合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 过 十 几 年 的 应 用 实 践, 到 现 在 已 显 示 出 极 强 的 发 展 力 EMC 是 政 府 机 构 首 选 的 节 能 模 式, 目 前 在 发 达 国 家 普 遍 采 用, 尤 其 在 美 国 已 形 成 了 一 个 新

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1 能源蓝皮书 8 合同能源管理: 迈入发展关键时期 张景顺 于 潇 王敬敬 摘 要: 合同能源管理对于我国现阶段减少能耗和节约资源发挥着巨大 作用 随着我国税收扶持 金融服务等加快推进合同能源管理发展的相关政 策出台, 合同能源管理迈入了发展关键时期 本报告分析我国最近几年合同 能源管理在各行业发展现状后, 在学习欧美国家先进经验的基础上, 从政 策 财税 管理等方面给出评价和建议 关键词: 合同能源管理 节能机制 财税扶持 证券化实践 一 合同能源管理简介 ( 一) 合同能源管理定义 合同能 源 管 理 ( Energy Management Contract, EMC ), 是 节 能 服 务 公 司 (Energy Service Company, ESCO) 通过与客户签订节能服务合同, 由自己担负风 险为客户提供节能改造的一整套服务, 并从客户节能改造后获得的节能效益中 收回投资和取得利润的一种商业运作模式, 其实质就是一种以减少的能源费用 来支付节能项目全部投资的营运方式 合同能源管理在 20 世纪 70 年代石油危 机时, 出于减少能耗和节约资源的需要首先在美国兴起, 后来在北美地区普遍 采用并风行于全世界主要发达国家 我国 20 世纪 90 年代中期引入该模式, 通 张景顺, 中国社会科学院研究生院博士研究生, 研究方向为经济体制 宏观经济; 于潇, 上海 交通大学工学学士, 现任职于通用电气, 长期从事能源行业研究工作; 王敬敬, 美国密苏里大 学经济学博士研究生, 研究方向为制度经济学 能源经济学 货币银行学 262

2 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 过 十 几 年 的 应 用 实 践, 到 现 在 已 显 示 出 极 强 的 发 展 力 EMC 是 政 府 机 构 首 选 的 节 能 模 式, 目 前 在 发 达 国 家 普 遍 采 用, 尤 其 在 美 国 已 形 成 了 一 个 新 兴 的 节 能 产 业 合 同 能 源 管 理 具 有 较 强 的 市 场 经 济 特 征, 它 是 完 全 运 用 市 场 机 制 来 实 现 节 能 服 务 的 典 范, ESCO 通 过 合 同 能 源 管 理 机 制 来 实 现 赢 利, 其 基 本 的 运 作 机 制 包 括 以 下 内 容 : 通 过 合 同 约 定 节 能 指 标 和 服 务 以 及 投 融 资 和 技 术 保 障, 能 耗 企 业 不 用 资 金 投 入, 即 可 完 成 节 能 项 目 的 技 术 改 造 整 个 节 能 改 造 过 程 如 项 目 审 计 设 计 融 资 施 工 管 理 等 由 ESCO 统 一 完 成, 而 且 项 目 完 成 后 可 得 到 ESCO 的 服 务 和 先 进 的 节 能 设 备 系 统 在 合 同 期 内, 能 耗 企 业 支 付 全 部 来 自 项 目 的 节 能 效 益, ESCO 的 投 资 回 收 和 合 理 利 润 由 产 生 的 节 能 效 益 来 支 付, 或 者 由 ESCO 与 能 耗 企 业 共 同 分 享 项 目 的 节 能 效 益 在 合 同 期 内 项 目 的 所 有 权 归 ESCO, 并 负 责 管 理 整 个 项 目 工 程, 如 设 备 保 养 维 护 及 节 能 检 测 等 合 同 期 结 束 后, 节 能 设 备 和 全 部 节 能 效 益 归 能 耗 企 业 所 有 合 同 完 成 后, ESCO 要 将 全 部 的 节 能 设 备 无 偿 移 交 给 能 耗 企 业 并 培 养 管 理 人 员 编 制 管 理 手 册 等 此 后 由 能 耗 企 业 自 己 负 责 经 营, 也 可 以 继 续 与 ESCO 签 订 委 托 管 理 合 同 ESCO 承 担 节 能 改 造 的 全 部 技 术 风 险 和 投 资 风 险 如 果 ESCO 节 能 改 造 达 不 到 合 理 目 标 或 改 造 失 败 则 要 承 担 由 此 所 产 生 的 全 部 风 险, 能 耗 企 业 不 承 担 责 任 所 以 EMC 是 一 种 高 风 险 业 务, 其 成 败 的 关 键 在 于 对 节 能 项 目 的 风 险 分 析 和 节 能 预 期 测 度 及 其 管 理 ( 二 ) 节 能 服 务 公 司 提 供 节 能 服 务 的 模 式 节 能 服 务 公 司 (ESCO) 在 提 供 节 能 服 务 时 主 要 有 以 下 4 种 模 式 1. 节 能 效 益 分 享 模 式 此 种 模 式 是 在 节 能 改 造 项 目 合 同 期 内, 由 ESCO 与 能 耗 企 业 共 同 确 认 节 能 效 率 之 后, 双 方 按 比 例 来 分 享 节 能 效 益 在 项 目 合 同 期 结 束 后, 先 进 高 效 的 节 能 设 备 将 无 偿 移 交 给 能 耗 企 业 使 用, 能 耗 企 业 享 有 以 后 产 生 的 全 部 节 能 收 益 2. 能 源 费 用 托 管 模 式 此 种 模 式 是 指 由 ESCO 负 责 改 造 能 耗 企 业 的 高 能 耗 设 备, 并 管 理 其 新 建 的 用 能 设 备 在 项 目 合 同 期 内, ESCO 按 照 双 方 约 定 的 能 源 费 用 和 管 理 费 用 承 包 能 耗 企 业 的 能 源 消 耗 和 日 常 维 护 工 作 ; 在 项 目 合 同 期 结 束 后, 将 先 进 高 效 的 节 能 设 备 无 偿 移 交 给 能 耗 企 业 使 用, 能 耗 企 业 享 有 以 后 产 生 的 全 部 节 能 收 益 263

3 能 源 蓝 皮 书 3. 节 能 量 保 证 支 付 模 式 此 种 模 式 是 在 项 目 合 同 期 内, ESCO 向 能 耗 企 业 承 诺 某 一 比 例 的 节 能 量, 用 于 支 付 工 程 成 本, 而 达 不 到 承 诺 节 能 量 的 部 分, 由 ESCO 自 己 负 担 ; 超 出 承 诺 节 能 量 的 部 分 双 方 分 享, 直 到 ESCO 收 回 全 部 节 能 项 目 投 资 后, 项 目 合 同 结 束, 先 进 高 效 的 节 能 设 备 无 偿 移 交 给 能 耗 企 业 使 用, 企 业 享 有 以 后 产 生 的 全 部 节 能 收 益 4. 能 源 管 理 服 务 模 式 此 种 模 式 是 指 能 耗 企 业 委 托 ESCO 进 行 能 源 规 划, 进 行 整 体 节 能 方 案 设 计 节 能 改 造 工 程 施 工 和 节 能 设 备 安 装 调 试 ESCO 不 仅 提 供 节 能 改 造 业 务, 还 提 供 能 源 管 理 服 务 在 节 能 设 备 运 行 期 内, ESCO 通 过 能 源 管 理 服 务 获 取 合 理 的 利 益, 而 能 耗 企 业 所 获 得 的 收 益 为 因 使 用 先 进 节 能 设 备 而 降 低 的 成 本 和 费 用 ( 三 ) 合 同 能 源 管 理 公 司 业 务 的 实 施 流 程 1. 能 源 审 计 针 对 能 耗 企 业 的 具 体 情 况, 对 各 种 耗 能 设 备 和 环 节 进 行 能 耗 评 价, 测 定 能 耗 企 业 当 前 能 耗 水 平 此 阶 段 是 ESCO 为 能 耗 企 业 提 供 服 务 的 起 点, 由 ESCO 的 专 业 人 员 对 用 户 的 能 源 状 况 进 行 审 计, 对 所 提 出 的 节 能 改 造 措 施 进 行 评 估, 并 就 结 果 与 能 耗 企 业 进 行 沟 通 2. 节 能 改 造 方 案 设 计 在 能 源 审 计 的 基 础 上, 由 ESCO 向 能 耗 企 业 提 供 节 能 改 造 方 案 的 设 计, 这 种 方 案 不 同 于 单 个 设 备 的 置 换 节 能 产 品 和 技 术 的 推 销, 其 中 包 括 项 目 实 施 方 案 和 改 造 后 节 能 效 益 的 分 析 及 预 测, 使 能 耗 企 业 做 到 心 中 有 数, 以 充 分 了 解 节 能 改 造 的 效 果 3. 能 源 管 理 合 同 的 谈 判 与 签 署 在 能 源 审 计 和 改 造 方 案 设 计 的 基 础 上, ESCO 与 能 耗 企 业 进 行 节 能 服 务 合 同 的 谈 判 在 通 常 情 况 下, 由 于 ESCO 为 项 目 承 担 了 大 部 分 风 险, 因 此 在 合 同 期 ( 一 般 为 8 ~ 10 年 ) ESCO 分 享 项 目 的 大 部 分 的 经 济 效 益, 小 部 分 的 经 济 效 益 留 给 能 耗 企 业 待 合 同 期 满, ESCO 不 再 和 能 耗 企 业 分 享 经 济 效 益, 所 有 经 济 效 益 全 部 归 能 耗 企 业 264

4 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 4. 项 目 投 资 合 同 签 订 后, 进 入 了 节 能 改 造 项 目 的 实 际 实 施 阶 段 由 于 遵 循 的 是 合 同 能 源 管 理 的 节 能 服 务 新 机 制, 能 耗 企 业 在 改 造 项 目 的 实 施 过 程 中, 不 需 要 任 何 投 资, ESCO 根 据 项 目 设 计 方 案 负 责 原 材 料 和 设 备 的 采 购, 其 费 用 由 ESCO 支 付 5. 施 工 设 备 采 购 安 装 及 调 试 根 据 合 同, 项 目 的 施 工 由 ESCO 负 责 在 合 同 中 规 定, 能 耗 企 业 要 为 ESCO 的 施 工 提 供 必 要 的 便 利 条 件 即 ESCO 提 供 的 服 务 是 综 合 型 的 服 务, 既 有 设 计 施 工 安 装 调 试 等 软 服 务, 同 时 也 为 能 耗 企 业 提 供 节 能 设 备 及 系 统 等 实 物 而 作 为 服 务 的 一 部 分, 这 些 节 能 设 备 及 所 形 成 的 系 统 也 将 由 ESCO 投 资 采 购 6. 人 员 培 训 设 备 运 行 保 养 及 维 护 在 完 成 设 备 安 装 和 调 试 后 即 进 入 试 运 行 阶 段 ESCO 还 负 责 培 训 能 耗 企 业 的 相 关 人 员, 以 确 保 能 够 正 确 操 作 及 保 养 维 护 改 造 中 所 提 供 的 先 进 的 节 能 设 备 和 系 统 而 且, 在 合 同 期 内, 由 于 设 备 或 系 统 本 身 原 因 而 造 成 的 损 坏, 将 由 ESCO 负 责 维 护, 并 承 担 有 关 的 费 用 7. 节 能 及 效 益 监 测 保 证 改 造 工 程 完 工 后, ESCO 与 能 耗 企 业 共 同 按 照 能 源 管 理 合 同 中 规 定 的 方 式 对 节 能 量 及 节 能 效 益 进 行 实 际 监 测, 确 认 在 合 同 中 由 ESCO 方 面 提 供 项 目 的 节 能 水 平, 并 将 其 作 为 双 方 效 益 分 享 的 依 据 8. 节 能 效 益 分 享 由 于 对 项 目 的 全 部 投 入 ( 包 括 能 源 审 计 设 计 原 材 料 和 设 备 的 采 购 土 建 设 备 的 安 装 与 调 试 培 训 和 系 统 维 护 运 行 等 ) 都 是 由 ESCO 提 供 的, 因 此 在 项 目 的 合 同 期 内, ESCO 对 整 个 项 目 拥 有 所 有 权 能 耗 企 业 将 节 能 效 益 中 应 由 ESCO 分 享 的 部 分 作 为 项 目 费 用 逐 季 或 逐 年 向 ESCO 支 付 在 合 同 所 规 定 的 费 用 全 部 支 付 完 毕 以 后, ESCO 把 项 目 交 给 能 耗 企 业, 能 耗 企 业 即 拥 有 项 目 的 所 有 权 ( 四 ) 合 同 能 源 管 理 商 业 模 式 的 特 点 合 同 能 源 管 理 是 市 场 经 济 下 的 节 能 服 务 商 业 化 实 体, 在 市 场 竞 争 中 谋 求 生 存 和 发 展, 与 我 国 从 属 于 地 方 政 府 的 节 能 服 务 中 心 有 根 本 性 的 区 别 ESCO 所 开 展 的 EMC 业 务 具 有 以 下 特 点 : 265

