 成 本 ; 二 是 利 用 报 刊 对 读 者 的 影 响 力 吸 附 商 家 投 放 广 告 在 产 业 价 值 链 中, 发 行 纸 张 印 刷 和 采 编 成 本 是 报 业 传 媒 产 业 的 主 要 成 本, 广 告 经 营 收 入 是 整 个 报 业 传 媒 产 业 的 主 要 利 润 来 源 报 业 传 媒 产 业 的 生 产 流 程 图 记 者 编 辑 内 容 生 产 印 刷 报 纸 商 品 报 纸 销 售 发 行 第 一 次 销 售 广 告 读 者 商 家 第 二 次 销 售 刊 号 和 资 质 : 报 社 或 杂 志 社 拥 有 刊 号 和 内 容 采 编 终 审 权, 属 于 专 属 控 制 的 资 源 采 编 业 务 情 况 : 传 媒 经 营 公 司 在 其 经 营 范 围 内 有 义 务 按 刊 物 报 纸 的 宗 旨, 服 从 主 办 单 位 对 内 容 的 终 审 权 分 成 政 策 : 采 编 成 本 补 偿 金 额 系 根 据 每 年 各 传 媒 经 营 公 司 与 报 社 签 订 的 委 托 经 营 协 议 中 确 定 的 补 偿 方 法 计 算 所 得 16 / 147

17 报 刊 业 务 收 入 : 主 要 为 广 告 收 入 其 它 还 包 括 发 行 收 入 ( 即 征 订 和 零 售 客 户 的 报 刊 销 售 款, 通 过 邮 政 系 统 和 发 行 代 理 机 构 汇 总 至 各 传 媒 经 营 公 司 ) 服 务 或 活 动 等 报 刊 经 营 收 入 报 刊 广 告 价 格 主 要 根 据 版 面 位 置 版 面 大 小 确 定 报 刊 业 务 成 本 : 主 要 为 广 告 成 本, 其 它 还 包 括 发 行 成 本 纸 张 成 本 印 刷 成 本 采 编 补 偿 等 报 刊 经 营 成 本 其 中 采 编 补 偿 主 要 支 付 对 象 是 上 海 报 业 集 团 下 属 各 报 刊 社 公 司 下 属 传 媒 经 营 公 司 的 报 刊 印 刷 工 作 部 分 委 托 上 海 报 业 集 团 下 属 单 位 进 行, 部 分 委 托 非 关 联 方 印 厂 进 行 上 海 报 业 集 团 下 属 报 刊 社 广 告 经 营 广 告 版 面 商 家 广 告 版 面 预 付 广 告 款 广 告 款 授 权 经 营 报 刊 印 刷 采 编 成 本 各 传 媒 经 营 公 司 印 务 公 司 印 刷 成 本 采 编 ( 禁 止 注 入 上 市 公 司 ) 报 刊 经 营 ( 政 策 许 可 ) 报 刊 预 付 发 行 款 发 行 代 理 投 递 读 者 报 款 主 要 报 刊 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 主 要 报 刊 名 称 报 刊 类 别 主 要 发 行 区 域 营 业 收 入 市 场 占 有 率 (%) 发 行 量 ( 万 份 ) 订 阅 零 售 新 闻 晨 报 新 闻 资 讯 类 上 海 16, 解 放 日 报 新 闻 资 讯 类 上 海 6, 因 公 司 仅 承 担 上 述 报 刊 的 广 告 代 理 业 务, 故 营 业 收 入 仅 为 广 告 收 入 ; 2 因 无 官 方 或 行 业 第 三 方 权 威 统 计 信 息, 故 无 法 准 确 计 算 和 披 露 上 述 报 刊 的 市 场 占 有 率 数 据 ; 3 因 上 述 报 刊 的 发 行 业 务 不 在 本 公 司 的 经 营 范 围 内, 故 不 适 用 报 刊 出 版 发 行 的 收 入 和 成 本 构 成 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 报 纸 去 年 本 期 增 长 率 营 业 收 入 : 金 额 占 主 营 业 务 收 入 比 例 金 额 占 主 营 业 务 收 入 比 例 报 刊 经 营 1, % % % 广 告 41, % 28, % % 服 务 或 活 动 3, % 4, % 19.47% 营 业 成 本 : 金 额 占 主 营 业 务 成 本 比 例 金 额 占 主 营 业 务 成 本 比 例 报 刊 经 营 5, % 3, % % 广 告 27, % 19, % % 服 务 或 活 动 1, % 2, % % 毛 利 率 26.90% 21.67% -5.23% 广 告 业 务 业 务 模 式 主 要 代 理 媒 体 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 代 理 商 平 均 代 结 算 政 策 数 量 理 期 限 17 / 147

18 广 告 自 营 模 式 广 告 代 理 模 式 解 放 日 报 报 刊 文 摘 新 闻 晨 报 申 江 服 务 导 报 i 时 代 报 15, , % 12, , % 6 1 年 按 月 结 算 年 度 清 算 (4). 其 他 业 务 3. 其 他 说 明 ( 五 ) 投 资 状 况 分 析 1 对 外 股 权 投 资 总 体 分 析 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 报 告 期 内 投 资 额 11, 投 资 额 增 减 变 动 数 上 年 同 期 投 资 额 10, 投 资 额 增 减 变 动 幅 度 (%) 7.75 (1) 重 大 的 股 权 投 资 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 占 被 投 资 本 年 累 计 项 目 本 被 投 资 公 主 要 经 营 项 目 公 司 权 益 度 投 实 际 项 目 进 年 净 利 备 注 司 名 称 活 动 金 额 的 比 例 入 金 投 入 度 润 (%) 额 金 额 2015 年 6 月 新 设 上 海 荟 集 网 络 科 技 有 限 公 司 上 海 维 戈 文 化 传 媒 有 限 公 司 上 海 新 华 城 融 实 业 有 限 公 司 苏 州 工 业 园 区 八 二 五 新 媒 体 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 