香 港 物 業 報 告 2014 Hong Kong Property Review 本 報 告 回 顧 2013 年 香 港 物 業 市 場 的 活 動, 並 預 測 2014 及 2015 年 的 樓 宇 落 成 量 A review of the Hong Kong property mark

Transcription

1

2 香 港 物 業 報 告 2014 Hong Kong Property Review 本 報 告 回 顧 2013 年 香 港 物 業 市 場 的 活 動, 並 預 測 2014 及 2015 年 的 樓 宇 落 成 量 A review of the Hong Kong property market for the year 2013 with forecast of completions for 2014 and 2015 差 餉 物 業 估 價 署 Rating and Valuation Department 差 餉 物 業 估 價 署 署 長 曾 梅 芬 太 平 紳 士 2014 年 4 月 Mrs Mimi BROWN, JP Commissioner Rating and Valuation Department April 2014

3 目 錄 Contents 03 序 言 Foreword 08 綜 觀 Overview 16 評 論 - 私 人 樓 宇 Commentary on Private Developments 16 住 宅 Domestic 30 寫 字 樓 Office 整 體 Overall 中 / 小 型 單 位 Small / Medium Units 大 型 單 位 Large Units 整 體 Overall 甲 級 Grade A 乙 級 Grade B 丙 級 Grade C 48 商 業 樓 宇 Commercial 54 工 業 樓 宇 Industrial 分 層 工 廠 大 廈 Flatted Factories 工 貿 大 廈 Industrial / Office 特 殊 廠 房 Specialised Factories 貨 倉 Storage

4 序 言 Foreword 私 人 住 宅 Private Domestic 私 人 寫 字 樓 Private Office 私 人 商 業 樓 宇 Private Commercial 私 人 工 業 樓 宇 Private Industrial

5 香 港 物 業 報 告 載 錄 差 餉 物 業 估 價 署 在 每 年 年 底 所 編 製 的 物 業 數 據 與 資 料 有 關 落 成 量 使 用 量 入 住 量 空 置 量 售 價 和 租 金 的 資 料, 除 詳 載 於 正 文 外, 並 會 另 表 列 明 報 告 所 預 測 的 落 成 量 是 根 據 發 展 商 與 建 築 師 所 提 供 的 資 料 推 算 本 署 並 藉 著 視 察 及 在 預 測 期 初 所 進 行 的 調 查, 瞭 解 發 展 進 度 和 蒐 集 有 關 資 料, 以 求 得 出 更 可 靠 的 預 測 數 字 報 告 內 所 載 的 預 測 數 字 均 以 曆 年 計 算, 因 而 或 會 與 載 於 其 他 政 府 刊 物 並 以 財 政 年 度 計 算 的 數 字 有 所 不 同 The Hong Kong Property Review presents property data compiled by Rating and Valuation Department at the end of each year. Information on completions, take-up, vacancy, prices and rents is reported in text and tables. The Review also shows forecast completion figures based on information obtained from developers and project architects, supported by development progress inspections and enquiries at the beginning of the forecast period. These forecast figures are on a calendar year basis and may be different from those compiled on a financial year basis in other Government publications. 由 於 物 業 發 展 的 進 程 受 很 多 因 素 影 響, 而 且 在 隨 後 的 一 年 內, 無 可 避 免 地 會 出 現 一 些 變 化 因 此, 本 署 只 能 在 編 製 下 一 份 報 告 時 修 訂 預 測 數 字 修 訂 的 幅 度 主 要 是 根 據 市 場 的 情 況 而 定 It should be borne in mind that many factors affect the progress of developments, and changes in the ensuing year are inevitable. Revisions, sometimes major, are only to be expected in subsequent reviews. The degree of revision depends principally on market conditions. 本 署 在 年 底 進 行 調 查, 包 括 向 管 理 處 蒐 集 空 置 物 業 數 據, 以 及 派 員 實 地 視 察, 以 編 製 物 業 空 置 量 的 統 計 數 字 對 於 物 業 管 理 公 司 人 士 就 物 業 空 置 情 況 提 供 協 助, 本 署 謹 致 衷 心 謝 忱 報 告 所 回 顧 的 年 度 最 後 數 月 的 有 關 租 金 和 售 價 數 字 均 屬 臨 時 性 質, 有 待 收 到 進 一 步 資 料 後 再 作 分 析 市 民 可 透 過 本 署 網 頁 ( 網 址 : ) 或 24 小 時 自 動 電 話 資 訊 服 務 附 設 的 資 料 傳 真 設 施 ( ), 免 費 取 得 各 項 最 新 的 數 字 In compiling statistics on vacancy, a survey is conducted at the year-end to obtain vacancy data from the management offices or by inspection. The assistance given by the building management companies/personnel in providing vacancy information is gratefully acknowledged. With regard to rents and prices, readers should note that the figures for the last few months of the year under review are provisional, pending receipt of further data for analysis. Updated figures can be obtained free of charge from the Department s website at or by using the fax-on-demand facility of the 24-hour automated telephone hotline at 序 Foreword 序 言 Foreword 3

