1. 同方股份 : 拟将应收全资子公司南通同方半导体有限公司的债权 亿元以人民币 1 元 / 注册资本的价格转作对其的长期股权投资资本金, 形成注册资本, 使其注册资本由 8.14 亿元增至 亿元 本次增资完成后, 公司对南通半导体持股比例不变, 仍为 100% 2. 运达科

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1 2016 年 09 月 04 日投资要点 证券研究报告 行业研究 计算机 联讯计算机周观点 谷歌发布 Android 7.0, 搭载 Daydream 平台将开启 VR 新纪元, 重点关注 : 顺网科技推荐关注 : 川大智胜 捷成股份 联络互动 超图软件 增持 分析师 : 王凤华执业编号 :S 电话 : 邮箱 :wangfenghua@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S 电话 : 邮箱 :guojianan@lxsec.com 联系人 : 杨名电话 : 邮箱 :yangming_bf@lxsec.com 联系人 : 刘璐电话 : 邮箱 行业表现对比图 ( 近 12 个月 ) 57% 40% 22% 5% -12% 沪深 300 计算机 资料来源 : 联讯证券研究院 一 本周观点 : 谷歌发布 Android 7.0, 搭载 Daydream 平台将开启 VR 新纪元, 重点关注 : 顺网科技推荐关注 : 川大智胜 捷成股份 联络互 动 超图软件 VR 产业链逐步完善将促使整体产业爆发 VR 从过去的只能依靠单一设备 与相连接的软件游戏发展到形成多 APPS 的 Daydream 平台, 这代表整体 VR 产业链的不断完善和成熟, 而这种产品的成熟能够满足消费者在使用过 程中对 VR 产品便捷, 简单, 体感好的要求 综上, 我们认为, 面对庞大 的市场需求, 新的 VR 多功能互动平台一定能够推动 VR 整体产业的发展, 整体产业爆发将指日可待 重点推荐 : 顺网科技 推荐关注 : 川大智胜 捷成股份 联络互动 超图软件 二 市场回顾 : 上周计算机板块下跌 1.09% 上周计算机板块下跌 1.09%, 同期沪深 300 上涨 0.21%, 板块跑输大盘 1.31 个百分点, 位列所有版块第 23 位 TMT 其他三大板块中, 传媒下跌 0.64%, 位列第 17 位 ; 电子元器件下跌 1.16%, 位列第 24 位 ; 通信下跌 1.49%, 位列第 26 位 创业板指数下跌 0.86% 三 本周行业要闻 : 1. 我国制造业与互联网融合进入新阶段 : 工信部信息化和软件服务业司 司长谢少锋在会上透露, 信息化和工业化融合发展规划 ( 年 ) 即将发布, 并将明确提出, 到 2020 年, 全国信息化和工业化融合发展指数由 2015 年的 提升至 SpaceX 火箭爆炸 : 美国东部时间 9 月 1 日上午, 一枚 SpaceX 公司 猎鹰 9 号火箭在发射台上爆炸,Facebook 与卫星公司 Eutelsat 合作开发的 AMOS-6 在爆炸中损毁 扎克伯格立即发 文表示 极度失望, 但仍将尽力通过其他技术手段来普及互联网接入 3. 中国将建国家 VR 实验室 :8 月 30 日, 国家发改委印发 关于请组织申报 互联网 + 领域创新能力建设专项的通知 指出, 我国要建设虚拟现 实 / 增强现实技术及应用国家工程实验室, 实现对行业公共服务水平的提 升 目前, 我国鼓励由企业牵头承担实验室相关建设任务, 企业申报成功, 会获得配套资金或政策支持 四 本周公司动态 请务必阅读最后特别声明与免责条款 1 / 19

2 1. 同方股份 : 拟将应收全资子公司南通同方半导体有限公司的债权 亿元以人民币 1 元 / 注册资本的价格转作对其的长期股权投资资本金, 形成注册资本, 使其注册资本由 8.14 亿元增至 亿元 本次增资完成后, 公司对南通半导体持股比例不变, 仍为 100% 2. 运达科技 : 深圳市平安 创新资本投资有限公司自 2016 年 8 月 3 日 8 月 30 日通过大宗交易系统共 计转让公司股份 623 万股, 占已发行股份的 2.78%, 转让价格区间为 元至 元 本次权益变动后, 平安创新共计持有公司无限售条件流通股 11,180,000 股, 占总股本的 4.99% 3. 捷顺科技 : 将授予的限制性股票 之尚未解锁部分全部进行回购注销 回购总数量为 125,400 股, 占股权激 励计划股票的比例为 1.52% 占总股本的比例 0.02% 回购资金总额共计 441, 元, 公司将使用自有资金进行回购 五 本周投融资事件 1.8 月 30 日, 大华 IDG 资本和红杉中国分别对猎上网投资 6666 万元 6667 万元和 6667 万元人民币, 投资金额共计 2 亿元人民币 2.9 月 1 日, 信雅达和浙大网新及其他机构对趣链科技投资共计 1750 万元人民币 风险提示 : 1) 政策风险 ;2) 公司经营风险 ;3) 其他风险 请务必阅读最后特别声明与免责条款 2 / 19

3 目录 一 本周观点 : 谷歌发布 Android 7.0, 搭载 Daydream 平台将开启 VR 新纪元, 重点关注 : 顺网科技推荐关注 : 川大智胜 捷成股份 联络互动 超图软件... 4 二 本周市场表现... 6 ( 一 ) 上周计算机板块下跌 1.49%... 6 ( 二 ) 计算机板块估值下降, 设备估值均呈上升态势, 软件估值呈下跌态势... 6 ( 三 ) 计算机行业重点关注个股... 7 三 重点覆盖标的新闻及公告... 8 四 行业重要政策及新闻... 9 五 本周投融资事件 六 下周投资提示 七 停复牌一览表 八 风险提示 图表目录 图表 1: Daydream 发布会... 4 图表 2: Daydream 应用场景 图表 3: Daydream 应用场景 图表 4: 搭载多项智能设备... 5 图表 5: 未来将与多家平台联合合作... 5 图表 6: 全球增强现实和虚拟现实市场规模预估... 5 图表 7: 上周计算机板块下跌 1.49%... 6 图表 8: 计算机软件 PE(TTM)... 7 图表 9: 计算机硬件 PE(TTM)... 7 图表 10: 重点公司盈利预测表... 7 图表 11: 重点覆盖标的新闻及公告... 8 图表 12: 本周投融资事件一览表 图表 13: 下周重要会议 图表 14: 本周停复牌一览表 请务必阅读最后特别声明与免责条款 3 / 19