注 册 资 本 500 万 信 息 技 术 已 完 成 元 截 止 报 告 期 末, 自 媒 体 平 工 商 注 公 司 实 缴 出 资 375 台 册 登 记 万 元, 另 一 方 股 东 实 缴 出 资 65 万 元 整 合 营 销 已 完 成 2015 年 12 月 新 设 互 联 网 营 销 智 能 科 技 领 域 内 的 技 术 开 发 技 术 转 让, 实 业 投 资 等 实 业 投 资, 创 业 投 资, 投 资 咨 询, 15, ,500 15,000 企 业 管 理 咨 询 等 工 商 注 册 登 记 无 注 册 资 本 1,000 万 元 2015 年 10 月 新 设 已 完 成 注 册 资 本 100 万 工 商 注 册 登 记 无 元 截 止 报 告 期 末, 该 等 投 资 款 尚 未 缴 付 已 完 成 认 缴 有 限 合 伙 份 额 工 商 注 无 1.5 亿 元 册 登 记 合 计 / 15,725 / 11,125 15,625 / / 18 / 147

19 (2) 重 大 的 非 股 权 投 资 无 (3) 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 无 ( 六 ) 重 大 资 产 和 股 权 出 售 1 关 于 公 开 挂 牌 转 让 上 海 上 报 传 悦 置 业 发 展 有 限 公 司 30% 股 权 及 债 权 和 上 海 天 下 一 家 置 业 有 限 公 司 60% 股 权 及 债 权 详 见 第 五 节 重 要 事 项 - 十 二 重 大 关 联 交 易 - ( 二 ) 资 产 或 股 权 收 购 出 售 发 生 的 关 联 交 易 - 1 已 在 临 时 公 告 披 露 且 后 续 实 施 无 进 展 或 变 化 的 事 项 ; 2 关 于 转 让 成 城 管 理 公 司 40% 股 权 及 债 权 暨 关 联 交 易 详 见 第 五 节 重 要 事 项 - 十 二 重 大 关 联 交 易 - ( 二 ) 资 产 或 股 权 收 购 出 售 发 生 的 关 联 交 易 - 2 已 在 临 时 公 告 披 露, 但 有 后 续 实 施 的 进 展 或 变 化 的 事 项 19 / 147

20 ( 七 ) 主 要 控 股 参 股 公 司 分 析 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 公 司 名 称 业 务 性 质 主 要 产 品 服 务 注 册 资 本 总 资 产 净 资 产 净 利 润 上 海 新 华 传 媒 连 锁 有 限 公 司 ( 合 并 ) 图 书 报 刊 图 书 音 像 制 品 等 22, , , 上 海 中 润 解 放 传 媒 有 限 公 司 ( 合 并 ) 广 告 代 理 广 告 制 作 代 理 17, , , 上 海 新 华 置 城 文 化 传 媒 有 限 公 司 ( 合 并 ) 传 媒 服 务 传 媒 营 销 10, , , 上 海 中 润 解 放 房 地 产 营 销 策 划 有 限 公 司 房 产 营 销 营 销 策 划 咨 询 及 代 理 服 务 1, , , 上 海 申 报 传 媒 经 营 有 限 公 司 ( 合 并 ) 报 刊 经 营 广 告 制 作 代 理 2, , , , 上 海 晨 刊 传 媒 经 营 有 限 公 司 报 刊 经 营 广 告 制 作 代 理 上 海 人 报 传 媒 经 营 有 限 公 司 报 刊 经 营 广 告 制 作 代 理 上 海 解 放 教 育 传 媒 有 限 公 司 报 刊 经 营 广 告 制 作 代 理 1, , , 上 海 地 铁 时 代 传 媒 发 展 有 限 公 司 广 告 代 理 广 告 制 作 代 理 2, , , 上 海 新 华 传 媒 电 子 商 务 有 限 公 司 电 子 商 务 电 子 商 务 10, , , 上 海 新 华 传 媒 资 产 管 理 有 限 公 司 ( 合 并 ) 资 产 管 理 资 产 管 理 5, , , 嘉 时 国 际 有 限 公 司 ( 香 港 ) 文 化 传 媒 文 化 传 媒 / 147

21 主 要 子 公 司 情 况 说 明 : 综 合 考 虑 市 场 环 境 代 理 媒 体 影 响 力 公 司 规 模 及 实 际 经 营 情 况 等 因 素, 公 司 本 年 末 基 于 谨 慎 性 原 则 对 形 成 商 誉 的 被 投 资 单 位 上 海 杨 航 文 化 传 媒 有 限 公 司 期 末 商 誉 28,152, 元 全 额 计 提 减 值 准 备 参 股 公 司 本 年 股 权 转 让 资 产 处 置 情 况 说 明 : (1) 上 海 文 舞 千 秋 图 书 传 媒 有 限 公 司 报 告 期 内 与 合 作 方 股 东 一 致 同 意 对 该 公 司 实 施 关 闭 注 销, 相 关 工 商 注 销 登 记 手 续 已 于 2016 年 1 月 7 日 完 成 (2) 上 海 天 下 一 家 置 业 有 限 公 司 公 司 于 2015 年 9 月 14 日 召 开 的 第 七 届 董 事 会 第 十 次 会 议 审 议 批 准 将 所 持 上 海 天 下 一 家 置 业 有 限 公 司 60% 股 权 及 债 权 公 开 挂 牌 转 让, 并 于 2016 年 2 月 2 日 完 成 相 关 工 商 变 更 登 记 手 续, 转 让 完 成 后 公 司 仍 间 接 持 有 该 公 司 40% 股 权 (3) 上 海 上 报 传 悦 置 业 发 展 有 限 公 司 公 司 于 2015 年 9 月 14 日 召 开 的 第 七 届 董 事 会 第 十 次 会 议 审 议 批 准 将 所 持 上 海 上 报 传 悦 置 业 发 展 有 限 公 司 30% 股 权 及 债 权 公 开 挂 牌 转 让, 并 于 2016 年 3 月 完 成 相 关 工 商 变 更 登 记 手 续, 转 让 后 公 司 不 再 持 有 该 公 司 股 权 报 告 期 投 资 收 益 对 公 司 净 利 润 影 响 达 到 10% 以 上 的 参 股 公 司 : 无 三 公 