华宝兴业 16 5,724,920, % 诺安 16 6,695,297, % 华商 14 7,641,687, % 农银汇理 14 2,341,523, % 银河 14 3,434,945, % 长盛 14 2,625,438,

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欺廖
5 years ago
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1 950 只中港互认基金解析 Morningstar 晨星 ( 中国 ) 研究中心梁政玮综述 : 历经长达 3 年的准备时间, 业界期盼已久的中港基金互认终获监管层审核通过, 并公告于 7 月 1 日起正式实施此次的中港基金互认, 中国和香港证监会从基金类型成立年限资产规模和主要投资方向等方面对互认基 [1] 金设立了标准根据官方消息, 内地获得在香港销售的基金有 850 只左右 ( 截止 2015 年 3 月底的数据统计 ), 而香港获准在内地销售的基金有 100 只左右 ( 截止 2014 年 12 月底的数据统计 ) 晨星中国研究中心整理并统计了符合中国及香港证监会规定的 844 只内地基金和 108 只香港基金推荐名单, 从基金的资产规模投资风格和过往业绩三方面展开讨论, 希望为投资者决策提供参考一. 844 只内地基金详解此次中港基金互认, 内地预计共有 69 家基金公司入围其中, 易方达广发以及南方基金分别以旗下 34 只 32 只和 31 只基金获准而拨得头筹从资产规模上看, 此次获得批准的内地基金资产总规模将达到 3319 亿美金, 折合人民币约 2.06 万亿而规模占比最多的三家基金公司分别是华夏 ( 占比 6.62%) 嘉实( 占比 5.93%) 和易方达 ( 占比 5.01%) 基金公司入围基金数基金资产净值 ( 美元 ) 基金资产规模占比易方达 34 16,626,751, % 广发 32 13,843,613, % 南方 31 12,728,523, % 工银瑞信 28 14,403,395, % 博时 26 12,614,753, % 富国 26 9,122,026, % 华夏 26 21,956,730, % 嘉实 26 19,667,649, % 建信 24 5,479,627, % 华安 23 6,676,547, % 鹏华 23 6,888,520, % 汇添富 22 12,044,366, % 银华 22 9,767,310, % 国泰 21 8,068,352, % 景顺长城 21 7,952,171, % 招商 21 6,087,002, % 中银 21 6,327,777, % 上投摩根 20 6,500,849, % 大成 19 8,675,212, % 交银施罗德 19 5,231,527, % 国投瑞银 16 3,613,053, %

2 华宝兴业 16 5,724,920, % 诺安 16 6,695,297, % 华商 14 7,641,687, % 农银汇理 14 2,341,523, % 银河 14 3,434,945, % 长盛 14 2,625,438, % 海富通 13 2,500,068, % 融通 13 7,373,021, % 国联安 12 3,351,319, % 泰达宏利 12 3,216,357, % 长城 12 5,141,414, % 信诚 11 3,201,077, % 兴业全球 11 6,224,784, % 光大保德信 10 4,267,083, % 国海富兰克林 9 1,739,080, % 新华 9 1,999,255, % 东方 8 2,387,068, % 华泰柏瑞 8 2,304,182, % 汇丰晋信 8 1,232,416, % 民生加银 8 2,029,955, % 摩根士丹利华鑫 8 1,594,351, % 天弘 8 1,896,675, % 长信 8 3,268,804, % 中欧 8 3,505,738, % 宝盈 7 4,319,493, % 申万菱信 7 8,903,338, % 中海 7 1,608,662, % 中邮创业 7 6,087,656, % 东吴 6 882,966, % 泰信 6 1,370,692, % 万家 6 1,100,974, % 华富 4 852,105, % 金鹰 4 498,818, % 安信 3 1,139,422, % 天治 3 788,965, % 信达澳银 3 714,776, % 财通 2 174,450, % 诺德 2 366,330, % 平安大华 2 184,374, % 益民 2 624,060, % 东方证券资产 1 265,633, % 富安达 1 113,154, %

3 金元顺安 1 48,389, % 浦银安盛 1 884,334, % 前海开源 1 476,222, % 西部利得 1 74,547, % 英大 1 38,909, % 长安 1 428,116, % 总计 ,918,631, % 数据来源 :Morningstar Direct; 数据截至日期 :2015/3/31 注 : 基金数量按照投资组合统计, 即一个投资组合代表一只基金 844 只入围基金中, 非 QDII 类有 826 只,QDII 基金有 18 只股票型基金共入围 371 只, 数量占比 43.96% 紧跟其后的是激进配置型基金和激进债券型基金, 分别有 133 只和 85 只基金入围, 合计数量占比 25.83% 大类晨星分类入围基金数数量占比股票型股票型基金 % 激进配置型基金 % 混合型标准混合型基金 % 保守混合型基金 % 激进债券型基金 % 债券型普通债券型基金 % 纯债基金 % 短债基金 % 可转债可转债基金 % 保本保本基金 % 亚太区不包括日本股票 % 环球债券 % QDII 环球股票 % 大中华区股票 % 行业股票 % 美国股票 % 总计 % 数据来源 :Morningstar Direct 而从基金的投资风格上看, 大盘成长型基金获准最多, 共有 401 只入围, 占比高达 47.51% 其次是中盘成长型和大盘平衡型基金, 分别入围 142 只和 116 只, 共占比 30.57%

