募集说明书

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1 重要提示 : 发行人确认截至本募集说明书封面载明日期, 本募集说明书不存在虚假记载 重大遗漏及误导性陈述 投资者购买本期债券, 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件, 进行独立的投资判断 有关主管机关对本期债券发行的批准, 并不表明其对本期债券的投资价值作出任何评价, 也不表明其对本期债券的投资风险作出任何判断 2018 年中国进出口银行 二级资本债券 ( 第二期 ) 募集说明书 发行人 住所 : 中国进出口银行 : 北京市西城区复兴门内大街 30 号 邮政编码 : 中信证券股份有限公司 主承销商 招商证券股份有限公司 中国银行股份有限公司 东海证券股份有限公司 第一创业证券股份有限公司 承销商 江西银行股份有限公司 兰州银行股份有限公司 二〇一八年月日

2 发行人声明 本期债券已经 中国银保监会关于进出口银行发行 2018 年二级资本债券的批复 ( 银保监复 号 ) 和 中国人民银行准予行政许可决定书 ( 银市场许准予字 号 ) 批准发行 本期债券面向全国银行间债券市场成员公开发行 投资者购买本期债券, 应当认真阅读本文件及有关的信息披露文件, 进行独立的投资判断 主管部门对本期债券发行的核准, 并不表明对本期债券的投资价值做出了任何评价, 也不表明对本期债券的投资风险做出了任何判断 本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序在存款人和一般债权人之后, 股权资本 其他一级资本工具和混合资本债券之前 ; 本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序, 与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他二级资本工具同顺位受偿 除非发行人结业 倒闭或清算, 投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金 本期债券的派息将遵守监管当局现时有效的监管规定 除发生触发事件外, 本期债券的本金和利息不可递延支付或取消支付 本募集说明书的全部内容遵循 商业银行资本管理办法 ( 试行 ) ( 银监会令 2012 年第 1 号 ) 全国银行间债券市场金融债券发行管理办法 ( 中国人民银行令 2005 第 1 号 ) 全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程 ( 中国人民银行公告 2009 第 6 号 ) 中国银监会关于商业银行资本工具创新的指导意见 ( 银监发 号 ) 及其他现行法律 法规的规定 本募集说明书旨在向投资者提供有关发行人的基本情况以及本期债券发行和认购的有关资料 发行人愿就本募集说明书内容的真实性 准确性和完整性承担责任, 在做出一切必要及合理的查询后, 确认截至本募集说明书封面载明日期止, 本募集说明书不存在虚假记载 误导性陈述及重大遗漏 除发行人和主承销商外, 发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明 投资者可在本期债券发行期内到中国债券信息网 ( 中国货币网 ( 和其他指定地点 互联网网址或媒体查阅本募集说明书全文 投资者如对本募集说明书有任何疑问, 可咨询自己的证券经纪人 律师 专 1

3 业会计师或其他专业顾问 2018 年中国进出口银行二级资本债券 ( 第二期 ) 募集说明书 2

4 目录 发行人声明... 1 目录... 3 第一章释义... 4 第二章募集说明书概要... 7 第三章本期债券次级性说明及风险提示 第四章本期债券情况 第五章发行人基本情况 第七章发行人财务结果的分析 第八章本期债券募集资金的使用及已发行未到期的其他债券 第九章发行人所在行业状况 第十章发行人业务状况及所在行业的地位分析 第十一章发行人与母公司 子公司及其他投资者的投资关系 第十二章公司董事 监事及高级管理人员 第十三章本期债券承销和发行方式 第十四章债券涉及税务等相关问题分析 第十五章发行人律师的法律意见 第十六章本期债券的信息披露 第十七章本期债券发行有关机构 第十八章备查资料

5 第一章释义 在本募集说明书中, 除非上 下文另有所指, 下列词汇具有如下含义 : 进出口银行 / 发行人 / 本 行 / 我行 指 中国进出口银行 本期债券 指 根据 中国人民银行金融市场司关于回复进出口银行金融债券临时发行额度申请的函 ( 银市函 号 ), 以及中国进出口银行董事会 2018 年第一次会议决议, 发行人计划发行不超过 300 亿元人民币的 2018 年中国进出口银行二级资本债券 ( 第二期 ) 募集说明书 指发行人为发行本期债券并向投资者披露本期债券发行相 关信息而制作的 2018 年中国进出口银行二级资本债券 ( 第二期 ) 募集说明书 发行公告 指发行人为发行本期债券而根据有关法律法规制作的 2018 年中国进出口银行二级资本债券 ( 第二期 ) 发行 公告 发行文件 指在本期债券发行过程中必需的文件 材料或其他资料及 其所有修改和补充文件 ( 包括但不限于募集说明书 发 行公告 ) 主承销商 指中信证券股份有限公司 招商证券股份有限公司 中国 银行股份有限公司 东海证券股份有限公司 第一创业 证券股份有限公司 簿记管理人 指中信证券股份有限公司 簿记建档 指由簿记管理人记录投资者认购数量和债券利率水平的意 愿的程序 4

6 承销团 指主承销商为本期债券发行根据承销团协议组织的 由主 承销商和承销商组成的承销团 金融债券管理办法 指 全国银行间债券市场金融债券发行管理办法 ( 中国 人民银行令 2005 第 1 号 ) 次级债发行办法 指 商业银行次级债券发行管理办法 ( 中国人民银行 中国银行业监督管理委员会公告 2004 第 4 号公布实 施 ) 国务院 指中华人民共和国国务院 财政部 指中华人民共和国财政部 中国银监会 / 银监会 指中国银行业监督管理委员会 人民银行 指中国人民银行 梧桐树公司 指梧桐树投资平台有限责任公司 银行间债券市场 指全国银行间债券市场 中央国债登记公司 指中央国债登记结算有限责任公司 公司章程 指中国进出口银行章程 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 ( 不包 括香港特别行政区 澳门特别行政区和台湾省的法定及政 府指定节假日或休息日 ) 工作日指商业银行对公营业日 ( 不包括法定节假日或休息日 ) 元 指如无特别说明, 指人民币元 集团口径 指中国进出口银行及所属子公司合并口径 5

7 母行口径 指中国进出口银行口径, 不含所属子公司 本募集说明书中, 部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异, 这些 差异是由于四舍五入造成的, 不对分析结果产生影响 6

8 第二章募集说明书概要 本概要仅对募集说明书全文做扼要提示 投资者作出投资决策前, 应认真阅读募集说明书全文 一 发行人基本情况 ( 一 ) 发行人概况 1 中文名称: 中国进出口银行 2 英文名称:THE EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA 3 法定代表人: 胡晓炼 4 注册资本: 人民币 1, 亿元 5 注册地址: 北京市西城区复兴门内大街 30 号 6 联系人: 郭越 赵哲 7 联系电话: 传真: 邮政编码: 公司网址: 发行人经营范围 : 经批准办理配合国家对外贸易和 走出去 领域的短期 中期和长期贷款, 含出口信贷 进口信贷 对外承包工程贷款 境外投资贷款 中国政府援外优惠贷款和优惠出口买方信贷等 ; 办理国务院指定的特种贷款 ; 办理外国政府和国际金融机构转贷款 ( 转赠款 ) 业务中的三类项目及人民币配套贷款 ; 吸收授信客户项下存款 ; 发行金融债券 ; 办理国内外结算和结售汇业务 ; 办理保函 信用证 福费廷等其他方式的贸易融资业务 ; 办理与对外贸易相关的委托贷款业务 ; 办理与对外贸易相关的担保业务 ; 办理经批准的外汇业务 ; 买卖 代理买卖和承销债券 ; 从事同业拆借 存放业务 ; 办理与金融业务相关的资信调查 咨询 评估 见证业务 ; 办理票据承兑与贴现 ; 代理收付款项及代理保险业务 ; 买卖 代理买卖金融衍生产品 ; 资产证券化业务 ; 企业财务顾问服务 ; 组织或参加银团贷款 ; 海外分支机构在进出口银行授权范围内经营当地法律许可的银行业务 ; 按程序经批准后以子公司形式开展股权投资及租赁业务 ; 经国务院银 7

9 行业监督管理机构批准的其他业务 ( 二 ) 发行人历史沿革及经营情况简介中国进出口银行系于 1994 年经国务院国发 号文件批准组建 直属国务院领导的政策性银行, 初期注册资本 33.8 亿元人民币, 由财政部全额出资 2000 年经财政部注资, 发行人注册资本增至 50 亿元人民币 2015 年 3 月, 根据国务院印发的国函 号 国务院关于同意中国进出口银行改革实施总体方案的批复 ( 以下简称 国务院批复 ), 并经银监会批准, 国家外汇储备通过梧桐树公司注资, 发行人注册资本增至 1,500 亿元人民币 截至 2016 年 12 月 31 日, 中国进出口银行股东持股情况为 : 财政部持股占比为 10.74%; 梧桐树公司持股占比为 89.26% 股东持有的中国进出口银行全部股份不存在被质押或其他有争议的情况 二 本期债券概要 ( 一 ) 债券名称 2018 年中国进出口银行二级资本债券 ( 第二期 ) ( 二 ) 发行人中国进出口银行 ( 三 ) 品种期限本期债券为 10 年期固定利率品种, 在第 5 年末附有前提条件的赎回权, 发行人在有关监管机构批准的前提下有权按面值部分或全部赎回该品种债券 ( 四 ) 发行规模本期债券发行规模不超过人民币 300 亿元 ( 五 ) 募集资金用途本期债券发行的募集资金将依据适用法律和主管部门的批准全部用于补充发行人二级资本 ( 六 ) 次级条款本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序在存款人和一般债权人之后, 股权资本 8

10 其他一级资本工具和混合资本债券之前 ; 本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序, 与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他二级资本工具同顺位受偿 除非发行人结业 倒闭或清算, 投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金 ( 七 ) 减记条款 1 当触发事件发生时, 发行人有权在无需获得债券持有人同意的情况下自触发事件发生日次日起不可撤销的对本期债券以及已发行的其他一级资本工具的本金进行全额减记, 任何尚未支付的累积应付利息亦将不再支付 当债券本金被减记后, 债券即被永久性注销, 并在任何条件下不再被恢复 2 触发事件指以下两者中的较早者:(1) 中国银行保险监督管理委员会认定若不进行减记发行人将无法生存 ;(2) 相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持发行人将无法生存 触发事件发生日指中国银行保险监督管理委员会或相关部门认为触发事件已经发生, 并且向发行人发出通知, 同时发布公告的日期 3 触发事件发生日后两个工作日内, 发行人将就触发事件的具体情况 本期债券将被减记的金额 减记金额的计算方式 减记的执行日以及减记执行程序予以公告, 并通知本期债券持有人 减记执行日前的一个工作日, 发行人将本期债券的减记通知送达中央国债登记公司, 并授权中央国债登记公司在减记执行日进行债权注销登记操作 ( 八 ) 发行人赎回权本期债券设定一次发行人选择提前赎回的权利 在行使赎回权后发行人的资本水平仍满足中国银行保险监督管理委员会规定的监管资本要求的情况下, 经中国银行保险监督管理委员会事先批准, 发行人可以选择在本期债券设置提前赎回权的计息年度的最后一日, 按面值一次性部分或全部赎回本期债券 发行人须在得到中国银行保险监督管理委员会批准且满足下述条件的前提下行使赎回权 :(1) 使用同等或更高质量的资本工具替换被赎回的工具, 并且只有在收入能力具备可持续性的条件下才能实施资本工具的替换 ; 或 (2) 行使赎回权后的资本水平仍明显高于中国银行保险监督管理委员会规定的监管资本要求 在满足赎回条件的前提下, 发行人若选择行使赎回权, 将至少提前 1 个月发出债券赎回公告, 通知债券持有人有关赎回执行日 赎回金额 赎回程序 付款方法 付款时 9