司 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 2016 年, 全 球 经 济 延 续 疲 弱 复 苏, 国 内 经 济 增 速 预 期 放 缓, 文 化 传 媒 产 业 作 为 撬 动 国 家 产 业 结 构 调 整 升 级 的 一 个 重 要 支 点, 仍 将 发 挥 国 民 经 济 增 长 的 重 要 引 擎 作 用, 并 将 对 各 行 业 产 生 越 来 越 显 著 的 辐 射 和 渗 透 作 用 未 来 几 年, 随 着 我 国 人 均 可 支 配 收 入 的 逐 步 增 长 大 众 文 化 消 费 水 平 的 不 断 提 高, 文 化 传 媒 行 业 有 望 伴 随 国 民 文 化 消 费 需 求 的 爆 发 性 增 长 而 获 得 持 续 快 速 发 展 同 时, 文 化 体 制 改 革 不 断 深 化, 政 策 红 利 持 续 释 放, 也 给 传 媒 产 业 带 来 了 新 的 重 要 发 展 机 遇, 提 供 了 更 广 阔 的 发 展 空 间, 在 政 策 引 导 下, 文 化 传 媒 企 业 与 新 技 术 新 媒 体 新 领 域 融 合 发 展 的 步 伐 将 进 一 步 加 快 信 息 技 术 的 不 断 革 新 引 发 传 播 形 态 的 多 元 化, 以 数 字 技 术 宽 带 网 络 技 术 移 动 通 信 技 术 为 代 表 的 新 技 术, 已 带 来 传 媒 格 局 的 巨 大 调 整, 推 动 着 移 动 互 联 网 应 用 的 快 速 发 展, 也 在 逐 渐 改 变 人 们 的 生 活 方 式 和 消 费 模 式 相 对 应 地, 移 动 互 联 和 大 数 据 时 代 的 到 来, 也 给 传 统 媒 体 的 生 存 发 展 带 来 了 更 大 的 挑 战 当 前, 传 统 媒 体 行 业 正 处 于 体 制 变 革 政 策 鼓 励 下 推 动 创 新 发 展 与 信 息 技 术 创 新 带 来 变 革 压 力 共 同 作 用 下 的 一 个 特 殊 时 期, 虽 然 公 司 某 些 传 统 优 势 正 在 受 到 强 劲 挑 战 并 面 临 逐 步 丧 失 的 风 险, 但 基 于 自 身 在 内 容 生 产 资 源 汇 聚 等 方 面 的 独 特 能 力, 公 司 行 业 地 位 及 在 所 处 区 域 市 场 地 位 目 前 仍 较 稳 固, 且 未 来 仍 有 较 大 发 展 空 间 融 入 互 联 网 全 方 位 推 进 媒 体 改 革, 突 破 壁 垒 整 合 资 源, 充 分 运 用 新 技 术 新 手 段 打 造 新 平 台 新 产 品, 推 动 传 统 媒 体 和 新 兴 媒 体 融 合 发 展, 建 设 新 型 媒 体 格 局 和 新 型 传 播 体 系, 是 新 一 轮 媒 体 改 革 的 大 势 所 趋 此 外, 传 媒 市 场 越 来 越 进 入 细 分 化 发 展 格 局, 传 统 媒 体 需 要 重 新 分 析 市 场 找 准 自 己 的 突 破 口 ( 二 ) 公 司 发 展 战 略 公 司 定 位 于 多 元 化 的 现 代 传 媒 企 业 集 团, 依 托 深 化 文 化 体 制 改 革 的 发 展 契 机, 顺 应 文 化 传 媒 行 业 发 展 的 潮 流, 以 传 媒 服 务 文 化 空 间 新 媒 体 平 台 为 三 大 转 型 方 向, 加 快 打 造 商 业 运 作 能 力 资 源 整 合 能 力 品 牌 塑 造 能 力 和 项 目 管 理 能 力 等 四 大 核 心 竞 争 力, 努 力 成 为 产 业 链 更 全 业 态 更 具 竞 争 力 盈 利 能 力 更 强 的 上 市 文 化 传 媒 企 业 公 司 控 股 股 东 上 海 报 业 集 团 进 一 步 明 确 了 新 华 传 媒 作 为 集 团 资 本 运 作 平 台 的 战 略 定 位 公 司 将 进 一 步 增 强 与 集 团 间 良 性 协 同 互 动, 依 托 集 团 品 牌 资 源 优 势 发 挥 好 上 市 公 司 资 本 功 能, 实 现 公 司 从 单 纯 传 统 出 版 纸 媒 业 态 向 具 有 新 型 互 联 网 媒 体 特 质 的 文 化 传 媒 企 业 转 型 21 / 147

22 ( 三 ) 经 营 计 划 公 司 2016 年 度 经 营 目 标 为 : 营 业 收 入 140, 万 元 营 业 成 本 95, 万 元 期 间 费 用 56, 万 元 2016 年 度 工 作 重 点 : 1 实 质 性 推 进 资 本 运 作 根 据 新 一 轮 发 展 规 划, 公 司 正 在 广 泛 接 洽 潜 在 合 作 标 的, 积 极 谋 划 具 有 较 大 成 长 空 间 和 完 备 商 业 模 式 的 新 媒 体 新 文 化 项 目 资 源, 从 而 推 动 业 务 转 型 跨 越, 报 告 期 内 受 限 于 交 易 时 机 市 场 环 境 等 因 素 未 作 实 质 开 展 2016 年, 公 司 将 继 续 坚 定 不 移 推 进 投 资 并 购 工 作, 充 分 发 挥 资 本 平 台 功 能 定 位, 视 机 实 施 具 有 战 略 转 型 意 义 的 大 中 型 兼 并 收 购 过 程 中, 将 密 切 关 注 A 股 市 场 整 体 环 境 的 新 情 况 新 变 化, 充 分 把 握 估 值 体 系 投 资 节 奏 等 因 素, 以 稳 妥 审 慎 的 眼 光 判 断 和 实 施 投 资 2 加 快 推 进 书 店 业 态 改 造, 全 面 提 升 文 化 空 间 品 牌 形 象 ⑴ 重 点 全 面 推 进 新 华 一 城 书 集 O2O 项 目 建 设 有 序 合 理 规 划 线 下 网 点, 重 点 推 进 新 华 一 城 书 集 主 力 店 建 设 加 快 推 进 与 重 点 商 圈 的 合 作 商 谈, 尽 快 开 设 多 家 新 华 一 城 书 集 主 力 店 同 时, 将 对 现 有 图 书 门 店 大 型 书 城 等 文 化 空 间 进 行 有 序 改 造 升 级, 做 强 新 华 书 店 和 上 