精选头条 一行三会 21 日联合发文支持钢铁 煤炭等行业去产能, 支持钢铁 煤炭扩大出口 上海证券报 21 日上期所发布 关于做好当前市场风险控制工作的通知 ; 郑商所发布风险提示函提示棉花市场风险 上海证券 报 成品油价将于 26 日迎来下一个调价窗口, 机构预计有望出现 3 个月来的首次上涨 上

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1 证券研究报告 分析师 : 王朗其 执业编号 :S 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅 (%) 1 日 5 日 上证综指 2, 沪深 300 3, 深证成指 10, 中小板指数 6, 创业板指数 2, 大盘指数 1, 中盘指数 3, 小盘指数 4, 周期 3, 非周期 3, 数据来源 : 万得资讯 行业指数 名称 点位 1 日 % 5 日 % 钢铁 2, 有色金属 3, 采掘 3, 银行 3, 食品饮料 6, 农林牧渔 3, 家用电器 4, 化工 2, 房地产 4, 休闲服务 5, 医药生物 7, 商业贸易 4, 交通运输 2, 公用事业 2, 非银金融 1, 建筑材料 4, 纺织服装 3, 汽车 4, 机械设备 1, 建筑装饰 2, 通信 2, 电子 2, 轻工制造 3, 国防军工 1, 电气设备 5, 综合 3, 传媒 1, 计算机 4, 数据来源 : 万得资讯 九州晨报资讯 A 股短评 昨日两市低开震荡高走, 尾盘又再度跳水, 展现弱势 截至收盘, 上证综 指收 点, 跌 0.66%, 深证成指报 点, 跌 1.04%, 创业板 报 点, 跌 1.64%, 量能萎缩, 两市共成交 亿元 行业板 块方面, 钢铁 有色金属和采掘涨幅居前, 计算机 传媒和综合跌幅较大 市场延续震荡, 短期内未见企稳态势, 应保持谨慎, 控制仓位, 观望为主, 仓位重的投资者建议逢高减仓 精选头条 一行三会 21 日联合发文支持钢铁 煤炭等行业去产能, 支持钢铁 煤炭扩 大出口 21 日上期所发布 关于做好当前市场风险控制工作的通知 ; 郑商所发布风 险提示函提示棉花市场风险 成品油价将于 26 日迎来下一个调价窗口, 机构预计有望出现 3 个月来的首 次上涨 航天五院新闻发言人表示北斗导航卫星全球组网计划于 2020 年完成,2018 年率先为一带一路国家提供基本服务 欧洲央行宣布维持货币政策不变后美元指数快速下跌, 截至发稿时银 锌 铝等期货齐创年内新高 热点聚焦 国办推进互联网 + 流通将加强基础设施建设 巴黎协定签署仪式将举行碳交易市场有望打开 钢材价格持续上涨钢管行业趁势提价 中国火星探测计划或公布太空探测概念股受关注 重点公告 永太科技拟作价 7 亿元收购两药企 欣泰电气再获创势翔投资举牌 丰原药业拟控股普什制药 东方航空定增引入战投携程 今日新股申购提示 申购代码简称申购价格发行市盈率申购上限 雪榕生物 元 / 股 ,000 股 九州研究精选模拟投资组合 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率 % SH 三友化工 化工 SZ 歌尔声学 电子 SZ 三聚环保 材料 请务必阅读最后的法律声明 1

