Table_SCFocus 行 业 公 司 评 论 银 江 股 份 (300020): 再 签 5 亿 智 慧 城 市 大 单 新 模 式 走 出 新 天 地 胡 又 文 事 件 : 公 司 与 莱 西 市 人 民 政 府 就 创 建

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1 Table_ Title Table_MNOldReport Table_Bas einf o Table_ Mar ketin fo Table_C ontac ter Table_Au tho r 2013 年 12 月 20 日 晨 会 纪 要 (2013 年 12 月 20 日 ) Tabl e_mn Fo cu s 今 日 焦 点 : 公 司 评 论 银 江 股 份 (300020): 再 签 5 亿 智 慧 城 市 大 单 新 模 式 走 Table_FFocus 财 经 要 闻 : 出 新 天 地 钱 紧 呼 声 急 央 行 出 手 注 入 流 动 性 [ 中 国 证 券 报 ] 中 国 平 安 等 入 选 期 权 全 真 模 拟 交 易 合 约 标 的 [ 中 国 证 券 报 ] 支 持 上 海 自 贸 区 单 位 和 个 人 跨 境 双 向 投 资 [ 中 国 证 券 报 ] 首 家 B 转 A 浙 能 电 力 上 市 大 涨 [ 证 券 时 报 ] 深 圳 首 块 农 村 集 体 用 地 今 日 拍 卖 [ 证 券 时 报 ] 广 西 加 快 建 设 海 上 丝 绸 之 路 凭 祥 东 兴 或 成 跨 境 自 贸 试 点 [ 上 海 证 券 报 ] 前 11 月 国 企 利 润 同 比 增 长 8.2%[ 中 国 证 券 报 ] 首 款 石 墨 烯 手 机 现 身 无 锡 产 业 链 初 成 [ 上 海 证 券 报 ] 车 用 尿 素 销 量 2014 年 将 爆 发 式 增 长 [ 证 券 时 报 ] 甲 醇 暴 涨 暴 跌 价 格 渐 趋 理 性 [ 证 券 时 报 ] 冬 春 季 疫 情 防 控 压 力 渐 显 动 物 疫 苗 需 求 或 爆 发 增 长 [ 上 海 证 券 报 ] 中 国 电 信 大 手 笔 采 购 NFC 卡 运 营 商 投 资 超 预 期 [ 上 海 证 券 报 ] 美 联 储 QE 终 于 要 退 了 欧 美 股 市 涨 声 相 送 [ 证 券 时 报 ] 近 日 出 版 的 报 告 : 金 融 工 程 定 期 报 告 融 资 融 券 周 报 (2013 年 12 月 9 日 年 12 月 13 日 ) 其 他 晨 会 纪 要 晨 会 纪 要 (2013 年 12 月 19 日 ) 宏 观 定 期 报 告 水 泥 价 涨, 发 电 回 落 行 业 年 度 策 略 电 力 设 备 电 力 设 备 : 继 往 开 来, 围 绕 环 保 新 机 遇 行 业 年 度 策 略 有 色 金 属 有 色 金 属 : 相 信 未 来 行 业 深 度 分 析 有 色 金 属 有 色 金 属 : 供 给 过 剩 压 制 锂 价, 但 锂 辉 石 价 格 坚 挺 公 司 快 报 赣 锋 锂 业 深 耕 高 端 锂 产 品 公 司 快 报 软 控 股 份 国 际 化 初 尝 胜 果 软 控 股 份 重 大 合 同 公 告 点 评 公 司 快 报 友 阿 股 份 移 动 渠 道 破 茧 而 出 积 分 联 盟 一 大 创 举 公 司 快 报 隆 基 股 份 单 晶 产 品 市 占 比 有 望 提 高, 龙 头 企 业 隆 基 股 份 受 益 良 多 晨 会 联 系 人 诸 海 滨 晨 会 纪 要 证 券 研 究 报 告 分 析 师 SAC 执 业 证 书 编 号 :S zhuhb@essence.com.cn 报 告 联 系 人 马 柯 make@essence.com.cn 指 数 收 盘 涨 跌 % 沪 深 % 上 证 综 指 % 上 证 % 上 证 % 深 圳 综 指 % 深 圳 % 中 小 板 指 % Table_SectorInfo 行 业 表 现 前 五 名 行 业 1 周 3 个 月 1 年 非 银 行 金 融 ( 中 信 ) 2.7% 12.4% 18.7% 汽 车 ( 中 信 ) 2.5% 8.2% 43.2% 家 电 ( 中 信 ) 1.8% 20.4% 49.6% 建 筑 ( 中 信 ) 1.5% 2.9% 8.0% 综 合 ( 中 信 ) 0.9% 13.0% 54.5% 行 业 表 现 后 五 名 传 媒 ( 中 信 ) -10.2% -8.9% 125.2% 计 算 机 ( 中 信 ) -8.2% 3.0% 90.8% 国 防 军 工 ( 中 信 ) 电 子 元 器 件 ( 中 信 ) -6.7% 13.1% 72.5% -6.0% -2.4% 57.4% 通 信 ( 中 信 ) -5.5% -2.1% 68.4% 1

2 Table_SCFocus 行 业 公 司 评 论 银 江 股 份 (300020): 再 签 5 亿 智 慧 城 市 大 单 新 模 式 走 出 新 天 地 胡 又 文 huyw@essence.com.cn 事 件 : 公 司 与 莱 西 市 人 民 政 府 就 创 建 智 慧 莱 西 城 市 建 设 项 目 达 成 合 作, 并 于 2013 年 12 月 19 日 正 式 签 订 了 框 架 合 作 协 议 书 点 评 : 智 慧 城 市 新 模 式 可 复 制 性 强, 未 来 有 望 成 为 常 态 莱 西 市 政 府 计 划 投 入 5 亿 元 用 于 智 慧 莱 西 的 项 目 建 设, 项 目 实 施 内 容 包 含 智 慧 政 务 智 慧 交 通 智 慧 城 管 平 安 城 市 休 闲 体 育 大 会 智 慧 市 政 智 慧 医 疗 智 慧 教 育 智 慧 养 老 等 方 面, 项 目 合 作 协 议 有 效 期 长 达 10 年 莱 西 项 目 是 继 章 丘 项 目 后, 公 司 在 2 个 月 内 签 订 的 第 2 个 智 慧 城 市 大 单, 充 分 表 明 公 司 探 索 的 智 慧 城 市 新 模 式 可 复 制 性 强, 我 们 预 计 未 来 这 种 大 订 单 将 成 为 常 态 莱 西 市 政 府 财 政 实 力 较 强, 协 议 履 行 有 保 障 莱 西 市 隶 属 于 青 岛 市, 是 国 务 院 确 定 的 沿 海 地 区 对 外 开 放 县 市, 也 是 中 国 农 村 综 合 实 力 百 强 县 市 之 一 2012 年 全 市 生 产 总 值 实 际 完 成 亿 元, 地 方 财 政 收 入 年 初 预 算 完 成 29.5 亿 元, 地 方 财 政 支 出 完 成 31.6 亿 元, 具 备 较 强 的 履 约 能 力 系 统 集 成 行 业 集 中 度 提 升 将 是 大 趋 势, 公 司 外 延 并 购 将 成 为 常 态 计 算 机 系 统 集 成 行 业 集 中 度 较 低, 中 低 端 市 场 竞 争 激 烈, 但 高 端 市 场 高 门 槛 的 特 点 使 得 领 先 企 业 有 充 分 的 发 展 空 间 公 司 作 为 行 业 内 少 数 资 质 齐 全 且 有 典 型 重 大 示 范 性 工 程 项 目 经 验 的 龙 头 企 业, 拥 有 很 强 的 渠 道 和 资 金 优 势, 未 来 持 续 通 过 外 延 式 收 购 弥 补 薄 弱 环 节 将 成 为 公 司 做 大 做 强 的 一 个 重 要 手 段 投 资 建 议 : 考 虑 章 丘 和 莱 西 这 两 个 项 目, 我 们 预 计 全 年 公 司 订 单 总 额 有 望 达 到 30 亿 元, 同 比 增 长 50% 公 司 作 为 中 国 智 慧 城 市 建 设 领 域 内 的 领 军 企 业, 将 分 享 智 慧 城 市 建 设 红 利 预 计 公 司 年 EPS 分 别 为 和 1.39 元,50% 净 利 润 增 速 对 应 明 年 20 倍 PE, 估 值 处 于 板 块 最 低, 维 持 买 入 -A 投 资 评 级,6 个 月 目 标 价 30.6 元 风 险 提 示 : 地 方 政 府 财 政 紧 张, 公 司 资 源 整 合 及 规 模 扩 张 后 带 来 的 管 理 风 险 财 经 要 闻 诸 海 滨 zhuhb@essence.com.cn 钱 紧 呼 声 急 央 行 出 手 注 入 流 动 性 [ 中 国 证 券 