监测月报页 2 / 8 大不确定性一本期行业发债情况本期无新发债券二本期行业要闻保监会就保险资产负债管理监管办法征求意见 ; 保监会将加大对人身险销售违法违规行为打击力度 ; 曹德云 : 审慎稳健推进保险资产开展境外投资业务 ; 保监会推动非寿险业科学发展强化总精算师制度 ;FSAP

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壹锺
5 years ago
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保险业监测月报一本期行业发债情况二本期行业要闻三本期企业动态四报告声明债市本期无新发债券行业保监会就保险资产负债管理监管办法征求意见点评 : 资产负债管理监管是在偿二代监管的基础上, 发展出的又一重要监管工具, 有利于回归保险本源, 发挥长期稳健的风险管理和保障功能 ; 引导保险资金脱虚向实, 推进保险资金服务实体经济 ; 弥补监管短板, 主动防范化解金融风险

1 保险业监测月报一本期行业发债情况二本期行业要闻三本期企业动态四报告声明债市本期无新发债券行业保监会就保险资产负债管理监管办法征求意见点评 : 资产负债管理监管是在偿二代监管的基础上, 发展出的又一重要监管工具, 有利于回归保险本源, 发挥长期稳健的风险管理和保障功能 ; 引导保险资金脱虚向实, 推进保险资金服务实体经济 ; 弥补监管短板, 主动防范化解金融风险保监会将加大对人身险销售违法违规行为打击力 ~ 度点评 : 治乱打非专项行动是保监会防范化解重大风险, 做好重点领域风险防范和处置, 坚决打击违法违规保险活动的实际行动和重要举措, 对未来人身保险业的平稳健康发展具有正面作用企业永安财险等三家保险公司因公司治理缺陷收到监管大公保险业小组负责人 : 秦菁成员 : 曹雪玉崔炜陈诺亚联系电话 : 函点评 : 这是今年 10 月以来, 保监会针对保险公司三会一层运作发出的第三批监管函 10 月 11 日和 10 月 26 日, 保监会分两批次公布针对 16 家保险公司的监管意见加上上述新披露的 3 家保险公司, 目前已有 19 家保险公司因公司治理中存在问题而收到监管函, 公司类型包括寿险公司财险公司以及保险资产管理公司保监会撤销昆仑健康有关股权行政许可点评 : 保监会于 2017 年 4 月 5 日至 4 月 18 日对昆仑健康进行了公司治理现场评估, 查实该公司在三会一层运作关联交易内部审计考核激励等方面存在问题, 撤销昆仑健康前三大股东股权许可是继现场检查评估后保监会对昆仑保险的进一步监管措施, 对昆仑健康未来稳健经营形成较

2 监测月报页 2 / 8 大不确定性一本期行业发债情况本期无新发债券二本期行业要闻保监会就保险资产负债管理监管办法征求意见 ; 保监会将加大对人身险销售违法违规行为打击力度 ; 曹德云 : 审慎稳健推进保险资产开展境外投资业务 ; 保监会推动非寿险业科学发展强化总精算师制度 ;FSAP 更新评估成果报告, 高度评价中国保险监管要闻 1: 保监会就保险资产负债管理监管办法征求意见 2017 年 12 月 15 日, 保监会就保险资产负债管理监管办法 ( 以下简称办法 ) 公开征求意见, 进一步明确了资产负债管理的基本要求监管框架评级方法以及对应的差别化监管措施根据办法, 保监会对保险资产负债管理的监管评估, 采取现场评估与非现场评估相结合的方式, 并根据保险公司综合评分的高低将保险公司资产负债管理综合评级分为 A B C D 四大类对 A 类保险公司, 保监会将根据市场需求和公司实际经营情况, 适当给予资金运用范围模式比例以及保险产品等方面的政策支持 ; 对评级为 C 类和 D 类的公司, 保监会将采取限制性措施其中, 对 C 类公司, 将采取风险提示监管谈话下发监管函进行专项现场检查等措施 ; 对 D 类公司, 除可采取对 C 类公司的监管措施外, 还将采取在一定期限内禁止申报新产品限制资金运用形式等措施办法明确, 对于资产负债管理能力评估结果为低的公司, 保监会不予备案其股权投资能力不动产投资能力和衍生品运用能力, 禁止其开展重大股票投资和上市公司收购对已经取得上述相关能力备案的, 视情况暂停其新增重大股票投资上市公司收购股权投资不动产投资和运用衍生品 ( 资料来源 : 保监会 ) 点评 : 资产负债管理监管是在偿二代监管的基础上, 发展出的又一重要监管工具, 有利于回归保险本源, 发挥长期稳健的风险管理和保障功能 ; 引导保险资金脱虚向实, 推进保险资金服务实体经济 ; 弥补监管短板, 主动防范化解金融风险