4 一 本周观点 : 谷歌发布 Android 7.0, 搭载 Daydream 平台将开启 VR 新纪元, 重点关注 : 顺网科技推荐关注 : 川大智胜 捷成股份 联络互动 超图软件 8 月 24 日安卓更新 Android7.0 版本, 即 Android 牛轧糖 新系统将拥有更长的待机时间, 多窗口的的用户扩展体验及直接回复通知功能 更值得关注的是,5 月中旬 Google 曾发布 Daydream 平台, 该平台分为 VR 模式 头显和控制器标准方案以及 VR 应用商店 其中 VR 模式为核心底层, 移动设备必须支持该功能, 而其他两项服务必须 将系统同时升级至 Android 7.0, 才能够达到同时兼容 Daydream 项目的目标是建立一个中央控制中心, 该中心能够方便移动 VR 用户访 问专为他们的设备定制的视频内容和应用, 这就意味着它既是一个运行 VR 内容的平台, 又是一个访问内容的地方 图表 1: Daydream 发布会 资料来源 : 互联网联讯证券 图表 2: Daydream 应用场景 1 图表 3: Daydream 应用场景 2 资料来源 : 互联网联讯证券 资料来源 : 互联网联讯证券 请务必阅读最后特别声明与免责条款 4 / 19

5 图表 4: 搭载多项智能设备 图表 5: 未来将与多家平台联合合作 资料来源 : 互联网联讯证券 资料来源 : 互联网联讯证券 Daydream 强调, 未来的 VR 将搭载各类型硬件设备包括 智能手机, 智能穿戴设备以及各种应用, 将要具备 移动性 易得性 通用性 的产品特性以满足对于消费者来说 舒适的 具备高交互性的 真实的 体感感受 图表 6: 全球增强现实和虚拟现实市场规模预估 资料来源 :IDC 联讯证券 IDC 公布的最新报告 全球增强现实和虚拟现实开支半年度报告 称, 预计全球增 强现实和虚拟现实市场营收将在 2020 年达到 1620 亿美元 报告称, 全球增强现实和虚 拟现实市场 2016 年的营收将在 52 亿美元左右 这意味着全球增强现实和虚拟现实市场 在 2015 年至 2020 年期间的混合年增长率为 181.3% VR 产业链逐步完善将促使整体产业爆发 VR 从过去的只能依靠单一设备与相连接 的软件游戏发展到形成多 APPS 的 Daydream 平台, 这代表整体 VR 产业链的不断完善和成熟, 而这种产品的成熟能够满足消费者在使用过程中对 VR 产品便捷, 简单, 体感 好的要求 综上, 我们认为, 面对庞大的市场需求, 新的 VR 多功能互动平台一定能够 推动 VR 整体产业的发展, 整体产业爆发将指日可待 请务必阅读最后特别声明与免责条款 5 / 19

6 重点推荐 : 顺网科技 推荐关注 : 川大智胜 捷成股份 联络互动 超图软件 二 本周市场表现 ( 一 ) 上周计算机板块下跌 1.49% 上周计算机板块下跌 1.09%, 同期沪深 300 上涨 0.21%, 板块跑输大盘 1.31 个百 分点, 位列所有版块第 23 位 TMT 其他三大板块中, 传媒下跌 0.64%, 位列第 17 位 ; 电子元器件下跌 1.16%, 位列第 24 位 ; 通信下跌 1.49%, 位列第 26 位 创业板指数下 跌 0.86% 上周涨幅居前的个股是 : 科大国创 方正科技和实达集团 跌幅居前的个股是 : 创 业软件 高伟达和全志科技 图表 7: 上周计算机板块下跌 1.49% % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% % % 沪深 300 电子元器件 ( 中信 ) 通信 ( 中信 ) 计算机 ( 中信 ) 传媒 ( 中信 ) 医药 ( 中信 ) 资料来源 :Wind, 联讯证券研究院 ( 二 ) 计算机板块估值下降, 设备估值均呈上升态势, 软件估值呈下跌态势上周计算机板块估值上升, 板块整体为 计算机板块 2016 年动态 PE( 整体法, 剔除负值 ) 为 73.41, 传媒 54.12, 通信 58.27, 电子元器件 计算机软件板块 PE(TTM) 为 92.28, 相对沪深 300 比值为 7.03 倍, 低于一年以来均值 ; 计算机硬件 PE(TTM) 为 40.89, 相对沪深 300 比值为 3.11 倍, 低于一年以来的均值 请务必阅读最后特别声明与免责条款 6 / 19

7 行业研究 图表 8: 计算机软件 PE(TTM) 图表 9: 计算机硬件 PE(TTM) 计算机软件 ( 中信 ) 相对沪深 300 估值 均值 计算机硬件 ( 中信 ) 相对沪深 300 估值 均值 资料来源 :wind 联讯证券 资料来源 :wind 联讯证券 图表 10: 重点公司盈利预测表 ( 三 ) 计算机行业重点关注个股 公司名称 股票代码 股价 2015EPS 2016EPS 2017EPS 2015PE 2016PE 2017PE 厦华电子 超图软件 方直科技 同花顺 恒生电子 奥马电器 海立美达 科大讯飞 佳都科技 四维图新 启明星辰 东方通 同有科技 请务必阅读最后特别声明与免责条款 7 / 19