2 精选头条 一行三会 21 日联合发文支持钢铁 煤炭等行业去产能, 支持钢铁 煤炭扩大出口 上海证券报 21 日上期所发布 关于做好当前市场风险控制工作的通知 ; 郑商所发布风险提示函提示棉花市场风险 上海证券 报 成品油价将于 26 日迎来下一个调价窗口, 机构预计有望出现 3 个月来的首次上涨 上海证券报 航天五院新闻发言人表示北斗导航卫星全球组网计划于 2020 年完成,2018 年率先为一带一路国家提供基本服务 上 海证券报 欧洲央行宣布维持货币政策不变后美元指数快速下跌, 截至发稿时银 锌 铝等期货齐创年内新高 上海证券报 热点聚焦 国办推进互联网 + 流通将加强基础设施建设 上海证券报国办 21 日印发关于深入实施 互联网 + 流通 行动计划的意见, 提出要加大对物流基地建设 冷链系统建设等的政策性扶持力度 ; 加大流通基础设施信息化改造力度, 充分利用物联网等新技术, 推动智慧物流配送体系建设 ; 推进电子商务与物流快递协同发展 点评 : 我国 互联网 + 流通 基础设施落后, 去年社会物流总费用高达 10 万亿, 相当于 GDP 的 16%, 明显高于全球平均 水平, 智能分拣 自动化立库管理等领域的 互联网 + 改造潜力巨大 近期快递巨头申通 圆通等纷纷借壳上市, 资金问 题有望得到解决, 带来行业投资拐点 巴黎协定签署仪式将举行碳交易市场有望打开 上海证券报 气候变化 巴黎协定 的高级别签署仪式将于 22 日在纽约联合国总部举行 据联合国官方网站消息, 目前已有超过 150 个国家表示将派出代表参加签署仪式, 其中一些国家还表示将同时递交批准文件 巴黎协定 生效的前提, 是至少 55 个 联 合国气候变化框架公约 缔约方签署并加入, 且其温室气体排放量占全球总量至少约 55% 点评 : 国际社会对协定生效前景乐观 根据目标, 到 2030 年全球碳排放量控制在 400 亿吨,2080 年实现净零排放 协定一旦实施, 碳交易的市场空间将进一步打开 根据世界银行预测,2020 年全球碳交易总额有望达到 3.5 万亿美元 上市公司中, 巨化股份 (600160) 是国内首家实施碳排放权交易的氟化工企业 ; 中电远达 (600292) 通过参股先融期货, 布局碳排放期货交易 2

3 钢材价格持续上涨钢管行业趁势提价 上海证券报 受中国经济企稳回升和供给侧改革等因素推动, 近期铁矿石 钢材价格连续大涨 自今年低点以来, 热卷 螺纹 钢 铁矿石等期货品种主力合约, 价格平均涨幅逾 50% 点评 : 受原料成本上升推动, 下游钢管企业也趁势涨价, 存货价值获得提升机遇 另外, 新粤浙等油气重大工程 项目的推进, 也为管材设备企业带来新增市场需求 公司方面, 玉龙股份 (601028) 主营直缝埋弧焊接钢管等 ; 金洲 管道 (002443) 从事镀锌钢管 螺旋焊管生产等业务 中国火星探测计划或公布太空探测概念股受关注 证券时报本周五下午, 国新办将举行新闻发布会, 国家航天局局长许达哲将介绍首个 中国航天日 (4 月 24 日 ) 及中国航天发展有关情况 业内预期, 届时中国火星探测计划最新进展或将公布 另外, 俄罗斯总统普京 6 月访华, 两国在航空航天领域或有重大合作项目宣布 据俄官方新闻网站俄罗斯卫星网 4 月 10 日报道, 俄罗斯航天集团负责自动空间系统的副总经理透露, 集团和俄罗斯科学院正在与中国伙伴积极谈判落实太空领域大型合作项目的问题 今年是中国航天事业创建 60 周年, 中国在空间技术 空间应用 空间科学三大领域实现了快速发展, 未来最受瞩目的是火星探测计划 据悉, 探测初步方案已通过专家审核, 将采用 绕 落 巡 三阶段的发展思路, 拟于明年发射 嫦娥五号, 后年发射 嫦娥四号, 并在 2020 年前后执行自主火星探测任务 这是继神舟载人航天工程 嫦娥探月工程后又一个重大太空探索项目 短期看, 火星探测最新进展公布 中俄签署太空项目合作协议等事件均有助于提升航天通信 (600677) 航天科技(000901) 等太空探测概念股关注度 重点公告 永太科技拟作价 7 亿元收购两药企 上海证券报 永太科技 (002326) 拟以定增加现金收购浙江手心 100% 股权, 另以现金购买佛山手心 90% 股权, 标的资产合计作价 7 亿 元 公司另拟定增配套募资 7 亿元 上述定增的发行价及发行底价均为 元每股 浙江手心的特色原料药产品甲基多巴和加巴喷丁产量均居国内首位 ; 佛山手心产品则覆盖消化道系统药 抗生素类药 心血管类药 儿童用药等领域 去年, 浙江手心实现净利润 3618 万元, 佛山手心也扭亏为盈, 净利润 2145 万元 永太科技 停牌前收于 元, 较定增价低逾两成 欣泰电气再获创势翔投资举牌 上海证券报 欣泰电气 (300372) 公告,3 月 30 日至 4 月 20 日, 创势翔投资以均价 元, 增持公司 万股, 截至 4 月 20 日, 创势翔投资累计持有公司 10% 的股份, 触发二次举牌, 由此成为公司第二大股东 创势翔投资表示, 增持是出于对 A 股 市场未来的乐观判断及对欣泰电气前景的看好 丰原药业拟控股普什制药 上海证券报 丰原药业 (000153) 拟以 9.56 元每股发行 2574 万股, 作价 2.46 亿元收购普什制药 85% 股权 ; 同时拟以不低于 8.61 元 3

