精 选 头 条 中 国 政 府 网 4 日 公 布, 国 务 院 批 复 京 津 冀 等 七 地 区 系 统 推 进 全 面 创 新 改 革 试 验 方 案 上 海 证 券 报 据 国 防 科 工 局 领 导 介 绍, 未 来 十 年 我 国 将 发 射 14 颗 气 象 卫 星 上 海 证 券 报

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1 证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 2, 沪 深 300 3, 深 证 成 指 10, 中 小 板 指 数 6, 创 业 板 指 数 2, 大 盘 指 数 1, 中 盘 指 数 3, 小 盘 指 数 4, 周 期 3, 非 周 期 3, 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 国 防 军 工 1, 有 色 金 属 3, 采 掘 3, 非 银 金 融 1, 农 林 牧 渔 3, 建 筑 材 料 4, 化 工 3, 计 算 机 5, 汽 车 5, 钢 铁 2, 商 业 贸 易 4, 机 械 设 备 1, 通 信 2, 建 筑 装 饰 2, 纺 织 服 装 3, 综 合 3, 公 用 事 业 2, 轻 工 制 造 3, 电 气 设 备 6, 家 用 电 器 4, 电 子 3, 医 药 生 物 7, 交 通 运 输 2, 食 品 饮 料 7, 传 媒 1, 银 行 3, 休 闲 服 务 5, 房 地 产 4, 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 早 盘 受 万 科 复 牌 跌 停 影 响 两 市 小 幅 低 开, 随 后 盘 中 一 路 走 强, 沪 指 盘 中 逼 近 3000 点, 成 交 量 明 显 放 大 截 止 收 盘, 上 证 综 指 报 点, 涨 1.91%; 深 证 成 指 报 点, 涨 1.45%; 创 业 板 指 报 点, 涨 1.70%; 沪 市 成 交 亿 元, 深 市 成 交 亿 元 除 房 地 产 外 行 业 板 块 全 面 上 扬, 国 防 军 工 和 资 源 股 领 涨, 券 商 股 也 极 为 活 跃, 次 新 股 再 度 走 强 热 点 板 块 和 题 材 股 受 到 资 金 追 捧, 市 场 风 险 偏 好 有 所 回 升 操 作 上 注 意 观 察 量 能 支 撑, 逢 低 关 注 超 跌 个 股 的 反 弹 行 情, 回 避 前 期 大 幅 反 弹 的 小 盘 题 材 股 精 选 头 条 中 国 政 府 网 4 日 公 布, 国 务 院 批 复 京 津 冀 等 七 地 区 系 统 推 进 全 面 创 新 改 革 试 验 方 案 据 国 防 科 工 局 领 导 介 绍, 未 来 十 年 我 国 将 发 射 14 颗 气 象 卫 星 发 改 委 : 十 三 五 将 继 续 推 进 供 热 及 余 热 提 升 工 程 央 行 : 继 续 实 施 稳 健 货 币 政 策, 保 持 适 度 流 动 性 上 半 年 全 国 土 地 出 让 金 过 万 亿, 同 比 增 三 成 热 点 聚 焦 总 书 记 部 署 国 企 改 革 重 要 领 域 望 获 有 力 推 动 北 斗 系 统 助 力 防 汛 工 作 行 业 应 用 加 快 推 广 海 运 行 业 数 据 好 转 相 关 公 司 有 望 受 益 多 地 雨 季 看 海 助 推 海 绵 城 市 建 设 万 亿 市 场 加 速 开 启 军 工 板 块 催 化 剂 不 断 关 注 受 益 央 企 改 革 个 股 重 点 公 告 *ST 吉 恩 定 增 41 亿 投 锂 电 新 能 源 索 菱 股 份 拟 7.17 亿 元 收 购 两 公 司 加 码 车 联 网 金 徽 酒 终 止 重 组 复 牌 雪 浪 环 境 东 方 电 缆 定 增 三 元 达 获 增 持 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % SH 鹏 博 士 通 信 SZ 云 南 白 药 医 药 SZ 钢 研 高 纳 材 料 SZ 一 心 堂 医 药 SZ 广 发 证 券 证 券 3.64 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1

