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1 医药生物行业 [table_main] 太平洋证券 年报逐步披露, 关注成长与新技术 证券研究报告 2015 年 3 月 2 日 行业周报 机构名称 : 太平洋证券股份有限公司 业务许可证 : Z 已获业务资格 : 证券投资咨询 证券分析师 : 景莹 Tel: jingying@tpyzq.com 执业证书编号 : S 研究支持 : 祝琳琪 行业评级 上周市场回顾 : 板块方面, 沪深指数上周 (2015/2/ /2/27) 涨幅 1.87%, 羊年伊始, 所有板块均上涨, 其中建筑装饰 国防军工涨幅靠前, 医药板块表现较弱, 涨幅为 0.57% 医药各子板块中, 生物制品表现最好, 涨幅为 0.94%, 化学制药 (0.93%) 和中药 (0.77%) 表现相对较好, 医疗服务 (0.21%) 医药商业 (-0.10%) 和医疗器械 (-0.89%) 相对滞后 行业热点 : 1)2 月 25 日, 科技部基础研究司发布 国家重点研发计划干细胞与转化医学重点专项实施方案 ( 征求意见稿 ) 行业评级 : 看好 评级变动 : 维持 推荐公司及评级 公司名称及代码 评级 信立泰 (002294) 买入 海思科 (002653) 增持 嘉事堂 (002462) 增持 2)2 月 27 日, 发改委发布关于同意在宁夏 云南等 5 省开展远程医疗政策试点的通知 3)2 月 28 日, 国务院办公厅印发 关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见 投资建议 : 行业表现对比图 ( 近 12 个月 ) 两会召开在即, 随着医改进入深水区, 预计两会期间对于医药 医保 医院改革的讨论将不断深入, 未来将不断有政策红利推出来推进医疗改革, 改善医保控费, 推广分级诊疗与远程医疗, 支持民营资本进入医疗服务, 鼓励新药研发创新等 同时, 生物技术是国家重点发展的产业, 随着新技术的不断涌现, 政策方面也将不断调整加快新技术推广和应用到临床中, 干细胞 细胞免疫及基因诊断将是贯穿全年医药板块的热点主线 上市公司年报披露即将进入高峰期, 需密切关注业绩稳健成长和受益医疗改革政策相关个股, 如爱尔眼科 和佳股份等 同时随着 2015 年药品招标大年的确定, 招标进度将提速, 可持续关注业绩增长预期明确且有一定催化剂的个股, 相关个股包括信立泰 海思科等 风险提示 : 政策变化, 招标工作进度慢于预期 资料来源 :Wind 资讯 相关研究报告 1 / 18

2 目录 一 板块行情 :... 3 二 行业新闻 :... 4 三 公司跟踪 :... 4 五 中药材价格走势... 6 六 投资建议 :... 7 七 个股信息... 7 ( 一 ) 个股涨跌 估值一览... 7 ( 二 ) 大小非解禁 大宗交易一览... 8 ( 三 ) 股东大会一览... 9 图表目录 图表 1 本周各板块涨跌幅 (%)... 3 图表 2 月初至今各板块涨跌幅 (%)... 3 图表 3 成都中药材价格指数最近一周涨幅微跌 0.41%... 6 图表 4 三七无数头小幅回升至 135 元 / 公斤... 6 图表 5 党参价格小幅回升至 23 元 / 公斤... 6 图表 6 人参价格一路回落至 610 元 / 公斤... 6 图表 7 太子参价格缓慢下滑至 53 元 / 公斤... 7 图表 8 冬虫夏草价格在 13 万元 / 公斤... 7 图表 9 A 股个股市场表现... 7 图表 10 未来三个月大小非解禁一览... 8 图表 11 本周大宗交易一览... 8 图表 12 未来一月股东大会一览 / 18

3 一 板块行情 : 板块方面, 沪深指数上周 (2015/2/ /2/27) 涨幅 1.87%, 羊年伊始, 所有板块均上涨, 其中建筑装饰 国防军工涨幅靠前, 医药板块表现较弱, 涨幅为 0.57% 医药各子板块中, 生物制品表现最好, 涨幅为 0.94%, 化学制药 (0.93%) 和中药 (0.77%) 表现相对较好, 医疗服务 (0.21%) 医药商业(-0.10%) 和医疗器械 (-0.89%) 相对滞后 图表 1 本周各板块涨跌幅 (%) 资料来源 :Wind, 太平洋证券整理 图表 2 月初至今各板块涨跌幅 (%) 资料来源 :Wind, 太平洋证券整理 3 / 18

