活 動 預 告 2014 台 北 國 際 期 貨 論 壇 國 際 衍 生 性 交 易 所 發 展 趨 勢 與 策 略 開 辦 在 即 歡 迎 踴 躍 報 名 參 加 在 全 球 期 貨 市 場 競 爭 白 熱 化 下, 近 年 來 各 大 衍 生 性 交 易 所 紛 紛 透 過 不 同 模 式, 致

Transcription

1 發 行 人 : 賀 鳴 珩 總 編 輯 : 盧 廷 劼 創 刊 日 : 中 華 民 國 91 年 11 月 5 日 出 版 日 : 中 華 民 國 103 年 8 月 5 日 發 行 所 : 中 華 民 國 期 貨 業 商 業 同 業 公 會 發 行 地 : 台 北 市 大 安 區 安 和 路 一 段 27 號 12 樓 電 話 :(02) 傳 真 :(02) 網 址 :http :// ( 中 華 郵 政 台 北 誌 字 第 794 號 執 照 登 記 為 雜 誌 交 寄 ) 理 事 長 的 話 期 貨 公 會 下 半 年 展 望 及 工 作 重 點 金 融 市 場 自 去 年 主 管 機 關 曾 主 任 委 員 及 證 期 局 吳 裕 群 局 長 上 任 以 來 實 施 多 項 開 放 改 革 措 施, 臺 股 之 加 權 股 價 指 數 成 交 量 週 轉 率 總 市 值 均 呈 現 大 躍 進 之 表 現, 在 這 裏 首 先 感 謝 主 管 機 關 積 極 協 助 市 場 開 展 然 觀 察 近 年 來 國 際 期 貨 市 場 商 品 開 發 與 整 併 之 經 驗, 期 貨 交 易 所 常 扮 演 領 頭 羊 之 角 色, 期 許 期 交 所 能 積 極 協 助 期 貨 產 業 發 展 臺 灣 期 貨 交 易 所 今 (103) 年 上 半 年 稅 前 淨 利, 與 整 體 期 貨 商 全 體 淨 利 相 較, 比 例 高 達 67.94%, 較 之 證 券 交 易 所 占 全 體 證 券 商 淨 利 比 例 5.22% 高 出 甚 多, 故 期 貨 交 易 所 應 有 足 夠 能 力 帶 領 期 貨 業 進 行 全 方 位 之 改 革 與 開 放, 再 創 期 貨 市 場 之 榮 景 本 公 會 也 期 待 期 貨 交 易 所 可 以 擘 劃 期 貨 業 未 來 中 長 期 之 發 展 藍 圖, 推 出 更 多 的 新 商 品 爭 取 OSU 可 從 事 期 貨 交 易 開 放 期 貨 交 易 輔 助 人 得 從 事 國 外 期 貨 業 務 研 議 金 融 進 口 替 代 相 關 方 案 培 植 期 貨 業 國 際 人 才 支 持 政 府 加 速 通 過 兩 岸 服 貿 協 定 等 近 來 櫃 買 證 券 成 交 量 快 速 成 長, 為 方 便 交 易 人 避 險, 本 公 會 亦 建 請 期 交 所 調 降 櫃 買 個 股 期 之 選 股 標 準, 增 加 上 櫃 股 票 期 貨 契 約 另 外 本 公 會 也 將 積 極 爭 取 合 理 放 寬 期 貨 經 理 事 業 接 受 委 任 資 金 額 度 規 定, 目 前 期 貨 經 理 事 業 得 接 受 委 任 資 金, 以 專 營 事 業 淨 值 或 兼 營 指 撥 資 金 淨 值 之 十 倍 為 限, 前 揭 規 範 限 制 了 經 理 事 業 發 展 空 間, 故 建 議 參 考 證 券 之 全 權 委 託 規 範, 放 寬 專 兼 營 期 經 事 業 在 資 本 額 或 指 撥 營 運 資 金 達 三 億 元 以 上 時, 其 接 受 委 任 金 額 無 額 度 之 限 制 今 年 (103 年 )5 月, 期 貨 交 易 所 與 歐 洲 期 貨 交 易 所 合 作 推 出 連 結 商 品, 除 滿 足 國 內 交 易 人 盤 後 交 易 需 求 外, 亦 可 吸 引 國 外 交 易 人 參 與 我 國 期 貨 市 場, 期 貨 交 易 所 可 在 此 合 作 基 礎 下, 儘 速 推 出 人 民 幣 國 外 指 數 期 貨 等 新 商 品, 以 擴 大 期 貨 市 場 之 發 展 在 兩 岸 方 面, 則 建 請 期 交 所 速 與 中 國 大 陸 洽 談 授 權 指 數 編 製 事 宜, 在 與 中 國 大 陸 合 資 經 營 期 貨 業 尚 未 開 放 前, 臺 灣 期 貨 業 得 以 參 與 大 陸 期 貨 市 場 交 易 法 人 機 構 的 參 與 是 期 貨 市 場 健 全 的 要 件 之 一, 希 望 主 管 機 關 能 鬆 綁 銀 行 業 保 險 業 等 專 業 法 人 參 與 期 貨 市 場 相 關 法 規 鄰 近 新 加 坡 市 場, 法 人 交 易 高 達 七 成, 而 我 國 法 人 交 易 量 在 扣 除 自 營 商 及 造 市 者 後 之 僅 約 一 成, 與 先 進 國 家 有 重 大 差 距, 因 此 建 議 全 面 開 放 銀 行 業 資 金 得 以 增 加 投 