2 精 选 头 条 中 国 政 府 网 4 日 公 布, 国 务 院 批 复 京 津 冀 等 七 地 区 系 统 推 进 全 面 创 新 改 革 试 验 方 案 上 海 证 券 报 据 国 防 科 工 局 领 导 介 绍, 未 来 十 年 我 国 将 发 射 14 颗 气 象 卫 星 上 海 证 券 报 发 改 委 : 十 三 五 将 继 续 推 进 供 热 及 余 热 提 升 工 程 证 券 时 报 央 行 : 继 续 实 施 稳 健 货 币 政 策, 保 持 适 度 流 动 性 证 券 时 报 上 半 年 全 国 土 地 出 让 金 过 万 亿, 同 比 增 三 成 证 券 时 报 热 点 聚 焦 总 书 记 部 署 国 企 改 革 重 要 领 域 望 获 有 力 推 动 上 海 证 券 报 全 国 国 有 企 业 改 革 座 谈 会 4 日 召 开, 习 近 平 作 出 重 要 指 示 强 调, 国 有 企 业 是 壮 大 国 家 综 合 实 力 保 障 人 民 共 同 利 益 的 重 要 力 量, 必 须 理 直 气 壮 做 强 做 优 做 大 要 推 进 结 构 调 整 创 新 发 展 布 局 优 化, 使 国 有 企 业 在 供 给 侧 结 构 性 改 革 中 发 挥 带 动 作 用 各 级 党 委 和 政 府 要 加 强 对 国 企 改 革 的 组 织 领 导, 尽 快 在 改 革 重 要 领 域 和 关 键 环 节 取 得 新 成 效 点 评 : 这 意 味 着 国 企 改 革 在 低 调 推 进 数 月 后, 或 将 再 次 迎 来 政 策 密 集 期 一 旦 国 有 资 本 投 资 公 司 试 点 名 单 在 下 半 年 公 布, 将 使 市 场 对 于 国 企 改 革 过 度 悲 观 的 预 期 向 中 性 甚 至 乐 观 转 变 根 据 此 前 媒 体 报 道, 新 组 建 的 中 国 五 矿 将 开 展 国 有 资 本 投 资 公 司 试 点 集 团 旗 下 上 市 公 司 包 括 五 矿 发 展 (600058) 中 钨 高 新 (000657) 中 国 中 冶 (601618) 株 冶 集 团 (600961) *ST 金 瑞 (600390) *ST 五 稀 (000831) 北 斗 系 统 助 力 防 汛 工 作 行 业 应 用 加 快 推 广 上 海 证 券 报 目 前 我 国 防 汛 工 作 进 入 关 键 期, 水 利 部 部 长 陈 雷 强 调, 充 分 发 挥 山 洪 灾 害 专 业 监 测 和 群 测 群 防 体 系 作 用, 提 前 发 出 预 警 信 息 通 过 采 用 北 斗 +GPS 等 多 系 统 联 合 定 位 监 测, 可 对 山 体 进 行 24 小 时 实 时 变 形 监 测, 智 能 评 估 其 安 全 状 况, 并 对 可 能 的 滑 坡 险 情 进 行 提 前 预 警 北 斗 /GNSS 地 质 滑 坡 监 测 系 统 等 相 关 产 品, 已 在 市 场 中 逐 步 使 用 点 评 : 我 国 正 在 制 订 卫 星 导 航 条 例, 并 已 列 入 国 务 院 2016 年 立 法 工 作 计 划, 这 将 成 为 我 国 首 部 卫 星 导 航 领 域 的 行 政 法 规 机 构 预 计,2020 年 卫 星 导 航 产 业 规 模 将 突 破 4000 亿 元, 北 斗 产 品 市 占 率 有 望 提 升 至 60% 以 上 北 斗 星 通 (002151)6 月 向 大 基 金 及 董 事 长 完 成 定 增, 募 资 将 投 向 北 斗 芯 片 研 制 等 ; 华 力 创 通 (300045) 拥 有 从 北 斗 芯 片 模 块 天 线 到 终 端 系 统 等 系 列 产 品 2