报 ] 货 币 市 场 流 动 性 紧 张 局 面 愈 发 明 显 19 日, 由 于 部 分 机 构 未 能 轧 平 头 寸, 银 行 间 市 场 本 币 交 易 系 统 延 迟 至 17 时 收 市 当 天, 银 行 间 市 场 各 期 限 资 金 利 率 大 幅 上 行, 不 少 品 种 创 6 月 钱 荒 以 来 的 高 位 中 国 人 民 银 行 19 日 表 示, 近 期 央 行 已 根 据 市 场 流 动 性 状 况 通 过 短 期 流 动 性 调 节 工 具 (SLO) 向 市 场 适 度 注 入 流 动 性 市 场 人 士 认 为, 央 行 主 动 披 露 SLO 信 息, 缓 和 市 场 恐 慌 情 绪 的 意 图 明 显 虽 然 对 年 底 前 的 流 动 性 紧 张 状 况 仍 不 能 掉 以 轻 心, 但 出 现 极 端 波 动 的 风 险 降 低 伴 随 着 财 政 存 款 逐 步 释 放, 资 金 面 或 现 一 定 程 度 的 缓 解 据 交 易 员 介 绍,19 日 线 上 线 下 资 金 供 需 皆 呈 失 衡 格 局 以 银 行 间 质 押 式 回 购 市 场 为 例, 除 隔 夜 等 个 别 期 限 品 种 外, 大 部 分 品 种 加 权 利 率 均 刷 新 6 月 钱 荒 以 来 的 纪 录 其 中, 隔 夜 回 购 加 权 利 率 为 4.61%,7 天 回 购 加 权 平 均 利 率 为 7.06% 1 个 月 回 购 加 权 平 均 利 率 受 线 下 同 业 存 款 利 率 影 响, 跳 涨 至 8.42% 2 个 月 3 个 月 等 跨 春 节 品 种 同 样 存 在 强 烈 融 入 意 向 3 个 月 品 种 利 率 大 涨 80 基 点, 成 交 量 比 前 一 交 易 日 放 大 七 成 以 上 2

3 交 易 员 透 露,19 日, 由 于 部 分 机 构 未 能 轧 平 头 寸, 银 行 间 市 场 本 币 交 易 系 统 延 迟 至 17 时 收 市 本 周 以 来 由 于 流 动 性 转 紧, 央 行 大 额 支 付 和 交 易 系 统 均 已 出 现 过 延 迟 关 闭 现 象, 但 由 系 统 发 布 正 式 通 知 尚 属 首 次 中 国 平 安 等 入 选 期 权 全 真 模 拟 交 易 合 约 标 的 [ 中 国 证 券 报 ] 上 海 证 券 交 易 所 日 前 公 布 上 海 证 券 交 易 所 期 权 全 真 模 拟 交 易 合 约 标 的 择 选 办 法, 同 时 宣 布 中 国 平 安 上 汽 集 团 50ETF 和 180ETF 入 选 期 权 全 真 模 拟 交 易 的 合 约 标 的 支 持 上 海 自 贸 区 单 位 和 个 人 跨 境 双 向 投 资 [ 中 国 证 券 报 ] 证 监 会 副 主 席 姜 洋 19 日 在 2013 财 新 峰 会 上 表 示, 当 前 推 进 资 本 市 场 对 外 开 放 的 一 个 重 点 工 作 是 支 持 上 海 自 贸 区 建 设 下 一 步, 证 监 会 将 进 一 步 研 究 细 化 相 关 政 策 措 施, 抓 紧 制 定 实 施 细 则, 支 持 自 贸 区 内 符 合 条 件 的 单 位 和 个 人 按 照 规 定 跨 境 双 向 投 资, 为 区 内 金 融 机 构 和 企 业 提 供 国 际 化 的 金 融 交 易 平 台 和 风 险 管 理 工 具, 依 托 国 际 原 油 期 货 平 台 吸 引 境 外 投 资 者 参 与 境 内 期 货 交 易, 切 实 加 强 对 相 关 试 点 工 作 的 监 测 和 管 理, 牢 牢 守 住 不 发 生 系 统 性 风 险 的 底 线 姜 洋 表 示, 当 前 和 今 后 一 段 时 期, 证 监 会 将 加 快 建 设 与 我 国 经 济 社 会 发 展 水 平 相 适 应 的 多 层 次 资 本 市 场, 更 好 地 促 进 经 济 社 会 转 型 发 展 一 是 坚 持 市 场 化 改 革 取 向, 切 实 提 高 资 本 形 成 流 转 配 臵 的 效 率 一 方 面, 要 下 大 力 气 健 全 多 层 次 资 本 市 场 体 系, 形 成 符 合 经 济 发 展 实 际 需 要 的 多 层 次 资 本 市 场 格 局 继 续 发 展 中 小 企 业 板, 改 革 创 业 板, 加 快 完 善 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统, 规 范 发 展 区 域 性 股 权 市 场, 探 索 发 展 证 券 公 司 的 柜 台 交 易 市 场 要 积 极 发 展 统 一 规 范 的 债 券 市 场 加 速 发 展 商 品 期 货 市 场, 稳 步 发 展 金 融 期 货 市 场, 推 进 场 外 衍 生 品 市 场 建 设 另 一 方 面, 要 着 力 健 全 有 利 于 市 场 功 能 发 挥 和 稳 定 运 行 的 体 制 机 制 要 以 注 册 制 为 目 标, 积 极 推 进 股 票 发 行 体 制 改 革 ; 要 以 构 筑 符 合 我 国 实 际 的 上 市 公 司 退 市 制 度 为 突 破 口, 健 全 市 场 优 胜 劣 汰 机 制 ; 要 以 提 升 市 场 主 体 核 心 竞 争 力 为 着 力 点, 健 全 市 场 创 新 发 展 机 制 ; 以 维 护 市 场 稳 健 运 行 为 重 点, 完 善 市 场 交 易 运 行 机 制 和 风 险 防 范 处 臵 机 制 二 是 坚 持 法 治 化 取 向, 推 进 市 场 治 理 体 系 和 治 理 能 力 现 代 化 在 法 律 制 度 供 给 方 面, 推 动 证 券 法 修 改 和 期 货 法 制 定, 推 动 出 台 上 市 公 司 监 管 私 募 基 金 监 管 资 产 证 券 化 等 方 面 的 政 策 法 规, 推 动 完 善 相 关 司 法 解 释, 加 快 推 进 证 监 会 部 门 规 章 和 规 范 性 文 件 的 立 改 废, 抓 紧 形 成 相 对 科 学 完 备 的 法 律 实 施 规 范 子 体 系 在 法 律 制 度 执 行 方 面, 要 完 善 执 法 机 制, 保 护 投 资 者 尤 其 是 中 小 投 资 者 的 合 法 权 益 三 是 坚 持 国 际 化 取 向, 增 强 市 场 发 展 动 力 积 极 推 进 资 本 市 场 国 际 化 有 序 提 升 境 内 外 机 构 和 个 人 跨 境 投 融 资 的 便 利 化 水 平, 积 极 开 发 跨 境 跨 市 场 金 融 产 品, 探 索 多 样 化 挂 牌 方 式 和 交 易 机 制, 逐 步 放 宽 证 券 期 货 业 外 资 准 入 限 制, 鼓 励 境 内 外 证 券 期 货 经 营 机 构 差 异 化 走 出 去 首 家 B 转 A 浙 能 电 力 上 市 大 涨 [ 证 券 时 报 ] 今 年 首 只 新 股 浙 能 电 力 昨 日 在 上 交 所 鸣 锣 上 市, 开 盘 后 股 价 放 量 大 涨, 随 即 遭 上 交 所 临 时 停 牌 最 终 收 报 8.88 元, 较 发 行 价 大 涨 60.58%, 较 开 盘 价 涨 4.47% 深 圳 首 块 农 村 集 体 用 地 今 日 拍 卖 [ 证 券 时 报 ] 今 日 下 午 3 时, 深 圳 历 史 上 首 块 农 村 集 体 用 地 将 入 市 拍 卖 有 学 者 认 为, 一 旦 该 宗 土 地 成 功 出 让, 将 为 深 圳 乃 至 全 国 农 村 集 体 土 地 的 流 转 产 生 示 范 作 用 该 宗 土 地 编 号 为 A , 位 于 宝 安 区 福 永 街 道 凤 凰 社 区, 是 一 块 尚 未 开 发 建 设 的 工 业 用 地 该 地 块 占 地 面 积 为 1.45 万 平 方 米, 总 建 筑 面 积 为 6.99 万 平 方 米, 挂 牌 底 价 为 1.16 亿 元 挂 牌 期 为 12 月 11 日 起 至 12 月 20 日 15 3