資 效 益 目 的 進 行 期 貨 交 易, 並 開 放 銀 行 業 得 全 權 委 託 期 貨 經 理 事 業 從 事 期 貨 及 相 關 現 貨 之 交 易 或 投 資 另 本 公 會 亦 建 議 合 理 調 整 保 險 業 資 金 從 事 期 貨 交 易 之 限 制, 針 對 規 範 中 有 關 RBC 之 比 率 公 司 風 險 控 管 執 行 之 層 級 與 時 機 作 業 流 程 規 範 過 於 嚴 苛 等, 給 予 適 度 合 理 調 整 期 貨 公 會 10 年 下 半 年 工 作 項 目 一 建 請 期 交 所 研 擬 期 貨 產 業 中 長 期 規 劃 二 爭 取 OSU 帳 戶 可 從 事 期 貨 交 易 三 全 面 開 放 期 貨 交 易 輔 助 人 (IB) 從 事 國 外 期 貨 業 務 四 調 降 股 票 期 貨 上 市 標 準 及 增 加 上 櫃 股 票 期 貨 契 約 五 放 寬 期 貨 經 理 事 業 接 受 委 任 資 金 之 額 度 六 Link 繼 續 推 出 新 商 品, 如 人 民 幣 計 價 等 七 加 速 與 中 國 大 陸 洽 談 指 數 授 權 來 臺 掛 牌 事 宜 八 爭 取 銀 行 業 及 保 險 業 之 資 金 從 事 期 貨 交 易 市 場 推 廣 股 票 配 個 股 期 策 略 教 學 上 市 櫃 公 司 在 市 場 上 進 行 現 金 增 資 時, 時 常 以 訂 定 低 於 市 價 10-15% 的 申 購 價 去 吸 引 投 資 人 購 買, 而 公 司 為 了 募 集 順 利, 也 會 盡 量 保 持 股 價 持 續 高 檔 但 在 新 股 入 帳 當 天, 由 於 大 量 新 股 出 籠, 短 期 股 價 會 受 到 一 定 程 度 的 壓 抑 若 投 資 人 已 確 認 參 與 該 股 票 現 增 案, 為 避 免 波 動 風 險, 在 股 票 期 貨 未 上 市 前, 一 般 會 在 新 股 入 帳 前 用 融 券 賣 出 或 是 賣 出 股 票 來 進 行 避 險 或 套 利 現 在 投 資 人 可 利 用 股 票 期 貨 進 行 避 險 或 套 利, 所 需 的 資 金 成 本 遠 比 融 券 放 空 來 的 低, 可 讓 資 金 靈 活 運 用, 增 進 投 資 效 益, 再 者, 一 口 股 票 期 貨 可 對 應 兩 張 股 票, 亦 在 避 險 比 例 上 提 供 充 分 避 險 的 需 求 範 例 :A 股 票 價 格 元, 認 購 10 張 價 格 為 1. 元,A 股 票 期 貨 價 格 4.8 元 資 金 成 本 利 用 股 票 期 貨 避 險 或 套 利 24.8 元 2000 股 13.5%=6,696 元 6,696 元 5 口 =33,480 元 利 用 融 券 避 險 或 套 利 25 元 1000 股 90%=22,500 元 22,500 元 10 張 =225,000 元 兆 豐 期 貨 顧 問 事 業 部 襄 理 翁 曉 玲 第 1 頁

2 活 動 預 告 2014 台 北 國 際 期 貨 論 壇 國 際 衍 生 性 交 易 所 發 展 趨 勢 與 策 略 開 辦 在 即 歡 迎 踴 躍 報 名 參 加 在 全 球 期 貨 市 場 競 爭 白 熱 化 下, 近 年 來 各 大 衍 生 性 交 易 所 紛 紛 透 過 不 同 模 式, 致 力 於 提 升 國 際 競 爭 力 為 使 期 貨 從 業 人 員 充 分 瞭 解 國 際 知 名 之 各 大 衍 生 性 交 易 所 之 發 展 策 略, 期 貨 公 會 以 國 際 衍 生 性 交 易 所 發 展 趨 勢 與 策 略 作 為 今 年 度 論 壇 主 題, 並 訂 於 103 年 8 月 27 日 下 午 13:30 假 台 北 國 際 會 議 中 心 貴 賓 廳 (4 樓 ) 舉 辦 本 公 會 特 別 力 邀 國 外 期 貨 交 易 所 之 專 家, 包 括 歐 洲 期 貨 交 易 所 (Eurex)Mr. Roland Schwinn 執 行 董 事 香 港 交 易 所 (HKEx)Mr. Chris Hui 資 深 副 總, 以 及 新 加 坡 交 易 所 (SGX)Mr. Sutat Chew 執 行 副 總 與 業 者 共 享 寶 貴 之 成 功 經 驗, 詳 如 議 程 表 本 活 動 全 程 免 費, 請 上 本 公 會 網 站 報 名 即 日 起 受 理 報 名, 額 滿 為 止 ), 歡 迎 所 有 從 業 人 員 踴 躍 報 名 參 加 ( 沈 素 吟 ) 時 間 主 題 Time Topic 13:30~14:00 報 到 及 領 取 翻 譯 機 務 Registration Opens 14:00~14:05 致 歡 迎 詞 Welcoming Address 議 程 表 主 講 單 位 / 主 講 人 