监测月报页 2 / 8 扩大一本期行业发债情况本期新发 1 支债券, 为中国平安财产保险股份有限公司发行的资本补充债券, 共募集资金亿元, 主体和债项信用等级均为 AAA, 票面利率为 5.10% ( 一 ) 信用级别变动无二本期行业要闻陈文辉 : 深刻反思个别激进公司教训

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禹座潘
5 years ago
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保险业监测月报一本期行业发债情况二本期行业要闻三本期企业动态四报告声明 2018.01.01~2018.01.31 债市本期新发 1 支债券, 为中国平安财产保险股份有限公司发行的资本补充债券, 共募集资金 35.

1 保险业监测月报一本期行业发债情况二本期行业要闻三本期企业动态四报告声明 ~ 债市本期新发 1 支债券, 为中国平安财产保险股份有限公司发行的资本补充债券, 共募集资金亿元, 主体和债项信用等级均为 AAA 行业 2018 年保监会将加大防范化解风险力度点评 :2017 年以来, 保险业从严监管贯穿全年, 全面加强保险监管的 1+4 系列纲领性文件应时而生, 保险姓保, 监管姓监成为全行业的发展方向和行动指引, 保险业告别野蛮生长, 回归理性 2018 年, 保险业将延续 2017 年以来全面收紧的监管政策, 保险业将继续呈现回归本源从严监管的趋势保监会修订发布保险资金运用管理办法点评 : 保险资金运用管理办法体现了审慎监管理念, 顺应了保险资金运用实践需求, 为促进保险资金运用稳健发展和防范保险资金运用风险提供了坚实基础企业大公保险业小组负责人 : 秦菁成员 : 曹雪玉祝京文联系电话 : 保监会撤销长安责任保险利安人寿增资许可点评 : 保监会此次向长安责任保险下发撤销行政许可决定书, 具体针对泰山金建的违规代持股份和以非自有资金出资问题 ; 截至目前, 泰山金建为长安责任保险第四大股东, 持有长安责任保险 1.56 亿股权, 占比 9.62%, 此次保监会要求处置的 2012 年增资中泰山金建认购的 1.05 亿股权, 合计占长安责任保险约 6.50% 的股权保监会暂停浙商财险保证保险新业务点评 : 由于侨兴债违约导致的巨额赔偿, 浙商财险业绩大幅下滑, 偿付能力大幅下降 2017 年 10 月, 浙商财险增资至 30 亿元, 综合偿付能力充足率从第二季度的 90.79% 大幅增至 %;12 月 21 日, 保监会解除对浙商财险实施的停止接受非车险新业务及停止增设分支机构的监管措施浙商财险业务尚未复苏又遭受新处罚, 预计净亏损将进一步

2 监测月报页 2 / 8 扩大一本期行业发债情况本期新发 1 支债券, 为中国平安财产保险股份有限公司发行的资本补充债券, 共募集资金亿元, 主体和债项信用等级均为 AAA, 票面利率为 5.10% ( 一 ) 信用级别变动无二本期行业要闻陈文辉 : 深刻反思个别激进公司教训, 切实落实保险资金运用基本原则 ; 保监会修订发布保险资金运用管理办法 ;SARMRA 评估显示保险业风险管理能力稳步提升 ;2018 年保监会将加大防范化解风险力度, 把防控风险放在首位 ; 保监会就人身险保单贴现业务的试点管理办法征求意见要闻 1: 陈文辉 : 深刻反思个别激进公司教训切实落实保险资金运用基本原则 2018 年 1 月 29 日, 保险资金运用贯彻落实全国保险监管工作会议精神专题培训会议在厦门召开陈文辉指出, 必须深刻反思过去一段时间行业个别激进公司存在的问题具体包括以下十个方面问题 : 个别公司股权结构复杂及公司治理失效, 实际控制人凌驾于公司治理和内部控制之上 ; 个别公司资本不实和股东占款, 实际控制人挪用占用保险资金, 自我注资循环使用虚增资本 ; 有的公司激进经营和高风险偏好, 把保险公司异化为融资平台, 脱离保险保障功能 ; 有的公司资产负债管理理念缺失 ; 有的公司违规关联交易和利益输送 ; 个别公司非理性举牌和大肆跨境并购 ; 有的公司将保险资金投向层层嵌套产品, 放大杠杆, 形成资金池, 底层资产不清, 具体投向模糊 ; 有的公司对财务投资和控股投资认识不清, 不顾保险资金运用规律, 为实现控制权不惜成本不计代价 ; 有的公司守法合规意识淡漠, 打政策擦边球, 甚至违规投资 ; 有的公司考核激励机制扭曲 ( 资料来源 : 保监会 ) 点评 : 严密有效的监管有利于我国保险业的长期稳健发展一方面, 营造了更加健康