5 能 源 蓝 皮 书 (1) 商 业 性 : ESCO 是 商 业 化 运 作 的 公 司, 以 合 同 能 源 管 理 机 制 实 施 节 能 项 目 来 实 现 赢 利 的 目 的 (2) 整 合 性 : EMC 业 务 不 是 一 般 意 义 上 的 推 销 产 品 设 备 或 技 术, 而 是 通 过 合 同 能 源 管 理 机 制 为 能 耗 企 业 提 供 集 成 化 的 节 能 服 务 和 完 整 的 节 能 解 决 方 案, 为 能 耗 企 业 实 施 交 钥 匙 工 程 ; ESCO 不 是 金 融 机 构, 但 可 以 为 能 耗 企 业 的 节 能 项 目 提 供 资 金 ; ESCO 不 一 定 是 节 能 技 术 所 有 者 或 节 能 设 备 制 造 商, 但 可 以 为 能 耗 企 业 选 择 提 供 先 进 成 熟 的 节 能 技 术 和 设 备 ; ESCO 也 不 一 定 自 身 拥 有 实 施 节 能 项 目 的 工 程 能 力, 但 可 以 向 能 耗 企 业 保 证 项 目 的 工 程 质 量 对 于 能 耗 企 业 来 说, ESCO 的 最 大 价 值 在 于 : 可 以 为 能 耗 企 业 实 施 节 能 项 目 提 供 经 过 优 选 的 各 种 资 源 集 成 的 工 程 设 施 及 其 良 好 的 运 行 服 务, 以 实 现 与 能 耗 企 业 约 定 的 节 能 量 或 节 能 效 益 (3) 多 赢 性 : EMC 业 务 的 一 大 特 点 是, 一 个 该 类 项 目 的 成 功 实 施 将 使 介 入 项 目 的 各 方 ( 包 括 ESCO 能 耗 企 业 节 能 设 备 制 造 商 和 银 行 等 ) 都 能 从 中 分 享 到 相 应 的 收 益, 从 而 形 成 多 赢 的 局 面 对 于 分 享 型 的 合 同 能 源 管 理 业 务, ESCO 可 在 项 目 合 同 期 内 分 享 大 部 分 节 能 效 益, 以 此 来 收 回 其 投 资 并 获 得 合 理 的 利 润 ; 能 耗 企 业 在 项 目 合 同 期 内 分 享 部 分 节 能 效 益, 在 合 同 期 结 束 后 获 得 该 项 目 的 全 部 节 能 效 益 及 ESCO 投 资 的 节 能 设 备 的 所 有 权, 此 外, 还 获 得 节 能 技 术 和 设 备 建 设 和 运 行 的 宝 贵 经 验 ; 节 能 设 备 制 造 商 销 售 了 其 产 品, 收 回 了 货 款 ; 银 行 可 连 本 带 息 地 收 回 对 该 项 目 的 贷 款 ; 等 等 正 是 由 于 多 赢 性, 使 得 EMC 具 有 持 续 发 展 的 潜 力 (4) 风 险 性 : ESCO 通 常 对 能 耗 企 业 的 节 能 项 目 进 行 投 资, 并 向 能 耗 企 业 承 诺 节 能 项 目 的 节 能 效 益, 因 此, ESCO 承 担 了 节 能 项 目 的 大 部 分 风 险 可 以 说, EMC 业 务 是 一 项 高 风 险 业 务 EMC 业 务 的 成 败 关 键 在 于 对 节 能 项 目 各 种 风 险 的 分 析 和 管 理 ( 五 ) 合 同 能 源 管 理 与 其 他 模 式 的 区 别 1. 与 设 备 制 造 商 销 售 商 及 贸 易 中 间 商 销 售 行 为 的 区 别 ESCO 虽 然 在 为 客 户 进 行 节 能 改 造 时 提 供 原 材 料 及 设 备, 但 它 并 不 像 制 造 商 或 供 应 商 那 样 仅 仅 提 供 某 种 单 一 设 备, 而 是 提 供 节 能 改 造 所 需 的 全 部 技 术 原 材 料 及 设 备, 并 且 按 照 合 同 要 求 进 行 一 系 列 的 服 务, 向 客 户 保 证 节 能 效 果, 在 合 同 期 设 备 所 有 权 属 于 ESCO, 因 此 不 同 于 一 般 设 备 制 造 商 的 销 售 行 为, 当 然 也 不 同 266

6 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 于 以 赚 取 中 间 差 价 为 目 的 的 各 种 贸 易 公 司 的 销 售 行 为 2. 与 技 术 服 务 及 咨 询 的 区 别 ESCO 虽 然 为 客 户 提 供 采 购 安 装 调 试 运 行 和 维 护 等 多 种 服 务, 但 这 些 只 是 整 个 项 目 中 不 可 分 割 的 一 部 分, 是 一 个 包 含 提 供 融 资 和 多 种 技 术 服 务 在 内 的 体 系 不 像 一 般 的 技 术 服 务 咨 询 机 构, 只 提 供 某 一 方 面 的 技 术 服 务 或 咨 询, 不 提 供 融 资 服 务 3. 与 融 资 租 赁 的 区 别 通 常 意 义 上 的 租 赁 可 以 分 为 经 营 性 租 赁 和 融 资 租 赁 在 我 国 现 有 的 企 业 财 务 制 度 下, 融 资 租 赁 是 指 具 有 融 资 租 赁 和 所 有 权 转 移 特 点 的 设 备 租 赁 业 务 即 出 租 人 根 据 承 租 人 所 要 求 的 规 格 型 号 性 能 等 条 件 购 入 设 备 租 赁 给 承 租 人, 合 同 期 内 设 备 所 有 权 属 于 出 租 人, 承 租 人 只 拥 有 其 使 用 权, 合 同 期 满 付 清 租 金 后, 承 租 人 有 权 选 择 按 照 残 值 购 入 设 备, 从 而 完 全 拥 有 该 设 备 的 使 用 权 和 所 有 权 与 合 同 能 源 管 理 之 间 存 在 着 极 大 的 差 别 (1) 在 融 资 租 赁 里, 租 赁 标 的 物 仅 限 于 设 备, 虽 然 合 同 期 内 所 有 权 仍 然 属 于 出 租 人, 但 实 质 上, 所 有 权 上 的 实 质 内 容 已 归 承 租 方, 其 最 明 显 的 特 征 是 设 备 的 累 计 折 旧 是 由 承 租 方 提 取 的, 而 且, 租 期 几 乎 要 涵 盖 整 个 设 备 寿 命 期 的 75% ; 而 ESCO 所 承 揽 的 不 仅 仅 是 原 材 料 及 设 备, 还 包 括 服 务, 标 的 物 是 整 个 改 造 项 目, 合 同 期 也 只 有 寿 命 期 的 三 分 之 一 或 更 短, 并 且 在 该 期 间, 整 个 项 目 设 备 所 有 权 上 的 实 质 内 容 也 完 全 归 ESCO 所 有 (2) 在 融 资 租 赁 里, 出 租 人 对 于 承 租 方 仅 仅 提 供 出 租 这 一 项 服 务 ; 而 ESCO 不 仅 要 为 客 户 采 购 整 套 原 材 料 及 设 备, 还 要 在 合 同 期 内 提 供 方 案 设 计 安 装 检 测 调 试 维 护 培 训 咨 询 以 及 节 能 效 果 保 证 等 一 系 列 的 服 务 (3) 在 融 资 租 赁 里, 出 租 人 并 不 向 承 租 人 保 证 出 租 设 备 可 能 的 使 用 效 果, 在 租 赁 期 内, 有 关 标 的 设 备 的 维 修 改 造 等 费 用 均 由 承 租 人 自 己 承 担, 出 租 人 按 照 国 家 相 关 规 定 以 及 租 赁 合 同 的 相 关 条 款 按 时 收 取 租 赁 费 ; 而 ESCO 的 首 要 任 务 是 保 证 节 能 效 果, 只 有 保 证 达 到 合 同 中 所 确 定 的 节 能 量 时, 双 方 才 能 实 现 效 益 分 享, 才 能 互 惠 互 利, ESCO 能 分 享 多 少 效 益, 完 全 与 能 实 现 多 少 节 能 量 挂 钩, 并 且 在 合 同 期 内 出 现 的 非 因 客 户 违 规 操 作 而 导 致 设 备 故 障 造 成 的 损 失 均 由 ESCO 承 担 (4) 二 者 所 回 收 的 资 金 的 性 质 不 同, 融 资 租 赁 中 每 次 应 收 取 的 资 金 称 为 租 金, 包 括 租 赁 资 产 的 原 价 利 息 和 租 赁 手 续 费 ( 但 不 包 括 维 修 保 养 等 费 267

7 能 源 蓝 皮 书 用 ) 考 虑 货 币 时 间 价 值 因 素, 要 将 各 次 支 付 的 租 金 按 照 一 定 利 息 折 算 为 现 值, 在 合 同 期 内 应 该 是 不 变 的 ( 除 最 后 包 括 变 价 收 入 ); 而 ESCO 每 次 回 收 的 资 金 是 与 所 达 到 的 节 能 量 挂 钩 的, 只 有 达 到 或 超 过 合 同 中 规 定 的 节 能 量, 才 能 如 数 收 回 合 同 中 规 定 的 金 额, 在 合 同 期 内 是 有 可 能 发 生 变 化 的 虽 然 合 同 能 源 管 理 与 融 资 租 赁 有 着 上 述 区 别, 但 是, 随 着 合 同 能 源 管 理 机 制 在 我 国 的 进 一 步 发 展 和 实 践, 有 一 些 公 司 已 经 开 始 将 融 资 租 赁 这 种 模 式 作 为 解 决 融 资 问 题 的 一 种 手 段, 甚 至 部 分 节 能 服 务 公 司 也 转 型 成 为 融 资 租 赁 公 司, 利 用 融 资 租 赁 的 一 些 政 策, 结 合 合 同 能 源 管 理 机 制 的 特 点, 实 施 节 能 项 目 4. 与 贷 款 的 区 别 ESCO 与 金 融 投 资 公 司 性 质 上 也 有 很 大 差 别 先 来 分 析 一 下 ESCO 的 整 体 服 务 与 放 贷 的 区 别, ESCO 所 提 供 的 是 节 能 项 目 一 条 龙 服 务, 还 要 依 照 合 同 向 客 户 保 证 节 能 效 果, 这 些 都 是 放 贷 方 不 管 不 可 能 管, 也 没 必 要 管 的 ESCO 虽 然 和 放 贷 方 一 样 要 承 担 资 金 风 险 和 客 户 信 誉 风 险, 但 同 时 还 要 完 全 承 担 技 术 风 险 合 同 执 行 风 险 节 能 量 估 计 过 高 风 险 以 及 市 场 风 险 等 5. 与 投 资 的 区 别 投 资 方 投 入 企 业 的 资 金, 并 不 是 仅 仅 针 对 某 一 个 项 目, 而 是 作 为 权 益 资 本 投 入 企 业, 并 记 入 所 有 者 权 益 类 账 户, 投 资 方 因 此 成 为 被 投 资 企 业 的 所 有 者 之 一, 与 企 业 共 同 承 担 经 营 过 程 中 的 各 种 风 险 当 然, 在 履 行 义 务 的 同 时 也 有 权 利 按 投 资 比 例 分 享 利 益, 如 无 其 他 原 因, 这 些 资 金 是 没 有 特 别 规 定 的 偿 还 期 限 的 而 ESCO 的 服 务 仅 仅 针 对 某 一 个 节 能 改 造 项 目, 所 要 承 担 的 仅 仅 是 该 项 目 所 要 面 临 的 一 切 风 险, 与 客 户 所 分 享 的 也 仅 仅 是 该 项 目 所 产 生 的 节 能 效 益, 并 不 涉 及 客 户 企 业 的 其 他 方 面, 而 且 这 种 分 享 也 是 有 期 限 的, 并 非 覆 盖 整 个 项 目 寿 命 期 二 国 外 合 同 能 源 管 理 的 发 展 概 况 及 与 国 内 比 较 ( 一 ) 国 外 合 同 能 源 管 理 的 发 展 概 况 1. 美 国 的 合 同 能 源 管 理 模 式 (1) 法 律 法 规 与 行 业 规 范 首 先, 美 国 政 府 一 开 始 就 比 较 重 视 制 定 对 开 展 合 同 能 源 管 理 模 式 有 利 268

8 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 的 方 针 政 策 法 律 法 规 和 规 范 标 准, 如 : 1 政 府 制 定 了 有 关 建 筑 物 节 能 的 标 准 和 法 规 ; 2 政 府 制 定 了 有 关 环 境 保 护 的 法 案 ; 3 政 府 颁 布 了 若 干 能 源 审 计 的 标 准 ; 4 各 州 政 府 制 定 了 关 于 由 电 力 公 司 实 施 的 ESCO 参 与 的 综 合 资 源 规 划 ( IRP) 法 案 ; 5 美 国 国 会 通 过 了 有 关 联 邦 政 府 的 所 有 办 公 楼 宇 至 2005 年 达 到 节 能 30% 的 目 标 的 议 案 ; 6 议 会 通 过 了 有 关 联 邦 政 府 机 构 应 与 ESCO 合 作 进 行 合 同 能 源 管 理 实 现 节 能 目 标 的 议 案 ; 7 美 国 能 源 部 对 政 府 机 关 进 行 具 体 的 指 导 和 帮 助, 制 定 了 若 干 关 于 合 同 能 源 管 理 的 指 导 性 文 件 等 其 次, 通 过 立 法 来 支 持 节 能 服 务 公 司 的 发 展 联 邦 政 府 制 定 并 执 行 了 一 项 联 邦 政 府 能 源 管 理 计 划 (FEMP), 该 计 划 的 一 个 重 要 内 容 是 帮 助 ESCO 在 联 邦 政 府 的 办 公 楼 宇 实 施 合 同 能 源 管 理, 同 时 也 是 为 了 指 导 政 府 机 构 与 ESCO 的 合 作 美 国 50 个 州 中 的 46 个 州 通 过 了 对 合 同 能 源 管 理 ( EPC) 的 立 法, 立 法 主 要 内 容 是 首 先 要 求 州 内 的 政 府 公 共 建 筑 必 须 采 用 EPC 的 方 式 进 行 节 能 改 造, 并 通 过 公 开 招 标 的 方 式 向 社 会 ESCO 公 布 有 关 项 目 信 息, 美 国 政 府 是 通 过 立 法 来 支 持 促 进 ESCO 的 发 展 的 1998 年 美 国 加 州 通 过 的 一 个 法 案 规 定, ESCO 在 节 能 效 益 分 享 方 式 中 所 应 得 到 的 资 金 回 收, 可 直 接 从 政 府 机 构 原 应 向 能 源 供 应 部 门 ( 如 电 力 公 司 ) 交 付 的 账 单 中 取 得 也 就 是 说, ESCO 应 得 的 那 部 分 节 能 效 益 由 电 力 公 司 以 政 府 机 构 应 交 的 部 分 电 费 的 形 式 收 取, 再 转 给 ESCO, 这 样 ESCO 的 资 金 回 收 更 有 保 障 再 次, 规 范 ESCO 和 行 业 管 理 政 府 公 布 了 已 通 过 美 国 能 源 部 资 格 审 查 的 ESCO 的 名 单 ( 目 前 为 80 余 家 ), 并 发 布 了 各 种 类 型 合 同 的 标 准 模 式, 编 制 了 联 邦 政 府 能 源 项 目 的 方 法 和 验 收 指 南 ( Measurement and Verification Guideline for Federal Energy Projects), 举 办 了 各 种 类 型 的 培 训 班 和 研 讨 会, 发 行 了 大 量 的 录 像 培 训 教 材 各 州 政 府 也 通 过 了 类 似 的 法 案 (2) 美 国 ESCO 的 几 种 类 型 1 独 立 的 ESCO 美 国 最 早 出 现 的 ESCO 都 是 独 立 的, ESCO 的 服 务 范 围 比 较 广 泛, 这 些 公 司 的 业 务 随 市 场 需 求 的 变 化 而 调 整, 也 常 常 有 自 己 独 特 的 专 业 优 势 2 附 属 于 节 能 设 备 制 造 商 的 ESCO 在 美 国, 一 些 节 能 设 备 和 产 品 制 造 商 注 意 到, 通 过 ESCO 的 服 务 可 以 推 销 他 们 所 生 产 的 设 备 和 产 品, 因 此, 他 们 干 脆 自 己 创 办 附 属 的 ESCO 这 些 ESCO 以 269

