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1 复 星 国 际 (656.HK) 2015 年 中 期 经 营 业 绩 报 告

2 Disclaimer This presentation and the presentation materials distributed herewith include forward-looking statements. All statements, other than statements of historical facts, that address activities, events or developments that Fosun International Limited (the Company ) expects or anticipates will or may occur in the future (including but not limited to projections, targets, estimates and business plans) are forward-looking statements. The Company s actual results or developments may differ materially from those indicated by these forward-looking statements as a result of various factors and uncertainties, and other risks and factors beyond our control. In addition, the Company makes the forward-looking statements referred to herein as of today and undertakes no obligation to update these statements. The exchange rates used in this PPT are as of 2015/6/30 (US$/CNY=6.11 EUR/CNY=6.87 HKD/CNY=0.79 EUR/USD=1.12), unless otherwise stated. 1

3 年 中 期 经 营 亮 点 2 业 务 概 览 3 财 务 回 顾 4 附 件 2

4 , , , , ,000 50,000 0 亮 点 一 : 保 险 可 投 资 资 产 规 模 进 一 步 扩 大, 保 险 板 块 利 润 高 速 增 长 低 成 本 资 金 长 期 资 金 保 险 可 投 资 资 产 规 模 不 断 扩 大, 保 险 归 属 母 公 司 净 利 润 大 幅 增 加 (3) 5, ,392 稳 定 资 金 保 险 投 资 中 国 动 力 + 全 球 资 源 生 态 圈 产 业 整 合 单 位 : 人 民 币 百 万 元 2,391 (4) 1,149 79, ,785 94,466 1, ,745 1, , , , , H2015 1H2015( 模 拟 1) 1H2015( 模 拟 2) 权 益 后 可 投 资 资 产 可 投 资 资 产 归 属 母 公 司 股 东 之 利 润 欧 美 日 处 于 低 利 率 环 境, 有 利 于 我 们 开 展 对 保 险 公 司 的 收 购 ; 复 星 投 资 海 外 保 险 公 司 的 标 准 : 本 地 市 场 份 额 领 先 控 股 权 公 司 规 模 不 求 大 合 理 价 格 负 债 端 成 本 低 资 产 端 有 上 升 空 间 货 币 自 然 对 冲 ; 借 力 集 团 全 球 投 资 能 力 与 知 识, 保 险 合 法 依 规 提 升 收 益 成 效 显 著, 复 星 的 保 险 板 块 的 权 益 总 投 资 收 益 率 由 2014 年 上 半 年 的 2.7% 增 长 至 2015 年 上 半 年 的 4.0%( 非 年 化 ),2015 年 上 半 年 保 险 板 块 的 ROE (1) ( 非 年 化 ) 为 12.8% 2015 年 上 半 年 可 投 资 资 产 的 币 种 更 多 元 1.6% 1.4% 1.4% 5.5% 10.1% 34.8% 45.2% EUR 欧 元 USD 美 元 CNY 人 民 币 HKD 港 币 GBP 英 镑 JPY 日 元 其 他 注 : 1. 少 数 股 东 权 益 前 口 径 2. 此 处 为 权 益 前 可 投 资 资 产 年 上 半 年 保 险 板 块 包 含 子 公 司 复 星 葡 萄 牙 保 险 鼎 睿 再 保 险, 合 营 公 司 复 星 保 德 信 人 寿, 以 及 联 营 公 司 永 安 与 Ironshore 复 星 与 MIG 于 2014 年 12 月 30 日 订 立 合 并 协 议,2015 年 7 月 8 日 完 成 交 割 复 星 于 2015 年 5 月 1 日 与 Ironshore 订 立 并 购 协 议, 将 收 购 剩 余 的 约 80% 权 益, 与 Phoenix Holdings Ltd. 于 2015 年 6 月 21 日 订 立 股 份 买 入 协 议, 两 项 交 易 处 待 交 割 状 态 4. 1H2015 模 拟 1 指 模 拟 合 并 MIG, 1H2015 模 拟 2 指 模 拟 合 并 MIG Ironshore 剩 余 的 约 80% 权 益 以 及 与 Phoenix Holdings52.31% 股 权 3

5 亮 点 二 : 聚 焦 健 康 快 乐 人 性 需 求 全 球 生 态 圈 布 局 和 整 合, 产 业 规 模 高 速 扩 大 CIPC 投 资 新 模 式 选 定 中 产 家 庭 高 净 值 人 群 为 核 心 客 户 ; 聚 焦 他 们 的 健 康 快 乐 需 求, 在 全 球 两 个 产 业 生 态 圈 进 行 投 资 ; 同 步 投 资 和 创 设 优 化 健 康 快 乐 领 域 : 体 验 服 务 等 资 产 端 产 品 及 金 融 服 务 等 负 债 端 产 品, 提 供 让 客 户 尖 叫 的 产 品, 为 客 户 创 造 价 值, 使 其 更 频 繁 交 易 35, % 健 康 + 快 乐 生 活 板 块 快 速 成 长 总 资 产 净 资 产 69.6% 60, % 31.0% 21, % 单 位 : 人 民 币 百 万 元 28, % 健 康 快 乐 (1) 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 营 业 收 入 归 属 母 公 司 股 东 净 利 润 % % 21.8% 22.2% 31.6% 宁 波 CCRC 养 老 社 区 33.0% 复 地 社 区 健 康 中 心 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 全 球 整 合 太 阳 马 戏 城 浙 江 网 商 银 行 注 : 1. 本 图 所 指 的 快 乐 业 务 是 管 理 层 的 经 营 概 念 2. Thomas Cook 与 复 星 在 中 国 成 立 合 资 公 司, 复 星 占 股 比 例 为 51%. Fidelidade 持 有 Luz Saúde 98.4% 股 份 比 例 ;H&A 要 约 已 获 持 有 超 过 80% 之 股 东 接 纳 ; 复 星 持 有 MIG100% 股 份