4 二 行业新闻 : 根据国务院 关于深化中央财政科技计划 ( 专项 基金等 ) 管理改革的方案 总体要求, 科 事件 点评 技部将会同有关部门, 启动国家重点研发计划 干细胞与转化医学 重点专项试点工作 目前, 干细胞与转化医学 重点专项已进入实施方案编制阶段 实施方案主要包括重点专项实施的重要性 发展趋势 现有基础 总体目标 主要任务等 干细胞研究领域是目前生命科学与生物技术研究领域的前沿热点, 虽然目前国内在干细胞基础理论研究上取得了一定的成果, 但干细胞的临床医学医用尚未得到应用和发展, 使得干细胞研究和应用存在很大不确定性, 征求意见稿 的提出有望加速干细胞临床制度的实施, 从而促进干细胞行业的规范发展 国内相关上市公司有中源协和 国际医学 冠昊生物和开能环保等 27 日, 发改委 卫计委发布公告, 同意宁夏自治区 贵州省 西藏自治区分别与解放军总医 事件 院, 内蒙古自治区与北京协和医院, 云南省与中日友好医院合作开展远程医疗政策试点工作, 研究制定适用于远程医疗发展的相关政策 机制 法规和标准, 探索市场化的远程医疗服务 模式和运营机制, 为在全国推广应用远程医疗提供实践基础和经验借鉴 通过远程医疗可以有效提高基层医院的医疗服务质量, 缓解医疗资源分布不均衡, 随着分级 点评 诊疗的推广, 未来医疗信息化将是中国医疗领域的重点任务, 在政策红利下, 上市公司也纷 纷布局, 涉足智慧医疗领域, 长期看好行业龙头公司, 包括万达信息 卫宁软件 海南海药 等 28 日, 国务院办公厅印发 关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见 意见提出, 各省 ( 区 市 ) 要按照本意见精神, 抓紧研究制定本地公立医院药品集中采购实施方案,2015 年全面启动新一轮药品采购 意见提出要实行药品分类采购, 落实带量采购, 进一步完善双 事件 点评 信封评价办法, 对部分专利药品 独家生产药品, 建立公开透明 多方参与的价格谈判机制 ; 对部分专利药品 独家生产药品, 建立公开透明 多方参与的价格谈判机制对临床必需 用量小 市场供应短缺的药品, 由国家招标定点生产 议价采购 ; 对临床必需 用量小 市场供应短缺的药品, 由国家招标定点生产 议价采购 ; 对麻醉药品 精神药品 疫苗 计划生育药品及中药饮片, 按国家现行规定采购 指导意见 提出各省( 区 市 ) 要在 2015 年全面启动新一轮药品采购, 招标大年切实来临 同时提出对对临床用量大 采购金额高 多家企业生产的基本药物和非专利药品, 发挥省级集中批量采购优势, 有利于实力较强的企业提升行业集中度 ; 对部分专利药品 独家生产药品采取价格谈判机制, 研发能力强 独家产品的企业将获得质量上的溢价 ; 对妇儿专科 急救药品 基础输液和常用低价药品, 实行集中挂网, 对相关企业形成利好, 包括千金药业 山大华特等 ; 对麻醉药品 精神药品和中药饮片等, 按国家现行规定采购, 利好恩华药业 香雪制药 康美药业等相关企业 三 公司跟踪 : 国内市场 : 公司 24 日晚发布公告以发行股份及支付现金的方式购买丁荷琴等 5 人所持东邦药业 100% 股权, 标的股权的评估值为 26, 万元, 最终交易价格确定为 26,000 万元, 其中以发博腾股份行股份方式支付 16,000 万元, 按照发行价格 元 / 股计算, 向丁荷琴等 5 人合计发行股份数为 万股, 以现金方式支付 10,000 万元 同时, 为提高本次交易整合绩效, 拟向不超过 5 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过 6,500 万元本次交易完成后, 东邦药业将成为上市公司的全资子公司, 上市公司将以东邦药业为承接非 GMP 中间体定制研发生产业务的主体之一, 使现有生产运营体系更加专注于高附加值的点评 GMP 中间体的定制研发生产业务, 形成涵盖非 GMP 中间体和 GMP 中间体的一体化定制研发生产服务体系, 有效提升客户服务能力, 扩大生产经营规模, 增强盈利能力 4 / 18