9 能 源 蓝 皮 书 自 己 所 生 产 的 设 备 和 产 品, 组 合 各 种 成 熟 的 节 能 技 术, 打 开 节 能 服 务 市 场 3 附 属 于 公 用 事 业 公 司 ( 电 力 公 司 / 天 然 气 公 司 / 自 来 水 公 司 ) 的 ESCO 上 述 公 司 特 别 是 电 力 公 司 注 意 到, ESCO 及 其 客 户 所 获 得 的 节 电 收 益 实 际 上 就 是 电 力 公 司 减 少 的 收 益, 因 此 许 多 电 力 公 司 开 办 了 附 属 的 ESCO, 不 仅 能 弥 补 节 电 带 来 的 电 力 公 司 的 销 售 损 失, 而 且 可 以 通 过 ESCO 的 服 务, 提 高 供 电 质 量, 加 强 电 力 公 司 在 电 力 供 应 市 场 中 的 竞 争 地 位 (3) 美 国 政 府 楼 宇 节 能 的 主 要 措 施 1992 年 美 国 联 邦 政 府 通 过 一 个 议 案, 要 求 政 府 机 构 与 ESCO 合 作 进 行 合 同 能 源 管 理, 达 到 既 不 需 要 增 加 政 府 预 算, 又 取 得 节 能 效 果 的 目 的 该 议 案 要 求 联 邦 政 府 的 所 有 办 公 楼 宇 至 2005 年 节 能 30% ( 与 1985 年 相 比 ) ; 1995 年, 美 国 联 邦 政 府 机 构 的 能 源 费 用 为 79 亿 美 元 如 果 要 实 现 议 案 所 要 求 的 目 标, 联 邦 政 府 机 构 的 节 能 投 资 需 求 为 60 亿 美 元, 其 中 30 亿 美 元 将 来 自 财 政 拨 款, 0. 8 亿 美 元 将 来 自 电 力 公 司 的 基 金, 25 亿 美 元 来 自 ESCO 的 合 同 能 源 管 理 目 前 美 国 政 府 楼 宇 的 节 能 措 施 主 要 是 : 绿 色 照 明, 楼 内 通 道 指 示 灯 改 装, 灯 光 自 动 控 制, 空 调 系 统 改 造, 建 筑 物 保 温, 窗 户 改 造, 电 动 机 锅 炉 的 更 换 和 控 制, 楼 宇 升 级, 太 阳 能 利 用 装 置 等, 项 目 投 资 回 收 期 一 般 在 10 年 以 内 在 合 同 结 束 后, 联 邦 政 府 将 得 到 全 部 节 能 效 益 总 之, 在 过 去 的 十 年 里, 美 国 ESCO 产 业 的 收 入 年 均 增 长 率 为 24%, 2006 年 美 国 的 节 能 服 务 产 业 的 产 值 约 为 36 亿 美 元 根 据 众 多 节 能 服 务 公 司 的 收 入 增 长 估 计, 2008 年 美 国 节 能 服 务 业 的 产 值 为 52 亿 ~ 55 亿 美 元 2. 加 拿 大 的 合 同 能 源 管 理 模 式 (1) 建 立 专 业 化 节 能 服 务 公 司 用 以 克 服 节 能 市 场 障 碍 在 加 拿 大, 很 多 能 源 专 家 对 能 源 用 户 的 能 源 利 用 效 率 进 行 了 分 析, 结 果 一 致 认 为, 全 社 会 的 节 能 潜 力 很 大 但 是, 即 使 在 市 场 经 济 条 件 下 仍 然 有 诸 多 的 节 能 市 场 障 碍, 为 此, 加 拿 大 研 究 建 立 了 一 种 专 业 化 的 节 能 服 务 公 司 用 以 克 服 这 些 节 能 项 目 的 市 场 障 碍 加 拿 大 联 邦 政 府 和 地 方 政 府 都 对 此 十 分 重 视 在 联 邦 政 府 的 支 持 下, 魁 北 克 省 政 府 与 电 力 公 司 合 作 成 立 了 第 一 个 ESCO 该 ESCO 是 商 业 性 的 服 务 公 司, 经 过 几 年 运 行 显 示 了 它 的 赢 利 机 会 和 生 命 力, 此 后 该 类 公 司 迅 速 发 展 加 拿 大 联 邦 政 府 支 持 ESCO 的 发 展, 并 要 求 政 府 机 关 大 楼 带 头 接 受 ESCO 的 服 务 加 拿 大 的 六 家 大 银 行 都 支 持 ESCO, 银 行 也 对 客 户 的 项 目 进 行 评 估, 并 优 270

10 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 先 给 予 资 金 支 持 (2) 制 定 政 府 机 构 执 行 合 同 能 源 管 理 项 目 的 方 法 指 南 为 促 进 政 府 机 关 大 楼 带 头 接 受 ESCO 的 服 务, 加 拿 大 联 邦 政 府 做 了 大 量 的 工 作 1992 年, 加 拿 大 政 府 开 始 实 施 联 邦 政 府 建 筑 物 节 能 促 进 计 划 ( The Federal Buildings Initiative, FBI), 其 目 的 是 帮 助 各 联 邦 政 府 机 构 与 ESCO 合 作 进 行 办 公 楼 宇 的 节 能 工 作, 并 制 定 了 在 2000 年 前 联 邦 政 府 机 构 节 能 30% 的 目 标 政 府 在 实 施 FBI 计 划 中 提 供 的 主 要 服 务 有 1 培 训 ; 2 编 制 指 南 和 合 同 样 本 ; 3 审 查 ESCO 的 资 格 ; 4 审 查 合 同, 提 出 修 改 建 议 ; 5 认 可 设 备 加 速 折 旧 的 优 惠 FBI 计 划 详 细 制 定 了 政 府 机 构 执 行 合 同 能 源 管 理 项 目 的 方 法 指 南 和 执 行 程 序 (3) 加 拿 大 ESCO 的 主 要 业 务 市 场 加 拿 大 ESCO 的 主 要 业 务 市 场 为 政 府 大 楼 商 业 建 筑 学 校 医 院 的 节 能 改 造, 工 业 企 业 的 节 能 技 术 改 造, 居 民 用 能 设 备 的 升 级 等 据 加 拿 大 ESCO 协 会 的 保 守 估 计, 加 拿 大 的 节 能 服 务 市 场 潜 力 约 200 亿 加 元 1990 ~ 1994 年, 该 协 会 所 属 公 司 的 营 业 额 每 年 递 增 60% 目 前 已 完 成 10 亿 加 元 工 作 量, 主 要 是 由 协 会 50 多 个 成 员 单 位 完 成 的 1994 年 完 成 工 作 量 约 2 亿 加 元, 平 均 每 个 项 目 150 万 加 元 3. 日 本 的 合 同 能 源 管 理 模 式 日 本 ESCO 行 业 自 1996 年 兴 起 以 来, 经 历 了 快 速 的 发 展, ESCO 数 量 已 经 从 最 初 的 5 家 发 展 为 现 在 的 70 余 家, 2005 年 ESCO 市 场 规 模 已 经 达 到 了 300 万 美 元 巨 大 的 市 场 潜 力 以 及 日 本 全 国 强 烈 的 节 能 意 识 使 得 日 本 节 能 服 务 行 业 发 展 势 头 极 为 迅 猛 (1) 日 本 对 ESCO 的 支 持 体 系 日 本 政 府 对 合 同 能 源 管 理 事 业 非 常 支 持, 经 济 产 业 省 日 本 节 能 中 心 等 从 政 策 层 面 上, 日 本 新 能 源 及 产 业 技 术 综 合 开 发 机 构 ( 以 下 简 称 NEDO) 日 本 政 策 投 资 银 行 等 从 资 金 层 面 上 给 予 大 力 支 持 日 本 政 府 利 用 法 律 和 政 令 规 定 各 政 府 机 构 高 耗 能 单 位 和 某 些 大 中 型 企 业 必 须 在 一 定 的 时 间 内 降 低 能 耗 ( 如 节 能 领 跑 者 计 划 ), 所 以, 登 门 要 求 提 供 节 能 服 务 的 客 户 趋 之 若 鹜 日 本 政 府 一 般 按 ESCO 项 目 投 资 的 25% ~ 35% 给 予 补 贴, 以 提 高 ESCO 的 积 极 性 和 抗 风 险 能 力 2008 年, 日 本 节 能 法 要 求 将 现 行 的 271

11 能 源 蓝 皮 书 以 工 厂 为 单 位 进 行 用 能 定 期 报 告 制 度 改 为 企 业 进 行 定 期 报 告 的 综 合 能 源 管 理 体 系, 节 能 工 作 成 为 企 业 的 经 营 中 心 手 段 日 本 地 方 政 府 也 大 力 扶 持 ESCO 事 业, 其 中, 尤 以 大 阪 府 ESCO 工 作 开 展 最 早 最 有 成 效 NEDO 设 有 合 理 利 用 能 源 企 业 支 援 制 度 等 补 助 制 度, 对 ESCO 事 业 进 行 补 助, 一 般 按 照 合 同 额 提 供 约 三 分 之 一 的 费 用 补 助 (2) 主 要 做 法 及 形 式 日 本 ESCO 合 同 主 要 形 式 是 节 能 效 益 分 享 型, 以 大 阪 府 ESCO 事 业 为 例, 政 府 选 定 拟 改 造 的 建 筑 物, 为 确 定 节 能 策 略 先 进 行 初 步 诊 断 咨 询, 然 后 通 过 招 标 确 定 ESCO, 由 中 标 ESCO 投 资 进 行 详 细 节 能 诊 断, 设 计 改 造 方 案, 进 行 改 造 施 工, 直 至 运 行 调 试 产 生 节 能 效 益 后, 双 方 进 行 分 享 (3) ESCO 的 改 造 对 象 及 效 果 以 日 本 大 阪 府 为 例, 大 阪 府 政 府 住 宅 城 建 部 公 共 建 筑 设 备 课 ( 属 于 政 府 部 门 ) 具 体 负 责 节 能 改 造 工 作 针 对 公 共 财 政 支 持 的 医 院 政 府 大 楼 学 校 研 究 机 构 等 大 型 建 筑 物 实 施 节 能 改 造 由 公 共 建 筑 设 备 课 选 定 拟 改 造 项 目, 招 标 确 定 ESCO, 实 行 全 过 程 改 造 据 了 解, 日 本 节 能 改 造 的 平 均 节 能 率 约 为 20% (4) 改 造 内 容 与 节 能 新 技 术 日 本 的 节 能 服 务 业 中 节 能 改 造 的 范 围 和 内 容 是 : 采 用 高 效 的 节 能 技 术 对 空 调 采 暖 通 风 照 明 等 系 统 进 行 改 造, 对 屋 顶 进 行 保 温 和 绿 化, 对 厨 房 卫 生 间 实 施 节 水 改 造 值 得 一 提 的 是, 日 本 拥 有 许 多 节 能 新 技 术, 如 光 触 媒 清 洁 太 阳 能 吸 收 板 窗 户 玻 璃 抗 红 外 线 涂 料 人 感 传 感 器 自 动 控 制 灯 光 高 效 非 晶 合 金 变 压 器 逆 变 器 控 制 技 术 等 这 些 技 术 在 日 本 的 节 能 服 务 业 中 已 大 量 实 施, 技 术 成 熟 效 果 明 显 ( 二 ) 我 国 合 同 能 源 管 理 与 欧 美 比 较 以 美 国 为 例 1. 我 国 合 同 能 源 管 理 模 式 与 美 国 在 政 策 法 规 上 的 比 较 (1) 美 国 的 相 关 政 策 法 规 1992 年 美 国 两 院 议 会 通 过 议 案 要 求 政 府 机 构 同 节 能 与 环 保 服 务 公 司 合 作, 美 国 的 46 个 州 对 合 同 能 源 管 理 进 行 立 法, 主 要 包 括 两 个 方 面 的 内 容 : 首 先, 州 内 的 政 府 建 筑 必 须 采 用 合 同 能 源 管 理 方 式 进 行 节 能 改 造 ; 其 次, 以 法 律 的 形 式 规 272