Speakers 期 貨 公 會 賀 理 事 長 鳴 珩 CNFA Chairman: Mr. Ted Ho 金 融 監 督 管 理 委 員 會 FSC 14:05~14:10 貴 賓 致 詞 Distinguished Guest Speech 專 題 一 : 國 際 衍 生 性 交 易 所 發 展 趨 勢 與 策 略 介 紹 Session 1:The Development Trends and Strategies of Foreign Derivatives Exchange 歐 洲 期 貨 交 易 所 之 發 展 策 略 Eurex 14:10~14:50 Experience Sharing on Development Mr. Roland Schwinn of Eurex Executive Director and Head of Business Development Asia and Middle East 香 港 交 易 所 之 發 展 策 略 HKEx 14:50~15:30 Experience Sharing on Development Mr. Chris Hui of HKEx Senior Vice President 15:30~15:50 Coffee Break 新 加 坡 交 易 所 之 發 展 策 略 SGX 15:50~16:30 Experience Sharing on Development Mr. Sutat Chew of SGX Executive Vice President 專 題 二 : 綜 合 座 談 Session 2:Panel Discussion 16:30~17:00 臺 灣 期 貨 市 場 發 展 之 契 機 與 挑 戰 The Opportunities and Challenges of Taiwan's Futures Market 主 持 人 : 期 貨 公 會 賀 理 事 長 鳴 珩 Moderator: Mr. Ted Ho Panelists: Eurex: Mr. Roland Schwinn HKEx: Mr. Chris Hui SGX: Mr. Sutat Chew TAIFEX: Mr. Shih-Chuan Tsai 公 告 訊 息 法 規 函 令 公 告 公 告 單 位 日 期 及 文 號 公 告 內 容 簡 述 財 團 法 人 證 券 投 資 人 及 期 貨 交 易 人 保 護 中 心 臺 灣 期 貨 交 易 所 股 份 有 限 公 司 期 貨 公 會 金 管 會 (103) 證 保 法 字 第 號 函 台 期 交 字 第 號 函 中 期 商 字 第 號 函 金 管 證 期 字 第 號 函 財 團 法 人 證 券 投 資 人 及 期 貨 交 易 人 保 護 中 心 辦 理 證 券 投 資 人 及 期 貨 交 易 人 保 護 法 第 十 條 之 一 訴 訟 事 件 處 理 辦 法 第 六 條, 有 關 為 公 司 對 董 事 或 監 察 人 提 起 訴 訟 或 訴 請 法 院 裁 判 解 任 董 事 或 監 察 人 事 件 前, 應 提 出 研 析 報 告 報 請 董 事 會 通 過 後 辦 理 之 惟 就 個 案 若 足 認 公 司 之 董 事 或 監 察 人 執 行 業 務, 有 重 大 損 害 公 司 之 行 為 或 違 反 法 令 或 章 程 之 重 大 事 項, 而 需 及 時 依 本 法 第 十 條 之 一 規 定 提 起 訴 訟, 予 以 嚇 阻 或 避 免 繼 續 危 害 公 司 及 股 東 權 益 時, 為 強 化 保 護 中 心 落 實 本 法 第 十 條 之 一 所 賦 予 之 任 務, 增 訂 必 要 時 得 經 董 事 長 先 行 核 可 辦 理, 再 報 請 董 事 會 追 認 等 文 字, 以 茲 因 應 期 交 所 開 放 證 券 投 資 信 託 事 業 證 券 投 資 顧 問 事 業 得 以 群 組 下 單 方 式 接 受 委 任 人 全 權 委 託 從 事 期 貨 交 易, 爰 配 合 修 正 該 公 司 業 務 規 則 第 48 條 依 據 期 貨 商 管 理 規 則 第 25 條 第 1 項 第 8 款 規 定, 曾 因 違 背 期 貨 交 易 契 約 或 證 券 交 易 契 約 未 結 案 且 未 滿 五 年 者, 期 貨 商 不 得 接 受 其 委 託 開 戶, 爰 將 本 公 會 期 貨 商 開 戶 徵 信 作 業 管 理 自 律 規 則 第 5 條 第 1 項 第 5 款 第 1 目 有 關 受 任 人 資 格 之 規 定 修 正 為 : 曾 因 違 背 期 貨 交 易 契 約 或 證 券 交 易 契 約 未 結 案 且 未 滿 五 年 者 不 得 為 受 任 人 本 案 為 第 4 屆 理 監 事 第 7 次 聯 席 會 決 議 事 項, 並 於 