动 负 债 合 计 分 别 为 469, 万 元 730, 万 元 和 707, 万 元, 占 比 分 别 为 87.75% 98.22% 和 85.48% 本 公 司 的 负 债 构 成 以 流 动 负 债 为 主, 主 要 由 短 期 借 款 应 付 账 款

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1 关 于 北 京 路 劲 隽 御 房 地 产 开 发 有 限 公 司 面 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 公 司 债 券 上 市 预 审 核 反 馈 意 见 的 回 复 上 海 证 券 交 易 所 : 北 京 路 劲 隽 御 房 地 产 开 发 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 本 公 司 或 发 行 人 ) 于 2016 年 3 月 14 日 向 贵 所 申 报 了 公 开 发 行 公 司 债 券 的 申 请 文 件, 根 据 2016 年 3 月 28 日 贵 所 关 于 北 京 路 劲 隽 御 房 地 产 开 发 有 限 公 司 面 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 公 司 债 券 上 市 预 审 核 反 馈 意 见, 本 公 司 会 同 有 关 中 介 机 构, 对 反 馈 意 见 所 提 问 题 进 行 了 逐 项 落 实, 现 回 复 如 下 如 无 特 别 说 明, 本 回 复 引 用 简 称 或 名 词 的 释 义 与 北 京 路 劲 隽 御 房 地 产 开 发 有 限 公 司 公 开 发 行 2016 年 公 司 债 券 募 集 说 明 书 ( 面 向 合 格 投 资 者 ) 中 的 相 同 本 回 复 报 告 的 字 体 : 反 馈 意 见 所 列 问 题 宋 体 加 粗 对 问 题 的 回 答 宋 体 修 改 对 募 集 说 明 书 及 其 他 申 报 文 件 的 楷 体 加 粗 一 请 发 行 人 就 以 下 事 项 作 重 大 事 项 提 示 : 1. 发 行 人 短 期 偿 债 压 力 较 大 ; 回 复 : 已 补 充 重 大 事 项 提 示 ; 请 参 见 募 集 说 明 书 P 4, 募 集 说 明 书 摘 要 P 3 同 步 更 新, 具 体 补 充 如 下 : 截 至 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 及 2015 年 12 月 31 日, 本 公 司 负 债 合 计 分 别 为 534, 万 元 743, 万 元 和 827, 万 元, 其 中 流 1

2 动 负 债 合 计 分 别 为 469, 万 元 730, 万 元 和 707, 万 元, 占 比 分 别 为 87.75% 98.22% 和 85.48% 本 公 司 的 负 债 构 成 以 流 动 负 债 为 主, 主 要 由 短 期 借 款 应 付 账 款 预 收 款 项 及 其 他 应 付 款 等 项 目 构 成, 短 期 偿 债 压 力 较 大 若 发 行 人 未 来 短 期 负 债 继 续 增 加, 可 能 对 未 来 短 期 盈 利 能 力 和 现 金 流 量 造 成 一 定 影 响, 从 而 影 响 发 行 人 的 短 期 偿 债 能 力 2. 报 告 期 内 经 营 活 动 现 金 流 量 持 续 为 负 ; 回 复 : 已 补 充 重 大 事 项 提 示 ; 请 参 见 募 集 说 明 书 P 4, 募 集 说 明 书 摘 要 P 3 同 步 更 新, 具 体 补 充 如 下 : 本 公 司 2013 年 2014 年 及 2015 年 合 并 报 表 的 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -126, 万 元 -224, 万 元 和 164,343,28 万 元, 报 告 期 内 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 波 动 较 大 2013 年 及 2014 年, 发 行 人 当 年 支 付 的 土 地 款 工 程 款 增 长 速 度 高 于 当 年 实 现 的 商 品 房 销 售 收 入, 故 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 持 续 为 负 且 逐 年 下 降 ;2015 年, 发 行 人 销 售 商 品 房 收 到 的 现 金 增 加 及 支 付 土 地 出 让 金 的 现 金 下 降, 故 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 出 现 较 大 增 长 如 果 未 来 发 行 人 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 出 现 较 大 波 动, 将 在 一 定 程 度 上 对 发 行 人 的 正 常 经 营 及 财 务 状 况 构 成 影 响 3. 发 行 人 库 存 去 化 率 逐 年 降 低 回 复 : 已 补 充 重 大 事 项 提 示 ; 请 参 见 募 集 说 明 书 P 5 P 28, 募 集 说 明 书 摘 要 P 4 同 步 更 新, 具 体 补 充 如 下 : 2013 年 2014 年 及 2015 年, 发 行 人 库 存 去 化 率 分 别 为 72.32% 62.02% 和 50.69%, 呈 逐 年 下 降 趋 势 发 行 人 库 存 去 化 率 逐 年 下 降 的 主 要 原 因, 一 方 面 在 于 新 开 工 面 积 施 工 面 积 和 竣 工 面 积 均 呈 增 加 趋 势, 且 增 幅 大 于 发 行 人 签 约 销 售 面 积 增 幅 ; 另 一 方 面 在 于 受 房 地 产 行 业 的 整 体 环 境 偏 弱 的 影 响, 房 地 产 市 场 总 体 需 求 缩 量, 房 地 产 行 业 去 化 率 持 续 走 低 如 果 未 来 发 行 人 新 开 工 面 积 施 工 面 积 和 竣 工 面 积 继 续 增 加, 而 房 地 产 行 业 景 气 度 持 续 下 降, 发 行 人 库 存 去 化 率 将 有 进 一 步 下 降 的 风 险 2

