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1 易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告 2014 年 9 月 30 日 基金管理人 : 易方达基金管理有限公司基金托管人 : 中国银行股份有限公司报告送出日期 : 二〇一四年十月二十五日 第 1 页共 15 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 易方达深证 100ETF 联接 基金主代码 交易代码 基金运作方式基金合同生效日报告期末基金份额总额投资目标 契约型开放式 2009 年 12 月 1 日 6,969,347, 份紧密跟踪业绩比较基准, 追求跟踪偏离度及跟踪误 差的最小化 投资策略 本基金为深证 100ETF 的联接基金 深证 100ETF 是 主要采用完全复制法实现对深证 100 价格指数紧密 跟踪的全被动指数基金, 本基金主要通过投资于深 证 100ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪, 力争 2

3 最终将年化跟踪误差控制在 4% 以内 在投资运作过程中, 本基金将在综合考虑合规 风险 效率 成本等因素的基础上, 决定采用实物申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行深证 100ETF 的买卖 待指数衍生金融产品推出以后, 本基金可以适度运用衍生金融产品进一步降低跟踪误差 业绩比较基准 深证 100 价格指数收益率 X95%+ 活期存款利率 ( 税 后 )X5% 风险收益特征 本基金为深证 100ETF 的联接基金, 主要通过投资 于深证 100ETF 追踪业绩比较基准表现, 业绩表现与深证 100 价格指数的表现密切相关 因此, 本基金具有与业绩比较基准相似的风险收益特征 理论上, 本基金预期风险与预期收益高于混合基金 债券基金与货币市场基金 基金管理人 基金托管人 易方达基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 目标基金基本情况 基金名称 易方达深证 100 交易型开放式指数基金 基金主代码 基金运作方式基金合同生效日基金份额上市的证券交易所上市日期基金管理人名称基金托管人名称 交易型开放式 (ETF) 2006 年 3 月 24 日深圳证券交易所 2006 年 4 月 24 日易方达基金管理有限公司中国银行股份有限公司 3

4 2.1.2 目标基金产品说明投资目标投资策略业绩比较基准风险收益特征 紧密跟踪目标指数, 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化 本基金主要采取完全复制法, 即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合, 并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整 但在因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时, 基金管理人将采用优化方法计算最优化投资组合的个股权重比例, 以此构建本基金实际的投资组合, 追求尽可能贴近目标指数的表现 深证 100 价格指数 本基金属股票基金, 预期风险与收益水平高于混合基金 债券基金与货币市场基金 本基金为指数型基金, 主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现, 具有与标的指数 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标报告期 (2014 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 -209,936, 本期利润 608,280, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 5,153,649, 期末基金份额净值 注 :1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 4

5 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 过去三个月 业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准长率标收益率 长率 1 收益率准差 2 标准差 % 0.91% 11.74% 0.92% 0.54% -0.01% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 12 月 1 日至 2014 年 9 月 30 日 ) 注 :1. 按基金合同和招募说明书的约定, 本基金的建仓期为三个月, 建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同 ( 第十四部分 ( 二 ) 投资范围 ( 四 ) 投资策略和 ( 九 ) 投资禁止行为与限制 ) 的有关约定 2. 自基金合同生效至报告期末, 基金份额净值增长率为 %, 同期业绩比较基准收益率为 % 5

6 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 林飞 王建军 本基金的基金经理 易方达 50 指数证券投资基金的基金经理 易方达深证 100 交易型开放式指数基金的基金经理 易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金的基金经理 易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金的基金经理 易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投资基金的基金经理 易方达资产管理 ( 香港 ) 有限公司基金经理 指数与量化投资部总经理本基金的基金经理 易方达深证 100 交易型开放式指数基金的基金经理 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金的基金经理 易方达创业板交易型开放式指数证 年 年 博士研究生, 曾任融通基金管理有限公司研究员 基金经理助理, 易方达基金管理有限公司基金经理助理 指数与量化投资部总经理助理 指数与量化投资部副总经理 易方达沪深 300 指数证券投资基金的基金经理 博士研究生, 曾任汇添富基金管理有限公司数量分析师, 易方达基金管理有限公司量化研究员 基金经理助理 6

7 券投资基金联接基金的基金经理 易方达中小板指数分级证券投资基金的基金经理 注 :1. 此处的 离任日期 为公告确定的解聘日期, 林飞的 任职日期 为基金 合同生效之日, 王建军的 任职日期 为公告确定的聘任日期 2. 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场 取信于社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益 在本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本基金管理人主要通过建立有纪律 规范化的投资研究和决策流程 交易流程, 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合, 切实防范利益输送 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度 投资备选库管理制度和集中交易制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 时间优先 价格优先 作为执行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对待各投资组合 本报告期内, 公平交易制度总体执行情况良好 异常交易行为的专项说明本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 5 次, 为指数增强组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 7

