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1 投資型保險商品資格測 驗題目解析 :99 年版

2 目錄 第一章 投資型保險概論 P.1 第二章 金融體系概述 P.45 第三章 投資學概要 P.70 第四章 貨幣時間價值 P.123 第五章 債券評價 P.126 第六章 證券評價 P.163 第七章 風險, 報酬, 與投資組合 P.178

3 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 1. ( ) 2. ( ) 3. ( ) 4. ( ) 5. 投資型保險商品具有投資功能, 其特色之一為? 其現金價值給付 與保險給付額度依要保人所指定的投資工具報酬情形而定 其現金 給付與保險給付額度, 依保險公司投資報酬情形而定 其現金價值 給付與保險給付額度依保險公司國外投資報酬情形而定 其現金價 值給付與保險給付額度, 依契約條款約定與保證情形而定 一般而言, 對投資型保險下列陳述哪一個是對的? 消費者自行承擔人身風險 消費者自行承擔財務風險 消費者自行承擔投資風險 保險人承擔費差損益風險 死差損益風險與利差損益風險 下列對於投資型保險的敘述, 何者為非? 就狹義觀點而言, 投資型保險是指由 消費者自行承擔投資風險 的保險 投資型保險興起的原因, 主要是因為近年來全球利率持續走低 常見的投資型保險有變額壽險 變額萬能壽險及變額年金 保險公司會提供最低的保單現金價值 下列有關投資保險的敘述, 何者為非? 指由消費者承擔投資風險的保險商品 美國常見的商品包含變額壽險與萬能壽險 商品設計結合保險與基金 債券等投資理財工具 不提供保證利率及最低保單價值 下列何者不是投資型保險的特點? 保單的現金價值會隨著投資績效而每天不一樣 變額萬能壽險的保費繳納是定期定額的, 且加保時須重置保單 投資型保險資金單獨設定帳戶, 管理透明 保戶承擔資金運用的全部風險, 而保險人則承擔死亡風險和費用風險 投資型保險商品的投資績效, 端視要保人所指定之投資工具的報酬而定, 與保險公司的投資報酬無關 選項 (4) 投資型商品的投資績效是不保證的 因此選項 (2)(3)(4) 錯誤, 答案為 (1) 投資型保險商品之保戶自行承擔 投資風險, 亦即保險公司不再承擔利差損益之風險 因此, 答案 (3) P.3 (1) P.4 (3) 關於投資型保險, 保險公司通常不再提供 保證利率 與 最低的現 金價值, 故選項 (1)(2)(3) 皆正確 因此, 答案 (4) P.1 (4) 具有 分離帳戶 的變額壽險 變額萬能壽險 變額年金才是投資型商品 而 一般帳戶 的傳統壽險 萬能壽險 傳統年金由保險人統一操作, 故不是投資型商品 因此, 答案 (2) 萬能 的特性之一就是彈性繳費 可以多繳 少繳, 甚至不繳 變額萬能壽險 : 具保費彈性繳納 保險金額可調整, 並有加保的選擇權 而變額壽險與傳統壽險保費繳納方式皆為定期定額, 不繳會停效 因此, 答案 (2) P.1 (2) P.4 (2) 下列有關於投資型保險商品的敘述, 何者有誤? 兼具保險保障與 選項 (1)(3)(4) 皆正確 投資型保險商品採 分離帳戶 ( 而非一般帳戶 ) ( ) 6. 投資理財雙重功能 採一般帳戶進行基金投資管理 沒有預定利率, 投資報酬具有高度不確定性 保單現金價值是不確定的 進行基金投資管理 因此, 答案 (2) 為錯誤 P.3 (2) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 1 頁 / 共 203 頁

4 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 下列有關於投資型保險的敘述, 何者正確? 投資報酬較高, 是購 投資型商品建立在 可能 獲得高收益的想像空間, 但也可能產生虧 買此類商品的主要考量 此類商品並不適合消費者短期的財務需求 損 且要 長期 投資才看得出它的績效 ( ) 7. 不願接受風險的消費者, 最適合購買此類商品 以上皆是 選項 (3), 風險性接受程度低者較適合購買傳統壽險商品 因此, 答案 (2) P.39 (2) 下列有關投資型保險敘述, 何者正確? 投資型保險是結合共同基 選項 (1)(2)(3) 皆正確 因此, 答案 (4) 以上皆是 金與保險來對抗保單價值因通貨膨脹而縮水的利器 投資型保險之 ( ) 8. 保障部分透過購買定期死亡保險以達成 投資型保險之儲蓄部份可 P.8 (4) 以透過投資共同基金的方式累積 以上皆是 下列何者不是投資型保險商品特點? 資金單獨設立帳戶, 管理透 選項 (1)(2)(4) 都是投資型保險商品的特點 ( ) 9. 明 保險金額隨資金運用的好壞而變動 全部風險由保險公司獨立承擔 保單現金價值是不確定的 投資型保險商品之風險並非全部由保險公司獨力承擔 因此, 答案 (3) 為錯誤 P.4 (3) 下列敘述何者不正確? 投資型保險商品與傳統保險最大的不同 只要是 萬能 : 保費繳納及保額都很彈性 在於, 保戶的資金單獨立帳, 保戶可以定期獲得詳盡財務報告, 故較 只要是 變額 : 即採分離帳戶 ( ) 10. 具透明化的特性 投資型保險同時具有保障與投資的雙重功能 變額萬能壽險採定期定額繳費, 與傳統壽險相同 變額壽險的保險 因此, 答案 (3) 為錯誤 P.4 (3) 金不固定, 但通常有保證一最低死亡給付 下列敘述何者不正確? 傳統壽險主要提供保障, 而投資型保險商 選項 (1)(3)(4) 皆正確 品具有保障及投資功能 傳統壽險保費繳納極富彈性 變額壽險 傳統壽險商品通常為定期定額繳交保費, 較欠缺彈性 ( ) 11. 商品之保險金額隨資金運用好壞變化, 且有最低死亡保險金額之規定 投資型保險商品資金單獨設立帳戶, 管理透明 因此, 答案 (2) 為錯誤 P.4 (2) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 2 頁 / 共 203 頁

5 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 12. ( ) 13. ( ) 14. ( ) 15. ( ) 16. ( ) 17. 客戶購買投資型保險比購買傳統型壽險有機會獲得較高的資本利得, 因此下列陳述何者正確? 客戶購買傳統型壽險之身故給付保障比較高 客戶購買投資型保險應具備較高的風險承擔能力 客戶購買傳統壽險應具備較高的風險承擔能力 客戶購買投資型保險之身故給付保障比較高 有關投資型保險的分離帳戶, 下列陳述何者正確? 分離帳戶保證消費者身故給付保額 分離帳戶保證消費者最低的投資費用 分離帳戶保證消費者最低解約金 分離帳戶對消費者不保證最低解約金 有關變額壽險分離帳戶之敘述, 下列何者不正確? 保單所有人可以直接分享投資績效 帳戶中的累積基金之報酬是變動而非固定的 不受保險公司一般債權人的追索 保證獲取較高的投資報酬率 投資型保險以分離帳戶處理帳務, 其帳戶特色是? 由保險人統一操作 暴露在債權人的求償之下 暴露在債務人的求償之下 不受保險公司一般債權人的追索 下列敘述, 何者不是分離帳戶的特色? 保戶可自由選擇投資工具並直接分享投資績效 仍受限於保險公司一般債權人之求償 保戶有投資決定權, 可決定其保費分配於各投資組合間的比例 在美國, 分離帳戶之資金本質上是信託資產, 故其運用不受保險法而是受信託法 證券法監管 下列何者非分離帳戶的特色? 保戶可以選擇投資工具並直接分享投資績效 會受保險公司一般債權人的追索 保戶有權決定其保費分配於各投資組合間的比例 投資風險由保戶自行承擔 選項 (1) (4) 就身故給付保障而言, 傳統壽險與投資型保險並不一定誰高誰低, 而客戶購買投資型保險之身故給付保障隨投資績效而定 選項 (3) 客戶購買傳統壽險風險由 保險人 承擔 投資型保險比傳統壽險有機會獲得較高的資本利得, 對保戶而言, 這意味著投資型保險的風險較高, 客戶購買投資型保險應具備較高的風險承擔能力 因此, 答案 (2) 為正確 投資型保險的投資風險係由保戶 ( 消費者 保單持有人或保單所有人 ) 自行承擔, 其分離帳戶對保戶僅保證最低死亡給付, 並不保證最低保單價值及解約金 因此, 答案 (4) 為正確 選項 (1)(2)(3) 皆正確 變額壽險是投資型保險之一種, 投資型保險的投資風險係由保戶自行承擔, 亦即並不保證獲取較高的投資報酬率 因此, 答案 (4) 為錯誤 選項 (1)(2)(3) 皆錯誤 投資型保險的 分離 帳戶, 並不受保險公司一般債權人的追索 因此, 答案 (4) 為正確 P.4 (2) P.4 (4) P.5 (4) P.4 (4) 選項 (1)(3)(4) 都是分離帳戶的特色 投資型保險的 分離 帳戶, 並不受保險公司一般債權人的追索 因此, 答案 (2) 為錯誤 P.4 (2) 選項 (1)(3)(4) 都是分離帳戶的特色 投資型保險的 分離 帳戶, 並不受保險公司一般債權人的追索 因此, 答案 (2) 為錯誤 P.5 (2) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 3 頁 / 共 203 頁

6 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 下列有關於分離帳戶的敘述, 何者不正確? 分離帳戶是個別的, 選項 (1)(2)(3) 皆正確 ( ) 18. 是從保險公司一般帳戶中分離出來的 分離帳戶讓個人可以投資到人壽保險或年金, 並賺取變動的報酬 分離帳戶在觀念上與共同基 分離帳戶是投資型保險之一環 ( 構成要件之一 ), 分離帳戶並不是保險的一種 因此, 答案 (4) 為錯誤 P.5 (4) 金類似 分離帳戶是保險的一種 下列有關於分離帳戶的敘述, 何者不正確? 帳戶內基金屬於保戶 選項 (1)(3)(4) 皆正確 所有 保險公司以其保證對客戶的最低保險責任 若保險公司破 一般投資型保險並不保證保戶的最低保險責任, 即使有提供所謂 最 ( ) 19. 產, 該筆資金仍為保戶所有, 不受保險公司債權人追索 有關於分 低保險責任, 也是透過 淨危險保障 ( 純保險保障 ) 的安排來達成, P.6 (2) 離帳戶的規定我國新修訂的保險法 ( ) 見於第 123 條與 146 條 而非以分離帳戶做保證 因此, 答案 (2) 為錯誤 有關於投資型險之分離帳戶的處理, 下列何者為非? 依信託法, 選項 (1)(2)(4) 皆正確 ( ) 20. 有基金保管機構 保險公司可設立多個分離帳戶 分離帳戶下有若干個分離帳戶, 客戶無權決定投資組合間的分配比例 分離帳戶的投資成果, 用於現金價值累積, 其投資效益直接導致現金價值增減 分離帳戶權利屬於保戶, 在投保時依保戶的風險喜好程度來選擇投資 組合 因此, 答案 (3) 為錯誤 P.6 (3) ( ) 21. 通常適用分離帳戶的商品是? 萬能壽險 指數型年金 變額萬能壽險 變額年金 萬能壽險 指數型年金 變額萬能壽險 終身保險 變額壽險 指數型年金 變額萬能壽險 變額年金 變額壽險 變額萬能壽險 變額年金 依據一般的認定標準, 分離帳戶是投資型保險的特色之一 換言之, 若沒有分離帳戶, 則不將其歸類為投資型保險 另外, 只要是 變額 即是採分離帳戶 因此, 答案 (4) P.6 (4) 有關於投資型險之一般帳戶的處理, 下列何者為非? 保證客戶最 選項 (1)(2)(4) 皆正確 一般帳戶 部分, 由於並非分離帳戶, 故不 ( ) 22. 低保險責任 與傳統壽險方式之運作相同 依信託法, 有基金保管 須依信託法交由基金保管機構保管 P.5 (3) 機構 由保險公司統一運用帳戶內資金 因此, 答案 (3) 為錯誤 下列有關分離帳戶與一般帳戶的敘述, 何者為誤? (A) 分離帳戶下, (B) 一般 帳戶下, 保戶權益受保險公司一般債權人的追索 ( ) 23. 保戶自行選擇投資方式 (B) 一般帳戶下, 保戶權益不受保險公司一般債權人的追索 (C) 分離帳戶內資金運用由保險公司統一操作 (D) 萬能壽險是在一般帳戶下運作 AB BC CD AD (C) 分離 帳戶內資金運用非由保險公司統一操作 故 (B)(C) 錯, 答案為 (2) P.6 (2) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 4 頁 / 共 203 頁

7 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 下列有關分離帳戶與一般帳戶的敘述, 何者為誤? (A) 萬能壽險 變 (A) 萬能壽險為傳統型, 在 一般 帳戶下運作 ( ) 24. ( ) 25. ( ) 26. 額壽險均在分離帳戶下運作 (B) 分離帳戶內的資產, 不受保險公司一般債權人的追索 (C) 一般帳戶內的資金運用, 由保險公司統一操作 (D) 保險公司可以分享分離帳戶內的投資收益 A B B C C D A D 如果某年金受領人的總年金單位數是 , 當日年金單位價值為 1.90 元, 則其年金給付為? 元 元男性 65 歲,10 年保證終身年金, 預定投資報酬率 4.5%, 其保單的累積帳戶價值為 50,000 元, 年金購買率為 5.57 元 總年金單位數為 年金開始給付日的年金金額為? 元 225 元 元 291 元 (D) 分離帳戶的投資收益, 屬保戶所有 故 (A)(D) 錯誤, 答案為 (4) P.6 (4) 年金給付金 總年金單位數 年金單位價值 , 因此, 答案 (3) P.6 (3) 年金給付開始日之年金額 帳戶價值 千單位 年金購買率 50,000/1, 千元, 元 因此, 答案 (3) P.28 (3) 某一分離帳戶在 7 月 1 日的資產總值為 600,000 元, 所有保戶持有 單位價值 資產總值 單位總數 ( ) 27. 之單位數為 240,000, 此帳戶的每一單位價值為? 1.5 元 ,000/240, 元 P.6 (4) 元 2.0 元 2.5 元 因此, 答案 (4) 王先生於 7 月 1 日購買變額年金 100,000 元, 當時單位價值為 100 單位價值 資產總值 單位總數 100,000/100 1,000 ( ) 28. 元,12 月 1 日單位價值降為 95 元, 則王先生現今之保單價值為多少? 100,000 元 95,000 元 105,000 元 以上皆非 資產總值 單位總數 單位價值 1, ,000 元因此, 答案 (2) P.6 (2) 李先生購買變額萬能壽險 B 型, 保額 1 百萬元, 十年後死亡時保單 萬能壽險 A 型 : 兩者取其大 價值已經累積至 50 萬元, 則受益人可以領回多少? 1,000,000 平準死亡給付 max 現金價值 每期調整之淨危險保額, 保額 ( ) ,000 1,500,000 以上皆非 萬能壽險 B 型 : 兩者相加死亡給付 現金價值 平準淨危險保額 P.20 (3) 100 萬 50 萬 150 萬, 因此, 答案 (3) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 5 頁 / 共 203 頁