5 海外市场 : 1) 日本制药企业武田 (Takeda) 及合作伙伴大冢 (Otsuka) 近日宣布, 在日本推出新型口服抗胃酸药物 Takecab(vonoprazan fumarate, 富马酸沃诺拉赞 ), 用于酸相关疾病的治疗 该药属于钾离子 (K+) 竞争性酸阻滞剂 (P-CAB) 的新一类抑制剂, 具有速效 强劲 持久的胃酸分泌抑制作用 ; 同时, 在胃壁细胞胃酸分泌的最后一步中, 通过抑制 K+ 对 H+,K+ ATP 酶 ( 质子泵 ) 的结合作用, 对胃酸分泌也具有提前终止作用 在临床试验中,Takecab 在治疗糜烂性食管炎 胃溃疡 十二指肠溃疡 幽门螺杆菌根除等疾病方面, 表现出了强大的疗效, 同时耐受性和安全性良好 目前, 质子泵抑制剂 (PPIs) 已被广泛处方用于酸相关疾病的一线治疗 但 PPI 并不总是能够提供足够的疗效, 同时, 胃酸分泌抑制效果可能也会因人而异, 这是由于参与 PPI 代谢的一种蛋白 CYP-2C19, 其编码基因在不同个体中具有基因多态性 但 Takecab 并不主要由 CYP2C19 代谢, 同时 Takecab 对质子泵的抑制作用无需酸的激活, 该药以高浓度进入胃中, 在首次给药时便能产生最大的抑制效应, 而且该效应可持续 24 小时 2)PD-1/PD-L1 肿瘤免疫疗法领域竞争异常激烈, 该领域的佼佼者 百时美施贵宝 默沙东 罗氏 阿斯利康均在火速推进各自的临床项目, 同时也正通过广泛的合作及收购交易进一步扩充各自的资产 继今年 1 月中旬与礼来达成临床合作之后, 该领域公认的领导者 百时美施贵宝 (BMS) 近日又爆出大动作, 将以 12.5 亿美元重金收购美国私人生物技术公司 Flexus BioSciences, 进一步扩充其免疫肿瘤学资产 该笔交易包括 8 亿美金的前期付款及高达 4.5 亿美金的研发里程碑款项 目前, 该笔交易已获双方董事会及 Flexus 股东一致批准, 预计将于 2015 年第一季度完成 此次收购, 将使百时美获得 Flexus 临床前小分子 IDO1 抑制剂 F 的全部权利, 同时也将获得 Flexus 广泛的 IDO/TDO 开发项目, 包括 IDO 选择性 IDO/TDO 双选择性 TDO 选择性化合物文库 百时美表示, 通过收购 Flexus, 将充分发掘 IDO/TDO 靶向免疫疗法与自身免疫肿瘤学资产 ( 包括 Yervoy 和 Opdivo) 组合疗法的最大潜力 3)Celltrion 在欧洲 12 个国家新推出世界上首个单克隆抗体生物类似药 Remsima, 目前共在 31 个国家获得批准, 用于自身免疫疾病的治疗 Celltrion 公司开发的 Remsima, 是世界上第一个由欧洲药品管理局 (EMA) 批准上市的单克隆抗体 (mab) 生物类似药, 用于治疗成人和小儿的克罗恩病 (CD) 溃疡性结肠炎 类风湿性关节炎 强直性脊柱炎和银屑病 Remsima 是做用于肿瘤坏死因子 ( 抗 TNF) 的单克隆抗体, 可以减少炎症和缓解相关疾病的症状 尽管生物制剂已经对患者有积极的治疗效果, 但这种药物高昂的成本却对医疗系统造成了相当大的负担, 并且也限制了患者的使用 生物类似药有潜力降低医疗服务的成本, 尤其是用于长期治疗 生物类似药有助于更多患者得到更及早的治疗 4) 瑞士制药巨头诺华 (Novartis) 近日收获重磅消息, 经历大起大落的抗癌新药 Farydak(panobinostat, LBH589) 最终获得 FDA 青睐 FDA 已批准 Farydak 联合 Velcade(bortezomib, 硼替佐米 ) 和地塞米松 (dexamethasone) 用于既往接受至少 2 种治疗方案 ( 包括 Velcade 和一种免疫调节 (IMiD) 药物 ) 治疗失败的多发性骨髓瘤 (myltiple myeloma,mm) 患者群体 FDA 批准 Farydak 时附带有一项风险评估及减灾策略 (REMS), 用于宣传和教育医疗卫生专业人员了解可能与 Farydak 治疗相关的风险 此次批准, 也标志着 Faryda 成为用于治疗多发性骨髓瘤 (MM) 的首个组蛋白脱乙酰酶 (HDAC) 抑制剂, 该药的表观遗传学活性, 可能有助于恢复多发性骨髓瘤细胞的功能 目前,Farydak 在全球其他地区的监管审查正在进行中 Farydak(panobinostat) 是一种新型 广谱组蛋白脱乙酰酶 (HDAC) 抑制剂, 具有一种新的作用机制, 通过阻断组蛋白脱乙酰酶 (HDAC) 发挥作用, 该药能够对癌细胞施以严重的应激直至其死亡, 而健康细胞则不受影响 四 技术前瞻和行业展望 : 1) 世界首个干细胞治疗产品 Holoclar 获欧盟批准 路透社消息, 欧洲已经批准于因 ( 物理或化学因素所致 ) 眼部灼伤导致的中度至重度角膜缘干细胞缺乏症成人患者的治疗药物 Holoclar, 标志着在使用该技术的一个里程碑, 成为西方世界上首个干细胞治疗产品 Holoclar 由意大利凯西制药 (Chiesi Farmaceutici) 研发, 是获批的首个含干细胞的先进治疗产品, 也是首个用于治疗角膜缘干细胞缺乏症 5 / 18

