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股票代码 :002078 股票简称 : 太阳纸业山东太阳纸业股份有限公司 SHANDONG SUN PAPER INDUSTRY JOINT STOCK CO.

1 股票代码 : 股票简称 : 太阳纸业山东太阳纸业股份有限公司 SHANDONG SUN PAPER INDUSTRY JOINT STOCK CO., LTD 年公司债券受托管理事务报告 (2017 年度 ) 债券受托管理人 ( 北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层 ) 2018 年 6 月

2 重要声明中德证券有限责任公司 ( 中德证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人 2018 年 4 月对外公布的山东太阳纸业股份有限公司 2017 年年度报告等相关公开信息披露文件第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向中德证券出具的说明文件本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关事宜作出独立判断, 而不应将本报告中的任何内容据以作为中德证券所作的承诺或声明 1

3 目录第一章本次债券概要及债券受托管理人履行职责情况第二章发行人 2017 年度经营和财务状况...5 第三章发行人募集资金使用情况...8 第四章本次债券内外部增信机制偿债保障措施重大变化情况...9 第五章债券持有人会议召开的情况...10 第六章本次债券本息偿付情况...11 第七章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况...12 第八章本次债券跟踪评级情况...13 第九章负责处理与本次债券相关事务专人的变动情况...14 第十章对债券持有人权益有重大影响的其他事项

4 第一章本次债券概要及债券受托管理人履行职责情况一债券名称山东太阳纸业股份有限公司 2016 年公司债券 ( 第一期 )( 简称本次债券 ) 二核准文件和核准规模本次债券经中国证券监督管理委员会证监许可号文核准, 公司获准采取分期发行的方式, 面向合格投资者公开发行不超过人民币 20 亿元的公司债券三债券简称及代码 16 太阳四发行主体山东太阳纸业股份有限公司 ( 简称发行人或太阳纸业 ) 五发行规模 10 亿元人民币六票面金额和发行价格本次债券面值 100 元, 平价发行七债券品种的期限及规模 3 年期固定利率债券, 发行规模为 10 亿元八债券形式实名制记账式公司债券九债券年利率计息方式和还本付息方式 ( 一 ) 债券利率本次债券票面利率为 4.70% ( 二 ) 还本付息的期限及方式本次债券单利按年付息, 不计复利, 到期一次还本, 最后一期利息随本金一起支付起息日 :2016 年 3 月 31 日 3

5 付息日 : 本期债券的付息日为 2016 年至 2019 年每年的 3 月 31 日如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日, 顺延期间不另计息兑付日 : 本期债券的本金支付日为 2019 年 3 月 31 日如遇法定及政府指定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日, 顺延期间不另计息十债券担保情况本次债券为无担保债券十一发行时信用级别经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定, 发行人的主体信用等级为 AA, 本期债券的信用等级为 AA 十二债券受托管理人发行人聘请中德证券作为本次债券的债券受托管理人十三募集资金用途本次债券募集资金用于调整公司债务结构和补充公司流动资金三债券受托管理人履行职责情况中德证券作为本次债券的受托管理人,2017 年按照本次债券受托管理协议及募集说明书的约定履行了本次债券的受托管理职责, 建立了对发行人的定期跟踪机制,2017 年 1 月 -12 月, 中德证券每月定期向发行人发送中德证券有限责任公司关于新增借款及其他重大事项的询证函, 了解发行人是否发生了应披露的重大事项, 并监督了发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况中德证券根据公司债券受托管理人执业行为准则的相关规定, 于 2017 年 6 月出具了山东太阳纸业股份有限公司 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 受托管理事务报告 (2017 年度 ), 并在交易所网站进行了披露中德证券有限责任公司分别于 2017 年 6 月和 2018 年 1 月就公司信用评级上调和公司当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十的事项出具了山东太阳纸业股份有限公司 2016 公司债券 ( 第一期 ) 受托管理事务临时报告, 并在交易所网站进行了披露 4