海 书 城 主 品 牌, 并 焕 发 新 的 生 命 力 ⑵ 全 力 扶 持 申 活 馆 扩 张 壮 大 并 不 断 提 升 影 响 力 进 一 步 推 动 空 间 建 设 及 运 营 管 理 标 准 化, 进 一 步 丰 富 文 化 空 间 的 品 相 和 内 涵, 充 分 糅 合 原 创 设 计 品 牌 书 店 咖 啡 互 动 艺 术 课 堂 等 复 合 业 态, 提 升 在 城 市 白 领 文 艺 青 年 中 的 影 响 力 和 传 播 度, 力 争 成 为 在 上 海 具 有 广 泛 知 名 度 的 城 市 文 化 地 标 ⑶ 全 面 启 动 新 书 发 布 厅 系 列 活 动 以 每 周 一 场 的 频 次 规 模, 打 造 全 新 的 沪 上 文 化 品 牌, 并 通 过 线 上 线 下 及 媒 体 资 源 的 立 体 推 介 和 名 家 作 家 现 场 活 动, 引 领 文 化 价 值 观, 重 树 行 业 影 响 力 ⑷ 加 快 线 上 能 力 建 设, 在 信 息 支 付 物 流 社 交 等 方 面 做 好 对 应 改 造 升 级 大 幅 扩 充 新 华 一 城 书 集 O2O 平 台 及 新 华 电 商 ( 天 猫 店 亚 马 逊 店 ) 等 平 台 的 线 上 图 书 销 售 品 种 数 量 完 成 下 属 各 门 店 与 支 付 宝 等 支 付 方 式 对 接, 营 造 出 智 能 惬 意 便 捷 多 元 体 验 的 智 慧 书 城 稳 步 推 进 系 统 及 技 术 开 发, 计 划 于 2016 年 全 面 启 动 新 华 一 城 书 集 所 需 的 线 上 营 销 平 台 移 动 客 户 端 线 下 体 验 店 管 理 平 台 线 下 微 信 支 付 数 字 图 书 发 行 平 台 新 供 应 链 系 统 等 多 个 子 平 台 的 项 目 开 发 3 加 快 传 媒 广 告 资 源 拓 展 及 业 务 创 新, 大 力 推 进 新 媒 体 创 新 创 业, 积 极 拥 抱 移 动 互 联 网 ⑴ 扶 持 新 媒 体 产 品 线 加 速 发 展, 拥 抱 移 动 互 联 网 奖 励 并 扶 持 旗 下 新 媒 体 发 展, 以 两 微 一 端 为 提 升 媒 体 影 响 力 的 主 阵 地 和 主 抓 手, 不 断 提 升 影 响 力 明 晰 商 业 模 式, 实 现 一 批 知 名 公 号 粉 丝 数 全 年 翻 番 并 取 得 正 收 益, 带 动 主 报 创 新 突 围 ⑵ 扶 持 推 动 一 线 员 工 创 新 创 业 大 力 扶 持 广 告 板 块 有 创 业 志 向 有 创 新 能 力 的 团 队 或 个 人 出 资 入 股 并 公 司 化 运 作, 支 持 并 推 动 一 批 创 业 项 目 落 地 实 施 继 续 鼓 励 一 线 业 务 团 队 创 新, 以 更 加 独 立 灵 活 的 股 权 合 作 方 式, 在 垂 直 细 分 领 域 探 索 与 客 户 更 深 度 的 产 业 链 合 作, 谋 划 增 量 收 入 ( 四 ) 可 能 面 对 的 风 险 除 本 报 告 提 供 的 各 项 资 料 外, 投 资 者 应 注 意 认 真 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 : ( 一 ) 财 务 风 险 1 流 动 负 债 风 险 公 司 年 末 负 债 合 计 174, 万 元, 全 部 为 流 动 负 债, 存 在 流 动 负 债 占 比 较 高 的 风 险 2 投 资 收 益 波 动 风 险 公 司 年 度 合 并 报 表 投 资 收 益 分 别 为 6, 万 元 16, 万 元 和 8, 万 元, 投 资 收 益 主 要 来 源 于 信 托 产 品 投 资 和 其 他 股 权 投 资, 投 资 收 益 结 构 不 稳 定, 存 在 一 定 的 投 资 收 益 波 动 风 险 3 委 托 贷 款 风 险 22 / 147

23 公 司 向 上 海 悦 合 置 业 有 限 公 司 提 供 委 托 贷 款 余 额 5,743 万 元,2014 年 度 已 针 对 本 金 按 照 5% 计 提 了 287 万 元 的 资 产 减 值 准 备 因 该 项 目 有 在 建 工 程 抵 押 担 保, 预 计 其 价 值 可 覆 盖 优 先 于 公 司 的 其 他 债 权 及 公 司 本 金, 因 此 本 年 度 暂 未 考 虑 增 加 计 提 减 值 准 备 但 若 悦 合 项 目 状 况 进 一 步 恶 化, 则 将 增 加 资 产 减 值 风 险 4 经 营 活 动 净 现 金 流 波 动 风 险 公 司 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 11, 万 元 -2, 万 元 和 24, 万 元, 波 动 较 大 公 司 近 年 处 在 业 务 转 型 和 新 媒 体 业 务 发 展 阶 段, 主 营 业 务 市 场 占 有 率 仍 较 高, 经 营 活 动 中 货 币 资 金 回 笼 情 况 正 常 若 公 司 经 营 活 动 现 金 流 发 生 重 大 不 利 波 动, 可 能 导 致 偿 债 能 力 受 到 一 定 影 响 5 商 誉 减 值 风 险 公 司 2008 年 收 购 传 媒 资 产 时 形 成 62, 万 元 商 誉 公 司 近 年 已 对 形 成 商 誉 的 被 投 资 单 位 计 提 部 分 减 值 准 备, 截 止 本 年 末 商 誉 余 额 40, 万 元 若 被 收 购 公 司 经 营 状 况 不 佳 或 产 生 的 现 金 流 量 不 能 达 到 预 期, 将 存 在 持 续 大 幅 减 值 的 风 险 ( 二 ) 经 营 风 险 1 新 兴 媒 体 业 态 冲 击 的 风 险 随 着 手 持 终 端 设 备 和 网 络 的 普 及, 各 类 应 运 而 生 的 新 兴 媒 体 传 播 形 态 对 公 司 传 统 图 书 发 行 和 广 告 经 营 模 式 产 生 了 持 续 较 大 的 冲 击 公 司 虽 已 顺 应 趋 势 对 现 有 业 务 进 行 了 