8 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014 年三季度 GDP 同比增速预计较二季度有明显下滑, 工业增加值同比增速也在三季度出现了较大幅度的下降 CPI 整体仍维持在较低的水平,PPI 同比仍为负增长, 从环比角度来看三季度较二季度又有所扩大, 实体经济的通缩程度较二季度有所恶化 固定资产投资同比增速也较二季度有所回落, 社会零售商品总额同比增速与二季度基本持平并略有下滑, 同时三季度进出口同比增速较二季度基本持平 从货币供应量指标 M1 和 M2 的同比增速来看, 三季度总体货币供应相对二季度基本持平 虽然实体经济在三季度较二季度出现了明显的恶化, 但市场对中长期市场利率趋势下行预期明显增强, 同时市场对经济制度深化改革顺利发展的预期也明显增强, 从而市场风险偏好出现了显著的上升 另外, 在沪港通的预期影响之下, 短期内市场增量资金增长明显 因此, 在以上各类因素的综合影响之下, 三季度市场整体出现了单边上涨的走势 2014 年三季度上证指数涨幅为 15.40%, 深证 100 价格指数涨幅为 12.38%, 作为被动型指数基金, 深证 100ETF 联接基金的单位净值跟随业绩比较基准出现了一定幅度的上涨 报告期内基金的业绩表现截至报告期末, 本基金份额净值为 元, 本报告期份额净值增长率为 12.28%, 同期业绩比较基准收益率为 11.74%, 年化跟踪误差为 %, 各项指标均在合同规定的目标控制范围之内 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望展望下一阶段市场, 宏观经济整体复苏仍具有一定的不确定性 地方政府融资平台债务问题使得以投资拉动经济增长的模式不可持续 高基数的进出口贸易额以及国内劳动力成本的持续上升使得依靠净出口拉动经济增长的空间也大幅缩小 经济结构的转型和经济增长方式的转变, 是未来一段时间内宏观经济发展的核心问题 正是这些问题的不确定性, 导致了当前市场的低迷状态 同时, 当前市场的低估值也已经反应了对未来经济发展较为悲观的预期 从中长期的角度来看, 随着各项全面深入的市场化改革措施的逐步出台和推行, 将会推动国内整体经济结构的全面转型, 从而逐渐解决和消化困扰市场估值修复的问题 从短期角度来看, 房地产政策的调整 货币政策的适当放松 定向 8

9 的增加投资以及对中小微企业扶持力度的加强等综合经济手段, 有利于稳定整体经济的增长和促进结构调整 从海外经济方面来看, 以美国为主的发达经济体的经济复苏趋势明朗, 这将有利于拉动对我国出口产品的需求, 为国内问题的解决形成一个较好的外部环境 鉴于内外需结构的调整 优化以及国内经济的弹性和潜在的内生增长力, 本基金对中国经济中长期的前景持相对乐观的判断 目前市场整体估值水平仍处于历史底部区域, 且包含了对未来经济较为悲观的预期 同时, 深证 100 指数行业分布均衡合理, 指数成分股成长性较高, 深证 100 指数中长期的投资价值明显 作为被动投资的基金, 深证 100ETF 联接基金将继续坚持既定的指数化投资策略, 以严格控制基金相对业绩基准的跟踪偏离为投资目标, 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化 期望深证 100ETF 联接基金为投资者分享中国经济的未来长期成长提供良好的投资机会 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 2,350, 其中 : 股票 2,350, 基金投资 4,877,937, 固定收益投资 230,417, 其中 : 债券 230,417, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售 金融资产 - - 9

10 7 银行存款和结算备付金合计 57,992, 其他资产 7,395, 合计 5,176,092, 期末投资目标基金明细 序 号 基金名称 基 金 类 型 运作方式管理人公允价值 占基 金资 产净 值比 例 (%) 1 易方达深证 100 交易型开放式指数基金 股票型 交易型开放式 (ETF) 易方达基金管理有限公司 4,877,937, 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 750, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 1,600, J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业

11 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,350, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 资产净 值比例 (%) 神州泰岳 114,000 1,600, 大北农 31, , 软控股份 26, , 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 230,417, 其中 : 政策性金融债 230,417, 企业债券 企业短期融资券 中期票据 可转债 其他

12 9 合计 230,417, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金 序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 资产净 值比例 (%) 国开 07 1,500, ,345, 农发 ,000 40,036, 国开 ,000 20,048, 国开 ,000 19,988, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货 5.12 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 12

13 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 其他各项资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 578, 应收证券清算款 799, 应收股利 - 4 应收利息 4,927, 应收申购款 676, 其他应收款 412, 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,395, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 神州泰岳 1,600, 流通受限 情况说明 重大事项停牌 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 7,576,782, 报告期基金总申购份额 758,606,

14 减 : 报告期基金总赎回份额 1,366,041, 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 6,969,347, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位 : 份 报告期期初管理人持有的本基金份额 97,330, 报告期期间买入 / 申购总份额 - 报告期期间卖出 / 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 97,330, 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 (%) 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购 赎回 买卖本基金份额 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件 ; 2. 易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同 ; 3. 易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议 ; 4. 易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则 ; 5. 基金管理人业务资格批件 营业执照 8.2 存放地点广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 楼 8.3 查阅方式 14

15 投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 易方达基金管理有限公司二〇一四年十月二十五日 15