3 监测月报页 3 / 8 注重保险保障的市场环境, 助推行业优化业务结构 ; 另一方面, 减轻了行业恶性竞争给优质上市险企带来的经营压力要闻 2: 保监会修订发布保险资金运用管理办法 2018 年 1 月 26 日, 保监会紧密围绕服务实体经济防控金融风险深化金融改革三项任务完成保险资金运用管理暂行办法修订工作, 形成保险资金运用管理办法 ( 以下简称管理办法 ), 自 2018 年 4 月 1 日起实施本次管理办法修订是继 2014 年 4 月后的第二次修订, 强调了保险资金运用必须以服务保险业为主要目标和保险资金运用应当坚持独立运作的总体原则, 修订后的管理办法共六章七十八条, 从总体框架看, 一是明确保险资金运用形式, 包括资金运用的范围和模式 ; 二是规范保险资金运用决策机制和运用流程 ; 三是强化风险管控机制, 要求保险机构健全公司治理和内部控制, 切实承担各项管理职责和防范相关风险 ; 四是明确监管机构对保险机构和相关当事人的违规责任追究点评 : 管理办法体现了审慎监管理念, 顺应了保险资金运用实践需求, 为促进保险资金运用稳健发展和防范保险资金运用风险提供了坚实基础要闻 3:SARMRA 评估显示保险业风险管理能力稳步提升 2018 年 1 月 17 日, 保监会披露的 2017 年保险行业偿付能力风险管理能力现场评估 ( 以下简称 SARMRA 评估 ) 显示, 保险公司风险管理意识不断增强, 普遍通过完善风险管理组织架构加强人员配备健全风险管理体系建设风险管理系统等方式, 有效提升了公司的风险管理能力保监会已于 2016 年和 2017 年连续两年开展了 SARMRA 评估工作, 分别评估了 160 家公司和 139 家公司, 全行业共有 172 家保险公司获得了 SARMRA 评估得分在平均分方面,172 家保险公司 2017 年的平均得分为分, 比 2016 年提升 1.43 分其中, 82 家产险公司平均分为分, 比 2016 年提升 2.12 分 ;77 家人身险公司平均分为分, 比 2016 年提升 0.99 分 ;13 家再保险公司平均分为分, 比 2016 年下降 1.2 分在得分分布区间方面, 全行业 172 家保险公司中, 得分高于 80 分的公司有 47 家, 比 2016 年增加 12 家 ; 得分在 70 分到 80 分的有 97 家 ; 得分 70 分以下的公司仅有 28 家, 占比不到 20% 在得分变化方面, 虽然行业整体风险管理水平稳步提升, 但不同公司存在差异, 得分有升有降 ; 参加 2017 年评估的 139 家公司中, 剔除首次参

