证券研究报告融资融券周报 沪指上涨两融上升 苏培海 ( 分析师 ) 姜好幸 ( 研究助理 ) 电话 : 电话 : 邮箱 邮箱 执业编

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1 融资融券周报 沪指上涨两融上升 苏培海 ( 分析师 ) 姜好幸 ( 研究助理 ) 电话 : 电话 : 邮箱 :suph@gzgzhs.com.cn 邮箱 :jiang.haoxing@gzgzhs.com.cn 执业编号 :A 执业编号 :A 报告要点 : 一周市场回顾本周大盘震荡整理, 权重股表现抢眼, 创业板持续回调 截止周五, 上证综指涨.14%, 报 点, 深指跌 1.29%, 报 点 本周前三天大盘小幅震荡回调, 周四开始行情有所分化, 沪指反弹重夺 32 点, 深指和创业板则继续回调, 本周沪深指数一直处于缩量震荡整理状态 板块方面, 银行本周涨幅居前, 食品饮料和非银金融轮流发力, 概念题材方面西藏振兴较为活跃 消息面上, 全国金融工作会议召开, 习主席出席会议并提出金融工作的四大原则 : 回归本源, 服从服务于经济社会发展 ; 优化结构, 完善金融市场 金融机构 金融产品体系 ; 强化监管, 提高防范化解金融风险能力 ; 市场导向, 发挥市场在金融资源配置中的决定性作用 政策面上, 国家发改委正式出版 国家新型城镇化报告 216, 明确要重点培育发展城市群和新生中小城市, 今年要编制完成粤港澳大湾区 兰州 西宁等 5 个城市群规划, 进一步推动地区产业整合, 基建投资, 公共服务建设 总的来看, 这周权重股成为上涨主要动力, 漂亮 5 创两年内新高, 创业板持续回调, 资金存量博弈持续 除银行外热点较为分散 两融余额再度连升四日, 市场流动性继续缓和, 然而指数上行依旧量能不足, 短期内大盘震荡反复的可能性较高 建议投资者继续控制仓位, 挖掘估值较低的绩优个股, 冷静观望等待后市机会 上证指数走势 3,355 3,255 3,155 3,55 2,955 2,855 2,755 2,655 两融余额走势 ( 单位 : 亿元 ) 融资融券余额 8, 融资余额 8,85.64 融券余额 47.4 广证恒生宏观策略公众号 一周两融回顾两融余额上升, 融资资金流入放缓 : 上周两融余额震荡上升, 由前一周的 8, 亿元上升至 8, 亿元, 一周融资净流入 5.87 亿元, 融资余额回升至 8,85.64 亿元 本周指数有所回升, 后市仍需谨慎观望 上周融资净流入最多的个股有方大炭素 ( 万元 ), 西藏天路 ( 万元 ), 科大讯飞 ( 万元 ), 康美药业 ( 万元 ), 沧州大化 ( 万元 ).; 净流出最多的中信证券 ( 万元 ), 华夏幸福 ( 万元 ), 京东方 A( 万元 ), 华泰证券 ( 万元 ), 中国石化 ( 万元 ). 建议重点关注个别板块和标的综合考虑基本面 估值面和情绪面三个因素, 本周建议配置非银金融 食品饮料 医药生物等板块 风险提示市场波动超出预期的风险 ; 融资融券市场发展不及预期的风险 第 1 页共 7 页

2 5/1 5/15 5/18 5/23 5/26 6/2 6/7 6/12 6/15 6/2 6/23 6/28 7/3 7/6 7/11 5/1 5/15 5/18 5/23 5/26 6/2 6/7 6/12 6/15 6/2 6/23 6/28 7/3 7/6 7/11 图表 1: 上证指数表现 图表 2: 两融交易活跃度情况 3,24 3,22 3,2 3,18 3,16 3,14 3,12 3,1 3,8 3, 两融余额占 A 股流通市值 (%) 两融交易额占 A 股成交额 (%) 图表 3: 近期融资情况 图表 4: 近期融券情况 融资买入额融资卖出额融资余额 融券卖出额融券偿还额融券余额 , 8,9 8,8 8,7 8,6 8,5 8, 第 2 页共 7 页

3 图表 5: 最近 4 周两融数据概览 ( 单位 : 亿元 ) 时间两融余额融资余额 融资净买 入额 融券余额 融券净 卖出额 融资融券交易 占 A 股交易比 例 217/7/ /7/ /6/3 8, , /6/23 8, , 图表 6: 一周行业融资净买入状况 ( 单位 : 万元 ) 有色金属 非电银化银子行工金融 建筑装饰 计算机 房地产 医药生物 公采用掘事业 机械设备 交通运输 建汽筑车材料 家传用媒电器 食通钢品信铁饮料 国防军工 电气设备 商综业合贸易 农林牧渔 轻工制造 纺织服装 休闲服务 第 3 页共 7 页