11 间等具体安排, 同时披露律师出具的法律意见书及监管机构同意本期债券赎回的监管意见函 ( 九 ) 本期债券回售投资者不得提前回售本期债券 ( 十 ) 债券面值本期债券面值为人民币 100 元 ( 人民币壹佰元 ) ( 十一 ) 发行价格本期债券按债券面值平价发行 ( 十二 ) 票面利率本期债券的票面利率将根据簿记建档结果, 由发行人与主承销商按照国家有关规定, 协商一致后确定, 在债券存续期内固定不变 本期债券采用单利按年计息, 不计复利, 逾期不另计利息 本期债券不含有利率跳升机制及其他赎回激励, 不与发行人自身的评级挂钩, 也不随未来评级变化而调整 本期债券的派息将遵守监管当局现时有效的监管规定 ( 十三 ) 债券形式实名制记账式, 由中央国债登记结算有限责任公司统一托管 ( 十四 ) 发行方式本期债券由主承销商组织承销团, 通过簿记建档集中配售方式在银行间市场公开发行 ( 十五 ) 发行范围及对象本期债券面向全国银行间债券市场机构投资者发行 发行人承诺发行人及受其控制或有重要影响的关联方及其他国家法律 法规禁止购买者不得购买本期债券, 且发行人不得直接或间接为购买本期债券提供融资 ( 十六 ) 最小认购金额本期债券最小认购金额为人民币 1,000 万元, 且应当是人民币 100 万元的整数倍 10

12 ( 十七 ) 发行期限 2018 年 10 月 17 日至 2018 年 10 月 22 日止, 共 4 个工作日 ( 十八 ) 发行首日 / 簿记建档日 2018 年 10 月 17 日 ( 十九 ) 缴款日 2018 年 10 月 22 日 ( 二十 ) 起息日 2018 年 10 月 22 日 ( 二十一 ) 付息日本期债券的付息日为存续期内每年的 10 月 22 日 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至下一工作日, 顺延期间应付利息不另计利息 ( 二十二 ) 计息期限如果发行人不行使赎回权, 本期债券的计息期限自 2018 年 10 月 22 日至 2028 年 10 月 21 日 ; 如果发行人行使赎回权, 则本期债券的计息期限自 2018 年 10 月 22 日至 2023 年 10 月 21 日 ( 二十三 ) 兑付日如果发行人不行使赎回权, 则本期债券的兑付日为 2028 年 10 月 22 日 ; 如果发行人行使赎回权, 则本期债券的兑付日为 2023 年 10 月 22 日 前述日期如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第一个工作日, 顺延期间本金不另计利息 ( 二十四 ) 还本付息方式本期债券按年付息, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付 ( 二十五 ) 本期债券本息兑付办法本期债券于付息日支付利息 本期债券到期或赎回时于兑付日一次性偿还本金 具体利息支付办法及本金兑付办法将按照有关规定, 由发行人在主管部门指定媒体上发布的有关公告中予以披露 11

13 ( 二十六 ) 债券交易根据中国人民银行公告 2015 第 9 号, 本期债券依法完成发行, 完成债权债务关系确立并登记完毕后, 即可在银行间债券市场交易流通 ( 二十七 ) 提前兑付除发行人有权依据本期债券发行条款行使赎回权外, 发行人不得在债券到期日前提前兑付, 债券持有人也不得要求发行人在债券到期日前提前兑付 ( 二十八 ) 本期债券托管人中央国债登记结算有限责任公司 ( 二十九 ) 税务提示根据国家有关税收法律 法规的规定, 投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担 ( 三十 ) 风险提示与本期债券相关的次级性风险 减记损失风险 利率风险 兑付风险 再投资风险及交易流动性风险等均在募集说明书和发行公告中作了充分提示 本期债券发行的募集资金将依据适用法律和主管部门的批准全部用于补充发行人二级资本 ( 三十一 ) 认购和托管 1 本期债券由主承销商组织承销团, 通过簿记建档集中配售方式在银行间市场公开发行 承销团成员在发行期内可向其他投资者分销本期债券 2 中央国债登记公司为本期债券的登记 托管机构 3 投资者认购的本期债券在其于中央国债登记结算有限责任公司开立的托管账户中托管记载 4 本期债券认购人认购的债券金额应当是人民币 100 万元的整数倍且不少于人民币 1,000 万元 5 投资者办理认购 登记和托管手续时, 不需缴纳任何附加费用 在办理登记和托管手续时, 须遵循债券托管机构的有关规定 12

14 6 若上述有关债券认购与托管之规定与任何现行或不时修订 颁布的法律 法规 中央国债登记公司有关规定产生任何冲突或抵触, 应以该等现行或不时修订 颁布的法律 法规 中央国债登记公司的有关规定为准 ( 三十二 ) 发行人的声明和保证中国进出口银行作为本期债券的发行人向投资者声明和保证如下 : 1 本行是根据中国法律合法成立并有效存续的银行金融机构, 具有经营本行企业法人营业执照中规定的业务的资格, 并且拥有充分的权力 权利和授权拥有资产和经营其业务 ; 2 本行有充分的权力 权利和授权从事本募集说明书规定的发债行为, 并已采取本期债券发行所必需的法人行为和其他行为 ; 3 本行发行本期债券或履行本期债券项下的任何义务或行使本行在本期债券项下的任何权利将不会与适用于本行的任何法律 法规 条例 判决 命令 授权 协议或义务相抵触, 或如果存在相抵触的情况, 本行已经取得有关监管机关和 / 或主管部门的有效豁免, 且这些豁免根据中国法律合法 有效, 并可以强制执行 ; 4 本行已经按照监管机关 主管部门和其他有关机构的要求, 按时将所有的报告 决议 申报单或其他要求递交的文件以适当的形式向其递交 登记或备案 ; 5 目前本行的最新财务报表是按中国适用法律 法规和条例以及会计准则编制的, 该财务报表在所有重大方面均完整 真实 公允地反映了本行在有关会计期间结束时的财务状况以及在该会计期间的业绩 ; 6 本行向投资者提供的全部资料在一切重大方面是真实和准确的; 7 本期债券在存续期间将遵循监管部门相关监管政策调整的各项要求; 8 本行向投资者声明和保证, 就本期债券发行期内当时存在的事实和情况而言, 上述各项声明和保证均是真实和准确的 ( 三十三 ) 发行人与投资人的承诺发行人就本期债券作出以下承诺 : 1 发行人不会以任何形式参与购买本期债券, 亦不会将本期债券出售给任何受发 13

15 行人控制或有重要影响的关联方 ; 2 发行人不会以任何直接或间接的方式为投资人购买本期债券提供融资; 购买本期债券的投资者被视为作出以下承诺 : 1 投资者有充分的权力 权利和授权购买本期债券, 并已采取购买本期债券所必需的法人行为和其他行为 ; 2 本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序在存款人和一般债权人之后, 股权资本 其他一级资本工具和混合资本债券之前 ; 本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序, 与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他二级资本工具同顺位受偿 除非发行人结业 倒闭或清算, 投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金 ; 3 投资者接受募集说明书 发行公告对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束 ; 4 本期债券发行完成后, 发行人根据日后业务经营的需要并经有关主管机关批准后, 可能继续增发新的与本期债券偿还顺序相同的二级资本债券, 而无需征得本期债券投资者的同意 三 发行人历史财务数据摘要 ( 一 ) 集团口径资产负债表主要数据表 2-1: 集团口径资产负债表主要数据单位 : 千元 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 资产总计 3,334,349, ,833,473, ,367,765, 负债合计 3,020,144, ,524,005, ,339,493, 发放贷款和垫款 2,375,925, ,052,496, ,741,727, 吸收存款 156,121, ,526, ,426, 同业及其他金融机构存放款项 420,787, ,225, ,383, 所有者权益合计 314,205, ,468, ,272,

16 ( 二 ) 集团口径利润表主要数据 表 2-2: 集团口径利润表主要数据 单位 : 千元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 营业收入 46,285, ,430, ,864, 营业支出 41,258, ,520, ,302, 营业利润 5,027, ,909, ,562, 利润总额 7,331, ,589, ,587, 净利润 5,023, ,142, ,032, ( 三 ) 集团口径现金流量表主要数据 表 2-3: 集团口径现金流量表主要数据 单位 : 千元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 经营活动产生的现金流量净额 -118,925, ,715, ,115, 投资活动产生的现金流量净额 -27,823, ,364, ,250, 筹资活动产生的现金流量净额 243,004, ,942, ,237, 汇率变动对现金的影响 1,991, ,244, ,299, 现金及现金等价物净增加额 98,246, ,107, ,828, ( 四 ) 主要财务指标摘要 表 2-4: 主要财务指标摘要 指标类别 资本充足状况 信用风险 指标名称 监管标 2016 年 2015 年 2014 年准值 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 核心一级资本充足率 7.5% 10.11% 11.23% 1.13% 一级资本充足率 8.5% 10.11% 11.23% 1.13% 资本充足率 10.5% 11.11% 12.24% 2.23% 杠杆率 4% 9.00% 10.39% 0.92% 贷款拨备率 2.5% 4.26% 3.75% 2.41% 贷款损失准备充足率 100% % % % 资产损失准备充足率 100% % % % 拨备覆盖率 150% % % % 15

17 指标类别 指标名称 监管标 2016 年 2015 年 2014 年准值 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 不良贷款率 5% 1.57% 1.48% 1.04% 不良资产率 4% 1.13% 1.11% 0.72% 成本收入比 45% 6.05% 5.29% 9.39% 盈利状况 资产利润率 0.6% 0.15% 0.19% 0.22% 净资产收益率 11% 1.42% 2.73% 16.56% 流动性状况 核心负债依存度 60% 73.32% 75.08% 68.28% 流动性比例 25% % % % 注 : 本表中 年度资本充足率按照银监会 商业银行资本管理办法 ( 试行 ) ( 银监会 令 2012 年第 1 号 ) 等相关规定计算 四 募集资金运用 本期债券发行的募集资金将依据适用法律和主管部门的批准全部用于补充发行人 二级资本 16

18 第三章本期债券次级性说明及风险提示 投资者购买本期债券前, 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件, 进行独立的投资判断 主管部门对本期债券发行的核准, 并不表明对本期债券的投资价值做出了任何评价, 也不表明对本期债券的投资风险做出了任何判断 投资者在评价本期债券时, 除本募集说明书提供的各项数据外, 应特别认真地考虑本期债券的清偿顺序以及下述各项风险因素 一 本期二级资本债券偿付说明本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序在存款人和一般债权人之后, 股权资本 其他一级资本工具和混合资本债券之前 ; 本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序, 与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他二级资本工具同顺位受偿 除非发行人结业 倒闭或清算, 投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金 本期债券的派息将遵守监管当局现时有效的监管规定 除发生触发事件外, 本期债券的本金和利息不可递延支付或取消支付 二 与本期债券相关的风险 ( 一 ) 次级性风险本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序在存款人和一般债权人之后, 股权资本 其他一级资本工具和混合资本债券之前 ; 本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序, 与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他二级资本工具同顺位受偿 除非发行人结业 倒闭或清算, 投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金 本期债券的派息将遵守监管当局现时有效的监管规定 除发生触发事件外, 本期债券的本金和利息不可递延支付或取消支付 投资者可能面临以下风险 : 1 发行人如发生破产清算, 投资者可能无法获得全部或部分的本金和利息 ; 2 如果发行人没有能力清偿其他负债的本金和利息, 则在该状态结束前, 发行人不能支付二级资本债券的本金和利息 ; 3 监管当局的监管要求可能影响本期债券的正常派息 投资者投资二级资本债券的投资风险将由投资者自行承担 17