6 (LSCD) 的产品 Holoclar 不仅能够作为角膜移植的替代疗法, 也可以在大范围眼部损伤的情况下增 加角膜移植成功的概率 在临床试验中,Holoclar 能够修复眼部角膜损伤, 并改善或解决疼痛 畏光 等症状, 同时可改善患者的视敏度 (visual acuity) 2)2 月 28 日施贵宝宣布 FDA 已接受其 PD-1 抑制剂 Opdivo( 通用名 nivolumab) 作为三线药物治疗鳞状非小细胞肺癌的上市申请,PDUFA 日期定为今年 6 月 22 日 这标志着免疫疗法已经开始进入主流实体瘤的治疗 肺癌是癌症患者的最大杀手之一,85% 的肺癌为非小细胞类型, 其中 25-30% 为鳞状非小细胞肺癌 2012 年 ASCO 施贵宝报道了 Opdivo 在肺癌的疗效使人们意识到 PD-1 抑制剂的威力不仅限于黑色素瘤, 一个席卷整个制药工业的免疫疗法狂潮随之兴起 现在 PD-1 抑制剂已经在肺癌 肾癌 膀胱癌 头颈癌 三阴性乳腺癌等多个实体瘤显示疗效, 但肺癌是这个领域的兵家必争之地因为这是最大的癌症之一, 也是这类药物疗效最显着的适应症之一 3) 近日, 国际顶尖期刊 nature 发表了澳大利亚科学家的一项最新研究进展, 他们通过对胰腺癌病人进行全基因组测序以及 CNV 分析重新定义了胰腺癌突变图谱 胰腺癌目前仍是致死率最高的恶性肿瘤之一, 也是人类健康的一个主要负担 研究人员对 100 个胰腺导管腺癌 (PDAC) 病人进行了全基因组测序以及 copy number variation(cnv) 分析, 结果发现染色体重排导致的基因破坏在胰腺癌病人中普遍存在, 这会影响导致胰腺癌发生的关键基因比如 TP53,SMAD4,CDKN2A,ARID1A 和 ROBO2, 同时还会影响一些新的胰腺癌驱动因子比如 KDM6A 和 PREX2 该文章通过对胰腺癌病人进行全基因组测序和 CNV 分析, 发现了在胰腺癌病人中存在的基因变化, 并且将这一变化当作 PDAC 的生物标记, 用以表征化疗方法的治疗效果 这项研究对推动肿瘤个体化治疗具有重要意义 4) 突破性疗法认定 (breakthrough therapy designation,btd) 由美国食品和药物管理局 (FDA) 于 2012 年 7 月创建, 源于 美国食品和药物管理局安全及创新法案 (FDASIA) 中制定的部分内容, 旨在加速开发及审查治疗严重的或威胁生命的疾病的新药 突破性疗法认定 (BTD) 是继快速通道 (Fast Track) 加速批准 (Accelerated Approval) 优先审评(Priority Review) 之后的又一个新药评审通道 获得 突破性疗法 认证的药物, 在研发时能得到包括 FDA 高层官员在内的更加密切的指导, 保障在最短时间内为患者提供新的治疗选择 据统计, 从 2012 年 7 月至今 ( 截止 2015 年 2 月 23 日 ),FDA 共收到 275 份突破性疗法认定 (BTD) 申请, 其中授权 77 项, 否决 144 项 ; 共有 20 个新药经该通道上市, 其中 13 个为首次获批的新颖药物 按治疗类别, 可划分为 : 癌症 (42.9%) 感染性疾病(15.9%) 罕见遗传性疾病 (14.3%) 心血管疾病(4.8%) 其他疾病(22.2%) 五 中药材价格走势 图表 3 成都中药材价格指数最近一周涨幅微跌 0.41% 图表 4 三七无数头小幅回升至 135 元 / 公斤 资料来源 : 成都中药材指数, 太平洋证券整理 图表 5 党参价格小幅回升至 23 元 / 公斤 资料来源 : 中药材天地网, 太平洋证券整理 图表 6 人参价格一路回落至 610 元 / 公斤 6 / 18

7 资料来源 : 中药材天地网, 太平洋证券整理 图表 7 太子参价格缓慢下滑至 53 元 / 公斤 资料来源 : 中药材天地网, 太平洋证券整理 图表 8 冬虫夏草价格在 13 万元 / 公斤 资料来源 : 中药材天地网, 太平洋证券整理 资料来源 : 中药材天地网, 太平洋证券整理 六 投资建议 : 两会召开在即, 随着医改进入深水区, 预计两会期间对于医药 医保 医院改革的讨论将不断深入, 未来将不断有政策红利推出来推进医疗改革, 改善医保控费, 推广分级诊疗与远程医疗, 支持民营资本进入医疗服务, 鼓励新药研发创新等 同时, 生物技术是国家重点发展的产业, 随着新技术的不断涌现, 政策方面也将不断调整加快新技术推广和应用到临床中, 干细胞 细胞免疫及基因诊断将是贯穿全年医药板块的热点主线 上市公司年报披露即将进入高峰期, 需密切关注业绩稳健成长和受益医疗改革政策相关个股, 如爱尔眼科 和佳股份等 同时随着 2015 年药品招标大年的确定, 招标进度将提速, 可持续关注业绩增长预期明确且有一定催化剂的个股, 相关个股包括信立泰 海思科等 七 个股信息 ( 一 ) 个股涨跌 估值一览 本周医药板块涨幅榜中, 江中药业 千山药机 西藏药业涨幅居前分别为 9.86% 9.39% 8.05% 涨幅榜 居于后三位的个股为宝莱特 华润万东 鱼跃医疗, 涨幅分别为 -5.06% -6.20% 和 -6.30% 图表 9 A 股个股市场表现 股票名称 本周涨跌幅 (%) 本月涨跌幅 (%) 本周换手率 (%) 2014 年动态 PE 医药板块涨幅前十 江中药业 千山药机 / 18

8 西藏药业 博腾股份 科伦药业 哈药股份 长春高新 香雪制药 西南药业 海南海药 医药板块涨跌幅后十 和佳股份 三诺生物 瑞康医药 九安医疗 翰宇药业 乐普医疗 仟源医药 宝莱特 华润万东 鱼跃医疗 资料来源 :wind 太平洋证券 ( 二 ) 大小非解禁 大宗交易一览 图表 10 未来三个月大小非解禁一览 简称 解禁日期 解禁数量 ( 万股 ) 总股本 流通 A 股 占比 (%) 博腾股份 , , , 渤海股份 , , , 博雅生物 , , , 中国医药 , , , 三诺生物 , , , 信邦制药 , , , 戴维医疗 , , , 东诚药业 , , , 博晖创新 , , , 资料来源 : 太平洋证券 图表 11 本周大宗交易一览 名称 交易日期 成交价 折价率 (%) 当日收盘价 成交额 ( 万元 ) 泰格医药 , 桂林三金 以岭药业 , 桂林三金 / 18