4 0.36% 0.36% 0.83% 0.36% 844 只内地基金投资风格占比 13.51% 13.74% 16.82% 大盘平衡大盘成长大盘价值中盘平衡中盘成长中盘价值 3.08% 3.44% 47.51% 小盘平衡小盘成长小盘价值未分类数据来源 :Morningstar Direct 内地基金受去年 7 月以来启动的沪深牛市行情影响, 各类型基金业绩均表现突出今年以来, 股票型基金的平均累计回报率高达 83.67% 混合型和可转债基金也取得了不菲的成绩, 平均累计回报率分别为 66.86% 和 44.41% 844 只内地各类型基金 2015 年以来平均累计收益 (%) 股票型混合型债券型可转债保本 QDII 数据来源 :Morningstar Direct; 数据截至日期 :2015/5/ 只内地基金中, 按三年年化收益率比较, 汇添富民营活力股票银河行业股票以及华商价值精选股票分别以 75.77% 70.66% 和 69.91% 的回报率位居业绩排行前三甲下表是 844 只基金中按三年年化收益率排名最高的前 10 只基金 :

5 基金名称晨星 3 年评级晨星投资风格箱基金公司基金规模 ( 美元 ) 三年年化收益率 (%) 汇添富民营活力股票中盘成长汇添富 824,144, 银河行业股票中盘成长银河 952,739, 华商价值精选股票中盘成长华商 840,695, 浦银安盛价值成长股票中盘成长浦银安盛 884,334, 宝盈核心优势混合 - A 大盘成长宝盈 1,124,625, 宝盈资源优选股票中盘成长宝盈 1,073,759, 华宝兴业新兴产业中盘成长华宝兴业 745,250, 国联安优选行业股票中盘成长国联安 220,947, 易方达创业板 ETF 联接中盘成长易方达 113,129, 中海消费股票大盘平衡中海 58,145, 数据来源 :Morningstar Direct, 规模数据截至日期 :2015/3/31; 收益数据截至日期 :2015/5/26; 晨星投资风格箱数据数据截至日期 :2014/12/31 二. 108 只香港基金详解符合证监会规定的 108 只香港基金分别来自 20 家基金公司其中, 摩根大通中银保诚和柏瑞入围的基金数量最多, 旗下分别有 33 只 21 只和 10 只基金入围香港获准基金的资产总净值预计将达到 670 亿美金, 折合人民币约 4160 亿元摩根大通恒生投资以及道富旗下的入围基金资产规模占比最高, 分别为 27.15% 20.65% 和 14.76% 基金公司入围基金数基金资产净值 ( 美元 ) 基金资产规模占比摩根大通 JPMorgan Funds (Asia) Limited 33 18,207,738, % 中银保诚 BOCI-Prudential Asset Management 21 7,010,011, % 柏瑞 PineBridge Investments Hong Kong Limited 10 4,723,845, % 东亚联丰 BEA Union Investment Management Ltd 9 1,941,986, % 信安 Principal Asset Management Co (Asia) Ltd 8 2,843,406, % 东方汇理 Amundi Hong Kong Ltd 6 441,413, % 恒生 Hang Seng Investment Management Ltd 3 13,845,956, % 中银香港 BOCHK Asset Management Limited 2 430,675, % 汇丰 HSBC Investments (Hong Kong) Ltd 2 496,018, % 安硕 ishares 2 747,908, % Mirae Asset Global Investments (HK) Ltd 2 100,381, % 道富 (State Street Global Advisors (Chicago)) 2 9,900,281, % 贝莱德 BlackRock Asset Management North Asia Limited 1 102,725, % 建銀 CCB International Asset Management Ltd 1 108,242, % 中信証券 CITIC Securities International Investment Management (HK) Ltd 1 67,215, %