4 时 止, 深 圳 市 土 地 房 产 交 易 中 心 在 挂 牌 期 内 ( 工 作 日 ) 接 受 已 确 认 竞 买 资 格 的 竞 买 人 的 电 脑 报 价, 电 脑 报 价 截 止 时 间 为 12 月 20 日 15 时 整 竞 买 申 请 人 限 制 为 深 圳 注 册 已 启 动 上 市 筹 备 工 作 的 企 业 法 人, 必 须 从 事 新 一 代 信 息 技 术 通 信 终 端 设 备 制 造 产 业 的 研 发 制 造 和 销 售, 并 拥 有 相 应 研 发 专 利 许 可 证 的 相 关 授 权 据 悉, 该 地 块 70% 的 成 交 价 款 将 作 为 政 府 收 益, 由 竞 得 人 支 付 至 深 圳 市 国 土 基 金 账 户,30% 的 成 交 价 款 作 为 社 区 收 益, 由 竞 得 人 先 支 付 至 交 易 中 心 账 户 监 管, 待 本 次 出 让 宗 地 签 订 出 让 合 同 手 续 完 善 后 划 转 至 凤 凰 股 份 公 司 账 户 广 西 加 快 建 设 海 上 丝 绸 之 路 凭 祥 东 兴 或 成 跨 境 自 贸 试 点 [ 上 海 证 券 报 ] 中 央 经 济 工 作 会 议 提 出 的 海 上 丝 绸 之 路 正 成 为 广 西 等 南 方 省 份 工 作 的 重 点 据 悉, 有 关 方 面 正 在 加 紧 准 备 拟 定 自 贸 区 方 案, 而 凭 祥 和 东 兴 市 因 其 优 越 的 地 理 优 势, 很 可 能 成 为 拟 议 中 的 中 越 跨 境 自 由 贸 易 示 范 区 试 点 城 市 如 果 进 展 顺 利, 这 两 地 或 将 是 我 国 海 上 丝 绸 之 路 建 设 的 重 要 环 节 中 央 经 济 工 作 会 议 提 出 我 国 建 设 21 世 纪 海 上 丝 绸 之 路 的 目 标, 让 这 一 概 念 一 夜 间 被 市 场 所 瞩 目 更 早 的 9 月 3 日, 中 共 中 央 政 治 局 常 委 国 务 院 总 理 李 克 强 在 南 宁 参 观 中 国 - 东 盟 博 览 会 展 馆 时 也 强 调, 希 望 中 国 与 东 盟 铺 就 面 向 东 盟 的 海 上 丝 绸 之 路 广 西 要 抓 住 中 国 和 东 盟 合 作 迈 向 钻 石 十 年 的 重 大 机 遇, 紧 密 对 接 东 盟 这 个 六 亿 人 口 的 大 市 场, 充 分 利 用 好 西 南 中 南 出 海 大 通 道 的 独 特 区 位 优 势, 努 力 建 设 带 动 腹 地 发 展 的 战 略 支 点 据 上 证 报 资 讯 在 广 西 省 实 地 了 解 到 的 信 息, 目 前 广 西 省 正 在 加 紧 调 研 与 制 定 自 贸 区 方 案, 或 已 初 步 拟 定 凭 祥 与 东 兴 两 市 作 为 开 放 试 点 按 照 设 想 规 划, 中 国 ( 凭 祥 ) 边 境 自 由 贸 易 合 作 示 范 区 位 于 广 西 崇 左 市 下 辖 县 级 市 凭 祥 友 谊 关 与 越 南 谅 山 省 同 登 国 界 线 毗 邻 接 壤 区 域, 涵 盖 凭 祥 边 境 经 济 合 作 区 凭 祥 综 合 保 税 区 弄 怀 ( 浦 寨 ) 边 民 互 市 区, 启 动 区 面 积 约 10.6 平 方 公 里 而 广 西 防 城 港 市 所 辖 的 县 级 市 东 兴 市 规 划 的 中 国 ( 东 兴 ) 边 境 自 由 贸 易 合 作 示 范 区 位 臵 位 于 东 兴 口 岸, 面 积 同 样 为 10 平 方 公 里 凭 祥 市 与 越 南 的 谅 山 接 壤, 是 中 国 最 靠 近 东 盟 国 家 的 城 市, 距 广 西 首 府 和 越 南 首 都 河 内 均 为 160 公 里 ( 高 速 公 路 ), 西 南 两 面 与 越 南 凉 山 省 交 界, 边 境 线 长 97 公 里, 境 区 内 有 友 谊 关 口 岸 ( 公 路 ) 和 凭 祥 口 岸 ( 铁 路 )2 个 国 家 一 类 口 岸 过 去 7 年, 随 着 中 国 与 越 南 乃 至 东 盟 的 贸 易 量 持 续 发 展, 凭 祥 市 的 GDP 保 持 了 年 均 20% 左 右 的 增 长 速 度 上 市 公 司 五 洲 交 通 (4.90, 0.21, 4.48%) 此 前 与 广 西 交 通 管 理 局 共 同 出 资 在 凭 祥 市 兴 建 了 东 盟 自 贸 区 凭 祥 物 流 园 东 兴 口 岸 位 于 广 西 防 城 港 市 东 兴 市 区, 处 在 北 仑 河 与 越 南 哥 龙 河 交 汇 处, 相 距 越 南 芒 街 口 岸 仅 100 米, 是 我 国 唯 一 与 越 南 海 陆 相 连 的 国 家 一 类 口 岸 每 年 进 出 口 货 物 近 百 万 吨, 出 入 境 人 数 每 年 高 达 300 万 人 次 以 上, 在 广 西 同 类 口 岸 中 位 居 第 一, 在 全 国 陆 路 口 岸 中 排 名 第 三 上 市 公 司 北 海 港 11 月 21 日 曾 发 布 公 告, 由 广 西 北 部 湾 国 际 港 务 集 团 有 限 公 司 防 城 港 务 集 团 有 限 公 司 向 北 海 港 注 入 防 城 港 股 份 公 司 等 优 质 码 头 资 产 这 显 然 有 利 于 当 地 加 快 工 业 化 城 镇 化 国 际 化, 建 设 中 国 - 东 盟 战 略 合 作 的 先 行 区 沿 边 地 区 经 济 增 长 及 国 际 通 道 重 要 枢 纽 的 进 程 虽 然 方 案 还 未 正 式 拟 定 完 成 并 上 报, 但 可 以 预 见 的 是, 中 越 跨 境 自 由 贸 易 合 作 示 范 区 的 推 进, 将 是 我 国 实 践 建 设 21 世 纪 海 上 丝 绸 之 路 跨 出 的 重 要 一 步 前 11 月 国 企 利 润 同 比 增 长 8.2%[ 中 国 证 券 报 ] 财 政 部 19 日 公 布,1-11 月, 国 有 企 业 累 计 实 现 利 润 总 额 亿 元, 同 比 增 长 8.2% 1-11 月, 国 有 企 业 资 产 累 计 亿 元, 同 比 增 长 13.5%; 负 债 累 计 亿 元, 同 比 增 长 14.5%; 所 有 者 权 益 合 计 亿 元, 同 比 增 长 11.8% 首 款 石 墨 烯 手 机 现 身 无 锡 产 业 链 初 成 [ 上 海 证 券 报 ] 很 多 人 认 为, 石 墨 烯 产 业 化 的 时 间 还 早, 我 之 前 就 讲 过 两 到 三 年 见 成 效, 现 在 更 明 确 地 告 诉 大 家, 产 业 化 大 发 4

5 展 的 时 机 到 了 在 12 月 18 日 举 行 的 无 锡 市 加 快 推 进 石 墨 烯 产 业 发 展 新 闻 发 布 会 上, 清 华 大 学 深 圳 研 究 院 创 始 院 长 石 墨 烯 产 业 发 展 专 家 顾 问 委 员 会 委 员 冯 冠 平 教 授 如 是 表 示 当 天, 由 多 家 石 墨 烯 不 同 生 产 环 节 的 企 业 共 同 研 发 推 出 的 全 球 首 款 双 层 多 点 石 墨 烯 触 控 手 机 受 到 关 注 该 款 手 机 由 无 锡 爱 维 特 信 息 技 术 公 司 研 制, 采 用 全 新 的 石 墨 烯 材 料 显 示 屏 公 司 CEO 张 婷 告 诉 记 者, 该 手 机 与 同 类 产 品 相 比, 具 有 低 碳 环 保 材 质 纤 硬 清 晰 通 透 及 触 控 灵 敏 的 特 点 今 年 首 批 试 产 了 两 千 余 台, 并 在 淘 宝 进 行 网 上 销 售, 已 经 基 本 销 售 一 空 公 司 明 年 将 扩 大 生 产, 产 销 量 计 划 升 至 数 万 台, 并 正 在 与 石 墨 烯 触 摸 屏 的 出 产 厂 家 力 合 光 电 研 发 柔 性 屏 手 机, 有 望 明 年 面 世 值 得 关 注 的 是, 从 生 产 石 墨 烯 粉 体 材 料 和 石 墨 烯 薄 膜 的 第 六 元 素 和 格 非 电 子, 到 生 产 薄 膜 下 游 产 品 石 墨 烯 触 摸 屏 的 力 合 光 电, 再 到 将 石 墨 烯 触 摸 屏 集 成 为 手 机 的 爱 维 特 信 息, 无 锡 已 经 初 步 形 成 了 从 原 材 料 到 最 终 产 品 的 产 业 链 不 过, 由 于 尚 处 在 市 场 开 拓 阶 段, 上 述 企 业 还 没 有 明 确 的 盈 利 时 间 表 记 者 从 中 国 石 墨 烯 产 业 技 术 创 新 战 略 联 盟 秘 书 长 李 义 春 处 获 悉, 该 联 盟 下 设 的 技 术 委 员 会 设 计 与 制 定 的 中 