8 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 30. ( ) 31. ( ) 32. ( ) 33. ( ) 34. 若 ABC 基金在 1 月 1 日的價值為 500,000 元, 在外發行單位數為 200,000, 而某保單所有人在 1 月 1 日繳了 1,000 元保費, 可買幾單 位? 若 ABC 基金在 1 月 1 日的價值為 500,000 元, 在外的發行單位數為 200,000, 而某保單所有人再之前已擁有 100 單位, 在加上 1 月 1 日購進 400 單位數, 則 1 月 1 日此保單價值為何? 1,000 元 1,200 元 1,250 元 1,500 元 若基金在 6 月 15 日之價值為 1 百萬元, 發行在外之單位數為 50 萬, 某保單所有人在 6 月 15 日繳了保費 400 元, 請問保單所有人可以買 到幾個單位? 100 單位 200 單位 300 單位 400 單位 下列有關投資型保險與共同基金的敘述, 何者為誤? 投資型保險 將保險費彙集成共同基金, 該基金管理績效提供保險給付的財源 共同基金每日計算淨值, 遇基金贖回時再公佈投資組合與績效 投 資型保險之基金由保險公司以分離帳戶方式管理 投資型保險結合 共同基金提供一個對抗通貨膨脹的利器 下列對於投資型變額保險商品與共同基金差異處之敘述, 何者不對? 兩者之資金管理機構不同 共同基金是由保管銀行以專戶方式管理, 投資型變額保險商品則以分離帳戶管理 共同基金須每日計算其淨值並由獨立機構評鑑, 因此專業性高 共同基金在投資上的稅賦優惠較高 單位價值 資產總值 單位總數 500,000/200, 購買單位數 投資金額 單位價值 1,000/ 單位 因此, 答案 (4) 單位價值 資產總值 單位總數 500,000/200, 持有單位數 單位價值 持有單位 單位價值 ,250, 答案為 (3) 單位價值 資產總值 單位總數 1,000,000/500,000 2 P.6 (4) P.6 (3) 購買單位數 投資金額 單位價值 400/2 200, 答案為 (2) P.6 (2) 選項 (1)(3)(4) 皆正確 共同基金每日計算淨值, 定期 ( 而非基金贖回時 ) 公佈投資組合與 績效 因此, 答案 (2) 為錯誤 選項 (1)(2)(3) 皆正確 共同基金在投資上的稅賦優惠較保險低 因此, 答案為 (4) P.6 (2) P.7 P.8 (4) 投資型保險與共同基金的比較, 下列敘述何者不正確? 投資型保 選項 (1)(2)(4) 皆正確 ( ) 35. 險將資金交由保險公司管理 共同基金資產由保管銀行以專戶方式管理 共同基金無法隨時按淨值贖回 共同基金管理之專業度較投資型保險高 共同基金可隨時按淨值贖回 因此, 答案 (3) P.7 P.8 (3) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 6 頁 / 共 203 頁

9 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 36. ( ) 37. ( ) 38. 與共同基金比較, 下列何者不是投資型保險的優點? 結合保障與 投資雙重功能的方便性 投資型保險商品稅賦優惠較高, 如所得稅 與遺產稅等 以年金而言, 保險給付將本金與投資利得平均分攤, 故每月可以領取的金額較多 對於政府監理而言, 保險公司清償能 力的控管較嚴格, 故對投資者較安全 下列何者不是投資型保險所帶來的變化? 行銷手法的轉變 壽險業經營者之間競爭模式的改變 保戶所承擔風險降低 培育健康穩定的消費市場, 將成為各家保險公司的新話題 下列敘述, 何者正確? 投資型保險產品的推出將促使消費者自我保護意識不斷提升 保險從業人員並不需要熟悉掌握相關的金融知識, 即可銷售投資型商品 投資型保險產品與傳統保險產品之客戶群並未有明顯的區別 保戶承擔投資型保險的死亡風險及費用風險 選項 (1)(2)(3) 皆正確 保險公司清償能力之控管嚴格與否, 對於投資型保險商品關係不大 因此, 答案 (4) 為錯誤 P.7 P.8 選項 (1)(2)(4) 皆正確 投資型保險之保戶, 其所承擔之風險增加 ( 而非降低 ) 答案為(3) P.9 (3) 選項 (1) 正確, 選項 (2)(3)(4) 皆錯誤 選項 (4): 投資型保險之保戶係承擔 投資風險, 至於死亡風險及費用風險則由保險公司承擔 (4) P.9 (1) 有關投資型保險商品所帶來之變化, 下列敘述何者有誤? 保戶自 選項 (1)(2)(4) 皆正確 ( ) 39. 我保護意識提高 保險公司之信譽風險較以往增加 購買投資型保險之保戶與購買傳統保險商品之保戶並無差異 投資型保險商品 選項 (3) 應為 : 購買投資型保險之保戶與購買傳統型保險商品之保戶應有所差異, 需求特性及風險承受度等有所不同 答案為 (3) P.9 (3) 將使壽險業提高內部管理及技術水準 下列何者不是投資型保險商品所帶來的變化? 保險從業人員必 選項 (1)(2)(4) 皆正確 須熟悉相關的金融知識, 也須瞭解保戶的風險趨避程度與投資偏好, 選項 (3) 應為 : 投資型與傳統型保險商品係為互補關係, 而非替代關 ( ) 40. 才能招攬此種商品 投資型保險商品更加仰賴相關法律的訂定以及政策的開放 投資型保險商品會取代傳統保險商品, 一般而言, 客 係 一般而言, 投資型保險之保戶需要具有投資知識及風險理念 答案為 (3) P.9 (3) 戶不需要具有投資知識和風險理念 保險公司對於客戶關係管理模 式, 將會傾向高知識水平的保戶 ( ) 41. 下列何者不是壽險保險費的基本成分? 利息 死亡成本 生存成本 費用 壽險保險費的基本成分為利率 死亡率 附加費用率 答案為 (3) P.13 (3) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 7 頁 / 共 203 頁

10 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 投資風險與利率高度相關, 對保險公司而言, 高預定利率使壽險保單 本題之敘述即為 利差損 之含意 因此, 答案 (2) ( ) 42. 的價格相對較低, 當市場利率走低時, 壽險公司必須承擔高利率時其 所售保單的? 死差損 利差損 費差損 解約差損 當市場利率長期處於上升趨勢, 且高過保單預定利率時, 下列敘述何 選項 (1)(2)(3) 皆正確, 答案 (4) 以上皆是 ( ) 43. 者正確? 保戶可能以解約或保單貸款方式取回資金 保戶會選擇購買定期險, 而將定期險與儲蓄險間的保費差額, 自行去投資, 以 獲取高利 保險公司產生現金流量短少的問題 以上皆是 傳統終身壽險越接近滿期, 純保險的金額會? 遞增 遞減 維 保險給付金額 純保險金額 淨危險保額 保單現金價值 ( ) 44. 持平準 等於現金價值 在保險給付金額為固定不變之下, 純保險的金額 為遞減 因此, 答案 (2) P.1 (2) P.1 (4) P.3 (2) 有關變額保險 單位數 (Units) 的相關敘述, 下列何者為非? 單 選項 (1)(2)(3) 皆正確 ( ) 45. 位數代表了保單之分離帳戶資產占全體權益之比例 單位數的決定是以繳費金額除以當日的單位價值 單位數會受到保險費的繳進及 變額保單的價值決定於 保單之單位數 及 單位價值 因此, 答案 (4) 為錯誤 P.6 (4) 單位贖回的影響 變額保單的價值並不受保單之單位數的影響 下列有關變額壽險的敘述, 何者為非? 保費繳納方式是固定的 看到 萬能 : 保費繳納彈性 ; 看到 變額 : 分離帳戶 保戶自選標 ( ) 46. 保單利率為固定的預定利率 實際的收益由保險公司專門帳戶之 的, 自負盈虧 P.10 (2) 投資收益決定 保險保障具彈性 選項 (1)(3)(4) 正確, 選項 (2) 為錯誤 下列有關變額壽險的敘述, 何者為誤? 採彈性方式繳費 所需 看到 萬能 : 保費繳納彈性 ; 看到 變額 : 分離帳戶 保戶自選標 ( ) 47. 之死亡成本是從保單現金價值裡扣除 一般均保證死亡給付金額不 的, 自負盈虧 P.11 (1) 低於保單面額 在分離帳戶下運作 選項 (2)(3)(4) 正確, 選項 (1) 為錯誤, 採定期定額繳費 下列何者不是變額壽險的特色? 有可能賺取高於平均報酬的潛 看到 萬能 : 保費繳納彈性 ; 看到 變額 : 分離帳戶 保戶自選標 ( ) 48. 力 非定額保費 現金價值享有以市場利率累積以及遞延課稅的 的, 自負盈虧 P.10 (2) 優點 除個人市場外, 團體市場亦是銷售的對象之一 選項 (1)(3)(4) 正確, 選項 (2) 為錯誤 下列何者不是變額保險之新趨勢? 保證最低死亡給付或年金給 選項 (1)(2)(3) 正確, 此即 保本型投資 之概念, 但仍不保證最低解 ( ) 49. 付 保證本金 保證最低利率 保證最低解約金 約金 P.15 (4) 因此, 答案 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 8 頁 / 共 203 頁

11 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 關於變額壽險, 下列敘述何者為真? 保費不固定 彈性繳費 選項 (1)(2)(4) 皆為 萬能 保險的基本觀念, 非 變額 壽險之特色 ( ) 50. 無保證保單價值準備 無保單借款條款 變額 : 分離帳戶 保戶自選標的, 自負盈虧 不保證保單價值準備金 因此, 答案 (3) 以美國而言, 以下何種費用係由變額保險之總保費裡扣除? 死亡 變額保險之各項保單成本, 除了 稅 及 銷售成本 是從 總保險 ( ) 51. 成本 出單成本 銷售成本 投資管理費 費 中扣除外, 其餘都是從現金價值中扣減 因此, 答案 (3) P.10 (3) P.13 (3) 以美國而言, 有關於變額壽險之成本及費用, 下列何者不是由現金價 變額保險之各項保單成本, 除了 稅 及 銷售成本 是從 總保險 ( ) 52. 值所支付的? 死亡成本 出單成本 投資管理費 保險費稅 費 中扣除外, 其餘都是從現金價值中扣減 因此, 答案 (4) P.13 (4) 以美國而言, 變額壽險的死亡成本部分是從何扣減? 總保費 變額保險之各項保單成本, 除了 稅 及 銷售成本 是從 總保險 ( ) 53. 現金價值 責任準備金 銷售成本 費 中扣除外, 其餘都是從現金價值中扣減 因此, 答案 (2) P.13 (2) 下列各項費用會在變額萬能壽險交付每筆保險費中扣除, 除了 : 變額保險之各項保單成本, 除了 稅 及 銷售成本 是從 總保險 ( ) 54. 銷售費用 聯邦遞延取得成本稅費用 州保險稅費用 簽單費用 費 中扣除外, 其餘都是從現金價值中扣減 因此, 答案 (4) P.13 (4) 下列何者不正確 變額壽險可以滿足個人財富累積的需求 變額 選項 (1)(2)(3) 正確 ( ) 55. 壽險的投資風險由保戶承擔 變額壽險的現金價值享有以市場利率累積以及遞延課稅的優點 變額壽險無法做遺產規劃 變額壽險與傳統壽險商品在遺產稅之稅賦待遇上相同, 因而變額壽險亦可作為遺產規劃之工具 P.15 (4) 因此, 答案 (4) 為錯誤 下列有關變額保險的敘述, 何者不正確? 變額保險為投資型保險 選項 (1)(2)(4) 正確 ( ) 56. 商品 保險金不固定, 但有最低死亡給付保證 變額保險分期交付保費沒有在寬限期間終了前繳納, 保單不會停效 變額保險對於現 變額就是分離帳戶, 保額會改變 ; 萬能是指繳費可以彈性 本題只談到變額, 沒有談到萬能 因此, 答案 (3) P.10 (3) 金價值並無保證 本文件僅供內部教育訓練使用 第 9 頁 / 共 203 頁

12 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 下列有關變額保險的敘述, 何者不正確? 滿期時, 保單面額均由 選項 (1)(3)(4) 正確 ( ) 57. 現金價值所構成 可以定期或彈性繳費 以美國為例, 從保單現金 萬能 指繳費可以彈性, 變額 繳費不可彈性 價值借款時有租稅優惠 由總保費轉入現金價值的部分, 比傳統定因此, 答案 (2) 額終身壽險還多 下列有關變額保險的敘述, 何者不正確? 附有最低死亡保證給付 選項 (2)(3)(4) 正確 ( ) 58. 及最低保證現金價值 死亡給付變動的關鍵在於保單現金價值而現 變額 : 分離帳戶 保戶自選標的, 自負盈虧金價值的成長是以分離帳戶的投資績效為準 適合企業股票贖回計 不保證保單價值準備金 畫所需的資金需求 死亡成本是從現金價值扣除 因此, 答案 (1) 下列有關變額壽險與傳統壽險的比較, 何者為非? 兩者現金價值 選項 (2)(3)(4) 正確 計算方式相同 兩者皆有保單借款條款 兩者皆要求定期交付定 變額 : 分離帳戶 保戶自選標的, 自負盈虧 ( ) 59. 額保費 兩者在簽單時皆載明了保單面額 不保證保單價值準備金 現金價值的計算方法與傳統壽險不同 因此, 答案 (1) 下列有關變額保險與傳統壽險的比較, 何者正確? 成本與費用收 選項 (1)(3) 為錯誤 ( ) 60. 取的方式相同 保險費的繳付方式均可採期繳或躉繳 現金價值 本題只談到變額, 沒談到萬能 其繳費方式與傳統壽險相同 的計算方式相同 以上皆非 因此, 答案 (2) 傳統壽險與變額壽險之比較, 何者為非? 保費皆固定 繳費方 選項 (1)(2)(4) 皆正確 ( ) 61. 式皆固定 保險金額皆固定 皆有保單借款條款 變額壽險屬於投資型保險, 保險金額受現金價值變動之影響而不固 定 因此, 答案 (3) 傳統終身壽險與變額壽險相同處不包括? 採定額保險費 採固 傳統終身壽險通常採固定保險金額 ( ) 62. 定保險金額 繳費方式均固定 傳統終身壽險與變額壽險在投資 變額壽險屬於投資型保險, 保險金額受現金價值變動之影響而不固 方面有所謂一般帳戶與分離帳戶的區別 定 因此, 答案 (2) 下列何者對於傳統定額終身壽險與變額壽險的比較是錯誤的? 選項 (1)(2)(3) 正確 ( ) 63. 變額壽險採分離帳戶 變額壽險對於現金價值並無保證 變額壽 本題只談到變額, 沒談到萬能 萬能是指繳費可以彈性, 變額不可彈 險之投資風險由保戶承擔 變額壽險一般採用彈性繳費 性 因此, 答案 (4) P.13 (2) P.13 (1) P.10 (1) P.10 (1) P.10 (3) P.10 (2) P.10 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 10 頁 / 共 203 頁