12 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 定 了 能 源 管 理 合 同 的 最 长 年 限 ( 一 般 各 州 都 规 定 为 10 年, 个 别 长 达 15 年 ) 这 个 法 案 的 实 施 既 不 增 加 政 府 预 算, 又 能 节 约 能 源, 提 高 能 源 利 用 的 系 统 效 率 同 时, 允 许 政 府 机 构 在 不 增 加 政 府 费 用 的 情 况 下, 将 节 能 效 益 与 节 能 服 务 公 司 分 享 1 电 力 公 司 综 合 资 源 规 划 (IRP) 法 案 美 国 各 州 政 府 制 定 了 电 力 公 司 综 合 资 源 规 划 ( IRP) 法 案, 即 把 能 源 的 开 发 节 约 以 及 环 境 作 为 资 源, 引 入 平 等 竞 争, 经 过 优 选, 以 最 低 成 本 为 目 标, 把 电 力 供 应 侧 和 需 求 侧 各 种 形 式 的 资 源, 综 合 成 一 个 整 体 进 行 电 力 规 划, 通 过 在 完 全 相 同 的 基 础 上 综 合 利 用 包 括 DSM 公 用 电 厂 独 立 电 厂 外 购 电 厂 热 电 联 产 能 源 替 代 等 研 究 探 讨 在 内 的 供 需 侧 资 源 潜 力, 使 电 力 规 划 从 狭 窄 的 概 念 拓 宽 到 更 广 阔 的 资 源 配 置 和 管 理 领 域, 力 图 以 更 好 的 方 式 更 高 的 效 益 达 到 同 样 的 能 源 服 务 效 果 在 综 合 资 源 规 划 方 案 的 实 施 过 程 中, 依 靠 基 于 合 同 能 源 管 理 机 制 的 节 能 服 务 公 司 挖 掘 节 电 潜 力, 促 进 节 能 服 务 产 业 的 发 展 同 时, 加 州 节 能 服 务 公 司 吸 引 了 3 万 人 就 业 2 联 邦 绩 效 合 同 ESPC 法 案 美 国 政 府 还 制 定 了 联 邦 绩 效 合 同 ( ESPC) 法 案, 该 法 案 规 定 节 能 效 益 分 享 形 式, 得 到 的 资 金 回 报, 可 直 接 从 能 源 供 应 部 门 ( 电 力 公 司 ) 交 付 给 政 府 机 构 的 账 单 中 取 得, 节 能 效 益 是 由 电 力 公 司 将 政 府 机 构 应 交 的 电 费 的 一 部 分 转 给 节 能 服 务 公 司 这 个 法 案 的 实 施 加 快 了 节 能 效 益 分 享 模 式 运 作 的 项 目 资 金 回 收, 减 小 了 节 能 服 务 公 司 的 资 金 风 险, 在 合 同 结 束 后, 联 邦 政 府 得 到 全 部 的 节 能 效 益, 使 得 美 国 节 能 服 务 产 业 在 1990 ~ 2000 年 以 平 均 每 年 20% 的 速 度 增 长 这 个 法 案 到 2003 年 终 止 由 于 美 国 节 能 服 务 产 业 对 政 策 不 稳 的 预 期 和 信 心 下 降, 同 时 由 于 加 州 电 力 危 机 政 府 加 强 电 力 改 革, 影 响 节 能 服 务 行 业 的 增 长 从 2000 年 至 2004 年 美 国 节 能 服 务 产 业 的 年 增 长 率 仅 有 3%, 自 从 2004 年 能 源 价 格 一 直 攀 升, 2005 年 美 国 国 会 对 联 邦 政 府 绩 效 合 同 重 新 审 定, 节 能 服 务 产 业 迅 速 复 苏, 并 以 每 年 24% 的 增 长 率, 成 为 高 发 展 和 高 利 润 的 行 业 同 时, 美 国 能 源 部 对 政 府 机 构 进 行 具 体 的 指 导 和 帮 助, 制 定 有 关 合 同 能 源 管 理 的 文 件 此 外, 美 国 还 制 定 了 多 项 节 能 政 策, 这 些 政 策 为 节 能 服 务 行 业 的 发 展 提 供 了 较 好 的 政 策 环 境, 提 高 了 公 众 对 节 能 服 务 的 认 识 节 能 政 策 包 含 了 多 个 领 域, 其 中 包 括 建 筑 工 业 家 电 产 品 等, 拓 宽 了 节 能 服 务 领 域 273

13 能 源 蓝 皮 书 (2) 中 国 的 相 关 政 策 法 规 我 国 从 1998 年 开 始, 由 国 家 发 改 委 财 政 部 和 世 界 银 行 全 球 环 境 基 金 等 共 同 合 作 推 广 合 同 能 源 管 理 世 界 银 行 / 全 球 环 境 基 金 通 过 中 国 政 府, 以 基 金 管 理 和 项 目 运 作 独 立 并 行 的 方 式 推 动 我 国 节 能 服 务 产 业 的 发 展 在 此 基 础 上, 我 国 政 府 也 相 应 地 制 定 了 涉 及 合 同 能 源 管 理 的 一 系 列 的 政 策 和 法 规 十 一 五 期 间 全 国 主 要 污 染 物 排 放 总 量 控 制 计 划 国 务 院 加 强 节 能 工 作 的 决 定 国 家 发 改 委 关 于 做 好 中 小 型 企 业 节 能 减 排 工 作 的 通 知 中 华 人 民 共 和 国 节 约 能 源 法 中 华 人 民 共 和 国 节 约 能 源 法 推 行 合 同 能 源 管 理 和 节 能 投 资 担 保 机 制, 为 企 业 实 施 节 能 改 造 提 供 服 务 (3) 政 策 比 较 我 国 与 美 国 相 比, 尚 缺 少 有 关 支 持 合 同 能 源 管 理 模 式 稳 定 健 康 发 展 的 法 律 环 境 和 强 制 性 行 政 命 令 同 时, 在 税 收 金 融 财 政 等 具 体 方 面 缺 少 国 家 政 策 的 支 持 目 前, 中 国 节 能 服 务 产 业 协 会 积 极 促 进 国 税 总 局 制 定 有 关 节 能 服 务 产 业 的 税 收 优 惠 政 策 同 时, 我 国 也 于 2008 年 10 月 1 日 实 行 公 共 机 构 节 能 条 例 该 条 例 中 对 公 共 机 构 制 定 能 源 消 耗 定 额, 同 时, 在 该 条 例 的 第 二 十 六 条 规 定 公 共 机 构 可 以 采 用 合 同 能 源 管 理 方 式, 委 托 节 能 服 务 机 构 进 行 节 能 诊 断 设 计 融 资 改 造 和 运 行 管 理 也 为 我 国 节 能 服 务 行 业 提 供 了 在 公 共 机 构 节 能 中 更 加 广 阔 的 发 展 空 间 2. 我 国 合 同 能 源 管 理 模 式 与 美 国 在 行 业 标 准 和 相 关 技 术 上 的 比 较 (1) 行 业 标 准 市 场 化 美 国 除 了 采 取 政 府 性 机 构 需 采 取 合 同 能 源 管 理 方 式 实 施 节 能 目 标 的 强 制 性 规 定 以 外, 还 通 过 制 定 各 种 行 业 节 能 标 准 的 市 场 化 方 法 来 推 动 节 能 服 务 的 发 展 在 这 种 方 法 中, 政 府 的 角 色 并 不 显 著, 仅 通 过 颁 布 节 能 标 准, 引 导 市 场 需 求 来 促 进 合 同 能 源 管 理 机 制 的 发 展 在 建 筑 方 面 通 过 颁 布 建 筑 物 的 节 能 标 准, 开 发 和 推 荐 新 能 源 技 术 等, 为 建 筑 行 业 和 节 能 服 务 公 司 搭 建 平 台, 并 且 该 标 准 每 三 年 翻 新 一 次, 让 节 能 服 务 公 司 有 参 与 建 筑 节 能 改 造 的 机 会 在 技 术 层 面 上, 为 规 范 节 能 服 务 市 场, 对 节 能 服 务 行 业 的 节 能 量 的 验 证 和 测 试 制 定 标 准 由 于 节 能 量 和 节 能 效 益 核 定 的 问 题 上, 节 能 服 务 公 司 和 客 户 之 间 的 信 息 严 重 不 对 称, 节 能 服 务 公 司 占 有 对 的 信 息 优 势, 不 仅 是 项 目 实 施 方 而 且 还 是 节 能 效 果 的 认 定 方 单 凭 节 能 服 务 公 司 的 核 定, 客 户 的 利 益 将 无 法 保 证, 也 降 低 了 客 户 的 节 能 热 情, 成 为 各 国 节 能 服 务 市 场 发 展 过 程 中 遇 到 的 普 遍 问 题 节 能 量 的 正 确 检 验 和 验 证 是 合 同 能 源 管 理 274

14 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 产 业 得 以 顺 利 实 施 的 核 心, 如 果 没 有 普 遍 接 受 的 节 能 规 范 和 节 能 衡 量 标 准, 就 无 法 计 算 实 施 合 同 能 源 管 理 后 的 节 能 效 益, 将 严 重 制 约 节 能 服 务 产 业 的 发 展 从 合 作 意 图 上 来 说, 对 于 接 受 节 能 服 务 的 民 用 商 业 企 业 和 政 府 机 构 而 言, 正 确 地 了 解 现 存 的 能 源 消 耗 是 选 择 节 能 服 务 公 司 的 前 提 客 户 只 有 基 于 正 确 的 能 源 消 耗 统 计 数 据, 才 能 意 识 到 本 企 业 的 节 能 潜 力 和 通 过 节 能 项 目 改 造 能 获 得 的 经 济 效 益, 从 而 使 原 先 被 动 的 强 制 节 能 行 为 转 变 为 自 发 的 行 为, 并 推 动 合 同 能 源 管 理 产 业 的 发 展 (2) 技 术 验 证 与 测 试 在 美 国, 从 技 术 层 面 上 对 于 合 同 能 源 管 理 行 业 给 予 了 相 关 规 定, 运 用 简 单 的 公 式 对 节 能 效 果 进 行 测 试 和 验 证, 这 个 公 式 是 节 能 量 = 基 准 年 节 能 耗 - 改 造 后 年 能 耗 + 调 整 量 公 式 中 的 调 整 量 为 天 气 运 行 时 间 和 能 源 价 格 变 化 因 素 等 调 整 量 可 以 是 正 的 也 可 以 是 负 的, 是 合 同 双 方 无 法 控 制 的 变 量 对 于 节 能 量 的 测 算, 目 前 国 际 性 能 验 证 和 测 试 协 议 IPMVP 是 美 国 节 能 服 务 行 业 的 标 准 ( 我 国 也 是 参 与 国 ) 在 此 基 础 上, ASHPAE 编 制 了 更 为 详 尽 的 节 能 效 果 测 试 方 法 指 导 同 时, 美 国 能 源 部 编 制 了 联 邦 政 府 节 能 项 目 验 证 和 测 试 指 南, 有 效 地 解 决 了 节 能 服 务 市 场 上 的 技 术 问 题 美 国 采 用 该 方 法 对 建 筑 能 效 进 行 测 试 和 标 识, 制 定 建 筑 物 节 能 认 证, 建 筑 物 运 行 管 理 节 能 认 证, 这 些 措 施 成 为 推 动 建 筑 节 能 服 务 市 场 的 一 项 基 础 工 作 利 用 建 筑 能 效 测 试 和 标 识 为 能 服 务 公 司 和 客 户 提 供 节 能 效 益 和 节 能 量 的 参 考, 鼓 励 房 地 产 商 开 发 高 效 节 能 的 住 宅, 为 消 费 者 识 别 节 能 产 品 提 供 了 依 据, 引 导 消 费 者 的 购 买 习 惯, 同 时 也 为 政 府 正 确 实 现 节 能 措 施 奖 励 提 供 了 依 据 在 节 能 量 的 准 确 核 算 上, 美 国 的 CONECO 节 能 服 务 公 司 还 采 用 一 项 被 称 为 PowerView ( TM) 的 技 术, 该 技 术 可 以 帮 助 客 户 动 态 地 分 析 ( 以 小 时 为 单 位 ) 电 力 用 户 的 目 前 用 电 状 况 和 未 来 可 供 选 择 的 电 力 适 用 方 式, 通 过 这 项 技 术 可 以 为 客 户 提 供 基 准 年 能 耗 计 算, 基 准 线 计 算 和 实 际 节 能 量 的 验 证, 同 时 可 以 依 靠 监 测 数 据 进 行 经 济 分 析, 供 客 户 选 择 最 优 的 改 造 项 目 目 前 我 国 的 节 能 量 和 效 益 分 享 一 般 按 照 实 际 情 况 采 取 协 商 确 定 节 能 量 的 方 式 来 计 算 节 能 效 益, 这 虽 然 简 化 了 监 测 和 确 定 的 繁 琐 过 程, 但 是 缺 乏 科 学 性 如 何 根 据 我 国 的 具 体 国 情 和 行 业 特 征, 对 美 国 节 能 服 务 行 业 通 用 的 国 际 性 能 验 证 和 测 试 协 议 标 准 加 以 修 正 和 合 理 运 用, 有 待 于 我 们 更 进 一 步 研 究 275

15 能 源 蓝 皮 书 3. 我 国 合 同 能 源 管 理 模 式 与 美 国 在 地 区 和 行 业 上 的 差 异 我 国 的 管 理 体 制 消 费 水 平 和 意 识 观 念 与 美 国 有 很 大 的 差 异, 因 此 在 引 进 一 种 新 的 机 制 时 要 充 分 考 虑 到 实 际 情 况, 因 地 制 宜 美 国 的 节 能 服 务 领 域 主 要 集 中 在 联 邦 政 府 学 校 以 及 医 院 而 我 国 目 前 节 能 服 务 产 业 主 要 集 中 在 建 筑 工 业 和 交 通 除 了 服 务 领 域 差 异 外, 还 存 在 着 地 方 区 域 的 差 异 在 北 京, 大 型 重 工 业 企 业 少, 第 三 产 业 发 展 迅 速, 人 口 数 量 大, 民 用 建 筑 多, 因 此 北 京 的 节 能 服 务 领 域 主 要 是 在 民 用 建 筑 和 政 府 机 构 建 筑 节 能 辽 宁 是 老 工 业 基 地, 气 候 寒 冷, 采 暖 能 耗 高, 节 能 服 务 领 域 主 要 集 中 在 供 暖 系 统 节 能 项 目 改 造 山 东 是 工 业 大 省, 主 要 是 工 业 节 能 改 造 美 国 的 节 能 服 务 产 业 的 发 展 得 益 于 把 合 同 能 源 管 理 机 制 用 于 技 术 和 财 务 上 可 行 的 节 能 项 目, 使 节 能 项 目 对 客 户 和 节 能 服 务 公 司 都 有 经 济 上 的 吸 引 力 因 此, 我 国 合 同 能 源 管 理 示 范 和 推 广 的 产 业 化 初 期 应 选 择 合 理 的 节 能 领 域 同 时, 还 要 考 虑 到 不 同 行 业 的 差 别 和 具 体 行 业 的 管 理 体 制 合 同 能 源 管 理 产 业 是 一 个 高 风 险 效 益 回 收 周 期 相 对 较 长 的 行 业 比 如 西 门 子 在 进 入 中 国 节 能 服 务 市 场 之 初 将 目 标 放 在 我 国 耗 能 大 节 能 潜 力 较 大 的 石 化 行 业, 但 是 由 于 我 国 现 有 的 石 化 行 业 是 垂 直 管 理 体 制, 单 个 区 域 的 石 化 企 业 没 有 决 策 权 同 时, 在 涉 及 会 计 财 务 制 度 机 制 方 面, 没 有 独 立 的 财 务 支 付 能 力, 使 得 工 作 效 率 非 常 低 在 万 般 无 奈 之 下, 西 门 子 开 始 转 向 扁 平 式 管 理 体 制 和 财 务 支 付 也 比 较 简 单 的 水 泥 和 自 来 水 管 网 行 业 良 好 的 体 制 设 计 和 外 部 条 件 是 节 能 服 务 公 司 得 到 持 续 发 展 的 根 本 保 证 选 择 性 地 规 避 产 业 初 期 的 技 术 和 设 备 创 新 成 本 风 险, 形 成 核 心 节 能 领 域, 通 过 同 类 项 目 的 开 发 和 复 制 来 提 高 其 节 能 项 目 的 运 作 能 力, 在 具 备 一 定 经 验 的 基 础 上, 可 向 其 他 领 域 有 改 进 地 移 植, 以 最 小 的 成 本 达 到 整 个 行 业 乃 至 国 家 节 能 事 业 的 长 足 发 展, 最 终 达 到 提 高 我 国 能 源 利 用 效 率, 减 少 温 室 气 体 排 放, 保 护 环 境 的 目 的 三 合 同 能 源 管 理 在 中 国 各 行 业 的 发 展 前 景 及 具 体 应 用 ( 一 ) 合 同 能 源 管 理 在 中 国 各 行 业 的 发 展 前 景 1. 农 林 牧 渔 水 利 业 基 本 未 涉 足 2006 年 我 国 农 林 牧 渔 水 利 业 的 能 源 消 费 量 为 万 吨 标 准 煤, 276