国 石 墨 烯 产 业 研 发 与 发 展 路 线 图 已 经 上 报 国 家 多 部 委, 受 到 高 度 重 视, 有 望 从 国 家 层 面 出 台 进 一 步 扶 持 政 策 车 用 尿 素 销 量 2014 年 将 爆 发 式 增 长 [ 证 券 时 报 ] 更 多 城 市 或 将 跟 随 深 圳 的 步 伐, 出 台 政 策 应 对 PM2.5 污 染 的 加 重 由 于 我 国 升 级 国 四 标 准 采 取 选 择 性 催 化 还 原 技 术, 所 必 需 的 车 用 尿 素 销 量 将 井 喷, 明 年 销 量 或 同 比 增 加 近 10 倍 据 介 绍, 与 深 圳 市 之 前 使 用 的 国 三 柴 油 相 比, 国 四 柴 油 的 硫 含 量 由 350ppm 降 至 50ppm, 仅 为 国 三 柴 油 的 1/7 而 价 格 方 面, 深 圳 市 政 府 表 示, 今 年 的 国 四 车 用 柴 油 销 售 价 格 仍 按 国 三 车 用 柴 油 价 格 执 行 但 从 2014 年 1 月 1 日 起, 将 按 照 国 家 发 展 改 革 委 关 于 油 品 质 量 升 级 价 格 政 策 有 关 意 见 的 通 知 规 定, 国 四 车 用 柴 油 价 格 提 高 0.14 元 / 升 其 实 早 在 2011 年 7 月, 国 家 环 保 部 便 计 划 推 行 柴 油 车 国 四 标 准, 但 经 过 三 次 延 期, 计 划 时 间 已 推 到 2015 年 但 随 着 雾 霾 增 多 空 气 质 量 的 持 续 恶 化, 提 高 柴 油 车 的 排 放 标 准 似 乎 刻 不 容 缓, 因 为 柴 油 车 正 是 颗 粒 物 排 放 的 大 户 根 据 2012 年 中 国 机 动 车 污 染 防 治 年 报,2011 年 全 国 柴 油 车 的 颗 粒 物 (PM) 排 放 量 为 59 万 吨, 占 汽 车 排 放 总 量 的 99% 以 上 而 清 华 大 学 的 研 究 表 明, 在 北 京 地 区, 柴 油 车 尤 其 是 重 型 柴 油 车, 在 PM2.5 的 贡 献 占 比 高 达 80% 左 右, 所 以 重 型 柴 油 车 的 污 染 物 治 理 是 治 理 PM2.5 的 重 点 对 象 业 内 人 士 认 为, 柴 油 国 四 标 准 几 度 延 期 的 原 因, 在 于 中 石 油 和 中 石 化 无 法 按 时 在 全 国 范 围 内 提 供 国 四 排 放 的 柴 油, 并 且, 由 于 国 四 标 准 的 柴 油 车 需 要 不 断 添 加 车 用 尿 素, 车 用 尿 素 供 应 难 以 满 足 也 是 重 要 原 因 对 此, 乘 用 车 联 合 会 副 秘 书 长 崔 东 树 认 为, 由 于 提 升 油 品 档 次 的 成 本 较 高, 影 响 利 润, 处 于 垄 断 地 位 的 石 油 企 业 自 身 的 推 进 动 力 不 足 目 前 汽 油 和 柴 油 标 准 制 定 是 由 国 家 标 准 委 来 决 定 的, 而 车 用 燃 油 的 标 准 委 成 员 大 部 分 来 自 于 石 油 企 业 内 部, 因 而 环 保 和 汽 车 行 业 人 士 在 燃 油 标 准 方 面 的 话 语 权 不 足 他 说, 可 通 过 开 放 进 口 成 品 油, 来 促 成 国 产 柴 油 的 达 标 另 外, 随 着 柴 油 车 国 四 排 放 标 准 被 各 城 市 逐 步 推 行, 由 于 车 用 尿 素 为 必 需 添 加 剂, 其 需 求 或 现 井 喷 宏 源 证 券 的 最 新 研 报 显 示, 去 年 车 用 尿 素 销 量 只 有 1 万 吨 左 右, 但 随 着 国 四 排 放 标 准 的 强 制 推 行, 预 计 会 迎 来 快 速 增 长, 今 年 销 量 将 在 2 万 到 3 万 吨 之 间,2014 年 可 能 会 出 现 爆 发 式 增 长 达 20 万 吨,2015 年 达 30 万 到 40 万 吨,2020 年 有 望 突 破 200 万 吨 车 用 尿 素 的 巨 大 空 间 也 引 发 了 上 市 公 司 争 相 布 局, 目 前 A 股 市 场 生 产 车 用 尿 素 的 公 司 主 要 为 四 川 美 丰 泸 天 化 和 5

6 建 峰 化 工 等 泸 天 化 在 今 年 的 半 年 报 上 表 示, 公 司 目 前 具 备 车 用 尿 素 的 技 术, 正 在 做 车 用 尿 素 的 调 查 研 究 和 相 关 准 备 工 作 甲 醇 暴 涨 暴 跌 价 格 渐 趋 理 性 [ 证 券 时 报 ] 下 半 年 持 续 上 涨 的 甲 醇 市 场 终 于 转 向 随 着 前 期 利 好 逐 步 消 化, 而 近 期 利 空 消 息 又 纷 至, 分 析 人 士 普 遍 认 为 甲 醇 市 场 已 进 入 下 行 通 道 今 年 下 半 年, 国 内 甲 醇 现 货 市 场 在 窄 幅 波 动 了 两 年 半 且 持 续 疲 软 运 行 之 后, 终 于 迎 来 久 违 的 牛 市 其 中,11 月 中 旬 至 12 月 上 旬, 国 内 甲 醇 市 场 迎 来 持 续 暴 涨 阶 段, 不 足 一 个 月 的 时 间 内, 各 地 涨 幅 在 600~700 元 / 吨, 局 部 涨 幅 超 过 1000 元 / 吨 然 而 自 上 周 后 半 周 起, 甲 醇 疯 涨 之 势 急 转 直 下, 市 场 迎 来 暴 跌, 短 短 几 天 现 货 价 格 暴 跌 300~500 元 / 吨 不 等, 局 部 接 近 800 元 / 吨 相 关 上 市 公 司 的 股 价 与 甲 醇 价 格 走 势 如 出 一 辙 甲 醇 业 务 占 比 较 大 的 远 兴 能 源 (000683) 股 价 从 11 月 14 日 的 年 内 股 价 最 低 点 3.69 元, 到 12 月 10 日 最 高 达 到 4.9 元, 近 期 逐 渐 回 落, 昨 日 报 收 4.14 元 威 远 生 化 (600803)11 月 14 日 股 价 为 元, 到 12 月 9 日 最 高 达 到 元, 亦 回 落 到 昨 日 的 元 期 货 方 面, 甲 醇 主 力 合 约 甲 醇 405(ME405) 在 达 到 顶 峰 后 迅 速 扭 转, 最 近 一 周 时 间 跌 回 3100 元 供 给 紧 张 是 今 年 下 半 年 市 场 飙 涨 的 主 要 原 因 据 了 解, 今 年 以 来 国 际 甲 醇 装 臵 故 障 频 出, 导 致 国 际 供 应 量 持 续 紧 张, 造 成 国 内 甲 醇 进 口 量 大 幅 下 滑 对 于 近 期 甲 醇 价 格 暴 跌, 生 意 社 分 析 师 潘 娜 表 示, 需 求 动 力 不 足 是 主 要 原 因 目 前 支 撑 甲 醇 上 涨 的 动 力 已 弱 化, 下 游 对 前 期 过 度 上 涨 的 高 价 原 料 出 现 抵 触 心 理, 接 货 意 愿 大 大 下 滑, 甲 醇 制 烯 烃 装 臵 在 原 料 甲 醇 高 价 成 本 压 力 下, 开 工 率 亦 出 现 下 降 中 宇 资 讯 分 析 师 王 笑 天 告 诉 记 者, 甲 醇 在 市 场 飙 涨 过 程 中 积 累 了 过 多 的 泡 沫, 市 场 出 现 理 性 回 调 也 在 情 理 之 中 冬 春 季 疫 情 防 控 压 力 渐 显 动 物 疫 苗 需 求 或 爆 发 增 长 [ 上 海 证 券 报 ] 12 月 18 日, 广 东 阳 江 公 布 新 增 1 例 人 感 染 H7N9 禽 流 感 确 诊 病 例, 同 时, 江 西 南 昌 确 定 一 例 H10N8 禽 流 感 病 例 华 南 东 北 等 局 部 地 区 也 在 发 生 口 蹄 疫 针 对 可 能 的 严 峻 形 势, 近 期 全 国 各 地 均 在 部 署 今 冬 明 春 重 大 动 物 疫 病 防 控 工 作, 受 此 影 响, 动 物 疫 苗 类 企 业 可 能 即 将 迎 来 销 售 旺 季 我 国 国 内 兽 药 行 业 的 市 场 容 量 过 去 几 年 高 速 增 长, 由 2005 年 的 136 亿 元 增 长 到 2011 年 的 亿 元, 年 复 合 增 长 率 达 16.20%, 目 前 我 国 成 为 全 球 第 二 大 动 物 保 健 消 费 国 而 随 着 我 