3 二 报 告 期 内, 发 行 人 在 税 务 方 面 存 在 收 到 主 管 税 务 机 关 给 予 行 政 处 罚 的 行 为, 请 发 行 人 补 充 说 明 上 述 事 项 是 否 涉 及 发 行 人 的 重 大 违 法 行 为 请 主 承 销 商 发 行 人 律 师 补 充 核 查, 并 对 发 行 人 是 否 符 合 公 司 债 券 发 行 与 交 易 管 理 办 法 第 十 七 条 第 ( 一 ) 项 的 规 定 发 表 明 确 意 见 回 复 : 经 主 承 销 商 发 行 人 律 师 核 查, 发 行 人 报 告 期 内 在 税 务 方 面 存 在 收 到 主 管 税 务 机 关 给 予 行 政 处 罚 或 行 政 处 理 的 行 为, 相 关 情 形 如 下 : 行 政 处 罚 或 行 政 处 理 部 门 行 政 处 罚 或 行 政 处 理 事 实 涉 及 金 额 是 否 已 缴 纳 北 京 市 昌 平 区 国 家 税 务 局 稽 查 局 税 务 处 理 决 定 书 ( 昌 国 税 稽 处 [2015]65 号 ) 北 京 市 昌 平 区 地 方 税 务 局 稽 查 局 税 务 处 理 决 定 书 ( 昌 地 税 稽 处 [2015]18 号 ) 北 京 市 昌 平 区 地 方 税 务 局 稽 查 局 行 政 处 罚 决 定 书 ( 昌 地 税 稽 罚 [2015]28 号 ) 公 司 在 2014 年 企 业 所 得 税 年 度 申 报 时 因 计 算 错 误 填 报 有 误, 导 致 应 调 整 应 纳 税 所 得 额 从 而 应 补 缴 企 业 所 得 税 并 按 日 加 收 万 分 之 五 的 滞 纳 金 公 司 于 2012 年 1 月 1 日 至 2014 年 6 月 30 日 之 间 存 在 未 按 规 定 计 算 缴 纳 营 业 税 及 附 加, 应 补 缴 营 业 税 及 附 加 的 情 形 ; 公 司 2012 年 1 月 1 日 至 2014 年 6 月 3 0 日 之 间 存 在 未 按 规 定 计 算 缴 纳 房 产 税, 应 补 缴 房 产 税 的 情 形 ; 同 时 按 日 加 收 万 分 之 五 滞 纳 金 公 司 于 2012 年 1 月 1 日 至 2014 年 6 月 30 日 之 间 存 在 未 按 规 定 代 扣 代 缴 个 人 所 得 税 的 情 况, 合 计 应 补 扣 补 缴 个 人 所 得 税 46, 元 并 处 以 23,012.4 元 罚 款 ; 公 司 存 在 未 按 规 定 开 具 发 票 的 情 形, 处 以 10,000 元 罚 款 应 补 缴 企 业 所 得 税 17,178, 元 应 补 缴 营 业 税 及 附 加 2, 元 ; 应 补 缴 房 产 税 共 计 517, 元 ; 滞 纳 金 共 9 7, 元 补 扣 补 缴 个 人 所 得 税 46, 元 ; 缴 纳 罚 款 共 33, 元 已 缴 纳 已 缴 纳 已 缴 纳 对 于 前 述 北 京 市 昌 平 区 地 方 税 务 局 稽 查 局 于 2015 年 2 月 10 日 对 发 行 人 做 出 的, 因 未 按 规 定 代 扣 代 缴 个 人 所 得 税 处 以 罚 款 23,012.4 元 以 及 因 未 按 规 定 开 具 发 票 处 以 罚 款 10,000 元 的 行 政 处 罚, 发 行 人 已 按 规 定 缴 纳 前 述 罚 款 同 时, 就 前 述 问 题, 发 行 人 采 取 了 如 下 整 改 措 施 :(1) 组 织 公 司 的 管 理 层 财 务 部 门 及 其 他 相 关 部 门 人 员 对 税 务 政 策 法 规 的 学 习, 强 化 相 关 人 员 的 守 法 意 识 工 作 能 力 以 及 责 任 感 ; (2) 完 善 公 司 内 部 的 税 务 和 发 票 管 理 流 程 与 制 度, 加 强 公 司 内 部 的 监 督 制 度, 及 时 关 注 公 司 的 税 务 情 况 ;(3) 及 时 关 注 税 务 相 关 的 政 策 信 息, 加 强 与 税 务 主 管 机 关 的 沟 通 至 今 发 行 人 未 再 出 现 前 述 违 规 行 为 根 据 国 家 税 务 总 局 关 于 进 一 步 加 强 重 大 税 收 违 法 案 件 管 理 工 作 的 意 见 (2007 年 4 月 5 日 起 实 施 ), 重 大 税 收 违 法 案 件 是 指 涉 案 税 款 数 额 达 到 一 定 标 准 3

4 或 者 违 法 行 为 情 节 严 重 有 较 大 社 会 影 响 的 各 类 税 收 违 法 案 件 根 据 中 华 人 民 共 和 国 税 收 征 收 管 理 法 (2001 年 5 月 1 日 起 实 施 ) 第 六 十 九 条 规 定, 扣 缴 义 务 人 应 扣 未 扣 应 收 而 不 收 税 款 的, 由 税 务 机 关 向 纳 税 人 追 缴 税 款, 对 扣 缴 义 务 人 处 应 扣 未 扣 应 收 未 收 税 款 百 分 之 五 十 以 上 三 倍 以 下 的 罚 款 发 行 人 在 前 述 处 罚 中 被 处 以 未 收 税 款 百 分 之 五 十 的 罚 款, 属 于 税 务 主 管 机 关 针 对 本 项 违 法 行 为 处 罚 幅 度 最 低 的 裁 量 阶 次, 并 且 并 未 造 成 重 大 社 会 影 响 根 据 中 华 人 民 共 和 国 发 票 管 理 办 法 第 四 十 条 规 定, 对 违 反 发 票 管 理 规 定 2 次 以 上 或 者 情 节 严 重 的 单 位 和 个 人, 税 务 机 关 可 以 向 社 会 公 告 经 查 询 北 京 市 地 方 税 务 局 网 站 的 重 大 税 收 违 法 案 件 信 息 公 布 栏, 以 及 北 京 市 地 方 税 务 局 2015 年 12 月 31 日 发 出 的 关 于 查 补 税 款 加 收 滞 纳 金 和 罚 款, 纳 税 人 未 足 额 缴 纳 情 况 的 通 告, 均 无 关 于 发 行 人 的 重 大 税 收 违 法 的 记 录 因 此, 发 行 人 律 师 认 为, 前 述 处 罚 不 属 于 重 大 行 政 处 罚 由 于 上 述 行 政 处 罚 或 行 政 处 理 发 行 人 均 已 改 正 并 缴 清 相 关 补 缴 金 额 滞 纳 金 以 及 罚 款, 因 此, 上 述 行 政 处 罚 或 行 政 处 理 事 实 不 会 对 发 行 人 本 次 发 行 公 司 债 券 造 成 实 质 影 响 根 据 发 行 人 出 具 的 承 诺 函, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 发 行 人 不 存 在 尚 未 了 结 的 或 可 以 合 理 预 见 的 重 大 诉 讼 仲 裁 或 行 政 处 罚 案 件 同 时, 根 据 发 行 人 出 具 的 承 诺 函, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 发 行 人 最 近 三 年 内 不 存 在 违 法 违 规 及 受 处 罚 的 情 况 综 上, 发 行 人 不 存 在 管 理 办 法 第 十 七 条 第 ( 一 ) 款 规 定 的 情 形 主 承 销 商 律 师 补 充 发 表 了 核 查 意 见, 详 见 主 承 销 商 核 查 意 见 P 8-9, 以 及 法 律 意 见 书 P 37 三 本 次 债 券 的 担 保 属 于 跨 境 担 保, 请 发 行 人 律 师 就 跨 境 担 保 的 程 序 和 内 容 进 行 核 查, 并 针 对 担 保 协 议 担 保 函 的 有 效 性 以 及 履 约 是 否 存 在 障 碍 发 表 明 确 意 见 回 复 : 发 行 人 律 师 就 上 述 事 宜 进 行 了 核 查, 意 见 如 下, 详 见 法 律 意 见 书 P 19 : 本 次 债 券 由 境 外 上 市 公 司 路 劲 基 建 有 限 公 司 为 本 次 债 券 提 供 不 可 撤 销 的 连 4