13 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 下列有關變額壽險與傳統終身壽險之比較, 何者不正確? 變額壽 選項 (2)(3)(4) 正確 險與傳統終身壽險對現金價值皆提供保證 變額壽險與傳統終身壽 變額 : 分離帳戶 ( ) 64. 險皆採固定保費 變額壽險之保險金不固定, 傳統終身壽險之保險 保戶自選標的, 自負盈虧 不保證最低現金價值 金則為固定 有關投資方式, 變額壽險採分離帳戶, 傳統終身壽險 其現金價值的計算方法與傳統壽險不同 採一般帳戶 因此, 答案 (1) P.10 (1) 下列有關於變額壽險的敘述, 哪一項是不正確的? 變額壽險採取 選項 (1)(2)(3) 正確 本題只談到變額, 沒談到萬能 ( ) 65. 分離帳戶 變額壽險對於現金價值並無保證 變額壽險之投資風險由保戶承擔 變額壽險採取彈性繳費 萬能 指繳費可以彈性, 變額 繳費不可彈性 因此, 答案 (4) P.10 (4) 傳統保險產品與變額保險產品主要的差異點為何? 保險費與現 選項 (1)(2) 正確 因此, 答案 (3) 以上皆是 ( ) 66. 金價值的投資方法 投資風險的承擔者 以上皆是 以上皆非 P.10 (3) 下列有關變額壽險與傳統壽險敘述, 何者正確? (A) 二者均於簽單時 變額壽險, 只有 變額 沒有 萬能, 其並非採彈性繳費, 除了投 ( ) 67. 即已載明保單面額 (B) 變額壽險的設計不提供保單借款的權利 (C) 二者皆要求定期繳付定額的保險費 (D) 二者皆列有自殺除外條款 資屬性外, 其他性質與傳統壽險相當類似 選項 (B): 變額壽險的設計有提供保單借款的權利 (75~90%) P.10 (4) ABC BCD BD ACD 因此 (A)(C)(D) 正確, 答案 (4) ( ) 68. 有關變額壽險死亡給付的計算, 下列何者不正確? 變額壽險的現金價值, 直接影響了保單死亡給付的大小 死亡給付等於保單現金價值加上保險人的淨危險保額 變額壽險並未保證期死亡給付不低於保單簽發時的面額 變額壽險的死亡給付可能會高於其保險金額 選項 (1)(2)(4) 為正確 變額壽險保證其死亡給付不低於保單簽發時面額 因此, 答案 (3) 不正確 P.10 (3) 下列有關變額壽險之情況, 何者是因分離帳戶之正投資績效所形成? 正投資績效 : 代表單位價值上升, 保單價值增值會反映在死亡保 ( ) 69. 保戶獲得比保證面額高的死亡給付 單位數 (UNITS) 的增加 危險淨保額減少 保費減少 額, 使身故給付高於保證面額, 單位數 淨危險保額 保費均不變 因此, 答案 (1) P.14 P.15 (1) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 11 頁 / 共 203 頁

14 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 70. ( ) 71. ( ) 72. ( ) 73. ( ) 74. ( ) 75. ( ) 76. 保險人擴大了變額壽險在個人市場及團體市場的運用範圍, 是透過哪三者結合而成的? 彈性的保單設計 保單所有人有機會掌握投資標的與投資方法 死亡給付成長潛力 保單所有人有機會掌控投資標的與投資方法 現金價值成長潛力 保單所有人有機會掌握投資標的與專業投資管理 高於平均報酬的潛力 保單所有人有機會掌控投資標的與稅賦遞延效果 下列何者為變額壽險的用途? 個人財務的累積需求 退休規劃 遺產規劃 以上皆是 由於保單的彈性設計, 變額壽險可以協助保單所有人做怎樣的規劃? 累積子女的教育基金 提供額外的退休收入 緊急事件時的現金價值借款 以上皆是 美國大多數變額壽險的借款限額通常是多少? 保單現金價值的 75% 左右 保單現金價值的 100% 不超過現金價值的 50% 以上皆非 變額壽險運用至企業規劃方面, 下列計畫何者為非? 重要職員補償 保險費與給付分離計畫 最後生存者變額壽險 股票贖回計畫 下列有關最後生存者變額壽險的運用觀念, 下列何者正確? 為退休規劃方式 在美國受歡迎的原因是因為生存配偶享有無限制的遺產扣除額 保險給付是在被保險人中有一人死亡就給付 亦稱為第一順位死亡壽險 有關變額壽險的運用概念, 下列何者錯誤? 可當成 投資 來展示或銷售 為一長期計畫, 因此投資期間小於十年的人並不適合 若客戶過分憂慮市場風險時, 傳統壽險會比變額壽險較適合 為一死亡給付外加一個給付成長的可能性的保單 選項 (1) 指 變額萬能, 非 變額. 選項 (3) 錯在 專業投資管理, 因為投資標的與方法都由保戶決定 選項 (4) 錯在不一定有高於平均報酬的潛力 因此, 答案 (2) 參考 教材 第 1 章第 2 節之內容 此為背誦記憶題! 選項 (1)(2)(3) 為正確, 答案 (4) 以上皆是 P.10 (2) P.15 (4) 參考 教材 第 1 章第 2 節之內容 此為背誦記憶題! 選項 (1)(2)(3) 為正確 因此, 答案 (4) 以上皆是 P.15 (4) 美國大多數變額壽險的借款限額通常為保單現金價值的 75~90 % 因此, 答案 (1) P.11 (1) 選項 (1)(2)(4) 為正確 最後生存者變額壽險 係運用在 家庭遺產規劃 上, 而非運用在企業規劃上 因此, 答案為 (3) 選項 (1) 應為遺產規劃 選項 (3) 被保人二人均死亡才給付 選項 (4) 稱為第二順位死亡保險 因此, 答案為 (2) 參見 P.17 第一章第二節 ( 三 ) 變額壽險的用途 不可 只當成投資來展示或銷售 因此, 答案 (1) P.17 (3) P.16 (2) P.17 (1) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 12 頁 / 共 203 頁

15 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 77. ( ) 78. ( ) 歲的傑克, 剛買了一份 50,000 美元的變額壽險保單 下列有關其 保單的敘述何者為不正確? 他繳付的保險費在保險期間內都是 固定且平準的 他指示保險人如何去投資其現金價值 其保單現 金價值是否成長, 需視該價值的投資表現而定 受益人在他死亡時 領取的保險金可能少於 50,000 美元 下列何者保單之保費繳納為固定方式? 萬能壽險 變額壽險 變額萬能壽險 以上皆非 選項 (1)(2)(3) 正確 變額壽險在設計上通常保證其死亡給付不低於保單簽單時的面額 因此, 答案 (4) P.10 (4) 看到 變額 : 分離帳戶 保戶自選標的, 自負盈虧 定期定額繳費 看到 萬能 : 保費繳納彈性 因此, 答案 (2) 典型的萬能壽險有哪幾種? 四種 三種 兩種 一種典型的萬能壽險保單有兩種 :A 型與 B 型 因此, 答案 (3) P.10 (2) P.20 (3) 下列有關於萬能壽險商品設計的敘述, 何者錯誤? 具有繳費靈活 選項 (1)(3)(4) 為正確 ( ) 80. 性與保單透明度高兩特點 保費的繳交具彈性, 但保額不可以調整 保單的解約金會隨著利率走勢變動 保單的投資與債券為主 萬能壽險之保費繳交具有彈性, 且保額可以調整 因此, 答案為 (2) P.18 (2) 下列有關於萬能壽險商品設計的敘述, 何者錯誤? 採取彈性繳費 選項 (1)(2)(4) 為正確 ( ) 81. 提供最低保證利率 保險金額為定額, 不可以調整 保單價值為所收保費扣除死亡成本 費用 加計利息後之值 萬能壽險之保費繳交具有彈性, 且保額可以調整 因此, 答案為 (3) P.18 (3) 下列何者不是萬能壽險之特色? 採彈性繳費 可以隨時增加或 選項 (1)(2)(4) 為正確 ( ) 82. 減少保額, 但增加保額需核保通過 採分離帳戶 其原理乃將淨危險保額與現金價值拆開, 讓保戶的現金價值累積較有自主權 看到 萬能 : 保費繳納彈性 一般帳戶 因此, 答案 (3) 錯誤 P.18 (3) 下列何者敘述適用於萬能壽險? 保單裡包括了現金價值及遞增 選項 (1) 錯 : 保單中的定期壽險不會 遞增 定期壽險保障 利率比終身壽險所使用的高 保險費隨保單所有 選項 (2) 錯 : 利率無法比較 ( ) 83. 人的選擇, 可多繳或少繳 類似養老保險 選項 (4) 錯 : 無固定滿期金與滿期日 看到 萬能 : 保費繳納彈性 可隨保戶選擇多繳或少繳 P.18 (3) 答案為 (3) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 13 頁 / 共 203 頁

16 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 84. ( ) 85. ( ) 86. ( ) 87. 下列關於萬能壽險之敘述, 何者不正確? 保費的投資標的以債券 為主 在 A 型保單中, 若現金價值增加, 其淨危險保額會以同樣相 等的金額減少 在 B 型保單中, 若現金價值增加, 其淨危險保額會 以同樣相等的金額增加 依美國國稅法規定, 若保單價值在 95 歲前 滿期, 保單立即喪失課稅上的優惠 下列有關萬能壽險的敘述, 何者正確? 萬能壽險之 B 型保單, 強 調現金價值的增長 萬能壽險 A 型保單強調純保險保障之增長 萬 能壽險採取分離帳戶 以上皆非 下列關於萬能壽險 A 型及 B 型保單的敘述, 何者不正確? B 型保單死亡給付等於其平準的淨危險保額加上當時現金價值之和 A 型保單之淨危險保額不固定,B 型保單之淨危險保額卻維持固定水準 在 A 型保單中, 若現金價值增加, 其淨危險保額會以同樣相等的金額減少 B 型保單若有門檻問題, 將立即喪失課稅的優惠 下列敘述何者屬於萬能壽險中的 A 型保單? 死亡給付等於平準淨危險保額與死亡當時現金之和 若現金價值增加, 其死亡給付亦隨之增加 淨危險保額為固定型 淨危險保額會在每一保單期間調整, 使現金價值與淨危險保額總和等於一平準死亡給付 選項 (1)(2) (4) 為正確 B 型保單之淨危險保額固定不變 因此, 答案 (3) P.20 (3) 選項 (1) 錯 :B 型保單淨危險保額固定不變, 強調純保險保障增長, 非 現金價值增長 選項 (2) 錯 :A 型保單保額固定, 強調現金價值的增長 選項 (3) 錯 : 萬能壽險非分離帳戶 因此, 答案 (4) 以上皆非 P.19 P.20 選項 (1)(2)(3) 為正確 萬能壽險之 A 型保單屬平準死亡保額, 有 門檻問題 ;B 型則沒有 因此, 答案 (4) P.20 (4) 選項 (1)(2)(3) 所指都是萬能壽險之 B 型保單 因此, 答案為 (4) (4) P.20 (4) 萬能壽險以 平準式的淨危險保額 為設計者, 其特色是? 現金 A 型保單死亡給付為平準, 而淨危險保額則隨現金價值反向變動 價值與淨危險保額維持一平準式死亡給付 維持一個平準式的淨危 B 型保單淨危險保額為平準, 而死亡給付則隨現金價值正向變動 ( ) 88. 險保額, 其死亡給付隨著現金價值的增加而增加 淨危險保額維持平準式, 死亡保額亦維持平準式 部分投資型商品以平準式淨危險 因此, 答案為 (2) P.20 (2) 保額為設計者, 其死亡給付亦是平準式的 本文件僅供內部教育訓練使用 第 14 頁 / 共 203 頁

17 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 萬能壽險是屬於? 變額年金 遞延年金商品 利率敏感性商品 萬能壽險之保單價值 ( 現金價值 ), 會跟隨利率走勢而變動 ( ) 89. 指數連動型商品 對利率敏感的保險商品 因此, 答案為 (3) 萬能壽險的鬆綁 (unbundled) 是指? 將死亡幾付分割成淨危險保 萬能壽險的原理是將組成終身壽險保單給付的淨危險保額和現金價 ( ) 90. 額及另外一個單獨運作的現金價值 將保險給付分割成 A 型保單及值拆開, 即稱為 鬆綁 B 型保單 將保險費分割成純保費及附加保費 將責任準備金分割因此, 答案為 (1) 成保單價值準備金及保單責任準備金 美國萬能壽險通常使用的利率為何? 債券報酬率 加權指數報 萬能壽險之保單價值 ( 現金價值 ), 會跟隨利率走勢而變動 酬率 S&P 報酬率 NASDAQ 報酬率 對利率敏感的保險商品 ( ) 91. 選項 (2)(3)(4) 屬於股價走勢, 而非利率走勢 選項 (1) 債券報酬率即為市場利率指標, 反應利率走勢 因此, 答案 (1) 萬能壽險 B 型保單的淨危險保額 (NAR) 為? 固定 遞增 遞減 B 型保單淨危險保額為平準 ( 固定 ), 而死亡給付則隨現金價值正向變 ( ) 92. 不固定 動 因此, 答案 (1) 萬能壽險 A 型保單之淨危險保額 (NAR) 為? 固定 遞增 遞減 A 型保單死亡給付為平準, 而淨危險保額則隨現金價值反向變動 ( ) 93. 不固定 不固定 因此, 答案 (4) 萬能壽險保單之保險費繳納方式為? 固定 遞增 遞減 不 萬能壽險之保費繳交具有彈性, 且保額可以調整 ( ) 94. 固定 繳費不固定 因此, 答案 (4) 有關萬能壽險與變額壽險的比較, 下列何者正確? (A) 變額壽險的繳 選項 (A)(B) 正確 費方式固定, 萬能壽險則否 (B) 二者的保單價值皆無最低保證值 (C) 選項 (C) 錯 : 變額 分離帳戶 ; 萬能 一般帳戶 ( ) 95. 變額壽險在普通帳戶下運作, 萬能壽險則在分離帳戶 (D) 保戶在萬能 選項 (D) 錯 : 萬能壽險投資標的以債券為主, 而變額壽險投資方式有 壽險的投資方式有較多的選擇, 在變額壽險則較少 AB AC BC 較多的選擇 BD 因此, 答案 (1) P.18 (3) P.18 (1) P.18 (1) P.20 (1) P.20 (4) P.18 (4) P.18 (1) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 15 頁 / 共 203 頁