国 畜 牧 业 发 展, 畜 禽 养 殖 业 的 规 模 化 程 度 不 断 提 高, 养 殖 户 防 控 疫 病 的 意 识 提 高, 将 积 极 促 进 疫 苗 需 求 的 提 升 政 府 近 期 提 高 招 标 采 购 疫 苗 的 质 量 要 求, 也 将 有 利 于 放 大 行 业 的 成 长 空 间 2014 年 重 大 动 物 疫 苗 招 标 采 购 已 经 启 动, 广 东 地 区 率 先 启 动 14 年 动 物 疫 苗 招 采, 口 蹄 疫 疫 苗 中 标 均 价 稳 中 略 升 受 养 殖 规 模 化 提 升 政 府 招 标 苗 价 格 上 涨 等 因 素 的 影 响, 动 保 龙 头 企 业 将 迎 来 爆 发 式 增 长 严 峻 的 今 冬 明 春 疫 病 形 势, 将 会 明 显 提 升 疫 苗 等 动 保 类 公 司 的 市 场 业 绩 预 期 目 前 A 股 市 场 中, 中 牧 股 份 凭 借 口 蹄 疫 合 成 肽 等 新 产 品 的 推 出 与 技 术 工 艺 改 造 的 完 成, 有 望 进 一 步 巩 固 和 加 强 政 府 招 标 苗 市 场 的 龙 头 地 位 大 华 农 的 产 品 包 括 兽 用 生 物 制 品 兽 用 药 物 制 剂 以 及 饲 料 添 加 剂 三 大 系 列 中 国 电 信 大 手 笔 采 购 NFC 卡 运 营 商 投 资 超 预 期 [ 上 海 证 券 报 ] 近 期, 中 国 电 信 发 布 公 告 称, 将 启 动 1300 万 张 LTE 卡 和 5000 万 张 多 功 能 通 用 卡 集 采 本 次 集 采 分 三 个 标, 包 括 800 万 张 LTE2FF 卡 500 万 张 LTE4FF 卡 和 5000 万 张 NFC-SWP 卡 基 于 中 国 电 信 早 已 表 态,4G 时 代 的 天 翼 终 端 将 全 部 具 备 NFC 功 能, 这 意 味 着, 本 次 采 购 的 6300 万 张 卡 有 望 都 搭 载 NFC 功 能 值 得 注 意 的 是, 在 11 月 中 国 电 信 的 天 翼 手 机 钱 包 业 务 发 布 会 上, 公 司 表 示, 在 2014 年 初 将 推 出 3000 万 张 6

7 支 持 NFC 的 UIM 卡 这 被 业 内 解 读 为 公 司 近 期 拟 采 购 3000 万 张 NFC 卡, 而 本 次 采 购 6300 万 张, 其 规 模 已 较 市 场 预 期 翻 番 不 仅 是 中 国 电 信 力 挺 NFC 移 动 支 付, 事 实 上, 三 大 电 信 运 营 商 均 已 明 确 NFC 技 术 方 案 为 其 移 动 支 付 的 发 展 方 向, 并 早 已 纷 纷 备 战 该 领 域 去 年 6 月, 中 移 动 与 银 联 携 手 推 出 的 TSM( 可 信 服 务 管 理 平 台 ) 系 统 互 联 的 移 动 支 付 平 台 率 先 上 线, 多 家 商 业 银 行 完 成 与 该 平 台 对 接, 中 移 动 的 手 机 钱 包 业 务 开 始 商 用 此 后, 中 移 动 全 力 推 进, 而 中 国 电 信 中 国 联 通 也 纷 纷 跟 上, 如 联 通 高 层 曾 表 态, 已 与 国 内 主 要 商 业 银 行 达 成 合 作,2013 年 前 将 在 全 国 正 式 商 用 推 广 与 此 同 时, 作 为 NFC 支 付 发 起 者 之 一, 银 联 的 态 度 更 为 积 极 其 近 期 已 联 手 15 家 商 业 银 行 正 式 接 入 银 联 移 动 支 付 平 台, 并 启 动 基 于 该 平 台 的 NFC 手 机 支 付 全 国 推 广 活 动 需 指 出 的 是, 银 联 之 所 以 高 调 推 动 NFC 移 动 支 付, 背 后 意 图 深 远 : 随 着 网 页 端 的 支 付 宝, 以 及 移 动 端 的 微 信 支 付 等 各 类 支 付 形 式 崛 起, 面 对 这 些 搅 局 者, 作 为 支 付 领 域 大 佬, 银 联 势 必 需 要 巩 固 其 传 统 优 势 由 此 可 见, 在 互 联 网 乃 至 移 动 互 联 网 时 代, 支 付 领 域 的 争 夺 战 渐 趋 白 热 化, 基 于 NFC 技 术 的 移 动 支 付 也 势 必 在 各 大 巨 头 的 力 推 下 得 以 加 速 发 展 换 言 之, 一 场 NFC 支 付 的 产 业 盛 宴 如 期 而 至 从 产 业 链 角 度 来 看, 业 内 人 士 指 出, 智 能 卡 商 将 会 是 移 动 支 付 爆 发 的 最 大 受 益 者 之 一 长 江 证 券 最 新 研 报 指 出,NFC-SIM 卡 是 运 营 商 开 展 移 动 支 付 不 可 或 缺 的 硬 件 条 件, 运 营 商 加 大 移 动 支 付 推 广 力 度 将 会 给 NFC-SIM 卡 厂 商 带 来 确 定 性 爆 发 式 的 市 场 需 求 同 时 记 者 采 访 了 解 到, 移 动 支 付 投 资 具 体 分 为 三 大 方 向, 即 卡 商 天 线 芯 片 首 先, 作 为 智 能 卡 提 供 商, 天 喻 信 息 东 信 和 平 恒 宝 股 份 将 受 益 于 换 卡 潮 其 次, 基 于 未 来 手 机 端 将 配 臵 NFC 芯 片 和 NFC 天 线, 具 有 这 类 设 备 生 产 能 力 的 硕 贝 德 信 维 通 信 无 疑 迎 来 发 展 良 机 此 外, 芯 片 领 域 则 有 国 民 技 术 和 同 方 国 芯 一 个 细 节 是, 在 近 期 大 盘 向 下 调 整 的 背 景 下, 就 在 16 日, 两 机 构 席 位 耗 资 4700 多 万 逆 势 买 入 硕 贝 德, 这 从 侧 面 折 射 出, 机 构 对 于 移 动 支 付 产 业 链 的 态 度 美 联 储 QE 终 于 要 退 了 欧 美 股 市 涨 声 相 送 [ 证 券 时 报 ] 美 联 储 的 决 定 公 布 后, 美 国 股 市 止 跌 转 涨, 道 指 收 盘 创 下 历 史 新 高 这 一 次, 美 联 储 和 伯 南 克 再 也 没 有 忽 悠 市 场, 量 化 宽 松 (QE) 退 出 序 幕 终 于 拉 开 当 地 时 间 18 日, 美 联 储 在 结 束 为 期 两 天 的 政 策 例 会 后 宣 布, 考 虑 到 就 业 市 场 已 取 得 进 展 及 其 前 景 改 善, 决 定 从 明 年 1 月 起 将 月 度 资 产 购 买 规 模 削 减 100 亿 美 元 在 金 融 危 机 动 摇 全 球 经 济 根 基 五 年 之 后, 美 联 储 终 于 迈 出 历 史 性 一 步, 开 始 逐 步 回 撤 量 化 宽 松 措 施 美 联 储 找 到 退 出 妙 方 美 联 储 宣 布, 从 明 年 1 月 起 将 长 期 国 债 和 抵 押 贷 款 支 持 证 券 的 购 买 规 模 各 缩 减 50 亿 美 元, 月 度 资 产 购 买 额 度 将 从 现 在 的 850 亿 美 元 缩 减 至 750 亿 美 元 不 过, 美 联 储 强 调, 虽 然 量 化 宽 松 政 策 将 逐 步 退 出, 但 美 联 储 宽 松 货 币 政 策 远 未 终 结, 在 失 业 率 高 于 6.5% 未 来 1~2 年 通 胀 预 期 不 超 过 2.5% 的 情 况 下, 美 联 储 将 继 续 把 联 邦 基 金 利 率 保 持 在 0~0.25% 的 历 史 最 低 水 平 美 联 储 主 席 伯 南 克 表 示, 如 果 经 济 表 现 符 合 预 期, 美 联 储 将 继 续 在 明 年 的 会 议 上 分 步 小 幅 削 减 购 债 规 模, 但 美 联 储 可 能 到 明 年 年 末 而 非 年 中, 才 能 完 全 停 下 资 产 购 买 的 脚 步 7