积 极 地 转 型 探 索, 但 该 等 业 务 仍 未 形 成 成 熟 的 商 业 模 式 和 实 现 规 模 效 应 若 公 司 不 能 有 效 应 对 数 字 化 网 络 化 阅 读 产 品 对 纸 质 出 版 物 的 替 代 冲 击, 实 现 自 身 业 务 与 新 兴 媒 体 业 态 的 对 接, 将 面 临 现 有 客 户 流 失 和 业 务 停 滞 的 风 险 2 房 产 包 销 业 务 风 险 公 司 下 属 子 公 司 上 海 中 润 解 放 房 地 产 营 销 策 划 有 限 公 司 与 若 干 房 地 产 开 发 企 业 分 别 签 订 了 商 品 房 独 家 包 销 合 同 若 公 司 未 能 在 销 售 期 限 内 完 成 全 部 商 品 房 销 售, 则 可 能 产 生 余 额 包 销, 尽 管 合 同 约 定 的 包 销 价 格 低 于 市 场 同 类 房 产 价 格, 包 销 基 本 不 会 产 生 资 产 损 失, 但 可 能 会 影 响 公 司 正 常 资 金 周 转, 主 营 业 务 可 能 因 此 受 到 影 响 ( 三 ) 政 策 风 险 1 行 业 政 策 风 险 依 据 现 行 国 家 政 策 规 定, 媒 体 内 容 的 采 编 业 务 不 能 进 入 上 市 公 司, 允 许 进 入 上 市 公 司 的 资 产 和 业 务 也 要 求 国 有 资 本 控 股 公 司 目 前 从 事 的 文 化 传 媒 领 域 业 务 系 根 据 中 央 文 化 体 制 改 革 的 政 策, 按 照 中 共 中 央 国 务 院 关 于 深 化 文 化 体 制 改 革 的 若 干 意 见 ( 中 发 [2005]14 号 ) 以 及 国 务 院 关 于 非 公 有 资 本 进 入 文 化 产 业 的 若 干 决 定 ( 国 发 [2005]10 号 ) 的 精 神, 向 上 海 报 业 集 团 实 施 定 向 增 发, 将 政 策 许 可 的 业 务 注 入 上 市 公 司, 而 政 策 限 制 的 业 务 仍 由 上 海 报 业 集 团 运 作 如 果 未 来 相 关 行 业 政 策 调 整, 公 司 的 业 务 结 构 和 运 作 模 式 也 将 做 出 调 整 2 税 收 政 策 风 险 公 司 部 分 重 要 子 公 司 根 据 国 家 现 行 税 收 优 惠 政 策 在 一 定 期 限 内 享 有 增 值 税 和 所 得 税 减 免, 如 果 未 来 国 家 相 关 税 收 政 策 发 生 变 化, 将 对 公 司 的 盈 利 水 平 产 生 一 定 的 影 响 四 公 司 因 不 适 用 准 则 规 定 或 特 殊 原 因, 未 按 准 则 披 露 的 情 况 和 原 因 说 明 第 五 节 重 要 事 项 一 普 通 股 利 润 分 配 或 资 本 公 积 金 转 增 预 案 ( 一 ) 现 金 分 红 政 策 的 制 定 执 行 或 调 整 情 况 公 司 重 视 给 予 投 资 者 合 理 的 投 资 回 报, 公 司 章 程 中 的 利 润 分 配 政 策 具 有 连 续 性 和 稳 定 性, 且 分 红 标 准 和 比 例 清 晰 明 确, 符 合 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 ( 证 监 发 [2012]37 号 ) 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 ( 证 监 会 公 告 [2013]43 号 ) 以 及 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 现 金 分 红 指 引 的 相 关 规 定 23 / 147

24 公 司 利 润 分 配 政 策 的 执 行 情 况 亦 符 合 股 东 大 会 决 议 的 要 求, 相 关 的 决 策 程 序 和 机 制 完 备, 独 立 董 事 尽 职 履 责 并 发 挥 了 应 有 的 作 用, 中 小 股 东 有 充 分 表 达 意 见 和 诉 求 的 机 会, 中 小 股 东 的 合 法 权 益 能 得 到 充 分 维 护 报 告 期 内, 公 司 根 据 2014 年 度 股 东 大 会 决 议 实 施 完 成 了 2014 年 度 利 润 分 配 方 案, 以 2014 年 末 总 股 本 1,044,887,850 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 红 利 0.15 元 ( 含 税 ), 合 计 派 发 现 金 红 利 15,673, 元 详 见 公 司 于 2015 年 8 月 13 日 2014 年 度 利 润 分 配 实 施 公 告 公 司 第 七 届 董 事 会 第 十 四 次 会 议 审 议 通 过 2015 年 度 利 润 分 配 预 案 为 : 以 2015 年 末 总 股 本 1,044,887,850 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 红 利 0.17 元 ( 含 税 ), 合 计 派 发 现 金 红 利 17,763, 元 剩 余 未 分 配 利 润 转 入 以 后 年 度 分 配 本 年 度 不 实 施 以 资 本 公 积 金 转 增 股 本 上 述 预 案 尚 须 提 交 公 司 股 东 大 会 审 议 ( 二 ) 公 司 近 三 年 ( 含 报 告 期 ) 的 普 通 股 利 润 分 配 方 案 或 预 案 资 本 公 积 金 转 增 股 本 方 案 或 预 案 分 红 年 度 合 并 占 合 并 报 表 中 每 10 股 每 10 股 派 每 10 股 现 金 分 红 的 分 红 报 表 中 归 属 于 归 属 于 上 市 公 送 红 股 息 数 ( 元 ) 转 增 数 数 额 年 度 上 市 公 司 股 东 司 股 东 的 净 利 数 ( 股 ) ( 含 税 ) ( 股 ) ( 含 税 ) 的 净 利 润 润 的 比 率 (%) 2015 年 ,763, ,794, 年 ,673, ,421, 年 ,897, ,498, ( 三 ) 报 告 期 内 盈 利 且 母 公 司 可 供 普 通 股 股 东 分 配 利 润 为 正, 但 未 提 出 普 通 股 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 公 司 应 当 详 细 披 露 原 因 以 及 未 分 配 利 润 的 用 途 和 使 用 计 划 二 承 诺 事 项 履 行 情 况 24 / 147