8 中昌海运 鼎捷软件 丰东股份 常山股份 资料来源 :Wind, 联讯证券研究院 图表 11: 重点覆盖标的新闻及公告 三 重点覆盖标的新闻及公告 公告日期 公司 公告内容 2016/9/2 朗科科技 公司第四大股东成晓华先生将其于 2015 年 9 月 1 日通过股票质押式回购交易质押给海通证券股份有限公司的其本人持有的本公司股票 8,500,000 股办理了延期购回 成晓华先生所持有的本公司股票累计被质押的数量为 8,500,000 股, 占其所持有本公司股票总数的 72.34%, 占公司总股本的比例为 6.36% 2016/9/2 华宇软件 回购原激励对象陈修恒等 8 人所获授但尚未解锁的限制性股票共计 232,118 股, 占回购前公司总股本 642,967,762 股的 0.036%, 回购价格为 5.01 元 / 股 本次回购注销完成后, 公司总股本变为 642,735,644 股 2016/9/1 运达科技 深圳市平安创新资本投资有限公司自 2016 年 8 月 3 日至 2016 年 8 月 30 日通过大宗交易系统共计转让公司股份 623 万股, 占已发行股份的 2.78%, 大宗交易的转让价格区间为 元至 元 本次权益变动后, 信息披露义务人共计持有公司无限售条件流通股 11,180,000 股, 占已发行股份总股本的 4.99% 2016/9/1 千方科技 2016 年 8 月 30 日, 信息披露义务人紫光股份有限公司减持公司 781,200 股股份, 减持完成后, 其持有千方科技 55,218,800 股股份, 占公司总股本的 4.99% 2016/9/1 立思辰 解除限售的股份 2,032,794 股, 占公司股本的比例为 0.23% 本次限售股份可上市流通日为 2016 年 9 月 2 日 2016/8/31 华宇软件 公司股票期权激励计划预留期权 ( 代码 :036094; 简称 : 华宇 JLC2) 第三个行权期条件已满足,41 名激励对象在第三个行权期内可行权其所持股票期权的 30%, 共计 618,978 份 行权期限为 :2016 年 8 月 30 日起至 2017 年 7 月 14 日止 本次计划预留期权第三个行权期行权方式为自主行权 2016/8/30 捷顺科技 公司第二期限制性股票激励计划激励对象李长水 肖德俊 陈海壮 关国雄 刘刚 钟文坚 张登奎 程化军及第二期激励计划预留股份激励对象白锡峰 牛建平 赵浪浪 胡小冬因离职已不符合激励条件, 公司将对其获授的限制性股票之尚未解锁部分全部进行回购注销 本次回购总数量为 125,400 股, 占股权激励计划股票的比例为 1.52% 占总股本的比例 0.02% 第二期股权激励股份授予对象所持股份回购价格调整为 2.86 元 / 股, 第二期股权激励预留股份授予对象所持股份回购价格调整为 8.80 元 / 股 本次回购资金总额共计 441, 元, 公司将使用自有资金进行回购 2016/8/30 捷顺科技 截至 2016 年 8 月 29 日, 公司授予的第二期限制性股票第二个禁售期已届满 24 个月 董事会认为公司第二期股权激励计划设定的第二个解锁期解锁条件已经成就 2016/8/30 信雅达 公司股东杭州信雅达电子有限公司将其原质押给上海银行股份有限公司杭州分行的 5,000,000 股无限售流通股予以解除, 本次解除股份质押后, 电子公司累计质押其所持有的公司股份 17,500,000 股, 占电子公司所持公司股份总数的 20.32%, 占公司总股本的 3.98% 2016/8/30 同方股份 公司拟将应收全资子公司深圳市同方多媒体科技有限公司的债权 15.5 亿元以人民币 1 元 / 注册资本的价格转作对其的长期股权投资资本金, 形成注册资本, 使其注册资本由 3 亿元增至 18.5 亿元 本次增资完成后, 公司对深圳多媒体持股比例不变, 仍为 100% 2016/8/30 同方股份 公司拟将应收全资子公司南通同方半导体有限公司的债权 亿元以人民币 1 元 / 注册资本的价格转作 请务必阅读最后特别声明与免责条款 8 / 19

9 公告日期公司公告内容 对其的长期股权投资资本金, 形成注册资本, 使其注册资本由 8.14 亿元增至 亿元 本次增资完成 后, 公司对南通半导体持股比例不变, 仍为 100% 2016/8/29 万达信息 公司控股股东上海万豪投资有限公司将其质押给国泰君安证券股份有限公司的本公司 15,500,000 股无限 售条件流通股全部解除质押, 占其持有本公司股份总数的 6.06%, 占公司总股本的 1.50% 资料来源 :Wind, 联讯证券 四 行业重要政策及新闻 SpaceX 火箭爆炸扎克伯格 失望 美国东部时间 9 月 1 日上午 9 点 07 分, 一枚 SpaceX 公司 猎鹰 9 号火箭在发 射台上爆炸, 爆炸完全摧毁了火箭和其运载物 爆炸发生在 40 号发射场, 该发射场原计 划将与本周六发射 SpaceX 公司载有卫星和国际空间站补给品的火箭 Facebook 不幸成了这次爆炸的 牺牲品, 他们这次与卫星公司 Eutelsat 合作开发 的 AMOS-6 在爆炸中损毁 这颗卫星属于 Facebook 的 Internet.org 系列卫星中的第一 颗, 旨在为下撒哈拉沙漠地区的非洲人民提供无线网络连接, 是 Facebook 与法国欧洲通讯卫星公司 (Eutelsat Communications) 的合作项目 双方与 SpaceX 签订了发射合 同, 计划使用 猎鹰 9 号火箭将卫星发射到地球同步轨道 AMOS-6 卫星的发射是马 克 扎克伯格世界无线网计划中的重要一环 有专家估计整个计划估值高达 9500 万美 元,Facebook 将可以拥有所有卫星网络部分带宽 5 年的使用权, 然而, 现在一切看起来 都不太妙 在得知火箭发生爆炸后, 扎克伯格立即发文表示 极度失望, 但仍将尽力通过其他 技术手段来普及互联网接入 ( 资料来源 : 搜狐科技 ) 我国制造业与互联网融合进入新阶段 没有强大的成功的制造业, 未来的服务业发展 未来经济的转型都将受到制约和 影响 日前, 工业和信息化部副部长怀进鹏在 2016 中国两化融合大会 上表示, 中 国需要从制造化向信息化发展, 也要面向智能化发展做出探索 工信部信息化和软件服务业司司长谢少锋在会上透露, 信息化和工业化融合发展规 划 ( 年 ) 即将发布, 并将明确提出, 到 2020 年, 全国信息化和工业化融 合发展指数由 2015 年的 提升至 85 5g 窄带物联网 云计算 人工智能 新的信息技术不断涌现, 为制造业与互联网融合提供了更为广阔空间 从企业数字化转型到企业互联网化, 再到智能制造, 最后 是要生产智能产品 提供智能服务 中国工程院邬贺铨院士阐述未来工业化与信息化融 合的远景 如何使新技术作用发挥好? 我们在各种各样的技术选择当中, 不要眼花缭乱 无 所适从 中国工程院吴澄院士说, 人们往往关注机器与机器之间的连接, 实际上, 机 器与业务过程的连接才是更主要的效益所在 关注千变万化的业务过程, 才能让我们在 技术应用中掌握更大的主动权 ( 资料来源 : 科技日报 ) 发改委 : 中国将建国家 VR 实验室 请务必阅读最后特别声明与免责条款 9 / 19