8 美 联 储 的 决 定 公 布 后, 美 国 股 市 止 跌 转 涨, 三 大 股 市 收 盘 涨 幅 均 超 过 1%, 道 指 和 标 普 指 数 收 盘 双 双 创 下 历 史 新 高 欧 洲 股 市 昨 日 高 开, 三 大 股 指 盘 中 涨 幅 均 超 过 1% 不 过, 亚 太 股 市 涨 跌 互 现, 日 本 股 市 日 经 225 指 数 上 涨 1.74%, 收 报 点, 美 元 兑 日 元 汇 率 也 创 下 近 5 年 以 来 的 新 高 中 国 香 港 恒 生 指 数 收 报 点, 下 跌 1.1% 伯 南 克 同 时 宣 布 两 项 重 要 决 定 : 从 明 年 1 月 开 始 缩 减 QE 规 模, 并 强 化 了 前 瞻 指 引, 意 味 着 美 国 的 低 利 率 政 策 将 持 续 更 长 时 间, 这 两 项 政 策 旨 在 相 互 压 制 对 方 的 影 响, 把 对 市 场 的 冲 击 降 低 到 最 小, 也 被 市 场 认 为 是 退 出 的 妙 方 英 国 金 融 时 报 认 为, 从 股 市 最 初 的 表 现 来 看, 伯 南 克 的 努 力 取 得 了 成 功 有 人 欢 喜 有 人 愁 伯 南 克 的 任 期 将 于 明 年 1 月 底 结 束 不 出 意 外, 现 任 美 联 储 副 主 席 耶 伦 将 从 他 手 中 接 过 帅 印 伯 南 克 表 示, 耶 伦 也 充 分 支 持 美 联 储 此 次 做 出 的 决 定 美 联 储 终 于 迈 出 退 出 的 步 伐, 数 量 小 却 意 义 大, 这 当 中 有 人 欢 喜 有 人 愁 贝 莱 德 首 席 基 金 经 理 瑞 登 表 示, 美 联 储 仍 在 整 体 上 保 持 宽 松 的 立 场, 这 将 鼓 励 投 资 者 买 入 风 险 资 产, 因 其 回 报 率 高 于 美 国 国 债 此 外, 有 分 析 人 士 预 计,2014 年 美 国 股 市 将 相 对 强 劲, 虽 然 不 能 和 2013 年 媲 美, 但 涨 幅 仍 可 能 达 到 8% 至 12% 之 间 瑞 信 在 报 告 中 则 表 示,2014 年 将 成 为 美 元 大 牛 市 的 开 始, 这 种 牛 市 一 般 会 持 续 6 年 ~9 年 与 美 元 不 同, 避 险 资 产 黄 金 则 很 受 伤, 在 昨 日 欧 洲 交 易 时 段, 国 际 金 价 一 度 触 及 每 盎 司 1200 美 元, 盘 中 跌 幅 超 过 1% 美 联 储 开 始 缩 减 QE 规 模 对 全 球 市 场 来 说 是 一 个 转 折 点 随 着 美 国 宽 松 政 策 的 逐 步 终 结, 投 资 者 将 更 加 愿 意 持 有 美 元, 而 新 兴 市 场 则 可 能 面 临 一 场 新 的 动 荡 世 界 银 行 首 席 财 务 长 巴 德 尔 表 示, 美 联 储 缩 减 QE 规 模 将 对 亚 洲 和 多 数 拉 美 经 济 体 带 来 压 力, 利 率 水 平 可 能 上 涨, 资 金 也 面 临 重 新 流 回 到 发 达 经 济 体 的 风 险 8

9 Table_Macro1 晨 会 纪 要 Table_FIPO 基 金 发 行 信 息 日 期 : 2013/12/20 公 司 代 码 基 金 名 称 基 金 类 型 投 资 风 格 发 行 数 量 ( 亿 份 ) 封 闭 期 ( 月 ) 发 行 日 期 嘉 实 1 个 月 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 货 币 型 国 泰 淘 新 灵 活 配 臵 混 合 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 灵 活 配 臵 型 (LOF) 嘉 实 活 期 宝 货 币 市 场 基 金 契 约 型 开 放 式 货 币 型 鑫 元 货 币 市 场 基 金 契 约 型 开 放 式 货 币 型 鑫 元 货 币 市 场 基 金 契 约 型 开 放 式 货 币 型 安 信 鑫 发 优 选 灵 活 配 臵 混 合 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 灵 活 配 臵 型 易 方 达 裕 惠 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 债 券 型 汇 添 富 全 额 宝 货 币 市 场 基 金 契 约 型 开 放 式 货 币 型 中 银 理 财 21 天 债 券 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 货 币 型 中 银 理 财 21 天 债 券 型 证 券 投 资 基 金 契 约 型 开 放 式 货 币 型 Table_RIPO 增 发 信 息 日 期 : 2013/12/20 公 司 公 司 发 行 发 行 数 量 募 集 资 金 发 行 增 发 发 行 日 上 市 日 代 码 名 称 价 格 ( 万 股 ) ( 亿 元 ) 方 式 公 告 日 四 川 路 桥 定 向 中 卉 生 态 定 向 峨 眉 山 A 定 向 重 庆 百 货 定 向 贵 绳 股 份 定 向 东 方 园 林 定 向 福 成 五 丰 定 向 云 南 旅 游 定 向 新 华 医 疗 定 向 江 南 红 箭 定 向 嘉 应 制 药 定 向 中 源 协 和 定 向 鸿 达 兴 业 定 向 基 美 影 业 定 向 博 盈 投 资 定 向 乐 升 股 份 定 向 Table_PRIPO 增 发 预 案 信 息 日 期 : 2013/12/20 公 司 代 码 公 司 名 称 发 行 方 式 发 行 数 量 ( 万 股 ) 方 案 进 度 预 案 公 告 日 定 价 依 据 吉 林 化 纤 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 为 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 均 价 的 90%, 即 3.00 元 / 股 联 建 光 电 定 向 董 事 会 预 案 本 次 重 组 非 公 开 发 行 股 份 的 价 格 由 交 易 各 方 协 商 确 定 为 元 / 股 高 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 均 价 (15.85 元 / 股 ) 联 建 光 电 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 为 元 / 股, 不 低 于 定 价 基 准 日 ( 联 建 光 电 第 三 届 董 事 会 第 十 三 次 会 议 相 关 决 议 公 告 之 日 ) 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90% 大 港 股 份 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 股 票 发 行 价 格 为 本 次 董 事 会 决 议 公 告 日 2013 年 12 月 19 日 ( 定 价 基 准 日 ) 前 二 十 个 交 易 日 公 司 股 票 均 价 的 90%, 即 发 行 价 格 为 5.62 元 / 股 世 富 环 保 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 1.31 元 芜 湖 港 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 为 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 股 票 交 易 均 价 9