6 亮 点 三 : 资 产 结 构 持 续 优 化, 金 融 健 康 快 乐 等 轻 资 产 弱 周 期 业 务 占 比 大 幅 提 高, 净 负 债 比 率 不 断 下 降 致 力 于 提 升 集 团 及 保 险 平 台 的 评 级 表 现 复 星 国 际 ( 集 团 平 台 ) 控 股 的 上 市 产 业 公 司 平 台 保 险 公 司 平 台 基 金 平 台 集 团 净 债 务 率 不 断 下 降 86.0% 股 本 增 厚 80.9% 73.3% 重 点 控 股 保 险 等 金 融 机 构 及 为 其 追 加 核 心 资 本 发 起 基 金 的 少 量 基 石 出 资 极 少 数 战 略 性 绿 地 项 目 全 球 生 态 圈 行 业 整 合 控 股 并 购 固 定 收 益 权 益 类 地 产 类 现 金 参 股 公 司 VC PE 公 募 基 金 共 同 基 金 母 基 金 专 项 基 金 部 分 中 国 境 内 地 产 基 金 63.0% H H2015 ROE 大 幅 提 升 12.9% 8.8% 1H2014 1H2015 截 至 2015 年 6 月 30 日 止 六 个 月, 复 星 国 际 股 本 增 加 8.38 亿 股 至 亿 股, 其 中 增 发 4.99 亿 新 股, CB 转 股 3.39 亿 股 ;2015 年 至 今, 实 现 IPO 项 目 4 个, 通 过 借 壳 或 并 购 实 现 上 市 项 目 2 个 21.45% 189, % 230, % 重 大 金 融 投 资 进 展 26, % 综 合 金 融 与 健 康 + 快 乐 业 务 占 比 45.6% 59.5% 859.3% 38, % 8, % 13, % % 4, % 总 资 产 净 资 产 营 业 收 入 归 属 母 公 司 净 利 润 单 位 : 人 民 币 百 万 元 1H2014 在 集 团 的 占 比 及 金 额 1H2015 在 集 团 的 占 比 及 金 额 浙 江 网 商 银 行, 中 国 首 批 民 营 银 行 之 一, 已 正 式 开 业, 复 星 持 股 比 例 为 25%, 为 第 二 大 股 东 ; Phoenix Holdings Ltd., 金 融 控 股 公 司, 复 星 将 收 购 其 52.31% 权 益 2013 年 其 寿 险 和 非 寿 险 业 务 份 额 分 别 位 列 以 色 列 第 四 和 第 三 总 资 产 为 谢 克 尔 1,013.4 亿 元 ( 约 亿 美 元 ); Ironshore, 全 球 性 的 特 种 险 保 险 公 司 复 星 已 持 股 比 例 约 20%, 将 收 购 其 剩 余 约 80% 权 益 截 至 2015 年 6 月 30 日, 其 可 投 资 资 产 约 50 亿 美 元 ; 德 国 H&A 集 团, 德 国 最 大 的 独 立 私 人 银 行 之 一, 复 星 将 收 购 其 100% 权 益 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 30 亿 欧 元, 管 理 和 托 管 资 产 规 模 约 430 亿 欧 元 ; 广 州 复 星 云 通 小 额 贷 款 有 限 公 司, 互 联 网 特 色 小 额 贷 款 公 司, 复 星 通 过 子 公 司 持 股 合 计 约 68% 已 经 获 得 全 国 性 经 营 牌 照, 总 注 册 资 金 为 人 民 币 2 亿 元 ; BHF Kleinwort Benson Group SA, 全 资 持 有 德 国 最 大 的 独 立 私 人 银 行 之 一 BHF-BANK 和 英 国 私 人 银 行 Kleinwort Benson, 复 星 通 过 进 一 步 收 购 将 持 有 其 50% 以 上 权 益, 其 资 产 管 理 规 模 为 542 亿 欧 元 国 外 私 人 银 行 的 先 进 经 验, 嫁 接 中 国 家 庭 加 杠 杆 的 进 程, 将 快 速 提 升 复 星 资 产 管 理 业 务 (1) 鼓 励 产 业 子 公 司 维 持 稳 定 较 高 分 红 率 2015 年 上 半 年, 复 星 共 收 到 分 红 人 民 币 7.69 亿 元 ( 其 中 产 业 子 公 司 分 红 人 民 币 4.09 亿 元 );2004 年 至 2013 年 (3) 复 星 产 业 子 公 司 分 红 率 的 平 均 值 为 33.41% 年 份 产 业 分 红 率 83.22% 85.14% 85.84% 41.76% 33.70% 43.27% 22.66% 23.62% 24.26% 21.34% 注 :1. 此 处 分 母 为 综 合 金 融 板 块 与 产 业 运 营 板 块 的 归 属 母 公 司 股 东 利 润 之 和, 未 扣 除 总 部 费 用 2. 截 至 7 月 31 日, 股 本 已 经 增 加 到 了 亿 股, 增 加 约 1200 万 股 年 上 半 年 尚 未 收 到 2014 年 的 全 部 分 红, 尚 无 法 计 算 2014 年 的 分 红 率 5

7 亮 点 四 : 彻 底 拥 抱 互 联 网, 打 造 互 联 网 CIPC 生 态 圈, 推 广 星 际 计 划 大 力 投 资 互 联 网 2015 年 上 半 年, 复 星 国 际 及 其 管 理 基 金 新 增 互 联 网 投 资 金 额 约 人 民 币 18.3 亿 元 ; 坚 持 行 业 第 一 或 行 业 唯 一 ; 复 星 的 VC 团 队 在 2015 年 上 半 年 投 资 的 互 联 网 公 司 有 大 众 点 评 徙 木 金 融 摩 卡 Tapingo 天 平 派 8 天 在 线 Styleseat 百 年 建 筑 博 车 网 Jpush Molbase 锐 问 Chosen 爱 玩 Datebao,2015 年 上 半 年 总 投 资 金 额 为 人 民 币 3.8 亿 元 浙 江 网 商 银 行, 持 股 比 例 为 25%, 为 第 二 大 股 东 中 国 首 批 试 点 的 民 营 银 行 之 一, 其 核 心 系 统 架 构 在 金 融 云 上, 利 用 互 联 网 和 大 数 据 的 优 势, 服 务 小 微 企 业 大 众 消 费 者 农 村 经 营 者 与 农 户 中 小 金 融 机 构 ; 菜 鸟 网 络 科 技 有 限 公 司,2013 年 5 月, 复 星 以 人 民 币 5 亿 元 入 股, 占 其 10% 权 益 ; 与 国 药 物 流 展 开 合 作, 建 设 全 国 性 医 药 物 流 基 础 设 施 平 台 复 星 通 过 子 公 司 持 股 比 例 为 60%, 萧 山 项 目 已 于 2015 年 8 月 开 工 ; 挂 号 网, 全 球 用 户 规 模 最 大 的 互 联 网 医 疗 平 台, 2014 年 服 务 人 次 为 1.6 亿 微 医 入 驻 专 家 团 队 1860 组 ; 大 众 点 评 ; 中 国 领 先 的 城 市 生 活 消 费 平 台, 月 综 合 浏 览 量 超 过 200 亿 ; 挂 号 网 : 用 户 数 为 8200 万,2014 年 挂 号 总 人 次 1.6 亿 ; 大 众 点 评 : 移 动 客 户 端 用 户 数 与 月 活 跃 用 户 数 超 过 2 亿, 1000 多 家 企 业 ; 约 50 万 雇 员 ; 上 亿 级 用 户 数 量 建 设 客 户 端 与 企 业 云 复 星 通 内 部 孵 化 创 新 项 目 保 险 O2O 互 联 网 金 融 平 台 : 提 供 地 产 养 老 等 多 个 领 域 金 融 产 品 星 益 康 : 一 站 式 健 康 服 务 平 台 复 星 通 : 目 前 已 经 覆 盖 约 27,000 名 员 工, 超 过 100 家 企 业 ; 星 益 康 : 累 积 注 册 会 员 超 过 22 万 星 际 计 划 复 星 大 数 据 平 台 投 资 与 推 动 O2O 转 型 发 展 医 药 电 商 与 被 投 企 业 挂 号 网, 以 合 资 金 象 网 为 合 作 载 体, 共 同 发 展 医 药 电 商 ; 搭 建 黄 金 珠 宝 全 产 业 链 互 联 网 平 台 豫 园 拟 募 资 80 亿 元 人 民 币, 着 力 打 造 五 大 平 台 和 大 数 据 中 心, 形 成 闭 环 发 展 ; 发 展 全 国 小 贷 供 应 链 金 融 打 造 广 州 复 星 云 通 小 额 贷 款 有 限 公 司, 该 公 司 已 经 获 得 全 国 性 经 营 牌 照, 复 星 通 过 子 公 司 直 接 持 股 比 例 为 68%; 快 乐 生 活 业 务 向 电 商 转 型 Club Med Folli Follie 食 之 秘 豫 园 的 线 上 项 目 陆 续 推 出, 打 造 移 动 快 乐 生 活 Club Med: 目 前 已 经 积 累 了 10 万 线 上 用 户 ; 其 他 O2O 转 型 项 目 正 在 推 进 执 行 中 6