7 日 經 主 管 機 關 准 予 備 查 核 定 有 價 證 券 抵 繳 期 貨 保 證 金 之 抵 繳 標 的, 得 以 證 券 交 易 法 第 6 條 規 定 之 有 價 證 券 韓 國 中 國 大 陸 FTA 即 將 到 位 臺 灣 不 能 再 落 後 中 國 大 陸 與 韓 國 自 2006 年 成 立 CKFTA 共 同 研 究 委 員 會, 談 判 於 2012 年 5 月 展 開, 至 2014 年 1 月 已 完 成 9 回 合 談 判 雙 方 盼 於 2014 年 底 前 或 2015 年 初 前 完 成 陸 韓 FTA 談 判, 屆 時 韓 國 將 成 為 全 球 唯 一 與 陸 日 美 歐 盟 及 東 協 完 成 FTA 談 判 的 國 家 臺 灣 與 韓 國 的 出 口 結 構 相 似 度 高 達 80%, 皆 以 鋼 鐵 石 化 紡 織 機 械 與 資 通 訊 類 產 品 為 主 兩 國 主 要 出 口 市 場 又 都 為 中 國 大 陸 日 本 美 國, 具 高 度 重 疊 性 目 前 兩 岸 ECFA 協 議 相 較 於 目 前 各 國 所 洽 簽 之 FTA 開 放 水 準 偏 低, 當 貿 易 自 由 化 進 展 遲 緩, 其 他 國 家 會 認 為 我 國 對 於 開 放 市 場 尚 未 做 好 準 備, 所 以 沒 必 要 於 現 階 段 消 耗 太 多 時 間 及 資 源 與 臺 灣 展 開 FTA 談 判 隨 時 間 流 逝, 我 們 雖 然 避 開 了 一 些 市 場 開 放 及 產 業 轉 型 衍 生 的 陣 痛, 卻 也 錯 過 在 適 當 的 時 機 奮 力 揮 棒 而 韓 國 勇 於 嘗 試, 已 經 獲 得 許 多 亮 眼 的 成 績 我 們 唯 有 不 斷 前 進, 才 能 跟 得 上 這 快 速 變 遷 的 區 域 經 濟 整 合 潮 流 第 頁

3 活 動 報 導 洗 錢 防 制 說 明 會 紀 要 鑑 於 國 內 金 融 業 防 制 洗 錢 及 打 擊 資 助 恐 怖 主 義 的 規 定, 在 參 考 國 際 作 法 後, 已 經 從 過 去 的 公 會 自 律 規 範, 提 高 其 法 律 位 階 至 行 政 規 則, 因 此 未 來 對 於 業 者 約 束 力 就 更 為 顯 著 為 避 免 國 內 銀 行 證 券 期 貨 保 險 等 金 融 機 構, 變 成 不 法 洗 錢 管 道, 金 管 會 以 行 政 規 則 方 式, 陸 續 發 布 銀 行 證 券 期 貨 保 險 的 防 制 洗 錢 及 打 擊 資 助 恐 怖 主 義 注 意 事 項 本 公 會 依 證 券 期 貨 業 防 制 洗 錢 及 打 擊 資 助 恐 怖 主 義 注 意 事 項 訂 定 期 貨 商 防 制 洗 錢 及 打 擊 資 助 恐 怖 主 義 注 意 事 項 範 本 及 期 貨 信 託 事 業 暨 期 貨 經 理 事 業 防 制 洗 錢 及 打 擊 資 助 恐 怖 主 義 注 意 事 項 範 本, 以 利 會 員 注 意 及 防 範 洗 錢 行 為 為 利 會 員 遵 循, 本 公 會 分 別 於 高 雄 台 中 及 台 北 各 辦 理 乙 場 洗 錢 防 制 說 明 會, 並 特 別 邀 請 證 券 期 貨 局 法 務 科 林 文 政 科 長 擔 任 主 講 人, 本 訊 就 其 精 闢 內 容 簡 摘 規 範 重 點 如 下 : 規 範 項 目 落 實 客 戶 審 查 實 際 受 益 人 之 定 義 及 審 查 帳 戶 及 交 易 之 持 續 性 監 控 區 分 客 戶 風 險 程 度 高 低 作 相 對 應 的 審 查 (RBA) 客 戶 審 查 紀 錄 及 交 易 必 要 紀 錄 之 保 存 應 將 洗 錢 防 制 注 意 事 項 納 入 公 司 內 控 機 制 重 點 摘 錄 1. 不 得 接 受 客 戶 以 匿 名 或 使 用 假 名 開 立 帳 戶 2. 應 確 認 客 戶 身 分 ( 與 客 戶 建 立 業 務 關 係 時 辦 理 新 臺 幣 五 十 萬 元 ( 含 等 值 外 幣 ) 以 上 之 現 金 交 易 時 發 現 疑 似 洗 錢 或 資 助 恐 怖 主 義 交 易, 或 自 洗 錢 與 資 助 恐 怖 主 義 高 風 險 國 家 或 地 區 之 交 易 時 對 於 過 去 所 取 得 客 戶 身 分 資 料 之 真 實 性 或 妥 適 性 有 所 懷 疑 時 ) 1. 客 戶 為 法 人 時, 應 確 認 具 控 制 權 ( 持 股 >25%) 之 最 終 自 然 人 或 高 階 管 理 職 位 之 自 然 人 身 分 2. 客 戶 為 信 託 ( 信 託 法 規 範 之 信 託 法 律 關 係 ) 之 受 託 人 時, 應 確 認 委 託 人 受 託 人 信 託 監 察 人 受 益 人 其 他 可 有 效 控 制 該 信 託 帳 戶 之 人 ( 如 開 戶 人 之 職 業 為 律 師 會 計 師 等 專 門 職 業 技 術 人 員, 應 進 一 步 詢 問 是 否 為 信 託 帳 戶 之 受 託 人 ) 1. 