18 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 96. ( ) 97. ( ) 98. ( ) 99. ( ) 100. ( ) 101. ( ) 102. ( ) 103. 下列有關變額萬能壽險的敘述, 何者正確? 商品設計結合變額壽 險的保單靈活度與透明度等特點 商品設計結合萬能壽險的投資連 結與分離帳戶觀念 典型的變額萬能壽險並無最低死亡保證給付 保險公司承擔所有風險 在變額萬能壽險中, 通常會載名保險人所建議的最少應繳交的保險金額, 使保單在保守的投資及報酬假設條件下可繼續有效, 此保費稱為? 法定保險費 自有保險費 自然保險費 目標保險費 萬能壽險與變額萬能壽險的主要差別, 何者為非? 保費金額均不固定 均允許部分提領現金價值 均有最低現金價值保障 繳費期間均不固定 下列有關變額萬能壽險與萬能壽險的比較, 何者有誤? (A) 二者的繳費方式均具彈性 (B) 二者均允許保戶調整保額 (C) 二者均由保戶承擔投資風險 (D) 二者均在分離帳戶下運作 ABC BCD AB CD 下列有關變額萬能終身壽險的敘述, 何者正確? 不可以自行決定每期之保費支付金額 不可以任意選擇調高或降低保額 保險人承擔投資風險 其現金價值會高低起伏, 也可能降至零 下列有關變額萬能終身壽險的敘述, 何者正確? 保費繳納方式是固定的 保單利率為固定的預定利率 投資收益與公司分離帳戶之投資收益相關 保險保障缺乏彈性 以美國變額萬能保險為例, 在超額積存的現金價值到達門檻限額時, 將死亡給付隨現金價值的增加而提高, 即可維持淨危險保額不變 所謂的門檻法則是指? 法定保險費額 (guideline premium amount) ) 目標保險費 (target premium) 淨危險保險費 以上皆非 下列關於變額萬能壽險之敘述, 何者不正確? 目標保費 只最少要繳的保險費額 門檻限額 又稱法定保險費額 定期繳保費 依美國國稅法規定, 現金價值累積採取遞延課稅 選項 (1) 錯 : 保單靈活度屬萬能壽險之特性 選項 (2) 錯 : 分離帳戶屬變額壽險之特性 選項 (4) 錯 : 投資風險由客戶自行承擔 因此, 答案 (3) 此敘述乃指 目標保險費 之含意 而法定保險費則指配合稅法門檻保單所能收取的最高保費 因此, 答案 (4) 選項 (1)(2)(4) 為正確 萬能壽險與變額萬能壽險兩者都沒有最低現金價值之保障 因此, 答案 (3) 看到 變額 : 分離帳戶 保戶自選標的, 自負盈虧 定期定額繳費 看到 萬能 : 保費繳交具有彈性, 且保額可以調整 選項 (A)(B) 正確, 選項 (C)(D) 錯誤 因此, 答案 (4) P.25 (3) P.25 (4) P.25 (3) P.25 (4) 變額萬能壽險兼具 變額 及 萬能 之特點, 因此選項 (1)(2)(3) 為錯誤, 答案 (4) 為正確 P.25 (4) 變額萬能壽險兼具 變額 及 萬能 之特點, 因此選項 (1)(2)(4) 為錯誤, 答案 (3) 為正確 P.25 (3) 在超額積存的現金價值到達門檻限額時, 將死亡給付隨現金價值的增加而提高, 即可維持淨危險保額不變 所謂的門檻限額是指法定保險費額 (guideline premium amount), 因此, 答案為 (1) P.25 (1) 變額萬能壽險兼具 變額 及 萬能 之特點, 因此 (1)(2)(4) 正確, 選項 (3) 為錯誤 保費繳交應具有彈性 P.25 (3) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 16 頁 / 共 203 頁

19 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 美國之變額萬能終身壽險訂定 門檻法則 的目的在於 提高保額 所謂的 門檻法則 係指根據美國稅法之規定, 享有租稅優惠待遇 ( ) 104. 減少保費支出 增加死亡給付 享受稅法優惠之保險商品的純保險保障部分 ( 淨危險保額 ) 占死亡給付之比率至少須達一定水準, 此一最低比率之水準即為所謂 門檻 因此, 答案 (4) 變額萬能壽險保單提供了 : 彈性保費 現金價值 死亡給付 死亡給付 純保費 淨危險保額 現金價值 ( ) 105. 以上皆是 變額萬能壽險兼具 變額 及 萬能 之特點,(1)(2)(3) 皆正確 因此, 答案 (4) 以上皆是 變額萬能壽險和變額壽險之相同點為? 彈性繳費 可彈性調整 變額 : 分離帳戶 保戶自選標的, 自負盈虧 定期定額繳費 保障金額 保證最低死亡金額 保單持有人自行承受投資風險 萬能 : 保費繳納彈性 ( ) 106. 變額萬能 與 變額 之相同點為 變額 分離帳戶 保戶自行 承擔投資風險 因此, 答案 (4) 下列有關變額萬能壽險與變額壽險的比較, 何者正確? (A) 二者的繳 變額 : 分離帳戶 保戶自選標的, 自負盈虧 定期定額繳費 ( ) 107. 費方式均固定 (B) 二者均保證最低利率 (C) 二者均屬投資型保險商 萬能 : 保費繳納彈性 品 (D) 二者均在分離帳戶下運作 ABC BCD AB CD 變額萬能 與 變額 之相同點為 變額 因此 (A)(B) 錯誤 (C)(D) 為正確, 答案 (4) 下列有關變額年金之敘述, 何者為非? 因應通貨膨脹而發展出保 選項 (1)(2)(4) 為正確 ( ) 108. 證被保險人終身收入 保單價值的增加反映的是保護自己選擇投資變額年金之年金給付與保單價值, 均隨投資績效變動 組合的績效表現 年金給付是依契約所訂之定額給付 保險人以因此, 答案 (3) 生存成本來負擔風險 下列有關於變額年金的敘述, 何者正確? 變額年金係為因應通貨 選項 (1)(2)(3) 為正確, 答案 (4) 以上皆是 ( ) 109. 膨脹而發展出來的商品 保單價值的增減用以調整年金金額的給付 商品設計結合年金險與變額壽險的觀念 以上皆是 下列何者不是變額年金的特性? 年金給付額是變動的 年金受 選項 (1)(2)(3) 為正確 ( ) 110. 益人領取一個固定數目的年金單位 變額年金可以對抗通貨膨脹風 看到 變額 : 分離帳戶 保戶自選標的, 自負盈虧 非保險人承擔 險 變額年金之投資風險由保險人承擔 投資風險 因此, 答案 (4) P.25 (4) P.25 (4) P.25 (4) P.25 (4) P.26 (3) P.26 (4) P.26 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 17 頁 / 共 203 頁

20 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 下列何者是變額年金的特色? 保單所有人領取一定額年金 基 選項 (1)(3)(4) 皆錯誤, 非變額年金之特性 金單位價值越高, 能購置的單位數越少 保險人承擔投資風險 保 變額年金特色 :1. 保單所有人領取一固定數目之年金單位 險人計算累積單位成本, 常見是以季計 半年計 年計 2. 基金單位價值愈高, 所能購置的單位數愈少 ( ) 投資風險由保單所有人自負 4. 保險人計算累積單位成本可為日 週或月計 ; 季 計 半年計或年計較為罕見 因此, 答案 (2) 下列有關於變額年金的敘述, 何者錯誤? 具有節稅 分散投資 選項 (1)(3)(4) 為正確 ( ) 112. 報酬率高的優點 保險公司承擔投資風險 年金金額隨分離帳戶看到 變額 : 分離帳戶 保戶自選標的, 自負盈虧 非保險人承擔投資績效而變動 具抵抗通貨膨脹的能力投資風險 因此, 答案 (2) ( ) 113. 變額年金進入給付期後, 每年 : 所領年金金額固定 所領年金變額年金特色 保單所有人領取一固定數目之年金單位 單位數固定 所領單位價值固定 以上皆是因此, 答案 (2) 下列何者並非變額年金的特性? 年金給付額是變動的 物價水 選項 (1)(3)(4) 皆為變額年金的特性 ( ) 114. 準上揚時, 變額年金維持不變 保險人對費用與死亡率給予保證 選項 (2) 是傳統定額年金之特性, 而非變額年金的特性 變額年金之基金大半投資於利率敏感性的金融商品 因此, 答案 (2) P.27 (2) P.27 (2) P.27 (2) P.27 (2) 下列何者對變額年金之敘述不正確? 一般而言, 變額年金之保險 在限額內, 保險人一般都會允許保單所有人移轉帳戶之間的資金 在 人並不允許保單所有人移轉帳戶間的資金 保單所有人可以選擇如 移轉的限制方面, 最常見的是不能把分離帳戶的餘額減至約定的最低 ( ) 115. 何投資其所繳交的保險費 年金給付額將隨著年金基金單位的資產價值波動而變化 保險人計算累積單位成本, 可為日計 週計 月 值以下, 因此, 選項 (1) 錯誤 P.27 (1) 計 下列何者不是變額年金快速成長的原因? 市場利率持續走低 本題指的是台灣的情形 若基金市場與股票市場報酬率持續走低, 當 ( ) 116. 企業退休金制度逐漸改為固定提撥制 保險商品之稅賦優惠 基金市場與股票之報酬率持續走低 然客戶購買投資型商品之誘因及意願勢必降低 所以選項 (4) 不是變額年金快速成長的原因, 因此, 答案 (4) P.26 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 18 頁 / 共 203 頁

21 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 117. ( ) 118. ( ) 119. ( ) 120. 下列何者對遞延變額年金之敘述錯誤? 繳費期間內所購買的基 金單位數, 稱為 累積基金單位 累積基金單位是未來年金給付 的計算單位 每期年金給付額等於保單所有人的年金基金單位數乘 以給付當期的基金價格 年金給付額隨著年金基金單位的資產價值 波動而變化 保證年金受領人有生之年繼續支付, 年金受領人死亡時, 就停止所有的支付 此是指何種年金給付方式? 定期年金 連生年金 終身年金 附期間保證的終身年金 保證在年金受領人有生之年支付年金, 而且期間不少於保證期間 如果年金受領人活過保證期間, 年金仍繼續支付至其死亡為止, 但如果年金受領人在保證期間內死亡, 則支付年金給受益人至該期間終了 是指何種年金商品? 定期年金 連生年金 終身年金 附期間保證的終身年金 下列何者是變額年金的潛在客戶? 目前正在投資共同基金者 想要退休而儲蓄者 任何需要長期而不受通貨膨脹影響收入者 以上皆是 選項 (1)(3)(4) 為正確 年金給付額計算單位是 年金基金單位, 而非累積基金單位 年金給付額 年金基金單位 給付當期的基金價格 因此, 答案 (2) P.26 (2) 本題之敘述即為普通 終身年金 之含意 因此, 答案 (3) P.29 (3) 終身年金給付方式 : 年金受領人於生存時給付年金, 一旦受領人死亡時, 停止所有給付 如果為避免太早死亡另附期間保證, 受領人在保證期間死亡時, 年金繼續給付給受益人至期間終了, 稱為 附期間保證之終身年金 因此, 答案 (4) 選項 (1)(2)(3) 為正確, 答案 (4) 以上皆是 P.29 (4) P.30 (4) 變額年金與共同基金或其他金融商品不同的地方, 在於它包括了下列 變額年金如果是附有保證期間, 則年金受領人死亡時仍負有給付之責 ( ) 121. 何項費用 管理費用 死亡成本 轉帳費用 銷售成本 任 可以說具有保險的屬性 ; 因此與共同基金或其他金融商品而言費用多了死亡成本 P.26 (2) 因此, 答案 (2) 變額年金中帳戶移轉的限制, 最主要是為了防止下列何種情況? 在限額內, 保險人一般都會允許保單所有人移轉帳戶之間的資金 在 ( ) 122. 分離帳戶間累積基金的移轉 因分離帳戶價值的移轉而使其餘額低於約定的最低金額 分離帳戶的部份移轉 牽涉到一般帳戶的移 移轉的限制方面, 最常見的是不能把分離帳戶的餘額減至約定的最低值以下 P.27 (2) 轉 因此, 答案 (2) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 19 頁 / 共 203 頁

22 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 年金的目的是 : 減少目前的所得稅 提供遺族生活 創造遺產 所謂年金, 係指一系列的現金流量 年金之主要目的在於提供長期收 ( ) 123. 提供長期收入的來源 入的來源 因此, 答案 (4) 下列何項不屬於年金給付方式的選擇? 附保證期間的終身年金 ( ) 124. 終身年金 終身壽險 附退還本金的終身年金 所謂 市場連動年金 (market value adjusted MVA annuity) 是指 ( ) 125. 何種商品? 連生年金 定期年金 指數年金 變額年金指數年金與下列何種年金之各種特徵及基本的保障相同, 主要差別是 ( ) 126. 在於決定利率之方式的不同? 變額年金 定額遞延年金 定期年金 附期間保證的終身年金下列對指數年金的敘述, 何者錯誤? 大多為 3 到 10 年期之躉繳 ( ) 127. 遞延年金產品 利息之計算與年金給付金額是由保險公司逐年訂定的 在美國, 其為定額年金的一種 亦有最低保證利率之選擇何種指數年金之指數連動利率計算方式最適合使用在景氣擴張期? ( ) 128. 高標法 數位法 年增法 點對點法合約期間最低股價指數與合約終了股價指數之增加率作為指數報 ( ) 129. 酬, 是指何種指數年金之指數連動利率計算方式? 點對點法 低標法 數位法 年增法 年增法或多年期增加法之指數年金商品, 適用於何種指數行情之狀況, 以獲得更高之指數報酬? 預期指數行情將持續往上攀升 ( ) 130. 預期指數行情將會上下波動時 預期指數行情先上升 後下降時 當預期指數行情將呈緩步趨堅時客戶為獲得更高的指數報酬, 當預期指數行情明顯下跌後再從低點彈 ( ) 131. 升時, 應選擇何種指數年金? 點對點法 低標法 高標法 年增法 選項 (1)(2)(4) 均有 年金 二字, 都是年金可能的給付方式 因此, 答案 (3) 指數年金 : 亦稱市場價值年金或稱市場價值調整年金 因此, 答案 (3) 指數年金與傳統遞延年金主要差別在決定的利率不同 利息的計算與年金給付, 視股價指數帶入契約約定之利率計算公式而定 因此, 答案 (2) 選項 (1)(3)(4) 為正確 利息的計算與年金給付, 視股價指數帶入契約約定之利率計算公式而定 ; 非保險公司逐年訂定的 因此, 答案 (2) 錯誤 點對點法可稱為終點法, 通常這類商品所訂之參與率較高, 適合使用在景氣擴張期 因此, 答案 (4) 本題之敘述即為 低標法 之含意 因此, 答案 (2) 當預期指數行情將會上下波動時 應選擇年增法或多年期增加法 因此, 答案 (2) 低標法 期末 最低 最低, 故適合景氣先下跌 後彈升 P.26 (4) P.29 (3) P.30 (3) P.30 (2) P.30 (2) P.31 (4) P.35 (2) P.35 (2) P.35 (2) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 20 頁 / 共 203 頁