8 亮 点 五 : 根 植 于 产 业 的 立 体 竞 争 力, 健 康 快 乐 + 地 产 + 互 联 网 + 保 险 + 类 别 健 康 蜂 巢 金 融 蜂 巢 文 旅 蜂 巢 物 贸 蜂 巢 18 个 蜂 巢 项 目, 总 面 积 约 630 万 平 方 米 项 目 名 称 建 筑 面 积 ( 万 平 方 米 ) 苏 州 苏 大 附 院 医 养 社 区 11.5 台 州 市 立 医 院 赞 扬 医 养 社 区 ( 一 期 ) 10.5 宁 波 九 院 医 养 社 区 5.7 沈 阳 长 白 岛 医 养 社 区 4.4 星 堡 中 环 医 养 社 区 1.8 成 都 河 心 岛 金 融 中 心 95 星 泓 合 肥 金 融 城 73.2 BFC 金 融 中 心 42.6 广 州 南 方 总 部 琶 洲 金 融 中 心 东 阳 木 雕 城 ( 一 期 + 二 期 ) 海 南 三 亚 亚 特 兰 蒂 斯 51 宁 波 星 悦 城 28.6 沈 阳 豫 珑 城 19.3 豫 园 二 期 14 星 泓 青 岛 即 墨 天 贸 城 53.2 湖 北 襄 阳 天 贸 城 ( 一 期 ) 43.2 陕 西 安 康 天 贸 城 ( 一 期 ) 27.4 杭 州 萧 山 复 星 国 药 物 流 项 目 5.9 上 海 外 滩 俯 瞰 地 图 国 家 海 岸 三 亚 海 棠 湾 俯 瞰 地 图 陆 家 嘴 BFC 全 球 最 大 单 体 免 税 店 海 棠 湾 免 税 购 物 中 心 三 亚 亚 特 兰 蒂 斯 施 工 进 展 图 BFC 总 建 筑 面 积 :42.6 万 平 米, 预 计 2015 年 底 竣 工, 将 于 2016 年 开 业 三 亚 亚 特 兰 蒂 斯 账 面 价 值 为 人 民 币 26.0 亿 元, 项 目 占 地 806 亩, 建 筑 面 积 51 万 平 方 米 一 期 为 酒 店, 酒 店 主 体 现 已 修 建 到 8 层, 预 期 2017 年 9 月 正 式 对 外 营 业 二 期 为 别 墅 和 公 寓, 总 共 可 售 面 积 为 12 万 平 米, 二 期 项 目 方 案 已 获 通 过, 预 计 明 年 将 会 开 盘 出 售 深 度 嫁 接 或 基 于 优 质 健 康 快 乐 服 务 能 力 的 深 刻 转 型, 推 动 立 体 竞 争 能 力 医 疗 : 保 险 + 和 睦 家 医 院 与 永 安 保 险 合 作 推 出 永 安 和 睦 医 疗 保 险, 基 于 和 睦 家 的 产 业 能 力, 实 现 对 保 险 成 本 的 整 体 控 制 ; Club Med 太 阳 马 戏 团 +: 建 立 全 球 合 作 伙 伴 关 系, 在 Club Med 度 假 胜 地 试 行 合 作 项 目, 太 阳 马 戏 团 将 设 计 首 个 主 题 游 乐 园, 第 一 个 合 作 项 目 已 在 地 中 海 俱 乐 部 位 于 中 美 洲 加 勒 比 海 地 区 的 Punta Cana 度 假 村 落 地 ; Thomas Cook+: 在 欧 洲 地 区 建 立 三 年 战 略 合 作 伙 伴 关 系, 旨 在 至 2018 年,Club Med 通 过 Thomas Cook 的 销 售 渠 道, 实 现 1 亿 欧 元 的 产 品 收 入, 即 60% 的 增 长, 从 而 吸 引 来 自 欧 洲 其 他 地 区 新 客 户 7

9 亮 点 六 : 坚 持 价 值 投 资, 在 全 球 范 围 寻 找 价 值 错 配 机 会, 实 现 跨 越 牛 熊 的 低 风 险 高 收 益 成 长 CIPC 方 法 论 : 从 客 户 需 求 出 发, 投 资 具 备 内 容 优 势 的 产 品 及 服 务, 最 终 满 足 客 户 需 求, 创 造 价 值 C 客 户 I 投 资 P 产 品 C 客 户 选 定 客 户 群 中 产 家 庭 高 净 值 人 群, 围 绕 他 们 的 消 费 投 资 需 求 坚 持 全 球 化 与 价 值 投 资 系 统 性 价 值 错 配 机 会 全 球 投 资 在 全 球 范 围 寻 找 比 较 机 会 从 小 股 东 机 会 性 投 资 做 起, 逐 步 介 入 并 购 整 合 产 品 和 人 基 于 场 景, 研 发 提 供 高 度 竞 争 力 的 资 产 端 产 品 ( 健 康 快 乐 体 验 服 务 优 质 内 容 ) 和 负 债 端 产 品 ( 解 决 健 康 快 乐 的 支 付 能 力 和 困 难, 提 升 客 户 的 金 融 能 力 资 产 收 益 ), 风 险 利 益 共 担 方 式 吸 引 留 存 最 杰 出 人 才, 并 持 续 优 化 被 投 资 企 业 海 外 合 理 低 价 消 费 类 资 产 与 中 国 爆 发 性 增 长 全 球 第 一 第 二 大 规 模 的 消 费 市 场 间 的 错 配, 并 助 其 受 益 于 中 国 高 增 长 的 消 费 市 场, 关 键 在 于 快 速 实 现 海 外 品 牌 在 中 国 市 场 的 高 增 长 ; 欧 美 日 低 利 率 环 境 下 低 成 本 资 本 与 人 民 币 美 元 高 收 益 资 产 间 的 错 配, 关 键 在 于 基 于 深 度 行 业 专 业 能 力 找 到 规 模 性 投 资 机 会 并 实 现 人 民 币 美 元 高 收 益 资 产 投 资 知 识 能 力 向 金 融 机 构 的 传 递 ; 阶 段 性 存 在 的 中 概 股 港 股 与 H 股 回 A 机 会 和 全 球 性 消 费 企 业 亚 洲 资 产 分 拆 在 亚 洲 上 市 的 机 会 ; 客 户 创 造 令 客 户 尖 叫 的 服 务 体 验 留 住 更 频 繁 更 广 泛 交 易 的 客 户 群 坚 持 双 轮 驱 动 的 长 期 投 资 战 略 对 中 国 经 济 由 制 造 中 国 向 消 费 中 国 未 来 向 资 本 中 国 成 功 转 型 带 来 的 长 期 增 长 充 满 信 心 ; 面 对 快 速 变 化 的 市 场 情 况, 坚 持 价 值 投 资 的 理 念 ; 继 续 在 全 球 寻 找 优 质 的 大 健 康 和 快 乐 生 活 板 块 资 产 来 对 接 中 国 动 力 ; 大 幅 下 跌 后,A 股 的 部 分 股 票 有 了 较 好 的 投 资 价 值, 中 概 股 港 股 有 更 好 的 安 全 边 际 ; 中 国 经 济 面 临 压 力, 但 在 中 国 经 济 转 型 中, 一 些 地 区 转 型 成 效 显 著, 如 上 海 浙 江 ; 大 宗 商 品 下 跌, 对 中 国 经 济 带 来 的 负 面 预 期, 但 为 中 国 制 造 业 提 供 额 外 动 力 ; 人 民 币 汇 率 下 跌, 对 资 本 市 场 形 成 负 面 观 感, 但 有 利 于 本 国 商 品 的 出 口 ; 复 星 已 提 前 做 好 跨 周 期 发 展 准 备 复 星 旗 下 的 产 业 公 司 和 保 险 公 司 拥 有 充 足 的 资 金 8