持 續 性 審 查 以 確 保 所 進 行 之 交 易 與 客 戶 及 其 業 務 風 險 相 符, 必 要 時 並 應 瞭 解 其 資 金 來 源 2. 定 期 檢 視 以 辨 識 客 戶 及 實 際 受 益 人 身 分 所 取 得 之 資 訊 是 否 足 夠, 並 確 保 該 等 資 訊 之 更 新 1. 風 險 評 估 ( 徹 底 執 行 客 戶 審 查, 應 辨 識 評 估 及 瞭 解 客 戶 之 重 要 性 及 洗 錢 風 險 程 度 之 高 低 ) 2. 採 取 風 險 管 理 措 施 ( 對 於 高 風 險 之 客 戶, 應 採 取 強 化 措 施, 確 保 其 防 制 洗 錢 機 制 足 以 處 理 該 等 風 險 ; 對 於 低 風 險 之 客 戶, 則 在 可 控 制 風 險 之 情 況 下, 得 採 行 簡 化 措 施 ) 3. 執 行 與 協 調 ( 定 期 檢 視 客 戶 之 風 險, 並 調 整 其 客 戶 審 查 措 施 之 強 度 ) 1. 紀 錄 保 存 之 形 式 得 以 電 磁 紀 錄 方 式 保 存 2. 國 內 外 所 有 必 要 之 交 易 紀 錄 應 保 留 5 年 3. 確 認 客 戶 身 分 所 取 得 之 所 有 紀 錄 帳 戶 檔 案 業 務 往 來 資 訊 於 業 務 關 係 結 束 後 應 繼 續 保 存 5 年 1. 就 洗 錢 與 資 助 恐 怖 主 義 風 險 進 行 辨 識 評 估 管 理 之 相 關 政 策 及 程 序 2. 依 風 險 評 估 結 果 訂 定 之 洗 錢 與 資 助 恐 怖 主 義 風 險 防 制 計 畫 3. 洗 錢 防 制 法 令 遵 循 之 標 準 作 業 程 序, 並 納 入 自 行 檢 查 及 內 部 稽 核 項 目 4. 應 確 保 其 國 外 分 支 機 構, 在 符 合 當 地 法 令 情 形 下, 實 施 與 母 公 司 同 等 級 之 防 制 洗 錢 及 打 擊 資 助 恐 怖 主 義 措 施 ( 黎 衍 君 ) 拒 絕 邊 緣 化 臺 灣 要 區 域 整 合 臺 灣 地 狹 人 稠 缺 乏 資 源, 卻 能 夠 創 造 經 濟 奇 蹟, 靠 的 就 是 不 斷 拓 展 國 際 貿 易, 並 將 國 內 產 業 與 全 球 貿 易 鏈 結! 近 年 為 排 除 關 稅 歧 視 以 及 非 關 稅 貿 易 障 礙, 我 國 努 力 加 入 WTO, 卻 因 為 杜 哈 多 邊 談 判 延 宕, 使 得 自 由 貿 易 協 定 (FTA/ ECA) 在 各 國 間 盛 行, 嚴 重 排 擠 我 國 產 業, 解 決 之 道 就 是 加 入 FTA 遊 戲 中, 跟 各 國 打 成 一 片 近 期 政 府 積 極 改 善 兩 岸 關 係, 簽 署 ECFA 以 及 其 他 20 項 兩 岸 協 議, 還 跟 紐 西 蘭 與 新 加 坡 簽 署 經 濟 合 作 協 定, 提 升 免 關 稅 貿 易 量! 並 進 一 步 與 美 國 恢 復 TIFA 諮 商 和 歐 盟 進 行 堆 積 木 策 略 對 話 和 印 度 與 印 尼 完 成 FTA 共 同 研 究 紐 西 蘭 新 加 坡 都 是 在 ECFA 簽 署 後 才 決 定 與 我 國 展 開 談 判, 因 此 服 貿 協 議 遲 不 通 過, 恐 影 響 其 他 國 家 與 我 洽 簽 經 濟 合 作 協 定, 與 中 國 大 陸 接 觸, 是 我 國 走 向 世 界 的 必 經 之 路, 懇 請 立 法 院 儘 速 審 議 服 貿 協 議, 讓 臺 灣 經 濟 發 展 迎 頭 趕 上! 第 頁

4 國 際 期 市 動 態 非 大 陸 地 區 : 一 監 理 機 構 動 態 ( 一 ) FIA 推 舉 新 董 事 長 及 兩 位 新 董 事 成 員 美 國 期 貨 業 協 會 (FIA)7 月 21 日 宣 布 FIA 的 董 事 會 通 過 Gerald F. Corcoran 擔 任 新 任 董 事 長,Corcoran 先 生 自 2009 年 3 月 起 成 為 FIA 董 事 會 成 員 之 一, 並 於 2013 年 3 月 擔 任 副 董 事 長 一 職, 任 期 至 2015 年 3 月 為 止 FIA 同 時 宣 布 Jan Bart de Boer Raymond Kahn 為 新 任 董 事, 該 二 人 分 別 任 職 荷 蘭 銀 行 結 算 所 荷 蘭 分 公 司 首 席 商 務 長, 以 及 美 國 巴 克 萊 銀 行 期 貨 結 算 及 衍 生 性 商 品 服 務 首 長 (Automated Trader) 二 交 易 所 期 貨 業 