5 带 责 任 保 证 担 保, 发 行 人 律 师 认 为 路 劲 基 建 有 限 公 司 就 前 述 担 保 事 宜 签 署 的 担 保 函 保 证 合 同 的 形 式 和 内 容 未 违 反 法 律 行 政 法 规 的 规 定, 系 合 法 有 效 本 次 债 券 的 发 行 人 注 册 在 境 内, 担 保 人 路 劲 基 建 是 在 中 国 境 外 注 册 的 实 体, 其 对 本 次 债 券 提 供 的 保 证 担 保 属 于 跨 境 担 保 ( 以 下 简 称 本 次 跨 境 担 保 ) 本 次 债 券 的 发 行 对 象 为 具 备 相 应 的 风 险 识 别 和 承 担 能 力, 知 悉 并 自 行 承 担 公 司 债 券 投 资 风 险 的 合 格 投 资 者, 可 能 包 括 非 金 融 机 构 等 不 确 定 的 其 他 经 济 组 织 及 / 或 个 人 与 跨 境 担 保 相 关 的 现 行 法 律 法 规 主 要 包 括 中 华 人 民 共 和 国 外 汇 管 理 条 例 跨 境 担 保 外 汇 管 理 规 定 ( 以 下 简 称 汇 发 [2014]29 号 文 ) 跨 境 担 保 外 汇 管 理 操 作 指 引 ( 以 下 简 称 操 作 指 引 ) 及 外 债 登 记 管 理 办 法 目 前 汇 发 [2014]29 号 文 及 操 作 指 引 及 其 他 现 行 的 外 汇 管 理 规 定 中 均 未 对 本 次 跨 境 担 保 的 登 记 备 案 做 出 相 应 的 规 范 管 理, 因 此 在 路 劲 基 建 有 限 公 司 直 接 履 行 担 保 责 任 的 可 操 作 性 上 存 在 一 定 的 法 律 障 碍, 可 能 无 法 在 外 汇 管 理 部 门 登 记 备 案, 存 在 路 劲 基 建 有 限 公 司 不 能 以 担 保 履 约 的 途 径 从 境 外 汇 入 资 金 的 可 能 基 于 上 述 披 露 的 风 险, 担 保 方 路 劲 基 建 有 限 公 司 在 保 证 合 同 担 保 函 中 作 出 了 如 下 承 诺 : 在 路 劲 基 建 有 限 公 司 收 到 债 券 受 托 管 理 人 或 债 券 持 有 人 根 据 担 保 函 的 规 定 发 出 的 书 面 索 赔 通 知 后, 将 协 调 路 劲 基 建 有 限 公 司 及 下 属 全 资 子 ( 孙 ) 公 司 的 境 内 可 用 资 金 变 现 境 内 资 产 或 提 用 境 内 银 行 授 信 进 行 兑 付, 与 兑 付 所 需 资 金 存 在 不 足 的 部 分, 路 劲 基 建 有 限 公 司 将 积 极 与 外 汇 管 理 部 门 沟 通, 将 境 外 资 金 通 过 合 法 合 规 的 途 径 调 回 境 内 进 行 兑 付 发 行 人 律 师 认 为, 上 述 承 诺 中 的 安 排 合 法 有 效 并 具 有 可 操 作 性 四 发 行 人 于 2015 年 12 月 发 生 了 重 大 资 产 重 组 事 项, 请 发 行 人 补 充 提 供 重 组 前 一 年 的 备 考 财 务 报 表 以 及 审 计 或 审 阅 报 告 和 重 组 进 入 公 司 的 资 产 的 财 务 报 告 审 计 报 告 回 复 : 依 据 企 业 会 计 准 则 20 号 - 企 业 合 并 及 其 相 关 指 南 解 释 等 规 定, 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并, 合 并 方 在 合 并 中 取 得 的 净 资 产 的 入 账 价 值 相 对 于 为 进 行 企 业 合 并 支 付 的 对 价 账 面 价 值 之 间 的 差 额, 应 调 整 资 本 公 积 ( 资 本 溢 价 ) 项 目 或 5

6 其 他 所 有 者 权 益 项 目 在 合 并 当 期 编 制 合 并 财 务 报 表 时, 应 对 报 表 的 期 初 数 进 行 调 整 按 照 上 述 规 定, 会 计 师 在 编 制 年 度 财 务 报 表 的 时 候 对 2014 年 2013 年 的 财 务 报 表 进 行 了 追 溯 调 整, 年 的 审 计 报 告 已 经 包 含 了 重 组 前 的 合 并 财 务 信 息 如 上 信 息 在 募 集 说 明 书 财 务 会 计 信 息 章 节 进 行 了 补 充 披 露, 详 见 募 集 说 明 书 P 119, 募 集 说 明 书 摘 要 P 85 同 步 更 新 同 时, 申 请 材 料 中 补 充 上 传 了 发 行 人 重 组 前, 即 未 发 生 重 组 情 形 下 的 2013 年 2014 年 的 合 并 财 务 报 表, 以 及 重 组 进 入 发 行 人 的 相 关 资 产 的 财 务 报 表 及 评 估 报 告 ( 详 见 补 充 文 件 至 20-29) 五 请 发 行 人 补 充 披 露 存 货 中 开 发 成 本 和 开 发 产 品 的 具 体 构 成 情 况, 对 应 的 主 要 项 目 及 报 告 期 内 的 去 化 情 况, 存 货 跌 价 准 备 是 否 充 足 及 相 关 依 据 请 主 承 销 商 和 发 行 人 会 计 师 就 上 述 事 项 进 行 核 查 并 发 表 明 确 意 见 回 复 : 已 补 充 披 露, 请 参 见 募 集 说 明 书 P , 具 体 补 充 如 下 : 其 中, 房 地 产 开 发 成 本 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 名 称 2015 年 末 余 额 2014 年 末 余 额 2013 年 末 余 额 路 劲 世 界 城 68, , , 路 劲 上 海 莊 园 101, , , 路 劲 上 海 院 子 30, , , 路 劲 上 海 派 68, , , 路 劲 诺 丁 山 15, , , 镇 江 大 港 项 目 49, , 路 劲 城 63, , , 路 劲 御 城 ( 洛 阳 ) 46, , , 路 劲 东 城 ( 济 南 ) 79, , 路 劲 香 港 时 光 113, , 路 劲 印 象 湖 滨 路 68, , 路 劲 岭 山 11, 合 计 718, , , 房 地 产 开 发 产 品 明 细 如 下 : 6