4 监测月报页 4 / 8 加评估的 14 家公司, 有 80 家保险公司的得分较 2016 年有所提升, 有 45 家保险公司的得分较 2016 年有所下降下一步, 保监会将认真总结 SARMRA 评估经验, 不断完善评估规则和评估机制, 持续推动行业提升风险管理能力, 牢守不发生系统性金融风险的底线 ( 资料来源 : 保监会 ) 点评 :SARMRA 是偿二代第二支柱的重要内容, 其将保险公司的风险管理能力与资本要求相挂钩 : 公司的风险管理能力越强, 资本要求越低 ; 风险管理能力越差, 资本要求越高有助于引导和激励保险公司不断提升自身的风险管理能力, 夯实行业高质量发展的基石要闻 4:2018 年保监会将加大防范化解风险力度把防控风险放在首位 2018 年 1 月 22 日, 全国保险监管工作会议在京召开会议总结了 2017 年保险监管工作情况, 部署了 2018 年重点工作任务, 指明了未来一个时期保险监管的战略方向数据显示,2017 年保险业增速略有放缓, 业务结构调整效果初显 ; 保险行业共实现原保险保费收入 3.66 万亿元, 同比增长 18.16%; 保险业资产总量万亿元, 较年初增长 10.80%; 保险公司预计利润同比增长 29.7% 至 2,567 亿元会议强调,2018 年要以重塑保险监管为契机, 坚持从严监管, 聚焦股权资本资金运用等突出风险和农业保险中介市场互联网保险等重点领域, 开展专项检查, 坚决整顿市场乱象, 严厉打击违法违规行为和市场乱象 ( 资料来源 : 保监会 ) 点评 :2017 年以来, 保险业从严监管贯穿全年, 全面加强保险监管的 1+4 系列纲领性文件应时而生, 保险姓保, 监管姓监成为全行业的发展方向和行动指引, 保险业告别野蛮生长, 回归理性 2018 年, 保险业将延续 2017 年以来全面收紧的监管政策, 保险业将继续呈现回归本源从严监管的趋势要闻 5: 保监会就人身险保单贴现业务的试点管理办法征求意见 2018 年 1 月 8 日, 保监会网站显示, 保监会起草了人身险保单贴现业务试点管理办法 ( 征求意见稿 ) ( 以下简称征求意见稿 ), 并向社会公开征求意见征求意见稿明确, 保单贴现机构实缴注册资本金不低于人民币 5 亿元 ; 在开展保单贴现业务时, 应依托互联网移动通信等技术, 建立统一集中的业务平台和处理流程, 实行集中运营统一管理

5 监测月报页 5 / 8 征求意见稿要求, 试点期间, 保单投资人仅限于使用自有资金开展业务, 其中, 机构投资人自有资金以净资产为限 ; 保单投资人不得变相规避自有资金监管规定, 根据穿透式监管和实质重于形式原则, 保监会可以对自有资金来源向上追溯认定征求意见稿规定, 保单贴现的产品类型包括普通型终身寿险普通型两全保险和普通型年金保险, 已经贴现的保单不可办理转贴现或再贴现 ; 贴现保单合同的生效时间超过 2 年 ; 贴现保单相关保险公司必须是经保监会批准设立, 并依法登记注册在境内 ( 不含港澳台 ) 的人身保险公司 ; 保单贴现资金应于保单受益人变更后 3 日内一次性全额支付给保单贴现人 ( 资料来源 : 保监会 ) 点评 : 本次征求意见是保监会审慎推进保单贴现业务试点的重要举措, 有利于规范保单贴现交易行为, 保护保单持有人和投资人的合法权益, 促进保单贴现交易市场的健康发展三本期企业动态保监会撤销长安责任保险利安人寿增资许可 ; 保监会暂停浙商财险保证保险新业务 ;5 家险企因电网销存在问题收监管函 ; 国内首家科技保险公司诞生 ( 一 ) 监管举措 1 长安责任保险股份有限公司利安人寿保险股份有限公司( 负面 ) 2018 年 1 月 16 日, 保监会发布两道撤销行政许可决定书, 就股东在此前增资申请中的违规代持情况, 撤销长安责任保险和利安人寿增资批复中相应股东的增资许可具体来看, 长安责任保险股东泰山金建担保有限公司 ( 以下简称泰山金建 ) 在 2012 年增资申请中, 违规代持股份, 以非自有资金出资, 保监会决定撤销 2012 年 6 月 29 日作出的关于长安责任保险股份有限公司变更注册资本的批复中泰山金建向其增资 1.05 亿股的许可利安人寿股东雨润控股集团有限公司 ( 以下简称雨润控股集团 ) 在 2015 年 11 月增资申请中, 违规代持股份, 保监会决定撤销 2015 年 12 月 23 日作出的关于利安人寿保险股份有限公司变更注册资本的批复中雨润控股集团增资入股的许可 2 浙商财产保险股份有限公司( 负面 )