6 香 港 物 業 報 告 所 載 的 住 宅 單 位 總 存 量, 基 本 上 包 括 所 有 設 有 專 用 煮 食 設 施 浴 室 和 廁 所 的 獨 立 居 住 單 位, 但 不 包 括 村 屋 解 放 軍 轄 下 宿 舍 公 用 事 業 機 構 物 業 的 附 設 宿 舍 私 營 機 構 宿 舍 ( 包 括 教 育 院 校 的 學 生 宿 舍 ) 醫 院 管 理 局 轄 下 的 宿 舍, 以 及 酒 店 和 旅 舍 有 關 政 府 資 助 房 屋 單 位 公 共 租 住 屋 邨 和 政 府 宿 舍 的 統 計 數 字 並 不 包 括 在 本 報 告 內 It should be noted that the stock of private domestic units in the Review includes basically all independent dwellings with an exclusive cooking area, bathroom and toilet. The numbers do not include village houses, quarters held by the People s Liberation Army, quarters attached to premises of utility companies, dormitories (including student dormitories in educational institutes), quarters held by the Hospital Authority, hotels and hostels. Government-subsidised housing units, public rental estates and Government-owned quarters are not included. 本 報 告 只 涵 蓋 私 人 樓 宇 類 別 的 統 計 數 字, 而 不 再 編 製 政 府 房 屋 委 員 會 及 房 屋 協 會 所 擁 有 的 公 共 房 屋 ( 包 括 住 宅 及 非 住 宅 ) 的 統 計 數 字 The Review is now confined to the private property sector. Statistics on public sector developments, both domestic and non-domestic, owned by the Government, Hong Kong Housing Authority and Hong Kong Housing Society, are no longer compiled. 序 有 關 本 報 告 所 用 詞 彙 的 定 義 及 各 項 數 字 的 計 算 方 法, 可 參 閱 64 至 75 頁 的 技 術 附 註 Definitions of the terms used in the Review, and details of how the various figures have been arrived at can be found in the Technical Notes on pages 64 to 75. Foreword 4 序 言 Foreword

7 如 有 查 詢, 可 聯 絡 本 署 技 術 秘 書 ( 物 業 資 料 ): Any enquiries should be directed to the Department s Technical Secretary (Information) at : 地 址 : 中 國 香 港 九 龍 長 沙 灣 道 303 號 長 沙 灣 政 府 合 署 15 樓 Address : 15th Floor, Cheung Sha Wan Government Offices, 303 Cheung Sha Wan Road, Kowloon, Hong Kong, China 電 話 : 圖 文 傳 真 : Telephone : Facsimile : 電 子 郵 件 地 址 : ts_info@rvd.gov.hk ts_info@rvd.gov.hk 網 址 : Website : 各 界 人 士 均 可 轉 載 本 報 告 的 內 容, 但 在 轉 載 時 須 註 明 資 料 是 來 自 香 港 特 別 行 政 區 政 府 差 餉 物 業 估 價 署 There is no objection to the reproduction of this Review provided that the source of the data is acknowledged as being Rating and Valuation Department, the Government of the Hong Kong Special Administrative Region. 序 Foreword 序 言 Foreword 5