7 单 位 : 万 元 项 目 名 称 2015 年 末 余 额 2014 年 末 余 额 2013 年 末 余 额 路 劲 上 隽 嘉 苑 , , 路 劲 世 界 城 8, , , 路 劲 上 海 莊 园 13, , , 路 劲 上 海 院 子 31, , 路 劲 上 海 派 75, 路 劲 诺 丁 山 43, 路 劲 城 23, 路 劲 御 城 ( 洛 阳 ) 10, 合 计 205, , , 报 告 期 内, 本 公 司 房 地 产 开 发 项 目 情 况 良 好, 在 期 末 减 值 测 试 中 未 发 现 在 建 和 已 完 工 房 地 产 项 目 可 变 现 净 值 低 于 成 本 的 情 形, 因 此 不 存 在 计 提 存 货 跌 价 准 备 的 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 分 项 目 的 去 化 情 况 如 下 : 单 位 : 万 平 方 米 万 元 项 目 名 称 2015 年 已 2015 年 已 去 化 率 2014 年 已 2014 年 已 去 化 率 2013 年 已 2013 年 已 去 化 率 售 面 积 销 售 金 额 (%) 售 面 积 销 售 金 额 (%) 售 面 积 销 售 金 额 (%) 路 劲 上 隽 嘉 苑 , , , 路 劲 世 界 城 , , , 路 劲 上 海 莊 园 , , , 路 劲 上 海 院 子 , , , 路 劲 上 海 派 , , 路 劲 诺 丁 山 , , 路 劲 城 , , , 路 劲 御 城 ( 洛 阳 ) , , 路 劲 东 城 ( 济 南 ) , , 路 劲 香 港 时 光 , , 路 劲 印 象 湖 滨 路 , , 国 际 城 ( 占 40%) , 合 计 , , , 主 承 销 商 和 发 行 人 审 计 师 就 上 述 情 况 进 行 了 核 查, 确 认 了 上 述 补 充 披 露 的 内 容, 具 体 请 见 主 承 销 商 核 查 意 见 P 22 以 及 补 充 提 交 的 会 计 师 出 具 的 核 查 7

8 意 见 ( 补 充 文 件 20-30) 六 发 行 人 在 廊 坊 镇 江 常 州 洛 阳 等 三 四 线 城 市 项 目 规 模 较 大, 请 发 行 人 补 充 披 露 主 要 业 务 所 在 地 市 场 环 境 状 况, 包 括 但 不 限 于 当 地 房 地 产 市 场 供 求 价 格 变 动 及 库 存 去 化 情 况 等, 并 就 相 关 风 险 因 素 在 募 集 说 明 书 中 作 风 险 提 示 和 重 大 事 项 提 示 回 复 : 已 在 募 集 说 明 书 中 补 充 披 露 并 修 订 了 风 险 提 示 和 重 大 事 项 提 示 ; 请 参 见 募 集 说 明 书 P 5 P 28 和 P 91-94, 募 集 说 明 书 摘 要 P 4 和 P 同 步 更 新, 具 体 补 充 如 下 : 1 P 5 发 行 人 位 于 常 州 镇 江 廊 坊 洛 阳 等 城 市 的 项 目 存 在 项 目 规 模 较 大 以 及 去 化 周 期 较 长 的 风 险 2 P 28 报 告 期 末, 发 行 人 位 于 常 州 镇 江 廊 坊 洛 阳 等 城 市 的 项 目 规 模 较 大, 存 在 一 定 的 去 化 风 险 3 P 报 告 期 末, 发 行 人 位 于 常 州 镇 江 廊 坊 洛 阳 等 城 市 的 项 目 规 模 较 大, 已 开 工 及 未 开 工 的 待 售 建 筑 面 积 分 别 达 到 了 682,260 平 方 米 636,790 平 方 米 629,576 平 方 米 和 381,989 平 方 米, 主 要 原 因 是 上 述 城 市 2015 年 新 开 工 一 批 项 目 ( 分 期 ) 上 述 城 市 中, 常 州 镇 江 房 地 产 市 场 2015 年 仍 以 去 库 存 为 主 基 调, 市 场 需 求 以 刚 需 和 改 善 为 主 得 益 于 货 币 政 策 和 房 地 产 调 控 政 策 的 持 续 宽 松, 房 地 产 市 场 延 续 了 温 和 复 苏 的 趋 势, 市 场 成 交 量 价 稳 中 有 升, 没 有 出 现 大 起 大 落 同 时, 由 于 供 应 减 少, 商 品 房 库 存 去 化 成 效 较 为 显 著 在 洛 阳,2015 年 房 地 产 市 场 同 样 逐 步 回 暖, 市 场 成 交 量 增 加, 开 发 商 投 资 向 住 宅 倾 斜 目 前 洛 阳 房 价 总 体 不 高, 房 价 基 本 稳 定, 大 量 刚 性 与 改 善 型 需 求 平 稳 释 放 开 发 商 采 取 价 换 量 策 略, 8