6 监测月报页 6 / 年 1 月 11 日, 保监会针对以下违法行为对浙商财险做出处罚 : 未按规定办理再保险, 未按照规定使用经批准或者备案的保险条款保险费率, 未按规定提取准备金, 聘任不具有任职资格的人员, 内控管理未形成有效风险控制处罚措施包括 : 对浙商财险罚款总计 121 万元 ; 责令浙商财险停止接受保证保险新业务 1 年 ; 对公司董事长高秉学警告并罚款总计 20 万元, 时任总经理金武被警告并罚款总计 12 万元, 同时撤销其任职资格 ; 对其他 7 名管理人员亦各警告并罚款 3 万元至 20 万元不等 3 光大永明人寿保险有限公司招商信诺人寿保险有限公司中美联泰大都会人寿保险有限公司华安财产保险股份有限公司紫金财产保险股份有限公司 ( 负面 ) 2018 年 1 月 23 日, 保监会公布 5 张监管函, 针对的企业包括紫金财险华安保险中美联泰大都会招商信诺光大永明这 5 家保险企业收到监管函的原因均有电销业务问题, 部分企业网销业务也存在问题电销业务方面的主要问题包括未如实告知, 表现在如实告知不规范业务宣传与实际不完全相符 ; 未按规定进行回访 ; 话术不规范 ; 不主动向客户寄送保单发票未及时配送电销保单 ; 未妥善保管电话销售录音等网销业务方面的主要问题包括未在其官方网站完整披露互联网业务相关信息 ; 信息披露不及时, 经营区域客户回访不规范等此外, 一些保险企业还存在内控管理不严格问题, 比如内控制度审核流程不规范以及不主动向客户寄送保单首期及续期发票等问题保监会监管函要求, 各家公司要逐条对照存在的问题深入剖析制度性缺陷和深层次原因, 并将整改目标和任务层层分解逐项落实所有的整改计划要做到明确责任部门和责任人, 明确整改内容和整改步骤, 明确整改进程和完成时限保监会将视每家公司整改情况, 采取后续监管措施 ( 二 ) 开业批复太平科技保险股份有限公司 ( 中性 ) 2018 年 1 月 9 日, 保监会批复同意中国太平保险集团旗下太平科技保险股份有限公司 ( 以下简称太平科技 ) 开业, 太平科技正式成为我国第一家专业科技保险公司太平科技由太平财产保险有限公司浙江省金融控股有限公司浙江沪杭甬高速

7 监测月报页 7 / 8 公路股份有限公司浙江省科技风险投资有限公司浙江省兴合集团有限责任公司恒华融资租赁有限公司浙江兴科科技发展投资有限公司嘉兴市燃气集团有限公司浙江浙华投资有限公司九家公司共同发起设立, 注册资本为人民币 5.00 亿元, 注册地为浙江省嘉兴市, 公司业务范围包括与科技企业相关的企业 / 家庭财产保险及工程保险, 责任保险, 船舶 / 货运保险, 短期健康 / 意外伤害保险, 特殊风险保险, 信用保证保险 ; 上述业务的再保险分出业务 ; 国家法律法规允许的保险资金运用业务 ; 保险信息服务业务 ; 经保监会批准的其他业务

8 监测月报页 8 / 8 四报告声明本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 不构成任何投资建议投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果, 本公司概不负责本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为大公资信保险业小组, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改

月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)

大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要本月要事品种运行与价格交易数据产业资讯美国农业部数据主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料妥善保存月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事