8

9 綜 觀 Overview

10 2013 年, 環 球 經 濟 正 逢 挑 戰 之 際, 本 港 經 濟 錄 得 溫 和 增 長 全 年 本 地 生 產 總 值 實 質 增 長 2.9%, 較 2012 年 的 1.5% 顯 著 改 善, 不 過 仍 遜 於 過 去 十 年 4.5% 的 年 均 增 幅 通 脹 於 2013 年 大 致 平 穩, 基 本 通 脹 率 平 均 為 4.0%, 相 對 2011 年 的 5.3% 和 2012 年 的 4.7%, 連 續 第 二 年 回 落 由 於 訪 港 旅 遊 業 蓬 勃 內 部 經 濟 大 致 強 韌, 勞 工 市 場 因 而 能 處 於 全 民 就 業 狀 態, 失 業 率 錄 得 平 均 3.3% 的 低 位 The Hong Kong economy attained a moderate growth in 2013 amid challenges facing the global economy. GDP for the year grew by 2.9% in real terms, a marked improvement over 1.5% in 2012 but slower than the average annual growth of 4.5% over the past decade. Inflation was largely stable in 2013 and the underlying inflation averaged at 4.0%, marking the second year of easing from 5.3% in 2011 and 4.7% in Underpinned by vibrant inbound tourism and the largely resilient domestic economy, the labour market was in a state of full employment recording unemployment rate averaged at a low level of 3.3%. 綜 Overview 自 從 2013 年 2 月 底 政 府 再 推 需 求 管 理 措 施 後, 加 上 年 中 美 國 聯 邦 儲 備 局 暗 示 減 買 資 產, 以 及 中 國 經 濟 未 見 明 朗 下, 本 港 物 業 市 場 明 顯 冷 卻 另 一 方 面, 超 低 利 率 和 本 港 整 體 經 濟 表 現 改 善 則 為 物 業 售 價 提 供 支 持 整 體 上, 2013 年 的 交 投 活 動 跌 至 低 水 平, 整 體 住 宅 售 價 的 升 勢 顯 著 回 軟 為 防 範 物 業 市 場 出 現 泡 沫 危 機, 政 府 除 了 繼 續 實 行 需 求 管 理 措 施 外, 亦 已 恢 復 定 期 賣 地, 力 求 增 加 短 中 長 期 的 住 宅 和 土 地 供 應 信 貸 措 施 亦 進 一 步 收 緊, 以 防 按 揭 借 貸 過 度 擴 張 由 於 控 制 措 施 在 本 年 已 擴 展 至 非 住 宅 物 業 市 場, 這 類 市 場 的 成 交 量 亦 因 而 減 縮, 售 價 也 有 所 整 固 The property market cooled off visibly after the Government rolled out further demand-side management measures in late February 2013, compounded by the US Federal s signal in the mid-year to reduce asset purchases and the uncertainty in China s economy. On the other hand, the ultra-low interest rate and improvement in Hong Kong s overall economic performance gave support to the property prices. For 2013 as a whole, trading activities plunged to subdued levels and the uptrend of overall flat prices decelerating noticeably. To forestall the build-up of bubble risks in the property market, the Government, apart from continuing its demand-side management measures, resumed regular land sale and exerted efforts to increase flat and land supply in the short, medium and long terms. Further credit-tightening measures were also introduced to prevent excessive expansion in mortgage lending. With controlling measures extended to the non-residential markets this year, contraction in transaction volume and consolidation in prices were also seen in these property sectors. 向 前 展 望, 物 業 市 場 依 然 受 不 明 朗 的 氣 氛 所 籠 罩 內 地 經 濟 的 內 部 需 求 表 現 强 韌, 加 上 經 濟 進 一 步 改 革 所 釋 出 的 動 力, 可 望 繼 續 成 為 區 內 經 濟 增 長 的 主 要 支 柱, 利 及 本 港 然 而, 美 國 日 後 的 貨 幣 政 策 始 終 是 環 球 經 濟 的 主 要 風 險 來 源 儘 管 如 此, 政 府 決 心 令 物 業 市 場 回 復 供 求 平 衡, 並 竭 力 預 防 物 業 泡 沫 風 險 增 加, 損 害 本 港 金 融 和 社 會 穩 定 Looking ahead, uncertainties still cloud over the property market. The Mainland economy, with its resilient domestic demand and helped by the momentum released from further economic reforms, should remain a key pillar to regional economic growth to the benefit of Hong Kong. However, the future US monetary policy remains a key source of uncertainty to the global economy. Yet, the Government is determined to regain the supply-demand balance situation of the property market and strives to forestall an increased risk of property bubble that would hamper the financial and social stability. 8 綜 觀 Overview

11 住 宅 物 業 自 從 2013 年 2 月 推 行 新 一 輪 政 府 的 需 求 管 理 措 施 及 第 六 輪 宏 觀 審 慎 監 管 措 施, 當 中 包 括 調 高 按 揭 貸 款 申 請 人 還 款 能 力 壓 力 測 試 的 要 求, 住 宅 物 業 市 場 在 2013 年 逐 漸 回 軟 緊 隨 2 月 新 一 輪 需 求 管 理 措 施 推 出 後, 政 府 決 定 自 年 度 起 取 消 勾 地 機 制 為 確 保 在 最 大 程 度 上 增 加 土 地 供 應, 令 物 業 市 場 健 康 地 發 展, 政 府 會 因 應 市 場 需 要 主 動 出 售 年 度 賣 地 計 劃 內 全 部 46 幅 用 地 未 來 三 至 四 年 的 總 單 位 供 應 量 由 2012 年 底 的 個 單 位 增 至 2013 年 底 的 個, 反 映 政 府 在 這 方 面 努 力 不 懈 的 成 果 在 2013 年, 居 者 有 其 屋 計 劃 第 二 市 場 擴 展 至 名 白 表 買 家, 私 人 住 宅 單 位 的 預 售 期 由 提 前 不 多 於 20 個 月 延 長 至 30 個 月, 以 及 啟 德 兩 幅 用 地 藉 港 人 港 地 措 施 以 公 開 招 標 方 式 售 出 另 一 方 面, 為 提 高 一 手 住 宅 物 業 銷 售 的 透 明 度 及 公 平 性 和 增 加 對 買 家 的 保 障, 一 手 住 宅 物 業 銷 售 條 例 於 2013 年 4 月 29 日 全 面 生 效 發 展 商 在 熟 悉 有 關 條 例 後, 於 第 三 季 回 復 積 極 推 售 和 重 推 新 樓 盤 2013 年 送 交 土 地 註 冊 處 註 冊 的 住 宅 物 業 買 賣 合 約 總 數 下 挫 38% 至 份 的 記 錄 新 低, 反 映 自 3 月 以 來 交 投 淡 靜 當 中, 二 手 市 場 的 成 交 急 挫 42%, 一 手 市 場 的 交 投 則 錄 得 較 小 的 15% 跌 幅 發 展 商 因 應 市 場 淡 靜, 向 準 買 家 提 供 優 惠 和 回 贈, 以 助 促 銷 新 樓 盤, 一 手 市 場 因 此 於 第 四 季 重 獲 動 力, 銷 售 回 升 預 料 一 手 樓 盤 的 銷 售 於 2014 年 短 期 內 仍 會 維 持 強 勁 Residential Since the introduction of a new round of Government s demand-side management measures and a sixth round of macro-prudential measures such as tightening the requirements on stress-testing of mortgage applicants repayment ability in February 2013, the residential property market eventually showed sign of softening in Shortly after the launch of the demand-side management measures in February, the Government decided to abolish the Application Mechanism from The move was taken to initiate the sale of all 46 sites in the Land Sale Programme with due consideration of market needs to ensure increasing land supply to the greatest extent and hence contribute to the healthy development of the property market. Reflecting the Government s sustained efforts, total flat supply in the coming three to four years increased from units at end-2012 to units at end In 2013, the Home Ownership Scheme (HOS) Secondary Market was extended to White Form Buyers, the pre-sale period of private residential flats was extended from not more than 20 months to 30 months in advance. Two sites in Kai Tak were sold by public tender under Hong Kong Property for Hong Kong People measure. On the other hand, to enhance the transparency and fairness of the sales of first-hand residential properties and increase the buyer s protection, the Residential Properties (First-hand Sales) Ordinance took full effect on 29 April The active launches and re-launches of new projects resumed in the third quarter after developers starting to get familiar with the new ordinance. Reflecting the subdued trading since March, the total number of sale and purchase agreements for residential property received by the Land Registry plunged by 38% to in 2013, the lowest on record. Within the total, secondary market transactions plummeted by 42%, while primary market transactions declined by a lesser 15%. In the face of market slowdown, developers drove sales by offering incentives and rebates to prospective buyers and hence the primary market regained momentum in the fourth quarter. It is expected that the sales of primary projects will remain robust over the short term in 綜 Overview 綜 觀 Overview 9