16 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 仅 占 当 年 全 国 能 源 消 费 总 量 的 3. 41%, 主 要 耗 能 资 源 集 中 在 煤 炭 柴 油 以 及 电 力 上 总 体 来 讲, 能 源 消 耗 水 平 不 是 很 高, 绝 大 部 分 的 商 品 能 源 都 投 入 在 农 业 生 产 和 乡 镇 企 业 上, 农 村 居 民 的 生 活 用 能 仍 然 有 一 半 以 上 靠 薪 柴 和 秸 秆 等 非 商 品 能 源 我 国 农 业 生 产 家 庭 分 散 的 经 营 方 式 决 定 了 其 在 节 能 管 理 方 面 无 法 形 成 规 模 效 应, 即 使 节 能 服 务 公 司 介 入, 单 个 项 目 的 利 润 很 低, 与 项 目 的 投 资 回 收 期 不 成 正 比, 因 而 不 适 合 采 用 合 同 能 源 管 理 纵 观 世 界 各 国 的 节 能 服 务 公 司, 业 务 范 围 涉 足 农 业 的 也 是 凤 毛 麟 角 但 是 我 国 的 乡 镇 企 业 却 很 有 希 望 成 为 节 能 服 务 公 司 的 业 务 对 象 乡 镇 企 业 是 中 国 工 业 化 的 独 特 创 造, 截 至 2005 年 底, 我 国 共 有 乡 镇 企 业 2249 万 余 家, 当 年 创 造 利 润 亿 元, 利 税 5181 亿 元, 乡 镇 企 业 有 力 地 支 援 了 农 业 生 产 和 农 村 各 项 事 业 的 建 设 和 健 康 发 展 提 高 高 能 耗 乡 镇 企 业 的 能 源 效 率, 是 我 国 节 能 工 作 的 重 要 环 节 我 国 的 乡 镇 企 业 基 本 上 都 属 于 中 小 企 业, 资 金 力 量 薄 弱, 融 资 渠 道 有 限, 很 难 有 富 余 的 资 金 进 行 节 能 改 造, 但 是 如 果 通 过 合 同 能 源 管 理 进 行 节 能 改 造, 乡 镇 企 业 无 需 投 入 任 何 资 金 和 承 担 任 何 风 险 就 可 以 获 得 有 保 证 的 节 能 量, 可 谓 是 乡 镇 企 业 和 节 能 服 务 公 司 的 双 赢 另 外, 对 于 农 业 生 产 环 节 当 中 的 农 业 灌 溉 可 以 考 虑 采 用 合 同 能 源 管 理 进 行 节 水 改 造 虽 然 从 严 格 意 义 上 讲, 水 资 源 是 一 种 资 源, 而 不 是 能 源, 并 不 属 于 合 同 能 源 管 理 的 范 畴, 但 是 节 水 管 理 完 全 可 以 套 用 合 同 能 源 管 理 的 模 式 农 业 对 灌 溉 的 依 赖 性 较 强, 但 是 我 国 目 前 农 业 水 资 源 供 应 紧 张, 加 之 供 水 基 础 设 施 长 期 得 不 到 维 修 更 新, 渠 系 完 好 率 低, 工 程 配 套 差, 灌 溉 方 式 粗 放, 有 近 60% 的 灌 溉 水 资 源 在 输 水 配 水 和 田 间 灌 水 过 程 中 损 失, 农 业 灌 溉 节 水 潜 力 很 大 目 前 我 国 的 节 能 服 务 公 司 尚 未 涉 足 有 关 农 业 方 面 的 合 同 能 源 管 理, 这 应 该 成 为 未 来 节 能 服 务 公 司 业 务 拓 展 的 崭 新 市 场 2. 工 业 主 要 服 务 对 象 工 业 是 我 国 的 第 一 大 耗 能 大 户 2006 年 我 国 的 工 业 能 源 消 费 量 占 全 国 能 源 消 费 总 量 的 %, 以 煤 炭 焦 炭 原 油 和 电 力 为 主 要 能 源 消 费 对 象 在 能 源 消 费 的 几 个 部 门 当 中, 工 业 以 绝 对 优 势 占 第 一 位 在 我 国 2006 年 的 工 业 能 耗 中, 制 造 业 占 %, 电 力 煤 气 及 水 生 产 供 应 业 占 %, 采 掘 业 占 7. 58% 世 界 各 国 工 业 能 源 消 费 一 般 只 占 能 源 消 费 总 量 的 三 分 之 一 左 右, 而 在 我 国, 工 业 能 耗 占 比 接 近 70% 许 多 经 济 大 省 的 工 业 能 耗 比 重 甚 至 显 著 高 于 70% 钢 铁 有 色 金 属 电 力 石 化 建 材 化 工 轻 工 纺 织 八 大 高 耗 能 行 业 单 位 产 277

17 能 源 蓝 皮 书 品 能 耗 比 世 界 先 进 水 平 高 出 很 多 有 研 究 表 明, 我 国 2000 ~ 2020 年 工 业 部 门 通 过 结 构 调 整 技 术 进 步 采 用 先 进 的 工 艺 及 设 备 对 高 耗 能 行 业 进 行 改 造 等 强 化 节 能 措 施 实 现 的 节 能 潜 力 将 累 计 达 到 3. 1 亿 ~ 3. 9 亿 吨 标 准 煤, 其 中 调 整 产 业 结 构 产 品 结 构 所 占 比 重 为 70% ~ 80%, 降 低 单 位 产 品 能 耗 所 占 比 重 为 20% ~ 30% 主 要 的 工 业 部 门 如 钢 铁 部 门 节 能 潜 力 为 24%, 建 材 工 业 节 能 潜 力 为 13%~ 22%, 有 色 金 属 节 能 潜 力 为 4% ~ 10%, 石 化 工 业 节 能 潜 力 为 10% ~ 24% 目 前 我 国 节 能 服 务 公 司 70% 的 业 务 集 中 在 工 业 部 门, 工 业 部 门 是 目 前 我 国 节 能 服 务 公 司 主 要 的 服 务 对 象, 而 且 在 未 来 仍 是 我 国 合 同 能 源 管 理 的 主 要 市 场 3. 建 筑 业 极 具 发 展 前 景 2006 年 我 国 建 筑 业 的 能 源 消 费 量 为 万 吨 标 准 煤, 虽 然 建 筑 业 是 六 大 类 行 业 中 能 源 消 耗 最 低 的 行 业, 但 是 我 国 的 建 筑 能 源 消 费 却 十 分 惊 人 我 国 当 前 的 房 屋 建 设 规 模 堪 称 世 界 之 最 截 至 2003 年 底, 全 国 房 屋 数 量 共 计 400 亿 平 方 米, 当 年 竣 工 房 屋 面 积 亿 平 方 米 据 预 测, 到 2010 年, 我 国 房 屋 总 建 筑 面 积 将 达 到 510 亿 平 方 米 然 而 截 至 2002 年, 我 国 节 能 建 筑 的 总 面 积 仅 为 2. 3 亿 平 方 米, 在 每 年 近 20 亿 平 方 米 的 竣 工 面 积 当 中, 只 有 五 六 千 万 平 方 米 是 节 能 建 筑, 只 占 3% 左 右, 也 就 是 说, 有 97% 仍 然 属 于 高 能 耗 建 筑 可 见 我 国 建 筑 节 能 潜 力 巨 大 建 筑 能 源 消 费 包 括 采 暖 空 调 通 风 热 水 供 应 照 明 炊 事 家 用 电 器 电 梯 等 方 面 2005 年 中 国 建 筑 能 源 消 费 量 为 271 百 万 吨 标 准 煤, 占 全 国 终 端 能 源 消 费 量 的 20. 7% 我 国 的 建 筑 能 源 消 费 巨 大, 能 源 效 率 低, 是 潜 在 的 节 能 效 率 最 高 的 部 门 之 一 尤 其 在 保 温 隔 热 方 面, 我 国 建 筑 的 墙 体 屋 顶 和 门 窗 单 位 面 积 传 热 量 是 气 候 条 件 接 近 的 发 达 国 家 的 2 ~ 5 倍, 单 位 建 筑 面 积 的 采 暖 能 耗 是 发 达 国 家 的 3 倍 建 筑 节 能 工 程 目 前 是 我 国 十 一 五 期 间 的 十 大 重 点 节 能 工 程 之 一 国 家 节 能 中 长 期 专 项 规 划 提 出 了 十 一 五 期 间 建 筑 节 能 100 万 吨 标 准 煤 的 目 标, 合 同 能 源 管 理 在 建 筑 业 显 现 出 广 阔 的 发 展 前 景 4. 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 不 适 合 单 一 运 用 2006 年, 我 国 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 消 耗 能 源 万 吨 标 准 煤, 占 当 年 全 国 能 源 消 费 总 量 的 7. 55%, 成 为 我 国 第 二 大 能 源 消 费 行 业 交 通 运 输 所 用 的 能 源 包 括 石 油 制 品 电 力 燃 气 和 煤 炭, 其 中, 石 油 制 品 ( 汽 油 柴 油 煤 油 燃 料 油 ) 占 90% 以 上 交 通 运 输 部 门 的 节 能 潜 力 主 要 体 现 在 : 第 一, 提 高 车 辆 燃 料 的 经 济 性, 如 提 高 发 动 机 效 率 改 进 传 动 系 统 等 ; 第 二, 改 变 车 辆 构 278

18 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 成, 鼓 励 发 展 小 排 量 汽 车 ; 第 三, 改 善 路 况, 提 高 公 路 质 量 和 等 级 ; 第 四, 建 立 智 能 交 通 系 统 对 于 前 两 项 措 施, 虽 然 适 合 采 用 合 同 能 源 管 理 的 方 式, 但 是 主 要 在 车 辆 的 生 产 制 造 阶 段 实 现, 属 于 工 业 中 的 制 造 业 的 范 畴, 前 文 已 有 阐 述, 此 处 不 再 赘 述 ; 而 对 于 后 两 项 措 施, 笔 者 认 为, 提 升 公 路 质 量 和 等 级 建 立 智 能 交 通 系 统 涉 及 一 座 城 市 的 交 通 运 输 业 的 整 体 规 划, 单 一 的 节 能 服 务 公 司 无 论 在 资 金 方 面 还 是 能 力 方 面 都 无 法 胜 任, 因 而 不 建 议 在 该 领 域 使 用 合 同 能 源 管 理 5. 批 发 零 售 业 和 住 宿 餐 饮 业 可 使 用 且 长 期 获 益 2006 年, 我 国 批 发 零 售 业 和 住 宿 餐 饮 业 共 耗 能 万 吨 标 准 煤, 占 当 年 全 国 能 源 消 费 总 量 的 2. 24% 批 发 零 售 业 和 住 宿 餐 饮 业 在 使 用 水 电 燃 气 以 及 消 耗 品 等 方 面 具 有 较 大 的 节 能 降 耗 空 间 据 来 自 新 华 网 的 报 道 : 我 国 目 前 有 饭 店 企 业 近 30 万 家, 其 中 饭 店 的 能 源 成 本 约 占 总 收 入 的 10% 以 用 电 为 例, 中 国 多 数 城 市 的 饭 馆 酒 楼 每 年 的 电 力 消 耗 在 5 万 ~ 100 万 千 瓦 时, 而 商 业 电 力 用 户 比 工 业 用 户 家 庭 用 户 农 村 用 户 要 承 受 更 高 的 电 价 电 费 成 本 已 经 成 为 酒 店 超 市 商 场 等 商 业 企 业 经 营 成 本 中 紧 随 场 地 费 用 和 人 工 成 本 之 后 的 第 三 大 开 支 项 目 这 些 机 构 往 往 缺 乏 专 业 的 节 能 技 术 人 员, 没 有 能 力 自 行 实 施 和 管 理 节 能 项 目, 非 常 适 合 与 节 能 服 务 公 司 合 作, 既 省 心 又 节 约 成 本, 而 且 还 能 获 得 长 期 的 经 济 效 益 6. 其 他 行 业 领 域 多 潜 力 大 2006 年, 我 国 其 他 行 业 共 耗 能 万 吨 标 准 煤, 占 当 年 全 国 能 源 消 费 总 量 的 3. 87% 其 他 行 业 涉 及 的 领 域 众 多, 节 能 潜 力 很 大 其 中, 政 府 机 构 公 共 服 务 部 门 卫 生 行 业 和 教 育 行 业 等 是 其 他 行 业 中 推 行 合 同 能 源 管 理 的 重 点 领 域 以 政 府 机 构 为 例, 北 京 市 对 全 市 48 家 市 区 政 府 机 构 2004 年 的 能 源 消 费 调 查 结 果 显 示, 48 家 政 府 机 关 的 人 均 能 耗 人 均 用 水 量 和 人 均 用 电 量 分 别 高 达 北 京 市 民 的 4 倍 3 倍 和 7 倍 政 府 机 构 厉 行 节 能, 不 仅 可 以 开 源 节 流, 节 省 能 源 和 行 政 开 支, 而 且 在 推 广 节 能 产 品 和 新 机 制 方 面 可 以 为 全 社 会 树 立 典 范, 增 强 政 府 的 公 信 力 目 前, 政 府 机 构 节 能 已 经 列 为 十 一 五 期 间 国 家 十 大 重 点 节 能 工 程 之 一, 并 且 纳 入 建 设 节 约 型 社 会 的 工 作 重 点 再 以 高 等 教 育 为 例, 到 2005 年 为 止, 全 国 高 等 教 育 学 院 共 2558 家, 其 中 研 究 生 培 养 机 构 766 家, 普 通 高 等 学 校 1792 家, 在 校 学 生 总 计 约 2100 万 人, 教 职 工 人, 占 全 国 人 口 的 2%, 在 日 常 的 教 育 教 学 学 生 后 勤 等 方 面 能 源 消 耗 巨 大 同 时, 由 于 高 校 分 布 279