10 年 经 中 营 期 亮 经 点 营 亮 点 21 业 2014 务 年 概 经 览 营 亮 点 3 财 务 回 顾 4 附 件 9

11 集 团 业 务 板 块 划 分 综 合 金 融 保 险 投 资 资 本 管 理 银 行 及 其 他 金 融 业 务 产 业 运 营 健 康 快 乐 生 活 钢 铁 房 地 产 开 发 和 销 售 资 源 截 止 2015 年 6 月 30 日, 集 团 总 资 产 为 人 民 币 353,526 百 万 元, 较 2014 年 底 增 加 8.8% 截 止 2015 年 6 月 30 日, 归 属 于 母 公 司 股 东 之 净 权 益 达 到 人 民 币 63,315 百 万 元, 较 2014 年 底 增 加 28.1% 归 属 于 母 公 司 股 东 之 利 润 为 人 民 币 3,617 百 万 元, 较 2014 年 上 半 年 同 期 上 升 97.2% 单 位 : 人 民 币 百 万 元 归 属 于 母 公 司 股 东 之 利 润 保 险 投 资 资 本 管 理 银 行 及 其 他 金 融 业 务 综 合 金 融 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1, , 产 业 运 营 健 康 快 乐 生 活 钢 铁 房 地 产 开 发 和 销 售 资 源 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H ,

12 综 合 金 融 业 务 保 险 保 险 业 务 迅 速 发 展 欧 洲 综 合 保 险 中 国 香 港 再 保 险 中 国 内 地 人 寿 保 险 中 国 内 地 财 产 保 险 美 国 特 殊 保 险 美 国 劳 工 险 以 色 列 金 融 控 股 复 星 葡 萄 牙 保 险 % 鼎 睿 再 保 险 85.1% 复 星 保 德 信 人 寿 50% 永 安 财 险 19.93% (1) Ironshore 保 险 约 20% MIG 保 险 100% Phoenix Holdings Ltd % 单 位 : 净 投 资 总 投 资 综 合 投 资 利 差 毛 保 费 收 入 可 投 资 资 产 成 本 可 投 资 资 产 人 民 币 百 万 元 收 益 率 收 益 率 收 益 率 基 于 总 投 资 收 益 率 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 复 星 葡 萄 牙 保 险 (3) (3) 15,173 16, % 1.6% 95, , % 1.4% 3.7% 2.9% 3.1% 4.3% 2.1% 1.3% 鼎 睿 再 保 险 1, % 2.5% 5,527 4, % 1.5% 11.5% -1.7% 11.8% -2.9% 11.0% -4.2% 复 星 保 德 信 人 寿 % 17.7% 1, % 2.2% 4.9% 2.2% 3.8% 1.8% -6.4% -15.5% 永 安 财 险 4,000 3, % 0.0% 10,201 9, % 3.1% 5.5% 3.7% 7.6% 3.5% 5.9% 3.7% Ironshore 6,930 6, % -0.9% 30,546 27, % 1.1% 1.1% 2.2% 1.1% 2.1% 1.9% 3.1% (4) 权 益 合 计 16,215 14, % 1.6% 94,466 89, % 2.7% 2.6% 1.1% MIG 2,224 2, % 9,664 9, % 1.4% 1.6% 1.9% 0.9% 3.1% 1.5% 非 寿 险 公 司 的 横 向 比 较 单 位 : 人 民 币 百 万 元 可 投 资 资 产 成 本 净 投 资 总 投 资 综 合 投 资 利 差 收 益 率 收 益 率 收 益 率 基 于 总 投 资 收 益 率 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 永 安 财 险 -0.8% 0.1% 5.6% 6.2% 8.3% 6.8% 10.4% 6.6% 9.1% 6.7% 鼎 睿 再 保 险 1.0% 5.0% 3.9% 3.0% 13.5% -0.1% 13.7% -1.3% 12.5% -5.1% Ironshore -1.5% -1.7% 2.3% 2.2% 2.3 % 3.3% 2.2% 3.2% 3.8% 5.0% (6) 国 内 领 先 产 险 公 司 -5.0% -4.8% 5.9% 5.4% 7.2% 5.3% n.a. n.a. 12.2% 10.1% 寿 险 公 司 的 横 向 比 较 单 位 : 人 民 币 百 万 元 可 投 资 资 产 成 本 净 投 资 总 投 资 综 合 投 资 利 差 收 益 率 收 益 率 收 益 率 基 于 总 投 资 收 益 率 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 1H2015 1H2014 复 星 葡 萄 牙 保 险 3.1% 3.1% 4.7% 2.8% 6.1% 4.3% 5.4% 5.7% 3.0% 1.2% 复 星 保 德 信 人 寿 22.6% 35.3% 3.8% 4.4% 6.9% 4.4% 5.7% 4.0% -15.7% -30.9% (6) 国 内 领 先 寿 险 公 司 6.3% 1.4% 5.1% 5.0% 7.9% 4.2% n.a. n.a. 1.6% 2.8% 1. 复 星 于 2015 年 2 月 12 日 完 成 收 购 Ironshore 约 20% 权 益 2015 年 5 月 3 日, 复 星 宣 布 将 收 购 其 尚 未 持 有 的 Ironshore 剩 余 约 80% 的 权 益 收 购 完 成 后,Ironshore 将 作 为 复 星 间 接 持 有 的 一 家 全 资 附 属 公 司 2. 可 投 资 资 产 成 本 净 投 资 收 益 率 总 投 资 收 益 率 和 综 合 投 资 收 益 率 均 为 上 半 年 实 际 发 生 数 据, 计 算 公 式 请 见 附 件 一 年 上 半 年, 复 星 葡 萄 牙 保 险 毛 保 费 收 入 为 2,333 百 万 欧 元,2014 年 上 半 年 其 毛 保 费 收 入 为 2,000 百 万 欧 元 因 此, 如 果 不 计 汇 率 影 响,2015 年 上 半 年 的 毛 保 费 收 入 较 去 年 同 期 增 加 11.2% 年 上 半 年 权 益 数 字 计 算 范 围 包 括 复 星 葡 萄 牙 保 险 鼎 睿 再 保 险 复 星 保 德 信 人 寿 永 安 财 险 和 Ironshore; 复 星 与 MIG 于 2014 年 12 月 30 日 订 立 并 购 协 议,2015 年 7 月 8 日 完 成 交 割 复 星 与 Phoenix 于 2015 年 6 月 21 日 订 立 并 购 协 议, 交 易 处 待 交 割 状 态 2014 年 上 半 年 权 益 数 字 计 算 范 围 包 括 复 星 葡 萄 牙 保 险 包 括 鼎 睿 再 保 险 复 星 保 德 信 人 寿 和 永 安 财 险 5. 横 向 比 较 为 年 化 口 径 国 内 领 先 保 险 公 司 的 部 分 数 据 是 基 于 半 年 报 披 露 数 据 的 测 算 结 果 11 (5) (5)

13 综 合 金 融 业 务 保 险 复 星 葡 萄 牙 保 险 持 续 高 速 增 长, 保 险 公 司 投 资 能 力 不 断 提 升 单 位 : 百 万 欧 元 1H2015 1H2014 变 化 毛 保 费 2,223 2, % 归 属 母 公 司 净 利 润 (1) % 现 有 储 蓄 型 寿 险 业 务 平 均 保 证 利 率 2.63% 2.90% -0.27pp 新 储 蓄 型 寿 险 业 务 平 均 保 证 利 率 1.68% 2.47% -0.79pp 利 差 2.1% 1.3% +0.8pp ROE 14.0% 8.5% +5.5pp 专 业 投 资 平 台 地 产 平 台 : 东 京 (IDERA) 伦 敦 (RPIM) 里 斯 本 (Fidelidade Property) 伦 敦 (RPIM) 收 购 英 国 Resolution Property, 共 同 投 资 设 立 一 家 合 资 公 司 RPIM (3) ; 复 星 具 有 控 股 地 位 ; 管 理 层 拥 有 17 年 的 专 业 地 产 基 金 管 理 公 司, 专 注 于 欧 洲 地 产 投 资 的 基 金 管 理 寻 找 优 质 标 的 2015 年 上 半 年 葡 保 投 资 的 海 外 地 产 项 目 一 : 澳 洲 悉 尼 米 勒 街 73 号 投 资 价 格 :1.165 亿 澳 元 净 租 售 比 :7.77% 项 目 二 : 意 大 利 米 兰 布 罗 吉 大 厦 投 资 价 格 :3.4 亿 欧 元 净 租 售 比 :5.2% 银 行 平 台 : 德 国 BHF 德 国 H&A 英 国 Kleinwort Benson Bank 注 : 年 上 半 年 数 据 为 2014 年 5-6 月 归 属 本 集 团 的 利 润 2.ROE 为 未 年 化 的 实 际 值 3. 该 项 目 尚 未 交 割 12