10 8 月 30 日, 国家发改委印发 关于请组织申报 互联网 + 领域创新能力建设专项 的通知 指出, 我国要建设虚拟现实 / 增强现实技术及应用国家工程实验室, 实现对行业公共服务水平的提升 目前, 我国鼓励由企业牵头承担实验室相关建设任务, 企业申报 成功, 会获得配套资金或政策支持 发改委指出, 由于目前我国虚拟现实 / 增强现实用户体验不佳, 未来, 我国将建设一 批相关平台, 来支撑内容拍摄 数据建模 触觉反馈等技术的研发和工程化, 具备研发 和产业化能力的相关单位可以进行申报, 将可以获得配套资金或政策支持, 保障实验室 建设和运行所需费用 实际上, 目前已有三星 微软等多家跨国公司进军虚拟现实, 而在中国市场上, 阿 里巴巴 迅雷等大公司也在做着相关尝试 据多家分析机构估算, 目前我国 VR 企业已 经达到上百家, 但是在市场火爆的同时, 也有企业家指出,VR 行业目前仍有许多短板有 待补缺 ( 资料来源 : 北京商报 ) 高通发布新 VR 一体机 高通 (Qualcomm) 在 9 月 1 日的 IFA 2016 大会上宣布推出 Snapdragon VR820 VR 头盔, 它有两个摄像头, 不需要依赖外部传感器便可以追踪眼动 ( 这在目前非常罕见 ) 该 VR 头盔可以实现手势控制, 并与虚拟对象进行交互 高通称该产品预计在年底上市, 但并未透露定价 高通此次推出的 VR 一体机似乎意在与英特尔抗衡 英特尔 8 月 17 日公司发布了一 款 VR 头盔 Project Alloy, 它不需要连接高性能个人电脑 这一头盔将 VR 和 AR 合为一 体, 英特尔称之为 融合现实, 使用者可以能看见现实世界, 也可以用手与虚拟世界 ( 资 料来源 : 华尔街见闻 ) Visa 首邀银行测试区块链技术支付 Visa 邀请银行对一项基于区块链技术的系统进行支付测试, 希望能从此改变支付行 业 除了 Visa, 许多金融机构过去两年都改变了对比特币及其背后区块链技术的看法 从之前的怀疑转为了积极研究 Kleinsmiede 表示,Visa 计划在 100 天内完成对区块链概念的证明 届时, 他预计 银行将开始使用区块链技术在彼此之间转账 此外,Visa 的研究中心已经宣布了其他基 于区块链技术的项目, 包括 : 微支付 机器至机器转账以及公司至公司支付 除了 Visa, 全球四大银行 : 瑞银 德银 桑坦德和纽约梅隆银行上月宣布, 已经联 手开发新的电子货币, 希望未来能够通过区块链技术来清算交易, 并成为全球银行业通用的标准 四家银行还将与英国券商 ICAP 携手共同向各国央行推销该方案, 并计划在 2018 年初进行首次商业应用 ( 资料来源 : 华尔街见闻 ) 智能汽车产业规划望年内出台 经过前期研究和制定, 智能汽车技术标准和产业规划目前已基本成型, 预计将在年内正式发布 据相关专家和企业介绍, 技术标准会对智能汽车产业涉及的自动驾驶 车 联网 物联网等诸多技术, 制定安全 可靠 统一的行业标准 ; 产业规划则将根据产业 趋势, 确定未来智能汽车产业的发展目标 技术路线图 重点技术, 以及重大专项工程 等内容 由于智能汽车产业涉及自动驾驶 车联网 物联网等领域, 并在交通和运输产业有 请务必阅读最后特别声明与免责条款 10 / 19