12 2013 年 的 住 宅 落 成 量 約 為 個 單 位, 相 當 於 2012 年 的 81% 入 住 量 增 加 至 個 單 位, 但 依 然 低 於 年 內 的 落 成 量 ; 然 而, 年 底 空 置 量 微 降 至 總 存 量 的 4.1%, 相 當 於 個 單 位, 這 是 由 於 年 內 拆 卸 樓 宇 所 致 2014 及 2015 年 新 單 位 的 預 測 落 成 量 分 別 約 為 個 及 個 一 手 市 場 的 供 應 保 持 穩 定 截 至 12 月 底, 預 計 未 來 三 至 四 年 間 落 成 和 將 發 展 項 目 合 共 為 一 手 市 場 提 供 約 個 單 位 Completions in 2013 were about units, 81% of the level in Take-up increased to units but still fell short of the year s completions. Yet, vacancy at the year-end declined moderately to 4.1% of the total stock, equivalent to units, due to demolition during the year. The number of units forecast for completions in 2014 and 2015 are around and respectively. Supply in the primary market was stable. As at end of December, it was estimated that about first-hand units in completed developments or committed projects would be coming onto the primary market in the next three to four years. 綜 整 體 住 宅 售 價 的 升 勢 在 2013 年 顯 著 回 軟, 於 第 四 季 錄 得 9% 的 按 年 增 長, 是 2009 年 樓 市 開 始 上 升 以 來 最 小 的 升 幅 租 金 於 2013 年 大 部 分 時 間 保 持 強 勁, 及 至 年 底 掉 頭 向 下, 在 2013 年 第 四 季 錄 得 4% 的 整 體 按 年 增 長 由 於 售 價 和 租 金 升 幅 收 窄, 相 較 一 年 前, 物 業 市 場 回 報 率 於 第 四 季 全 面 下 調 寫 字 樓 With the uptrend decelerating noticeably, the overall flat prices rose by 9% year-on-year in the fourth quarter of 2013, the smallest increase in the current market boom started in Rents remained resilient in most of the 2013 and headed down towards the year-end, achieving an overall year-on-year increase of 4% in the fourth quarter of With narrowed growth in both prices and rents, rental yields adjusted downwards across the board in the fourth quarter over a year earlier. Office Overview 最 新 一 輪 需 求 管 理 措 施 亦 針 對 非 住 宅 市 場, 加 上 市 場 預 期 美 國 將 逐 步 退 出 超 寬 鬆 貨 幣 政 策, 令 寫 字 樓 市 場 同 樣 自 2013 年 3 月 起 降 溫 2013 年 的 成 交 量 驟 降 49% 至 宗 為 了 滿 足 市 場 需 求, 政 府 將 九 幅 商 業 / 商 貿 用 地 納 入 年 度 賣 地 計 劃, 並 陸 續 推 出 更 多 計 劃 從 各 方 面 增 加 供 應, 包 括 檢 討 啟 德 發 展 區 規 劃 以 增 加 寫 字 樓 和 房 屋 的 供 應, 並 繼 續 鼓 勵 活 化 工 業 大 廈 及 進 一 步 放 寬 改 裝 整 幢 工 廈 的 限 制 至 於 需 求 方 面, 寫 字 樓 的 整 體 需 求 回 軟, 但 在 新 供 應 有 限 以 及 內 地 企 業 在 本 港 持 續 擴 張 下, 市 場 對 核 心 地 區 尤 其 中 區 仍 然 維 持 强 大 的 需 求 Damped by the new round of demand-side management measures which were also targeting on non-residential markets and the expectations of the US gradual exit from the extremely loose monetary policy, the office market likewise has cooled off since March Transactions plummeted by 49% to cases in the year. To meet the market demand, 9 commercial/business sites were included in the Land Sale Programme. More plans to increase supply on different fronts were carried out, examples include reviewing the planning of Kai Tak Development Area to increase office and housing supply, continuing to encourage the revitalization of industrial buildings and further relaxing certain restrictions on wholesale conversion. On demand side, the overall demand for office space softened while demand in core districts especially Central remained strong amid limited new supply and the continuing expansion plan of Mainland enterprises in Hong Kong. 10 綜 觀 Overview

