上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金2011年第2季度报告.doc

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1 上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日基金管理人 : 鹏华基金管理有限公司基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司报告送出日期 :2011 年 7 月 21 日

2 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2011 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏基金管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书本报告中财务资料未经审计本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 2 基金产品概况基金简称民企 ETF( 场内简称 : 民企 ETF) 基金主代码交易代码基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2010 年 8 月 5 日报告期末基金份额总额 370,124, 份紧密跟踪标的指数, 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小投资目标化本基金采用被动式指数投资方法, 原则上按照成份股在上证民营企业 50 指数中的基准权重构建指数化投资组合, 并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整当预期成份股发生调整和成份股发生配股增发分红等行为时, 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪投资策略标的指数的效果可能带来影响时, 或因某些特殊情况导致流动性不足时, 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时, 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整, 并辅之以金融衍生产品投资管理等, 力求降低跟踪误差业绩比较基准上证民营企业 50 指数本基金属股票型基金, 其预期的风险与收益高于混合基金债券基金与货币市场基金, 为证券投资基金中较高风险收益特征预期风险较高预期收益的品种本基金为指数型基金, 主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现, 具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益第 2 页共 10 页

3 基金管理人基金托管人特征鹏华基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2011 年 4 月 1 日年 6 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 1,021, 本期利润 -30,045, 加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值 443,666, 期末基金份额净值注 :1. 本期已实现收益指基金本期利息收入投资收益其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 ; 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段业绩比较基净值增长率净值增长率标业绩比较基准收益率标 1 准差 2 准收益率 3 准差过去三个月 -6.84% 1.23% -7.31% 1.24% 0.47% -0.01% 注 : 业绩比较基准 = 上证民营企业 50 指数第 3 页共 10 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注 :1 上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同于 2010 年 8 月 5 日起正式生效, 截至报告日本基金基金合同生效未满一年 2 按基金合同规定, 本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期, 截至建仓期结束, 本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告姓名职务任本基金的基金经理期限任职日期离任日期证券从业年限说明方南先生, 国籍中国, 工商方南本基金基金经理 2010 年 8 月 5 日 - 9 管理硕士,9 年证券从业经验曾任职于杭州恒生电子股份有限公司, 上海新利多数字技术有限公司 2001 第 4 页共 10 页

5 年 11 月加盟鹏华基金管理有限公司, 历任金融工程部 ( 原 ) 研究员金融工程部 ( 原 ) 总经理助理鹏华沪深 300 指数证券投资基金 ( LOF ) 基金经理助理 2010 年 2 月至今担任鹏华中证 500 指数证券投资基金 (LOF) 基金经理,2010 年 8 月至今兼任鹏华上证民企 50ETF 基金及其联接基金基金经理方南先生具备基金从业资格本报告期内本基金基金经理未发生变动注 :1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日 ; 担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同的规定 4.3 公平交易专项说明公平交易制度的执行情况报告期内, 本基金管理人严格执行公平交易制度, 确保不同投资组合在研究交易分配等各环节得到公平对待本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合异常交易行为的专项说明报告期内, 本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明报告期内基金投资策略和运作分析二季度, 面对持续的紧缩货币政策以及略有下滑的经济数据, 加之低于预期的一季度季报, 第 5 页共 10 页