6 第二章发行人 2017 年度经营和财务状况一发行人基本情况 1 中文名称 : 山东太阳纸业股份有限公司英文名称 :SHANDONG SUN PAPER INDUSTRY JOINT STOCK CO.,LTD. 2 公司法定代表人 : 李洪信 3 公司住所 : 山东省济宁市兖州区西关大街 66 号 4 经营范围 : 机制纸纸板制造 ; 纸制品制造加工 ; 造纸用农产品的收购 ; 建筑材料五金交电化工产品 ( 不含化学危险品 ) 销售 ; 货物进出口 ; 9.8 万 t/a 杨木化学机械浆生产销售 ; 热电的生产 ( 不含电力供应, 国家法律法规禁止的项目除外, 需经许可经营的, 须凭许可证资质证生产 ) 5 注册资本金 :2,592,585,238 元二发行人 2017 年度经营情况发行人营业执照载明的经营范围为 : 机制纸纸板制造 ; 纸制品制造加工 ; 造纸用农产品的收购 ; 建筑材料五金交电化工产品 ( 不含化学危险品 ) 销售 ; 货物进出口 ;9.8 万 t/a 杨木化学机械浆生产销售 ; 热电的生产 ( 不含电力供应, 国家法律法规禁止的项目除外 ) ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) 发行人的主要产品分类及用途如下 : 类别主要产品主要用途双胶纸高松厚度纯质纸静电复印纸淋膜原纸书写纸离型原纸铸涂原纸美术纯质纸食品包装纸等非涂布文化用纸铜版纸单面铜版纸双面铜版纸高光铜版纸亚光铜版纸低克重铜版纸高克重铜版纸等主要用于杂志期刊儿童画册教科书彩色画报图片插图广告宣传画封面商标等印刷主要用于印刷高级书刊的封面和插页彩色画片各种精美的商品广告样本商品包装商标等 5

7 涂布包装纸板白底白纸板灰底白纸板主要用于吸塑包装彩印包装, 适用于香烟酒类饮料食品化妆品高档服装医药等行业的制盒制箱印刷包装及铝箔复合加工制成的灰底金银卡纸无污染喷铝纸板的原纸生活用纸面巾纸卫生纸擦拭纸主要供家庭及公共场所使用化机浆溶解浆化机浆溶解浆主要用于生产文化用纸铜版纸卡纸等纸产品主要用于生产高纯度生态纤维, 该类纤维主要用于生产粘胶人造丝纤维素酯和纤维素醚, 是纺织工业高档服装的原料电及蒸汽电及蒸汽为制浆造纸设备提供动力 2017 年, 发行人主要业务营业情况如下所示 : 项目营业收入营业成本毛利率营业收入同比增减营业成本同比增减单位 : 元毛利率同比增减浆及纸制品 18,042,241, ,355,320, % 31.84% 23.68% 4.89% 电及蒸汽 725,186, ,433, % 14.41% 30.72% -8.97% 三发行人 2017 年度财务情况 ( 一 ) 合并资产负债表主要数据单位 : 万元项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日增减率流动资产合计 1,042, , % 非流动资产合计 1,562, ,286, % 资产总计 2,605, ,019, % 流动负债合计 1,164, , % 非流动负债合计 358, , % 负债合计 1,523, ,185, % 归属于母公司所有者权益合计 1,032, , % 6

8 所有者权益合计 1,082, , % 负债和所有者权益总计 2,605, ,019, % ( 二 ) 合并利润表主要数据单位 : 万元项目 2017 年度 2016 年度增减率营业总收入 1,889, ,445, % 营业利润 294, , % 利润总额 293, , % 净利润 225, , % 归属于母公司所有者的净利润 202, , % ( 三 ) 合并现金流量表主要数据单位 : 万元项目 2017 年度 2016 年度增减率经营活动现金流量净额 376, , % 投资活动产生的现金流量净额 -396, , % 筹资活动产生的现金流量净额 124, , % 7