9 去 库 存 较 快 受 京 津 冀 一 体 化 政 策 影 响, 部 分 刚 需 和 改 善 型 需 求 都 在 向 环 北 京 区 域 转 移, 且 环 北 京 区 域 的 限 购 相 对 宽 松, 廊 坊 房 地 产 市 场 成 交 量 价 有 所 增 长 (1) 常 州 房 地 产 市 场 情 况 2015 年 常 州 房 地 产 市 场 延 续 了 2014 年 以 来 温 和 复 苏 的 趋 势, 市 场 成 交 量 价 平 稳, 没 有 出 现 大 起 大 落, 去 库 存 成 效 明 显 常 州 市 房 管 局 数 据 显 示,2015 年 常 州 市 区 商 品 房 销 售 备 案 面 积 万 平 方 米 (67,551 套 ), 其 中 商 品 住 宅 销 售 备 案 面 积 万 平 方 米 (46,626 套 ), 较 2014 年 分 别 增 长 4.81% 2.44% 市 区 商 品 房 成 交 均 价 6,711 元 / 平 方 米, 同 比 上 涨 3.42%, 其 中 商 品 住 宅 成 交 均 价 6,736 元 / 平 方 米, 同 比 上 涨 6.10% 同 时,2015 年 市 区 商 品 房 新 增 供 应 大 幅 减 少 全 年 市 区 商 品 房 批 准 预 售 面 积 万 平 方 米, 较 2014 年 减 少 36.89%; 其 中 商 品 住 宅 批 准 预 售 面 积 万 平 方 米, 同 比 减 少 42.42% 2015 年, 去 库 存 是 常 州 楼 市 的 主 基 调 由 于 成 交 平 稳, 而 供 应 大 幅 减 少, 商 品 房 库 存 去 化 迅 速 常 州 市 房 管 局 数 据 显 示, 常 州 市 区 商 品 住 房 可 售 余 量 从 2014 年 历 史 最 高 点 808 万 平 方 米, 下 降 至 553 万 平 平 方 米 ; 去 化 周 期 从 将 近 18 个 月, 下 降 为 个 月 ; 可 售 余 量 较 最 高 点 下 降 了 255 万 平 方 米, 去 化 周 期 较 最 高 点 缩 短 了 近 6 个 月, 商 品 住 宅 可 售 余 量 已 经 接 近 6 12 个 月 的 合 理 区 间 除 此 之 外,2015 年, 市 区 二 手 住 房 登 记 销 售 面 积 万 平 方 米 (21,968 套 ), 同 比 增 长 51.07% (2) 洛 阳 房 地 产 市 场 情 况 和 利 时 地 产 机 构 统 计 数 据 显 示,2015 年 12 月 洛 阳 楼 市 整 体 均 价 5,091 元 / 平 方 米, 环 比 增 加 18.40%, 其 中 住 宅 均 价 5,144 元 / 平 方 米, 环 比 增 加 23.21% 2015 年 洛 阳 楼 市 整 体 均 价 4,697 元 / 平 方 米, 同 比 下 降 9.13%, 其 中 住 宅 均 价 4,492 元 / 平 方 米, 同 比 下 降 7.21% 2015 年 洛 阳 楼 市 总 体 供 应 面 积 万 平 方 米, 其 中 住 宅 供 应 面 积 万 平 方 米, 较 2014 年 分 别 下 降 11.44% 16.82%, 整 体 供 应 量 有 所 下 降 2015 年 洛 阳 楼 市 总 体 销 售 面 积 万 平 方 米, 其 中 住 宅 销 售 面 积 万 平 方 米, 比 2014 年 分 别 增 加 26.67% 28.81% 受 国 家 利 好 政 策 叠 加 地 方 政 府 分 类 指 导 以 及 楼 市 自 身 的 调 整 作 用 等 影 响,2015 年 洛 阳 楼 市 整 体 销 售 量 较 去 年 大 幅 增 加 2015 年 洛 阳 楼 市 整 体 库 存 增 加 万 平 方 米, 同 比 下 降 68.70%, 其 9

10 中 住 宅 库 存 减 少 万 平 方 米, 同 比 下 降 % 特 别 是 洛 阳 政 府 2015 年 11 月 30 日 颁 布 的 外 来 人 口 购 房 补 贴 政 策, 在 年 底 对 洛 阳 楼 市 产 生 了 一 定 的 作 用 2015 年 12 月, 洛 阳 楼 市 整 体 库 存 减 少 5.91 万 平 方 米, 环 比 减 少 %, 多 项 利 好 政 策 的 叠 加 产 生 了 合 力 作 用 (3) 镇 江 房 地 产 市 场 情 况 2015 年 镇 江 市 区 商 品 房 成 交 情 况 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 成 交 套 数 ( 单 位 : 套 ) 成 交 均 价 ( 单 位 : 元 /m2) 数 据 来 源 : 腾 讯 房 产 在 多 重 利 好 政 策 的 推 动 下,2015 年 镇 江 房 地 产 市 场 健 康 平 稳 发 展,9 月 出 台 鼓 励 住 房 消 费 的 房 七 条 后, 成 交 量 不 断 攀 升 腾 讯 地 产 数 据 显 示,2015 年 12 月, 镇 江 市 区 商 品 房 ( 不 含 拆 迁 安 置 房 ) 成 交 量 为 2,405 套, 环 比 11 月 上 涨 30.21%; 成 交 面 积 为 万 平 方 米, 环 比 11 月 上 涨 24.98%; 成 交 均 价 为 6,511 元 / 平 方 米, 环 比 11 月 上 涨 0.22% 从 市 场 供 应 情 况 来 看, 在 国 家 提 出 的 去 库 存 宏 观 背 景 下, 房 地 产 投 资 房 屋 施 工 面 积 双 双 减 量 与 之 对 应 的 是, 市 区 商 品 房 批 准 预 售 面 积 缩 水 2015 年 镇 江 市 区 商 品 住 宅 成 交 量 为 万 平 方 米, 商 品 住 宅 供 应 量 为 万 平 方 米, 全 年 商 品 住 宅 库 存 减 少 8.48 万 平 方 米 (4) 廊 坊 房 地 产 市 场 情 况 10

11 2015 年 廊 坊 房 地 产 均 价 走 势 图 ( 单 位 : 元 /m2) 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 数 据 来 源 : 前 瞻 产 业 研 究 院 根 据 前 瞻 产 业 研 究 院 年 中 国 房 地 产 行 业 市 场 需 求 预 测 与 投 资 战 略 规 划 分 析 报 告 显 示,2015 年 廊 坊 房 地 产 价 格 继 续 保 持 上 涨 趋 势, 特 别 是 7 月 以 来, 价 格 一 路 攀 升,12 月 房 地 产 均 价 达 到 7,541 元 / 平 方 米 统 计 数 据 显 示,2015 年 廊 坊 市 房 地 产 销 售 量 1,500 余 万 平 方 米, 剩 余 库 存 量 ( 上 市 未 售 )930 余 万 平 方 米, 按 照 2015 年 的 销 售 情 况 推 测, 剩 余 库 存 8 个 月 左 右 即 可 消 化 整 体 来 看, 廊 坊 库 存 压 力 并 不 大 需 求 方 面, 北 京 人 口 资 源 外 溢, 廊 坊 人 口 密 度 进 一 步 集 中, 对 房 屋 的 需 求 会 大 量 增 加, 对 库 存 的 消 化 将 会 加 快 加 之 随 着 连 续 的 降 息 降 准 首 付 比 例 下 调 二 孩 政 策 全 面 放 开 等 利 好 消 息 出 台, 以 及 京 津 冀 一 体 化 的 推 动, 去 廊 坊 购 房 者 的 心 态 也 随 之 稳 定, 购 房 者 增 多 七 报 告 期 各 期 末, 发 行 人 其 他 应 收 款 余 额 分 别 为 亿 元 亿 元 和 8.61 亿 元, 占 总 资 产 的 比 例 分 别 为 15.36% 10.40% 和 5.91% 请 发 行 人 于 募 集 说 明 书 中 补 充 披 露 以 下 事 项 : 1. 对 其 他 应 收 款 按 照 经 营 性 非 经 营 性 分 类, 披 露 基 本 情 况 相 应 金 额 占 比 情 况, 并 对 其 他 应 收 款 余 额 较 大 作 重 大 事 项 提 示 回 复 : 已 在 募 集 说 明 书 中 补 充 披 露 并 做 重 大 事 项 提 示 ; 请 参 见 募 集 说 明 书 P 5 和 P 128, 主 承 销 商 核 查 意 见 P 13-14, 募 集 说 明 书 摘 要 11