者 動 態 ( 一 ) Morgan Stanley 將 恢 復 商 品 交 易 儘 管 管 理 法 令 比 以 前 更 加 嚴 格, 但 在 經 過 一 年 多 縮 減 商 品 交 易 之 後, 華 爾 街 銀 行 仍 決 定 積 極 拓 展 此 項 業 務,Morgan Stanley 計 劃 在 美 國 再 僱 用 數 十 位 交 易 者 銷 售 員 及 其 他 相 關 領 域 的 專 家, 以 利 俾 重 新 經 營 獲 利 可 期 的 商 品 交 易 及 融 資 業 務 ; 例 如 :Morgan Stanley 規 劃 提 供 更 多 的 貸 款 在 能 源 類 商 品 及 商 品 類 相 關 產 品 方 面 給 予 一 般 投 資 者 依 據 Bernstein analyst Brad Hintz 預 估,Morgan Stanely 在 金 融 危 機 以 前, 從 事 商 品 交 易 量 的 業 務 龐 大, 自 2000 年 到 2007 年 之 間, 收 入 從 $5.8 億 美 元 提 升 至 $19 億 美 元 (Reuters) 大 陸 地 區 : 一 證 監 會 動 態 ( 一 ) 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會 建 立 舉 報 獎 勵 制 度 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會 6 月 27 日 發 佈 證 券 期 貨 違 法 違 規 行 為 舉 報 工 作 暫 行 規 定 提 高 證 券 期 貨 違 法 違 規 行 為 的 查 處 力 度 和 效 果 對 於 符 合 獎 勵 條 件 的 一 般 舉 報, 給 予 不 超 過 10 萬 元 的 獎 勵 ; 對 於 舉 報 在 全 國 有 重 大 影 響 或 罰 沒 款 金 額 特 別 巨 大 的, 獎 勵 金 額 不 受 上 述 限 制, 但 最 高 不 超 過 30 萬 元 二 交 易 所 動 態 ( 一 ) 大 連 商 品 交 易 所 增 開 期 貨 夜 盤 大 連 商 品 交 易 所 6 月 27 日 發 佈 關 於 夜 盤 交 易 有 關 事 項 的 通 知,7 月 4 日 起 推 出 夜 盤 交 易, 交 易 品 種 為 棕 櫚 油 和 焦 炭, 交 易 時 間 定 為 21:00 至 2:30 ( 二 ) 10 年 3 年 期 期 債 仿 真 交 易 有 望 近 期 啟 動 中 國 金 融 期 貨 交 易 所 表 示 10 年 期 和 3 年 期 國 債 期 貨 新 品 種 研 發 工 作 基 本 完 成, 將 於 近 期 推 出 仿 真 交 易 ( 三 ) 原 油 期 貨 有 望 年 底 推 出 上 海 國 際 能 源 交 易 中 心 的 各 項 準 備 工 作 推 動 有 序, 預 期 將 在 今 年 年 底 推 出 原 油 期 貨 品 種 ( 四 ) 晚 秈 稻 期 貨 7 月 8 日 上 市 稻 穀 產 業 鏈 完 善 鄭 州 商 品 交 易 所 公 告 7 月 8 日 晚 秈 稻 期 貨 將 正 式 掛 牌 上 市 交 易 ( 五 ) 鄭 州 商 品 交 易 所 夜 盤 聯 網 測 試 啟 動 鄭 州 商 品 交 易 所 發 佈 通 知, 定 於 7 月 14 日 晚 至 7 月 31 日 下 午 進 行 夜 盤 交 易 聯 網 測 試, 測 試 品 種 為 白 糖 棉 花 和 甲 醇, 時 間 持 續 近 三 周 ( 六 ) 大 連 商 品 交 易 所 下 月 起 施 行 三 步 交 割 法 大 連 商 品 交 易 所 7 月 11 日 發 佈 關 於 調 整 交 割 流 程 相 關 合 約 規 則 的 通 知, 修 改 相 關 細 則 和 合 約, 進 一 步 優 化 交 割 流 程 開 始 施 行 三 步 交 割 法, 即 將 一 次 性 交 割 中 買 賣 雙 方 同 時 交 貨 交 款 的 模 式 改 為 先 交 貨 後 選 貨 再 付 款 的 三 步 交 割 法 模 式 ( 七 ) 大 宗 商 品 衍 生 品 交 易 新 玩 法 首 個 鐵 礦 石 和 動 力 煤 掉 期 交 易 八 月 上 線 中 國 首 個 鐵 礦 石 和 動 力 煤 掉 期 已 獲 得 央 行 批 准, 預 計 將 在 8 月 上 線 交 易, 採 取 交 易 商 報 價 的 場 外 交 易 模 式 (OTC), 由 上 海 清 算 所 負 責 交 易 清 算 ( 八 ) 鐵 合 金 期 貨 有 望 下 月 初 推 出 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會 5 月 23 日 宣 佈 批 准 鄭 州 商 品 交 易 所 上 市 鐵 合 金 期 貨, 如 果 進 展 順 利, 將 於 8 月 8 日 