11 着广泛的应用前景 因此, 业内普遍认为, 随着智能汽车产业相关推进政策的落地, 汽 车 交通 运输三大产业将集体步入产业升级期 这不但会进一步推动这些在国民经济中扮演重要角色的产业持续发展, 还将拉动上下游多个技术和服务领域的快速成长 届 时, 相关市场有望扩容至万亿规模, 自动驾驶 车联网 物联网等领域则将成为新的创 投热点 ( 资料来源 : 经济参考报 ) 美五大科技巨头将联合制定 AI 道德标准 全球最大的 5 家科技公司正尝试制定关于 AI 机器人的道德标准 目前尚不清楚这一 行业组织最终会取得什么样的成果 然而多名消息人士表示, 该组织的基本出发点很明 确 : 确保人工智能的研究专注于造福人类, 而非不利于人类 科技行业人士最担心的问题之一在于, 监管部门是否会介入, 围绕人工智能研究制 定规则 因此, 行业内正在制定自我约束框架 目前, 这 5 家公司已制作了一份备忘录, 新组织则计划于 9 月中旬宣布成立 ( 资料来源 : 新浪科技 ) 百度宣布全面开放百家号 9 月 1 日下午, 百度 2016 年世界大会举行, 在下午内容生态分论坛上, 百度方面宣 布将正式全面开放内容分发平台百度百家号, 加码内容分发领域 百度副总裁陆复斌介绍称, 百度内容生态将以人工智能为基础, 涵盖内容生产 分 发 变现三个环节 百家号事业部总经理徐继业宣布, 百家号将在 9 月 28 日正式开放注 册, 届时所有人都可以在成功注册后进行内容发布 享受流量变现分成 徐继业称, 百 家号将为内容创作者提供内容生产 内容分发 内容变现和粉丝管理的开放式平台 将利用百度在分发渠道和营销变现方面的技术帮助内容创业者实现变现 此前, 百度百家 号处于邀请内测阶段, 主要面向纸媒记者和编辑 在推送技术上, 百度方面强调目前所拥有的个性化用户画像能力 目前, 在内容分发领域, 腾讯和阿里均已投入重兵 腾讯方面依靠公众号和个性化资讯平台布局内容领域, 阿里则通过 UC 浏览器的全面转型来实现内容分发市场争夺 除了 BAT, 门户网站和今日头条等都在该赛道内 ( 资料来源 : 新浪科技 ) 惠普企业拟出售软件部门 据路透社报道, 消息人士透露, 惠普企业正在与私募股权投资公司 Thoma Bravo 进行谈判, 有意以 80 亿美元到 100 亿美元的价格出售旗下软件部门 公司 CEO 梅格 惠 特曼 (Meg Whitman) 正寻求将该公司的战略中心放在网络 存储 数据中心及相关技 术服务上 惠普企业旗下软件部门 2015 年净营收为 36 亿美元, 低于 2014 年的 39 亿美元 该 公司曾在此前表示, 市场朝着云计算服务转变的趋势给其软件部门带来了挑战 惠普企业并非唯一着眼于缩减难以实现增长的非核心软件资产的科技公司, 此前戴 尔已在今年 6 月同意以 20 多亿美元的价格将其软件部门出售给私募股权投资公司 Francisco Partners 及激进对冲基金艾略特管理公司 (Elliott Management Corp) 旗下私 募股权投资部门 ( 资料来源 : 搜狐科技 ) 众安保险计划明年 IPO 8 月 29 日, 众安在线财产保险公司首席财务官 (CFO) 约翰 毕 (John Bi) 表示, 公司 请务必阅读最后特别声明与免责条款 11 / 19

12 计划在未来 12 个月至 18 个月内进行 IPO( 首次公开招股 ) 众安保险创建于 2013 年 11 月, 蚂蚁金服是众安保险的最大股东, 持股 16% 此外, 腾讯和中国平安各持股 12% 另外, 摩根士丹利 中国国际金融有限公司和鼎晖投资也 是众安保险的投资方 作为中国首家互联网保险公司, 众安保险最初从电商场景切入业务, 如今已完成投资型产品 信保产品 健康险 车险 开放平台 航旅及商险等多个 事业线的搭建 约翰 毕称, 众安保险目前倾向于在香港上市, 但同时也考虑在美国挂牌 此外, 在 IPO 之前, 众安保险还考虑进行一轮融资, 以吸引全球投资者, 为公司保险业务提供 战略价值 众安保险去年 5 月进行了 A 轮融融资, 获得了约 10 亿美元的投资, 为 公 司估值 80 亿美元 去年, 众安保险保费营收为 22.8 亿元人民币, 公司预计今年将增长 80% 至 150% ( 资料来源 : 新浪科技 ) 我国首条无人驾驶地铁线路有望开通 据介绍,2017 年底, 具有完全自主知识产权的我国第一条全自动运行系统 ( 简称 FAO, 俗称 无人驾驶 ) 线路 北京地铁燕房线将正式开通试运营 据了解, 这条全自动运行系统线路实现了真正意义上的 无人驾驶 无需人工 介入, 即可实现列车一系列自动操作, 如发车 上下坡行驶 到站精准停车 开闭车门 洗车 休眠等 根据北京市的规划,3 号 12 号 17 号 19 号线以及新机场线等新一轮轨道交通线路建设都将采用全自动运行系统技术 这项技术是城市轨道交通系统集成 技术一次质的飞跃, 是城市轨道交通列车运行控制系统未来的发展方向 它的推广和应 用将极大提升我国轨道交通在国际上的地位和影响力, 使得我国的重要基础设施安全可 控 高智商 轨道交通控制系统的大力发展将有助于用户方的智能化管理水平提升以 及制造方的智能化制造体系的双轮驱动, 也将是实现 中国制造 2025 国家战略的一个 重要抓手 ( 资料来源 : 人民日报 ) 京东发布无人配送车 9 月 1 日下午, 京东集团宣布, 由其自主研发的中国首辆无人配送车已经进入路测 阶段,10 月份即将开始试运营, 明年有望进行大规模商用 负责智慧物流研发的京东 X 事业部总裁肖军表示, 目前中国城市物流体系严重依赖 人力, 特别是从配送站到用户手中的这段距离, 需要大量配送员的辛勤劳动 京东无人 配送车可以实现针对城市环境下办公楼 小区便利店等订单集中场所进行批量送货, 将 大幅提升京东的配送效率 目前路试的京东无人配送车还只是冰山一角, 肖军透露, 测试的初期, 无人车用于执行极速达等临时配送任务, 随后逐步实现常态化配送服务, 预计明年就可以开始大 规模商用 同时, 京东还在大型载货无人车等领域不断尝试, 希望全面提升运营效率 ( 资料来源 : 新浪科技 ) 小米支付 联合中国银联上线 9 月 1 日, 小米联合中国银联正式发布 小米支付 (Mi Pay) 首批合作 20 家银行 信用卡和借记卡, 并可支持公交卡 小米宣称为全球首家同时支持银行卡和公交卡的手 机厂商 请务必阅读最后特别声明与免责条款 12 / 19