14 综 合 金 融 业 务 投 资 业 务 投 资 业 务 自 2000 年 起, 截 至 2015 年 6 月 30 日, 投 资 业 务 板 块 IRR 为 33.9% 单 位 : 人 民 币 百 万 元 ,526 6,308 29,691 1H H 当 年 分 红 / 处 置 存 量 项 目 投 资 成 本 存 量 项 目 价 值 全 球 化 ( 见 附 件 三 ) 中 概 股 回 归 1. 复 星 有 持 股 的 中 概 股 私 有 化 项 目 (1) 股 票 代 码 公 司 名 称 行 业 私 有 化 发 出 时 间 状 态 VNET 世 纪 互 联 科 技 2015/6/10 进 行 中 BONA 博 纳 影 业 影 视 娱 乐 2015/6/12 进 行 中 QIHU 奇 虎 360 科 技 2015/6/17 进 行 中 YY 欢 聚 时 代 科 技 2015/7/9 进 行 中 注 : 1. 截 取 时 间 为 2015 年 6 月 30 日 2. 时 间 节 点 为 2015 年 6 月 30 日 2015 年 上 半 年 投 资 板 块 归 属 于 母 公 司 股 东 之 利 润 为 人 民 币 1,130.8 百 万 元 54,541 47,537 存 量 项 目 构 成 战 略 投 资 51.2% PE/VC 7.1% 二 级 市 场 投 资 16.6% LP 投 资 6.3% 其 他 投 资 18.7% 2. 复 星 合 计 持 有 亿 美 元 中 概 股 股 票 代 码 股 票 名 称 占 总 股 本 BONA 博 纳 影 业 20.34% PWRD 完 美 世 界 16.60% SINA 新 浪 8.75% YOKU 合 一 集 团 ( 优 酷 土 豆 ) 3.58% YY 欢 聚 时 代 3.19% SFUN 搜 房 3.10% CYD 玉 柴 国 际 3.07% KANG 爱 康 国 宾 2.64% VNET 世 纪 互 联 1.24% SOHU 搜 狐 1.21% MY 明 阳 风 电 0.58% QIHU 奇 虎 % CFG.SP 中 渔 0.35% LITB 兰 亭 集 势 0.09% 13

15 综 合 金 融 业 务 资 本 管 理 资 本 管 理 配 置 复 星 直 接 管 理 的 基 金 规 模 单 位 : 人 民 币 亿 元 房 地 产 外 币 基 金 人 民 币 PE 基 金 QFLP 基 金 美 元 PE 基 金 注 : 1. 含 复 地 地 产 基 金, 包 含 IDERA 地 产 基 金 与 Resolution 基 金 2. 截 至 2015 年 6 月 30 日, 共 有 1 家 企 业 的 并 购 获 得 审 核 通 过,3 家 企 业 已 完 成 IPO 预 披 露, 另 有 6 家 企 业 的 IPO 材 料 已 被 受 理 人 民 币 房 地 产 基 金 H2015 复 星 PPP 基 金 规 模 截 至 2015 年 6 月 30 日 止,PPP 基 金 已 募 集 资 金 金 额 为 人 民 币 60.4 亿 元 ; 推 动 保 险 + 产 业 + 投 资 PPP 模 式, 截 至 2015 年 6 月 30 日 止, 复 星 已 签 约 PPP 项 目 总 计 协 议 金 额 约 人 民 币 1,236 亿 2015 年 5 月, 星 景 资 本 与 沈 阳 市 人 民 政 府 签 约 成 立 60 亿 规 模 的 PPP 环 保 产 业 基 金 ; 2015 年 6 月, 星 景 资 本 在 竞 争 性 磋 商 中 获 得 200 亿 济 南 PPP 基 金 的 管 理 人 资 格 ; 2015 年 8 月, 星 景 资 本 与 浙 江 省 湖 州 市 长 兴 县 政 府 签 署 120 亿 规 模 的 PPP 合 作 框 架 协 议 复 星 通 过 控 股 子 公 司 管 理 的 基 金 截 至 2014 年 12 月 31 日 止 以 色 列 Phoenix Holdings 旗 下 资 产 管 理 公 司 Excellence 的 管 理 资 产 规 模 为 232 亿 美 元 ; Ironshore 管 理 的 基 金 为 4.5 亿 美 元 ; 德 国 私 人 银 行 H&A 管 理 的 基 金 为 81 亿 美 元 14

16 综 合 金 融 业 务 银 行 及 其 他 金 融 业 务 1 浙 江 网 商 银 行 2 H&A 中 国 首 批 试 点 的 民 营 银 行 之 一, 于 2015 年 6 月 25 日 正 式 开 业 ; 复 星 为 第 二 大 股 东, 股 份 占 比 25%, 第 一 大 股 东 为 浙 江 蚂 蚁 小 微 金 融 服 务 集 团 有 限 公 司 ( 股 份 占 比 30%); 中 国 第 一 家 将 核 心 系 统 架 构 在 金 融 云 上 的 银 行 基 于 金 融 云 计 算 平 台, 网 商 银 行 拥 有 处 理 高 并 发 金 融 交 易 海 量 大 数 据 和 弹 性 扩 容 的 能 力 ; 定 位 为 网 商 首 选 的 金 融 服 务 商 互 联 网 银 行 的 探 索 者 和 普 惠 金 融 的 实 践 者, 为 小 微 企 业 大 众 消 费 者 农 村 经 营 者 与 农 户 中 小 金 融 机 构 提 供 服 务 ; 非 银 行 支 付 机 构 网 络 支 付 业 务 管 理 办 法 ( 征 求 意 见 稿 ) 推 出, 对 中 国 第 三 方 支 付 的 业 务 范 围 客 户 管 理 业 务 管 理 等 作 出 明 确 的 规 定, 凸 显 银 行 牌 照 价 值 ; 浙 江 网 商 银 行 APP 目 前 已 经 开 始 内 测 ; 于 2015 年 8 月 宣 布 与 中 文 网 站 流 量 统 计 机 构 CNZZ 合 作, 将 面 向 中 小 规 模 的 创 业 型 网 站 推 出 全 新 信 贷 产 品 流 量 贷 定 位 为 做 金 融 体 系 的 有 益 补 充 ; 注 将 不 会 从 事 人 民 币 500 万 元 以 上 的 贷 款 业 务 ; 注 核 心 系 统 全 部 基 于 自 主 研 发 的 分 布 式 架 构 的 金 融 云 计 算 和 OceanBase 数 据 库 开 发, 因 此, 网 商 银 行 可 以 大 幅 降 低 系 统 成 本, 随 着 业 务 的 扩 大, 金 融 云 的 成 本 优 势 会 不 断 增 大 ; 注 另 一 项 核 心 能 力 是 大 数 据 能 力 蚂 蚁 小 贷 通 过 大 数 据 和 互 联 网 技 术 解 决 小 微 企 业 融 资 难 的 实 践 已 经 开 展 了 五 年 ; 注 截 至 2015 年 4 月 底, 蚂 蚁 小 贷 已 累 计 为 160 多 万 家 小 微 企 业 和 个 人 创 业 者 解 决 融 资 需 求, 累 计 投 放 贷 款 超 过 4000 亿 元, 不 良 率 在 1% 左 右 注 3 德 国 最 大 的 独 立 私 人 银 行 之 一, 拥 有 219 年 的 历 史 ; 帐 内 自 有 资 产 30 亿 欧 元 ; 并 同 时 管 理 着 50 支 基 金, 托 管 近 400 支 基 金,2014 年 总 在 管 资 金 约 430 亿 欧 元 ( 包 括 欧 元 AUM 80 亿, AUC 350 亿 欧 元 ); H&A 的 服 务 对 象 包 括 高 净 值 人 士 企 业 家 及 其 家 族 和 教 会 的 资 产 高 净 值 客 户 8000 人,70% 的 AUM 来 自 于 欧 元 100 万 以 上 客 户 BHF Kleinwort Benson 复 星 及 其 管 理 基 金 持 有 BHF Kleinwort Benson 19.49% 股 权, 目 前 正 在 对 BHF Kleinwort Benson 发 出 要 约 收 购, 完 成 后 将 持 有 50% 以 上 股 权 ; 截 止 2014 年 12 月 31 日, 其 总 资 产 管 理 规 模 为 542 亿 欧 元 ; 旗 下 金 融 服 务 类 公 司 包 括 :BHF-Bank( 德 国 最 大 独 立 私 人 银 行 之 一, 资 产 管 理 规 模 为 403 亿 欧 元 ) Kleinwort Benson( 英 国, 资 产 管 理 规 模 为 70 亿 欧 元 ) 及 Kleinwort Benson Investors ( 爱 尔 兰, 资 产 管 理 规 模 为 68 亿 欧 元 ) 4 广 州 复 星 云 通 小 贷 公 司 全 国 性 经 营 的 互 联 网 特 色 小 额 贷 款 公 司 ; 总 注 册 资 金 为 人 民 币 2 亿 元, 复 星 通 过 子 公 司 持 股 约 为 68% 注 : 引 自 上 海 证 券 报 报 道 15