3 监测月报页 3 / 8 要闻 2: 保监会将加大对人身险销售违法违规行为打击力度 2017 年 12 月 29 日, 保监会印发中国保监会关于组织开展人身保险治理销售乱象打击非法经营专项行动的通知, 在人身保险行业组织开展治乱打非专项行动此次专项行动将综合采取自查自纠监管抽查日常监管社会监督等手段措施, 通过严查重处重典治乱, 严厉打击违法违规行为, 有效治理人身保险销售渠道产品非法经营等各类市场乱象问题, 强化监管制度落实, 提升合法合规经营, 坚决清除风险隐患, 规范人身保险市场秩序, 保护保险消费者的合法权益, 促进人身保险业规范健康高质量发展治乱打非专项行动的整治重点包括, 销售乱象问题, 渠道乱象问题, 产品乱象问题和非法经营问题 ( 资料来源 : 保监会 ) 点评 : 治乱打非专项行动是保监会防范化解重大风险, 做好重点领域风险防范和处置, 坚决打击违法违规保险活动的实际行动和重要举措, 对未来人身保险业的平稳健康发展具有正面作用要闻 3: 曹德云 : 审慎稳健推进保险资产开展境外投资业务中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云于 2017 年 12 月 12 日表示, 保险资产管理作为国际资产管理市场重要组成部分, 资产全球化配置已成为发展必经阶段和必然趋势随着保险市场快速发展保险资金累计规模不断增长, 为开展境外投资提供有力支持总体来看, 当前保险资金境外投资呈现四个特点 : 一是资产类别逐步增加从股票存款债券逐步扩大至股权股权投资基金和不动产等, 更加丰富与多元 ; 二是投资区域逐步扩大在保险资金可投资的 45 个国家和地区的金融市场中, 逐步从中国香港市场拓展到英国美国澳大利亚荷兰比利时等国家和地区, 参与全球市场广度和深度在提升 ; 三是投资方式日益丰富, 特别是另类投资领域, 从以直接投资为主, 逐步增加对私募基金房地产信托投资基金资产证券化等金融产品间接投资 ; 四是投资质量逐步改善提升部分大型保险机构投资另类资产和不动产项目获得较好投资收益曹德云预计,2017 年全年保费收入规模将达 3.6 万亿元, 保险资产规模接近 17 万亿元按照保险业十三五发展规划, 预计到 2020 年, 年保费收入规模将达 4~5 万

