1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保

Transcription

1 易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 2015 年 12 月 31 日 基金管理人 : 易方达基金管理有限公司 基金托管人 : 中国农业银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一六年一月二十二日 第 1 页共 11 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 易方达消费行业股票 基金主代码 交易代码 基金运作方式基金合同生效日报告期末基金份额总额投资目标 契约型开放式 2010 年 8 月 20 日 550,112, 份主要投资消费行业股票, 在严格控制风险的前提 下, 追求超越业绩比较基准的投资回报 投资策略 本基金将根据对消费行业各子行业的综合分析, 从 中选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上 市公司进行投资, 在努力控制风险的前提下追求更 高回报 业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率 85%+ 中债总指数 第 2 页共 11 页

3 收益率 15% 风险收益特征 本基金为主动股票基金, 理论上其风险收益水平高 于混合基金和债券基金 同时, 本基金为行业基金, 在享受消费行业收益的同时, 也必须承担单一行业 带来的风险 基金管理人 基金托管人 易方达基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2015 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 -5,451, 本期利润 100,419, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 725,310, 期末基金份额净值 注 :1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 1 净值增 长率标 准差 2 业绩比 较基准 收益率 业绩比 较基准 收益率 第 3 页共 11 页

4 3 标准差 过去三个月 16.84% 1.56% 13.12% 1.38% 3.72% 0.18% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 4 易方达消费行业股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 8 月 20 日至 2015 年 12 月 31 日 ) 注 : 自基金合同生效至报告期末, 基金份额净值增长率为 31.80%, 同期业 绩比较基准收益率为 28.32% 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 萧楠 本基金的基金经理 易方达新享灵活配置混合型证券投资 年 硕士研究生, 曾任易 第 4 页共 11 页

5 期 定 基金的基金经理 易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 易方达价值成长混合型证券投资基金的基金经理助理 方达基金管理有限公司研究部行业研究员 基金投资部基金经理助理 注 :1. 此处的 任职日期 和 离任日期 分别为公告确定的聘任日期和解聘日 2. 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等有关法律法规及 基金合同 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场 取信于 社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在 控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益 在本报告期内, 基金运作 合法合规, 无损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律 规范化的投资研究和决策流程 交易流 程, 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合, 切实防范利益输送 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度 投资备选库管理制度和集中交易 制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 时间优先 价格优先 作为执 行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对 待各投资组合 本报告期内, 公平交易制度总体执行情况良好 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 6 次, 其 中 5 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易 ;1 次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易, 有关基金经理按规定 履行了审批程序 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易 第 5 页共 11 页

6 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年四季度, 市场从股灾中逐步恢复, 继续走出了一波反弹行情 上证综指上涨 15.93%, 代表大盘风格的上证 50 指数上涨 12.80%, 创业板大涨 30.32% 本季度中证内地消费指数上涨 15.01%, 处于市场平局水平 在本轮反弹中, 前期受重创的中小板 创业板股票继续表现抢眼, 同时, 年底的 险资举牌 行情又带来了一波以地产为代表的低估值蓝筹股行情 从消费行业子版块来看, 汽车零部件 白电 旅游涨幅较大 ; 前期相对抗跌的食品饮料 农业等板块涨幅较小 我们从 9 月份开始调整了组合的持仓结构, 在保持组合整体估值水平较低的前提下, 增加了一些成长股的配置 我们发现, 市场整体的估值水平已经接近于股灾前, 且流动性看不到边际改善的迹象, 宏观基本面也不支持业绩和估值的持续提升 因此, 我们继续保持了组合的低估值水平, 以及降低了仓位 但同时, 我们也看到, 不少前期估值水平较高的成长股逐步到了验证兑现的时候, 其中一些优质的公司将要逐步兑现业绩, 因此我们逐步增加了成长股的配置力度, 保证组合具有一定弹性 报告期内基金的业绩表现截至报告期末, 本基金份额净值为 元, 本报告期份额净值增长率为 16.84%, 同期业绩比较基准收益率为 13.12% 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望展望 2016 年, 宏观面上最大的变数可能是供给侧改革能够多大程度上改善目前较为悲观的经济预期 如果 2016 年上游产业的供需格局能够改善, 同时新兴产业在经济中的占比继续提高, 那么我们期盼已久的转型升级将逐步兑现, 2016 年的股市仍值得期待 不过, 相比 2015 年, 我们可能经历更多的考验 : 一方面被冷落已久的周期股可能需要得到足够的重视, 另一方面我们需要对成长股进行一番去伪存真的梳理 在流动性改善相对放缓的市场中, 我们会更加注重选股的安全边际, 以及业绩和成长逻辑兑现的可能性 总体来说, 对 2016 年的市场, 我们会更加严谨和耐心 第 6 页共 11 页

7 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 588,280, 其中 : 股票 588,280, 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 100,000, 其中 : 买断式回购的买入返售 金融资产 银行存款和结算备付金合计 41,033, 其他资产 3,529, 合计 732,843, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 30,872, B 采矿业 - - C 制造业 431,984, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 82,801, 第 7 页共 11 页

8 G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 14,655, J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 27,967, S 综合 - - 合计 588,280, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 五粮液 2,200,000 60,016, 格力电器 2,600,000 58,110, 贵州茅台 220,000 48,001, 鄂武商 A 1,600,000 34,240, 美的集团 999,948 32,818, 宇通客车 1,400,000 31,486, 隆平高科 1,299,880 30,872, 洋河股份 450,000 30,843, 伊利股份 1,600,000 26,288, 上汽集团 1,000,000 21,220, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 第 8 页共 11 页

9 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货 5.11 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 其他各项资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 697, 应收证券清算款 182, 应收股利 - 4 应收利息 28, 应收申购款 2,620, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,529, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 第 9 页共 11 页

10 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 545,547, 报告期基金总申购份额 103,438, 减 : 报告期基金总赎回份额 98,873, 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 550,112, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购 赎回 买卖本基金份额 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达消费行业股票型证券投资基金募集的文件 ; 2. 易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同 ; 3. 易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则 ; 4. 易方达消费行业股票型证券投资基金托管协议 ; 5. 基金管理人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 楼 8.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 第 10 页共 11 页

11 易方达基金管理有限公司 二〇一六年一月二十二日 第 11 页共 11 页