4 每股定增配套募资 2.4 亿元, 用于投向丰原大药房门店发展项目, 补充普什制药流动资金, 偿贷及补充流动资金等 东方航空定增引入战投携程 上海证券报东方航空 (600115) 控股股东东航集团与携程签订战略合作框架协议, 双方将在业务 股权 资本市场等领域开展全方位合作, 携程承诺将以 30 亿元参与认购东方航空定增, 成为战略投资人 东方航空去年 6 月发布定增方案, 拟以不低于 6.44 元每股发行 亿股, 募资 150 亿元, 用于购买 28 架飞机, 以及偿贷 4

5 战略和研究中心 模拟投资组合 30% 20% 16.29% 10% 0.57% 0% -10% -20% -30% -40% 日回报总回报基准总回报 证券简称 上一日操作 成本价 ( 元 / 股 ) 期末市值 ( 万元 ) 买入后累计回报率 (%) 本周累计涨跌幅 (%) 三友化工维持 歌尔声学维持 三聚环保维持 模拟投资组合操作说明一 模拟组合初始资金 :1000 万元 ; 二 参考基准 : 沪深 300 指数 ; 三 运作方式 : 投资组合不做归零处理, 持续操作 ; 四 不考虑交易佣金以及其他交易费用 ; 五 组合调整备选池 : 以市场上有证券研究报告的上市公司作为股票的备选池, 形成基本面与技术面相结合的股票组合, 并根据市场时点变化与热点变动进行及时调整 ( 一 ) 调出 1 股价达到预计的目标价格, 或累计涨幅超过 100% 2 股票评级被两家以上 ( 含两家 ) 的机构下调或给予 中性 / 减持 评级 3 股价跌幅超过 10% ( 二 ) 调入 1 股价基本面或者消息面发生重大向好变化的 2 股票评级被两家以上 ( 含两家 ) 的机构上调评级或给予 买入 / 强烈推荐 评级 3 市场热点板块的个股短期调整充分, 并在底部出现异动, 可择机买入 5

6 表格 1 精选模拟组合投资要点 代码简称投资要点 战略和研究中心 SZ 歌尔声学 公司为全球电声行业龙头, 主要为全球顶级厂商服务 Oculus/Sony 今年 VR 虚拟设备出货预期大增, 歌尔声学是两者的独家供应商 公司近期与芯片巨头高通合作, 切入移动类 VR 设备 在上述因素驱动下, 公司有望从传统的手机配件供应转型, 今年业绩增速拐点有望出现 SH 三友化工 国内粘胶行业进入景气上升期, 粘胶产品价格持续走强, 公司业绩受之带动可望快速提升 SZ 三聚环保 供给侧改革受益标的, 主要提供能源净化综合服务以及能源净化产品的研发 生产和销售, 利用悬浮床加氢 FT 合成等技术促进并受益传统产业转型升级 公司订单持续高增长, 预计未来三业绩年均复合增速 30% 以上,16 年预计 PE15 倍, 估值优势明显 数据来源 : 公司资料互联网 模拟组合投资逻辑 我们的投资组合选股标准是以价值投资为核心理念, 以行业研究为重要支撑 聚焦有较好成长前景的行业, 并从中挑选独具竞争力的优秀标的 目标在于在风险可控的前提下, 为投资者提供中长期的投资方向, 以达到相对稳定 可持续的回报 6

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