23 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 客戶為獲得更高的指數報酬, 當預期指數行情上下波動時, 應選擇何 年增法 : 為每年之點對點, 即以每年期初點 期末點計算每年年增率 ; ( ) 132. 種指數年金? 點對點法 低標法 高標法 年增法 若負成長, 年增率 =0, 故最適合 ( 以保戶觀點 ) 景氣指數忽高忽低 變動劇烈時 P.35 (4) ( ) 133. 客戶為獲得更高的指數報酬, 當預期指數行情先上升 後下降時, 應選擇何種指數年金? 點對點法 低標法 高標法 年增法 高標法 最高 期初 期初, 故最適合景氣先上升 後下降 P.35 (3) ( ) 134. 高標法之指數年金商品, 適用於何種指數行情之狀況, 以獲得更高之指數報酬? 預期指數行情將持續往上攀升 預期指數行情將會上下波動時 預期指數行情先上升 後下降時 當預期指數行情將 高標法 最高 期初 期初, 故最適合預期指數行情先上升 後下降 P.35 (3) 呈緩步趨堅時 客戶為獲得更高的指數報酬, 當預期指數行情緩步趨堅時, 應選擇何 數位法 : 即每年以點對點的方式計算每年的年增加率, 如果年增率為 ( ) 135. 種指數年金? 點對點法 低標法 高標法 數位法 正, 則加一固定報酬率 ( 如 10 %), 若年增率為負 ( 關 ) 時以 0 計算 如果預期指數行情緩步趨堅 波動不大時, 縱使成長率很小, 還是給予 P.35 (4) 一固定報酬率, 故數位法較有利 ( ) 136. 客戶為獲得更高的指數報酬, 當預期指數行情上漲時, 應選擇何種指數年金? 點對點法 低標法 高標法 數位法 點對點法 期末 期初 期初 時, 選擇點對點法對客戶較有利, 適合景氣擴張期 如果客戶預期指數行情上漲 P.35 (1) 何種指數年金之指數連動利率計算方式在指數忽高忽低 變動劇烈時 年增法 : 為每年之點對點, 即以每年期初點 期末點計算每年年增率 ; ( ) 137. 之獲利最高? 高標法 數位法 年增法 點對點法 若負成長, 年增率 =0, 故最適合 ( 以保戶觀點 ) 指數忽高忽低 變動劇烈時 P.35 (3) ( ) 138. 客戶購買指數年金, 當預期指數行情將明顯下跌後再從低點彈升時, 理想選擇指數連動利率機算方式為? 點對點法 低標法 高標法 數位法 低標法 期末 最低 最低 升時, 選擇低標法對客戶較有利, 如果客戶預期指數行情將明顯下跌後再從低點彈 P.35 (2) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 21 頁 / 共 203 頁

24 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 指數年金之利率是如何計算出來的? 依照該年金產品所設定之 複合式利率 : 參與率 差額的目的是將指數連動利率轉換成實際應付 公式求得一個指數本身變動之比率, 再將所求得的數值乘以 參與率 的指數報酬, 其用法 : ( ) 139. 或減掉 差額 依照該年金產品所設定之公式求得一個指數本身 1. 指數年金利率 較高之 指數連動利率 差額變動之比率, 再將所求得的數值除以 參與率 或加上 差額 2. 指數年金利率 較低之 指數連動利率 參與率 依照該年金產品所設定之公式求得一個指數本身變動之比率, 再將所 因此, 答案 (1) 是正確的 求得的數值乘以 參與率 再加上 差額 以上皆非 下列關於指數年金之敘述何者不正確? 保單持有人之現金價值 一般而言當指數連動之利率較低時, 乘以參與率會比較好, 未納入分離帳戶 基於 開 / 關 原理而設計的是數位法 (digital 因此, 答案 (4) 是錯誤的 ( ) 140. method) 彈性繳保費 當指數連動之利率較低時, 減掉一個固定的 差額 (margin), 是較好的選擇 P.32 (1) P.33 (4) 下列方式中, 何者並非對求得指數年金中較高的利率之方式? 指 答案 (3) 應為指數連動之利率較低時, 選擇乘以參與率會比較好 ( ) 141. 數連動利率採用點對點法 指數連動之利率較低時, 將它乘以參與率 指數連動之利率較低時, 選擇減掉一個固定差額 指數連動利 因此, 答案 (3) 為非 P.33 (3) 率採取數位法 ( ) 142. 在指數年金中有關參與率之敘述, 何者不正確? 參與率可訂為 20% 或高達 1% 參與率的高低取決於產品之特質與衡量指數變動率使用的公式 高參與率必會產生更高之利率 參與率的功能是將指數連動之利率轉換成為實際應付的指數報酬 高參與率不一定會產生更高之利率, 還要參考實際計算出來的成長 率, 因此, 答案 (3) 不正確 P.32 (3) 下列敘述何者不正確? 較高的參與率必將產生高的利率 多年 高參與率不一定會產生更高之利率, 還要參考實際計算出來的成長 期增加法與年增法類似, 差別在於多年期增加法通常是每 2 或 3 年計 率, ( ) 143. 算股價指數增加率 指數年金另外常用以決定利率高低的方式之一為差額, 即將指數本身變動之比率扣減一固定比率 指數年金的年 因此, 答案 (1) 不正確 P.32 (1) 金金額簽訂契約的當時無法得知 本文件僅供內部教育訓練使用 第 22 頁 / 共 203 頁

25 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 144. ( ) 145. ( ) 146. ( ) 147. ( ) 148. ( ) 149. ( ) 150. 在指數年金中, 關於參與率及差額的敘述何者不正確? 參與率可 定為 20%, 亦可高達 100% 參與率是將指數本身變動的比率扣減一 個固定比率 二者功能是將與指數連動之利率轉換成為實際應付的 指數報酬 當指數連動之利率較高時, 減掉一個固定的差額 (margin), 是較好的選擇 指數型年金其利息的計算與股價指數連動, 若指數報酬率為負時, 將給付利率設定為 0%, 稱為? 上限 (Cap) 下限 (Floor) 差額 (Margin) 選擇期間 (Window Period) 在美國, 指數年金之最低保證利率通常訂為累積保費九成的多少? 在美國, 大多數的指數年金是以累積保費的多少作為計算利息的基準? 70% 80% 90% 100% 下列關於指數年金之選擇期間 (window period) 的敘述, 何者錯誤? 一般訂於原保單期間終了的 30 到 45 天 在此期間保戶可選擇採取指數連動利率或最低保證利率計算利息收益 保戶選擇其年金價值之處置方式 保險公司在此期間必須宣告續年利率 保險公司在承保指數年金商品時, 其投資標的呈多元化以達其所預定之目標 其中, 選擇固定收入之投資工具, 主要是為了達到何種目的? 支付股價指數之利率 支付指數年金之經營成本與利潤 支付指數年金保證利率 以上皆是 下列有關傳統型與指數年金的比較, 何者正確? (A) 前者繳費期間固定, 後者則較具彈性 (B) 二者均需定期宣告利率 (C) 前者之年金金額於簽單時即告確定, 後者則否 (D) 前者在一般帳戶下運作, 後者則在必須在分離帳戶下運作 A B B C C D A C 參與率是將指數本身變動之比率乘以一個固定比率 故 (2) 不正確 本題闡述, 即訂定利息給付之上下限, 超出則以上下限之數值計算 大部分的合約設定利息給付 : 上限標準 : 不超過原始金額之 100% 下限標準 :0% 最低保證利率通常訂為累積保費 9 成的 3 % 最低保證利率通常訂為累積保費 9 成的 3 % 在選擇期間保單持有人除了決定其年金的價值外, 並可選擇其年金價值之處置方式, 包括採年金給付 全部 / 部分領現或重新換約等 ; 且選擇期間表示契約已到期, 故不必宣告續年利率 因此, 選項 (4) 錯誤 在美國指數年金產品為一般帳戶內的產品, 所以會提供最低保證利率, 為此目的, 應選擇有固定收入之投資工具 因此, 答案為 (3) P.32 (2) P.33 (2) P.33 (2) P.33 (3) P.33 (4) P.35 (3) 傳統年金沒有宣告利率, 但有固定利率, 所以 (B) 錯誤 兩者皆在一 般帳戶下運作, 故 (D) 錯誤 因此, 答案為 (4) P.30 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 23 頁 / 共 203 頁

26 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 下列有關傳統年金與指數年金的比較, 何者有誤? (A) 二者均採固定 指數年金為躉繳遞延形商品, 故 (A) (B) 錯誤,(C) 只有指數年金可選 ( ) 151. 繳費方式 (B) 二者均約定有固定繳費期限 (C) 二者均讓保戶自由決擇, 因此, 答案選 (1) 定年金開始給付日 (D) 二者均由保險公司決定資金運用方式 A B C B C D C D A B 假設汪小姐購買了 5,000 美元的指數年金, 契約 10 年, 且 S&P 指數 1. 汪小姐之指數連動利率採點對點法, 故指數連動報酬率 1,200 為 1000 點, 而最低保證利率的利息, 以保費九成年利率 3% 來計算 1,000 /1,000 20% 若指數連動利率採 [ 點對點法 ], 參與率為 100%, 且契約終了指數 2. 應付報酬率 20% 100% 參與率 20% ( ) 152. 為 1200 點, 契約期間最高指數為 1500 點, 則汪小姐可獲利息為 : 3. 應付報酬 5,000 20% 1, ,048 1,500 2, 最低報酬率 5,000 90% 1 3% 6,048,6,048 5,000 1, 實際給付報酬 max 應付報酬, 最低保證報酬 1,048 假設汪小姐購買了 5,000 美元的指數年金, 契約 10 年, 且 S&P 指數 1. 汪小姐之指數連動利率採點對點法, 故指數連動報酬率 1,200 為 1000 點, 而最低保證利率的利息, 以保費九成年利率 3% 來計算 1,000 /1,000 20% 若指數連動利率採 [ 點對點法 ], 當參與率為 80%, 且契約終了指數 2. 應付報酬率 20% 80% 參與率 16% ( ) 153. 為 1200 點, 契約期間最高指數為 1500 點, 則汪小姐可獲利息 : 3. 應付報酬 5,000 16% ,048 2, 最低報酬率 5,000 90% 1 3% 6,048,6,048 5,000 1, 實際給付報酬 max 應付報酬, 最低保證報酬 1,048 假設王小姐購買了 5,000 美元的指數年金, 契約 10 年, 且 S&P 指數 1. 王小姐之指數連動利率採高標法, 故指數連動報酬率 1,500 為 1000 點, 而最低保證利率的利息, 以保費九成年利率 3% 來計算 1,000 /1,000 50% 若現今指數連動利率採 [ 高標法 ], 當參與率為 70%, 且契約終了指 2. 應付報酬率 50% 70% 參與率 35% ( ) 154. 數為 1200 點, 契約期間最高指數為 1500 點, 則王小姐可獲利息 : 3. 應付報酬 5,000 35% 1, ,500 1, 最低報酬率 5,000 90% 1 3% 6,048,6,048 5,000 1, 實際給付報酬 max 應付報酬, 最低保證報酬 1,750 P.30 (1) P.33 (2) P.33 (3) P.34 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 24 頁 / 共 203 頁

27 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 假設王小姐購買了 5,000 美元的指數年金, 契約 10 年, 且 S&P 指數 1. 王小姐之指數連動利率採高標法, 故指數連動報酬率 1,300 為 1000 點, 而最低保證利率的利息, 以保費九成年利率 3% 來計算 1,000 /1,000 30% 若現今指數連動利率採 [ 高標法 ], 參與率 70%, 若契約終了指數為 2. 應付報酬率 30% 70% 參與率 21% ( ) 點, 契約期間最高指數 1300 點, 則王小姐可獲利息 : 應付報酬 5,000 21% 1,050 1,048 1,050 1, 最低報酬率 5,000 90% 1 3% 6,048,6,048 5,000 1, 實際給付報酬 max 應付報酬, 最低保證報酬 1,050 P.34 (3) ( ) 156. 假設陳先生購買 10,000 美元的指數年金, 契約 5 年, 指數連動利率採 [ 年增法 ], 參與率 80%, 當時的 S&P500 指數為 1000 點, 若五年契約期間每週年的 S&P500 指數分別為 點, 則陳先生可獲利息 : 1,168 2,452 3,289 5,410 每週年之 S&P500 指數分別為 指數連動報酬率,,,,,,,,,,, 10% 0% 11.11% 20% 0% 41.11%, 2. 應付報酬率 41.11% 80% 參與率 32.88% P.35 (3) 3. 應付報酬 10, % 3,288.8 假設陳先生購買 10,000 美元的指數年金, 契約 5 年, 指數連動利率 每週年之 S&P500 指數分別為 採 [ 年增法 ], 參與率 80%, 當時的 S&P500 指數為 1000 點, 若五 1200 ( ) 157. 年契約期間每週年的 S&P500 指數分別為 點, 則陳先生可獲利息 : 1,593 1,894 3,609 5, 指數連動報酬率,,, 45.11%,,, 20% 8.33% 7.69% 0% 9.09% P.35 (3) 2. 應付報酬率 45.11% 80% 參與率 % 3. 應付報酬 10, % 3,608.8 ( ) 158. 假設陳先生購買 10,000 美元的指數年金, 契約 5 年, 指數連動利率採 [ 年增法 ], 參與率 80%, 當時的 S&P500 指數為 1000 點, 若五年契約期間每週年的 S&P500 指數分別為 點, 則陳先生可獲利息 : 0 1,500 1,600 3,659 每週年之 S&P500 指數分別為 指數連動報酬率,, 0% 0% 6.25% 0% 13.75% 20% 2. 應付報酬率 20% 80% 參與率 16% P.35 (3) 3. 應付報酬 10,000 16% 1,600 本文件僅供內部教育訓練使用 第 25 頁 / 共 203 頁