13 而就在 8 月 31 日, 华为也联合中国银联举办了类似的发布会, 宣布正式发布 Huawei Pay, 并支持 25 家商业银行 小米 华为的入局, 标志着继苹果和三星之后, 中国手机厂商也已开始着手进入手机支付市场 再加上以支付宝 财付通为代表的第三方支付平 台, 移动支付入口争夺战一触即发 据了解, 早在 2006 年, 中国银联就在开拓线下非现金支付的其他方式 NFC 手 机支付, 也一直探索与商业银行 手机制造商 电信运营商等在相关领域合作 但是由 于 NFC 对 SIM 卡 手机性能都有一定的要求, 再加上与电信运营商之间有各自主导的 标准之争, 这一进程一直进展较慢 但在这期间, 第三方支付却迅速占领市场 相比于 早已建立应用场景的支付宝 财付通, 云闪付的场景还在建立中, 目前很难看到能和支 付宝 财付通等相 抗衡 的能力 ( 资料来源 : 中财网 ) 图表 12: 本周投融资事件一览表 五 本周投融资事件 披露日期投 / 融资对象行业资金来源 /PE/VC 投资机构投资金额 ( 万 ) 币种 美术宝互联网软件与服务 人民币元 趣链科技互联网软件与服务信雅达 人民币元 趣链科技互联网软件与服务浙大网新 人民币元 趣链科技互联网软件与服务 人民币元 轻餐饮互联网软件与服务知初资本 影人街互联网软件与服务 人民币元 猎上网互联网软件与服务大华 人民币元 猎上网互联网软件与服务 IDG 资本 人民币元 猎上网互联网软件与服务红杉中国 人民币元 保全网互联网软件与服务银江投资 人民币元 快早餐互联网软件与服务软银中国 资料来源 :Wind, 联讯证券 图表 13: 下周重要会议 六 下周投资提示 行业会议 序号会议名称会议时间会议地点主办单位 中国互联网金融行业规范与创新 论坛 2016/09/10 厦门 中国国际投资贸易洽谈会组委会产融 会 2 PyConChina 2016/09/10 上海博云路 2 号浦软大厦 2 PyConChina 请务必阅读最后特别声明与免责条款 13 / 19

14 楼 第十届安徽互联网大会 2016/09/10 安徽合肥 ( 待定 ) i 创会 4 Singtel 互联网 +ICT 领导力峰会 北京站 2016/09/09 北京粤财 JW 万豪酒店 新加坡电信 第二届中国信息惠民大会 2016/09/09 北京中国职工之家 C 座 中国信息协会 世界移动互联网大会 2016/09/09 北京全国政协大礼堂 中国电子商务协会 WHD.china 世界云计算日 厦门站 2016/09/09 厦门湖里区仙岳路 4668 号 锐成信息 智能建筑与智慧生活发展高峰论 坛 深圳站 2016/09/08 深圳会展中心千家智客 网络安全 ( 中国 ) 论坛 2016/09/08 上海市静安区延安西路 65 号国际贵都大饭店 中国计算机用户协会 中国物联网国际峰会 2016/09/08-09 上海万豪虹桥大酒店上海希为投资管理有限公司 智能硬件产业的未来发展与探索 2016/09/07 深圳市福田区深南大道 6021 号喜年中心 B 座 11 楼 深圳创新设计研究院, 深圳市朗华供应 链服务有限公司 中国智慧城市创新产业大会组委会 中 中国国际智慧城市交流论坛 2016/09/07 深圳会展中心 (6 楼茉莉厅 ) 国国际光电博览会 光通信技术和发展论坛 2016/09/06-08 深圳会展中心 中国国际光电博览会组委会, 中国通信 学会光通信委员会 中国数据分析师行业峰会 2016/09/03-04 北京国际会议中心 CDA 数据分析研究院 公司会议 序号 公司名称 会议名称 会议时间 会议内容 1 奥马电器 临时股东大会 2016/09/ 关于公司符合非公开发行公司债券条件的议案 ;2. 关于非公开发行公司债券方案的议案 ;3. 关于提请公司股东大会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次非公开发行公司债券相关事项的议案 2 超图软件 临时股东大会 2016/09/05 1. 关于变更公司董事的议案 ;2. 关于续聘会计师事务所的议案 3 辰安科技 临时股东大会 2016/09/ 关于变更公司注册资本的议案 ;2. 关于修改 公司章程 ( 草案 ) 的议案 ;3. 关于修订 董事会议事规则 的议案 ;4. 关于修订 募集资金使用管理制度 的议案 ;5. 审议关于修订 财务管理制度 的议案 ; 6. 关于修订 关联交易管理制度 的议案 4 创业软件 临时股东大会 2016/09/ 关于创业软件股份有限公司符合向特定对象发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案 ;2. 关于创业软件股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的议案 ; 3. 关于批准 创业软件股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 ( 草案 ) 及其摘要的议案;4. 关于本次重大资产重组不构成 上市公司重大资产重组管理办法 第十三条规定的借壳上市的议案 ;5. 关于本次重大资产重组符合 关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定 第四条规定的议案 ;6. 关于 请务必阅读最后特别声明与免责条款 14 / 19