9 福安药业 沃森生物 , 长春高新 , 以岭药业 桂林三金 , 资料来源 : 太平洋证券 ( 三 ) 股东大会一览 图表 12 未来一月股东大会一览 名称 会议日期 会议类型 审议内容 奇正藏药 临时股东大会 1. 关于使用超募资金及自有资金购买理财产品的议案 2. 关于修订 < 公司章程 > 的议案 3. 关于修订 < 西藏奇正藏药股份有限公司对外担保管理办法 > 的议案 4. 关于修订 < 西藏奇正藏药股份有限公司关联交易决策制度 > 的议案 5. 关于修订 < 西藏奇正藏药股份有限公司股东大会议事规则 > 的议案 沃华医药 股东大会 1. 公司 2014 年度董事会工作报告 2. 公司 2014 年度监事会工作报告 3. 公司 2014 年度财务决算报告 4. 公司 2014 年度利润分配预案 5. 公司 2014 年度报告 及其摘要 6. 关于续聘 2015 年度会计师事务所的议案 健民集团 临时股东大会 1. 关于变更公司名称的议案 2. 关于修改 公司章程 的议案 3. 关于变更公司募集资金投向的议案 4. 关于公司关联交易的议案 博雅生物 股东大会 1. 关于公司 <2014 年度董事会工作报告 > 的议案 2. 关于公司 <2014 年度监事会工作报告 > 的议案 3. 关于公司 <2014 年度报告全文及摘要 > 的议案 4. 关于公司 <2014 年度财务决算报告 > 的议案 5. 关于公司 <2014 年度利润分配预案 > 的议案 6. 关于公司 2015 年度续聘审计机构的议案 7. 关于公司 2015 年度向银行申请综合授信额度的议案 8. 关于使用结余募集资金和自有资金建设凝血因子类产品生产研发大楼的议案 9. 关于公司董事薪酬的议案 10. 关于公司 < 股东分红回报规划 (2015 年 年 )> 的议案 东宝生物 股东大会 年度董事会工作报告 年度监事会工作报告 年度财务决算报告 年度利润分配预案 年年度报告全文及摘要 年度募集资金存放与使用情况的专项报告 7. 前次募集资金使用情况专项报告 年度控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明 9. 关于续聘公司 2015 年度财务审计机构的议案 9 / 18

10 10. 审议议案十 关于公司生产经营流动资金贷款授信 授权及抵押 担保的议案 11. 审议议案十一 关于选举第五届监事会监事的议案 双成药业 临时股东大会 1. 关于公司符合非公开发行股票条件的议案 2. 关于公司非公开发行股票方案的议案 3. 关于公司非公开发行股票预案( 修订版 ) 的议案 4. 关于公司本次非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告( 修订版 ) 的议案 5. 关于收购杭州奥鹏投资管理有限公司 100% 股权及杭州澳亚生物技术有限公司 46% 股权并签署附生效条件的股权转让协议或框架协议的议案 6. 关于公司前次募集资金使用情况报告的议案 7. 关于提请股东大会授权董事会全权办理公司本次非公开发行股票相关事宜的议案 8. 关于公司未来三年(2015 年 年 ) 股东回报规划的议案 9. 关于 < 募集资金管理办法 > 的议案 10. 关于使用首次公开发行剩余超募资金及本次非公开发行股票募集资金收购杭州澳亚生物技术有限公司 46% 股权的议案 11. 关于审议与本次非公开发行有关的审计报告及财务报表的议案 12. 关于审议 < 海南双成药业股份有限公司拟收购杭州奥鹏投资管理有限公司股权项目评估报告 > 和 < 海南双成药业股份有限公司拟收购杭州澳亚生物技术有限公司股权项目评估报告 > 的议案 13. 关于审议 < 杭州澳亚生物技术有限公司盈利预测审核报告 (2015 年度 )> 和 < 海南双成药业股份有限公司备考盈利预测审核报告 (2015 年度 )> 的议案 14. 关于公司本次非公开发行聘请的评估机构具备独立性的议案 15. 关于收购杭州奥鹏投资管理有限公司 100% 股权并签署附生效条件的股权转让协议的议案 嘉事堂 临时股东大会 1. 关于终止实施 2014 年可转债发行方案的议案 2. 关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案 3. 关于公司符合非公开发行股票条件的议案 4. 关于公司非公开发行股票预案的议案 5. 关于公司非公开发行股票募集资金项目可行性分析报告的议案 6. 关于前次募集资金使用情况报告的议案 7. 关于提请股东大会授权董事会办理本次非公开发行股票相关事项的议案 8. 关于制定 < 嘉事堂药业股份有限公司未来三年 ( 年 ) 股东回报规划 > 的议案 广济药业 临时股东大会 1. 关于拟向湖北省长江产业投资集团有限公司借款暨关联交易的议案 凯利泰 临时股东大会 1. 关于公司股票期权激励计划( 草案 ) 及其摘要的议案 恒康医疗 临时股东大会 1. 审议 关于投资设立全资子公司的议案 我武生物 股东大会 1. 关于公司 2014 年年度报告及其摘要的议案 2. 关于公司 2014 年度董事会工作报告的议案 3. 关于公司 2014 年度监事会工作报告的议案 4. 关于公司 2014 年度财务决算报告的议案 10 / 18