12 P 4 同 步 更 新, 具 体 补 充 如 下 : 募 集 说 明 书 P 5 截 至 2015 年 末, 发 行 人 合 并 报 表 其 他 应 收 款 余 额 为 86, 万 元, 金 额 较 大, 且 发 行 人 其 他 应 收 款 集 中 度 较 高, 截 至 2015 年 末 其 他 应 收 款 中 欠 款 金 额 前 五 名 占 其 他 应 收 款 余 额 总 额 的 比 例 为 71.22%, 由 于 整 体 经 济 形 势 及 房 地 产 行 业 复 苏 缓 慢, 发 行 人 面 临 着 其 他 应 收 款 的 回 收 风 险 募 集 说 明 书 P 128 报 告 期 内, 公 司 其 他 应 收 款 基 本 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 其 他 应 收 款 性 质 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 关 联 方 往 来 款 ( 非 经 营 性 ) 143, , , 非 经 营 性 合 计 143, , , 非 经 营 性 占 比 97.26% 68.63% 48.56% 员 工 备 用 金 ( 经 营 性 ) 代 收 代 付 款 ( 经 营 性 ) , , 保 证 金 及 押 金 ( 经 营 性 ) , , 其 他 外 部 单 位 往 来 款 ( 经 营 性 ) 2, , 经 营 性 合 计 4, , , 经 营 性 占 比 2.74% 31.37% 51.44% 合 计 147, , , 非 经 营 性 其 他 应 收 款 占 发 行 人 资 产 规 模 较 大 的, 请 发 行 人 于 募 集 说 明 书 中 补 充 披 露 : (1) 非 经 营 性 往 来 占 款 或 资 金 拆 借 等 非 经 营 性 其 他 应 收 款 的 决 策 权 限 决 策 程 序 和 定 价 机 制 ( 关 联 方 往 来 参 照 企 业 会 计 准 则 关 联 方 披 露 的 相 关 要 求 执 行 ); 回 复 : 已 补 充 披 露 ; 请 参 见 募 集 说 明 书 P 129, 具 体 补 充 如 下 : 12

13 对 于 非 经 营 性 的 资 金 拆 借, 由 于 发 行 人 为 路 劲 基 建 的 子 公 司, 发 行 人 与 路 劲 基 建 旗 下 其 他 子 公 司 的 资 金 拆 借 较 为 频 繁 发 行 人 严 格 按 照 资 金 调 拨 管 理 办 法 进 行 资 金 拆 借 的 规 范 管 理 资 金 调 拨 管 理 办 法 根 据 拆 借 金 额 的 大 小 规 定 了 审 批 权 限, 同 时 对 资 金 拆 借 的 操 作 程 序 予 以 明 确, 该 等 直 接 拆 借 行 为 的 利 息 不 体 现 在 发 行 人 财 务 报 表 中 (2) 非 经 营 性 其 他 应 收 款 的 主 要 构 成 形 成 原 因 主 要 债 务 方 及 其 与 发 行 人 是 否 存 在 关 联 关 系 回 款 相 关 安 排, 报 告 期 内 的 回 款 情 况 ; 回 复 : 已 补 充 披 露 ; 请 参 见 募 集 说 明 书 P 128, 具 体 补 充 如 下 : 截 至 2015 年 12 月 31 日, 非 经 营 性 其 他 应 收 款 的 形 成 原 因 主 要 是 关 联 方 借 款, 具 体 明 细 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 十 一 发 行 人 关 联 交 易 情 况 ( 三 ) 关 联 方 应 收 应 付 款 项, 该 等 借 款 的 回 款 按 照 借 款 协 议 约 定 的 还 款 时 间 进 行, 截 至 募 集 书 签 署 日, 未 发 生 逾 期 未 收 回 的 情 况 (3) 明 确 披 露 债 券 存 续 期 内 是 否 新 增 非 经 营 性 往 来 占 款 或 资 金 拆 借 事 项 如 有, 请 进 一 步 披 露 相 关 事 项 应 履 行 的 决 策 程 序 和 持 续 信 息 披 露 安 排 回 复 : 已 补 充 披 露 ; 请 参 见 募 集 说 明 书 P 129, 具 体 补 充 如 下 : 本 次 债 券 存 续 期 内, 本 公 司 将 继 续 按 照 资 金 调 拨 管 理 办 法 规 范 操 作 资 金 拆 借, 并 将 在 年 度 报 告 中 持 续 披 露 相 关 情 况 3. 发 行 人 是 否 建 立 募 集 资 金 监 管 机 制, 并 采 取 相 应 措 施, 以 符 合 管 理 办 法 第 十 五 条 除 金 融 企 业 外, 募 集 资 金 不 得 转 借 他 人 的 规 定, 确 保 募 集 资 金 用 于 披 露 的 用 途 回 复 : 为 了 充 分 有 效 地 维 护 债 券 持 有 人 的 利 益, 发 行 人 根 据 公 司 债 券 发 行 与 交 易 管 理 办 法 上 海 证 券 交 易 所 公 司 债 券 上 市 规 则 (2015 年 修 订 ) 公 司 债 券 受 托 管 理 人 执 业 行 为 准 则 等 法 律 法 规 以 及 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 和 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 要 求 及 相 关 法 律 法 规, 已 聘 请 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 作 为 债 券 受 托 管 理 人, 并 签 署 北 京 路 劲 隽 御 房 地 产 开 发 有 限 公 司 2016 年 公 开 发 13