上 市 三 其 他 ( 一 ) 新 加 坡 將 推 實 貨 交 易 全 球 性 黃 金 合 約 新 加 坡 交 易 所 6 月 25 日 表 示, 預 計 在 9 月 推 出 第 一 個 以 批 發 25 公 斤 條 金 為 主 體 實 貨 交 割 的 全 球 性 黃 金 衍 生 品 合 約 好 康 搶 鮮 報 本 公 會 103 年 8 月 份 在 職 訓 練 開 班 表 ( 沈 素 吟 姜 淑 玲 ) 班 別 開 課 地 區 ( 班 數 ) 小 計 初 階 台 北 (8/15~8/17) 1 進 階 ( 一 ) 台 北 (8/18~8/22) 高 雄 (8/1~8/3) 2 進 階 ( 二 ) 台 北 (8/4~8/7 8/23~8/24) 2 進 階 ( 三 ) 台 北 (8/11~8/13) 1 進 階 ( 四 ) 台 北 (8/8~8/9 8/25~8/27) 台 中 (8/22~8/23) 3 進 階 ( 五 ) 台 北 (8/14~8/15 8/30) 高 雄 (8/16) 3 資 深 班 台 北 (8/4~8/5 8/18~8/19 8/28~8/29) 新 竹 (8/23) 嘉 義 (8/16) 台 南 (8/30) 高 雄 (8/9) 內 稽 講 習 台 北 (8/6~8/7) 高 雄 (8/30) 2 合 計 21 課 程 相 關 訊 息, 請 洽 本 公 會 推 廣 訓 練 組 華 先 生 (#865) / 許 小 姐 (#860), 或 上 本 公 會 官 網 查 詢 7 第 4 頁

5 市 場 訊 息 交 易 量 比 較 表 國 外 市 場 成 交 量 統 計 表 單 位 : 口 月 交 易 量 日 均 量 103 年 5 月 交 易 量 交 易 量 國 內 國 外 國 內 國 外 國 內 國 外 期 貨 6,956, ,282 5,838, , % -5.11% 選 擇 權 21,498,500 7,031 19,812,508 5, % % 小 計 28,454, ,313 25,651, , % -5.25% 期 貨 331,242 7, ,935 7, % -5.31% 選 擇 權 1,023, , % % 小 計 1,354,980 7,772 1,282,560 7, % -5.18% 月 交 易 量 百 分 比 美 國 新 加 坡 香 港 日 本 其 他 英 國 合 計 期 貨 430, ,492 36,633 23,706 46,447 5, ,757 選 擇 權 4, ,365 小 計 435, ,706 36,903 23,706 47,098 5, ,122 期 貨 46.89% 40.87% 3.99% 2.58% 5.06% 0.62% % 選 擇 權 78.83% 3.99% 5.03% 0.00% 12.13% 0.02% % 小 計 47.08% 40.66% 3.99% 2.57% 5.10% 0.61% % 份 國 內 市 場 成 交 量 統 計 表 單 位 : 口 排 名 商 品 別 成 交 量 成 交 量 百 分 比 1 TXO 臺 指 選 擇 權 19,714,214 33,238, % 68.60% 2 TX 臺 股 期 貨 2,893,954 5,052, % 74.58% 3 MTX 小 型 臺 指 期 貨 1,411,898 2,478, % 75.53% 4 股 票 期 貨 1,202,696 2,119, % 76.24% 5 TF 金 融 期 貨 133, , % % 6 TE 電 子 期 貨 164, , % 94.50% 7 TEO 電 子 指 數 選 擇 權 43,106 63, % 47.76% 8 TFO 金 融 指 數 選 擇 權 27, , % % 9 XIF 非 金 電 期 貨 23,952 30, % 27.56% 10 個 股 選 擇 權 17,282 21, % 21.54% 11 TGF 臺 幣 黃 金 期 貨 8,032 5, % % 12 TGO 臺 幣 黃 金 期 貨 選 擇 權 10,390 5, % % 13 GTF 櫃 買 期 貨 % % 14 XIO 非 金 電 選 擇 權 42 1, % % 15 T5F 臺 灣 50 期 貨 % % 16 GTO 櫃 買 選 擇 權 % 0.00% 17 GDF 黃 金 期 貨 % 0.00% 18 GBF 十 年 期 公 債 期 貨 % 0.00% 合 計 25,651,200 43,780, % 70.67% 第 頁