9 第三章发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况一本次公司债券募集资金情况发行人经中国证券监督管理委员会证监许可号文核准, 于 2016 年 3 月 31 日公开发行了 10 亿公司债券, 扣除发行费用之后的净募集资金已于 2016 年 4 月 5 日到账根据本次债券募集说明书的相关内容, 募集资金扣除发行费用后, 本次发行公司债券募集资金全部用于调整公司债务结构和补充公司流动资金二本次公司债券募集资金实际使用情况根据发行人的相关说明, 本次公司债券募集资金均按披露的使用用途专款专用, 全部用于调整公司债务结构和补充公司流动资金截至 2017 年 12 月 31 日, 本次募集资金净额 99,500 万元已使用完毕, 全部用于偿还到期借款, 募集资金使用情况明细如下 : 序号 1 募集资金使用情况单位 : 万元借款主体借款性质借款金额使用募集资金偿还金额提前时间银行间市场投资者中期票据 80,000 80, /4/16 2 农业银行贷款 8,000 8, /4/16 3 建设银行贷款 7,000 7, /4/19 4 招商银行贷款 4,500 4, /4/21 合计 99,500 99,500 8

10 第四章本次债券内外部增信机制偿债保障措施重大变化情况本次债券为无担保债券为了充分有效地维护债券持有人的利益, 发行人为公司债券的按时足额偿付制定了一系列工作计划, 包括确定专门部门与人员安排偿债资金制定管理措施做好组织协调加强信息披露等, 努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施 2017 年各项工作计划顺利运转, 未发生对债券持有人利益造成影响的事项, 本期债券偿债保障措施未发生重大变化 9

11 第五章债券持有人会议召开的情况报告期内公司未召开债券持有人会议 10

12 第六章本次债券本息偿付情况一山东太阳纸业股份有限公司 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 募集说明书约定, 本期债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 3 月 31 日本期债券的兑付日为 2019 年 3 月 31 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日, 顺延期间不另计息 ) 截至本受托管理事务报告出具日, 发行人已于 2018 年 3 月 31 日顺利完成了本期债券 2017 年 3 月 31 日至 2018 年 3 月 30 日期间的利息偿付工作 11

13 第七章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况发行人经 2015 年 12 月 9 日召开的第五届董事会第二十八次会议, 以及 2015 年 12 月 25 日召开的 2015 年第四次临时股东大会审议通过, 对本期公司债券的偿债保障措施作出了如下承诺 : 公司承诺在出现预计不能按期偿付本期公司债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时, 根据相关法律法规要求采取相应偿还保证措施, 包括但不限于 : 1 不向股东分配利润; 2 暂缓重大对外投资收购兼并等资本性支出项目的实施; 3 调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金; 4 主要责任人不得调离等措施 2017 年内未发生发行人需履行上述承诺的情形 12

14 第八章本次公司债券跟踪评级情况 2018 年 6 月, 上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具了山东太阳纸业股份有限公司 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 跟踪评级报告 (2018) 经上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用评级委员会审定, 太阳纸业主体信用等级为 AA+, 评级展望为稳定 ; 公司债券 16 太阳 01 信用等级为 AA+, 评级展望为稳定 13

15 第九章负责处理与本次债券相关事务专人的变动情况 2017 年度内, 发行人负责处理与本次债券相关事务的专人未发生变动情况 14

16 第十章对债券持有人权益有重大影响的其他事项一对外担保情况根据发行人 2017 年年度报告, 报告期内, 发行人不存在新增重大担保事项二重大诉讼仲裁事项 2017 年度, 发行人未发生重大诉讼仲裁事项三相关当事人报告期内, 本次债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动 15

17 ( 本页无正文, 为山东太阳纸业股份有限公司 2016 年公司债券受托管理事务报告 (2017 年度 ) 之盖章页 ) 债券受托管理人 ( 盖章 ): 中德证券有限责任公司年月日 16

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013