28 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 159. ( ) 160. ( ) 161. 徐先生購買 100,000 元之指數年金, 契約期間 10 年, 指數連動利率 採 [ 高標法 ], 參與率 100%, 購買當時之指數為 2000 點, 契約期 間指數最高為 3000 點, 契約期間指數最低點為 1000 點, 契約終止 日指數 2500 點, 則徐先生在契約終止日可得之利息為? 100,000 元 / % 50,000 元 100,000 元 / % 25,000 元 100,000 元 / % 150,000 元 100,000 元 / % 200,000 元 假設趙先生選擇購買 15,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時 之 S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 點 契約到期時之指數為 1600 點, 若 指數連動利率採 [ 點對點法 ] 參與率 95%, 則契約到期時趙先生可 獲多少美元之利息? 14,250 16,750 9,650 5,400 假設孫先生選擇購買 10,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時 之 S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 1000 點 1200 點 1100 點 1000 點 契約到期時之指數為 1400 點, 若指數連動利率採 年增法, 且若其中某一年股價指數年增率呈負成長 則該年度之增加率以 0 計算, 參與率 90%, 則契約到期時孫先生可獲多少美元之利息? 9,250 8,750 7,650 6,450 高標法 最高 期初 期初 因此, 答案為 (1), 本題最高點為 3000, 期初點為 2000 點 1. 趙先生之指數連動利率採點對點法, 故指數連動報酬率 1, /800 1% 2. 應付報酬率 1% 95% 參與率 95% 3. 應付報酬 15,000 95% 14,250 每週年之 S&P500 指數分別為 指數連動報酬率,,,,,,,,,,,, 25% 20% 0% 0% 40% 85%, 2. 應付報酬率 85% 90% 參與率 76.5% 3. 應付報酬 10, % 7,650 P.31 (1) P.33 (1) P.35 (3) 假設李先生選擇購買 10,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時 1. 李先生之指數連動利率採低標法, 故指數連動報酬率 800 之 S&P500 指數為 850 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 /500 60% ( ) 162. 點 500 點 1100 點 900 點 契約到期時之指數為 800 點, 若指數連動利率採 低標法, 參與率 90%, 則契約到期時李先生可獲多 2. 應付報酬率 60% 90% 參與率 54% 3. 應付報酬 10,000 54% 5,400 P.32 (4) 少美元之利息? 4,250 6,700 5,950 5,400 本文件僅供內部教育訓練使用 第 26 頁 / 共 203 頁

29 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 徐先生購買 100,000 元之指數年金, 契約期間 10 年, 指數連動利率採 [ 低標法 ], 參與率 100%, 購買當時之指數為 2000 點, 契約期間指數最高點為 3000 點, 契約期間指數最低點為 1000 點, 契約終止日指數 2500 點, 則徐先生在契約終止日可得之利息為? ( ) ,000 元 / % 50,000 元 100,000 元 / % 25,000 元 100,000 元 / % 150,000 元 100,000 元 / % 200,000 元徐先生購買 100,000 元之指數年金, 契約期間 10 年, 指數連動利率採用 [ 點對點法 ], 參與率 100%, 購買當時之指數為 2000 點, 契約期間指數最高點為 3000 點, 契約期間指數最低點為 1000 點, 契約終止日指數 2500 點, 則徐先生在契約終止日可得之利息為? ( ) ,000 元 / % 50,000 元 100,000 元 / % 25,000 元 100,000 元 / % 150,000 元 100,000 元 / % 200,000 元假設趙一選擇購買 15,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 1000 ( ) 165. 點 1200 點 1100 點 1400 點 契約到期時之指數為 1500 點, 若指數連動利率採 [ 點對點法 ] 參與率 95%, 則契約到期時趙一可獲多少美元之利息? 14,250 16, , ,400 假設趙二選擇購買 15,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 1000 ( ) 166. 點 1200 點 1100 點 1400 點 契約到期時之指數為 1600 點, 若指數連動利率採 [ 點對點法 ] 差額(margin)5%, 則契約到期時趙二可獲多少美元之利息? 14,250 16,750 9,650 5,400 低標法 期末 最低 最低 因此, 答案為 (3) 點對點法 期末 期初 期初, 本題最低點為 1000 點, 期末點為 2500 點,, 本題期初點為 2000 點, 期末點為 2500 點, 因此, 答案為 (2) 1. 趙一先生之指數連動利率採點對點法, 故指數連動報酬率 1, / % 2. 應付報酬率 87.5% 95% 參與率 % 3. 應付報酬 15, % 12, 趙二先生之指數連動利率採點對點法, 故指數連動報酬率 1, / 應付報酬率 1 5% 差額 95% 3. 應付報酬 15,000 95% 14,250 P.32 (3) P.31 (2) P.33 (3) P.31 (1) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 27 頁 / 共 203 頁

30 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 假設錢一選擇購買 10,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 1. 錢一先生之指數連動利率採高標法, 故指數連動報酬率 S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 , / % ( ) 167. 點 1200 點 1300 點 1000 點 契約到期時之指數為 1100 點, 2. 應付報酬率 62.5% 90% 參與率 56.25% 若指數連動利率採 [ 高標法 ] 參與率 90%, 則契約到期時錢一可獲 3. 應付報酬 10, % 5,625 多少美元之利息? 4,250 6,750 5,625 7,400 P.34 (3) 假設錢二選擇購買 10,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 1. 錢二先生之指數連動利率採高標法, 故指數連動報酬率 S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 , /800 75% ( ) 168. 點 1200 點 1400 點 1000 點 契約到期時之指數為 1100 點, 若指數連動利率採 [ 高標法 ] 差額 (margin)5%, 則契約到期時錢二 2. 應付報酬率 75% 5% 差額 70% 3. 應付報酬 10,000 70% 7,000 P.31 (4) 可獲多少美元之利息? 4,250 6,750 7,650 7,000 假設孫一選擇購買 10,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 孫一先生購買之指數連動利率採年增法, 其每週年之 S&P500 指數分 ( ) 169. S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 960 點 1200 點 1100 點 1000 點 契約到期時之指數為 1400 點, 若指數連動利率採 [ 年增法 ], 且若其中某一年股價指數年增率呈負成長 則該年度之增加率以 0 計算, 參與率 90%, 則契約到期時孫一可獲 別為 指數連動報酬率,,,,,,, 20% 25% 0% 0% 40% 85% 2. 應付報酬率 85% 90% 參與率 76.5%,,, P.35 (3) 多少美元之利息? 9,250 8,750 7,650 6, 應付報酬 10, % 7,650 假設孫二選擇購買 12,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 孫二先生購買之指數連動利率採年增法, 其每週年之 S&P500 指數分 ( ) 170. S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 960 點 1200 點 1100 點 1000 點 契約到期時之指數為 1400 點, 若指數連動利率採 [ 年增法 ], 且若其中某一年股價指數年增率呈負成長 則該年度之增加率以 0 計算, 差額 (margin)5%, 則契約到期時孫二 別為 指數連動報酬率,,,,,,, 20% 25% 0% 0% 40% 85% 2. 應付報酬率 85% 5% 差額 80%,,, P.32 P.35 (3) 可獲多少美元之利息? 9,250 8,750 9,600 9, 應付報酬 12,000 80% 9,600 本文件僅供內部教育訓練使用 第 28 頁 / 共 203 頁

31 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 假設李一選擇購買 10,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 1. 李一先生之指數連動利率採低標法, 故指數連動報酬率 792 S&P500 指數為 862 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 700 點 440 /440 80% ( ) 點 440 點 900 點 契約到期時之指數為 792 點, 若指數連 2. 應付報酬率 80% 90% 參與率 72% 動利率採 [ 低標法 ], 參與率 90%, 則契約到期時李一可獲多少美元 3. 應付報酬 10,000 72% 7,200 之利息? 8,591 6,700 5,950 7,200 假設李二選擇購買 10,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 1. 李二先生之指數連動利率採低標法, 故指數連動報酬率 792 S&P500 指數為 850 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 700 點 440 /440 80% ( ) 點 440 點 900 點 契約到期時之指數為 792 點, 若指數連 2. 應付報酬率 80% 5% 差額 75% 動利率採 [ 低標法 ], 差額 (margin)5%, 則契約到期時李二可獲多少 3. 應付報酬 10,000 75% 7,500 美元之利息? 7,500 7,200 5,950 5,400 假設吳一選擇購買 12,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 數位法 : 乃基於 開關 原則, 若為正值則加一固定報酬率, 為負值 S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 960 點 則 = 點 1100 點 1000 點 契約到期時之指數為 1400 點, 若指 每週年之 S&P5 指數分別為 數連動利率採 [ 數位法 ], 且若其中某一年股價指數年增率呈負數 1. 指數連動報酬率 ( ) 173. 則該年度之增加率以 0% 計算 而某一年股價指數年增率呈正數 則 :10% ,200 :10%+ 1,200 該年度之增加率以 10% 計算, 參與率 90%, 則契約到期時吳一可獲 1,100 :0%+ 1,100 1,000 :0%+ 1,000 1,400 :10% 3 多少美元之利息? 4,250 3,750 2,600 3,240 10% 30% 2. 應付報酬率 30% 90% 參與率 27% 3. 應付報酬 12,000 27% 3,240 假設吳二選擇購買 12,000 美元之指數年金, 契約期間 5 年, 當時之 每週年之 S&P5 指數分別為 S&P500 指數為 800 點, 之後每週年之 S&P500 指數分別為 960 點 1. 指數連動報酬率 1200 點 1100 點 1000 點 契約到期時之指數為 1400 點, 若指 :10% ,200 :10%+ 1,200 ( ) 174. 數連動利率採 [ 數位法 ], 且若其中某一年股價指數年增率呈負數 1,100 :0%+ 1,100 1,000 :0%+ 1,000 1,400 :10% 3 則該年度之增加率以 0% 計算 而某一年股價指數年增率呈正數 則 10% 30% 該年度之增加率以 10% 計算, 差額 (margin)6%, 則契約到期時吳二 2. 應付報酬率 30% 6% 差額 24% 可獲多少美元之利息? 2,880 3,750 3, 應付報酬 12,000 24% 2,880 P.32 (4) P.32 (1) P.32 (4) P.32 (1) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 29 頁 / 共 203 頁

32 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 下列何者並非市場推出投資型保險產品的意義? 促進壽險業金 市場推出投資型保險的意義 :( 一 ) 促進壽險業金融功能創新 ( 二 ) 使 ( ) 175. 融功能創新 使壽險公司之間轉向價格競爭 促使資本市場的繁 壽險業從價格競爭轉向產品 服務的競爭 ( 三 ) 行銷人員要做客戶的 榮和安定 促使保險公司管理水平的提高 理財顧問 因此, 答案為 (2) P.37 (2) 投資型保險商品對保戶有利之處為何? 借用專家理財且投資利 投資型對保戶的優點 :1. 借用專家理財且投資利潤完全歸自己所 潤完全歸自己所有 死亡風險保費以及投資管理費用的收取情況清 有 2. 死亡風險保費以及投資管理費用清晰透明 3. 可變保費的給 ( ) 176. 晰透明 變動保費的繳付方式可滿足客戶在不同經濟情況下的不同 付方式能滿足客戶在不同經濟狀況下的不同需求 P.38 (4) 需求 以上皆是 因此, 答案為 (4) 以上皆是 下列何者不是投資型保險商品的優點? 保險公司可避免利差損 對保險公司而言需要複雜的資訊系統, 花費成本昂貴以及需要嚴格的 發生, 而將投資風險轉嫁給保戶 保戶可藉著專家作投資理財規 業務員培訓, 以灌輸專業知識, 人力資源成本增大 ( ) 177. 劃, 且投資利益完全歸自己所有 保險公司不需在人力資源以及資訊系統上花費太多的成本 對於保險監理機構而言, 保險公司喪失 因此, 答案 (3) 不是優點 P.38 (3) 清償能力會大大減低 下列何者不是投資型保險商品的優點? 保戶可藉著專家理財且 對保險公司而言需要複雜的資訊系統, 花費成本昂貴以及需要嚴格的 投資利益完全歸保戶所有 保險公司不需在人力資源以及資訊系統 業務員培訓, 以灌輸專業知識, 人力資源成本增大 因此, 答案 (2) ( ) 178. 上花費太多的成本 對於保險監理機構而言, 保險公司喪失清償能力會大大減低 變額萬能保險的彈性繳費可以滿足保戶在不同經濟 不是優點 P.38 (2) 狀況下的不同需求 投資型保險商品對保險公司不利之處為何? 利差益均回饋保 投資型商品對保險公司的缺點如下 :1. 利差益均回饋保戶, 本身利 戶, 本身利潤增長受阻 業務經營隨利率起伏而大幅波動 因利率 潤增長受阻 2. 需複雜的資訊系統, 花費成本昂貴 3. 需要嚴格的業 ( ) 179. 風險而破產 可變動之保費收入而造成收入面不穩定 務員培訓, 以灌輸專業知識, 人力資源成本增大 4. 要求強化投資意識, 提高投資人員素質, 疏通投資渠道, 謀求高收益率 P.38 (1) 因此, 答案為 (1) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 30 頁 / 共 203 頁