4 监测月报页 4 / 8 亿元, 保险资产管理规模将达到 25 万亿元仅 2017 至 2020 年新增可运用保险资金累计规模将超过 10 万亿元总体而言, 保险业要在风险可控前提下, 审慎稳健地开展境外投资业务, 稳步推进保险资产全球化配置走向成熟 ( 资料来源 : 和讯财经 ) 点评 : 在国内经济增速放缓低利率环境持续优质资产项目缺乏市场风险较高的形势下, 从有效分散风险改善投资收益缓解资产负债错配积累投资经验提升投资能力等现实需要出发, 保险资金对境外投资仍有较大需求和空间要闻 4: 保监会推动非寿险业科学发展强化总精算师制度 2017 年 11 月 29 日, 保监会发布了关于财产保险公司和再保险公司实施总精算师制度有关事项的通知 ( 以下简称通知 ), 主要围绕如何规范强化保险业总精算师制度从具体内容看, 财产保险公司再保险公司已经聘任总精算师的, 不得取消该职位 ; 聘任精算责任人的, 最迟应于 2020 年 1 月 1 日之前聘任总精算师, 若精算责任人因辞职被免职或者被撤职等原因离职的, 财产保险公司再保险公司应立即聘任总精算师 ; 通知发布之日以后成立的财产保险公司再保险公司, 应聘任总精算师财产保险公司再保险公司聘任总精算师, 应报保监会进行任职资格核准财产保险公司总精算师应具备财产保险方向精算师资格, 专营财产再保险业务的再保险公司总精算师应具备财产保险方向精算师资格, 专营人身再保险业务的再保险公司总精算师应具备人身保险方向精算师资格, 经营财产再保险业务和人身再保险业务的再保险公司总精算师的精算师资格不限方向 ( 资料来源 : 保监会 ) 点评 : 总精算师制度是规范公司内部治理, 防范经营风险的基础性制度总精算师在保险产品开发和费率厘定责任准备金评估偿付能力管理财务预算管理资产负债匹配再保险安排等方面发挥着重要作用通知弥补了财产保险公司再保险公司在精算制度方面的短板, 有助于相关公司精算水平的提高, 推动非寿险行业借助精算力量科学发展和理性竞争, 增强精算专业技术在风险防范方面的作用要闻 5:FSAP 更新评估成果报告高度评价中国保险监管 2015 年 10 月至 2017 年 12 月, 保监会接受了由国际货币基金组织和世界银行联合开展的中国金融部门评估规划 (FSAP) 更新评估

5 监测月报页 5 / 8 FSAP 更新评估成果报告 ( 以下简称成果报告 ) 对我国保险监管体系总体给予了高度评价报告表明, 中国保险监管体系在以下三个方面取得了进展 : 第一, 保险监管制度建设持续加强近年来, 保监会加大了制度建设的力度颁布了保险公司保险业务转让管理暂行办法和保险公司收购合并管理办法, 完善了市场退出和业务转让制度框架 ; 强化了监管措施, 视问题的严重程度和发展情况, 采取监管谈话下发监管函停止新业务等逐步升级的监管措施 ; 审批制度和反洗钱制度更加健全第二, 偿付能力监管制度现代化建设取得长足进步首次 FSAP 评估之后, 保监会用 3 年时间完成了以风险为导向的偿二代制度建设,2016 年正式实施成果报告认为, 偿二代借鉴国际惯例, 结合中国市场自身经验, 提出了明确的偿付能力要求, 能够全面反映风险, 并且设置了风险管理激励机制第三, 全集团监管水平提高成果报告认为, 中国保险监管体系覆盖了偿付能力公司治理风险管理信息披露和业务行为等各个方面, 制定了大量要求且均相应地适用于大型保险集团, 使保监会能够对保险集团开展全方位的全集团风险监管此外, 成果报告对进一步加强保险监管提出了建议, 如加强危机管理充实监管资源加强监管协调等 ( 资料来源 : 新浪财经 ) 点评 : 从评估标准来看, 本轮评估所采用的国际保险监督官协会 2015 年版保险核心原则比首次评估时的覆盖面更广要求更高从国际上来看, 在近年来接受同一版本保险核心原则评估的几个国家中, 中国的评估结果最好这充分说明了评估团对中国保险监管改革成果的肯定三本期企业动态泰山财险等三家保险公司因公司治理缺陷收到监管函 ; 保监会撤销昆仑健康有关股权行政许可 ; 保监会解除对浙商财险的监管措施 ; 建信财险董事长薛峰涉嫌严重违纪被查 ; 三峡人寿获开业批复 ; 信达财产保险股份有限公司完成更名 ( 一 ) 监管举措 1 泰山财产保险股份有限公司永安财产保险股份有限公司昆仑健康保险股份有限公司 ( 负面 ) 2017 年 11 月 28 日, 针对保险机构存在的公司治理关联交易不规范问题, 保监