19 能 源 蓝 皮 书 广 泛, 在 不 同 地 区 的 学 校 主 要 采 用 的 能 源 种 类 不 同 : 北 方 地 区 冬 季 严 寒, 需 要 采 暖, 多 使 用 煤 天 然 气 等 能 源 供 热 ; 南 方 地 区 夏 季 酷 热, 耗 能 以 电 力 居 多 ( 二 ) 合 同 能 源 管 理 在 中 国 的 具 体 应 用 1. 目 前 的 应 用 状 况 合 同 能 源 管 理 是 由 世 界 银 行 全 球 环 境 基 金 项 目 于 20 世 纪 90 年 代 引 入 中 国 的 随 后 在 1996 年, 中 国 建 立 了 北 京 源 深 节 能 技 术 有 限 公 司 辽 宁 省 节 能 技 术 有 限 公 司 以 及 山 东 省 节 能 工 程 有 限 公 司 3 家 示 范 性 节 能 服 务 公 司 据 统 计, 截 至 2006 年 6 月 底, 以 上 3 家 示 范 性 节 能 服 务 公 司 已 经 为 405 家 用 能 单 位 提 供 了 节 能 服 务, 节 能 项 目 总 数 达 475 个 3 家 示 范 性 公 司 总 投 资 额 约 为 亿 元, 而 获 得 的 净 收 入 总 共 约 为 4. 8 亿 元, 产 生 了 巨 大 的 经 济 效 益 与 此 同 时, 这 些 节 能 项 目 所 带 来 的 环 境 效 益 也 是 绝 对 不 容 忽 视 的 : 项 目 平 均 年 节 能 能 力 为 149 万 吨 标 准 煤 ; 减 排 二 氧 化 碳 能 力 为 145 万 吨 CO 2, 远 远 超 过 了 中 国 政 府 与 世 界 银 行 在 协 议 里 所 定 下 的 目 标 中 国 政 府 从 2000 年 开 始 大 力 推 广 合 同 能 源 管 理 机 制, 并 使 之 更 富 有 中 国 特 色 : 一 是 于 2004 年 4 月 成 立 行 业 组 织 中 国 节 能 协 会 节 能 服 务 产 业 委 员 会 ( 即 EMCA); 二 是 建 立 专 项 担 保 资 金, 实 施 节 能 服 务 公 司 贷 款 担 保 计 划 北 京 市 规 划 委 办 公 大 楼 是 走 在 合 同 能 源 管 理 前 列 的 示 范 工 程, 在 2005 年 5 月 开 始 通 过 合 同 能 源 管 理 的 模 式 进 行 节 能 改 造, 半 年 后 完 成 部 分 改 造 的 办 公 大 楼 节 能 效 果 初 显 : 与 前 一 年 同 期 相 比, 办 公 大 楼 能 耗 量 下 降 13%, 仅 在 办 公 室 照 明 控 制 线 路 照 明 照 度 调 整 及 供 电 系 统 等 方 面, 节 省 率 就 达 到 6. 93%, 半 年 时 间 节 电 量 为 千 瓦 时, 相 当 于 北 京 一 个 普 通 家 庭 65 年 的 用 电 量 据 统 计, 2005 年 北 京 市 规 划 委 办 公 大 楼 的 能 耗 总 费 用 为 元 ; 单 位 面 积 能 耗 费 用 为 56 元 / 平 方 米, 年 单 位 面 积 能 耗 为 135 千 瓦 时 / 平 方 米, 最 大 能 耗 需 求 为 1403 千 瓦 时, 年 平 均 负 荷 比 例 为 26% ( 平 均 每 周 小 时 ) 电 能 占 能 耗 的 70% 以 上, 属 于 最 主 要 的 能 耗 形 式, 而 电 能 使 用 分 布 又 集 中 在 照 明 耗 能 ( 约 54% ) 和 空 调 耗 能 (26. 5% ) 两 项 上, 年 累 计 实 际 浪 费 耗 能 千 瓦 时 / 平 方 米 一 般 来 讲, 影 响 建 筑 能 耗 的 主 要 因 素 有 8 个, 分 别 是 建 筑 结 构 围 护 的 热 工 性 能 建 筑 的 自 然 采 光 性 能 空 气 处 理 用 能 的 合 理 性 空 调 系 统 的 冷 热 源 及 输 配 系 统 生 活 热 水 系 统 热 源 照 明 能 耗 其 他 设 施 用 能 ( 办 公 设 备 ) 对 建 筑 设 施 的 280

20 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 节 能 长 效 运 行 管 理 通 过 分 析 发 现, 北 京 市 规 划 委 办 公 大 楼 在 现 有 能 耗 水 平 的 基 础 上, 在 使 用 现 代 化 能 源 管 理 手 段, 保 证 基 础 设 施 有 效 运 行, 并 且 达 到 健 康 舒 适 的 办 公 环 境 的 同 时, 至 少 有 26% ( 不 包 括 冬 季 供 热 节 能 空 间 ) 以 上 的 节 能 潜 力 与 空 间 因 此, 分 别 对 大 楼 的 照 明 系 统 办 公 设 备 空 调 系 统 楼 控 系 统 变 配 电 系 统 提 出 了 整 改 方 案 北 京 市 规 划 委 办 公 大 楼 在 管 理 和 日 常 运 行 维 护 工 作 中 存 在 着 很 大 的 优 势 : 用 能 单 位 人 员 具 有 节 能 意 识 根 据 自 身 的 经 验 和 知 识 主 动 采 取 节 能 措 施, 主 动 探 索 冷 源 系 统 运 行 的 节 能 方 式, 采 取 更 换 节 能 灯 具 的 措 施 节 省 照 明 用 电, 采 用 减 少 走 道 灯 管 的 方 法 节 能, 进 行 节 能 教 育 和 宣 传 在 此 基 础 上, 技 术 人 员 建 议 做 好 主 要 系 统 的 运 行 记 录, 对 出 现 问 题 的 设 备 ( 如 灯 具 水 泵 ) 及 时 修 理, 并 且 做 好 机 房 的 卫 生 保 洁, 以 便 达 到 更 高 的 管 理 及 运 行 维 护 水 平 2. 紧 跟 十 二 五, 迈 入 关 键 期 十 二 五 节 能 减 排 新 政 的 实 施, 节 能 风 暴 必 将 激 活 节 能 市 场 巨 大 商 机 工 业 耗 能 约 占 总 能 耗 的 近 70% 有 关 部 门 的 分 析 报 告 表 明, 到 2020 年, 工 业 企 业 节 能 潜 力 超 过 3 亿 吨 标 准 煤, 按 70% 是 煤 炭 30% 是 油 气 资 源 统 计, 工 业 企 业 的 节 能 潜 力 将 近 4000 亿 元 而 我 国 建 筑 业 节 能 市 场 的 潜 力 更 大 我 国 目 前 有 400 多 亿 平 方 米 既 有 建 筑, 其 中 至 少 有 1 / 3 即 大 约 130 多 亿 平 方 米 需 要 进 行 节 能 改 造, 按 每 平 方 米 改 造 费 用 200 元 算, 仅 既 有 建 筑 的 节 能 改 造 就 有 高 达 亿 元 的 大 市 场 巨 大 市 场 催 生 节 能 创 新 模 式 合 同 能 源 管 理 EMCA 的 统 计 显 示, 十 一 五 期 间, 全 国 运 用 合 同 能 源 管 理 机 制 实 施 节 能 项 目 的 节 能 服 务 公 司 从 76 家 递 增 到 782 家, 节 能 服 务 产 业 综 合 产 值 规 模 从 亿 元 递 增 到 亿 元, 合 同 能 源 管 理 项 目 投 资 从 亿 元 递 增 到 亿 元, 5 年 间 节 能 服 务 产 业 拉 动 社 会 资 本 投 资 累 计 超 过 1800 亿 元 这 些 数 字 充 分 印 证 了 合 同 能 源 管 理 机 制 在 我 国 十 二 五 时 期 节 能 市 场 上 的 巨 大 活 力 和 潜 力, 必 将 彰 显 巨 大 优 势 四 国 家 对 合 同 能 源 管 理 的 财 税 支 持 及 证 券 化 实 践 ( 一 ) 财 力 支 持 政 策 为 加 大 对 合 同 能 源 管 理 项 目 的 支 持 力 度, 2010 年 6 月 8 日, 财 政 部 根 据 国 281

21 能 源 蓝 皮 书 办 发 号 文 的 要 求, 决 定 在 2010 年 安 排 20 亿 元 财 政 资 金, 用 于 支 持 节 能 服 务 公 司 采 用 合 同 能 源 管 理 方 式 进 行 的 节 能 改 造, 并 会 同 国 家 发 展 改 革 委 印 发 合 同 能 源 管 理 项 目 财 政 奖 励 资 金 管 理 暂 行 办 法 ( 财 建 号 ) 根 据 暂 行 办 法 规 定, 国 家 财 政 资 金 对 节 能 服 务 公 司 采 用 节 能 效 益 分 享 型 合 同 能 源 管 理 方 式 实 施 的 工 业 建 筑 交 通 等 领 域 以 及 公 共 机 构 节 能 改 造 项 目 予 以 支 持 申 请 财 政 奖 励 资 金 支 持 的 合 同 能 源 管 理 项 目 应 同 时 符 合 以 下 三 个 条 件 : 一 是 节 能 服 务 公 司 投 资 70% 以 上, 并 在 合 同 中 约 定 节 能 效 益 分 享 方 式 因 为 是 支 持 节 能 服 务 公 司, 因 而 要 求 以 节 能 服 务 公 司 为 主 承 担 投 资 风 险 同 时, 由 于 承 诺 型 托 管 型 的 投 资 风 险 主 要 由 用 能 单 位 承 担, 不 属 于 支 持 范 围 二 是 单 个 项 目 年 节 能 量 在 吨 标 准 煤 以 下 100 吨 标 准 煤 以 上 ( 含 ), 其 中 工 业 项 目 年 节 能 量 在 500 吨 标 准 煤 以 上 ( 含 ) 由 于 财 政 奖 励 资 金 额 度 有 限, 不 支 持 超 过 1 万 吨 的 项 目 超 过 1 万 吨 的 大 项 目, 因 投 资 额 较 大, 一 般 的 节 能 服 务 公 司 难 以 承 担, 采 用 分 享 型 的 业 务 方 式 也 不 太 合 适 而 对 于 规 模 较 小 的 项 目, 申 请 奖 励 的 成 本 较 高, 也 不 经 济 三 是 用 能 计 量 装 置 齐 备, 具 备 完 善 的 能 源 统 计 和 管 理 人 才, 具 有 保 障 项 目 顺 利 实 施 和 稳 定 运 行 的 能 力 从 这 些 条 件 可 以 发 现, 节 能 服 务 公 司 应 当 具 备 一 定 的 服 务 能 力, 包 括 经 济 实 力 人 才 队 伍 和 管 理 水 平, 并 通 过 向 国 家 发 展 改 革 委 和 财 政 部 备 案 取 得 相 应 的 资 质 因 此, 符 合 上 述 条 件 的 节 能 服 务 公 司 应 向 注 册 地 省 级 节 能 主 管 部 门 ( 如 上 海 的 节 能 主 管 部 门 是 上 海 市 经 济 与 信 息 化 委 ) 提 出 申 请, 省 级 节 能 主 管 部 门 会 同 同 级 财 政 部 门 初 审 后, 汇 总 上 报 国 家 发 展 改 革 委 和 财 政 部, 由 国 家 发 展 改 革 委 会 同 财 政 部 组 织 专 家 评 审 后, 对 外 公 布 节 能 服 务 公 司 名 单 及 业 务 范 围 财 政 对 合 同 能 源 管 理 项 目 按 年 节 能 量 和 规 定 标 准 给 予 一 次 性 奖 励 奖 励 资 金 主 要 用 于 合 同 能 源 管 理 项 目 及 节 能 服 务 产 业 发 展 的 相 关 支 出 奖 励 资 金 由 中 央 财 政 和 省 级 财 政 共 同 负 担, 其 中 中 央 财 政 的 奖 励 标 准 为 240 元 / 吨 标 准 煤, 省 级 财 政 奖 励 标 准 不 低 于 60 元 / 吨 标 准 煤 根 据 上 海 市 合 同 能 源 管 理 项 目 专 项 扶 持 实 施 办 法 ( 沪 经 节 号 ) 的 规 定, 上 海 的 奖 励 标 准 是 300 元 / 吨 标 准 煤, 2010 年 提 高 到 500 元 / 吨 标 准 煤 财 政 部 会 同 国 家 发 展 改 革 委 综 合 考 虑 各 地 的 节 能 潜 力 合 同 能 源 管 理 项 目 的 实 施 情 况 资 金 需 求 以 及 中 央 财 政 预 算 规 模 等 因 素, 统 筹 核 定 各 省 ( 区 市 ) 财 政 奖 励 资 金 年 度 规 模 财 政 部 将 中 央 财 政 应 282

