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他黎
7 years ago
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1 农村金融机构改制背景分析 KS CAPITAL

2 目录 : Ø 银行业整体情况分析 : 投资价值高 Ø 农村金融机构发展现状 Ø 农村金融机构改制现状 Ø 农村金融机构改制前后变化情况

3 目录 : Ø 银行业整体情况分析 : 投资价值高 Ø 农村金融机构发展现状 Ø 农村金融机构改制现状 Ø 农村金融机构改制前后变化情况

4 一银行业整体情况分析 ( 一 ) 总体概况资产增长方面, 受益于我国经济近年来的快速发展, 银行业资产也得以快速增长年, 银行业总资产由 80 万亿增长至 151 万亿, 年均复合增长 17.5% 数据来源 : 银监会年报

5 负债增长方面, 年, 银行业总负债由 75 万亿增长至 141 万亿, 年均复合增长 17.1% 数据来源 : 银监会年报

6 盈利方面, 年, 银行业总体净利润由 6684 亿元增至亿元, 年均复合增长 27.1% 数据来源 : 银监会年报

7 风险控制方面, 近年来银行业不良率逐年下降, 资产质量不断提升数据来源 : 银监会年报

8 ( 二 ) 行业结构从数量结构上看, 目前我国已经形成国有大行股份制银行城市商业银行农村商业银行农村信用社及合作社等多层次银行体系, 截至 2013 年, 我国银行业数量结构情况如下 : 类别数量 ( 家 ) 大型银行 5 股份制银行 13 城商行 145 农商行 468 农村合作银行 122 农村信用社 1803

9 从资产规模上, 我国银行形成了以大型银行为核心的多层次资产分布结构, 具体如下 : 注 : 农村金融机构包括农商行农村合作银行农村信用社, 其他为政策性银行邮储银行及其他银行类金融机构

10 盈利规模上, 我国银行业净利润分布与资产分布类似,2013 年我国银行业净利润分布情况如下 :

11 ( 三 ) 行业对比行业地位上, 从我国各行业发展情况看, 银行业盈利能力及盈利规模位居各行业前列 2013 年, 我国社会融资总量为万亿, 其中有银行参与的间接融资为万亿, 占比高达 88% 基于中国目前金融业发展阶段, 银行业在中国金融体系中将长期处于中枢地位

12 盈利规模上, 年, 从我国 A 股上市公司看, 上市银行净利润占全部上市公司净利润比重逐渐增大,2013 年已达 51.5% 注 : 以 A 股上市公司为统计范围

13 盈利能力上, 年, 银行业总体净资产收益率平均为 16.48%,16 家上市银行净资产收益率始终稳定在 20% 上下, 银行业盈利能力显著高于其他行业注 : 以 A 股上市公司为统计范围

14 目录 : Ø 银行业整体情况分析 : 投资价值高 Ø 农村金融机构发展现状 Ø 农村金融机构改制现状 Ø 农村金融机构改制前后变化情况

( 一 ) 总体发展情况 1 资产情况资产规模方面, 农村金融机构规模不断扩张 2009-2013 年, 我国农村金融机构总资产由 8.6 万亿增长至 18.

15 ( 一 ) 总体发展情况 1 资产情况资产规模方面, 农村金融机构规模不断扩张年, 我国农村金融机构总资产由 8.6 万亿增长至 18.3 万亿, 其资产占银行业总体资产比重也由 10.87% 上升至 12.12% 由于改制进程的加快, 农商行总资产规模以及在农村金融机构所占比重逐年上升, 已成为农村金融机构的主要组成部分

2 负债情况负债规模方面,2009-2013 年, 我国农村金融机构总负债由 8.

16 2 负债情况负债规模方面, 年, 我国农村金融机构总负债由 8.2 万亿增长至 17.1 万亿, 同时其资产占银行业总体资产比重也由 10.93% 上升至 12.12%

3 盈利情况盈利方面, 由于农村金融机构经营效率逐年提升, 其利润及占银行业总体利润比重也逐年上升 2009-2013 年, 农村金融机构总体净利润由

17 3 盈利情况盈利方面, 由于农村金融机构经营效率逐年提升, 其利润及占银行业总体利润比重也逐年上升年, 农村金融机构总体净利润由 512 亿元增至 1961 亿元, 其占银行业总体净利润比重也由 2009 年的 7.66% 升至 2013 年的 11.24% 数据来源 : 银监会年报

18 ( 二 ) 区域发展特征由于区域经济情况产业结构以及四大行等大中型银行网点的分布外资银行的布局等影响, 不同区域的农村金融机构有明显不同的特征 1 非农省市体量大成长空间有限对于经济较发达第一产业占比较低的沿海省市, 尤其是长江三角洲和珠江三角洲地区, 该区域的农村商业银行不再受制于简单地服务于农业生产, 而是转向提供更多非农的市民业务和企业业务这些农商行的的定位转移和业务转型步伐加快, 并且逐渐形成了与其他商业银行相角逐的竞争格局东部沿海地区农村金融机构的业务范围不仅限于农业相关, 同时该区域竞争也异常激烈, 不仅四大行股份制银行网点密集, 同时也是外资银行的聚集地, 其存款贷款的增长潜力有限

19 2 农业省市竞争小, 成长空间大而对于西南中部等部分农业省市而言, 由于本地贷款需求有限, 而居民收入增长很快 ( 尤其是劳务输出省份四川江西湖南等地 ), 很多农村金融机构存贷比极低, 存款增长远高于贷款增长同时, 网点数在当地有绝对优势, 成长空间很大资产增长负债增长存贷比不良率区域非农省市农业省市低低高较高长三角珠三角环渤海等沿海城市较高高低较低四川陕西江西湖南等