14 行 公 司 债 券 之 受 托 管 理 协 议, 制 定 了 债 券 持 有 人 会 议 规 则, 对 募 集 资 金 款 项 专 款 专 用 做 出 了 明 确 具 体 的 安 排 发 行 人 和 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 做 出 承 诺, 本 次 公 司 债 券 发 行 申 请 文 件 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 发 行 人 承 诺 将 切 实 做 到 专 款 专 用, 严 格 用 于 募 集 说 明 书 披 露 的 用 途, 制 定 了 专 门 的 债 券 募 集 资 金 使 用 计 划, 相 关 业 务 部 门 对 资 金 使 用 情 况 将 进 行 严 格 检 查, 以 确 保 切 实 做 到 专 款 专 用, 保 证 募 集 资 金 的 投 入 运 用 稽 核 等 方 面 的 顺 畅 运 作, 确 保 本 期 债 券 募 集 资 金 根 据 股 东 决 定 并 按 照 本 募 集 说 明 书 披 露 的 用 途 使 用 发 行 人 将 指 定 专 项 账 户, 用 于 公 司 债 券 募 集 资 金 的 接 收 存 储 划 转 与 本 息 偿 付 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 作 为 债 券 受 托 管 理 人, 在 债 券 存 续 期 内 将 充 分 发 挥 职 能 作 用, 督 促 募 集 资 金 款 项 用 于 指 定 用 途, 确 保 发 行 人 不 将 募 集 资 金 转 借 他 人 请 主 承 销 商 和 发 行 人 律 师 对 非 经 营 性 往 来 占 款 或 资 金 拆 借 行 为 的 合 规 性 进 行 核 查, 并 发 表 明 确 意 见 回 复 : 根 据 发 行 人 资 金 拆 借 适 用 的 内 部 规 章 资 金 调 拨 管 理 办 法, 发 行 人 的 非 经 营 性 往 来 占 款 或 资 金 拆 借 行 为 应 当 遵 照 资 金 调 拨 管 理 办 法 规 定 的 资 金 调 拨 操 作 流 程 资 金 调 拨 操 作 要 求 往 来 款 利 息 计 算 往 来 款 核 对 管 理 要 求 等 内 容 决 策 和 执 行 联 席 主 承 销 商 及 发 行 人 律 师 核 查 了 发 行 人 其 他 应 收 款 长 期 应 收 款 预 付 款 项 等 重 要 资 金 往 来 情 况 内 部 流 转 审 批 单 据 借 款 协 议 等, 认 为 发 行 人 按 照 相 关 规 章 规 范 地 履 行 了 相 关 程 序 公 司 财 务 部 门 在 办 理 与 公 司 关 联 方 之 间 的 支 付 事 宜 时, 严 格 遵 守 公 司 的 各 项 规 章 制 度 和 财 务 纪 律 综 上 所 述, 经 联 席 主 承 销 商 和 发 行 人 律 师 对 发 行 人 报 告 期 内 重 大 往 来 占 款 或 资 金 拆 借 行 为 进 行 合 规 性 核 查, 认 为 报 告 期 内 发 行 人 非 经 营 性 往 来 占 款 或 资 金 拆 借 行 为 决 策 程 序 清 晰, 并 按 照 公 司 法 等 法 律 法 规 和 发 行 人 内 部 规 章 资 金 调 拨 管 理 办 法 的 规 定 进 行 了 规 范 操 作, 符 合 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 是 合 法 有 效 的 14

15 以 上 核 查 意 见 已 在 主 承 销 商 核 查 意 见 ( 详 见 P 17 ) 和 法 律 意 见 书 ( 详 见 P ) 中 补 充 八 请 发 行 人 就 以 下 事 项 补 充 披 露 : 1. 截 至 2015 年 12 月 末 发 行 人 抵 质 押 资 产 的 具 体 情 况 ; 回 复 : 已 补 充 披 露 ; 请 参 见 募 集 说 明 书 P 143, 具 体 补 充 如 下 : 下 : 截 至 2015 年 12 月 31 日, 本 公 司 抵 质 押 资 产 均 为 抵 押 贷 款 所 形 成, 详 情 如 单 位 : 万 元 公 司 用 途 项 目 贷 款 银 行 抵 押 物 抵 押 物 账 面 价 值 济 南 路 劲 隽 成 房 地 产 开 发 有 限 公 司 东 城 项 目 中 国 农 业 银 行 济 南 天 桥 支 行 济 南 路 劲 隽 成 房 地 产 开 发 有 限 公 司 土 地 使 用 权 抵 押 ( 历 城 国 用 (2014) 第 号, 抵 押 土 地 面 积 42,285 平 方 米 36,780 御 城 一 期 在 建 工 程 抵 押, 其 中 洋 房 洛 阳 路 劲 房 地 产 开 发 有 限 公 司 御 城 一 期 中 信 银 行 洛 阳 分 行 6, 平 米, 高 层 58, 平 米, 商 业 2, 平 米, 合 计 14,783 67, 平 米 苏 州 路 劲 地 产 有 限 公 司 香 港 时 光 中 国 农 业 银 行 苏 州 工 业 园 区 支 行 苏 新 国 用 (2014) 第 号 土 地 证, 抵 押 土 地 使 用 权 面 积 46,433.2 平 方 米 29,000 无 锡 路 劲 滨 湖 房 地 产 有 限 公 司 印 象 湖 滨 中 国 建 设 银 行 无 锡 蠡 苑 支 行 锡 滨 国 用 (2014) 第 号, 抵 押 土 地 使 用 权 面 积 26,286.3 平 方 米 21,531 镇 国 用 2013 第 号 地 证, 抵 押 土 地 使 用 权 面 积 为 97,963.9 平 镇 江 路 劲 房 地 产 开 发 有 限 公 司 丁 卯 项 目 中 国 农 业 银 行 镇 江 新 区 支 行 方 米 ; 镇 国 用 2014 第 4715 号 地 证, 抵 押 土 地 使 用 权 面 积 118,640 平 方 米 镇 国 用 2014 第 7641 号 地 证, 21,000 抵 押 土 地 使 用 权 面 积 137,721 平 方 米 合 计 123,094 15