22 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 负 担 的 奖 励 资 金 按 一 定 比 例 下 达 给 地 方 合 同 能 源 管 理 项 目 完 工 后, 节 能 服 务 公 司 向 项 目 所 在 地 省 级 财 政 部 门 节 能 主 管 部 门 提 出 财 政 奖 励 资 金 申 请 省 级 节 能 主 管 部 门 会 同 财 政 部 门 组 织 对 申 报 项 目 和 合 同 进 行 审 核, 并 确 认 项 目 的 年 节 能 量 省 级 财 政 部 门 根 据 审 核 结 果, 据 实 将 中 央 财 政 奖 励 资 金 和 省 级 配 套 资 金 拨 付 给 节 能 服 务 公 司 与 国 家 财 政 奖 励 相 比, 上 海 对 合 同 能 源 管 理 的 奖 励 标 准 更 高, 扶 持 条 件 更 低, 扶 持 力 度 更 大 上 海 合 同 能 源 管 理 项 目 的 奖 励 条 件 是 合 同 金 额 高 于 15 万 元, 项 目 实 施 后 年 节 能 量 超 过 50 吨 标 准 煤 ; 奖 励 标 准 是 每 吨 标 准 煤 500 元 单 个 项 目 的 奖 励 金 额 最 高 可 达 500 万 元 ; 对 合 同 能 源 管 理 项 目 的 前 期 诊 断 费 给 予 一 次 性 资 助 当 然, 申 请 奖 励 的 合 同 能 源 管 理 公 司 必 须 在 上 海 注 册, 并 在 上 海 市 经 信 委 备 案, 承 接 上 海 的 合 同 能 源 管 理 项 目 ( 二 ) 税 收 扶 持 政 策 : 重 复 征 税 可 避 免 根 据 国 办 发 号 文 的 规 定, 节 能 服 务 公 司 可 以 享 受 以 下 两 项 税 收 扶 持 政 策 1. 对 合 同 能 源 管 理 项 目 取 得 的 营 业 税 应 税 收 入, 暂 免 征 收 营 业 税 根 据 分 享 型 合 同 能 源 管 理 业 务 方 式 的 概 念, 节 能 服 务 公 司 从 用 能 单 位 获 得 的 收 入 中, 需 要 支 付 项 目 设 计 费 设 备 购 置 款 施 工 费 贷 款 利 息 等 费 用, 剩 下 的 才 是 其 服 务 费 和 合 理 的 利 润 如 果 按 合 同 能 源 管 理 项 目 收 入 的 全 额 征 收 营 业 税, 则 存 在 重 复 征 税, 大 大 加 重 了 节 能 服 务 公 司 的 税 负, 挤 压 了 其 利 润 空 间 如 果 按 增 值 额 ( 即 从 用 能 单 位 取 得 的 收 入 减 去 设 计 费 设 备 购 置 费 等 费 用 ) 征 收 营 业 税, 是 比 较 合 理 的 可 见, 25 号 文 规 定 暂 免 合 同 能 源 管 理 项 目 取 得 的 收 入 营 业 税, 是 对 节 能 服 务 公 司 的 有 力 扶 持 2. 对 合 同 能 源 管 理 项 目 实 行 三 免 三 减 半 所 得 税 优 惠 节 能 服 务 公 司 实 施 合 同 能 源 管 理 项 目, 符 合 税 法 有 关 规 定 的, 自 项 目 取 得 第 一 笔 生 产 经 营 收 入 所 属 纳 税 年 度 起, 第 一 年 至 第 三 年 免 征 企 业 所 得 税, 第 四 年 至 第 六 年 减 半 征 收 企 业 所 得 税 其 中, 要 注 意, 享 受 减 免 税 优 惠 的 是 节 能 服 务 公 司 实 施 的 合 同 能 源 管 理 项 目 所 取 得 的 收 入, 不 是 节 能 服 务 公 司 的 全 部 收 入, 因 此 要 将 节 能 服 务 公 司 的 管 理 成 本 合 理 分 摊 到 项 目 收 入 中 ; 减 免 税 的 起 始 时 间 是 项 目 取 得 第 一 笔 生 产 经 营 收 入 所 属 纳 税 年 度, 不 是 从 获 利 年 度 起 283

23 能 源 蓝 皮 书 ( 三 ) 用 能 企 业 因 实 施 合 同 能 源 管 理 可 享 受 的 税 收 优 惠 1. 增 值 税 不 重 复 征 收 对 节 能 服 务 公 司 无 偿 转 让 给 用 能 单 位 的 因 实 施 合 同 能 源 管 理 项 目 形 成 的 资 产, 免 征 增 值 税 按 照 分 享 型 合 同 能 源 管 理 的 业 务 方 式, 合 同 到 期 以 后, 节 能 改 造 项 目 所 形 成 的 资 产 应 无 偿 转 移 给 用 能 企 业 但 按 照 税 法 有 关 规 定, 用 能 企 业 无 偿 受 赠 资 产, 也 是 一 种 交 易 行 为, 应 征 收 增 值 税 但 在 合 同 能 源 管 理 中, 节 能 改 造 所 购 置 的 设 备, 已 由 节 能 服 务 公 司 缴 纳 了 增 值 税 如 果 无 偿 转 移 给 用 能 企 业 再 征 收 增 值 税, 则 属 于 重 复 征 税, 挤 占 了 用 能 企 业 实 施 节 能 改 造 的 收 益 因 此, 25 号 文 明 确 规 定 免 征 增 值 税, 只 是 不 重 复 进 行 征 税 而 已 然 而, 如 果 节 能 服 务 公 司 将 资 产 有 偿 转 让 给 用 能 企 业, 则 性 质 就 有 所 不 同 了, 应 当 缴 纳 增 值 税 2. 用 能 企 业 的 合 理 支 出 可 税 前 扣 除 用 能 企 业 按 照 能 源 管 理 合 同 实 际 支 付 给 节 能 服 务 公 司 的 合 理 支 出, 像 前 面 已 提 到 的, 包 括 由 节 能 服 务 公 司 垫 付 的 设 备 购 置 费 项 目 设 计 费 贷 款 利 息 等, 虽 然 就 其 性 质 而 言, 可 区 分 为 服 务 费 用 和 资 产 费 用, 但 这 些 费 用 是 由 节 能 服 务 公 司 直 接 支 出 的, 不 是 由 用 能 企 业 直 接 支 出 的, 因 此 用 能 企 业 将 其 合 理 支 出 区 分 为 服 务 费 用 和 资 产 费 用 没 有 意 义, 也 无 法 进 行 区 分 为 此, 25 号 文 规 定, 用 能 企 业 支 付 给 节 能 服 务 公 司 的 合 理 支 出, 均 可 以 在 计 算 当 期 应 纳 税 所 得 额 时 扣 除, 不 再 区 分 服 务 费 用 和 资 产 价 款 进 行 税 务 处 理 3. 合 同 能 源 管 理 形 成 的 资 产 按 折 旧 或 摊 销 期 满 处 理 能 源 管 理 合 同 期 满 后, 节 能 服 务 公 司 转 让 给 用 能 企 业 的 因 实 施 合 同 能 源 管 理 项 目 形 成 的 资 产, 实 际 上 是 有 价 值 的, 但 因 是 无 偿 转 移 的, 账 面 上 的 价 值 为 零, 不 得 再 提 折 旧 或 摊 销 因 此 25 号 文 规 定, 应 按 折 旧 或 摊 销 期 满 的 资 产 进 行 税 务 处 理 节 能 服 务 公 司 与 用 能 企 业 办 理 上 述 资 产 的 权 属 转 移 时, 也 不 再 另 行 计 入 节 能 服 务 公 司 的 收 入 ( 四 ) 合 同 能 源 管 理 融 资 的 一 个 途 径 我 国 资 产 证 券 化 的 实 践 我 国 境 内 资 产 证 券 化 ( Asset-Backed Securitization, ABS) 的 试 点 始 于 2005 年, 试 点 分 两 个 方 向 展 开 一 个 方 向 是 将 银 行 信 贷 资 产 作 为 证 券 化 的 基 础 资 产 284

24 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 2005 年 4 月, 中 国 人 民 银 行 和 银 监 会 联 合 发 布 了 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 管 理 办 法, 确 定 了 我 国 开 展 信 贷 资 产 证 券 化 的 政 策 框 架 同 年 12 月, 首 期 开 元 证 券 和 建 元 证 券 在 银 行 间 市 场 发 行, 两 者 分 别 以 国 家 开 发 银 行 发 放 的 公 司 贷 款 和 中 国 建 设 银 行 发 放 的 个 人 住 房 抵 押 贷 款 为 基 础 资 产, 发 行 规 模 分 别 为 亿 元 和 亿 元 截 至 2008 年 底, 全 国 共 有 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 16 单, 发 行 总 规 模 为 亿 元 试 点 的 另 一 方 向 以 未 来 收 益 作 为 证 券 化 的 基 础 资 产, 其 依 据 为 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 试 行 办 法 中 的 专 项 资 产 管 理 计 划 (SAMP) 此 类 资 产 证 券 化 的 实 践 集 中 于 2005 ~ 2006 年, 基 础 资 产 包 括 水 电 气 项 目 路 桥 收 费 及 公 共 基 础 设 施 市 政 工 程 商 业 物 业 租 赁 和 企 业 大 额 应 收 款 等 1. 合 同 能 源 管 理 项 目 证 券 化 融 资 的 动 因 与 基 础 资 产 的 基 本 条 件 (1) 面 临 难 题 我 国 合 同 能 源 管 理 项 目 面 临 着 一 些 融 资 难 题, 而 资 产 证 券 化 恰 好 可 以 应 对 这 些 难 题 目 前 合 同 能 源 管 理 项 目 的 主 要 融 资 渠 道 仍 然 是 银 行 信 贷, 但 这 一 融 资 途 径 存 在 以 下 两 方 面 的 问 题 其 一, 企 业 本 身 的 信 用 水 平 阻 碍 了 优 质 合 同 能 源 管 理 项 目 的 融 资 我 国 节 能 服 务 企 业 以 中 小 型 民 营 企 业 为 主, 这 些 企 业 普 遍 缺 乏 抵 押 品 和 信 用 记 录 银 行 出 于 对 风 险 的 考 虑, 对 节 能 服 务 企 业 及 其 合 同 能 源 管 理 项 目 的 贷 款 持 保 留 态 度 其 二, 通 过 借 贷 开 展 项 目 给 企 业 带 来 很 大 的 负 担 合 同 能 源 管 理 项 目 前 期 投 入 大, 回 报 周 期 长, 这 使 得 企 业 资 金 周 转 速 度 慢, 长 期 背 负 大 量 债 务 (2) 证 券 化 融 资 如 何 应 对 这 两 个 问 题 首 先, 资 产 证 券 化 的 破 产 隔 离 原 理 可 以 实 现 基 础 资 产 ( 合 同 能 源 管 理 项 目 ) 信 用 与 原 始 权 益 人 ( 节 能 服 务 企 业 ) 信 用 的 互 相 分 离 当 原 始 权 益 人 破 产 清 算 时, 其 债 权 人 对 已 经 被 出 售 的 基 础 资 产 没 有 追 索 权, 这 就 使 得 优 质 的 合 同 能 源 管 理 项 目 变 得 更 具 有 吸 引 力 其 次, 资 产 证 券 化 属 于 表 外 融 资, 项 目 实 施 后 债 权 债 务 关 系 存 在 于 能 源 用 户 与 证 券 投 资 者 之 间, 节 能 服 务 企 业 可 以 摆 脱 债 务 负 担 合 同 能 源 管 理 项 目 作 为 基 础 资 产, 满 足 证 券 化 所 需 具 备 的 基 本 条 件 在 证 券 化 融 资 模 式 中, 基 础 资 产 所 需 具 备 的 基 本 条 件 是 能 够 产 生 预 期 的 稳 定 的 现 金 流 在 一 个 合 同 能 源 管 理 项 目 中, 节 能 改 造 前 的 基 准 能 源 开 支 与 节 能 改 造 285

25 能 源 蓝 皮 书 后 的 预 期 能 源 开 支 的 差 额 就 是 项 目 的 正 向 现 金 流 在 传 统 的 融 资 方 式 中, 正 向 现 金 流 可 以 被 分 为 三 个 部 分 : 第 一 部 分 由 能 源 用 户 保 留, 是 其 按 照 合 同 规 定 享 有 的 节 能 收 益 ; 第 二 第 三 部 分 由 能 源 用 户 支 付 给 节 能 服 务 企 业, 第 二 部 分 用 于 覆 盖 项 目 成 本, 第 三 部 分 是 节 能 服 务 企 业 的 利 润 在 证 券 化 操 作 中, 真 正 支 持 债 券 的 是 上 述 第 二 部 分 现 金 流, 这 个 部 分 相 当 于 传 统 融 资 方 式 中 用 于 支 付 银 行 贷 款 本 息 的 资 金 而 第 三 部 分 现 金 流 可 以 作 为 一 个 缓 冲 带, 项 目 现 金 流 总 量 在 一 定 范 围 内 的 波 动 只 会 影 响 企 业 利 润, 不 会 影 响 对 债 券 的 偿 付 采 用 这 种 部 分 现 金 流 证 券 化 的 方 式 可 以 排 除 环 境 设 备 管 理 以 及 能 源 价 格 等 因 素 的 干 扰, 稳 定 支 持 债 券 的 现 金 流 2. 交 易 结 构 与 流 程 设 计 (1) 交 易 结 构 基 于 合 同 能 源 管 理 项 目 的 资 产 证 券 化 的 基 本 模 式 是 : 节 能 服 务 企 业 与 能 源 用 户 签 订 合 同 并 将 合 同 中 指 定 的 部 分 现 金 流 出 售 给 特 殊 目 的 机 构 ( Special Purpose Vehicle, SPV); SPV 汇 集 众 多 项 目 的 部 分 现 金 流 并 构 建 资 产 池 ; 证 券 公 司 基 于 资 产 池 设 计 并 发 行 债 券 ; 节 能 服 务 企 业 利 用 发 行 债 券 所 募 集 的 资 金 实 施 节 能 改 造 项 目 ; 项 目 完 成 后 能 源 用 户 向 托 管 银 行 支 付 第 二 部 分 现 金 流, 托 管 银 行 向 投 资 者 支 付 债 券 本 息 (2) 流 程 设 计 1 节 能 服 务 企 业 通 过 能 源 审 计 和 项 目 设 计, 计 算 出 节 能 改 造 项 目 总 成 本 ( 融 资 额 度 ) 和 项 目 所 能 产 生 的 总 收 益 2 第 三 方 技 术 机 构 对 能 源 审 计 和 项 目 设 计 进 行 审 核, 出 具 技 术 可 行 性 意 见 书 3 能 源 用 户 与 节 能 服 务 企 业 签 订 一 种 专 用 于 证 券 化 的 节 能 服 务 合 同 合 同 将 每 个 支 付 周 期 内 项 目 产 生 的 现 金 流 分 为 三 个 部 分 : 第 一 部 分 是 能 源 用 户 的 收 益 ; 第 二 部 分 由 项 目 成 本 无 风 险 利 率 利 息 以 及 一 定 的 风 险 溢 价 构 成 ; 第 三 部 分 是 节 能 服 务 企 业 的 收 益 4SPV 购 买 一 定 时 期 内 ( 一 个 季 度 或 者 半 年 ) 众 多 企 业 的 合 同 能 源 管 理 项 目 的 第 二 部 分 现 金 流 5 证 券 公 司 基 于 这 些 合 同 能 源 管 理 项 目 的 预 期 现 金 流 设 计 出 相 应 的 资 产 支 持 证 券, 引 入 商 业 银 行 对 证 券 进 行 担 保, 聘 请 信 用 评 级 机 构 对 证 券 进 行 评 级, 向 投 资 者 销 售 证 券 6 发 行 证 券 所 募 集 的 资 金 由 证 券 公 司 回 流 至 节 能 服 务 企 业, 节 能 服 务 企 业 获 得 资 金 后 实 施 节 能 改 造 7 节 能 改 造 完 成 后, 项 目 开 始 产 生 预 期 的 现 金 流 第 三 方 技 术 机 构 再 度 介 入, 定 期 对 节 能 量 进 行 测 量, 出 具 286