33 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 投資型保險商品對保險公司缺點之敘述, 下列何者正確? 需複雜 投資型商品對保險公司的缺點如下 :1. 利差益均回饋保戶, 本身利 的資訊操作系統支援業務之展開 需要嚴格之業務員培訓, 以灌輸 潤增長受阻 2. 需複雜的資訊系統, 花費成本昂貴 3. 需要嚴格的業 ( ) 180. 專業知識, 人力資源成本增大 利差異均回饋保戶, 本身利潤增長 務員培訓, 以灌輸專業知識, 人力資源成本增大 4. 要求強化投資 受阻 以上皆是 意識, 提高投資人員素質, 疏通投資渠道, 謀求高收益率 因此, 答案為 (4) ( ) 181. 下列有關美國投資型保險盛行之因素, 何者正確? 保戶投資自主美國投資型保險盛行的因素有 : 保戶投資自主 保費彈性 遞延課稅 保費彈性 遞延稅負 以上皆是 資金運用靈活等, 因此, 答案為 (4) ( ) 182. 美國的經驗顯示, 變額壽險商品盛行的原因可歸類為 : 保戶享有美國投資型保險盛行的因素有 : 保戶投資自主 保費彈性 遞延課稅 投資自主性 遞延課稅的優惠 資金運用靈活 以上皆是資金運用靈活等 因此, 答案為 (4) 下列哪一項敘述不是投資型保險商品盛行之原因? 股票與基金 答案 (3) 保戶需要承擔資金運用風險, 並非其盛行之原因 ( ) 183. 市場之高報酬率 保險商品之稅負優惠可增加其報酬率 保戶不需要承擔資金運用風險, 而全部風險由保險人承擔 結合保障和投 資的雙重功能的方便性 ( ) 184. 投資型保險之保戶須承擔何種風險? 死亡風險 資金運用風險投資型保險由保戶承擔投資風險, 保險人則承擔死亡風險和費用風 費用風險 以上皆是險 ( ) 185. 成功銷售投資型保險產品的市場, 應具備有何種條件? 成熟資本成熟的資本市場 完善的投資管道 專業的銷售人員都有助於形成適市場 完善的投資管道 專業的銷售人員 以上皆是 合銷售投資型保險商品的市場 因此, 答案為 (4) 投資型保險商品的推出, 保險公司在整體經營理念上應採取何種方 投資型商品的推出對保險公司的缺點有 :1. 利差益均回饋保戶, 本 式? 向客戶提供保險和投資理財綜合性的金融服務 建立科學 身利潤增長受阻 2. 需複雜的資訊系統, 花費成本昂貴 3. 需要嚴格 ( ) 186. 的投資決策 運作和風險控制系統 加強成本控制 以上皆是 的業務員培訓, 以灌輸專業知識, 人力資源成本增大 4. 要求強化 投資意識, 提高投資人員素質, 疏通投資渠道, 謀求高收益率 故在經營理念上以 (4) 較為合理 下列何者不是業務代表銷售變額保險時的重要責任? 引導客戶 答案 (1) 應該依客戶的風險承受度來選擇分離帳戶的投資工具 ( ) 187. 到高收益 高風險的分離帳戶 測出客戶的風險忍受度 確保客戶了解證券投資所具有的風險 推薦符合客戶規劃目標及風險容忍性 向的分離帳戶 P.38 (4) P.15 (4) P.15 (4) P.15 (3) P.3 P.4 (2) P.37 (4) P.37 (4) P.39 (1) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 31 頁 / 共 203 頁

34 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 188. ( ) 189. ( ) 190. ( ) 191. ( ) 192. ( ) 193. 下列何者並非業務人員對消費者選取投資型保險之建議? 重視 消費者的保險需求 消費者短期財務需求 參考消費者的投資性 向 適當的資產配置 投資顧問對不同需求之客戶會做不同的投資建議, 以下何者非適當之建議? 已退休年齡者, 推薦保守的收益型帳戶 年輕族群, 推薦高獲利可能性的成長型基金 短期投資者, 推薦保守的收益型帳戶 兒女的教育基金計劃者, 推薦保守的收益型帳戶 做為一個壽險行銷人員, 在銷售投資型保險時, 對消費者的建議, 首先應確認消費者 : 對投資者報酬的需求 對資金保本的需求 對保險保障的需求存在 是否需要分離帳戶, 確保帳戶資產的所有權 在決定投資型保險的合宜性時, 最重要的因素是客戶的 : 保險需求 投資個性 目標投資報酬 投資期間 為了協助顧客在選擇變額萬能壽險保單時做出正確的抉擇, 業務代表必須 : 強調變額萬能壽險的預測數字 將保單當成良好的節稅儲蓄工具來展現 減少保險費超繳的危險 測定消費者的風險容忍度 所謂成本攤平之意義為何? 策略性的將保險費分配到不同的分離帳戶 定期定額交付保險費, 以定期付費自動購買持份 保証保戶可獲得穩定的利潤不受損失 以上皆非 業務人員應讓顧客了解並接受投資型保險商品適合長期財務的需求 因此, 答案 (2) 不是消費者的建議 P.39 (2) 答案 (4) 對於客戶之兒女教育基金計劃, 推薦保守的收益型帳戶並不適合 投資型商品並非純投資工具, 仍是保險商品的一種, 消費者須首先考量本身保險的需求 因此, 答案為 (3) 投資型保險最主要的功能仍為保險保障 因此在保險規劃時, 最主重要必需考量到客戶的保險需求 因此, 答案為 (1) 變額萬能壽險保單屬投資型商品, 應保戶自負投資風險, 故應協助消費者測定其風險容忍度 所謂成本攤平為採定期定額方式支付保險費, 藉以規避購買時點的價格風險 因此, 答案為 (2) P.39 (4) P.39 (3) P.39 (1) P.39 (4) P.40 (2) 成本攤平法讓變額保單持有人可以? 以低於平均市場價格的平 所謂成本攤平為採定期定額方式支付保險費, 以定期付費自動購買持 ( ) 194. 均成本來購買持份 確保在投資選擇上能夠獲利 保護不受損失 在一定金額的保險費下, 比其他方式可以購得較多的持份數 份, 藉以規避購買時點的價格風險 當持份的價格比較低時, 可以買到持份的數量比價格高時多, 如此可使每一持份的平均成本低於其平 P.40 (1) 均價格 本文件僅供內部教育訓練使用 第 32 頁 / 共 203 頁

35 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 195. ( ) 196. ( ) 197. ( ) 198. ( ) 199. ( ) 200. ( ) 201. ( ) 202. 所謂 把具有不同風險特性的資產混合在一起, 以達成風險與報酬間適當的平衡性 是指怎樣的投資策略? 資產配置 成本攤平 分散投資 以上皆是 將不同的資產混合以增加安全性的投資計畫叫做 資本維護 分散投資 資本增值 保存 下列何種技巧可以協助保戶在選擇變額保險時, 作出明智的決策? 資產配置 成本攤平 投資分散 以上皆是 接近退休的客戶可將分離帳戶的資金作如何的處置以抵銷通貨膨脹風險及利率風險? 移轉到無市場風險的固定利率帳戶及貨幣帳戶 保留部分比例的資金在成長型股票帳戶 以上皆是 以上皆非 如果客戶的主要投資目的在於抵抗通貨膨脹, 則最好去選擇下列何者帳戶? 債券型帳戶 成長型帳戶 貨幣市場帳戶 以上皆是 下列何者為變額壽險商品銷售爭議發生的原因? 壽險顧問未就商品風險清楚告知客戶 壽險顧問未就商品接受足夠的訓練 壽險顧問對商品的競爭力沒信心 以上皆是 投資型保險商品在美國有許多保險公司曾經因為不當的銷售行為, 而與客戶產生糾紛, 通常這些問題的發生主要是因為? 投資型保險商品結構比較複雜, 銷售時未一一說明清楚 投資型保險商品屬比較新的觀念, 銷售時未說明清楚 投資型保險商品比較偏重投資, 且較複雜, 銷售時未說明清楚 投資型保險商品無保證投資報酬率, 未將這些風險因素清楚告知客戶 下列何者為壽險顧問在銷售變額壽險時可能產生的問題? 未說明繳費期間是不確定的 不當的保單置換 誤導投資報酬率 以上皆是 分散投資即將資金投資在不同風險屬性的資產之投資組合, 藉以分散風險 因此, 答案為 (3) 分散投資即資產分散乃將資金投資在不同風險屬性的資產之投資組合, 藉以分散風險, 以獲致最高的長期利得 因此, 答案為 (2) 保險公司為了幫助保戶作有效的投資, 提供常見的支援及顧問服務有 1. 分散投資,2. 成本攤平 而分散投資即為資產配置 因此, 答案為 (4) 以上皆是 固定利率帳戶及貨幣帳戶可抵銷利率風險, 成長型股票帳戶則可抵銷通貨膨脹風險 因此, 答案為 (3) 成長型帳戶之投資標的多為積極型, 市場風險較高, 但其報酬較高, 較能抵抗通貨膨脹 因此, 答案為 (2) P.39 (3) P.39 (2) P.39 (4) P.40 (3) P.40 (2) 答案 (1) (2) (3) 都是造成變額壽險商品銷售爭議發生的原因 因此, 答案 (4) 以上皆是 P.45 (4) 以美國為例, 常見的紛爭原因最常見的問題是投資型保險商品本身有一些未保證的因素, 壽險顧問未將這些風險因素清楚告知客戶 因此, 答案為 (4) 常見銷售糾紛的類型有 :( 一 ) 誤導或誇大投資報酬率 ( 二 ) 揩油行銷或不當的將保單置換 ( 三 ) 未說明繳費期間是不確定的 ( 四 ) 掩護行銷或將保險以投資商品的方式銷售 因此, 答案為 (4) P.44 (4) P.44 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 33 頁 / 共 203 頁

36 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 203. ( ) 204. ( ) 205. ( ) 206. ( ) 207. 下列有關美國變額保險商品銷售的敘述, 何者正確? 曾有保險公 司因為業務員的不當銷售行為, 而被裁定罰款 銷售時須提供清 楚 易了解的說明書給客戶 行銷時及銷售後均須揭露保單及投資 的相關資訊與客戶 以上皆是 下列何者不是投資型保險商品在資訊揭露上應注意之事項? 應 揭露相關資訊給保戶 對於不實揭露而導致保戶經濟的損失, 應依 法追究相關單位的民事責任 由客觀機構建立保險公司的財務評比 和預警制度, 以增加商品的透明度 資訊揭露不需對外公布, 僅需 供保險公司內部運用 有關投資型保險在資訊揭露上應注意之事項, 下列敘述何者不正確? 保險人應讓投保人用最少之時間和經濟成本獲得大量相關資訊 資訊之揭露須經專業人士或監管部門評後再公佈 虛假資訊揭露不需負任何法律責任 由客觀機構建立保險公司之財務評比和預警制度 下列有關我國稅法的敘述, 何者為非? 保險費為所得稅中列舉扣除額項目之ㄧ 人身保險若中途解約, 且以往年度申報綜合所得稅時, 利用解約保單所列舉扣除的保費支出, 須在解約後補繳稅款 因經濟狀況改變而繳不出保費, 最好解約, 以避免補繳稅款 公司為員工投保團體壽險, 由公司負擔的保險費, 在一定限額內可視為公司的保險費費用 對於國內保險有關營利事業所得稅之優惠, 何者錯誤? 營利事業為員工所支付的團體保險費, 准予作為費用沖銷 公司為員工投保團體保險, 在每人每月 2000 元內, 可視為公司險費費用 公司負擔的勞工保險費費用, 可全數列為保險費支出 互助金中發給的互助補助金, 須課徵稅金 答案 (1) (2) (3) 都是銷售變額壽險商品時應注意之事項 因此, 答案 (4) 以上皆是 P.44 (4) 保險公司需充分揭露資訊讓保戶了解, 包括行銷資訊項目以及銷售後 資訊的揭露都需要 因此, 答案 (4) 不正確 P.41 (4) 虛假資訊揭露需負法律責任 因此, 答案 (3) 不正確 因經濟因素致無法繳費可以變更為展期定期或減額繳清保險來解決, 解約國稅局甚至會要求補繳稅款 因此, 答案 (3) 不正確 補助金法令明文規定毋須課稅 因此, 答案 (4) 不正確 P.41 (3) P.69 (3) P.70 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 34 頁 / 共 203 頁

37 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 依據我國 投資型保險商品資訊揭露應遵循事項 規定, 保險業辦理 消費者保護法 公平交易法 保險法皆為應遵守之法令 ( ) 208. 投資型保險商品資訊揭露應本於最大誠信原則, 並應遵守下列哪些法令規定 : 消費者保護法 公平交易法 保險法 以上皆是 因此, 答案 (4) 以上皆是 P.42 (4) 在美國有許多保險公司之壽險顧問為賺取額外佣金收入, 勸誘保戶購 揩油行銷或不當的將保單置換 : 壽險顧問為賺取額外佣金, 勸誘保戶 ( ) 209. 買超過其需求或經濟能力負擔之保險商品, 這種行銷方式稱為 : 誤導或誇大投資報酬率行銷 揩油行銷 掩護行銷 以上皆是 購買超乎其需求或經濟能力之保險商品 因此, 答案為 (2) P.44 (2) 美國的監理機構和保險公司為避免壽險顧問銷售變額保險時與保戶 美國監理機關和保險公司所採取的避免措施不包括答案 (4) 的敘述 產生事件都採取許多措施, 下列那些措施不包括在內 : 壽險顧問 ( ) 210. 必須考過此類商品專有之執照才能銷售 明訂行銷時和銷售後必須揭露之項目 開除壽險顧問和保險公司主管 壽險顧問被裁定罰 P.45 (4) 款 有關投資型保險之資金運用, 下列敘述何者正確? 專設帳簿內的 答案 (1) 是以市價法來評價 資產須以成本法評價並以計算損益, 定期通知要保人 專設帳簿資 答案 (2) 國外標的是交付指定用途信託銀行管理 金運用若是投資於國外標的, 則將資金交付保管銀行保管 當要保 答案 (4) 國內標的是交付保管銀行保管 ( ) 211. 人將保險費, 不論是躉繳保費 基本保費 ( 增加投資 ), 交付保險公司, 在扣除附加費用後之餘額, 全數放在該投資型保險之專設帳簿內 因此, 答案為 (3) P.78 (3) 專設帳簿資金運用若是投資於國內標的, 則將資產依指示用途信託方 式取得並交由指定用途信託銀行管理交付保管 投資型保險為保護保單持有人權益, 運用下列何種機制 :(A) 資產交 投資型保險為保護保單持有人權益, 運用了兩個機制, 就是專設帳簿 ( ) 212. 付保管機制 (B) 各項資訊揭露機制 (C) 專設帳簿機制 (D) 風險控管機制 A 與 B A 與 C B 與 C C 與 D 及資產交付保管機制 因此, 答案為 (2) P.76 (2) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 35 頁 / 共 203 頁