17 产 业 运 营 业 务 加 大 核 心 平 台 上 市 企 业 对 集 团 已 有 健 康 快 乐 等 行 业 资 产 的 整 合, 推 动 平 台 嫁 接 集 团 全 球 投 资 能 力, 以 受 益 于 中 国 市 场 高 速 增 长 的 模 式 积 极 参 与 全 球 产 业 整 合, 加 速 成 为 中 国 龙 头 全 球 领 先 企 业 推 动 豫 园 做 大 快 乐 时 尚 产 业 推 动 复 星 医 药 做 大 健 康 资 产 快 乐 生 活 健 康 推 动 南 钢 股 份 转 型 升 级 钢 铁 产 业 平 台 地 产 积 极 投 资 发 展 海 外 地 产 能 力 平 衡 建 设 海 内 外 地 产 平 台, 积 极 发 展 产 业 蜂 巢 地 产 平 台 : 星 健 ( 医 养 ) 星 泓 ( 物 流 ) 星 豫 ( 文 旅 ) 星 景 (PPP 与 公 用 设 施 建 设 ) BFC( 金 融 ) 大 宗 商 品 积 极 利 用 海 南 矿 业 上 市 融 资 后 的 低 负 债 率 与 宽 裕 资 金, 在 大 宗 商 品 低 谷 期 低 成 本 安 全 做 大 16

18 年 经 中 营 期 亮 经 点 营 亮 点 2 业 务 概 览 3 财 务 回 顾 4 附 件 17

19 2015 年 上 半 年 财 务 概 览 单 位 : 人 民 币 百 万 元 2015/06/ /06/30 同 比 收 入 29,739 24, % 毛 利 7,864 5, % 其 他 收 入 及 收 益 9,059 2, % 归 属 股 东 净 利 润 3,617 1, % 单 位 : 人 民 币 元 2015/06/ /06/30 股 价 ( 港 币 元 ) 8.14( 港 币 10.3 元 ) 每 股 账 面 价 值 每 股 调 整 后 账 面 价 值 (1) 每 股 基 本 盈 利 每 股 稀 释 盈 利 PE PB 股 息 率 0.93% 1.46% 注 : 1. 调 整 后 账 面 价 值 = 集 团 层 面 已 上 市 企 业 权 益 市 值 + 集 团 层 面 未 上 市 子 公 司 及 联 营 公 司 的 权 益 净 资 产 + 集 团 层 面 其 他 投 资 的 投 资 成 本 - 集 团 层 面 净 债 务 2. PE PB 股 息 率 均 按 照 当 期 收 盘 价 计 算 18

20 资 产 负 债 表 概 览 单 位 : 人 民 币 百 万 元 2015/6/ /12/31 环 比 现 金 及 银 行 结 余 及 定 期 存 款 37,115 40, % 总 资 产 353, , % 总 债 务 (1) 97,000 95, % 其 中 :1 年 以 内 55,246(57.0%) 46,582 (48.6%) 18.60% 2-3 年 ( 包 含 首 尾 两 年 ) 30,185(31.1%) 33,365 (34.8%) -9.53% 4-5 年 ( 包 含 首 尾 两 年 ) 7,735(8.0%) 11,370 (11.9%) % 5 年 以 上 3,834(3.9%) 4,517 (4.7%) % 净 资 产 94,253 75, % 总 债 务 / 总 资 本 (3) 50.7% 55.9% -9.30% 净 债 务 / 净 资 本 (4) 38.9% 42.3% -8.04% 未 用 银 行 授 信 额 度 (5) 109, , % 2015 年 上 半 年 平 均 债 务 利 率 水 平 为 5.26% H 复 星 平 均 成 本 同 期 基 准 利 率 (RMB) 注 : 1. 总 债 务 = 短 期 及 长 期 的 计 息 借 款 + 关 联 方 的 非 计 息 贷 款 + 可 转 换 债 券 2. 1 年 以 内 债 务 中 包 括 南 钢 股 份 发 行 的 人 民 币 40 亿 元 公 司 债 该 等 债 券 到 期 日 为 2018 年 5 月 7 日 根 据 债 券 募 集 说 明 书, 债 券 持 有 人 有 权 于 债 券 发 行 的 第 5 年 末, 即 2016 年 5 月 6 日, 按 照 相 当 于 债 券 本 金 的 价 格 予 以 回 售 3. 总 资 本 = 股 东 权 益 总 额 + 总 债 务 4. 净 债 务 = 总 债 务 现 金 及 现 金 结 余 及 定 期 存 款 ; 净 资 本 = 股 东 权 益 + 净 债 务 5. 非 资 产 负 债 表 项 目 19

21 2015 年 上 半 年 业 绩 摘 要 截 至 2015 年 6 月 30 日, 复 星 国 际 市 值 为 港 币 1,410.1 亿 元 / 人 民 币 1,112.0 亿 元 单 位 : 人 民 币 十 亿 元 BV NPV Adjusted BV 注 Adjusted BV 10.5 年 CAGR=27.8% BV 10.5 年 CAGR= 43.2% H2015 单 位 : 人 民 币 十 亿 元 2015/6/ /12/31 同 比 帐 面 价 值 (BV) % 调 整 后 账 面 价 值 (Adjusted BV) % 注 : 调 整 后 账 面 价 值 (Adjusted BV)= 集 团 层 面 已 上 市 企 业 权 益 市 值 + 集 团 层 面 未 上 市 子 公 司 及 联 营 企 业 的 权 益 净 资 产 + 集 团 层 面 其 他 投 资 的 投 资 成 本 - 集 团 层 面 净 债 务 20