13 2013 年 私 人 寫 字 樓 的 落 成 量 為 平 方 米, 較 去 年 減 少 10% 甲 級 寫 字 樓 的 落 成 量 為 平 方 米, 當 中 約 57% 位 於 觀 塘, 乙 級 寫 字 樓 的 落 成 量 則 為 平 方 米 年 內 整 體 使 用 量 錄 得 負 數 平 方 米 不 過, 甲 級 寫 字 樓 使 用 量 事 實 上 維 持 正 數, 達 平 方 米, 乙 丙 級 寫 字 樓 則 分 別 錄 得 負 數 平 方 米 和 平 方 米 新 落 成 寫 字 樓 的 使 用 量 偏 低, 導 致 年 底 的 空 置 量 增 至 7%, 相 當 於 平 方 米 尖 沙 咀 的 空 置 單 位 顯 著 增 加, 其 他 核 心 地 區 的 空 置 量 則 保 持 相 當 平 穩 Office completions in 2013 were m 2, 10% lower than the previous year. Grade A space completions were m 2, of which about 57% were in Kwun Tong, and Grade B completions were m 2. A negative overall take-up of m 2 was recorded for the year. However, the take-up of Grade A office actually remained positive at m 2 while that of Grade B and C turned negative to m 2 and m 2 respectively. Take-up in newly completed space was low and thus leading to an increase in year-end vacancy to 7%, amounting to m 2. Vacancy in the core districts remained fairly stable except in Tsim Sha Tsui which saw vacant units increased noticeably. 預 計 2014 年 寫 字 樓 落 成 量 會 增 至 平 方 米,2015 年 再 倍 升 至 平 方 米 2014 年 甲 級 寫 字 樓 的 落 成 量 預 計 為 平 方 米, 主 要 集 中 於 非 核 心 地 區, 當 中 觀 塘 及 沙 田 佔 預 計 供 應 量 約 63% 2015 年 甲 級 寫 字 樓 的 落 成 量 為 平 方 米, 當 中 20% 來 自 核 心 地 區,45% 來 自 觀 塘 乙 級 寫 字 樓 方 面,2014 年 的 預 測 落 成 量 約 為 平 方 米 而 2015 年 則 約 為 平 方 米 ; 至 於 丙 級 寫 字 樓 方 面, 估 計 2014 與 2015 年 分 別 有 平 方 米 和 平 方 米 落 成 Completions are likely to increase to m 2 in 2014 and double to m 2 in Grade A space completions in 2014 are estimated to be m 2, solely in the non-core districts with Kwun Tong and Sha Tin providing some 63% of the anticipated supply. Completions of Grade A office in 2015 will be m 2, with 20% come from the core districts and 45% from Kwun Tong. Grade B space forecast completions are about m 2 in 2014 and m 2 in There will be m 2 and m 2 of Grade C office coming on stream in 2014 and 2015 respectively. 綜 Overview 寫 字 樓 售 價 在 2013 年 上 半 年 進 一 步 上 升, 但 在 第 四 季 開 始 回 軟 雖 然 甲 級 寫 字 樓 整 體 售 價 在 2013 年 最 後 一 季 較 2012 年 同 期 上 漲 6%, 但 核 心 地 區 的 售 價 則 錄 得 1% 溫 和 跌 幅 2013 年 的 租 金 走 勢 與 售 價 相 若,2013 年 最 後 一 季 按 年 上 升 7% 不 過, 上 環 和 中 區 的 甲 級 寫 字 樓 租 金 回 軟, 在 第 四 季 按 年 錄 得 3% 負 增 長 全 年 的 物 業 市 場 回 報 率 則 保 持 相 當 平 穩 Office prices rose further in the first half of 2013 but began to soften in the fourth quarter. Though overall prices of Grade A office in the last quarter of 2013 recorded a growth of 6% over the corresponding period in 2012, a mild decrease of 1% was noted in the core districts. Rental movement in 2013 was similar to that of prices, with a year-on-year increase of 7% in the last quarter of However, Grade A office rents in Sheung Wan and Central softened with negative yearon-year growth of 3% in the fourth quarter. Rental yields remained fairly stable throughout the year. 綜 觀 Overview 11