38 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 有關投資型保險資產以置於專設帳簿則該資產與保險人之其他資產 根據投資型保險投資管理辦法第 8 條規定, 答案 (1) (2) (3) 都是不 間, 不得互相出售 交換或移轉 但有下列哪些事情之一者, 不在此 在此限之事項 ( ) 213. 限 : 為維護要保人或受益人之利益並經主管機關核准 將資產因此, 答案 (4) 以上皆是 轉入專設帳簿做為其設立之用, 或用於支應該轉入專設帳簿保單之正 常運作 為保險成本或投資型保險投資管理辦法第三條訂定各項費 用必要之轉出 以上皆是 依據我國 投資型保險投資管理辦法 之規定, 保險人應為要保人或 保險人應為要保人或受益人之利益管理專設帳簿之資產, 並將資產交 ( ) 214. 受益人之利益管理專設帳簿之資產, 保險人應將專設帳簿之資產交由由保管機構保 誰保管 : 保險公司 保管機構 主管機關 受益人因此, 答案為 (2) P.74 (4) P.74 (2) 對於保險人運用與管理投資型保險資金之專設帳簿資產時, 下列敘述 根據投資型保險投資管理辦法第 1 條規定, 不得提供專設帳簿之資產 何者錯誤? 保險人指派具有金融 證券或其他投資業務經驗之專 做為擔保之用 ( ) 215. 業人員運用與管理專設帳簿之資產 得提供專設帳簿之資產做為擔保之用 不得從事法令禁止投資之項目 不得將專設帳簿之資產 因此, 答案 (2) 錯誤 P.74 (2) 借予他人 但主管機關另有規定者, 不在此限 民國 97 年 6 月 13 日修正之保險法施行細則第 14 條規定 : 投資型保 投資型保險商品 之專設帳簿應符合下列原則 : 險, 指保險人將要保人所繳保險費, 依約定方式扣除保險人各項費 ( 一 ) 其資產應與保險人之其他資產分開設置, 並單獨管理之 用, 並依其同意或指定之投資分配方式, 置於專設帳簿中, 而由要保 ( 二 ) 保險人應定期對專設帳簿之資產加以評價, 並依保險契約所約 人承擔全部或部分投資風險之人身保險 請問專設帳簿應符合下列哪 定之方式計算及通知要保人其於專設帳簿內受益之資產價值 ( ) 216. 些原則 : 專設帳簿資產之運用, 定期通知要保人, 應與要保人同意或指定之投資方式及投資標的相符 保險人應依主管機關核定之 ( 三 ) 其運用應與要保人同意或指定之投資方式及投資標的相符 因此, 答案為 (4) 以上皆是 P.73 (4) 投資型保險契約會計處理準則, 定期對專設帳簿之資產加以評價, 並 依保險契約所約定之方式計算及通知要保人其於專設帳簿內受益之 資產價值 專設帳簿之資產, 應與保險人之其他資產分開設置, 並 單獨管理之 以上皆是 本文件僅供內部教育訓練使用 第 36 頁 / 共 203 頁

39 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 217. ( ) 218. 根據行政院金管會於 99 年 2 月 10 日修訂之 人身保險商品審查應 注意事項, 第 2 條明定投資型人壽保險商品種類不包括下列哪些商 品 : 變額壽險 投資連 ( 鏈 ) 結型保險 變額年金保險 變額萬 能壽險 保險業經營投資型保險之業務應專設帳簿記載其投資資產價值 是依據保險法第幾條規定? 164 條 146 條 147 條 46 條 財政部新修正 人身保險商品審查要點 明訂投資型保險商品之種類如下 : ( 一 ) 投資型人壽保險包括變額壽險 變額萬能壽險與投資連 ( 鏈 ) 結型保險 ( 二 ) 投資型年金保險則是指變額年金保險 故人壽商品不包括 (3) P.72 (3) 根據保險法第 146 條第 5 項 : 保險業經營投資型保險商品之業務應專 設帳簿 P.71 (2) 下列關於投資型保險之敘述, 何者正確 : 投資型人身保險契約條 答案 (1) 條款應分為七大類 ( ) 219. 款分為六大類 根據行政院金管會 人身保險商品審查應注意事項 之規定, 萬能保險屬於投資型人壽保險 投資標的之金融商品的價值是波動的, 故每日或每週投資標的價值 ( 或績效表現 ) 是不同的 以上皆是 答案 (2) 投資型人壽保險包括變額壽險 變額萬能壽險與投資連 ( 鏈 ) 結型保險, 不包括萬能壽險 因此, 答案為 (3) P.79 P.72 P.83 (3) ( ) 220. 老張購買投資型保險甲型, 保險金額為 60 萬元 若老張身故死亡, 受益人申領保險金時之保單帳戶價值為 45 萬元, 請問身故保險金是多少? 45 萬元 60 萬元 105 萬元 不一定, 隨投資績效而定 甲型身故保險金 max 保險金額, 保單帳戶價值 故身故保險金為 max 60,45 60 萬 因此, 答案為 (2) P.3 (2) 我國保險法之規定, 投資型保險契約之投資資產, 應由何人主張之 : 我國依保險法規定採特別的監理, 保險業經營投資型保險之業務應專 各該投資型保險之要保人 各該投資型保險之受益人 各該投資 設帳簿, 記載其投資資產之價值, 且非各該投資型保險之受益人不得 ( ) 221. 型保險之被保險人 各該投資型保險之保險人 主張, 亦不得請求扣押或行使其他權利, 使保戶得以免受保險公司一般債權人之追償 P.4 (2) 因此, 答案選 (2) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 37 頁 / 共 203 頁

40 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 下列敘述何者錯誤? 投資型保險乙型之身故保險金為保險金額 根據我國依保險法規定, 保險業經營投資型保險之業務應專設帳簿, 加上保單帳戶價值 投資型保險係指保險人將要保人所繳保險費, 記載其投資資產之價值, 且非各該投資型保險之受益人不得主張 依約定方式扣除保險人各項費用, 並依其同意或指定之投資分配方 因此, 答案 (4) 要保人應改為受益人 ( ) 222. 式, 置於專設帳簿中, 而由要保人承擔全部或部分投資風險之人身保 險 保險業經營投資型保險之業務應專設帳簿, 記載其投資資產之 價值 投資型保險契約之投資資產, 非各該投資型保險之要保人不 得主張 下列敘述何者錯誤? 以未滿十四歲之未成年人為被保險人者, 僅 答案 (1) 應改為投保乙型 能投保投資型保險甲型 相關法規上沒有規定投資型人壽保險投保 ( ) 223. 金額之最高投保金額 被保險人在保險契約期間內死亡, 無論在保單帳戶價值運用起始日之前或之後, 其身故保險金支給付不得低於保 險金額 如同美國保險市場上之變額壽險, 我國投資型人壽保險有 最低死亡給付保證 下列敘述何者正確? 被保險人在投資型保險契約期間內, 且在保 答案 (1) 其身故保險金不得低於保險金額 單帳戶價值運用起始日之前死亡, 其身故保險金支給付得低於保險金 答案 (3) 法規上有最低死亡給付 ( ) 224. 額 投資型保險契約之投資資產, 非各該投資型保險之受益人不得答案 (4) 甲型身故保險金 max 保險金額, 保單帳戶價值 主張, 亦不得請求扣押或行使其他權利 美國保險市場上之變額壽因此, 答案為 (2) 險有最低死亡給付保證, 但是我國投資型人壽保險沒有最低死亡給付 保證 投資型保險甲型之身故保險金為保險金額加上保單帳戶價值 如果投資標的是共同基金, 購買時, 何者費用已由基金淨值中扣除 購買共同基金時必須支付的申購手續費 經理人管理費及保管費, 而 ( ) 225. 之? 申購手續費和經理人管理費 保單附加費用 經理人管理 經理人管理費及保管費已由淨值中扣除 費及保管費 前置費用 因此, 答案選 (3) 投資結構型債券之資金必須是屬於中長期投資, 如果短期投資的話, 若投資標的之流動性不佳時, 中途贖回之折價風險很高, 尤其是結構 ( ) 226. 不建議購買結構型債券, 以免面臨代價很高之何種風險? 利率風 型債券 險 匯兌風險 信用風險 中途贖回風險 因此, 答案為 (4) P.3 (4) P.12 (1) P.3 P.12 (2) P.14 (3) P.67 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 38 頁 / 共 203 頁

41 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 當投資標的之發行機構發生財務危機 甚至倒閉時, 屆時投資人可能 當投資標的之發行機構發生財務危機, 甚至倒閉時, 投資人可能求償 求償困難, 此種風險稱為.. 利率風險 匯兌風險 信用風險 困難, 此即為信用風險 ( ) 227. 中途贖回風險 因此, 答案為 (3) P.65 (3) 關於投資型保險的風險, 下列敘述何者錯誤.. 購買以外幣計價的 若保費收付 各項保險給付及保單現金價值之返還之貨幣單位與投資 投資型保單一定沒有匯兌風險 若投資型保險之投資標的為銀行發 標的之貨幣單位不同時, 就會有匯率風險 行之金融債券, 應經主管機關認可之信用評等機構評等一定等級以 因此, 答案 (1) 是錯誤的 P.65 ( ) 228. 上, 才可連結之 如果是購買保本型結構債券, 中途贖回或解約時, P.66 (1) 發行機構並不提供最低保證收益率 稅法相關規定之改變可能會影 P.67 響投資型保險之投資報酬率或給付金額 若投資型保險之投資標的為下列何者時, 不須經主管機關認可之信用 投資債券才需經主管機關認可信用評等 評等機構評等一定等級以上, 就可連結之.. 銀行發行之金融債券 因此, 答案選 (3) ( ) 229. 公司債 共同信託基金受益證券 聯邦住宅抵押貸款公司所發行或保證之不動產抵押債權證券 P.65 (3) 根據投資型保險商品資訊揭露應遵循事項, 何者銷售文件必須提供消 根據 投資型保險商品資訊揭露應遵循事項 中的規定保險商品說明 ( ) 230. 費者參閱並交付要保人留存 : 保險商品說明書 保險商品簡介 建議書 風險告知書 書必須提供消費者參閱並保留 P.42 (1) 根據 所得基本稅額條例 第十二條規定, 該條例施行後所訂立何人 要保人與受益人非屬同一人之 人壽保險 及 年金保險, 受益人 ( ) 231. 與何人非屬同一人之人壽保險及年金保險, 受益人受領之保險給付需計入個人之綜合所得淨額 : 被保險人與保險人 被保險人與受益人 被保險人與要保人 受益人與要保人 受領之保險給付, 超過 30 萬的部份, 需計入最低稅賦之個人基本所得額 因此, 答案為 (4) P.68 P.70 (4) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 39 頁 / 共 203 頁

42 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 ( ) 232. ( ) 233. ( ) 234. ( ) 235. ( ) 236. ( ) 237. 關於壽險稅法之相關規定, 下列敘述何者錯誤 : 根據 所得基本稅 額條例 第十二條規定, 死亡給付每一申報全年合計數在新台幣三千萬元以下部分, 免計入個人之綜合所得淨額 若受益人與要保人非屬同一人之人壽保險及年金保險, 受益人受領之保險給付, 有可能要課徵所得稅 約定於被保險人死亡時, 給付未指定受益人所領取之保險金額, 不列入遺產稅計算 直系親屬的人身保險費, 得從個人所得總額中扣除 ; 但每人每年扣除額以不超過新台幣 24,000 元為限 根據 人身保險商品審查應注意事項, 在設計投資型人壽保險商品時, 祝壽保險金給付年度於幾歲以前者, 其商品不得冠以 終身 二字.. 85 歲 90 歲 95 歲 100 歲 根據 人身保險商品審查注意事項, 在設計投資型人壽保險商品時, 應遵循相關事項, 下列事項何者錯誤 : 以心神喪失或精神耗弱之人為被保險人, 其身故保險金不得超過新台幣二百萬元 祝壽保險金給付年度於九十五歲以前者, 其商品名稱不得冠以 終身 二字 被保險人在保險契約期間內死亡, 無論在保單帳戶價值運用起始日之前或之後, 其身故保險金之給付不得低於保險金額 若有契約不停效保證條款者, 應於保單條款中敘明其合理條件 壽險公司經營投資型保險業務應提存各種準備金, 以下何種準備金係置於專設帳簿? 未滿期保費準備金 賠款準備金 保證給付責任準備金 以上皆非 以未滿 15 足歲之未成年人為被保險人訂立之投資型壽險契約, 如被保險人於滿 15 足歲前身故, 則保險公司應 退完所繳保險費 加計利息退還所繳保險費 返還保單帳戶價值 退還保險金額 以下投資型保險相關費用, 何者是由投資機構收取? 共同基金之經理人管理費 保單管理費 保單價值部分提領費用 以上皆非 由於人壽保險只有在指定受益人時, 人壽保險金可不列入遺產稅總額 因此, 答案 (3) 是錯誤的 其規定為祝壽保險金給付年度於 95 歲以前者, 其商品名稱不得冠以 終身 二字 因此, 答案為 (3) P.70 (3) P.81 (3) 依規定以未滿 14 歲之未成年人, 或心神喪失或精神耗弱之人為被保險人者, 其喪葬費用保險金不得超過 2 萬元 2 萬稱之為喪葬費用保險金 因此, 答案 (1) 錯誤 P.81 (1) 詳見投資型保險商品業務員訓練教材 (99 年修訂版 ) 第 12 頁第三段內文 因此, 答案為 (4) 詳見投資型保險商品業務員訓練教材 (99 年修訂版 ) 第 12 頁第四段內文, 保險法 107 條 因此, 答案為 (3) P.12 (4) P.12 (3) 詳見投資型保險商品業務員訓練教材 (99 年修訂版 ) 第 14 頁 因此, 答案為 (1) P.14 (1) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 40 頁 / 共 203 頁

43 投資型保險商品資格測驗題目解析 :99 年版 第一章 作答題號 題目 解析 ( ) 238. 有關附有最低保證給付投資型保險, 下列何種保證係保障保單價值準備金之下檔風險? 保證最低身故給付 保證最低滿期給付 保證最低收入給付 保證最低提領給付 詳見投資型保險商品業務員訓練教材 (99 年修訂版 ) 第 36 頁內文 因此, 答案為 (2) P.36 (2) ( ) 239. ( ) 240. ( ) 241. ( ) 242. 為避免壽險顧問於銷售投資型保險時將目標保費配置過高以謀取高額佣金, 金管會已採取相關措施, 其中目標保險費之附加費用率總和比率上限為? 120% 150% 160% 180% 依照投資型商品死亡給付與保單帳戶價值之最低比率規定,23 歲之被保險人最低比率為 : 101% 115% 130% 以上皆非 依照投資型商品死亡給付與保單帳戶價值之最低比率規定,66 歲之被保險人最低比率為 : 101% 115% 130% 以上皆非 依照投資型商品死亡給付與保單帳戶價值之最低比率規定,77 歲之被保險人最低比率為 : 101% 115% 130% 以上皆非 詳見投資型保險商品業務員訓練教材 (99 年修訂版 ) 第 48 頁內文 因此, 答案為 (2) P.48 (2) 15~40 歲 :130%;40~70 歲 :115%;70 歲以上 :101% 15~40 歲 :130%;40~70 歲 :115%;70 歲以上 :101% 15~40 歲 :130%;40~70 歲 :115%;70 歲以上 :101% P.78 (3) P.78 (2) P.78 (1) 本文件僅供內部教育訓練使用 第 41 頁 / 共 203 頁