22 年 经 中 营 期 亮 经 点 营 亮 点 2 业 务 概 览 3 财 务 回 顾 4 附 件 21

23 附 件 一 : 保 险 公 司 收 益 率 计 算 公 式 说 明 净 投 资 收 益 率 =( 存 款 利 息 收 入 + 债 权 利 息 收 入 + 权 益 投 资 股 息 红 利 收 入 + 投 资 性 房 地 产 租 金 收 入 - 扣 除 卖 出 回 购 证 券 利 息 支 出 )/ 平 均 投 资 资 产 总 投 资 收 益 率 =( 净 投 资 收 益 + 买 卖 差 价 + 交 易 性 金 融 资 产 的 公 允 价 值 变 动 损 益 + 投 资 资 产 减 值 损 失 + 联 营 企 业 权 益 法 确 认 损 益 )/ 平 均 投 资 资 产 综 合 投 资 收 益 率 =( 总 投 资 收 益 + 可 供 出 售 资 产 本 期 公 允 价 值 变 动 ( 记 录 资 本 公 积 金 部 分 ))/ 平 均 投 资 资 产 可 投 资 资 产 成 本 基 于 承 保 利 润 及 归 属 保 户 的 利 息 及 分 红 测 算 平 均 投 资 资 产 为 可 投 资 资 产 平 均 数 22

24 附 件 二 : 二 级 市 场 重 仓 股 (1) 排 序 股 票 代 码 股 票 名 称 证 券 数 量 ( 截 至 2015 年 6 月 30 日 止 ) 占 总 股 本 货 币 会 计 核 算 HK 民 生 银 行 (H) 773,019, % 港 币 A HK 工 商 银 行 (H) 262,087, % 港 币 B SH 工 商 银 行 (A) 387,423, % A 人 民 币 18,134, % B XS 工 行 优 先 股 37,725,000 不 适 用 欧 元 B HK 新 华 保 险 (H) 50,081, % B 港 币 46,534, % A SZ 中 山 公 用 101,228, % 人 民 币 B SH 三 元 股 份 249,617, % 人 民 币 B 6 SINA 新 浪 5,105, % B 美 元 - 新 浪 可 转 债 383,995 不 适 用 B 7 FFGRP.GA Folli Follie 6,669, % 欧 元 A 8 YOKU 合 一 集 团 ( 优 酷 土 豆 ) 9 YY 欢 聚 时 代 1,806, % - 欢 聚 时 代 可 转 债 (3) 6,488,041 B 3.59% 美 元 438,197 A 609,754 不 适 用 美 元 B 注 : 1. 计 算 范 围 为 本 集 团 及 本 集 团 控 股 的 保 险 公 司 的 股 票 投 资 及 类 股 票 投 资, 不 包 括 产 业 附 属 公 司 和 联 营 企 业 股 权 联 营 企 业 及 基 金 投 资 的 股 票 2. A: 以 公 允 价 值 计 量 且 变 动 计 入 损 益 的 股 权 投 资 ;B: 可 供 出 售 3. 包 括 3.9 亿 股 衍 生 权 益 23

25 附 件 三 : 全 球 投 资 地 图 (1) 太 阳 马 戏 团,2015 年 加 拿 大 英 国 Lloyd Chamber,2013 年 RPIM,2015 年 Silver Cross,2015 年 Club Med,2013 年 法 国 BHF-BANK,2014 年 H&A,2015 年 德 国 St. John,2013 年 28 Liberty,2013 年 IDERA,2014 年 日 本 美 国 MIG,2014 年 Studio 8,2014 年 Alma Lasers,2013 年 Phoenix,2015 年 以 色 列 Ironshore,2014 年 Ambrx,2015 年 食 之 秘,2014 年 马 来 西 亚 葡 萄 牙 Fidelidade,2014 年 ROC Oil,2014 年 澳 大 利 亚 Osborne,2014 年 西 班 牙 Folli Follie,2011 年 希 腊 Caruso,2013 年 意 大 利 注 1. 该 图 包 括 本 集 团 及 其 管 理 的 基 金 所 投 资 项 目 2. 此 项 目 交 割 尚 未 完 成 24

26 附 件 四 : 投 资 太 阳 马 戏 团 复 星 与 TPG 投 资 太 阳 马 戏 团 2015 年 4 月 17 日, 复 星 TPG 与 太 阳 马 戏 团 签 署 意 向 投 资 协 议, 复 星 与 TPG 将 共 同 投 资 太 阳 马 戏 团 的 多 数 权 益, 复 星 与 TPG 将 会 推 进 太 阳 马 戏 团 在 中 国 的 发 展 2015 年 6 月 15 日, 复 星 携 手 太 阳 马 戏 团 宣 布 太 阳 马 戏 团 在 中 国 的 发 展 计 划 中 国 首 个 太 阳 马 戏 团 驻 场 秀 以 及 魅 影 首 次 翱 翔 中 国 巡 演 太 阳 马 戏 团 与 杭 州 新 天 地 集 团 于 2015 年 6 月 17 日 正 式 达 成 战 略 入 驻 复 星 与 杭 州 市 实 业 投 资 集 团 合 作 由 太 阳 马 戏 团 来 设 计 和 制 作 一 部 驻 场 秀, 将 落 地 杭 州 新 天 地 的 一 个 专 属 剧 院, 项 目 总 投 资 金 额 约 人 民 币 5 亿 元, 并 计 划 于 2018 年 初 首 演 魅 影 首 次 翱 翔, 将 于 今 年 12 月 在 加 拿 大 蒙 特 利 尔 首 演 复 星 和 太 阳 马 戏 团 计 划 在 北 美 巡 演 结 束 后, 于 2017 年 将 这 一 演 出 引 入 中 国 快 乐 生 活 板 块 协 同 效 应 地 中 海 俱 乐 部 已 与 太 阳 马 戏 团 建 立 全 球 合 作 伙 伴 关 系, 在 地 中 海 俱 乐 部 度 假 胜 地 试 行 合 作 项 目, 并 将 首 次 展 示 由 太 阳 马 戏 团 设 计 的 主 题 游 乐 园 作 为 第 一 个 地 中 海 俱 乐 部 与 太 阳 马 戏 团 的 合 作 项 目,CreActive 在 2015 年 6 月 15 日 正 式 在 地 中 海 俱 乐 部 位 于 多 米 尼 加 共 和 国 的 Punta Cana 度 假 村 落 地 25

27 附 件 五 :Studio 8 截 至 2015 年 6 月 30 日, 复 星 持 有 Studio 8 A 类 投 资 人 中 80% 的 权 益 ; 复 星 就 Studio 8 所 制 作 电 影 在 中 国 内 地 香 港 澳 门 及 台 湾 地 区 的 发 行 安 排 拥 有 重 大 影 响 力, 复 星 以 此 建 立 一 个 立 足 于 中 国 文 化 消 费 市 场 专 注 全 球 影 视 娱 乐 产 业 的 全 球 媒 体 娱 乐 投 融 资 和 运 营 平 台 ; 由 华 纳 兄 弟 影 业 任 职 17 年 的 前 高 管 Jeff Robinov 领 导, 曾 发 行 多 部 高 票 房 影 片, 影 片 亦 曾 获 得 多 个 奥 斯 卡 奖 项 ; 中 国 市 场 票 房 很 快 将 超 越 美 国 票 房, 复 星 对 立 足 于 中 美 全 球 前 两 名 票 房 市 场 的 制 片 公 司 商 业 模 式 充 满 信 心 ; Studio 8 将 在 全 球 市 场 上 以 每 年 4-6 部 的 速 度 发 行 新 片, 五 年 将 总 计 发 行 24 部 影 片 Jeff Robinov 过 往 辉 煌 成 绩 盗 梦 空 间 8.3 亿 美 元 票 房 第 一 部 影 片 李 安 导 演 的 比 利 林 恩 漫 长 的 中 场 休 息, 除 Studio 8 和 索 尼 影 业 旗 下 的 三 星 电 影 公 司 之 外, 博 纳 影 业 英 国 Film4 也 将 参 与 其 中 黑 暗 崛 起 三 部 曲 ( 全 球 票 房 超 23 亿 美 元 ) 地 心 引 力 票 房 超 7 亿 美 元, 并 获 得 7 部 奥 斯 卡 奖 项 宿 醉 系 列 票 房 13 亿 美 元 26