10 的 90%, 即 发 行 价 格 为 3.12 元 / 股 京 新 药 业 定 向 董 事 会 预 案 定 价 基 准 日 为 公 司 2013 年 第 五 届 董 事 会 第 三 次 会 议 决 议 公 告 日 (2013 年 12 月 18 日 ) 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 发 行 价 格 不 低 于 元 / 股 永 太 科 技 定 向 董 事 会 预 案 本 次 发 行 的 定 价 基 准 日 为 公 司 第 三 届 董 事 会 第 三 次 会 议 决 议 公 告 日, 即 2013 年 12 月 17 日 本 次 发 行 的 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 不 低 于 元 / 股 哇 棒 传 媒 定 向 董 事 会 预 案 每 股 价 格 为 人 民 币 元 翠 微 股 份 定 向 董 事 会 预 案 募 集 配 套 资 金 的 发 行 价 格 底 价 为 本 次 重 组 停 牌 前 20 个 交 易 日 平 均 成 交 价 格 的 90%, 即 6.97 元 / 股 翠 微 股 份 定 向 董 事 会 预 案 本 次 发 行 股 份 的 定 价 基 准 日 为 审 议 相 关 议 案 的 首 次 董 事 会 决 议 公 告 日 由 于 公 司 股 票 已 于 2013 年 9 月 17 日 起 停 牌, 按 上 述 方 法 确 定 的 发 行 底 价 为 7.74 元 / 股 本 次 向 海 淀 国 资 中 心 购 买 资 产 发 行 股 份 的 价 格 为 元 / 股 四 环 生 物 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 为 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 发 行 价 格 为 3.03 元 / 股 和 而 泰 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 定 价 基 准 日 为 公 司 第 三 届 董 事 会 第 二 次 会 议 ( 临 时 会 议 ) 决 议 公 告 日 (2013 年 12 月 13 日 ), 发 行 价 格 为 元 / 股, 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 发 行 价 格 不 低 于 元 / 股 巨 轮 股 份 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 的 定 价 基 准 日 为 公 司 第 四 届 董 事 会 第 二 十 八 次 会 议 决 议 公 告 日 (2013 年 12 月 11 日 ) 本 次 非 公 开 发 行 股 票 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 6.56 元 / 股 太 阳 纸 业 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 为 不 低 于 公 司 第 五 届 董 事 会 第 十 一 次 会 议 决 议 公 告 日 2013 年 12 月 11 日 ( 定 价 基 准 日 ) 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 发 行 价 格 不 低 于 5.05 元 / 股 太 安 堂 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 的 定 价 基 准 日 为 公 司 第 三 届 董 事 会 第 四 次 会 议 决 议 公 告 日, 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 不 低 于 元 / 股 英 唐 智 控 定 向 董 事 会 预 案 发 行 股 份 的 价 格 不 低 于 9.40 元 / 股 ( 不 低 于 英 唐 智 控 审 议 本 次 发 行 股 份 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 事 宜 的 首 次 董 事 会 决 议 公 告 日 前 20 个 交 易 日 均 价 9.40 元 / 股 ) 根 据 上 述 规 定 并 经 交 易 各 方 协 商 确 定, 公 司 向 屠 方 魁 等 18 名 交 易 对 方 发 行 股 份 的 价 格 为 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价, 即 每 股 9.4 元 英 唐 智 控 定 向 董 事 会 预 案 发 行 股 份 的 价 格 为 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 不 低 于 每 股 8.46 元 东 方 集 团 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 A 股 的 发 行 价 格 为 5.49 元 / 股, 不 低 于 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90% 光 华 控 股 定 向 董 事 会 预 案 本 次 发 行 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 为 5.76 元 / 股 本 次 向 金 圆 控 股 等 10 名 特 定 投 资 者 购 买 资 产 发 行 股 份 的 价 格 为 5.76 元 / 股, 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 辰 州 矿 业 定 向 董 事 会 预 案 本 次 向 黄 金 集 团 非 公 开 发 行 股 票 的 定 价 基 准 日 为 公 司 关 于 本 次 重 大 资 产 重 组 首 次 董 事 会 ( 即 第 三 届 董 事 会 第 十 六 次 会 议 ) 决 议 公 告 日 本 次 向 黄 金 集 团 非 公 开 发 行 股 票 的 价 格 为 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价, 即 9.42 元 / 股 辰 州 矿 业 定 向 董 事 会 预 案 本 次 配 套 融 资 的 定 价 基 准 日 为 本 公 司 关 于 本 次 重 大 资 10

11 产 重 组 的 首 次 董 事 会 ( 即 第 三 届 董 事 会 第 十 六 次 会 议 ) 决 议 公 告 日 本 次 配 套 融 资 的 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 公 司 股 票 交 易 均 价, 即 9.42 元 / 股 发 行 价 格 为 9.42 元 / 股 光 迅 科 技 定 向 董 事 会 预 案 定 价 基 准 日 为 本 次 董 事 会 决 议 公 告 日, 即 2013 年 12 月 9 日 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 (30.34 元 / 股 ) 的 90%, 即 本 次 非 公 开 发 行 价 格 不 低 于 元 / 股 天 泽 信 息 定 向 董 事 会 预 案 发 行 股 份 募 集 配 套 资 金 的 股 份 发 行 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 上 市 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 不 低 于 元 / 股 天 泽 信 息 定 向 董 事 会 预 案 本 次 交 易 股 份 发 行 的 定 价 基 准 日 为 天 泽 信 息 第 二 届 董 事 会 2013 年 第 三 次 临 时 会 议 决 议 公 告 日 按 照 重 组 办 法 有 关 规 定, 上 市 公 司 发 行 股 份 的 价 格 不 得 低 于 审 议 本 次 发 行 股 份 购 买 资 产 的 董 事 会 决 议 公 告 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 经 协 商, 本 次 发 行 股 份 购 买 资 产 的 股 份 发 行 价 格 为 发 行 基 准 价 格, 即 元 / 股 乐 山 电 力 定 向 董 事 会 预 案 发 行 价 格 为 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 7.55 元 / 股 天 威 保 变 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 为 4.95 元 / 股, 不 低 于 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 公 司 股 票 均 价 的 90% 运 盛 实 业 定 向 董 事 会 预 案 不 低 于 定 价 基 准 日 前 二 十 个 交 易 日 公 司 股 票 均 价 的 百 分 之 九 十, 即 5.52 元 / 股 运 盛 实 业 定 向 董 事 会 预 案 本 次 非 公 开 发 行 股 份 的 价 格 为 6.13 元 / 股, 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 11