11 5. 关于公司 2014 年度利润分配预案的议案 6. 关于公司 2015 年度独立董事薪酬方案的议案 7. 关于公司 2015 年度董事兼任高级管理人员薪酬方案的议案 8. 关于修改 < 浙江我武生物科技股份有限公司章程 > 部分条款并在工商行政管理部门办理相关手续的议案 上海莱士 股东大会 年度财务决算报告 年度董事会工作报告 年度监事会工作报告 年度报告及报告摘要 年度利润分配方案 6. 关于公司日常关联交易的议案 7. 关于续聘公司 2015 年度审计机构的议案 8. 关于公司利润分配政策及未来三年( ) 股东回报规划的议案 9. 关于补选公司独立董事的议案 博腾股份 股东大会 1. 审议 2014 年度董事会工作报告, 公司独立董事将在本次年度股东大会上进行述职 2. 审议 2014 年度监事会工作报告 3. 审议 关于 2014 年度审计报告的议案 4. 审议 关于 2014 年年度报告及摘要的议案 5. 审议 2014 年度财务决算报告 6. 审议 2015 年度财务预算方案 7. 审议 2014 年度内部控制自我评价报告 8. 审议 关于续聘 2015 年度审计机构的议案 9. 审议 2015 年度非独立董事津贴方案 10. 审议 2015 年度监事津贴方案 11. 审议 关于公司 2015 年向银行申请授信额度的议案 12. 审议 关于公司 2015 年办理应收账款质押登记业务的议案 13. 审议 关于 2014 年度利润分配及公积金转增股本的预案 14. 审议 关于增加注册资本暨修订 < 公司章程 > 的议案 一心堂 股东大会 1. 关于 2014 年度董事会工作报告的议案 2. 关于 2014 年度监事会工作报告的议案 3. 关于公司 2014 年年度报告全文及摘要的议案 4. 关于公司 2014 年决算报告的议案 5. 关于公司 2014 年度利润分配预案的议案 6. 关于 2015 年预算的议案 7. 关于公司续聘审计机构的议案 8. 关于独立董事津贴的议案 9. 关于公司 2015 年公司董事 ( 非独立董事 ) 薪酬 监事薪酬的议案 10. 关于使用部分闲置募集资金购买理财产品的议案 11. 关于公司 2015 年度与昆明生达制药有限公司 云南通红温泉有限公司 云南红云健康管理服务有限公司日常关联交易预计的议案 12. 关于公司 2015 年度与九州通医药集团股份有限公司日常关联交易预计的议案 精华制药 股东大会 年董事会工作报告 年监事会工作报告 11 / 18

12 年内部控制自我评价报告 年度财务决算报告 年度利润分配预案 年年度报告全文及其摘要 7. 关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告 8. 未来三年(2015 年 年 ) 股东回报规划 9. 关于续聘会计师事务所的议案 10. 关于确定董事长年薪的议案 紫鑫药业 股东大会 1. 审议 2014 年度董事会工作报告 2. 审议 2014 年度监事会工作报告 3. 审议 2014 年年度报告 及其摘要 4. 审议 2014 年财务决算报告 5. 审议 2014 年度利润分配预案 6. 审议 2014 年度募集资金存放与使用情况的专项报告 的议案 7. 审议 关于公司前次募集资金使用情况报告的议案 8. 审议 关于续聘会计师事务所的议案 9. 审议 关于单项节余募集资金永久补充流动资金的议案 10. 审议 关于公司经营范围变更和修订 < 公司章程 > 部分条款的议案 山大华特 股东大会 1. 审议 公司 2014 年度董事会工作报告 2. 审议 公司 2014 年度监事会工作报告 3. 审议 公司 2014 年度财务决算报告 4. 审议 公司 2014 年度利润分配方案及资本公积金转增股本方案 5. 审议 公司 2014 年年度报告 6. 审议 关于聘请 2015 年公司财务审计机构的议案 7. 审议 关于聘请 2015 年公司内部控制审计机构的议案 8. 审议 关于修改 公司章程 的议案 9. 审议 公司关于董事会换届的议案 10. 审议 公司关于监事会换届的议案 11. 听取 公司 2014 年度独立董事述职报告 海翔药业 临时股东大会 1. 浙江海翔药业股份有限公司限制性股票激励计划( 草案 ) 及其摘要 2. 浙江海翔药业股份有限公司限制性股票激励计划实施考核管理办法 3. 关于提请股东大会授权董事会办理公司限制性股票激励计划有关事宜的议案 哈药股份 股东大会 年年度报告全文及摘要 年度董事会工作报告 年度监事会工作报告 年度财务决算及 2015 年度财务预算的议案 年度利润分配的预案 6. 关于会计师事务所 2014 年度审计工作的总结报告及续聘会计师事务所的议案 7. 关于 2015 年度向银行申请综合授信的议案 年度独立董事述职报告 9. 关于公司与哈药集团三精制药股份有限公司资产置换的议案 10. 关于公司签署附条件生效的 哈药集团三精制药股份有限公司与哈 12 / 18