28 附 件 六 : 收 购 The Phoenix Holdings Ltd. 交 易 概 述 交 易 形 式 : 收 购 52.31% 流 通 股 本 交 易 总 价 : 目 标 股 份 买 入 价 约 为 4.62 亿 美 元, 如 计 算 累 计 利 息, 将 不 超 过 4.89 亿 美 元 P/B= 约 0.86x (1) 收 购 目 前 正 在 监 管 审 批 过 程 中 The Phoenix Holdings Ltd.( 凤 凰 ) 简 介 1949 年 成 立 于 以 色 列, 主 要 从 事 保 险 资 产 管 理 互 惠 基 金 管 理 公 积 金 管 理 及 老 年 公 寓 等 业 务 ; 旗 下 Phoenix Insurance Company Ltd. 是 以 色 列 一 家 提 供 寿 险 非 寿 险 健 康 保 险 及 长 期 存 款 的 领 先 保 险 公 司 ; 旗 下 Phoenix Investments and Finance Ltd. 负 责 管 理 其 成 员 公 司 的 资 金 Phoenix Insurance Company Ltd. 的 投 资 组 合, 和 拥 有 以 色 列 最 大 证 券 管 理 公 司 之 一 Excellence Investment Ltd % 的 权 益 ; 截 至 2014 年 12 月 31 日 止, 凤 凰 总 资 产 为 谢 克 尔 1,013.4 亿 元 ( 约 亿 美 元 ), 凤 凰 股 东 权 益 为 谢 克 尔 亿 元 (9.77 亿 美 元 ), 股 本 收 益 率 13.7% 注 :1. 基 于 2014 年 12 月 31 日 数 字 计 算 Phoenix Insurance Company Ltd. 简 介 为 The Phoenix Holdings 全 资 子 公 司 ; 以 色 列 提 供 寿 险 非 寿 险 健 康 保 险 及 长 期 存 款 的 领 先 的 保 险 公 司 主 要 产 品 包 括 : 汽 车 意 外 伤 害 险 等 各 种 责 任 保 险, 公 积 金 账 户, 退 休 金 账 户, 等 等, 经 营 范 围 广 泛, 产 品 众 多 拥 有 16% 的 寿 险 市 场 份 额,14% 的 非 寿 险 市 场 份 额, 其 寿 险 和 非 寿 险 业 务 分 别 位 列 第 四 和 第 三 Excellence Nessuah Investment House 简 介 Excellence Investments LTD. 成 立 于 1992 年, 是 以 色 列 规 模 第 三 大 资 产 管 理 公 司, 截 止 2014 年 12 月 31 日, 管 理 资 产 规 模 232 亿 美 元, 为 个 人 公 司 以 及 机 构 提 供 各 类 投 资 服 务 ; 1994 年 于 以 色 列 特 拉 维 夫 股 票 交 易 所 上 市 ; 目 前 Phoenix Insurance 持 股 89.81%,Delek CEO Asaf Bartfeld 先 生 持 股 0.02%, 公 众 持 股 10.17%; 共 有 600 名 员 工 ; 截 至 2014 年 末, 总 资 产 106 亿 美 元, 净 资 产 2.4 亿 美 元 27

29 附 件 七 : 其 他 收 购 收 购 MIG 收 购 德 国 H&A 收 购 Ironshore 交 易 概 述 交 易 形 式 : 收 购 MIG100% 权 益 ; 交 易 价 格 : 每 股 8.65 美 元, 总 计 交 易 额 约 为 4.33 亿 美 元 ; P/B=0.97x (1) 已 于 2015 年 7 月 8 日 完 成 交 割 优 势 与 价 值 MIG 是 一 家 专 注 细 分 市 场 的 专 业 财 险 及 保 险 管 理 服 务 公 司, 在 美 国 标 准 和 非 标 市 场 上 透 过 由 重 视 服 务 具 备 专 业 知 识 及 特 长 的 独 立 零 售 代 理 批 发 商 项 目 管 理 人 及 代 理 机 构 组 成 的 广 泛 多 元 的 网 络 推 广 及 承 保 保 险 产 品 MIG 的 主 要 保 险 产 品 包 括 中 小 企 业 劳 工 险 特 殊 责 任 险 财 产 险 等 截 止 2014 年 底, MIG 的 毛 保 费 收 入 7.42 亿 美 元 ( 人 民 币 亿 ), 净 利 润 0.29 亿 美 元 ( 人 民 币 1.77 亿 ), 综 合 成 本 率 102.1% 交 易 概 述 交 易 形 式 : 要 约 收 购 H&A 之 所 有 注 册 无 面 值 普 通 股 ( 该 要 约 并 已 获 持 有 超 过 80%H&A 注 册 无 面 值 普 通 股 之 若 干 H&A 股 东 接 纳 ); 交 易 对 价 : 要 约 价 为 每 股 目 标 股 份 欧 元, 倘 所 有 H&A 股 东 接 纳 要 约, 则 最 高 应 付 代 价 预 期 不 超 过 2.1 亿 欧 元 ; P/B=1.21X 收 购 目 前 正 在 监 管 审 批 过 程 中 优 势 与 价 值 H&A 历 史 悠 久, 在 欧 洲 区 有 较 高 的 认 知 和 信 誉 此 次 收 购 将 在 欧 洲 的 金 融 中 心 法 兰 克 福 ( 也 是 人 民 币 欧 洲 结 算 中 心 ) 为 复 星 建 立 国 际 化 的 私 人 银 行 平 台 奠 定 基 础, 未 来 具 有 较 好 的 整 合 价 值 于 2014 年 12 月 31 日 H&A 之 经 审 核 总 资 产 及 净 资 产 分 别 约 为 亿 欧 元 及 1.73 亿 欧 元 交 易 概 述 交 易 形 式 : 购 买 剩 余 约 80% 权 益 ; 交 易 价 格 :18.40 亿 美 元, 自 2014 年 12 月 31 日 至 交 割 日 每 年 增 加 8%, 预 期 不 超 过 21.0 亿 美 元 ; P/B=1.25x (3) 收 购 目 前 正 在 监 管 审 批 过 程 中 优 势 与 价 值 2013 年 美 国 E&S 市 场 第 11 位, 市 场 份 额 2.7%; 在 7 个 国 家 ( 澳 大 利 亚 百 慕 大 加 拿 大 爱 尔 兰 新 加 坡 英 国 和 美 国 ) 有 23 个 办 公 室, 500 多 名 雇 员 ; 以 CEO Kevin Kelley 为 首 的 管 理 团 队 被 业 界 公 认 为 一 流 水 平 的 管 理 和 承 保 团 队, 曾 创 办 AIG Lexington Insurance 并 发 展 成 为 市 场 领 先 保 险 商, 占 据 20% 市 场 份 额 ;2008 年 到 2014 年, 七 年 之 间 保 费 总 收 入 增 长 了 4.8 倍,2015 年 上 半 年 保 费 收 入 达 到 亿 美 元 注 : 1. 基 于 2014 年 9 月 30 日 数 字 计 算 ; 2. 基 于 2014 年 12 月 31 日 数 字 计 算 ; 3. 同 上 28

30 谢 谢! 29