19 对策 : 本期债券的发行将提高发行人的资本充足率, 提升发行人的整体营运能力, 并进一步提高发行人的抗风险能力, 发行人报告期内财务状况较为稳定, 同时, 发行人为政策性银行, 依托国家信用支持, 将为发行人各项债务的还本付息提供资金保障 此外, 本期债券发行利率按照市场化的方式确定, 将适当考虑受偿顺序风险, 并对可能存在的受偿顺序风险进行补偿 ( 二 ) 减记损失风险当触发事件发生时, 发行人有权在无需获得债券持有人同意的情况下自触发事件发生日次日起不可撤销的对本期债券以及已发行的其他一级资本工具的本金进行全额减记, 任何尚未支付的累积应付利息亦将不再支付 当债券本金被减记后, 债券即被永久性注销, 并在任何条件下不再被恢复 触发事件指以下两者中的较早者 : 1 中国银行保险监督管理委员会认定若不进行减记发行人将无法生存; 2 相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持发行人将无法生存 因此, 如果发行人在经营过程中, 受到自然环境 经济形势 国家政策和自身管理等有关因素的影响, 经营状况发生不利变化导致触发事件发生时, 本期债券的本金和任何尚未支付的累积应付利息将立即被永久性全额减记, 投资者面临全部本金和利息无法偿还的风险 对策 : 发行人将按照 商业银行资本管理办法 ( 试行 ) ( 银监会令 2012 年第 1 号 ) 等法规要求, 一方面努力构建更完善的风险防控体系, 提高风险管控能力, 增强发行人应对外部冲击的能力 ; 另一方面转变发展方式, 注重资本节约的内涵发展模式, 提升发展质量 本期债券的发行将提高发行人的资本充足率和整体营运能力, 并进一步增强抗风险能力 发行人也将根据 商业银行资本管理办法 ( 试行 ) ( 银监会令 2012 年第 1 号 ) 及监管部门的指导意见积极开展资本工具创新, 拓宽资本补充渠道, 不断增强自身稳健性, 尽可能降低本期债券的减记风险 ( 三 ) 利率风险受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响, 市场利率存在波动的不确定性 本期债券为固定利率, 在债券的存续期限内, 不排除市场利率上升的可能, 这将使投资者投资本期债券的收益水平相对降低 对策 : 本期债券通过簿记建档集中配售方式在银行间市场公开发行, 发行利率最终 18

20 由市场确定, 按照市场化的发行利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿 本期债券拟在发行结束后在全国银行间债券市场交易流通, 在一定程度上可给投资者提供规避利率风险的便利 ( 四 ) 付息和兑付风险如果发行人在经营管理中, 受到自然环境 国内外宏观经济形势 国家政策及法律法规和自身管理等有关因素的影响, 使其经营效益恶化或流动性不足, 可能影响本期债券的按期付息和兑付, 产生由违约导致的信用风险 对策 : 发行人目前经营状况良好, 且发行人为政策性银行, 依托国家信用支持, 将为发行人各项债务的还本付息提供资金保障 发行人将进一步提高管理和运营效率, 积极拓展业务, 严格控制经营风险, 不断提升经营效益, 确保自身可持续 健康发展, 尽可能地降低本期债券的付息和兑付风险 ( 五 ) 再投资风险在发行人行使赎回权时, 债券的本金将提前兑付, 届时投资者可能难以获得与本期债券投资收益水平相当的投资机会 对策 : 本期债券的票面利率已适当考虑赎回权的价值 投资者可根据宏观经济走势等因素, 综合考虑本期债券的投资期限和资金收益的匹配 ( 六 ) 交易流动性风险根据中国人民银行公告 2015 第 9 号, 本期债券依法完成发行, 完成债权债务关系确立并登记完毕后, 即可在银行间债券市场交易流通 获得交易流通资格后, 在转让时亦会存在一定的交易流动性风险, 可能由于无法找到交易对方而难以将债券转让 对策 : 随着债券市场的发展, 债券流通和交易的条件也会随之改善, 未来的流动性风险将会有所降低 三 与发行人相关的风险 ( 一 ) 信用风险信用风险是指因借款人或交易对手无法履约而引致损失的风险, 发行人信用风险主要来源于贷款, 但债券投资 资金业务 表外业务等也可能带来信用风险 19

21 对策 : 发行人继续加强信用风险管理基础工作 一是, 按照中国银行保险监督管理委员会相关指引, 结合发行人业务特点, 建立了涵盖评级方法 政策 流程 IT 支持系统的信用评级体系, 形成了客户信用评级和债项评级的二元评级为主体, 国家评级 主权评级 行业评级和地区评级为支撑的评级架构, 评级范围覆盖了发行人所有对公信贷业务 二是, 持续强化信用风险动态监控, 完善客户信用风险预警制度, 强化预警信号与预警客户 双轮 驱动的预警管理机制 ; 扩大集团客户管理范围, 提升防范风险传染能力 ; 加强对重点国家 行业 领域 客户进行风险评估和分析, 定期跟踪风险状况, 有效预判潜在风险, 提升风险管理的前瞻性 主动性 三是, 持续加强资产质量分类管理, 完善压力测试内容和手段, 提升全行抗风险能力 ( 二 ) 市场风险本行面临因市场利率 汇率等价格波动导致持有的金融工具敞口公允价值或未来现金流波动而导致的市场风险 本行的市场风险敞口主要为非交易类的投资组合 非交易类投资组合面临的主要风险包括银行资产与负债的到期日或重新定价期限不相匹配引起的利率风险, 也包括本行持有的各类金融工具所面临的汇率风险 对策 : 本行通过敏感度分析来评估本行非交易类投资组合所承受的利率和汇率风险, 即定期计算一定时期内到期或需要重新定价的生息资产与付息负债两者的差额 ( 缺口 ), 并利用缺口数据进行基准利率 市场利率和汇率变化情况下的敏感性分析, 为本行调整生息资产与付息负债的重新定价期限结构提供指引 本行对敏感性分析建立了上报制度, 定期汇总敏感性分析结果上报高级管理层审阅 ( 三 ) 操作风险操作风险是指由不完善或有问题的内部程序 员工和信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险 发行人面临的主要操作风险包括内部欺诈, 外部欺诈, 就业制度和工作场所安全, 客户 产品和业务活动, 实物资产的损坏,IT 系统风险, 执行 交割和流程管理 对策 : 发行人在各单位建立了操作风险管理组织架构, 具有明确的工作职责和操作风险管理工作机制, 建立了覆盖信贷 中间 营业 资金 信息科技系统 反洗钱等主要业务条线的操作风险统计监测指标体系, 定期组织各单位开展关键操作风险事件的识 20

22 别 评估 监测 控制和报告工作 此外, 为科学管控风险, 不断提升操作风险的识别 计量 监测和控制水平, 发行人制定了重要岗位人员流失率 全行核心系统非预期停止服务时间和监管机关处罚金额等操作风险偏好定量指标, 通过跟踪 监测和报告操作风险偏好执行情况, 确保将操作风险控制在可承受范围内 ( 四 ) 集中度风险管理集中度风险是指单个风险暴露或风险暴露组合可能给发行人带来重大损失或导致发行人风险状况发生实质性变化的风险 对策 : 发行人按照中国银行保险监督管理委员会要求, 从制度 组织架构和管理流程三个方面着手, 对集中度风险实施管理 第一 进一步明确中国进出口银行集中度风险管理架构 管理流程 计量方法 管控手段 监测与报告体系 第二 建立了高管层 职能部门和独立稽核审计相结合的信用集中度风险管理组织架构 第三 发行人信用集中度风险控制分为两种方式 : 一种是事先限额管理, 即结合中国进出口银行的风险偏好 业务计划等因素对各个风险维度设置合理的风险限额, 或基于限额理念制定一系列管控措施 ; 另一种是事后风险化解措施, 通过监测分析发现风险已经突破预先设定的控制目标, 或基于及时的特殊宏观经济因素变化 经营方向改变等特殊原因, 运用风险缓释方法对现有资产结构进行合理调整, 以达到资产结构调整目标 ( 五 ) 合规风险合规风险是指发行人因没有遵循法律 规则和准则可能遭受法律制裁 监管处罚 重大财务损失和声誉损失的风险 对策 : 发行人继续加强合规风险管理体系建设, 完善内部规章制度建设与梳理, 及时将外部法律法规转化为内部制度并严格落实, 加强内部规章制度的合规性审查, 保障内部制度的合规性及有效性 ; 持续加强反洗钱管理, 完善关联交易管理制度, 严格落实黑名单查询及可疑交易鉴别 ; 全面配合监管机构完成现场检查及非现场监管工作, 完成中国银行保险监督管理委员会监管访谈, 落实监管通报的相关要求 ; 根据经营情况统筹开展内部合规管理, 强化信息系统的应用, 促进合规风险非现场监测与现场检查相结合, 开展合规检查工作, 认真梳理检查中发现的问题, 组织开展全行范围的自查整改, 督促相关单位与部门制定整改问责方案并监督其严格落实 发行人通过各种手段有效提升内控合规管理水平 21

23 ( 六 ) 声誉风险声誉风险是指由银行经营 管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对本行作出负面评价的风险 声誉风险可能产生于银行经营管理的任何环节, 通常与信用风险 市场风险 操作风险和流动性风险等交叉存在, 相互作用 发行人面临的主要声誉风险包括 : 发行人占据融资主导地位的业务领域出现全局性 行业性问题或风险 ; 支持的大客户或大项目出现重大问题 ; 内部组织机构变化 政策制度变化 财务指标变动 系统调整和机构裁撤变更不当引发重大问题 ; 重大财务损失 ; 司法性事件或群体性事件 ; 受到监管机构公开批评或严重处罚 ; 银行外部评级下调 ; 其他可能引发新闻媒体报道 网络舆情动向 客户投诉等负面报道或负面评价的事件 对策 : 发行人高度重视并不断加强声誉风险管理工作, 制定完善声誉风险管理办法和舆情应对机制, 定期开展声誉风险排查, 识别声誉风险隐患, 加强外部舆情监测, 有效地组织实施声誉风险的识别 评估 控制 监测和报告工作, 防范和及时处置声誉事件 四 政策风险与法律风险 ( 一 ) 货币政策变动风险货币政策及调控方式的调整将对发行人的经营活动产生直接影响 近年来, 人民银行在实施稳健货币政策的过程中, 对货币政策调控方式进行了全方位改革 但由于货币政策的调控作用是双向的, 如果发行人的经营不能根据货币政策变动趋势进行适当调整, 货币政策变动将对发行人运作和经营效益产生不确定性影响 对策 : 发行人积极跟踪和研究货币政策调整的原因, 把握政策的变动规律, 加强宏观经济形势 利率及汇率走势的分析预测, 适时调整业务发展思路及方向, 制定和灵活调整信贷政策及导向, 积极优化信贷结构, 科学地进行资产负债运行调控管理 发行人同时加强对资金运营的成本管理与风险控制, 从而降低货币政策变动对发行人经营产生的不利影响 ( 二 ) 监管环境变化的风险随着中国金融监管政策逐渐向国际惯例靠近, 国内金融监管协调深化, 资本监管要求和宏观审慎监管要求日趋严格, 发行人的经营和财务状况可能受到一定影响 为体现强监管 防风险的监管思路, 深化政策性银行改革, 弥补监管制度短板, 中国银监会发 22

24 布了 中国进出口银行监督管理办法 ( 银监会令 2017 年第 3 号 ), 敦促本行按照新监管标准对市场定位 公司治理 风险管理 内部控制 资本管理 激励约束等方面进行持续完善 对策 : 发行人将密切贯彻落实国际 国内监管改革和 中国进出口银行监督管理办法 ( 银监会令 2017 年第 3 号 ) 新进展, 积极采取措施研究 判断政策变化趋势, 做好监管新形势下的前瞻性管理 ( 三 ) 法律风险发行人在经营管理过程中面临着不同的法律风险, 包括 : 因无法满足相关法律规定或相关法律法规发生变化, 导致法律纠纷而可能造成经济损失的风险等 对策 : 发行人设有法律事务部专门处理中国进出口银行涉及法律事务方面的工作, 涉及境外法或复杂项目会聘请外部律师出具意见, 以期有效降低相关的法律风险 23