6 加速了市场结构特别是中小板创业板的价值回归市场整体震荡下行, 估值重心进一步下移, 已经接近近年来的较低水平在此期间, 市场单日波动还是比较大, 同时本基金面临了一定规模的申赎变动, 对基金的管理运作带来一定影响, 面临这种情况, 我们进行了精心的管理, 较好的实现了跟踪误差控制目标报告期内基金的业绩表现报告期末, 本基金份额净值为元, 累计净值元 ; 本报告期基金份额净值增长率为 -6.84%, 同期业绩比较基准收益率为 -7.31% 报告期内, 本基金日均跟踪偏离度的绝对值 0.008%, 年跟踪误差 0.707%, 较好的完成了跟踪目标对本基金而言, 本期间跟踪误差的主要来源主要有两方面 : 一是基金必要现金留存导致实际持仓与基金比较基准之间的差异 ; 二是目前的份额净值计算精度 ( 基金份额净值的计算保留到小数点后 3 位, 小数点后第 4 位四舍五入 ) 所带来的跟踪误差, 是本期跟踪误差的主要来源之一 4.5 管理人对宏观经济证券市场及行业走势的简要展望首先, 就市场整体估值水平而言, 我们保持前期的观点, 中国 A 股市场整体中枢估值水平较世界其他经济体而言, 考虑预期实际增长率和潜在增长率的话, 并没有高估, 甚至存在相对投资价值近期市场的关键主要取决于市场对货币政策经济增长的预期与实际政策和数据之间的修正与博弈中短期而言, 我们认为, 随着前期紧缩政策的初见成效, 加上国际大宗商品价格的阶段性回调以及 CPI 数据上的翘尾因素下降等原因, 市场的关注点将从通胀紧缩转向上市公司的实际盈利增长上来这才是决定后期行情是否能延续的关键因素前期季报中我们曾经提到 : 当期公布的经济数据已经初步反映了前期的调控和紧缩政策对尚处在复苏期的经济产生了一定的冷却作用, 这对于尚处在紧缩期的调控决策来说会产生一定程度的反馈, 反而有利于政府更好的调整节奏和方向, 目前股市核心估值水平相对不高, 关键在于经济发展与紧缩之间的不确定性造成的徘徊, 如果政府对节奏和方向进行优化微调, 那么将使得中国经济摆脱前期较高的波动预期, 进入一个较为平稳的复苏期, 加之通胀预期趋于明朗, 对股市较偏向正面目前, 我们认为, 市场正在朝这个方向转变, 建议投资者关注这种转变本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击, 努力将跟踪误差控制在基金合同规第 6 页共 10 页

7 定的范围内, 力争为投资者带来较好的投资回报 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 441,411, 其中 : 股票 441,411, 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券金融衍生品投资买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计 1,157, 其他资产 1,699, 合计 444,267, 注 : 上表中的股票投资项含可退替代款估值增值, 而的合计项不含可退替代款估值增值 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农林牧渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 295,463, C0 食品饮料 18,613, C1 纺织服装皮毛 27,658, C2 木材家具 - - C3 造纸印刷 - - C4 石油化学塑胶塑料 30,193, C5 电子 13,551, C6 金属非金属 36,649, C7 机械设备仪表 95,403, C8 医药生物制品 67,684, C99 其他制造业 5,708, D 电力煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输仓储业 - - 第 7 页共 10 页

8 G 信息技术业 21,011, H 批发和零售贸易 15,860, I 金融保险业 66,689, J 房地产业 29,055, K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 13,331, 合计 441,411, 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有积极投资的股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 民生银行 11,046,656 63,297, 三一重工 2,361,060 42,593, 特变电工 2,048,843 26,512, 广汇股份 908,101 21,594, 康美药业 1,196,861 15,750, 恒瑞医药 437,369 13,107, 中恒集团 679,048 12,637, 福耀玻璃 1,089,253 11,284, 金发科技 652,064 10,732, 雅戈尔 1,039,074 10,255, 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细本基金本报告期末未持有积极投资的股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券第 8 页共 10 页

9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的或在报告编制日前一年内受到公开谴责处罚的股票报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库其他资产构成序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 1,671, 应收股利 27, 应收利息应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,699, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有积极投资的股票投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因, 投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差第 9 页共 10 页

10 6 开放式基金份额变动单位 : 份本报告期期初基金份额总额 353,124, 本报告期基金总申购份额 77,000, 减 : 本报告期基金总赎回份额 60,000, 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 370,124, 备查文件目录 7.1 备查文件目录 ( 一 ) 上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同 ; ( 二 ) 上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金托管协议 ; ( 三 ) 上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 ( 原文 ) 7.2 存放地点深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司 7.3 查阅方式投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅, 也可按工本费购买复印件, 或通过本基金管理人网站 ( 查阅投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司, 本公司已开通客户服务系统, 咨询电话 : 鹏华基金管理有限公司 2011 年 7 月 21 日第 10 页共 10 页

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鑫元基金管理有限公司 ... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资