3 海 运 行 业 数 据 好 转 相 关 公 司 有 望 受 益 证 券 时 报 战 略 和 研 究 中 心 近 日 海 运 行 业 主 要 数 据 有 明 显 改 善 干 散 货 市 场 方 面, 巴 拿 马 型 船 两 大 洋 市 场 租 船 活 跃 度 明 显 上 升,BDI 指 数 持 续 走 高,7 月 1 日 报 价 677 点, 较 6 月 21 日 低 点 已 上 涨 17% 集 运 市 场 方 面, 上 海 出 口 集 装 箱 运 价 指 数 为 点, 较 上 期 大 幅 上 涨 36.7% 油 运 市 场 方 面, 中 国 主 要 进 口 航 线 运 价 止 跌 回 升 6 月 30 日, 中 国 进 口 原 油 综 合 指 数 (CTFI) 为 点, 周 涨 幅 3.5% 机 构 认 为, 在 油 价 稳 定 的 环 境 下, 油 运 需 求 量 将 继 续 保 持 高 位 而 受 到 人 民 币 贬 值 预 期 影 响, 集 装 箱 和 干 散 货 方 面 或 将 稳 中 有 升 随 着 运 价 及 运 量 数 据 的 好 转, 海 运 行 业 业 绩 有 望 得 到 改 善 后 市 在 国 企 改 革 的 进 一 步 推 动 下, 行 业 重 组 整 合 预 期 加 大, 海 运 公 司 盈 利 能 力 有 望 进 一 步 得 到 提 升 可 关 注 招 商 轮 船 (601872) 中 海 集 运 (601866) 等 航 运 领 先 企 业 多 地 雨 季 看 海 助 推 海 绵 城 市 建 设 万 亿 市 场 加 速 开 启 证 券 时 报 近 日, 南 方 地 区 连 续 遭 遇 强 降 雨 侵 袭, 多 地 逢 雨 看 海 的 尴 尬, 将 倒 逼 当 地 政 府 加 速 推 进 海 绵 城 市 建 设, 加 快 升 级 城 市 下 水 道 工 程 建 设 城 市 内 涝 问 题 已 成 为 制 约 我 国 城 市 发 展 的 一 大 顽 疾, 建 设 海 绵 城 市 是 解 决 城 市 内 涝 的 重 要 方 式 近 两 年 国 家 相 关 政 策 扶 持 不 断 加 码, 国 务 院 发 布 的 关 于 推 进 海 绵 城 市 建 设 的 指 导 意 见 中 提 及, 到 2020 年, 城 市 建 成 区 20% 以 上 的 面 积 达 到 目 标 要 求 机 构 预 测, 按 照 十 三 五 规 划 至 2020 年 我 国 相 应 建 设 总 投 资 规 模 将 达 到 两 万 亿 建 设 海 绵 城 市 已 成 为 我 国 城 市 发 展 的 一 个 战 略 方 向, 作 为 重 要 的 基 础 建 设 投 资, 有 望 成 为 稳 定 经 济 增 长 的 抓 手 之 一, 产 业 市 场 空 间 巨 大 A 股 公 司 中, 聚 光 科 技 (300203) 已 拿 到 浙 江 省 海 绵 城 市 10 亿 元 的 建 设 订 单 纳 川 股 份 (300198) 是 城 市 排 水 HDPE 管 供 应 商 军 工 板 块 催 化 剂 不 断 关 注 受 益 央 企 改 革 个 股 证 券 时 报 4 日, 国 防 部 针 对 日 本 战 机 在 钓 鱼 岛 空 域 挑 衅 解 放 军 战 机 事 件 予 以 回 应 称, 要 求 日 方 停 止 一 切 挑 衅 行 为, 为 启 动 和 运 行 中 日 防 务 部 门 海 空 联 络 机 制 创 造 条 件 5 日 -11 日, 解 放 军 将 于 南 海 西 沙 群 岛 附 近 海 域 举 行 演 练, 三 大 舰 队 多 艘 主 力 军 舰 已 完 成 集 结 外 界 分 析, 南 海 仲 裁 案 将 于 12 日 公 布 结 果, 如 果 对 中 国 不 利, 解 放 军 将 会 在 南 海 举 行 大 规 模 军 演 宣 示 主 权 三 季 度 军 工 板 块 催 化 剂 不 断 一 是 军 演 密 集 举 行,8 月 建 军 节 前 后 预 计 有 较 大 规 模 军 演,9 月 将 有 中 俄 海 上 联 合 演 习, 俄 太 平 洋 舰 队 至 少 4 艘 舰 艇 参 加, 中 方 舰 艇 更 多 ; 二 是 央 企 改 革 下 半 年 落 地, 军 工 企 业 重 组 预 期 升 温 ; 三 是 