25 第四章本期债券情况 一 本期债券相关条款 ( 一 ) 债券名称 2018 年中国进出口银行二级资本债券 ( 第二期 ) ( 二 ) 发行人中国进出口银行 ( 三 ) 品种期限本期债券为 10 年期固定利率品种, 在第 5 年末附有前提条件的赎回权, 发行人在有关监管机构批准的前提下有权按面值部分或全部赎回该品种债券 ( 四 ) 发行规模本期债券发行规模不超过人民币 300 亿元 ( 五 ) 募集资金用途本期债券发行的募集资金将依据适用法律和主管部门的批准全部用于补充发行人二级资本 ( 六 ) 次级条款本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序在存款人和一般债权人之后, 股权资本 其他一级资本工具和混合资本债券之前 ; 本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序, 与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他二级资本工具同顺位受偿 除非发行人结业 倒闭或清算, 投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金 ( 七 ) 减记条款 1 当触发事件发生时, 发行人有权在无需获得债券持有人同意的情况下自触发事件发生日次日起不可撤销的对本期债券以及已发行的其他一级资本工具的本金进行全额减记, 任何尚未支付的累积应付利息亦将不再支付 当债券本金被减记后, 债券即被永久性注销, 并在任何条件下不再被恢复 24

26 2 触发事件指以下两者中的较早者:(1) 中国银行保险监督管理委员会认定若不进行减记发行人将无法生存 ;(2) 相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持发行人将无法生存 触发事件发生日指中国银行保险监督管理委员会或相关部门认为触发事件已经发生, 并且向发行人发出通知, 同时发布公告的日期 3 触发事件发生日后两个工作日内, 发行人将就触发事件的具体情况 本期债券将被减记的金额 减记金额的计算方式 减记的执行日以及减记执行程序予以公告, 并通知本期债券持有人 减记执行日前的一个工作日, 发行人将本期债券的减记通知送达中央国债登记公司, 并授权中央国债登记公司在减记执行日进行债权注销登记操作 ( 八 ) 发行人赎回权本期债券设定一次发行人选择提前赎回的权利 在行使赎回权后发行人的资本水平仍满足中国银行保险监督管理委员会规定的监管资本要求的情况下, 经中国银行保险监督管理委员会事先批准, 发行人可以选择在本期债券设置提前赎回权的计息年度的最后一日, 按面值一次性部分或全部赎回本期债券 发行人须在得到中国银行保险监督管理委员会批准且满足下述条件的前提下行使赎回权 :(1) 使用同等或更高质量的资本工具替换被赎回的工具, 并且只有在收入能力具备可持续性的条件下才能实施资本工具的替换 ; 或 (2) 行使赎回权后的资本水平仍明显高于中国银行保险监督管理委员会规定的监管资本要求 在满足赎回条件的前提下, 发行人若选择行使赎回权, 将至少提前 1 个月发出债券赎回公告, 通知债券持有人有关赎回执行日 赎回金额 赎回程序 付款方法 付款时间等具体安排, 同时披露律师出具的法律意见书及监管机构同意本期赎回的监管意见函 ( 九 ) 本期债券回售投资者不得提前回售本期债券 ( 十 ) 债券面值本期债券面值为人民币 100 元 ( 人民币壹佰元 ) ( 十一 ) 发行价格本期债券按债券面值平价发行 25

27 ( 十二 ) 票面利率本期债券的票面利率将根据簿记建档结果, 由发行人与主承销商按照国家有关规定, 协商一致后确定, 在债券存续期内固定不变 本期债券采用单利按年计息, 不计复利, 逾期不另计利息 本期债券不含有利率跳升机制及其他赎回激励, 不与发行人自身的评级挂钩, 也不随未来评级变化而调整 本期债券的派息将遵守监管当局现时有效的监管规定 ( 十三 ) 债券形式实名制记账式, 由中央国债登记结算有限责任公司统一托管 ( 十四 ) 发行方式本期债券由主承销商组织承销团, 通过簿记建档集中配售方式在银行间市场公开发行 ( 十五 ) 发行范围及对象本期债券面向全国银行间债券市场机构投资者发行 发行人承诺发行人及受其控制或有重要影响的关联方及其他国家法律 法规禁止购买者不得购买本期债券, 且发行人不得直接或间接为购买本期债券提供融资 ( 十六 ) 最小认购金额本期债券最小认购金额为人民币 1,000 万元, 且应当是人民币 100 万元的整数倍 ( 十七 ) 发行期限 2018 年 10 月 17 日至 2018 年 10 月 22 日止, 共 4 个工作日 ( 十八 ) 发行首日 / 簿记建档日 2018 年 10 月 17 日 ( 十九 ) 缴款日 2018 年 10 月 22 日 ( 二十 ) 起息日 2018 年 10 月 22 日 26

28 ( 二十一 ) 付息日本期债券的付息日为存续期内每年的 10 月 22 日 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至下一工作日, 顺延期间应付利息不另计利息 ( 二十二 ) 计息期限如果发行人不行使赎回权, 本期债券的计息期限自 2018 年 10 月 22 日至 2028 年 10 月 21 日 ; 如果发行人行使赎回权, 则本期债券的计息期限自 2018 年 10 月 22 日至 2023 年 10 月 21 日 ( 二十三 ) 兑付日如果发行人不行使赎回权, 则本期债券的兑付日为 2028 年 10 月 22 日 ; 如果发行人行使赎回权, 则本期债券的兑付日为 2023 年 10 月 22 日 前述日期如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第一个工作日, 顺延期间本金不另计利息 ( 二十四 ) 还本付息方式本期债券按年付息, 到期一次还本, 最后一期利息随本金的兑付一起支付 ( 二十五 ) 本期债券本息兑付办法本期债券于付息日支付利息 本期债券到期或赎回时于兑付日一次性偿还本金 具体利息支付办法及本金兑付办法将按照有关规定, 由发行人在主管部门指定媒体上发布的有关公告中予以披露 ( 二十六 ) 债券交易根据中国人民银行公告 2015 第 9 号, 本期债券依法完成发行, 完成债权债务关系确立并登记完毕后, 即可在银行间债券市场交易流通 ( 二十七 ) 提前兑付除发行人有权依据本期债券发行条款行使赎回权外, 发行人不得在债券到期日前提前兑付, 债券持有人也不得要求发行人在债券到期日前提前兑付 ( 二十八 ) 本期债券托管人中央国债登记结算有限责任公司 ( 二十九 ) 税务提示 27

29 根据国家有关税收法律 法规的规定, 投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担 ( 三十 ) 风险提示与本期债券相关的次级性风险 减记损失风险 利率风险 兑付风险 再投资风险及交易流动性风险等均在募集说明书和发行公告中作了充分提示 本期债券发行的募集资金将依据适用法律和主管部门的批准全部用于补充发行人二级资本 二 认购和托管 1 本期债券由主承销商组织承销团, 通过簿记建档集中配售方式在银行间市场公开发行 承销团成员在发行期内可向其他投资者分销本期债券 2 中央国债登记公司为本期债券的登记 托管机构 3 投资者认购的本期债券在其于中央国债登记结算有限责任公司开立的托管账户中托管记载 4 本期债券认购人认购的债券金额应当是人民币 100 万元的整数倍且不少于人民币 1,000 万元 5 投资者办理认购 登记和托管手续时, 不需缴纳任何附加费用 在办理登记和托管手续时, 须遵循债券托管机构的有关规定 6 若上述有关债券认购与托管之规定与任何现行或不时修订 颁布的法律 法规 中央国债登记公司有关规定产生任何冲突或抵触, 应以该等现行或不时修订 颁布的法律 法规 中央国债登记公司的有关规定为准 三 发行人的声明和保证中国进出口银行作为本期债券的发行人向投资者声明和保证如下 : 1 本行是根据中国法律合法成立并有效存续的银行金融机构, 具有经营本行企业法人营业执照中规定的业务的资格, 并且拥有充分的权力 权利和授权拥有资产和经营其业务 ; 2 本行有充分的权力 权利和授权从事本募集说明书规定的发债行为, 并已采取 28

30 本期债券发行所必需的法人行为和其他行为 ; 3 本行发行本期债券或履行本期债券项下的任何义务或行使本行在本期债券项下的任何权利将不会与适用于本行的任何法律 法规 条例 判决 命令 授权 协议或义务相抵触, 或如果存在相抵触的情况, 本行已经取得有关监管机关和 / 或主管部门的有效豁免, 且这些豁免根据中国法律合法 有效, 并可以强制执行 ; 4 本行已经按照监管机关 主管部门和其他有关机构的要求, 按时将所有的报告 决议 申报单或其他要求递交的文件以适当的形式向其递交 登记或备案 ; 5 目前本行的最新财务报表是按中国适用法律 法规和条例以及会计准则编制的, 该财务报表在所有重大方面均完整 真实 公允地反映了本行在有关会计期间结束时的财务状况以及在该会计期间的业绩 ; 6 本行向投资者提供的全部资料在一切重大方面是真实和准确的; 7 本期债券在存续期间将遵循监管部门相关监管政策调整的各项要求; 8 本行向投资者声明和保证, 就本期债券发行期内当时存在的事实和情况而言, 上述各项声明和保证均是真实和准确的 四 发行人与投资人的承诺发行人就本期债券作出以下承诺 : 1 发行人不会以任何形式参与购买本期债券, 亦不会将本期债券出售给任何受发行人控制或有重要影响的关联方 ; 2 发行人不会以任何直接或间接的方式为投资人购买本期债券提供融资; 购买本期债券的投资者被视为作出以下承诺 : 1 投资者有充分的权力 权利和授权购买本期债券, 并已采取购买本期债券所必需的法人行为和其他行为 ; 2 本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序在存款人和一般债权人之后, 股权资本 其他一级资本工具和混合资本债券之前 ; 本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序, 与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他二级资本工具同顺位受偿 除非发行人结业 倒闭或清算, 投资者不能要求 29

31 发行人加速偿还本期债券的本金 ; 3 投资者接受募集说明书 发行公告对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束 ; 4 本期债券发行完成后, 发行人根据日后业务经营的需要并经有关主管机关批准后, 可能继续增发新的与本期债券偿还顺序相同的二级资本债券, 而无需征得本期债券投资者的同意 30

32 第五章发行人基本情况 一 发行人概况 1 中文名称: 中国进出口银行 2 英文名称:THE EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA 3 法定代表人: 胡晓炼 4 注册资本: 人民币 1, 亿元 5 注册地址: 北京市西城区复兴门内大街 30 号 7 联系人: 郭越 赵哲 8 联系电话: 传真: 邮政编码: 公司网址: 发行人经营范围 : 经批准办理配合国家对外贸易和 走出去 领域的短期 中期和长期贷款, 含出口信贷 进口信贷 对外承包工程贷款 境外投资贷款 中国政府援外优惠贷款和优惠出口买方信贷等 ; 办理国务院指定的特种贷款 ; 办理外国政府和国际金融机构转贷款 ( 转赠款 ) 业务中的三类项目及人民币配套贷款 ; 吸收授信客户项下存款 ; 发行金融债券 ; 办理国内外结算和结售汇业务 ; 办理保函 信用证 福费廷等其他方式的贸易融资业务 ; 办理与对外贸易相关的委托贷款业务 ; 办理与对外贸易相关的担保业务 ; 办理经批准的外汇业务 ; 买卖 代理买卖和承销债券 ; 从事同业拆借 存放业务 ; 办理与金融业务相关的资信调查 咨询 评估 见证业务 ; 办理票据承兑与贴现 ; 代理收付款项及代理保险业务 ; 买卖 代理买卖金融衍生产品 ; 资产证券化业务 ; 企业财务顾问服务 ; 组织或参加银团贷款 ; 海外分支机构在进出口银行授权范围内经营当地法律许可的银行业务 ; 按程序经批准后以子公司形式开展股权投资及租赁业务 ; 经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务 二 发行人历史沿革中国进出口银行系于 1994 年经国务院国发 号文件批准组建 直属国务 31