16 2. 报 告 期 内 其 他 应 付 款 的 具 体 情 况 回 复 : 应 付 关 联 方 的 往 来 款 构 成 其 他 应 付 款 的 主 要 组 成, 具 体 明 细 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 十 一 发 行 人 关 联 交 易 情 况 ( 三 ) 关 联 方 应 收 应 付 款 项 部 分 募 集 说 明 书 中 对 其 他 应 付 款 的 描 述 进 行 了 修 订, 加 入 了 关 于 关 联 方 应 收 应 付 款 项 的 查 阅 位 置 的 提 示 性 描 述, 请 参 见 募 集 说 明 书 P 报 告 期 内, 发 行 人 其 他 应 付 款 的 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 2014 年 2013 年 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 代 收 代 付 款 1, , , 其 中 : 契 税 1, , , 印 花 税 维 修 基 金 , 暖 气 费 产 权 证 办 证 费 抵 押 登 记 费 其 他 代 收 款 项 应 付 关 联 公 司 款 项 209, , , 应 付 其 他 第 三 方 款 项 9, , 其 中 : 荆 州 市 顺 驰 水 蓝 房 地 产 开 发 有 限 公 司 9, , 其 他 应 付 其 他 第 三 方 押 金 及 保 证 金 3, , , 其 中 : 履 约 保 证 金 1, 招 标 保 证 金 1, , , 其 他 押 金 员 工 服 装 押 金 购 房 诚 意 金 ( 订 金 ) 2, , 其 中 : 购 房 订 金 2, , 合 计 225, , ,

17 九 经 查 询 中 诚 信 档 案, 报 告 期 内 本 次 债 券 资 信 评 级 机 构 被 相 关 监 管 部 门 处 以 监 管 措 施, 包 括 但 不 限 于 沪 证 监 决 号 等, 请 相 关 中 介 机 构 就 上 述 事 项 的 整 改 情 况 以 及 是 否 对 本 次 债 券 发 行 构 成 实 质 性 障 碍 进 行 说 明 请 主 承 销 商 对 上 述 事 项 进 行 核 查 并 发 表 明 确 意 见 回 复 : 经 核 查, 报 告 期 内 本 次 债 券 资 信 评 级 机 构 中 诚 信 证 券 评 估 有 限 公 司 被 相 关 监 管 部 门 处 以 监 管 措 施 的 情 形 如 下 : (1) 沪 证 监 决 (2014)7 号 2013 年 11 月, 中 诚 信 接 受 中 国 证 监 会 上 海 监 管 局 中 国 证 券 业 协 会 上 海 交 易 所 对 资 信 评 级 机 构 的 2013 年 度 现 场 检 查 根 据 检 查 结 果, 中 国 证 监 会 上 海 监 管 局 于 2014 年 3 月 21 日 对 中 诚 信 作 出 了 关 于 对 中 诚 信 证 券 评 估 有 限 公 司 采 取 出 具 警 示 函 措 施 的 决 定 沪 证 监 决 (2014)7 号 根 据 中 诚 信 出 具 的 相 关 说 明, 针 对 此 次 年 度 检 查 结 论, 中 诚 信 对 内 控 制 度 和 流 程 进 行 了 仔 细 的 梳 理, 对 存 在 的 问 题 进 行 了 深 刻 的 反 思, 并 向 相 关 监 管 部 门 进 行 了 总 结 汇 报 2014 年 7 月, 中 诚 信 在 接 受 中 国 证 监 会 上 海 证 监 局 中 国 证 券 业 协 会 上 海 交 易 所 对 资 信 评 级 机 构 的 现 场 检 查 中 无 异 常 反 馈 意 见, 监 管 机 构 对 检 查 结 果 表 示 肯 定 (2) 沪 证 监 决 号 2015 年 10 月 21 日 至 27 日, 中 诚 信 接 受 中 国 证 监 会 上 海 监 管 局 中 国 证 券 业 协 会 上 海 交 易 所 对 资 信 评 级 机 构 的 2015 现 场 年 度 检 查 根 据 检 查 结 果, 中 国 证 监 会 上 海 监 管 局 于 2016 年 1 月 28 日 对 中 诚 信 作 出 了 关 于 对 中 诚 信 证 券 评 估 有 限 公 司 采 取 出 具 警 示 函 措 施 的 决 定 沪 证 监 决 (2016)9 号 根 据 中 诚 信 出 具 的 相 关 说 明, 针 对 此 次 年 度 检 查 结 论, 中 诚 信 在 收 到 上 述 沪 证 监 决 (2016)9 号 警 示 函 后, 针 对 监 管 部 门 所 提 出 的 问 题 以 及 监 管 部 门 的 口 头 意 见, 对 内 控 制 度 和 流 程 进 行 了 进 一 步 的 梳 理 和 完 善, 并 向 监 管 部 门 进 行 了 总 结 汇 报, 中 诚 信 后 续 将 根 据 监 管 部 门 的 要 求, 进 一 步 完 善 内 部 管 理, 提 升 行 业 公 信 力 17

18 综 上, 经 核 查, 本 次 债 券 资 信 评 级 机 构 中 诚 信 证 券 评 估 有 限 公 司 存 在 上 述 曾 被 采 取 监 管 措 施 的 行 为 根 据 中 诚 信 出 具 的 说 明, 上 述 监 管 措 施 对 其 日 常 业 务 运 营 以 及 业 务 资 质 均 无 实 质 性 影 响, 且 中 诚 信 对 该 监 管 措 施 所 提 出 的 问 题 及 时 向 监 管 部 门 进 行 了 汇 报 因 此, 主 承 销 商 认 为, 中 诚 信 不 会 因 其 该 等 曾 被 采 取 监 管 措 施 的 行 为 对 本 次 债 券 发 行 构 成 实 质 性 障 碍 上 述 事 项 在 主 承 销 商 核 查 意 见 中 P 12 和 法 律 意 见 书 中 P 35 补 充 披 露 ; 并 在 申 请 文 件 中 补 充 提 交 了 中 诚 信 出 具 的 说 明 文 件 ( 详 见 补 充 文 件 20-11) 特 此 回 复 ( 以 下 无 正 文, 为 盖 章 页 ) 18

19 ( 本 页 无 正 文, 为 关 于 北 京 路 劲 隽 御 房 地 产 开 发 有 限 公 司 面 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 公 司 债 券 上 市 预 审 核 反 馈 意 见 的 回 复 签 署 页 ) 发 行 人 : 北 京 路 劲 隽 御 房 地 产 开 发 有 限 公 司 ( 公 章 ) 年 月 日 19

20 ( 本 页 无 正 文, 为 关 于 北 京 路 劲 隽 御 房 地 产 开 发 有 限 公 司 面 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 公 司 债 券 上 市 预 审 核 反 馈 意 见 的 回 复 签 署 页 ) 项 目 负 责 人 签 字 : 主 承 销 商 : 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 公 章 ) 年 月 日 20

21 ( 本 页 无 正 文, 为 关 于 北 京 路 劲 隽 御 房 地 产 开 发 有 限 公 司 面 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 公 司 债 券 上 市 预 审 核 反 馈 意 见 的 回 复 签 署 页 ) 项 目 负 责 人 签 字 : 主 承 销 商 : 瑞 银 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 公 章 ) 年 月 日 21