易方达消费行业股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 易方达消费行业股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 2019 年 3 月 31 日 基金管理人 : 易方达基金管理有限公司 基金托管人 : 中国农业银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一九年四月十八日 第 1 页共 12

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1 易方达消费行业股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 2019 年 3 月 31 日 基金管理人 : 易方达基金管理有限公司 基金托管人 : 中国农业银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一九年四月十八日 第 1 页共 12 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2019 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 易方达消费行业股票 基金主代码 交易代码 基金运作方式基金合同生效日报告期末基金份额总额投资目标 契约型开放式 2010 年 8 月 20 日 6,936,509, 份主要投资消费行业股票, 在严格控制风险的前提 下, 追求超越业绩比较基准的投资回报 投资策略本基金将根据对消费行业各子行业的综合分析, 从中选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上市公司进行投资, 在努力控制风险的前提下追求更高回报 第 2 页共 12 页

3 业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率 85%+ 中债总指数 收益率 15% 风险收益特征 本基金为主动股票基金, 理论上其风险收益水平 高于混合基金和债券基金 同时, 本基金为行业 基金, 在享受消费行业收益的同时, 也必须承担 单一行业带来的风险 基金管理人 基金托管人 易方达基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 -135,161, 本期利润 5,506,098, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 17,523,750, 期末基金份额净值 注 :1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 1 净值增 长率标 业绩比 较基准 业绩比 较基准 第 3 页共 12 页

4 准差 2 收益率 3 收益率 标准差 过去三个月 41.59% 1.69% 28.21% 1.38% 13.38% 0.31% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 4 易方达消费行业股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 8 月 20 日至 2019 年 3 月 31 日 ) 注 : 自基金合同生效至报告期末, 基金份额净值增长率为 %, 同期 业绩比较基准收益率为 70.08% 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓 名 职务 任本基金的基金经理期限任职离任日期日期 证券 从业 年限 说明 第 4 页共 12 页

5 萧楠 期 规定 本基金的基金经理 易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 易方达瑞恒灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 ( 自 2018 年 02 月 02 日至 2019 年 03 月 22 日 ) 易方达科顺定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 易方达大健康主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 投资三部总经理 研究部副总经理 投资经理 年 硕士研究生, 曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员 基金投资部基金经理助理 易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金经理 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金基金经理 易方达价值成长混合型证券投资基金基金经理助理 注 :1. 此处的 任职日期 和 离任日期 分别为公告确定的聘任日期和解聘日 2. 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等有关法律法规 及基金合同 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场 取 信于社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产, 在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益 在本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律 规范化的投资研究和决策流程 交易 流程, 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合, 切实防范利益输 送 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度 投资备选库管理制度和集 中交易制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 时间优先 价格优 先 作为执行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能 第 5 页共 12 页

6 确保公平对待各投资组合 本报告期内, 公平交易制度总体执行情况良好 异常交易行为的专项说明本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 34 次, 均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年一季度,A 股快速修复了自去年四季度以来的悲观预期, 期间上证综指上涨 23.93%, 上证 50 指数上涨 23.78%, 创业板指数上涨 35.43%, 中证内地消费指数上涨 33.16% 在消费行业各子行业中, 所有子行业均录得正收益, 其中养殖 黑电 食品饮料行业表现突出, 旅游 汽车 营销等行业表现落后 随着市场对之前悲观预期的修正, 估值 流动性 风险折价都已经回到了一个较好的位置 目前市场上的乐观情绪弥漫, 但我们的投资显然不能建立在预期市场还会更乐观的判断上 我们宁愿在牛市中放慢脚步, 也不愿将风险暴露在预期和基本面脱节导致的风险上 一季度末, 我们基于对上市公司财务报表解读后的一些担心, 大幅度减持了去年一直持有的养殖板块 尽管我们对猪价的判断仍然是乐观的 同时, 我们增加了部分快消品的配置比例 报告期内基金的业绩表现截至报告期末, 本基金份额净值为 元, 本报告期份额净值增长率为 41.59%, 同期业绩比较基准收益率为 28.21% 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 15,919,491, 第 6 页共 12 页

7 其中 : 股票 15,919,491, 固定收益投资 589,802, 其中 : 债券 589,802, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 599,700, 其中 : 买断式回购的买入返售 金融资产 银行存款和结算备付金合计 778,046, 其他资产 107,198, 合计 17,994,239, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 126,133, B 采矿业 - - C 制造业 14,977,498, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 499,565, G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 32, J 金融业 134, K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 316,126, 第 7 页共 12 页

8 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 15,919,491, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 贵州茅台 2,147,383 1,833,843, 五粮液 18,676,669 1,774,283, 泸州老窖 24,704,591 1,642,466, 顺鑫农业 25,456,668 1,543,437, 格力电器 32,534,473 1,535,952, 美的集团 27,972,867 1,363,117, 古井贡酒 7,485, ,667, 伊利股份 22,810, ,012, 山西汾酒 10,648, ,886, 小天鹅 A 10,876, ,185, 注 : 本报告期末本基金投资贵州茅台 五粮液占基金资产净值比例超过 10%, 属于被动超标 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 580,706, 其中 : 政策性金融债 580,706, 企业债券 - - 第 8 页共 12 页

9 5 企业短期融资券 中期票据 可转债 ( 可交换债 ) 9,096, 同业存单 其他 合计 589,802, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 国开 07 3,000, ,150, 农发 07 2,000, ,340, 国开 ,000 80,216, 平银转债 40,450 4,786, 机电转债 21,500 2,524, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货 5.11 投资组合报告附注 第 9 页共 12 页

10 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 其他各项资产构成 序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 1,136, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 19,271, 应收申购款 86,790, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 107,198, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 机电转债 2,524, 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分 的公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 泸州老窖 30,925, 流通受限 情况说明 非公开发行流通受限 注 : 根据 深圳 / 上海证券交易所上市公司股东及董事 监事 高级管理人 员减持股份实施细则, 大股东以外的股东减持所持有的上市公司非公开发行股 份, 采取集中竞价交易方式的, 在任意连续 90 日内, 减持股份的总数不得超过 公司股份总数的 1% 持有上市公司非公开发行股份的股东, 通过集中竞价交易 第 10 页共 12 页

11 减持该部分股份的, 除遵守前款规定外, 自股份解除限售之日起 12 个月内, 减 持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 7,662,576, 报告期基金总申购份额 1,739,386, 减 : 报告期基金总赎回份额 2,465,453, 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 6,936,509, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购 赎回 买卖本基金份额 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达消费行业股票型证券投资基金募集的文件 ; 2. 易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同 ; 3. 易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则 ; 4. 易方达消费行业股票型证券投资基金托管协议 ; 5. 基金管理人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 楼 8.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 第 11 页共 12 页

12 易方达基金管理有限公司 二〇一九年四月十八日 第 12 页共 12 页