14 綜 Overview 商 業 樓 宇 2013 年 商 業 樓 宇 的 落 成 量 為 平 方 米, 少 於 2012 年 落 成 量 的 一 半 當 中 45% 位 於 港 島, 灣 仔 獨 佔 總 體 落 成 量 的 30% 年 內 使 用 量 錄 得 負 數 平 方 米, 空 置 量 增 至 平 方 米, 相 當 於 總 存 量 的 7.2% 預 計 2014 年 的 落 成 量 會 增 至 平 方 米,2015 年 的 落 成 量 進 一 步 升 至 平 方 米 零 售 業 樓 宇 自 2013 年 2 月 推 出 雙 倍 印 花 稅 措 施 後, 熾 熱 的 零 售 業 樓 宇 市 場 亦 明 顯 冷 卻 訪 港 旅 遊 業 在 2013 年 尤 其 上 半 年 維 持 強 勁 增 長 全 年 計, 整 體 訪 港 旅 客 大 幅 增 加 11.7% 至 萬 人 次 的 歷 史 新 高 內 地 旅 客 依 然 是 增 長 動 力, 在 訪 港 旅 客 總 人 次 所 佔 比 例 進 一 步 攀 升 至 75% 不 過, 新 通 過 針 對 強 迫 購 物 的 法 例 和 內 地 的 經 濟 改 革, 改 變 了 這 些 內 地 旅 客 的 購 物 需 求 跨 國 品 牌 企 業 對 優 質 街 舖 的 租 賃 需 求 保 持 強 勁, 但 核 心 地 區 周 邊 及 次 要 地 區 商 舖 的 租 賃 表 現 則 各 有 不 同 2012 年 第 四 季 至 2013 年 第 四 季 期 間, 售 價 上 升 6%, 遠 低 於 2012 年 第 四 季 的 39% 按 年 急 劇 增 幅 租 金 同 樣 上 升 6%, 年 內 按 月 升 勢 減 慢, 到 2013 年 底 改 為 錄 得 輕 微 跌 幅 因 此, 物 業 市 場 回 報 率 在 2013 年 第 四 季 與 年 前 相 比, 仍 然 維 持 2.4% Commercial Completions of commercial space in 2013 were m 2, less than half of the level in While 45% of the completions were on Hong Kong Island, Wan Chai alone accounted for 30% of total completions. Negative take-up of m 2 was recorded for the year and vacancy increased to m 2 or 7.2% of stock. More completions are expected in 2014 with m 2 and the figures will further increase to m 2 in Retail The overheated retail property market has also cooled off visibly after the imposition of Double Stamp Duty in February Inbound tourism maintained strong growth in 2013, particularly in the first half of the year. Overall visitor arrivals rose notably by 11.7% to another record high of 54.3 million in the year and Mainland visitors continued to be the growth driver and its share in total visitor arrivals rose further to 75%. Yet the newly adopted forced shopping law and economic reforms in China changed the shopping needs of these Mainland visitors. While leasing demand from multinational brands for prime street shops remained strong, performance was divided for shops on the periphery of core locations and secondary locations. Between the fourth quarter of 2012 and the fourth quarter of 2013, prices rose by 6%, shrank considerably from the surge of 39% in the fourth quarter of 2012 over a year earlier, and rentals also increased by 6% during the same period, with monthly gains decelerating over the course of the year and reverting to small declines in the latter part of As a result, the average rental yield remained unchanged at 2.4% in the fourth quarter of 2013 comparing with a year earlier. 12 綜 觀 Overview

15 工 業 樓 宇 同 樣 地, 受 到 新 一 輪 需 求 管 理 措 施 所 影 響,2013 年 分 層 工 廠 大 廈 的 成 交 量 急 跌 56% 至 宗 不 過, 在 地 舖 及 傳 統 零 售 地 區 商 舖 的 高 昂 價 格 和 租 金 影 響 之 下, 可 供 替 代 的 工 業 樓 宇 的 需 求 持 續 上 升, 售 價 和 租 金 在 2013 年 第 四 季 仍 按 年 攀 升 15% 由 於 活 化 舊 工 業 大 廈 的 措 施 自 2010 年 4 月 1 日 起 生 效, 業 主 積 極 出 售 在 過 去 幾 年 間 已 提 升 設 施 的 物 業 以 獲 取 利 潤, 一 些 投 資 者 把 握 這 個 機 會 在 短 時 間 內 套 現 Industrial Similarly, transactions for flatted factories plunged by 56% to cases in 2013 under the influence of the new round of demand-side management measures. However, prices and rents still jumped up by 15% yearon-year in the fourth quarter of 2013 amid the growing demand for alternate spaces in view of the high cost for spaces on street front and in tradition retail areas. Since the measures to facilitate the revitalization of old industrial buildings came into effect on 1 April 2010, owners were keen to capture gains on disposing of the improved facilities over the past few years, and some investors were not slow to cash in on this opportunity 年 分 層 工 廠 大 廈 的 落 成 量 差 不 多 是 去 年 落 成 量 的 兩 倍, 達 平 方 米, 遠 超 過 去 10 年 達 平 方 米 的 平 均 數 值 使 用 量 轉 為 負 數 平 方 米 由 於 使 用 量 錄 得 負 數, 年 底 空 置 量 升 至 總 存 量 的 5.8%, 相 當 於 平 方 米 落 成 量 於 2014 及 2015 年 將 分 別 急 跌 至 平 方 米 及 平 方 米 而 售 價 在 2013 年 進 一 步 上 升, 但 至 年 底 開 始 回 落, 與 前 一 年 相 比,2013 年 第 四 季 較 去 年 同 期 上 揚 15% 不 過, 租 金 在 2013 年 全 年 持 續 向 上,2013 年 第 四 季 按 年 錄 得 10% 增 長 2013 年 分 層 工 廠 大 廈 的 售 價 和 租 金 增 長 幅 度 較 其 他 類 型 物 業 為 佳, 物 業 市 場 回 報 率 亦 相 對 保 持 平 穩 Completions of flatted factories in 2013 nearly doubled that of the previous year to m 2, far exceeding the average of m 2 for the past 10 years. Take-up turned negative to m 2. With negative take-up, vacancy at the year-end climbed up to 5.8% of stock, equivalent to m 2. Future completions will reduce sharply to m 2 in 2014 and another m 2 in Prices went up further in 2013 but started to move back at the year-end, resulting in 15% increase in the fourth quarter of 2013 over the same period in previous year. Rents however grew continuously throughout 2013 and registered a year-on-year growth of 10% in the fourth quarter of In 2013, growth in prices and rents of flatted factories outperformed the other property sectors, rental yields also stood relatively stable in 綜 Overview 2013 年 依 舊 沒 有 工 貿 大 廈 落 成 年 內 使 用 量 為 負 數 300 平 方 米, 年 底 空 置 量 輕 微 上 調 至 總 存 量 的 6.8%, 即 平 方 米 這 類 樓 宇 在 2014 和 2015 年 仍 然 不 會 有 新 供 應 There was again no industrial/office completion in Take-up during the year was negative with 300 m 2 and the year-end vacancy edged up marginally to 6.8% of stock, equivalent to m 2. It is still unlikely to have any new supply in 2014 and 同 樣,2013 年 沒 有 貨 倉 落 成, 預 計 2014 年 的 落 成 量 為 平 方 米 左 右,2015 年 則 沒 有 樓 面 落 成 Likewise, there was no storage space completed in It is estimated that around m 2 storage space will be completed in 2014 but none is expected in 綜 觀 Overview 13