25 ( 一 ) 公 司 股 东 实 际 控 制 人 收 购 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 或 其 他 关 联 方 在 报 告 期 内 或 持 续 到 报 告 期 内 的 承 诺 事 项 承 诺 背 景 与 重 大 资 产 重 组 相 关 的 承 诺 与 重 大 资 产 重 组 相 关 的 承 诺 承 诺 类 型 解 决 同 业 竞 争 解 决 关 联 交 易 承 诺 方 上 海 新 华 发 行 集 团 有 限 公 司 上 海 新 华 发 行 集 团 有 限 公 司 承 诺 内 容 上 海 新 华 发 行 集 团 有 限 公 司 及 其 现 有 或 将 来 成 立 的 全 资 子 公 司 附 属 公 司 和 其 它 受 其 控 制 的 公 司 将 不 直 接 或 间 接 参 与 经 营 任 何 与 新 华 传 媒 主 营 业 务 有 竞 争 或 可 能 有 竞 争 的 业 务 ; 如 上 海 新 华 发 行 集 团 或 其 下 属 公 司 从 任 何 第 三 者 获 得 的 任 何 商 业 机 会 与 新 华 传 媒 主 营 业 务 有 竞 争 或 可 能 有 竞 争, 则 上 海 新 华 发 行 集 团 将 立 即 通 知 上 市 公 司, 并 尽 力 将 该 商 业 机 会 给 予 上 市 公 司 不 使 用 新 华 书 店 品 牌 经 营 与 新 华 传 媒 相 同 的 业 务 上 海 新 华 发 行 集 团 有 限 公 司 承 诺 :⑴ 不 利 用 自 身 对 本 公 司 的 第 一 大 股 东 地 位 及 控 制 性 影 响 谋 求 本 公 司 在 业 务 合 作 等 方 面 给 予 优 于 市 场 第 三 方 的 权 利 ;⑵ 不 利 用 自 身 对 本 公 司 的 第 一 大 股 东 地 位 及 控 制 性 影 响 谋 求 与 本 公 司 达 成 交 易 的 优 先 权 利 ;⑶ 以 市 场 公 允 价 格 与 本 公 司 进 行 交 易, 不 利 用 该 类 交 易 从 事 任 何 损 害 本 公 司 利 益 的 行 为 上 海 新 华 发 行 集 团 保 证 本 公 司 在 对 待 将 来 可 能 与 其 产 生 的 关 联 交 易 时 可 采 取 如 下 措 施 规 范 可 能 发 生 的 关 联 交 易 :⑴ 若 有 关 联 交 易, 均 履 行 合 法 程 序, 及 时 详 细 进 行 信 息 披 露 ;⑵ 对 于 原 材 料 采 购 产 品 销 售 等 均 严 格 按 照 市 场 经 济 原 则, 采 用 公 开 招 标 或 者 市 场 定 价 等 方 式 承 诺 时 间 及 期 限 2006 年 8 月 12 日 - 长 期 2006 年 8 月 12 日 - 长 期 是 否 有 履 行 期 限 是 是 是 否 及 时 严 格 履 行 是 是 如 未 能 及 时 履 行 应 说 明 未 完 成 履 行 的 具 体 原 因 如 未 能 及 时 履 行 应 说 明 下 一 步 计 划 25 / 147

26 与 重 大 资 产 重 组 相 关 的 承 诺 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 其 他 解 决 同 业 竞 争 解 决 同 业 竞 争 上 海 新 华 发 行 集 团 有 限 公 司 解 放 日 报 报 业 集 团 ( 现 因 整 合 重 组 更 名 为 上 海 报 业 集 团 ) 解 放 日 报 报 业 集 团 ( 现 因 整 合 重 组 更 名 为 上 海 报 业 集 团 ) ㈠ 保 证 本 公 司 与 上 海 新 华 发 行 集 团 之 间 人 员 独 立 ⑴ 保 证 本 公 司 的 总 经 理 副 总 经 理 财 务 总 监 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 不 在 上 海 新 华 发 行 集 团 及 其 全 资 附 属 企 业 或 控 股 公 司 之 间 担 任 除 董 事 之 外 的 任 何 职 务 ⑵ 保 证 本 公 司 的 劳 动 人 事 及 工 资 管 理 与 上 海 新 华 发 行 集 团 完 全 独 立 ㈡ 保 证 本 公 司 资 产 独 立 完 整 ⑴ 保 证 本 公 司 具 有 独 立 完 整 的 资 产 ⑵ 保 证 本 公 司 不 存 在 资 金 资 产 被 上 海 新 华 发 行 集 团 占 用 的 情 形 ⑶ 保 证 本 公 司 的 住 所 独 立 于 上 海 新 华 发 行 集 团 ㈢ 保 证 本 公 司 的 财 务 独 立 ⑴ 保 证 本 公 司 建 立 独 立 的 财 务 部 门 和 独 立 的 财 务 核 算 体 系 ⑵ 保 证 本 公 司 具 有 规 范 独 立 的 财 务 会 计 制 度 和 对 分 公 司 子 公 司 的 财 务 管 理 制 度 ⑶ 保 证 本 公 司 独 立 在 银 行 开 户, 不 与 上 海 新 华 发 行 集 团 共 用 一 个 银 行 账 户 ⑷ 保 证 本 公 司 的 财 务 人 员 不 在 上 海 新 华 发 行 集 团 兼 职 ⑸ 保 证 本 公 司 依 法 独 立 纳 税 ⑹ 保 证 本 公 司 能 够 独 立 做 出 财 务 决 策, 上 海 新 华 发 行 集 团 不 干 预 本 公 司 的 资 金 使 用 ㈣ 保 证 本 公 司 机 构 独 立 保 证 本 公 司 拥 有 独 立 完 整 的 组 织 机 构, 与 上 海 新 华 发 行 集 团 的 机 构 完 全 分 开 ㈤ 保 证 本 公 司 业 务 独 立 保 