13 药集团股份有限公司之重大资产置换协议 的议案 11. 关于公司签署附条件生效的 哈药集团三精制药股份有限公司与哈药集团股份有限公司之盈利补偿协议 的议案 12. 关于提请股东大会授权董事会全权办理公司本次资产置换相关事宜的议案 三精制药 股东大会 年度董事会工作报告 年度监事会工作报告 年度财务决算报告 年度利润分配预案 5. 关于计提资产减值准备的议案 6. 关于公司 2015 年度日常关联交易预计的议案 7. 关于续聘会计师事务所及支付其报酬的议案 年度独立董事述职报告 9. 关于变更经营范围及修改公司章程的议案 10. 关于哈药集团三精制药股份有限公司重大资产置换暨关联交易方案的议案 11. 关于公司符合上市公司重大资产重组条件的议案 12. 关于本次重大资产重组构成关联交易的议案 13. 关于 < 哈药集团三精制药股份有限公司重大资产置换暨关联交易报告书 ( 草案 )> 及其摘要的议案 14. 关于公司签署附条件生效的 < 哈药集团三精制药股份有限公司与哈药集团股份有限公司之重大资产置换协议 > 的议案 15. 关于公司签署附条件生效的 < 哈药集团三精制药股份有限公司与哈药集团股份有限公司之盈利补偿协议 > 的议案 16. 关于批准公司本次重大资产置换暨关联交易所涉及的相关财务报告 审计报告 资产评估报告的议案 17. 关于提请股东大会授权董事会全权办理公司本次重大资产重组相关事宜的议案 舒泰神 股东大会 1. 关于 < 舒泰神 ( 北京 ) 生物制药股份有限公司 2014 年度董事会工作报告 > 的议案 2. 关于 < 舒泰神 ( 北京 ) 生物制药股份有限公司 2014 年度监事会工作报告 > 的议案 3. 关于 < 舒泰神 ( 北京 ) 生物制药股份有限公司 2014 年度财务决算报告 > 的议案 4. 关于 < 舒泰神 ( 北京 ) 生物制药股份有限公司 2014 年度报告及年度报告摘要 > 的议案 5. 关于 < 舒泰神 ( 北京 ) 生物制药股份有限公司 2014 年度利润分配及资本公积金转增股本预案 > 的议案 6. 关于公司续聘会计师事务所的议案 7. 关于 2015 年度董事 监事薪酬方案的议案 8. 关于 < 舒泰神 ( 北京 ) 生物制药股份有限公司章程修正案 > 的议案 9. 关于修改股东大会议事规则的议案 白云山 临时股东大会 1. 关于公司非公开发行 A 股股票方案的议案 2. 关于公司非公开发行 A 股股票预案的议案 3. 关于公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案 4. 关于 广州白云山医药集团股份有限公司 2015 年度员工持股计划 ( 草案 )( 认购非公开发行 A 股股票方式 ) 的议案 13 / 18

14 5. 关于公司本次非公开发行 A 股股票涉及关联交易的议案 6. 关于公司与特定投资者签署附条件生效的非公开发行 A 股股票认购协议的议案 7. 关于公司非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告的议案 8. 关于公司前次募集资金使用情况报告的议案 9. 关于公司建立募集资金专项存储账户的议案 10. 关于制定公司 募集资金管理办法 的议案 11. 关于同意广州医药集团有限公司及其一致行动人免于以要约方式增持公司股份的议案 12. 关于提请股东大会非关联股东批准豁免广州医药集团有限公司及相关方因按照香港 公司收购合并守则 作为一致行动人而需要发出强制全面收购建议之责任的议案 13. 关于提请公司股东大会授权董事会及董事会授权人士全权办理与本次非公开发行 A 股股票事宜的议案 14. 关于提请公司股东大会授权董事会及董事会授权人士办理公司 2015 年度员工持股计划相关事宜的议案 15. 关于提请公司股东大会授予董事会增发公司 H 股股份一般授权的议案 16. 关于广州医药集团有限公司修改 王老吉 系列等商标注入承诺履约期限的议案 17. 关于修改 公司章程 部分条款的议案 18. 关于修改 股东大会议事规则 部分条款的议案 19. 关于选举董事会独立非执行董事的议案 博腾股份 临时股东大会 1. 审议 关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金符合相关法律法规的议案 2. 审议 关于本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的方案的议案 3. 审议 关于本次交易符合 < 上市公司重大资产重组管理办法 > 第四十三条第二款规定的议案 4. 审议 关于本次交易符合 < 关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定 > 第四条规定的议案 5. 审议 关于公司本次交易不构成关联交易的议案 6. 审议 关于与相关方签署 < 发行股份及支付现金购买资产协议 > 的议案 7. 审议 关于 < 重庆博腾制药科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金交易报告书 >( 草案 ) 及其摘要的议案 8. 审议 关于提请股东大会授权董事会全权办理与本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金相关事宜的议案 丽珠集团 临时股东大会 1. 审议及批准 丽珠医药集团股份有限公司限制性股票激励计划 ( 草案修订稿 ) 及其摘要 2. 审议及批准 丽珠医药集团股份有限公司股权激励计划实施考核管理办法 ( 修订稿 ) 3. 审议及批准 关于提请股东大会授权董事会办理公司限制性股票激励计划有关事项的议案 九洲药业 临时股东大会 1. 关于公司符合非公开发行股票条件的议案 2. 关于公司非公开发行股票方案的议案 3. 关于公司非公开发行股票预案的议案 14 / 18