33 院领导的政策性银行, 初期注册资本 33.8 亿元人民币, 由财政部全额出资 2000 年经财政部注资, 发行人注册资本增至 50 亿元人民币 2015 年 3 月, 根据国务院印发的国函 号 国务院关于同意中国进出口银行改革实施总体方案的批复 ( 以下简称 国务院批复 ), 并经银监会批准, 国家外汇储备通过梧桐树公司注资, 发行人注册资本增至 1,500 亿元人民币 截至 2016 年 12 月 31 日, 中国进出口银行股东持股情况为 : 财政部持股占比为 10.74%; 梧桐树公司持股占比为 89.26% 股东持有的中国进出口银行全部股份不存在被质押或其他有争议的情况 三 发行人经营状况及业务发展基本情况 2016 年是 十三五 规划开局之年, 也是本行改革发展的攻坚之年 面对各种压力与挑战, 本行凝心聚力, 顽强拼搏, 认真贯彻落实新发展理念, 积极推进改革落地, 充分发挥政策性金融服务国家战略的功能和作用, 大力推进供给侧结构性改革, 着力推动实体经济转型升级, 努力防范化解金融风险, 为促进经济社会平稳健康发展做出了积极贡献 2016 年, 本行新章程获批, 改革发展举措取得实质性进展, 内部精细化管理和服务保障进一步加强 制定并全面实施本行 十三五 发展规划 以资本为核心的经营管理体系从无到有实现突破, 资本管理理念逐步确立, 资本节约意识显著增强 稳步推进战略客户试点工作, 以客户为中心的政策性金融综合管理服务体系初步建立, 银企互利双赢关系进一步巩固 着力完善绩效考核管理, 强化绩效考核 指挥棒 作用 境内外分支机构布局迈出重大步伐, 新建分行数创历年之最, 机构网络进一步完善 内部组织架构进一步优化, 部门职能更加清晰 分工更加明确, 机构运转效率有效提升 完善人力资源管理体制迈出关键步伐, 职位体系和薪酬体系改革稳步推进, 干部队伍建设力度加大 全面启动信息系统升级改造, 服务管理和保障体系更加健全 2016 年, 本行大力推进 一带一路 建设, 紧扣重点领域和国别, 深度参与多边和双边工作机制, 加快推进同沿线国家和地区多领域务实合作, 推动一批重大标志性工程实质性落地 积极拓展国际产能和装备制造合作, 着力开发产能合作项目, 推动重大示范项目取得进展 着力支持外贸回稳向好, 加大对成套设备 高新技术 两自一高 等产品出口支持力度, 扩大先进技术设备 关键零部件和原材料进口, 推动外贸向优质优价 优进优出转变 聚焦 中国制造 2025 战略, 支持战略性新兴产业加快发展, 推 32

34 动装备制造和传统制造业优化升级 大力推动船舶 航空业转型发展, 加大对高端船型建造出口支持力度, 支持发动机 航电 航材等研发和国产飞机出口, 推进航空器进口定向融资 着力支持化解过剩产能, 优先支持产能过剩行业兼并重组和技术改造项目 切实强化资产管理, 完善贷款定价管理机制, 推行精细化 差异化定价 着力改进负债管理, 进一步用好政策性筹资渠道, 积极争取低成本本外币资金来源 有效利用市场化筹资渠道, 加大资金运作力度, 提高资金使用效益 2016 年, 本行主动顺应国内外形势新变化, 积极落实全面改革新要求, 准确把握机遇期 窗口期 关键期三期并存的新机遇 新挑战, 从长远着眼 从当前出发, 较好地完成了全年各项工作目标任务, 可持续发展能力和抗风险能力进一步增强 截至 2016 年末, 全行表内贷款余额 25,141 亿元, 新增 3,659 亿元, 较年初增长 17%, 表内外资产总额达到 34,393 亿元 当前, 世界经济仍处于深度调整变化之中, 我国经济运行虽面临不少困难和挑战, 但经济发展总体稳中向好, 仍处于可以大有作为的重要战略机遇期 作为政策性银行, 进出口银行要主动适应国内外环境的新形势新变化, 在防风险 稳效益 严管理上坚决 稳, 在促改革 求发展 强基础上着力 进, 奋发有为 攻坚克难, 努力完成改革发展各项工作任务, 推动经济社会发展迈上新的台阶 截至 2016 年末, 本行资产总额 33, 亿元, 发放贷款和垫款余额 23, 亿元, 不良贷款率 1.57%;2016 年度, 本行实现营业收入 亿元, 实现利润总额 亿元, 实现净利润 亿元 ; 截至 2016 年末, 本行资本充足率 11.11%, 可持续发展能力和抗风险能力进一步增强 33

35 四 发行人组织结构 2018 年中国进出口银行二级资本债券 ( 第二期 ) 募集说明书 图 5-1: 中国进出口银行组织结构图 中国进出口银行各部室职能如下 : 办公室 : 组织协调总行日常工作, 承担有关文件起草 重要会议组织 文电处理 秘书 宣传 信息 档案 保密等工作 与党委办公室合署办公, 承担行党委的日常办公事务 战略规划部 : 承担全行经济 政策 国别 同业研究 战略规划与业务发展 境内相关机构合作 国内分支机构筹建与协调等工作, 推动全行战略规划的执行与落实, 统筹协调全行研发性工作 承担董事会战略委员会的日常工作 资产负债管理部 : 主要承担全行资产负债管理工作 具体负责全行资产负债 资本配置 定价 经营计划 经营绩效考核 流动性管理, 下设统计中心, 负责全行业务统计 统计分析 数据标准 统计管理等工作, 承担全行资产负债管理委员会 数据标准管理委员会的日常工作 人力资源部 : 承担全行人力资源开发与管理, 并与党委组织部合署办公 负责全行薪酬与考核委员会的日常工作 34

36 财务会计部 : 主要负责全行财务 会计管理, 以及财务报告和相关信息披露工作 国际部 : 承担全行外事管理和服务, 因公出国管理, 行领导外事活动 ; 境外代理行管理, 国际合作交流, 港澳台事务 ; 海外机构的布局规划 建设及协调管理 客户服务管理部 : 负责全行客户统筹管理 产品统筹管理 信贷业务全流程管理 营销管理等四个板块工作 承担产品管理委员会的日常工作 公司业务部 : 办理国内借款人为国资委管辖的 总部设在北京的国有大型企业, 以及非国资委管辖的中央企业的出口信贷业务和进口信贷业务, 相关出口买方信贷业务 ( 船舶 航空类融资除外 ) 交通运输融资部 : 办理与船舶和航运相关的出口买方信贷业务, 以及航空融资业务 主权客户部 ( 优惠贷款部 ): 办理援外优惠贷款业务和优惠出口买方信贷业务 转贷部 : 承办外国政府和国际金融组织贷款转贷业务 资金营运部 : 承担全行本外币资金的筹措 营运和经营管理工作 普惠金融服务部 : 负责制定全行普惠金融业务规章制度, 创新开发业务模式和产品, 加强风险管控, 协调内部资源, 全面推动普惠金融业务健康有序发展 贸易金融部 : 归口管理全行贸易金融业务, 指导经营单位进行市场开发, 制订贸易金融产品制度, 实施贸易金融风险管理, 开展贸易金融债项授信评审, 贯彻执行国家外汇和跨境人民币政策 投资管理部 : 主要负责发起设立 参与投资并管理境内外股权投资基金和基金管理机构, 承担投融资咨询相关工作 风险管理部 : 负责全行全面风险管理 信用风险管理 市场风险管理 国别风险管理等四个板块工作 承担风险与内控委员会 重点区域风险巡回工作组的日常工作 审计部 : 负责全行各项稽核及后评价工作 评审管理部 : 负责经营单位审批权限外的评级授信审查 评估审查, 评审管理等三个板块工作 承担总行信贷业务审批委员会和 两优 贷款审批委员会的日常工作 内控合规部 : 承担全行内部控制 合规监督和反洗钱工作 法律事务部 : 承担全行法律事务 资产保全处置 国际信贷规则谈判等三个板块工 35

37 作 承担资产处置委员会的日常工作 营运部 : 承担总行本级信贷 资金 贸易金融等相关业务的会计核算 交易后台确认 资金清算 结算及会计事后监督工作 信息科技部 : 承担全行信息科技管理 应用系统开发和运营管理工作 负责全行信息技术委员会的日常工作 党群工作部 : 负责全行思想政治工作, 机关党的建设, 指导分支机构党建工作, 党员教育, 青年工作, 企业文化建设, 统战工作, 扶贫工作 监察室 : 承担对全行各部门 各单位及工作人员实施监察的职能, 与行纪委 巡视办合署办公 行政部 : 承担总行行政及全行房产等事务管理工作, 为总行办公和职工生活提供保障服务 ; 承担总行安全保卫工作, 维护正常的办公秩序 ; 协调落实全行 三防一保 工作 ; 负责总行集中采购执行工作 工会 : 代表职工利益, 依法维护职工的合法权益, 协调劳动关系, 组织职工参与民主管理和民主监督 老干部服务工作部 : 负责制定我行离退休人员管理规章制度并组织实施 承担总行离退休人员的管理及服务工作, 负责对分支机构离退休人员工作进行指导 五 发行人公司治理中国进出口银行以建设国际一流金融机构为发展目标, 按照建立现代金融企业制度的要求, 加强公司治理能力建设, 完善科学决策机制, 规范高效运作, 形成有效的决策 执行 监督机制 ( 一 ) 董事会 1 董事会组成进出口银行董事包括执行董事 非执行董事 执行董事指在进出口银行担任董事长 行长和其他高级管理职务的董事 非执行董事指不在进出口银行担任除董事外其他职务的董事, 包括部委董事和股权董事 部委董事由发展改革委 财政部 商务部 人民银行指派的部委负责人兼任 ; 股权董事由股东单位负责选派 36

38 目前本行正根据国务院批复的要求及发行人公司章程的规定, 积极推进现代企业制度建设, 建立健全规范的法人治理结构 ( 二 ) 监事会进出口银行设监事会 监事会由国务院根据 国有重点金融机构监事会暂行条例 ( 国务院令第 282 号 ) 等法律 法规委任派出并对国务院负责, 对进出口银行董事和高级管理人员的履职行为 尽职情况进行监督, 对进出口银行经营决策 风险管理和内部控制等进行检查监督, 定期向国务院有关部门报告工作 进出口银行监事会设主席一名, 监事若干名, 执行国有重点金融机构监事会主席和监事任免的相关规定 ( 三 ) 高级管理层进出口银行高级管理人员由行长 副行长 行长助理 董事会秘书及其他高级管理人员构成 进出口银行设行长一名, 副行长 行长助理若干名, 可设首席财务官 首席风险官 首席审计官等高级管理人员 ( 四 ) 委员会中国进出口银行董事长 行长下设战略委员会 财务审核委员会 资产负债管理委员会 信息技术委员会 风险与内控委员会 信贷审批委员会 薪酬及考核委员会 两优 贷款审批委员会 审计与监督委员会 集中采购管理委员会, 各委员会经董事会授权, 向行长和董事长提供专业意见或就专业事项进行决策 六 发行人资本结构情况按照银监会 商业银行资本管理办法 ( 试行 ) ( 银监会令 2012 年第 1 号 ) 等相关规定计算, 截至 2016 年末, 本行资本净额 3, 亿元, 核心一级资本净额和一级资本净额 3, 亿元, 资本充足率 11.11%, 核心一级资本充足率和一级资本充足率 10.11% 七 发行人风险管理本行持续推进全面风险管理体系建设, 加速内部评级法实施 制定风险偏好管理办法, 提出风险偏好表述文件, 全行风险偏好总体定性, 市场 国别 行业风险管理继续 37