4 图表 7: 一周融资净流入最多的 1 只个股 ( 单位 : 万元 ) 排名 证券代码 证券简称 本期融资期间融资净期末两融两融余额 ( 万成交额占期间涨跌买入额 ( 万余额占流元 ) 交易额比幅 (%) 元 ) 通市值 (%) 重 (%) SH 方大炭素 SH 西藏天路 SZ 科大讯飞 SH 康美药业 SH 沧州大化 SH 亨通光电 SH 洛阳钼业 SH 盛和资源 SH 万华化学 SZ 亿纬锂能 图表 8: 一周融资净流出最多的 1 只个股 ( 单位 : 万元 ) 排名证券代码证券简称 两融余额 ( 万 元 ) 期间融资净 买入额 ( 万 元 ) 期末两融 余额占流 通市值 (%) 本期融资成 交额占交易 额比重 (%) 股价涨 跌幅 (%) 1 63.SH 中信证券 SH 华夏幸福 SZ 京东方 A SH 华泰证券 SH 中国石化 SH 保利地产 SZ 招商蛇口 SH 兴业银行 SZ 中信国安 SZ 万科 A 第 4 页共 7 页

5 图表 9: 最近 4 周两融客户与担保情况 时间 投资者数量 个人 ( 万名 ) 机构 ( 户 ) 有两融负债的投资者数量 ( 单位 : 万名 ) 平均维持担保比例 217/7/ % 217/7/ % 217/6/ % 217/6/ % 资料来源 : 中国证券金融有限责任公司, 广证恒生 图表 1: 一周 ETF 两融情况 证券代码 证券简称 两融余额 ( 万 元 ) 融资净买入 额 ( 万元 ) 融券净卖出额 ( 万元 ) SH 华安黄金 ETF 1,795, , , SH 华泰柏瑞沪深 3ETF 1,788, , , SH 易方达恒生 H 股 ETF 882, , SH 华夏上证 5ETF 623, , , SZ 嘉实沪深 3ETF 179, , SH 南方中证 5ETF 127, , , SZ 华夏恒生 ETF 94, , SZ 易方达深证 1ETF 52, SH 华安上证 18ETF 33, SZ 华夏中小板 ETF 17, , SZ 易方达创业板 ETF 7, , SH 华泰柏瑞红利 ETF 1, SH 易方达沪深 3 非银 ETF SH 汇添富中证上海国企 ETF SH 易方达沪深 3ETF SH 华夏沪深 3ETF SH 华夏中证 5ETF SZ 广发中证全指医药卫生 ETF SZ 南方开元沪深 3ETF SH 南方中证全指证券公司 ETF 第 5 页共 7 页

6 团队成员简介 : 苏培海 : 宏观策略团队队长, 副首席分析师, 浙江大学化学工程与工艺学士, 中山大学岭南学院 MBA( 金融方向 ), 三年化工行业咨询经历,213 年加入广证恒生 机构销售团队 : 区域姓名移动电话电子邮箱 华北机构销售上海机构销售广深机构销售 张岚 (86) zhanglan@gzgzhs.com.cn 褚颖 (86) chuy@gzgzhs.com.cn 王静 (86) wjing@gzgzhs.com.cn 步娜娜 (86) bunn@gzgzhs.com.cn 吴昊 (86) wuhao@gzgzhs.com.cn 战略与拓 展部 李文晖 (86) liwh@gzgzhs.com.cn 姚澍 (86) yaoshu@gzgzhs.com.cn 第 6 页共 7 页

7 广证恒生 : 地址 : 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 4 楼 电话 : , 邮编 :51623 股票评级标准 : 强烈推荐 :6 个月内相对强于市场表现 15% 以上 ; 谨慎推荐 :6 个月内相对强于市场表现 5% 15%; 中性 :6 个月内相对市场表现在 -5% 5% 之间波动 ; 回避 :6 个月内相对弱于市场表现 5% 以上 分析师承诺 : 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客 观地出具本报告 本报告清晰 准确地反映了作者的研究观点 在作者所知情的范围内, 公司与所 评价或推荐的证券不存在利害关系 重要声明及风险提示 : 我公司具备证券投资咨询业务资格 本报告仅供广州广证恒生证券研究所有限公司的客户使用 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保 我公司已根据法律法规要求与控股股东 ( 广州证券股份有限公司 ) 各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度, 有效隔离内幕信息和敏感信息 在此前提下, 投资者阅读本报告时, 我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品等相关服务 法律法规政策许可的情况下, 我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事 我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息 本报告版权归广州广证恒生证券研究所有限公司所有 未获得广州广证恒生证券研究所有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 广州广证恒生证券研究所有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 市场有风险, 投资需谨慎 第 7 页共 7 页