16

17 私 人 住 宅 Private Domestic

18 這 類 別 包 括 設 有 煮 食 設 施 浴 室 和 廁 所 的 獨 立 居 住 單 位, 但 不 包 括 村 屋 解 放 軍 轄 下 的 宿 舍 公 用 事 業 機 構 物 業 附 設 的 宿 舍 私 營 機 構 宿 舍 ( 包 括 教 育 院 校 的 學 生 宿 舍 ) 醫 院 管 理 局 轄 下 的 宿 舍, 以 及 酒 店 和 旅 舍 2013 年 底 的 整 體 總 存 量 為 個 單 位 圖 表 顯 示 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 This sector comprises independent domestic units with an exclusive cooking area, bathroom and toilet, but does not include village houses, quarters held by the People's Liberation Army, quarters attached to premises of utility companies, dormitories (including student dormitories in educational institutes), quarters held by the Hospital Authority, hotels and hostels. At the end of 2013, the overall stock was units. The chart shows stock distribution by age. 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 Stock Distribution by Age Pre 1960 前 (3.0%) Post 2004 後 (9.0%) (13.3%) 住 (11.6%) Private Domestic (21.5%) (17.0%) (24.6%) 2013 年 私 人 住 宅 落 成 量 遽 降 至 個 單 位, 較 前 一 年 的 水 平 下 降 19% 新 界 佔 落 成 量 約 82%, 九 龍 佔 12%, 港 島 則 佔 6% 在 這 個 單 位 當 中, 元 朗 的 新 單 位 落 成 量 最 多, 佔 整 體 落 成 量 的 43%, 其 次 為 將 軍 澳 和 沙 田, 分 別 佔 22% 和 11% Completions in 2013 plunged to units, down by 19% from the previous year. The New Territories contributed 82% of these new units, while Kowloon and Hong Kong Island contributed 12% and 6% respectively. Out of these units, Yuen Long contributed the largest share of new units, at 43% of overall completions, followed by Tseung Kwan O at 22% and Sha Tin at 11%. 16 私 人 住 宅 ( 整 體 ) Private Domestic (Overall)

19 2013 年 的 入 住 量 增 加 7% 至 個 單 位, 相 當 於 年 內 落 成 量 的 98%, 年 底 的 空 置 量 因 而 下 降 至 個 單 位, 相 當 於 總 存 量 的 4.1%, 在 這 個 空 置 單 位 當 中, 約 個 單 位 於 佔 用 許 可 證 發 出 後, 因 尚 未 獲 發 滿 意 紙 或 轉 讓 同 意 書 而 空 置 Take-up in 2013 increased by 7% to units, equivalent to 98% of the completions in the year. As a result, vacancy at the year-end reduced to units, or 4.1% of the total stock. Amongst these units, about units were vacant because they were not yet issued with Certificate of Compliance or Consent to Assign after obtaining the Occupation Permit. 住 預 計 2014 和 2015 年 的 落 成 量 分 別 升 至 和 個 單 位,2014 年 的 新 供 應 量 約 61% 來 自 新 界, 其 餘 21% 位 於 九 龍,18% 位 於 港 島 將 軍 澳 佔 新 單 位 供 應 量 的 14%, 其 次 為 荃 灣 和 元 朗, 各 佔 預 計 落 成 量 的 12% 2015 年 新 供 應 仍 集 中 在 新 界, 將 軍 澳 則 供 應 最 多 單 位, 佔 新 供 應 量 的 17%, 其 次 為 九 龍 城 和 離 島, 各 佔 15% 和 13% Completions in 2014 and 2015 are expected to rise to units and units respectively. In 2014, about 61% of the new supply will come from the New Territories, and the remainder came from Kowloon at 21% and Hong Kong Island at 18%. Tseung Kwan O will account for 14% of the new units, followed by Tsuen Wan and Yuen Long each contributing 12% of the estimated completions. New supply in 2015 will still be concentrated in the New Territories with Tseung Kwan O will contribute the largest share at 17% of new units, followed by Kowloon City at 15% and Islands at 13%. Private Domestic 私 人 住 宅 ( 整 體 ) Private Domestic (Overall) 17