军 民 融 合 十 三 五 规 划 出 台 军 工 科 研 院 所 改 制 实 施 等 重 大 政 策 事 件 兑 现 多 重 利 好 叠 加, 具 有 重 组 预 期 军 工 股 关 注 度 将 提 升 A 股 中, 南 京 熊 猫 (600775) 有 望 成 为 中 国 电 子 (CEC) 旗 下 雷 达 电 子 对 抗 等 优 质 军 工 资 产 整 合 平 台 ; 中 国 重 工 (601989) 或 受 益 南 北 船 整 合 重 点 公 告 *ST 吉 恩 定 增 41 亿 投 锂 电 新 能 源 上 海 证 券 报 *ST 吉 恩 (600432) 拟 以 每 股 6.21 元 的 底 价 定 增 募 资 41 亿 元, 其 中 12.7 亿 投 向 年 产 2 万 吨 锂 电 池 正 极 材 料 研 发 生 产 基 地 建 设,10.7 亿 投 向 年 产 2 万 吨 电 池 级 碳 酸 锂 项 目,4.9 亿 用 于 羰 基 金 属 功 能 材 料 建 设 项 目, 余 下 12 亿 偿 还 借 款 3

4 *ST 吉 恩 目 前 以 镍 金 属 为 主 业, 其 产 品 硫 酸 镍 为 三 元 系 锂 电 池 正 极 材 料 原 料 此 前 公 司 收 购 了 魁 北 克 锂 矿 项 目, 为 公 司 子 公 司 全 国 镍 氢 电 池 材 料 第 二 大 供 应 商 亚 融 科 技 提 供 了 资 源 保 障 索 菱 股 份 拟 7.17 亿 元 收 购 两 公 司 加 码 车 联 网 上 海 证 券 报 索 菱 股 份 (002766) 拟 以 合 计 7.17 亿 元 对 价 收 购 三 旗 通 信 英 卡 科 技 各 100% 股 权, 其 中 约 70% 将 以 元 每 股 的 发 行 价 定 增 支 付, 其 余 对 价 以 现 金 支 付 ; 公 司 同 时 拟 以 同 样 发 行 价 向 包 括 实 际 控 制 人 肖 行 亦 在 内 的 三 名 对 象 定 增 募 集 3.6 亿 元 配 套 资 金 三 旗 通 信 主 营 车 联 网 移 动 终 端 通 信 产 品, 业 绩 承 诺 为 2016 至 2019 年 扣 非 净 利 润 分 别 应 达 4000 万 5000 万 6000 万 和 6600 万 元 英 卡 科 技 主 要 从 事 车 联 网 技 术 服 务, 业 绩 承 诺 为 2016 至 2018 年 扣 非 净 利 润 分 别 应 达 1000 万 1200 万 和 1600 万 元 此 次 交 易 完 成 后, 索 菱 股 份 将 成 为 软 件 + 硬 件 + 运 营 平 台 的 全 产 业 链 的 车 联 网 平 台 运 营 商 金 徽 酒 终 止 重 组 复 牌 上 海 证 券 报 金 徽 酒 (603919) 决 定 终 止 筹 划 重 大 资 产 重 组 事 项 复 牌 停 牌 期 间, 次 新 股 大 涨 雪 浪 环 境 东 方 电 缆 定 增 上 海 证 券 报 雪 浪 环 境 (300385) 拟 以 元 每 股 的 价 格, 定 增 1341 万 股, 募 资 4 亿 元 用 于 偿 还 银 行 借 款 及 补 充 流 动 资 金 公 司 实 控 人 杨 建 平 认 购 1.5 亿 元, 嘉 实 基 金 新 华 基 金 以 及 无 锡 市 政 府 旗 下 的 金 禾 创 投 均 参 与 认 购 三 元 达 获 增 持 上 海 证 券 报 三 元 达 (002417) 实 际 控 制 人 周 世 平 于 6 月 30 日 -7 月 4 日 期 间, 合 计 增 持 公 司 354 万 股, 占 股 比 1.31% 4

5 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 20.65% 10% 0% 1.05% -10% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 鹏 博 士 维 持 云 南 白 药 维 持 钢 研 高 纳 买 入 一 心 堂 买 入 广 发 证 券 买 入 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5