15 本次重大资产重组符合 上市公司重大资产重组管理办法 第四十三条规定的议案 ;7. 关于公司股票价格波动是否达到 关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知 第五条相关标准的说明的议案 ;8. 关于本次交易构成关联交易的议案 ;9. 关于评估机构的独立性, 评估假设前提的合理性, 评估方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性的议案 ;10. 关于签订附生效条件的 发行股份及支付现金购买资产协议 的议案 ;11. 关于签订附生效条件的 发行股份及支付现金购买资产利润补偿协议 的议案 ;12. 关于签订附生效条件的 股份认购协议 的议案 ;13. 关于批准本次交易相关审计报告及评估报告的议案 ;14. 公司董事会关于本次重大资产重组履行法定程序的完备性, 合规性及提交法律文件的有效性的说明的议案 ;15. 关于聘请本次交易相关中介机构的议案 ;16. 关于提请股东大会授权董事会全权办理本次交易相关事宜的议案 ;17. 关于公司本次交易不存在摊薄上市公司每股收益情形的议案 5 东方网力 临时股东大会 2016/09/07-11 关于修订公司章程的议案 6 东华软件 临时股东大会 2016/09/07-11 关于修改 东华软件股份公司章程 的议案 7 高伟达 临时股东大会 2016/09/ 关于公司 2016 年半年度利润分配 的议案 ;2. 关于变更公司注册资本并修改 公司章程 的议案 8 航天信息 临时股东大会 2016/09/07 "1. 关于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金法定条件的议案 ;2. 关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案 ;3. 关于本次重组不构成关联交易的议案 ;4. 关于本次交易不构成借壳上市情形的议案 ;5. 关于本次交易符合 上市公司重大资产重组管理办法 相关规定的议案 ;6. 关于本次交易符合 关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定 第四条规定的议案 ; 7. 关于公司与广州华资软件技术有限公司全体股东签署附条件生效的 发行股份及支付现金购买资产协议 及 补充协议 的议案 ; 8. 关于公司与广州华资软件技术有限公司全体股东签署附条件生效的 盈利承诺补偿协议 及 补充协议 的议案 ;9. 关于公司与王芝芬等 8 名自然人签署附条件生效的 发行股份及支付现金购买资产协议 及 补充协议, 补充协议二 的议案;10. 关于 航天信息股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书 ( 草案 ) 及其摘要的议案;11. 关于批准本次重组相关审计报告, 备考审阅报告及评估报告的议案 ;12. 公司关于发行股份购买资产摊薄即期回报对公司每股收益指标的影响及公司采取的措施 ;13. 公司董事及高级管理人员 关于确保发行股份购买资产并募集配套资金即期收益摊薄填补措施得以切实履行的承诺 的议案 ;14. 关于提请公司股东大会授权董事会及其授权人士全权办理本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金相关事项的议案 9 浩丰科技 临时股东大会 2016/09/ 关于补选公司第三届董事会非独立董事的议案 ;2. 关于补选公司第三届监事会非职工代表监事的议案 ;3. 关于增加注册资本的议案 ;4. 关于修改公司章程的议案 10 恒生电子 临时股东大会 2016/09/ 关于成立 浙江恒生电子公益基金会 的议案;2. 关于批准公司竞拍土地并在后续进行项目建设开发 的议案 ;3. 关于选举董事的议案 11 恒泰艾普 临时股东大会 2016/09/ 关于公司拟向云技术公司增资暨关联交易的议案 ;2. 关于修订公司 请务必阅读最后特别声明与免责条款 15 / 19

16 章程的议案 ;3. 关于公司 2016 年半年度利润分配预案的议案 12 恒泰实达 临时股东大会 2016/09/ 关于公司更换独立董事的议案 ;2. 关于公司更换监事的议案 ;3. 关于拟对外投资设立子公司暨关联交易的议案 13 华虹计通 临时股东大会 2016/09/06 1. 关于公司董事会非独立董事换届选举的议案 ;2. 关于公司董事会独立董事换届选举的议案 ;3. 关于公司监事会换届选举的议案 ;4. 关于修改 公司章程 的议案 14 华宇软件 临时股东大会 2016/09/08 1. 关于公司符合创业板非公开发行 A 股股票条件的议案 ;2. 关于公司 2016 年度创业板非公开发行 A 股股票方案的议案 ;3. 关于 北京华宇软件股份有限公司 2016 年度创业板非公开发行 A 股股票预案 的议案 ;4. 关于 北京华宇软件股份有限公司 2016 年度创业板非公开发行 A 股股票方案论证分析报告 的议案 ;5. 关于 北京华宇软件股份有限公司 2016 年度创业板非公开发行 A 股股票募集资金运用的可行性分析报告 的议案 ;6. 北京华宇软件股份有限公司关于前次募集资金使用情况的报告 的议案 ;7. 关于提请股东大会授权董事会办理本次非公开发行股票相关事项的议案 ;8. 关于本次非公开发行股票摊薄即期回报及填补回报措施的议案 ; 9. 关于公司未来三年 ( 年 ) 股东回报规划的议案 ;10. 关于公司日常关联交易预计额度的议案 ;11. 关于修改公司关联交易管理制度的议案 ;12. 关于修改公司章程的议案 15 捷成股份 临时股东大会 2016/09/08 1. 关于拟发行超短期融资券的议案 ;2. 关于拟发行中期票据的议案 ; 3. 关于变更会计师事务所的议案 ;4. 关于选举第三届董事会非独立董事候选人的议案 ;5. 关于增加注册资本及修改 公司章程 的议案 16 科大国创 临时股东大会 2016/09/ 关于公司 2016 年限制性股票激励计划 ( 草案 ) 及其摘要的议案; 2. 关于公司 2016 年限制性股票激励计划实施考核管理办法 的议案 ;3. 关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案 ; 4. 关于变更公司注册地址的议案 ;5. 关于修订 公司章程 的议案 ; 6. 关于修订 公司非日常经营交易事项决策制度 的议案 ;7. 关于修订 公司关联交易决策制度 的议案 17 科远股份 临时股东大会 2016/09/ 关于选举第四届董事会非独立董事的议案 ;2. 关于选举第四届董事会独立董事的议案 ;3. 关于选举第四届监事会股东代表监事的议案 18 蓝盾股份 临时股东大会 2016/09/05-11 关于修改 公司章程 的议案 19 美亚柏科 临时股东大会 2016/09/ 关于修订 对外投资管理制度 的议案 ;2. 关于合资设立厦门美亚商鼎信息科技有限公司暨关联交易的议案 20 启明信息 临时股东大会 2016/09/ 关于换届选举公司第五届董事会董事的议案 ;2. 关于换届选举公司第五届监事会监事的议案 21 全通教育 临时股东大会 2016/09/ 关于公司董事会换届选举暨提名第三届董事会非独立董事候选人的议案 ;2. 关于公司董事会换届选举暨提名第三届董事会独立董事候选人的议案 ;3. 关于公司监事会换届选举暨提名第三届监事会非职工代表监事候选人的议案 ;4. 关于控股股东向公司提供无息借款的议案 22 润和软件 临时股东大会 2016/09/05 关于选举公司第五届董事会非独立董事的议案 23 石基信息 临时股东大会 2016/09/ 关于 北京中长石基信息技术股份有限公司股票期权激励计划 ( 草案修订稿 ) 及其摘要的议案;2. 关于 北京中长石基信息技术股份有限公司 2016 年股票期权激励计划实施考核管理办法 ( 修订稿 ) 的议案 ;3. 关于提请公司股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的 请务必阅读最后特别声明与免责条款 16 / 19