6 會 務 訊 息 份 董 事 長 總 經 理 異 動 表 職 稱 公 司 名 稱 就 任 者 董 事 長 元 大 寶 來 期 貨 股 份 有 限 公 司 林 添 富 董 事 長 元 大 寶 來 證 券 股 份 有 限 公 司 賀 鳴 珩 總 經 理 元 大 寶 來 證 券 股 份 有 限 公 司 賴 宗 武 職 稱 公 司 名 稱 就 任 者 董 事 長 大 展 證 券 股 份 有 限 公 司 李 玉 萍 董 事 長 中 國 信 託 綜 合 證 券 股 份 有 限 公 司 陳 春 克 董 事 長 美 林 證 券 股 份 有 限 公 司 鄭 勝 榮 董 事 長 德 信 綜 合 證 券 股 份 有 限 公 司 廖 述 群 業 宣 傳 資 料 及 廣 告 物 申 報 件 數 統 計 表 別 件 數 件 數 專 營 期 貨 經 紀 業 務 % 6% 兼 營 期 貨 經 紀 業 務 1 0 0% 0% 期 貨 交 易 輔 助 人 % 100% 期 貨 顧 問 事 業 % 96% 期 貨 經 理 事 業 0 1 1% 100% 期 貨 信 託 事 業 3 5 4% 67% 合 計 % -18% 業 別 業 務 員 人 數 統 計 表 人 數 人 數 專 營 期 貨 經 紀 業 務 1,403 1, % 0.36% 兼 營 期 貨 經 紀 業 務 2,896 2, % -0.03% 期 貨 交 易 輔 助 人 19,445 19, % -0.17% 期 貨 自 營 業 務 % 0.13% 期 貨 顧 問 業 務 1,020 1, % 1.86% 期 貨 經 理 業 務 % % 期 貨 信 託 業 務 % -0.33% 合 計 26,300 26, % -0.12% 業 別 家 數 家 數 會 員 公 司 現 有 會 員 統 計 資 料 點 數 點 數 營 業 據 點 專 營 期 貨 經 紀 業 務 % 0.00% % 0.00% 兼 營 期 貨 經 紀 業 務 % 0.00% % 0.00% 期 貨 交 易 輔 助 人 % -1.96% 1,225 1, % -0.33% 期 貨 自 營 業 務 % 0.00% % 0.00% 期 貨 顧 問 業 務 % 0.00% % 0.00% 期 貨 經 理 業 務 % 0.00% % 0.00% 期 貨 信 託 業 務 % 0.00% % 0.00% 贊 助 會 員 % 0.00% 合 計 % -0.58% 1,646 1, % -0.24% 問 題 小 幫 手 Q1: Over Lose 的 電 話 錄 音 是 在 保 護 公 司 與 員 工, 告 知 客 戶 權 益 數 不 定, 會 有 被 處 分 的 風 險, 但 是, 內 容 與 告 知 方 式 好 像 宣 讀 警 語, 可 否 考 慮 改 進 改 善 A1: 盤 中 高 風 險 帳 戶 通 知 的 內 容, 目 的 在 使 客 戶 能 於 接 獲 通 知 的 時 侯, 即 可 清 楚 瞭 解 自 己 帳 戶 權 益 數 已 低 於 維 持 保 證 金, 客 戶 應 隨 時 注 意 風 險 擴 大, 將 有 被 執 行 代 為 沖 銷 的 可 能 性, 但 因 行 情 隨 時 變 化 若 僅 告 知 單 一 數 字 反 恐 發 生 無 謂 之 糾 紛, 故 採 風 險 通 知 之 方 式 較 能 保 障 業 者 與 客 戶 雙 方 的 權 益 盤 中 高 風 險 帳 戶 通 知 的 內 容, 目 的 在 使 客 戶 能 於 接 獲 通 知 的 時 侯, 即 可 清 楚 瞭 解 自 己 帳 戶 權 益 數 至 當 天 收 盤 前 可 能 產 生 的 變 化 狀 況, 及 所 持 有 的 部 位 有 被 執 行 代 為 沖 銷 的 可 能 性, 請 依 高 風 險 帳 戶 通 知 的 內 容 對 客 戶 告 知, 較 能 保 障 業 者 與 客 戶 雙 方 的 權 益 Q2: 二 年 乙 次 的 在 職 訓 練, 課 程 變 化 不 大, 學 習 有 限, 建 議 以 年 度 大 型 論 壇 活 動 取 代, 每 年 乙 次, 如 期 顧 期 經 期 貨 論 壇, 邀 請 國 際 業 界 來 臺, 參 加 學 員 可 充 抵 訓 練 時 數, 與 國 際 接 軌 A2: 期 貨 公 會 對 從 業 人 員 所 辦 理 的 教 育 訓 練, 分 為 期 貨 業 業 務 員 在 職 訓 練 專 題 講 座 ( 論 壇 研 討 會 或 說 明 會 ) 專 案 活 動 ( 如 期 貨 商 風 險 控 管 機 制 股 票 配 個 股 期 宣 導 活 動 ) 等 不 同 管 道, 每 一 種 教 育 訓 練 均 有 其 規 劃 方 向 與 目 的 每 二 年 乙 次 的 在 職 訓 練 課 程 時 數 及 內 容 均 依 經 驗 及 需 求 設 計, 且 課 程 內 容 含 括 市 場 法 規 制 度 之 變 化 及 案 例 研 討, 符 合 從 業 人 員 需 求 您 建 議 的 年 度 大 型 論 壇, 期 貨 公 會 每 年 均 辦 理 國 際 期 貨 論 壇, 邀 請 國 際 交 易 所 或 專 業 人 士 來 臺 交 流 經 驗 分 享 心 得, 今 年 將 於 8 月 27 日 假 喜 來 登 飯 店 辦 理, 歡 迎 參 加 第 6 頁