39 强化 建立经济资本管理体系, 制定经济资本计量相关制度, 开展经济资本计量 配置及相关考核工作 风险计量工作取得实质性突破, 内部评级法评级全面投入使用, 开展风险成本定价指导工作 实施评审体制改革, 加强评估审查专业化, 在总行层面试行评审分离, 独立审查环节 此外, 开展境外项目再评审 完善风险管理组织架构, 实施总行部门的机构职能优化调整 ( 一 ) 信用风险信用风险管理与政策方面, 作为主要从事中长期业务的银行, 本行建立了符合中长期特点的内部评级体系及授信评审办法 2016 年, 本行围绕业务发展, 结合内外部环境变化和资产结构风险特征, 完善授信管理制度, 在授信审批中加大对安全 环保的关注 持续推进内部评级体系建设, 提高评级系统化 精细化 规范化水平 加强资产质量分类管理 开发资产组合动态调整分析管理框架, 改进贷前经济资本测算方案, 优化压力测试管理体系 增强信用风险动态监控, 完善客户信用风险预警制度, 强化预警信号与预警客户 双轮 驱动的预警管理机制 扩大集团客户管理范围, 提升风险传染防范能力 加强对重点客户和项目 重点合作国 热点事件 重点行业的风险分析和评估, 开展重点领域风险排查, 提升风险管理的前瞻性 主动性 信用风险分类与计量方面, 为提升信用风险计量的精细化水平, 本行按照中国银行保险监督管理委员会资本管理相关指引, 结合本行业务特点, 建立涵盖评级方法 政策 流程 IT 支持系统的信用评级体系, 形成客户信用评级和债项评级的二元评级架构, 评级范围覆盖本行所有对公信贷业务 同时, 本行还开展了国家评级 主权评级 地方政府评级 行业评级和地区评级 2016 年, 结合当前违约客户风险特征, 本行参照银监会 商业银行资本管理办法( 试行 ) ( 银监会令 2012 年第 1 号 ) 相关模型验证要求, 对一般公司类与项目融资类评级模型进行验证 ( 二 ) 市场风险本行面临的市场风险主要存在于交易账户与银行账户中 交易账户和银行账户的汇率及利率风险由风险管理部和资产负债管理部在各自的职责范围之内进行管理和监控 其中, 风险管理部负责全面风险管理, 并定期向风险与内控委员会提交市场风险报告 ; 资产负债管理部是本行资产负债管理职能归口部门, 其中包括汇率风险和银行账户利率风险管理, 定期向资产负债管理委员会提交汇率风险和银行账户利率风险管理报告 38

40 对交易账户, 本行在计算交易账户的风险价值基础上, 采用风险限额控制 敏感性分析和压力测试的手段跟踪控制各类风险状况 风险价值用于估算在特定持有期和置信度内由于市场不利变化而导致的最大潜在损失 本行采用压力测试对交易账户风险价值分析进行有效补充, 压力测试情景从本行交易业务特征出发, 对发生极端情况时可能造成的潜在损失进行模拟和估计, 识别最不利的情况 针对金融市场变动, 本行不断调整和完善交易账户压力测试情景和计量方法, 捕捉市场价格和波动率的变化对交易市场影响, 提高市场风险识别能力 本行考虑利率风险和汇率风险在内的各项风险管理能力和资本承受能力等因素设定相关限额, 同时针对每个风险类别 交易组合设定合适的风险限额, 同时针对每个风险类别 交易组合设定合适的风险限额 风险管理部负责交易账户各类市场风险敞口的识别和计量 对银行账户, 本行主要通过对汇率风险 利率风险的敞口分析和敏感性分析, 全面监控和分析市场风险状况, 定期向资产负债管理委员会递交相关报告 1 利率风险银行账户利率风险是指利率水平 期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险 目前中国大陆地区的存贷款基准利率由中国人民银行指定, 本行在中国大陆地区的各项业务需要执行中国人民银行的利率规定 一般而言, 同一币种 相同期限的生息资产和付息负债的利率同向变动 本行银行账户利率风险管理主要从收益和经济价值两个角度评价利率变化对经营的影响, 综合运用缺口分析 久期分析 基点价值分析 净利息收入模拟法等, 通过主动调整资产负债结构及对冲交易等工具进行银行账户利率风险缓释 交易账户的利率风险主要通过各种利率限额及风险价值计量分析 敏感性分析 风险敞口分析 盯市和盈亏分析进行管控 2 汇率风险本行承担外币汇率变动产生的汇率风险, 该风险将影响其财务状况及现金流量 本行的大部分业务是人民币和美元业务, 此外有欧元 日元和其他小额外币业务 本行的汇率风险主要集中在美元 本行控制汇率风险的原则是尽可能地做到资产负债在各货币上的匹配, 并把汇率风 39

41 险控制在本行设定的限额之内 本行也进行部分衍生产品交易, 以对本行的汇率风险敞口提供有效的经济套期 ( 三 ) 操作风险 2016 年, 本行持续加强操作风险管理, 组织全行开展操作风险监测评估工作, 按季撰写全行操作风险管理报告, 通过分析各主要业务条线操作风险情况, 列举重要差错实例, 在全行范围内进行操作风险提示与警示, 促使一线经营单位引以为戒, 进一步提升合规与操作风险意识, 完善内控与操作风险管理机制 同时, 本行按季开展操作风险偏好定量指标统计 监测和报告工作, 确保相关指标均在容忍值范围内 此外, 通过赴同业调研, 邀请咨询公司来我行交流培训等方式, 研究完善操作风险管理体系, 做好操作风险 三大工具 开发运用的前期准备工作, 探索开发内控合规与操作风险 三合一 管理系统, 提升非现场监测能力, 推动操作风险管理的信息化建设 ( 四 ) 合规风险本行持续加强合规风险管理, 通过多种方法管理合规风险, 保障经营活动依法合规开展 本行的合规管理方法主要包括合规管理体系建设 制度合规性审查 监管部门沟通协调 非现场监测与现场检查以及合规文化建设等 在合规管理体系建设方面, 本行以制度为基础开展合规管理体系的构建, 通过研究外部法律法规与监管要求, 制定并不断梳理完善本行内部制度, 及时做好外规内化工作 根据内部规章制度对全行各项业务进行全流程合规管理 合规部门独立客观地开展包括现场检查 整改落实 反洗钱 案件防控等各项合规风险管理工作, 并有独立的报告路线 在制度合规性审查方面, 本行制定有详细的操作流程, 新业务的开发 新机构的开办均遵循 内控优先 制度先行 的原则, 主办部门起草相关制度后, 均需经过合规管理部门合规性审查, 以确保制度依法 合规 有效 在监管部门沟通协调方面, 本行保持与监管部门的密切联系与沟通, 积极落实各项监管政策与要求, 高效落实监管部门的专项治理工作 本行收到每季度的监管通报后及时与相关部门沟通, 落实整改 ; 在 2016 年度 两加强 两遏制 回头看专项治理工作以及 2017 年度 违法 违规 违章 监管套利 空转套利 关联套利 不当创新 不当交易 不当激励 不当收费 银行业市场乱象专项治理工作中本行积极落实监管 40

42 部门要求, 全面开展自查及内部检查工作, 对发现的风险隐患及时整改, 不断提升本行风险管控能力 在非现场监测与现场检查方面, 本行以 中国进出口银行现场检查管理办法 为依托, 结合非现场监测与现场精准检查的工作方式, 统筹开展各项检查工作, 在事前 事中 事后全流程控制合规风险 本行统筹管理部门的年度检查计划, 根据具体情况协调安排各项现场检查, 合理配置检查资源 本行在检查中随时总结经验 深度挖掘检查发现的问题, 严格督促相关单位落实整改, 防范化解合规风险 在合规文化建设方面, 本行充分重视合规文化建设对于合规风险管控的重要性, 不断培育合规文化, 推动全体员工学规 知规 提升规则意识, 营造主动合规 人人合规 合规创造价值的文化氛围 八 发行人内部控制本行结合监管要求和本行实际, 始终加强内部控制管理, 建立了较为完善的内部控制体系和机制, 坚持依法合规经营, 严格管控风险 内控体系的有效运行, 保障了全行业务健康发展 一是建立完备的内部控制体系 本行形成了由董事会 监事会 高级管理层 内控管理职能部门 内部审计部门 内控执行部门组成的分工合理 职责明确 报告关系清晰的内部控制治理和组织架构 二是形成完善的内部控制制度 本行制定了 中国进出口银行内部控制规定 等多项内控制度, 明晰了内控运行机制和工作要求 ; 建立了科学合理的规章制度制定流程, 各项业务 重要领域均已制定相应的管理制度, 符合内控管理要求 三是强化评价监督与问题整改 本行始终重视内控监督整改工作, 通过在全行范围内开展专项自查和内部控制评价等工作, 结合内外部检查 审计发现问题, 主动查找内控缺陷, 督促缺陷整改, 进一步完善全行内控管理, 促进内控长效机制建设 41

43 第六章发行人历史财务数据和指标 致同会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对发行人 2014 年度的财务报表进行了审计, 出具了致同审字 2015 第 110ZA3561 号标准无保留意见的审计报告 信永中和会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对发行人 2015 年度 2016 年度的财务报表进行了审计, 分别出具了 XYZH/2016BJA90574 号 XYZH/2017BJA90394 号标准无保留意见的审计报告 未经特别说明, 本募集说明书中引用的 2014 年 2015 年 2016 年的财务数据来自 经审计的 2014 年度 2015 年度 2016 年度的财务报告 一 发行人 年财务报表 ( 一 ) 集团口径资产负债表 表 6-1: 集团口径资产负债表 单位 : 千元 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 资产现金及银行存款 1,414, , , 存放中央银行款项 186,493, ,889, ,299, 贵金属 存放联行款项 存放同业款项 304,488, ,335, ,442, 拆出资金 39,853, ,132, ,096, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 10,018, ,269, ,208, 衍生金融资产 8,034, ,929, ,094, 买入返售金融资产 149,731, ,263, ,087, 应收款项类金融资产 669, , , 应收利息 15,526, ,773, ,535, 其他应收款 8,682, ,954, ,372, 发放贷款和垫款 2,375,925, ,052,496, ,741,727, 可供出售金融资产 107,160, ,740, ,841, 持有至到期投资 82,038, ,019, ,369, 长期股权投资 5,887, ,069, ,848, 投资性房地产 110, , , 固定资产 4,219, ,412, ,147, 在建工程 245, , ,000,

44 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 固定资产清理 1, 无形资产 207, , , 商誉 长期待摊费用 22, , , 抵债资产 9,704, , , 递延所得税资产 23,156, ,466, ,127, 其他资产 757, , , 资产总计 3,334,349, ,833,473, ,367,765, 负债 向中央银行借款 70,000, ,889, ,000, 联行存放款项 同业及其他金融机构存放款项 420,787, ,225, ,383, 拆入资金 51,028, ,235, ,608, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 衍生金融负债 8,228, ,684, , 卖出回购金融资产款 5,000, ,259, 吸收存款 156,121, ,526, ,426, 应付职工薪酬 51, , , 应交税费 7,823, ,147, ,687, 应付利息 4,195, ,695, ,130, 其他应付款 7,057, ,132, ,855, 预计负债 3,125, ,652, ,677, 应付债券 2,266,883, ,940,488, ,646,953, 递延所得税负债 2,012, , , 其他负债 17,827, ,402, ,647, 负债合计 3,020,144, ,524,005, ,339,493, 股东权益 实收资本 150,000, ,000, ,000, 其中 : 国家资本 150,000, ,000, ,000, 资本公积 141,505, ,505, , 减 : 库存股 其他综合收益 259, , , 盈余公积 2,159, ,713, ,458, 一般风险准备 14,543, ,543, ,779, 未分配利润 5,520, , , 归属于母公司所有者权益合计 313,987, ,346, ,223, 少数股东权益 217, , , 所有者权益合计 314,205, ,468, ,272, 负债和所有者权益总计 3,334,349, ,833,473, ,367,765,