15 4. 关于公司非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告的议案 5. 关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案 6. 关于公司前次募集资金使用情况报告的议案 7. 关于未来三年 ( 年 ) 股东分红回报规划的议案 益佰制药 临时股东大会 1. 审议 公司员工持股计划 的议案 2. 审议 关于提请股东大会授权董事会办理公司员工持股计划相关事宜 的议案 3. 审议 关于修改公司章程 的议案 仟源医药 临时股东大会 1. 关于 前次募集资金使用情况报告 的议案 2. 关于 修改公司章程 的议案 3. 关于 修改公司未来三年股东回报规划 (2015 年 年 ) 的议案 4. 关于 选举钟海荣为公司董事候选人 的议案 信邦制药 临时股东大会 1. 关于终止非公开发行股票方案的议案 联环药业 股东大会 1. 公司 2014 年年度报告 全文及摘要 2. 公司 2014 年度董事会工作报告 3. 公司 2014 年度监事会工作报告 4. 公司 2014 年度财务决算报告及 2015 年度财务预算报告 5. 公司 2014 年度利润分配预案 6. 关于董事 监事 高级管理人员 2014 年度薪酬的预案 7. 关于修订 < 公司章程 > 及其附件 < 股东大会议事规则 > 的预案 8. 关于公司预计 2015 年度日常关联交易的预案 9. 关于续聘会计师事务所及会计师事务所报酬的预案 10. 关于制定 < 累积投票制实施细则 > 的预案 11. 选举公司第六届董事 12. 选举公司第六届独立董事 13. 选举公司第六届监事 ( 由股东代表担任 ) 东诚药业 股东大会 年度董事会工作报告 年度监事会工作报告 年度报告及其摘要 年度财务决算报告 年度利润分配的预案 6. 关于公司 2015 年度向银行申请综合授信额度的议案 7. 关于续聘中天运会计师事务所( 特殊普通合伙 ) 为公司 2015 年度审计机构的议案 8. 关于 < 烟台东诚药业集团股份有限公司章程修正案 > 的议案 9. 关于 < 烟台东诚药业集团股份有限公司股东大会议事规则修正案 > 的议案 10. 关于使用银行承兑汇票支付募投项目资金并以募集资金等额置换的议案 11. 关于使用部分闲置募集资金及自有资金购买理财产品的议案 冠昊生物 股东大会 1. 审议 2014 年度董事会工作报告 的议案 2. 审议 2014 年度监事会工作报告 的议案 3. 审议 <2014 年度报告全文 > 及其摘要 的议案 4. 审议 2014 年度财务决算报告 的议案 15 / 18

16 5. 审议 2014 年度利润分配预案 的议案 6. 审议 2014 年度募集资金存放与使用情况的专项报告 的议案 7. 审议 控股股东及其他关联方占用资金情况的专项审核说明 的议案 8. 审议 关于拟变更公司名称及注册地址 的议案 9. 审议 关于修订 < 股东大会议事规则 > 的议案 10. 审议 关于修订 < 公司章程 > 的议案 11. 审议 关于聘任公司 2015 年度财务审计机构 的议案 洪城股份 股东大会 1. 关于公司 2014 年度报告全文及摘要的议案 2. 关于公司 2014 年度董事会工作报告的议案 3. 关于公司 2014 年度独立董事述职报告的议案 4. 关于公司 2014 年度监事会工作报告的议案 5. 关于公司 2014 年度财务决算的议案 6. 关于公司 2014 年度利润分配方案的议案 7. 关于续聘立信会计师事务所( 特殊普通合伙 ) 为公司 2015 年度审计机构的议案 8. 关于公司 2015 年度董事 监事薪酬的议案 9. 关于修订公司章程的议案 10. 关于修订公司董事会议事规则的议案 科伦药业 临时股东大会 1. 关于公司及所属子 ( 分 ) 公司向银行等金融机构融资的议案 2. 关于选举董事及确定其报酬的议案 3. 关于选举监事及确定其报酬的议案 新华制药 临时股东大会 1. 以累积投票方式选举杜冠华先生及李文明先生为本公司独立非执行董事 2. 审议变更本公司经营范围及修订本公司 公司章程 第十三条 恩华药业 股东大会 1. 审议 2014 年度董事会工作报告 2. 审议 2014 年度监事会工作报告 3. 审议 2014 年度报告及摘要 4. 审议 2014 年度财务决算报告 5. 审议 2015 年度财务预算报告 6. 审议 公司 2014 年度利润分配预案 7. 审议 关于续聘会计师事务所的议案 8. 审议 关于修改 < 公司章程 > 部分条款的议案 9. 审议 关于为控股子公司提供 2015 年度银行贷款担保额度的议案 阳普医疗 股东大会 1. 审议 2014 年度董事会工作报告 2. 审议 2014 年度监事会工作报告 3. 审议 2014 年年度报告 及其摘要 4. 审议 2014 年度财务决算报告 5. 审议 2014 年度利润分配预案 6. 审议 关于向银行申请综合授信额度的议案 7. 审议 关于担保相关事项的议案 8. 审议 关于委托贷款相关事项的议案 9. 审议 关于小额快速定向增发股份相关事项的议案 10. 审议 关于发起设立广东和普生物科技有限公司暨关联交易的议案 11. 审议 关于成立创新孵化中心的议案 16 / 18

17 12. 审议 关于调整董事 监事津贴及薪酬的议案 资料来源 : 太平洋证券 17 / 18

18 太平洋行业公司投资评级体系 1 行业评级 看好 : 我们预计未来 6 个月内, 行业整体回报高于市场整体水平 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来 6 个月内, 行业整体回报介于市场整体水平 -5% 与 5% 之间 ; 看淡 : 我们预计未来 6 个月内, 行业整体回报低于市场整体水平 5% 以下 2 公司评级 买入 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅在 15% 以上 ; 增持 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 持有 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 -15% 之间 ; 卖出 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅低于 -15% 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明 : 分析师撰写本报告是基于可靠的已公开信息, 准确表述了分析师的个人观点 ; 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断 ; 分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任 公司声明 本报告信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证 报告中的内容和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价 我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责 我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务 本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有, 未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 刊登 任何人使用本报告, 视为同意以上声明