6 表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 SH 鹏 博 士 中 国 民 营 电 信 运 营 商 第 一 标 的, 在 宽 带 中 国 持 续 推 进 移 动 互 联 网 持 续 高 速 增 长 的 背 景 下, 宽 带 业 务 保 持 稳 定 增 长 ; 同 时 也 是 中 国 最 大 的 IDC 服 务 提 供 商 之 一,IDC 作 为 信 息 技 术 产 业 变 革 的 核 心 基 础 资 源,IDC 业 务 保 持 高 速 增 长 随 着 公 司 云 管 端 战 略 逐 步 完 善, 公 司 未 来 估 值 将 进 一 步 提 升 SZ 云 南 白 药 云 南 白 药 是 云 南 大 型 工 商 医 药 企 业, 是 中 国 中 成 药 五 十 强 之 一 公 司 主 要 经 营 化 学 原 料 药 化 学 药 制 剂 中 成 药 中 药 材 生 物 制 品 等, 产 品 以 云 南 白 药 系 列 三 七 系 列 和 云 南 民 族 特 色 药 品 系 列 为 主, 共 17 种 剂 型 200 余 个 产 品, 畅 销 国 内 市 场 及 东 南 亚 一 带, 并 逐 渐 进 入 日 本 欧 美 等 发 达 国 家 市 场 公 司 主 营 业 绩 稳 健 增 长, 外 延 式 发 展 成 长 可 期 待 ; 公 司 未 来 有 望 成 为 中 药 日 化 领 域 的 领 军 企 业, 成 长 价 值 明 确 SZ 钢 研 高 纳 公 司 主 要 从 事 航 空 航 天 材 料 中 高 温 合 金 材 料 的 研 发 生 产 和 销 售, 具 有 国 内 几 乎 所 有 牌 号 高 温 合 金 生 产 的 技 术 和 能 力 高 温 合 金 主 要 应 用 于 航 空 航 天 领 域, 尤 其 是 两 机 部 分 ( 飞 机 发 动 机 燃 气 轮 机 ) 此 外, 由 于 高 温 合 金 的 优 良 性 能, 逐 渐 被 应 用 到 电 力 汽 车 原 子 能 等 领 域, 预 计 其 未 来 的 市 场 空 间 在 千 亿 元 的 量 级, 公 司 业 绩 有 望 持 续 增 长 SZ 一 心 堂 一 心 堂 拥 有 3707 家 直 营 连 锁 门 店 ( 医 保 门 店 占 比 约 76%), 布 局 遍 布 全 国 24 个 省 市 及 直 辖 市 门 店 外 延 扩 张 持 续 推 进, 结 合 电 商 业 务 进 行 线 上 线 下 一 体 化 布 局, 促 进 主 营 业 务 收 入 较 快 增 长 预 计 公 司 目 前 已 储 备 超 过 100 亿 元 的 战 略 发 展 资 金, 有 望 未 来 几 年 在 国 内 医 药 零 售 市 场 实 现 快 速 并 购 扩 张, 实 现 全 国 性 战 略 布 局 公 司 坚 持 区 域 聚 焦 战 略, 终 端 优 势 明 显, 借 力 O2O 电 商 业 务 发 展 实 现 快 速 增 长 SZ 广 发 证 券 国 内 首 批 综 合 类 证 券 公 司, 拥 有 证 券 营 业 部 264 个, 全 国 31 个 省 市 自 治 区 全 覆 盖 业 务 竞 争 力 居 于 行 业 前 列, 创 新 基 因 稳 固, 投 行 和 资 管 业 务 持 续 高 速 增 长, 经 纪 业 务 将 受 益 于 财 富 管 理 转 型 加 速, 较 早 布 局 移 动 互 联 网 端, 用 户 数 量 已 初 具 规 模 港 股 上 市 后 资 本 实 力 进 一 步 巩 固, 海 外 布 局 开 启, 金 融 集 团 化 架 构 有 望 加 强, 未 来 业 绩 提 升 空 间 巨 大 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6

7 法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 : 服 务 邮 箱 :[email protected] 7