45 ( 二 ) 集团口径利润表 表 6-2: 集团口径利润表 44 单位 : 千元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 一 营业收入 46,285, ,430, ,864, ( 一 ) 利息净收入 8,298, ,834, ,755, 利息收入 97,628, ,964, ,425, 利息支出 89,330, ,130, ,670, ( 二 ) 手续费及佣金净收入 4,533, ,153, ,888, 手续费及佣金收入 4,902, ,587, ,161, 手续费及佣金支出 368, , , ( 三 ) 投资收益 ( 损失以 - 号填列 ) 其中 : 对联营企业和合营企业的投资收益 ( 四 ) 公允价值变动收益 ( 损失以 - 号填列 ) 6,725, ,477, ,044, , , , , , ,021, ( 五 ) 其他收入 27,120, ,991, ,198, 汇兑收益 ( 损失以 - 号填列 ) 27,100, ,971, ,176, 其他业务收入 20, , , 二 营业支出 41,258, ,520, ,302, ( 一 ) 税金及附加 ( 注 ) 2,597, ,239, ,370, ( 二 ) 业务及管理费 2,876, ,602, ,256, ( 三 ) 资产减值损失或呆账损失 35,768, ,657, ,662, ( 四 ) 其他业务成本 16, , , 三 营业利润 ( 亏损以 - 号填列 ) 5,027, ,909, ,562, 加 : 营业外收入 2,320, ,687, ,037, 减 : 营业外支出 15, , , 四 利润总额 ( 亏损以 - 号填列 ) 7,331, ,589, ,587, 减 : 所得税费用 2,308, ,446, ,554, 五 净利润 ( 亏损以 - 号填列 ) 归属于母公司所有者的净利润 5,023, ,142, ,032, ,030, ,130, ,038, 少数股东损益 -7, , , 六 其他综合收益的税后净额 -389, , , 归属于母公司股东的其他综 -389, , ,108.43

46 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 合收益的税后净额 ( 一 ) 以后不能重分类进损益的其他综合收益 1 权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 ( 二 ) 以后将重分类进损益的其他综合收益 1 可供出售金融资产公允价值变动损益 2 持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 3, , , , , , , , , , , , , 外币财务报表折算差额 55, , , 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 七 综合收益总额 4,633, ,749, ,384, ( 一 ) 归属于母公司所有者的综合收益总额 ( 二 ) 归属于少数股东的综合收益总额 4,641, ,736, ,389, , , , 注 : 根据财会 号文规定,2016 年全面试行 营业税改征增值税 后, 利润表中 营 业税金及附加 科目名称调整为 税金及附加 科目 ( 三 ) 集团口径现金流量表 表 6-3: 集团口径现金流量表 单位 : 千元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 一 经营活动产生的现金流量 : 客户存款和同业存放款项净增加额 84,793, ,482, ,329, 向中央银行借款净增加额 62,111, ,111, ,000, 向其他金融机构拆入资金净增加额 -22,925, ,088, ,809, 收取利息 手续费及佣金的现金 100,399, ,889, ,687, 收到其他与经营活动有关的现金 12,619, ,665, ,481, 经营活动现金流入小计 236,998, ,016, ,688, 客户贷款及垫款净增加额 305,635, ,593, ,764, 存放中央银行和同业款项净增加额 15,226, ,240, ,755, 支付利息 手续费及佣金的现金 8,238, ,337, ,075, 支付给职工以及为职工支付的现金 1,162, , , 支付的各项税费 14,851, ,553, ,365, 支付其他与经营活动有关的现金 10,809, ,514, ,996, 经营活动现金流出小计 355,923, ,731, ,803, 经营活动产生的现金流量净额 -118,925, ,715, ,115,

47 二 投资活动产生的现金流量 : 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 收回投资收到的现金 1,384,859, ,964,881, ,132, 取得投资收益收到的现金 6,348, ,131, ,394, 收到其他与投资活动有关的现金 , 投资活动现金流入小计 1,391,208, ,971,012, ,565, 投资支付的现金 1,418,508, ,997,729, ,476, 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 523, , , 支付其他与投资活动有关的现金 90, 投资活动现金流出小计 1,419,031, ,998,377, ,816, 投资活动产生的现金流量净额 -27,823, ,364, ,250, 三 筹资活动产生的现金流量 : 吸收投资收到的现金 65, , , 其中 : 子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 10, 发行债券收到的现金 677,445, ,822, ,339, 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 677,520, ,881, ,398, 偿还债务支付的现金 361,021, ,249, ,332, 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 73,495, ,689, ,827, 其中 : 子公司支付给少数股东的股利 利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 434,516, ,938, ,160, 筹资活动产生的现金流量净额 243,004, ,942, ,237, 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,991, ,244, ,299, 五 现金及现金等价物净增加额 98,246, ,107, ,828, 加 : 年初现金及现金等价物余额 287,626, ,519, ,348, 六 年末现金及现金等价物余额 385,872, ,626, ,519, ( 四 ) 母行口径资产负债表 项目 表 6-4: 母行口径资产负债表 2016 年 12 月 31 日 年 12 月 31 日 单位 : 千元 2014 年 12 月 31 日 资产 现金及银行存款 785, , ,426.89

48 项目 2016 年 12 月 31 日 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 存放中央银行款项 186,493, ,889, ,299, 贵金属 存放联行款项 存放同业款项 304,276, ,260, ,442, 拆出资金 39,853, ,132, ,096, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 7,979, ,765, ,649, 衍生金融资产 8,034, ,929, ,094, 买入返售金融资产 149,731, ,263, ,087, 应收款项类金融资产 669, , , 应收利息 15,517, ,764, ,535, 其他应收款 8,581, ,912, ,100, 发放贷款和垫款 2,379,686, ,055,235, ,744,528, 可供出售金融资产 107,154, ,740, ,840, 持有至到期投资 82,038, ,019, ,369, 长期股权投资 4,133, ,957, ,664, 投资性房地产 110, , , 固定资产 3,571, ,754, ,471, 在建工程 245, , ,000, 固定资产清理 1, 无形资产 207, , , 商誉 长期待摊费用 22, , , 抵债资产 9,704, , , 递延所得税资产 23,156, ,466, ,127, 其他资产 749, , , 资产总计 3,332,704, ,832,690, ,367,626, 负债 向中央银行借款 70,000, ,889, ,000, 联行存放款项 同业及其他金融机构存放款项 420,787, ,225, ,383, 拆入资金 51,018, ,235, ,608, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 衍生金融负债 8,228, ,684, , 卖出回购金融资产款 5,000, ,259, 吸收存款 156,121, ,526, ,426, 应付职工薪酬 49, , , 应交税费 7,806, ,135, ,684, 应付利息 4,168, ,680, ,130, 其他应付款 6,918, ,103, ,853, 预计负债 3,125, ,652, ,677,384.03

49 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 应付债券 2,266,883, ,940,488, ,646,953, 递延所得税负债 2,012, , , 其他负债 17,827, ,402, ,647, 负债合计 3,019,949, ,523,949, ,339,488, 股东权益 实收资本 150,000, ,000, ,000, 其中 : 国家资本 150,000, ,000, ,000, 资本公积 141,505, ,505, , 减 : 库存股 其他综合收益 171, , , 盈余公积 2,159, ,713, ,458, 一般风险准备 14,543, ,543, ,779, 未分配利润 4,376, , , 归属于母公司所有者权益合计 312,755, ,741, ,138, 少数股东权益 所有者权益合计 312,755, ,741, ,138, 负债和所有者权益总计 3,332,704, ,832,690, ,367,626, ( 五 ) 母行口径利润表 表 6-5: 母行口径利润表 单位 : 千元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 一 营业收入 45,633, ,817, ,997, ( 一 ) 利息净收入 8,183, ,671, ,654, 利息收入 97,361, ,724, ,324, 利息支出 89,178, ,053, ,670, ( 二 ) 手续费及佣金净收入 4,533, ,153, ,888, 手续费及佣金收入 4,902, ,587, ,161, 手续费及佣金支出 368, , , ( 三 ) 投资收益 ( 损失以 - 号填列 ) 6,259, ,027, ,197, 其中 : 对联营企业和合营企业的投资收益 171, , , ( 四 ) 公允价值变动收益 ( 损失以 - 号填列 ) -464, , , ( 五 ) 其他收入 27,121, ,991, ,195, 汇兑收益 ( 损失以 - 号填列 ) 27,100, ,970, ,176, 其他业务收入 20, , , 二 营业支出 41,167, ,422, ,200, ( 一 ) 税金及附加 ( 注 ) 2,591, ,227, ,370,

50 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 ( 二 ) 业务及管理费 2,740, ,507, ,148, ( 三 ) 资产减值损失或呆账损失 35,819, ,665, ,668, ( 四 ) 其他业务成本 16, , , 三 营业利润 ( 亏损以 - 号填列 ) 4,466, ,394, ,796, 加 : 营业外收入 2,320, ,687, ,037, 减 : 营业外支出 15, , , 四 利润总额 ( 亏损以 - 号填列 ) 6,770, ,074, ,821, 减 : 所得税费用 2,307, ,441, ,552, 五 净利润 ( 亏损以 - 号填列 ) 4,463, ,632, ,268, 六 其他综合收益的税后净额 -448, , , ( 一 ) 以后不能重分类进损益的其他综合收益 1 权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 3, , , , , , ( 二 ) 以后将重分类进损益的其他综合收益 -452, , , 可供出售金融资产公允价值变动损益 -437, , , 持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 -11, 外币财务报表折算差额 -3, , , 七 综合收益总额 4,014, ,216, ,618, 注 : 根据财会 号文规定,2016 年全面试行 营业税改征增值税 后, 利润表中 营 业税金及附加 科目名称调整为 税金及附加 科目 ( 六 ) 母行口径现金流量表 表 6-6: 母行口径现金流量表 单位 : 千元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 一 经营活动产生的现金流量 : 客户存款和同业存放款项净增加额 84,793, ,482, ,329, 向中央银行借款净增加额 62,111, ,111, ,000, 向其他金融机构拆入资金净增加额 -22,925, ,088, ,809, 收取利息 手续费及佣金的现金 100,337, ,859, ,586, 收到其他与经营活动有关的现金 9,340, ,393, ,473, 经营活动现金流入小计 233,656, ,713, ,579, 客户贷款及垫款净增加额 306,488, ,372, ,249, 存放中央银行和同业款项净增加额 15,226, ,240, ,755, 支付利息 手续费及佣金的现金 8,238, ,337, ,075, 支付给职工以及为职工支付的现金 1,162, , ,

51 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 支付的各项税费 14,843, ,548, ,362, 支付其他与经营活动有关的现金 7,985, ,309, ,637, 经营活动现金流出小计 353,945, ,300, ,926, 经营活动产生的现金流量净额 -120,289, ,586, ,346, 二 投资活动产生的现金流量 : - - 收回投资收到的现金 1,384,859, ,964,742, ,132, 取得投资收益收到的现金 6,306, ,687, ,394, 收到其他与投资活动有关的现金 , 投资活动现金流入小计 1,391,165, ,970,430, ,565, 投资支付的现金 1,418,131, ,997,034, ,438, 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 515, , , 支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 1,418,647, ,997,681, ,686, 投资活动产生的现金流量净额 -27,481, ,251, ,120, 三 筹资活动产生的现金流量 : - - 吸收投资收到的现金 - - 其中 : 子公司吸收少数股东投资收到的现金 - - 取得借款收到的现金 - - 发行债券收到的现金 677,445, ,822, ,339, 收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 677,445, ,822, ,339, 偿还债务支付的现金 361,021, ,249, ,332, 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 73,493, ,689, ,827, 其中 : 子公司支付给少数股东的股利 利润 - - 支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 434,514, ,938, ,160, 筹资活动产生的现金流量净额 242,931, ,883, ,178, 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,970, ,234, ,298, 五 现金及现金等价物净增加额 97,130, ,280, ,990, 加 : 年初现金及现金等价物余额 287,551, ,271, ,261, 六 年末现金及现金等价物余额 384,682, ,551, ,271, 二 主要财务指标摘要 表 6-7: 主要财务指标摘要 监管标 2016 年 2015 年 2014 年指标类别指标名称准值 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日资本充足状况核心一级资本充足率 7.5% 10.11% 11.23% 1.13% 50