6 监测月报页 6 / 8 会再向三家保险机构发出监管函三张监管函指出, 泰山财险永安财险和昆仑健康三家保险公司在三会一层运作关联交易等方面存在问题另外, 保监会还表示将着重针对昆仑健康股权违规问题进行处置此前, 保监会曾两次发函问询昆仑健康股权是否与佳兆业郭英成家族有关入股资金是否来源于佳兆业郭英成家族下属企业或其关联方等此次保监会出具的监管函都来源于今年上半年对保险公司的现场检查保监会要求上述险企按照整改方案, 对评估发现的问题逐项整改, 形成整改报告, 于 2017 年 12 月 30 日前书面报至保监会 2 昆仑健康保险股份有限公司( 负面 ) 2017 年 12 月 15 日, 保监会撤销西藏恒实投资有限公司等 3 家公司增资入股昆仑健康的行政许可, 清退违规取得的股权, 并将相关投资人和中介机构列入市场准入黑名单同时, 保监会责令昆仑健康三个月内引入合规股东, 在引资完成前不得向违规股东退还入股资金, 确保公司偿付能力充足, 维护公司稳定经营, 切实保护投保人利益保监会在检查过程中发现, 深圳市宏昌宇企业管理咨询有限公司等 7 家公司在投资入股昆仑健康申请相关行政许可过程中, 提供虚假财务报告, 作出资金来源为自有资金股东之间无关联关系等不实陈述, 存在编制提供虚假材料的行为因此, 保监会撤销福信集团有限公司西藏恒实投资有限公司福建清科投资有限公司三家公司增资入股昆仑健康的许可 3 浙商财产保险股份有限公司( 正面 ) 2017 年 12 月 12 日, 保监会决定解除对浙商财险实施的停止接受非车险新业务及停止增设分支机构的监管措施保监会要求浙商财险在解除监管措施后, 应确保依法合规经营, 谨慎承接业务, 促进公司健康发展 ( 二 ) 高管违纪建信财产保险股份有限公司 ( 负面 ) 2017 年 12 月 21 日, 中央纪委通报, 建设银行山东省分行原党委书记行长薛峰涉嫌严重违纪, 目前正接受组织审查根据保监会关于薛峰等人任职资格的批复, 自 2016 年 11 月起, 薛峰担任建设银行旗下建信财产保险有限公司董事长

7 监测月报页 7 / 8 建信财险三季度偿付能力报告显示, 截至 2017 年 9 月末, 净亏损达 1,914 万元, 亏损环比扩大 1,481 万元 ( 三 ) 开业批复三峡人寿保险股份有限公司 ( 中性 ) 2017 年 12 月 15 日, 经保监会审核, 三峡人寿保险股份有限公司 ( 筹 )( 以下简称三峡人寿 ) 获准开业三峡人寿共有 6 家股东, 包括重庆渝富资产经营管理集团有限公司重庆高科集团有限公司新华联控股有限公司江苏华西同诚投资控股集团有限公司重庆迪马工业有限责任公司和重庆中科建设 ( 集团 ) 有限公司三峡人寿业务范围包括普通型保险 ( 包括人寿保险和年金保险 ) 健康保险意外伤害保险 ; 上述业务的再保险业务 ; 国家法律法规允许的保险资金运用业务 ; 保监会批准的其他业务三峡人寿开业后两年内在重庆市开展业务, 两年后根据经营管理水平业务发展状况和人才储备情况, 逐步在重庆市外设立分支机构 ( 四 ) 企业更名信达财产保险股份有限公司 ( 中性 ) 2017 年 12 月 13 日, 经保监会审核, 同意信达财产保险股份有限公司 ( 以下简称信达财险 ) 更名为国任财产保险股份有限公司 2016 年 12 月, 中国信达资产管理股份有限公司 ( 以下简称中国信达 ) 将信达财险亿股股份, 占总股本的 41.00%, 通过北京金融资产交易所公开挂牌转让, 最终由深圳投资控股有限公司 ( 以下简称深投控 ) 通过竞价方式取得, 转让一事于 2017 年 4 月获保监会批复从此, 深投控成为信达财险第一大股东, 中国信达持股比例降至 10.00%, 为信达财险第三大股东

8 监测月报页 8 / 8 四报告声明本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 不构成任何投资建议投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果, 本公司概不负责本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为大公资信保险业小组, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改

月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)

大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要本月要事品种运行与价格交易数据产业资讯美国农业部数据主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料妥善保存月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事