17 议案 ;4. 关于更换信永中和会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 担任 2016 年度审计机构的议案 24 顺网科技 临时股东大会 2016/09/ 关于公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案 ;2. 关于调整公司非公开发行 A 股股票方案的议案 ;3. 关于公司非公开发行 A 股股票预案 ( 修订稿 ) 的议案 ;4. 关于公司本次非公开发行股票方案论证分析报告 ( 修订稿 ) 的议案 ;5. 关于公司前次募集资金使用情况报告的议案 ; 6. 关于公司本次非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告 ( 修订稿 ) 的议案 ;7. 关于公司非公开发行股票摊薄即期回报及采取填补措施的议案 ;8. 关于提请股东大会授权董事会办理本次非公开发行股票相关事宜的议案 25 四维图新 临时股东大会 2016/09/05 1. 关于公司符合面向合格投资者公开发行公司债券条件的议案 ;2. 关于公司面向合格投资者公开发行公司债券的议案 ;3. 关于提请股东大会授权董事会或董事会授权人士办理本次面向合格投资者公开发行公司债券相关事项的议案 26 新开普 临时股东大会 2016/09/ 关于增加新开普电子股份有限公司注册资本的议案 ;2. 关于修改 新开普电子股份有限公司章程 的议案;3. 关于授权董事会负责办理新开普电子股份有限公司增加注册资本及修改章程的工商变更登记事宜的议案 27 信息发展 临时股东大会 2016/09/07 关于公司实际控制人为公司提供无偿融资担保暨关联交易的议案 28 信雅达 临时股东大会 2016/09/09 关于修订 信雅达系统工程股份有限公司章程 的议案 29 用友网络 临时股东大会 2016/09/ 关于使用募集资金向全资子公司用友优普信息技术有限公司增资的议案 ;2. 公司董事会关于提名增补公司第六届董事会独立董事候选人的议案 30 优博讯 临时股东大会 2016/09/ 关于变更公司注册资本的议案 ;2. 关于修订 公司章程 及办理工商变更登记的议案 ;3. 关于补选独立董事的议案 31 远光软件 临时股东大会 2016/09/06 1. 关于公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案 ;2. 关于公司本次非公开发行股票方案的议案 ;3. 关于公司本次非公开发行 A 股股票预案的议案 ;4. 关于无需编制前次募集资金使用情况报告的议案 ;5. 关于本次非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告的议案 ;6. 关于非公开发行 A 股股票摊薄即期回报的风险提示及填补措施与相关主体承诺的议案 ;7. 关于 未来三年 ( 年 ) 股东回报规划 的议案 ;8. 关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事宜的议案 ; 年限制性股票激励计划 ( 草案 ) 及其摘要; 年限制性股票激励计划实施考核管理办法 ;11. 关于提请股东大会授权董事会办理 2016 年限制性股票激励计划相关事宜的议案 32 长高集团 临时股东大会 2016/09/ 关于董事会换届选举的议案 ;2. 关于监事会换届选举的议案 ;3. 关于修订 董事会议事规则 的议案 ;4. 关于修订 公司章程 的议案 资料来源 :Wind, 联讯证券 七 停复牌一览表 图表 14: 本周停复牌一览表 序号代码简称状态备注 请务必阅读最后特别声明与免责条款 17 / 19

18 SH 实达集团 2016 年 4 月 20 日停牌,8 月 30 日开市起复牌 复牌 SZ 任子行 拟披露重大事项, 自 2016 年 8 月 29 日停牌至今 停牌 SZ 全通教育 2016 年 8 月 15 日停牌至今 继续停牌 SZ 联络互动 2016 年 4 月 25 日停牌至今 继续停牌 SZ 恒华科技 2016 年 8 月 22 日停牌,9 月 1 日开市起复牌 复牌 SZ 东方国信 2016 年 6 月 8 日停牌至今 继续停牌 SH 大豪科技 2016 年 8 月 18 日停牌至今 继续停牌 资料来源 : 联讯证券 八 风险提示 1) 政策风险 ;2) 公司经营风险 ;3) 其他风险 合规提示 : 本报告系本公司研究员根据公开信息所做的独立判断 请客户了解并关注相关风险, 自主审慎做出投资决策并自行承担投资后果 请务必阅读最后特别声明与免责条款 18 / 19

19 分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿 与公司有关的信息披露联讯证券具备证券投资咨询业务资格 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准买入 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅在 15% 以上 ; 增持 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 持有 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅介于 5% 与 15% 之间 ; 卖出 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅在 15% 以上 行业投资评级标准增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准 我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比 重建议 ; 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素 投资者应 阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 不应仅仅依靠投资评级来推断结论 免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相 应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 请务必阅读最后特别声明与免责条款 19 / 19