20 目录 : Ø 银行业整体情况分析 : 投资价值高 Ø 农村金融机构发展现状 Ø 农村金融机构改制现状 Ø 农村金融机构改制前后变化情况

21 三农村金融机构改制情况 ( 一 ) 改制政策背景 2003 年, 针对农村信用社产权不明晰, 法人治理结构不完善, 经营机制和内控制度不健全, 管理体制不顺, 历史包袱沉重等问题, 国务院印发关于印发深化农村信用社改革试点方案的通知 ( 国发号 ), 启动了农村信用社改制工作, 要求农村合作金融机构逐步改制成为产权明晰治理完善的现代银行此后, 中央及各地方已陆续出台多项支持农信社改制政策, 推动农信社改制成现代农村商业银行, 并鼓励民资参与改制 2010 年中国银监会再次下发关于加快推进农村合作金融机构股权改造的指导意见 ( 银监发 [2010]92 号 ), 要求 2015 年前后完成相关改制工作, 进一步加快了各地农村信用社改制为农村商业银行的进程

22 关于本项目标的改制的核心指导性政策如下 : 时间政策名称文号内容国务院关于印发深化农村信用社改革试点方案的通知国发 [2003]15 号启动农村信用社改制工作银监会关于农村商业银行农村合作银行组建审批工作指引 ( 银监合 [ ] 6 1 明确农信社改制的审批流程和审批标准, 改制工作标准化规范化 ; 中国银监会关于加快推进农村合作金融机构股权改造的指导意见银监发 [2010]92 号要求全国农村信用社于 2015 年底前改制为股份制 ; 符合农村商业银行准入条件的农村信用联社和农村合作银行, 应直接改制为农村商业银行 ; 中国银监会关于印发农村中小金融机构行政许可事项补充规定的通知银监发 [2011]3 号进一步明确农商行设立条件中国银监会关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见银监发号鼓励民间资本参与农村金融机构重组改造 ; 中国银监会农村中小金融机构行政许可事项实施办法中国银监会令 2014 年第 4 号明确各级部门行政许可事项条件程序和期限

23 根据中国银监会关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见 ( 银监发号 ) 要求, 农村商业银行设立条件如下 : 指标名称具体指标注册资本 >=5000 万元不良贷款比例 <5% 资本充足率 >=10% 核心资本充足率 >=6% 拨备覆盖率 >=150%

( 二 ) 改制现状介绍 1 总体改制情况在加快改制的背景下,2009-2013 年,

24 ( 二 ) 改制现状介绍 1 总体改制情况在加快改制的背景下, 年, 我国农村信用社纷纷合并或独立改制成农村商业银行, 使得农村商业银行数量由 2009 年的 43 家迅速增至 2013 年的 468 家

25 2 区域改制情况从农商行改制的区域分布来看, 东部地区改制最快截止 2014 年 5 月 9 日, 江苏省农信社改制比例达到 95%, 湖北 61% 紧随其后但整体来看改制比例仅为 20%, 而农信社改制为农商行的大趋势下这一进程会加速目前包括四川江西湖南河北等前期改制较慢的区域正在加快改制的步伐

26 省份农信总数已改制农商行改制比例江苏 % 湖北 % 吉林 % 宁夏 % 安徽 % 山东 % 福建 % 江西 % 广东 % 湖南 % 辽宁 % 浙江 % 山西 % 河南 % 内蒙 % 青海 % 贵州 % 广西 % 陕西 % 四川 % 河北 % 黑龙江 % 甘肃 % 新疆 % 云南 %

27 目录 : Ø 银行业整体情况分析 : 投资价值高 Ø 农村金融机构发展现状 Ø 农村金融机构改制现状 Ø 农村金融机构改制前后变化情况

28 四农村金融机构改制前后变化情况规模方面, 农信社改制后, 一方面通过明晰产权, 建立现代法人治理结构, 从内部管理提升银行效率 ; 另一方面, 由于银监会众多监管指标以资本规模为核心, 在资本较小的情况下, 众多业务将收到单笔或总体规模限制, 在增资扩股后的农商行资本进一步得到补充, 规模也随之扩大, 盈利能力也得以提升部分农信社改制为农商行后主要指标增长情况如下 : 单位 : 亿元资产负债净利润改制前改制后第一年改制后第二年改制后第三年年均增长重庆 % 顺德 % 海安 % 揭阳 % 重庆 % 顺德 % 海安 % 揭阳 % 重庆 % 顺德 % 海安 % 揭阳 %

区域发展方面, 农信社改制为农商行后, 经营的自主性将得到大幅度提升, 在经营规模得到提升的同时, 较多农商行通过不同途径实现经营区域的扩张目前, 在区域扩张, 农商行一是通过在省内其他区域设立分支机构实现区域扩张, 二是通过并购其他农村金融机构方式实现跨区域扩张, 三是通过在不同区域发起设立村镇银行快速实现跨省经营

29 区域发展方面, 农信社改制为农商行后, 经营的自主性将得到大幅度提升, 在经营规模得到提升的同时, 较多农商行通过不同途径实现经营区域的扩张目前, 在区域扩张, 农商行一是通过在省内其他区域设立分支机构实现区域扩张, 二是通过并购其他农村金融机构方式实现跨区域扩张, 三是通过在不同区域发起设立村镇银行快速实现跨省经营部分农商行扩张情况如下 : 名称事件九台农商行上海农商行成都农商行年战略收购长白山农商行德惠农商行辽源农商行, 在全国 9 省全资或控股设立了 26 家村镇银行在上海山东湖南云南四省设立 35 家村镇银行在达州遂宁资阳等地设立异地分行, 在山东江苏福建河北四川云南新疆等地发起设立 39 家中成村镇银行

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