26 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 测 量 与 认 证 报 告 书 8 在 每 个 支 付 周 期 内, 能 源 用 户 按 照 合 同 规 定 获 得 第 一 部 分 现 金 流, 并 直 接 向 托 管 机 构 支 付 第 二 部 分 现 金 流, 在 满 足 第 二 部 分 现 金 流 的 基 础 上 向 节 能 服 务 企 业 支 付 第 三 部 分 现 金 流 9 托 管 机 构 收 到 第 二 部 分 现 金 流 之 后 向 投 资 者 支 付 本 息 3. 合 同 能 源 管 理 项 目 资 产 证 券 化 的 要 点 (1) 规 模 问 题 及 思 路 作 为 资 产 证 券 化 的 基 础 资 产, 合 同 能 源 管 理 项 目 存 在 的 一 个 问 题 是 项 目 规 模 小, 单 个 项 目 或 者 某 个 企 业 的 项 目 集 合 无 法 达 到 证 券 化 融 资 所 需 要 的 规 模 目 前 合 同 能 源 管 理 项 目 的 规 模 从 几 十 万 元 到 几 百 万 元 不 等, 而 高 速 公 路 城 市 基 础 设 施 以 及 商 业 租 赁 等 项 目 的 规 模 可 以 达 到 几 亿 元 甚 至 几 十 亿 元 要 采 用 证 券 化 手 段 融 资 就 必 须 实 现 不 同 企 业 的 项 目 的 集 聚 从 境 外 住 房 抵 押 贷 款 证 券 化 的 实 践 来 看, 资 产 集 聚 的 职 能 可 以 由 具 有 政 府 背 景 的 行 业 中 介 机 构 来 承 担 在 合 同 能 源 管 理 项 目 证 券 化 的 操 作 中, SPV 可 以 是 一 个 政 府 设 立 的 面 向 众 多 节 能 服 务 企 业 的 行 业 中 介, 它 汇 集 不 同 企 业 的 项 目, 为 证 券 公 司 的 后 续 操 作 创 造 条 件 因 此, 设 立 专 门 为 融 资 服 务 的 行 业 中 介 机 构 是 实 现 合 同 能 源 管 理 项 目 证 券 化 融 资 的 必 要 条 件 (2) 风 险 问 题 及 手 段 合 同 能 源 管 理 项 目 作 为 基 础 资 产 的 另 一 个 问 题 是 风 险 控 制 在 信 贷 资 产 的 证 券 化 操 作 中, 银 行 通 常 持 有 资 产 一 段 时 间, 资 产 在 持 有 期 内 表 现 良 好 才 可 以 纳 入 资 产 池 ; 相 对 而 言, 上 述 合 同 能 源 管 理 项 目 证 券 化 融 资 操 作 是 先 融 资 后 实 施 项 目, 支 持 证 券 的 资 产 完 全 是 预 期 的 收 益, 发 行 证 券 之 前 无 法 观 察 项 目 实 际 产 生 的 现 金 流 基 础 设 施 建 设 项 目 拥 有 普 遍 认 可 的 收 益 能 力, 而 且 常 常 有 政 府 信 用 作 为 担 保, 这 些 条 件 也 是 合 同 能 源 管 理 项 目 所 不 具 备 的 因 此, 合 同 能 源 管 理 项 目 需 要 特 别 的 手 段 来 控 制 风 险 上 述 部 分 现 金 流 证 券 化 的 方 式 是 一 种 控 制 项 目 技 术 风 险 和 企 业 道 德 风 险 的 机 制 项 目 的 现 金 流 总 量 会 因 技 术 因 素 而 有 所 波 动, 但 实 际 支 持 债 券 的 第 二 部 分 现 金 流 优 先 被 满 足, 具 有 较 高 的 安 全 性 和 稳 定 性 此 外, 能 源 用 户 在 获 得 节 能 收 益 之 后 首 先 向 托 管 银 行 支 付, 然 后 向 节 能 服 务 企 业 支 付, 这 种 支 付 顺 序 激 励 企 业 在 合 同 期 内 最 大 限 度 地 实 现 节 能 效 益, 保 障 了 第 二 部 分 现 金 流 的 安 全 性 除 了 交 易 机 制 设 计 之 外, 需 要 充 分 发 挥 第 三 方 技 术 机 构 和 行 业 中 介 机 构 在 风 险 控 制 中 的 作 用 287

27 能 源 蓝 皮 书 第 三 方 技 术 机 构 需 要 从 两 个 方 面 对 风 险 加 以 控 制 : 其 一, 在 初 始 阶 段 对 节 能 服 务 企 业 的 能 源 审 计 和 项 目 设 计 进 行 审 核, 出 具 技 术 可 行 性 意 见 书, 确 保 项 目 的 收 益 能 力 ; 其 二, 在 项 目 实 施 后 定 期 对 能 源 用 户 的 实 际 能 耗 以 及 其 他 相 关 参 数 进 行 测 定, 出 具 测 量 与 认 证 报 告 书, 避 免 能 源 用 户 利 用 信 息 优 势 为 自 身 谋 利 事 实 上, 任 何 一 个 普 通 的 合 同 能 源 管 理 项 目 都 需 要 第 三 方 技 术 机 构 对 节 能 量 进 行 测 量 与 认 证, 证 券 化 融 资 模 式 中 只 是 需 要 强 化 其 在 这 方 面 的 作 用 行 业 中 介 机 构 在 风 险 控 制 中 的 作 用 体 现 在 其 对 项 目 进 行 筛 选 在 购 买 项 目 收 益 权 时, 行 业 中 介 须 根 据 节 能 服 务 企 业 的 技 术 水 平 能 源 用 户 的 信 用 记 录, 以 及 第 三 方 技 术 机 构 提 供 的 信 息, 筛 选 出 风 险 较 小 的 合 同 能 源 管 理 项 目 五 我 国 合 同 能 源 管 理 发 展 的 现 状 及 对 能 源 服 务 产 业 的 建 议 ( 一 ) 信 息 传 播 方 面 以 能 源 服 务 清 单 为 主 体 推 广 合 同 能 源 管 理 能 源 终 端 消 费 者 在 资 金 和 技 术 的 双 重 限 制 下, 节 能 方 面 的 知 识 十 分 匮 乏, 特 别 是 在 公 共 建 筑 中, 这 种 现 象 尤 为 突 出 为 此, 中 国 节 能 协 会 节 能 服 务 产 业 委 员 会 应 该 制 定 一 个 全 面 的 能 源 服 务 清 单, 清 单 具 体 包 括 项 目 描 述 功 能 描 述 以 及 示 范 性 案 例 研 究 通 过 对 服 务 清 单 的 传 播 为 合 同 能 源 管 理 的 发 展 扫 清 信 息 障 碍 和 认 识 障 碍 ( 二 ) 政 策 方 面 为 了 规 范 能 源 服 务 市 场, 保 护 顾 客, 提 升 节 能 服 务 公 司 的 公 众 形 象, 避 免 不 规 范 的 节 能 服 务 公 司 扰 乱 市 场, 必 须 建 立 市 场 准 入 机 制, 严 格 审 查 节 能 服 务 公 司 的 资 质 在 欧 洲, 欧 盟 各 国 正 在 努 力 为 节 能 服 务 公 司 的 资 质 建 立 一 个 征 信 系 统, 以 避 免 有 些 公 司 为 了 牟 取 暴 利 进 入 节 能 服 务 行 业, 对 整 个 行 业 的 信 誉 和 能 力 造 成 负 面 影 响 对 于 申 请 加 入 节 能 服 务 行 业 的 公 司 要 从 技 术 水 平 融 资 能 力 规 模 等 方 面 进 行 严 格 的 资 质 审 查, 提 高 节 能 服 务 行 业 的 门 槛 ; 对 于 运 作 中 的 节 能 服 务 公 司 要 建 立 信 用 档 案, 对 这 些 公 司 已 承 担 节 能 项 目 的 实 施 水 平 与 效 果 赢 利 能 力 和 还 贷 能 力 等 进 行 实 时 的 跟 踪 调 查, 对 于 节 能 项 目 实 施 效 果 不 佳 技 术 水 平 落 后 288

28 合 同 能 源 管 理 : 迈 入 发 展 关 键 时 期 赢 利 能 力 差 按 期 还 款 水 平 低 的 企 业 进 行 通 报 整 改, 多 次 整 改 仍 没 有 改 善 的, 取 消 其 营 运 资 格 ( 三 ) 融 资 方 面 我 国 应 设 立 专 业 化 的 节 能 项 目 担 保 基 金 和 相 应 的 运 作 机 构, 建 立 并 完 善 以 担 保 基 金 启 动 银 行 贷 款 的 节 能 融 资 中 介 机 制 要 对 节 能 服 务 公 司 的 资 格 进 行 严 格 审 查, 做 到 资 金 的 专 款 专 用 这 种 模 式 类 似 于 世 行 全 球 环 境 基 金 的 运 作 模 式, 唯 一 的 不 同 点 是 资 金 提 供 主 体 的 差 异, 这 里 的 节 能 专 项 担 保 基 金 主 要 由 财 政 支 出 负 责 财 政 支 出 突 出 了 政 府 对 节 能 事 业 的 重 视, 同 时 财 政 支 出 的 金 额 大, 作 为 担 保 基 金 能 在 更 广 泛 的 范 围 内 为 合 同 能 源 管 理 融 资 提 供 保 证 节 能 项 目 担 保 基 金 应 该 分 为 国 家 和 地 方 两 级, 国 家 节 能 项 目 担 保 基 金 由 国 家 财 政 出 资, 并 指 定 专 门 机 构 负 责 管 理 地 方 节 能 项 目 担 保 基 金 由 地 方 财 政 出 资, 并 由 相 关 部 门 负 责 管 理 这 两 级 节 能 项 目 担 保 基 金 有 不 同 的 职 责, 国 家 一 级 的 主 要 负 责 国 家 大 型 节 能 服 务 公 司 节 能 项 目 的 担 保, 同 时 可 以 作 为 地 方 一 级 节 能 担 保 基 金 的 后 援 支 持 ; 而 地 方 节 能 担 保 基 金 主 要 用 于 本 地 区 合 同 能 源 管 理 项 目 的 支 持, 负 责 培 育 地 方 节 能 服 务 市 场 这 样 的 分 工 有 利 于 从 整 体 上 提 高 各 个 地 区 的 合 同 能 源 管 理 发 展 水 平, 避 免 发 展 不 均 的 现 象 出 现 参 考 文 献 1. 陈 元 圆 陈 晨 : 合 同 能 源 管 理 对 大 型 公 共 建 筑 节 能 的 应 用 和 意 义, 环 境 保 护 2009 年 第 4 期 2. 雷 波 : 我 国 合 同 能 源 管 理 发 展 现 状 及 建 议, 合 作 经 济 与 科 技 2010 年 1 月 ( 总 第 384 期 ) 3. 许 艳 : 中 美 合 同 能 源 管 理 模 式 的 比 较, 节 能 与 环 保 2009 年 第 7 期 4. 王 康 程 丹 明 胡 洁 : 国 外 合 同 能 源 管 理 的 发 展 概 况, 上 海 节 能 2009 年 第 11 期 5. 张 晓 宇 : 合 同 能 源 管 理 (EPC) 在 中 国 各 行 业 的 发 展 前 景 分 析, 辽 宁 行 政 学 院 学 报 2008 年 第 8 期 6. 朱 聆 余 蕴 文 : 基 于 合 同 能 源 管 理 项 目 的 资 产 证 券 化 分 析, 上 海 金 融 2011 年 第 6 期 289

29 能 源 蓝 皮 书 7. 财 税 政 策 直 接 助 力 合 同 能 源 管 理, 华 东 科 技 2010 年 第 9 期 8. 袁 海 臻 高 小 钧 杨 春 权 张 兴 平 : 我 国 合 同 能 源 管 理 的 现 状 存 在 问 题 及 对 策, 能 源 技 术 经 济 2011 年 第 1 期 Energy Management Contract: Enters into Critical Period of Development Zhang Jingshun Yu Xiao Wang Jingjing Abstract: Contract energy management plays a major role in China at this stage to reduce energy consumption and conserve natural resources. With the support of China s tax revenue and financial policies, the pace of the development of contract energy management is accelerating. This paper analyzes how China can do to promote the development of the contract energy management by learning advanced experience in form of policy, taxation, management, evaluation and recommendations from the United States and Europe. Key Words: Energy Management Contract; Energy-Saving Mechanism; Fiscal Support; the Practice of Securitization 290