证 本 公 司 拥 有 独 立 开 展 经 营 活 动 的 资 产 人 员 资 质 和 能 力, 具 有 面 向 市 场 自 主 经 营 的 能 力 解 放 日 报 报 业 集 团 承 诺 将 所 拥 有 的 消 费 服 务 类 专 业 类 报 刊 的 经 营 业 务 和 人 员 全 部 注 入 新 华 传 媒 ; 并 承 诺 在 持 有 新 华 传 媒 股 份 期 间, 解 放 日 报 报 业 集 团 及 解 放 日 报 报 业 集 团 控 股 的 公 司 企 业 或 其 他 法 人 单 位 未 来 不 再 从 事 与 新 华 传 媒 在 消 费 服 务 类 专 业 类 报 刊 经 营 领 域 有 竞 争 或 可 能 有 竞 争 的 业 务 对 于 解 放 日 报 报 业 集 团 下 属 党 报 党 刊 和 时 政 类 报 刊 经 营 业 务, 解 放 日 报 报 业 集 团 承 诺 在 政 策 允 许 的 条 件 下, 将 该 等 业 务 注 入 新 华 传 媒 上 海 报 业 集 团 于 2014 年 2 月 12 日 向 本 公 司 出 具 承 诺 函, 在 相 关 行 业 监 管 政 策 出 台 后 的 两 年 内, 若 新 华 传 媒 认 为 有 利 于 维 护 上 市 公 司 权 益, 将 该 等 业 务 注 入 新 华 传 媒 2006 年 8 月 12 日 - 长 期 2007 年 5 月 23 日 - 长 期 2007 年 5 月 23 日 - 在 相 关 行 业 监 管 政 策 出 台 后 的 两 年 内 是 是 是 是 是 是 公 司 已 在 2014 年 6 月 4 日 公 告 中 披 露 关 于 股 东 履 行 承 诺 事 项 的 公 告 并 于 2014 年 6 月 27 日 召 开 股 东 大 会 履 行 决 策 程 序 26 / 147

27 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 其 他 承 诺 解 决 关 联 交 易 其 他 其 他 解 放 日 报 报 业 集 团 ( 现 因 整 合 重 组 更 名 为 上 海 报 业 集 团 ) 解 放 日 报 报 业 集 团 ( 现 因 整 合 重 组 更 名 为 上 海 报 业 集 团 ) 上 海 新 华 发 行 集 团 有 限 公 司 解 放 日 报 报 业 集 团 承 诺 :⑴ 不 利 用 自 身 作 为 新 华 传 媒 股 东 之 地 位 及 控 制 性 影 响 谋 求 新 华 传 媒 在 业 务 合 作 等 方 面 给 予 优 于 市 场 第 三 方 的 权 利 ;⑵ 不 利 用 自 身 作 为 新 华 传 媒 股 东 之 地 位 及 控 制 性 影 响 谋 求 与 新 华 传 媒 达 成 交 易 的 优 先 权 利 ;⑶ 不 以 低 于 市 场 价 格 的 条 件 与 新 华 传 媒 进 行 交 易, 亦 不 利 用 该 类 交 易 从 事 任 何 损 害 新 华 传 媒 利 益 的 行 为 同 时, 解 放 日 报 报 业 集 团 将 保 证 新 华 传 媒 在 对 待 将 来 可 能 产 生 的 与 解 放 日 报 报 业 集 团 的 关 联 交 易 方 面, 新 华 传 媒 将 采 取 如 下 措 施 规 范 可 能 发 生 的 关 联 交 易 :⑴ 履 行 合 法 程 序 及 时 详 细 进 行 信 息 披 露 ;⑵ 依 照 市 场 经 济 原 则 采 用 市 场 定 价 确 定 交 易 价 格 上 海 报 业 集 团 于 2014 年 2 月 12 日 向 本 公 司 出 具 承 诺 函, 将 继 续 履 行 上 述 承 诺 按 照 有 关 法 律 法 规 的 要 求, 保 证 新 华 传 媒 与 解 放 日 报 报 业 集 团 及 附 属 公 司 企 业 ( 包 括 解 放 日 报 报 业 集 团 目 前 或 将 来 有 直 接 或 间 接 控 制 权 的 任 何 附 属 公 司 或 企 业 控 股 子 公 司 及 该 等 附 属 公 司 或 企 业 控 股 子 公 司 的 任 何 下 属 企 业 ) 在 人 员 资 产 财 务 机 构 和 业 务 等 方 面 的 独 立 上 海 报 业 集 团 于 2014 年 2 月 12 日 向 本 公 司 出 具 承 诺 函, 将 继 续 履 行 上 述 承 诺 上 海 新 华 发 行 集 团 有 限 公 司 于 2015 年 7 月 10 日 向 公 司 出 具 关 于 拟 增 持 新 华 传 媒 股 份 的 计 划 在 符 合 有 关 法 律 法 规 的 前 提 下, 新 华 发 行 集 团 计 划 在 未 来 6 个 月 内 择 机 以 不 超 过 新 华 传 媒 2015 年 7 月 10 日 全 天 股 票 交 易 均 价 的 价 格 ( 即 元 / 股 ), 通 过 证 券 公 司 基 金 管 理 公 司 定 向 资 产 管 理 等 监 管 机 构 认 可 的 方 式 增 持 公 司 股 票 不 少 于 300 万 股 ( 占 已 发 行 总 股 本 的 %) 新 华 发 行 集 团 承 诺, 在 本 次 增 持 计 划 实 施 期 间 及 法 定 期 限 内 不 减 持 所 持 有 的 新 华 传 媒 股 份 2007 年 5 月 23 日 - 长 期 2007 年 5 月 23 日 - 长 期 2015 年 7 月 10 日 年 1 月 10 日 是 是 是 是 是 是 27 / 147