12 公 司 评 级 体 系 收 益 评 级 : 买 入 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 领 先 沪 深 300 指 数 15% 以 上 ; 增 持 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 领 先 沪 深 300 指 数 5% 至 15%; 中 性 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 与 沪 深 300 指 数 的 变 动 幅 度 相 差 -5% 至 5%; 减 持 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 落 后 沪 深 300 指 数 5% 至 15%; 卖 出 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 落 后 沪 深 300 指 数 15% 以 上 ; 风 险 评 级 : A 正 常 风 险, 未 来 6 个 月 投 资 收 益 率 的 波 动 小 于 等 于 沪 深 300 指 数 波 动 ; B 较 高 风 险, 未 来 6 个 月 投 资 收 益 率 的 波 动 大 于 沪 深 300 指 数 波 动 ; 晨 会 纪 要 Tabl e_au th orstat emen t 分 析 师 声 明 诸 海 滨 声 明, 本 人 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 勤 勉 尽 责 诚 实 守 信 本 人 对 本 报 告 的 内 容 和 观 点 负 责, 保 证 信 息 来 源 合 法 合 规 研 究 方 法 专 业 审 慎 研 究 观 点 独 立 公 正 分 析 结 论 具 有 合 理 依 据, 特 此 声 明 本 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 的 说 明 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 核 准, 取 得 证 券 投 资 咨 询 业 务 许 可 本 公 司 及 其 投 资 咨 询 人 员 可 以 为 证 券 投 资 人 或 客 户 提 供 证 券 投 资 分 析 预 测 或 者 建 议 等 直 接 或 间 接 的 有 偿 咨 询 服 务 发 布 证 券 研 究 报 告, 是 证 券 投 资 咨 询 业 务 的 一 种 基 本 形 式, 本 公 司 可 以 对 证 券 及 证 券 相 关 产 品 的 价 值 市 场 走 势 或 者 相 关 影 响 因 素 进 行 分 析, 形 成 证 券 估 值 投 资 评 级 等 投 资 分 析 意 见, 制 作 证 券 研 究 报 告, 并 向 本 公 司 的 客 户 发 布 免 责 声 明 本 报 告 仅 供 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 为 任 何 机 构 或 个 人 接 收 到 本 报 告 而 视 其 为 本 公 司 的 当 然 客 户 本 报 告 基 于 已 公 开 的 资 料 或 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 及 资 料 的 完 整 性 准 确 性 本 报 告 所 载 的 信 息 资 料 建 议 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 本 报 告 发 布 当 日 的 判 断, 本 报 告 中 的 证 券 或 投 资 标 的 价 格 价 值 及 投 资 带 来 的 收 入 可 能 会 波 动 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 能 撰 写 并 发 布 与 本 报 告 所 载 资 料 建 议 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 及 资 料 保 持 在 最 新 状 态, 本 公 司 将 随 时 补 充 更 新 和 修 订 有 关 信 息 及 资 料, 但 不 保 证 及 时 公 开 发 布 同 时, 本 公 司 有 权 对 本 报 告 所 含 信 息 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 任 何 有 关 本 报 告 的 摘 要 或 节 选 都 不 代 表 本 报 告 正 式 完 整 的 观 点, 一 切 须 以 本 公 司 向 客 户 发 布 的 本 报 告 完 整 版 本 为 准, 如 有 需 要, 客 户 可 以 向 本 公 司 投 资 顾 问 进 一 步 咨 询 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 或 期 权 并 进 行 证 券 或 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务, 提 请 客 户 充 分 注 意 客 户 不 应 将 本 报 告 为 作 出 其 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 客 户 自 身 的 投 资 判 断 与 决 策 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 无 论 是 否 已 经 明 示 或 暗 示, 本 报 告 不 能 作 为 道 义 的 责 任 的 和 法 律 的 依 据 或 者 凭 证 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 亦 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 事 先 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 转 发 或 引 用 本 报 告 的 任 何 部 分 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 中 心, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 对 本 声 明 条 款 具 有 惟 一 修 改 权 和 最 终 解 释 权 12

13 Tabl e_sale s 销 售 联 系 人 上 海 联 系 人 张 勤 zhangqin@essence.com.cn 侯 海 霞 houhx@essence.com.cn 梁 涛 liangtao@essence.com.cn 凌 洁 lingjie@essence.com.cn 潘 艳 panyan@essence.com.cn 黄 方 禅 huangfc@essence.com.cn 北 京 联 系 人 李 倩 liqian1@essence.com.cn 周 蓉 zhourong@essence.com.cn 温 鹏 wenpeng@essence.com.cn 刘 凯 liukai2@essence.com.cn 深 圳 联 系 人 沈 成 效 shencx@essence.com.cn 范 洪 群 fanhq@essence.com.cn 胡 珍 huzhen@essence.com.cn Table_Ad dres s 安 信 证 券 研 究 中 心 深 圳 市 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 2008 号 中 国 凤 凰 大 厦 1 栋 7 层 邮 编 : 上 海 市 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 世 纪 大 道 1589 号 长 泰 国 际 金 融 大 厦 16 层 邮 编 : 北 京 市 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 5 号 新 盛 大 厦 B 座 19 层 邮 编 :