6 首域 First State Investments (Hong Kong) Ltd 1 66,800, % 海通 Hai Tong Asset Management (HK) Limited 1 83,360, % 中国平安 Ping An of China Asset Management (HK)Co 1 85,777, % 施罗德 Schroder Investment Management (HK) Ltd 1 5,625,173, % 宏扬 Zeal Asset Management Limited 1 233,664, % 总计 ,062,584, % 数据来源 :Morningstar Direct; 数据截至日期 :2015/5/ 只香港基金中, 符合规定的 ETF 有 10 只从基金类型上看, 股票型基金共入围 70 只, 占比 64.81% 紧跟其后的是债券型和混合型基金, 分别有 23 只和 10 只基金入围, 共占比 30.56% 108 只香港基金类型占比 4.63% 9.26% 21.30% 混合型基金股票型债券型 64.81% 货币型数据来源 :Morningstar Direct 从基金的投资风格上看, 这 108 只香港基金大多集中在大盘平衡大盘价值和大盘成长上其中, 又以大盘平衡型的基金最多, 有 39 只此类型基金获准投资风格入围基金数占比大盘成长 % 大盘价值 % 大盘平衡 % 中盘成长 % 中盘价值 % 中盘平衡 % 未分类 % 总计 % 数据来源 :Morningstar Direct

7 今年以来, 入围的香港股票型基金的平均累计回报率为 13.74% 混合型和债券型基金的平均累计回报率分别为 5.85% 和 0.64% 只香港各类型基金 2015 年以来平均累计收益 (%) 股票型混合型债券型货币型数据来源 :Morningstar Direct; 数据截至日期 :2015/5/ 只香港基金中, 按三年年化收益率比较,JPMorgan Japan (Yen) (acc) - JPY JPMorgan Japan Smaller Company (Yen) 以及 CCB Intl-China Policy Driven 分别以 45.42% 39.83% 和 30.72% 的回报率位居业绩排行前三甲下表是 108 只港基中按三年年化收益率排名最高的前 10 只基金 : 基金 JPMorgan Japan (Yen) (acc) - JPY JPMorgan Japan Smaller Company (Yen) CCB Intl-China Policy Driven HSBC China Momentum Class AC USD BOCHK China Golden Dragon A PineBridge FS - US Equity (Prov) JPMorgan Eastern Smaller Companies JPMorgan SAR Greater China A 晨星 3 年评级投资风格基金公司基金规模 ( 美元 ) 三年年化收益率 (%) 大盘成长 JPMorgan Funds (Asia) Limited 353,655, 中盘成长 JPMorgan Funds (Asia) Limited 126,293, 中盘平衡 CCB International Asset 108,242, Management Ltd 大盘价值 HSBC Investments (Hong Kong) 106,413, Ltd 大盘平衡 BOCI-Prudential Asset 304,093, Management 大盘平衡 PineBridge Investments Hong 442,104, Kong Limited 中盘平衡 JPMorgan Funds (Asia) Limited 195,749, 大盘平衡 JPMorgan Funds (Asia) Limited 268,194,

8 JPMorgan SAR Hong Kong A JPMorgan Greater China Smaller Coms HKD 大盘价值 JPMorgan Funds (Asia) Limited 665,360, 中盘价值 JPMorgan Funds (Asia) Limited 61,282, 数据来源 :Morningstar Direct; 数据截至日期 :2015/5/29 中港基金互认为内地投资者投资海外市场和海外投资者投资内陆市场推开了另一扇大门获准的 950 只基金都是两地市场中较为成熟的基金品种其中, 股票类基金占比最多, 混合型和债券型基金其次内地基金的投资风格偏向大盘成长, 而香港基金则是大盘平衡类占多中港基金互认对于海外投资者而言, 是投资中国市场的另一个重要渠道, 而中国投资者也将享受更加多元化的资产配置相信, 随着中国资本项目的进一步开放, 中国和海外投资者都将迎来新的投资机会和更为丰厚的投资回报备注 [1]: 根据规定, 内地基金如果申请香港证监会的认可, 必须是根据内地的法律法规及其组成文件而成立管理及运作 ; 基金是中国证监会根据中华人民共和国证券投资基金法注册的公开募集证券投资基金 ; 基金必须已成立 1 年以上 ; 基金的资产规模不得低于 2 亿元人民币或等值外币 ; 基金不得以香港市场为主要投资方向以及在香港的销售规模占基金总资产的比例不得高于 50% 同时, 香港基金如果申请内地证监会的认可, 必须本身是公募基金, 基金管理人已获得香港证监会 9 号牌照, 在成立时间基金规模投资方向销售比例均与上述规定一致

基金公司开放式基金投资管理能力排吊报告

基金公司开放式基金投资管理能力排吊报告基金公司开放式基金投资管理能力排名报告 ( 第四期 ) 独立发布 : 普益财富研究支持 : 西南财经大学信托与理财研究所发布时间 :2009 年 6 月特别声明 : 基金公司开放式基金投资管理能力排名报告系根据基金公司公布的信息, 运用设计的指标体系经遴选分析编制而成报告依托强大的研究技术支持, 对业界已有的排名方法进行突破与创新, 在考察基金公司基金数量净值规模收益与风险的基础上分别对基金公司的股票基金投资管理能力