28 三 报 告 期 内 资 金 被 占 用 情 况 及 清 欠 进 展 情 况 四 董 事 会 对 会 计 师 事 务 所 非 标 准 审 计 报 告 的 说 明 ( 一 ) 董 事 会 监 事 会 对 会 计 师 事 务 所 非 标 准 审 计 报 告 的 说 明 ( 二 ) 董 事 会 对 会 计 政 策 会 计 估 计 或 核 算 方 法 变 更 的 原 因 和 影 响 的 分 析 说 明 ( 三 ) 董 事 会 对 重 要 前 期 差 错 更 正 的 原 因 及 影 响 的 分 析 说 明 五 聘 任 解 聘 会 计 师 事 务 所 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 现 聘 任 境 内 会 计 师 事 务 所 名 称 立 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 境 内 会 计 师 事 务 所 报 酬 190 境 内 会 计 师 事 务 所 审 计 年 限 16 名 称 报 酬 内 部 控 制 审 计 会 计 师 事 务 所 立 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 60 聘 任 解 聘 会 计 师 事 务 所 的 情 况 说 明 公 司 于 2015 年 6 月 19 日 召 开 的 2014 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 继 续 聘 任 立 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 公 司 2015 年 度 审 计 机 构 ( 含 财 务 报 告 审 计 和 内 控 审 计 ), 并 授 权 董 事 会 决 定 其 2015 年 度 的 业 务 报 酬 六 面 临 暂 停 上 市 风 险 的 情 况 ( 一 ) 导 致 暂 停 上 市 的 原 因 以 及 公 司 采 取 的 消 除 暂 停 上 市 情 形 的 措 施 无 七 破 产 重 整 相 关 事 项 八 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 ( 一 ) 诉 讼 仲 裁 事 项 已 在 临 时 公 告 披 露 且 无 后 续 进 展 的 无 28 / 147

29 ( 二 ) 临 时 公 告 未 披 露 或 有 后 续 进 展 的 诉 讼 仲 裁 情 况 报 告 期 内 : 起 诉 ( 申 请 ) 方 上 海 中 润 解 放 房 地 产 营 销 策 划 有 限 公 司 上 海 中 润 解 放 房 地 产 营 销 策 划 有 限 公 司 上 海 中 润 解 放 房 地 产 营 销 策 划 有 限 公 司 上 海 中 润 解 放 房 地 产 营 销 策 划 有 限 公 司 应 诉 ( 被 申 请 ) 方 上 海 悦 合 置 业 有 限 公 司 上 海 悦 合 置 业 有 限 公 司 上 海 豪 全 房 地 产 开 发 有 限 公 司 上 海 德 基 置 业 有 限 公 司 承 担 连 带 责 任 方 相 迪 龙 吴 建 元 诉 讼 仲 裁 类 型 执 行 公 证 书 诉 讼 执 行 诉 讼 诉 讼 诉 讼 ( 仲 裁 ) 基 本 情 况 鉴 于 悦 合 置 业 未 能 如 期 偿 还 公 司 委 贷 本 金 余 款, 公 司 已 于 2014 年 8 月 向 嘉 定 区 人 民 法 院 申 请 强 制 执 行 公 证 债 权 文 书, 追 讨 委 贷 本 金 余 款 及 利 息 案 号 为 (2014) 嘉 执 字 第 4818 号 就 悦 合 置 业 拖 欠 公 司 销 售 代 理 费 事 宜, 公 司 已 向 上 海 市 嘉 定 区 人 民 法 院 申 请 执 行, 案 号 为 (2015) 嘉 执 字 第 4109 号 就 豪 全 房 产 公 司 拖 欠 公 司 长 泰 东 郊 御 园 商 品 房 代 理 销 售 服 务 费 事 宜, 公 司 已 于 2014 年 12 月 向 浦 东 新 区 人 民 法 院 提 起 诉 讼 案 号 为 (2015) 浦 民 一 ( 民 ) 初 字 第 3180 号 就 德 基 置 业 拖 欠 公 司 长 泰 西 郊 商 品 房 代 理 销 售 服 务 费 事 宜, 公 司 已 于 2014 年 12 月 向 浦 东 新 区 人 民 法 院 提 起 诉 讼 案 号 为 (2015) 浦 民 一 ( 民 ) 初 字 第 3178 号 诉 讼 ( 仲 裁 ) 涉 及 金 额 本 金 57,430,930 元, 以 及 自 2013 年 12 月 21 日 起 暂 计 至 2014 年 7 月 1 日 的 利 息 6,595, 元 诉 讼 ( 仲 裁 ) 是 否 形 成 预 计 负 债 及 金 额 否 11,006, 否 8,436, 否 2,238, ( 起 诉 后, 公 司 于 2015 年 1 月 收 回 欠 款 453, 元, 应 从 诉 讼 标 的 中 扣 除 ) 否 诉 讼 ( 仲 裁 ) 进 展 情 况 已 于 2015 年 6 月 18 日 判 决 已 于 2015 年 4 月 7 日 达 成 调 解 已 于 2015 年 4 月 7 日 达 成 调 解 诉 讼 ( 仲 裁 ) 审 理 结 果 及 影 响 悦 合 置 业 于 判 决 生 效 之 日 起 十 日 内 给 付 房 产 营 销 代 理 服 务 费 11,006, 元 及 相 应 违 约 金 根 据 合 同 的 实 际 履 行 情 况 及 双 方 对 账, 该 案 以 双 方 确 定 豪 全 公 司 应 于 2015 年 8 月 31 日 前 支 付 房 产 营 销 销 售 代 理 费 人 民 币 7,950, 元 调 解 结 案 根 据 合 同 的 实 际 履 行 情 况 及 双 方 对 账, 该 案 以 双 方 确 定 德 基 置 业 应 于 2015 年 4 月 30 日 前 支 付 房 产 营 销 销 售 代 理 费 人 民 币 730,165 元 调 解 结 案 诉 讼 ( 仲 裁 ) 判 决 执 行 情 况 嘉 定 区 人 民 法 院 于 2014 年 9 月 19 日 裁 定 终 结 本 次 执 行 在 影 响 本 次 执 行 程 序 终 结 的 情 形 消 失 后, 公 司 可 申 请 恢 复 执 行 嘉 定 区 人 民 法 院 于 2015 年 11 月 23 日 裁 定 终 结 本 次 执 行 在 影 响 本 次 执 行 程 序 终 结 的 情 形 消 失 后, 公 司 可 申 请 恢 复 执 行 豪 全 公 司 已 按 调 解 书 全 部 履 行 完 毕 德 基 置 业 已 按 调 解 书 全 部 履 行 完 毕 29 / 147