52 指标类别 信用风险 盈利状况 流动性状况 指标名称 监管标 2016 年 2015 年 2014 年准值 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 一级资本充足率 8.5% 10.11% 11.23% 1.13% 资本充足率 10.5% 11.11% 12.24% 2.23% 杠杆率 4% 9.00% 10.39% 0.92% 贷款拨备率 2.5% 4.26% 3.75% 2.41% 贷款损失准备充足率 100% % % % 资产损失准备充足率 100% % % % 拨备覆盖率 150% % % % 不良贷款率 5% 1.57% 1.48% 1.04% 不良资产率 4% 1.13% 1.11% 0.72% 成本收入比 45% 6.05% 5.29% 9.39% 资产利润率 0.6% 0.15% 0.19% 0.22% 净资产收益率 11% 1.42% 2.73% 16.56% 核心负债依存度 60% 73.32% 75.08% 68.28% 流动性比例 25% % % % 注 : 本表中 年度资本充足率按照银监会 商业银行资本管理办法 ( 试行 ) ( 银监会 令 2012 年第 1 号 ) 等相关规定计算 51

53 第七章发行人财务结果的分析 一 发行人主要财务数据及总体财务状况分析 ( 一 ) 发行人主要财务数据 年, 发行人集团口径资产负债表主要数据如下 : 表 7-1: 发行人集团口径资产负债表主要数据 单位 : 千元 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 资产总计 3,334,349, ,833,473, ,367,765, 负债合计 3,020,144, ,524,005, ,339,493, 发放贷款和垫款 2,375,925, ,052,496, ,741,727, 吸收存款 156,121, ,526, ,426, 同业及其他金融机构存放款项 420,787, ,225, ,383, 所有者权益合计 314,205, ,468, ,272, 年, 发行人集团口径利润表主要数据如下 : 表 7-2: 发行人集团口径利润表主要数据 单位 : 千元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 营业收入 46,285, ,430, ,864, 营业支出 41,258, ,520, ,302, 营业利润 5,027, ,909, ,562, 利润总额 7,331, ,589, ,587, 净利润 5,023, ,142, ,032, 年, 发行人集团口径现金流量表主要数据如下 : 表 7-3: 发行人集团口径现金流量表主要数据 52 单位 : 千元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 经营活动产生的现金流量净额 -118,925, ,715, ,115,284.08

54 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 投资活动产生的现金流量净额 -27,823, ,364, ,250, 筹资活动产生的现金流量净额 243,004, ,942, ,237, 汇率变动对现金的影响 1,991, ,244, ,299, 现金及现金等价物净增加额 98,246, ,107, ,828, ( 二 ) 总体财务结果分析本行截至 2014 年末 2015 年末和 2016 年末的资产总额分别为 23, 亿元 28, 亿元和 33, 亿元,2014 年 2015 年及 2016 年分别实现净利润 亿元 亿元和 亿元, 资产规模呈总体上升态势, 盈利能力较为稳健 二 发行人财务状况分析 ( 一 ) 主要资产负债项目分析 表 7-4: 发行人主要资产负债项目占比情况 单位 : 亿元 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日金额占比金额占比金额占比 资产合计 33, % 28, % 23, % 存放中央银行款项 1, % 2, % % 存放同业款项 3, % 2, % 4, % 买入返售金融资产 1, % % % 发放贷款及垫款 23, % 20, % 17, % 其他 3, % 2, % 1, % 负债合计 30, % 25, % 23, % 同业及其他金融机构存放款项 4, % 3, % 5, % 向中央银行借款 % % % 吸收存款 1, % % % 应付债券 22, % 19, % 16, % 其他 1, % 1, % % 1 资产截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行资产总额分别为 23, 亿元 28, 亿元和 33, 亿元, 同比增幅分别为 25.62% 19.67% 和 17.68% 贷款是本行的核心资产业务 53

55 (1) 存放中央银行款项截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行存放中央银行款项分别为 亿元 2, 亿元和 1, 亿元, 分别占总资产的比例为 0.48% 7.13% 和 5.59% 2015 年末, 本行存放中央银行款项较上年末增长 1,686.64%, 大幅增长主要原因是存放同业科目核算的业务转至存放中央银行款项科目 2016 年末, 本行存放中央银行款项较上年末减少 7.63% (2) 存放同业款项截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行存放同业款项分别为 4, 亿元 2, 亿元和 3, 亿元, 分别占总资产的比例为 17.08% 10.42% 和 9.13% 2015 年末, 本行存放同业款项较上年末下降 26.98% 2016 年末, 本行存放同业款项较上年末增长 3.10% (3) 买入返售金融资产截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行买入返售金融资产分别为 亿元 亿元和 1, 亿元, 分别占总资产的比例为 0.55% 1.56% 和 4.49% 2015 年末和 2016 年末, 本行买入返售金融资产分别较上年末增长 % 和 % (4) 发放贷款及垫款截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行发放贷款及垫款分别为 17, 亿元 20, 亿元和 23, 亿元, 分别占总资产的比例为 73.56% 72.44% 和 71.26% 年, 本行发放贷款及垫款规模稳步增长 2 负债截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行负债总额分别为 23, 亿元 25, 亿元和 30, 亿元, 同比增幅分别为 25.71% 7.89% 和 19.66% 发行债券为最主要的融资来源 (1) 同业及其他金融机构存放款项及客户存款截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行同业及其他金融机构存放款项分别为 5, 亿元 3, 亿元和 4, 亿元, 分别占总负债的比例为 22.84% 15.10% 54

56 和 13.93% 2015 年末, 本行同业及其他金融机构存放存款款项较上年末减少 28.66% 2016 年末, 本行同业及其他金融机构存放存款款项较上年末增加 10.38% (2) 向中央银行借款截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行向中央银行借款分别为 亿元 亿元和 亿元, 分别占总负债的比例为 0.85% 0.31% 和 2.32% (3) 吸收存款截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行吸收存款余额分别为 亿元 亿元和 1, 亿元, 分别占总负债的比例为 3.27% 3.23% 和 5.17% 年末, 本行吸收存款余额分别较上年末增长 22.74% 6.67% 和 91.50%, 增长势头较好 (4) 应付债券截至 2014 年末 2015 年末及 2016 年末, 本行应付债券余额分别为 16, 亿元 19, 亿元和 22, 亿元, 同比增幅分别为 19.45% 17.82% 和 16.82%, 占总负债的比例分别为 70.40% 76.88% 和 75.06% ( 二 ) 主要利润表项目分析 表 7-5: 发行人主要利润表数据 55 单位 : 亿元 项目 2016 年 2015 年 2014 年 一 营业收入 ( 一 ) 利息净收入 ( 二 ) 手续费及佣金净收入 ( 三 ) 投资收益 ( 损失以 - 号填列 ) ( 四 ) 公允价值变动收益 ( 损失以 - 号填列 ) ( 五 ) 其他收入 二 营业支出 ( 一 ) 税金及附加 ( 二 ) 业务及管理费 ( 三 ) 资产减值损失或呆账损失 ( 四 ) 其他业务成本 三 营业利润 ( 亏损以 - 号填列 ) 加 : 营业外收入 减 : 营业外支出 四 利润总额 ( 亏损以 - 号填列 )

57 项目 2016 年 2015 年 2014 年 减 : 所得税费用 五 净利润 ( 亏损以 - 号填列 ) 本行 年持续优化资产负债结构 加强经营协同与产品创新, 经营收益总 体维持稳步增长 本行 2014 年 2015 年和 2016 年分别实现营业收入 亿元 亿元和 亿元, 同比增长分别为 16.98% % 和 -4.43% 本行 2014 年 2015 年和 2016 年分别实现利润总额 亿元 亿元和 亿元, 同比增长分别为 -2.52% 17.93% 和 11.26% 1 营业收入 (1) 利息净收入 年, 本行实现利息净收入分别为 亿元 亿元和 亿元 利息净收入略有下降的主要原因是央行降息导致净息差加速收窄,2016 年受金融业 营改增 影响 其中, 年, 本行利息收入分别为 亿元 亿元和 亿元, 分别较上年增长 24.62% 10.00% 和 3.90% 年, 本行利息支出分别为 亿元 亿元和 亿元, 分别较上年增长 28.13% 16.22% 和 8.77% 总体而言, 利息支出年均增长率略高于利息收入年均增长率 (2) 手续费及佣金净收入 年, 本行实现手续费及佣金净收入分别为 亿元 亿元和 亿元, 分别较上年同期增长 9.06% 6.81% 和 9.15%, 手续费及佣金收入维持稳步增长 本行手续费及佣金收入主要是银团贷款手续费, 以及为第三方提供企业兼并及转让服务 证券发行业务所产生的 (3) 其他收入本行的其他收入主要是汇兑收益 年, 本行其他收入分别为 亿元 亿元和 亿元, 增长迅速 2015 年, 本行其他收入较上年增长 2,068.79%, 主要原因是汇兑收益大幅增长 (4) 投资收益本行发挥综合金融服务优势, 加强母子公司协同, 投资收益稳健增长

58 年, 本行实现投资收益分别为 亿元 亿元和 亿元, 分别较上年增长 30.65% 60.14% 和 3.83% 2 营业支出 (1) 业务及管理费 本行加强费用管理, 在保障业务发展的同时, 严格控制经营成本 年度, 本行业务及管理费支出分别为 亿元 亿元 亿元, 增长率分别为 15.40% 15.35% 和 10.53% (2) 资产减值损失或呆账损失 本行坚持审慎的减值准备计提政策, 贷款拨备保持充足, 各项指标均满足监管标准 年年度, 本行资产减值损失或呆账损失分别为 亿元 亿元和 亿元 ( 三 ) 现金流状况分析 表 7-6: 发行人主要现金流量表数据 单位 : 亿元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 经营活动产生的现金流量净额 -1, , 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 2, , , 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额 , 年度, 本行经营活动产生的现金流量净额分别为 -1, 亿元 亿元和 -1, 亿元, 投资活动产生的现金流量净额分别为 亿元 亿元 和 亿元, 筹资活动产生的现金流量净额分别为 2, 亿元 2, 亿元和 2, 亿元, 现金及现金等价物净增加额分别为 亿元 2, 亿元和 亿元 三 发行人主要财务指标分析 表 7-7: 发行人主要财务指标摘要 57

59 指标类别 资本充足状况 信用风险 盈利状况 流动性状况 指标名称 监管标 2016 年 2015 年 2014 年准值 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 核心一级资本充足率 7.5% 10.11% 11.23% 1.13% 一级资本充足率 8.5% 10.11% 11.23% 1.13% 资本充足率 10.5% 11.11% 12.24% 2.23% 杠杆率 4% 9.00% 10.39% 0.92% 贷款拨备率 2.5% 4.26% 3.75% 2.41% 贷款损失准备充足率 100% % % % 资产损失准备充足率 100% % % % 拨备覆盖率 150% % % % 不良贷款率 5% 1.57% 1.48% 1.04% 不良资产率 4% 1.13% 1.11% 0.72% 成本收入比 45% 6.05% 5.29% 9.39% 资产利润率 0.6% 0.15% 0.19% 0.22% 净资产收益率 11% 1.42% 2.73% 16.56% 核心负债依存度 60% 73.32% 75.08% 68.28% 流动性比例 25% % % % 注 : 本表中 年度资本充足率按照银监会 商业银行资本管理办法 ( 试行 ) ( 银监会 令 2012 年第 1 号 ) 等相关规定计算 截至 2016 年末, 本行资本充足率 11.11%, 一级资本充足率和核心一级充足率均为 10.11%, 均满足监管要求 截至 2016 年末, 本行不良贷款率为 1.57%, 贷款拨备率为 4.26% 2016 年度, 本 行资产利润率为 0.15%, 净资产收益率为 1.42% 四 本期债券发行后发行人财务结构 本期债券发行后将引起发行人资本结构的变化 下表模拟了发行人的资产负债和股 本结构在以下假设的基础上产生的变动 : 1 财务数据的基准日为 2016 年 12 月 31 日 ; 2 发行人已于 2018 年 9 月 27 日完成首期 300 亿元发行, 本期债券计划发行金额 为人民币 300 亿元, 合计发行 600 亿元 ; 表 3 发行资金运用形成的资产风险加权系数为零 ; 4 按照 商业银行资本管理办法 ( 试行 ) ( 银监会令 2012 年第 1 号 ) 测算 发行人建议本募集说明书的使用者在阅读下表时, 应对比参考发行人的历史财务报 58