20 二 手 樓 宇 市 場 的 售 價 於 2013 年 第 一 季 繼 續 急 升 自 新 一 輪 需 求 管 理 措 施 推 出 後, 售 價 的 升 幅 自 第 二 季 起 減 慢, 並 在 最 後 一 季 整 固, 整 體 售 價 在 最 後 一 季 按 年 錄 得 9% 增 長 年 內 租 金 亦 錄 得 滯 後 升 幅, 最 後 一 季 租 金 指 數 較 去 年 同 季 上 升 4% Prices in the secondary market continued to surge in the first quarter of Against the latest round of demand-side management measures, the rise in prices decelerated since the second quarter and consolidated in the last quarter. Overall prices still registered a year-on-year growth of 9% in the last quarter. Rents, also saw a lagged increase in the year, with the rental index in the last quarter registering a 4% growth over the corresponding quarter in last year. 住 Private Domestic 售 價 及 租 金 指 數 Price and rental Indices 300 售 價 Price 租 金 Rental 私 人 住 宅 ( 整 體 ) Private Domestic (Overall)

21 落 成 量 入 住 量 及 空 置 量 Completions, Take-up and Vacancy 預 測 落 成 量 Forecast Completions 單 位 數 目 No. of Units 住 落 成 量 Completions 入 住 量 Take-up # # 單 位 數 目 No. of Units Private Domestic 空 置 量 Vacancy % 年 底 空 置 量 佔 總 存 量 的 百 分 率 Vacancy at the end of the year as a percentage of stock. # 預 測 數 字 Forecast figures 私 人 住 宅 ( 整 體 ) Private Domestic (Overall) 19

22 此 分 類 包 括 實 用 面 積 為 100 平 方 米 以 下 的 單 位 2013 年 底 的 總 存 量 為 個 單 位, 佔 私 人 住 宅 總 存 量 的 92% 圖 表 顯 示 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 This sub-sector comprises units with a saleable area of less than 100 m 2. Stock at the end of 2013 was units which accounted for 92% of the total private domestic stock. The chart shows stock distribution by age. 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 Stock Distribution by Age Pre 1960 前 (2.8%) Post 2004 後 (8.5%) (13.4%) (11.6%) 住 (17.2%) (21.8%) Private Domestic 2013 年 約 有 個 單 位 落 成, 其 中 83% 位 於 新 界, 其 餘 12% 位 於 九 龍,5% 位 於 港 島 按 地 區 計, 主 要 供 應 來 自 元 朗, 其 次 為 將 軍 澳 和 沙 田 以 單 位 面 積 計,B 類 單 位 佔 新 供 應 量 的 65%, A C 類 單 位 的 比 例 則 分 別 為 19% 和 16% (24.7%) Around units were completed in 2013, of which 83% were located in the New Territories, 12% in Kowloon and 5% on Hong Kong Island. Major supply came from Yuen Long, followed by Tseung Kwan O and Sha Tin. In terms of flat size, class B units alone accounted for 65% of the new supply while the shares of class A and class C units were 19% and 16% respectively. 20 私 人 住 宅 ( 中 / 小 型 單 位 ) Private Domestic (Small / Medium Units)

23 2013 年 的 入 住 量 下 跌 4% 至 個 單 位 年 底 空 置 量 亦 跌 至 個 單 位, 佔 此 分 類 總 存 量 的 3.7% Take-up in 2013 decreased by 4% to units. Vacancy at the year-end also reduced to units, or 3.7% of the stock in this sub-sector. 住 預 計 2014 和 2015 年 分 別 約 有 和 個 單 位 落 成 2014 年 的 新 落 成 量 中, 新 界 佔 63%, 將 軍 澳 荃 灣 和 元 朗 單 位 合 共 佔 預 計 供 應 量 的 39% 到 2015 年, 新 界 的 供 應 量 微 跌 至 59%, 單 位 主 要 分 布 於 將 軍 澳 離 島 和 元 朗 Completions in 2014 and 2015 are forecast to increase to units and units respectively. Of the completions in 2014, the New Territories will share 63%, with Tseung Kwan O, Tsuen Wan and Yuen Long altogether accounting for 39% of the estimated supply. In 2015, contribution from the New Territories will slightly diminish to 59%, distributed mainly in Tseung Kwan O, Islands and Yuen Long. Private Domestic 私 人 住 宅 ( 中 / 小 型 單 位 ) Private Domestic (Small / Medium Units) 21

24 這 類 單 位 的 售 價 承 接 2012 年 的 升 勢, 於 2013 年 第 一 季 在 高 位 徘 徊 自 需 求 管 理 措 施 推 出 後, 售 價 的 升 勢 顯 著 減 慢, 並 在 第 四 季 開 始 回 落, 第 四 季 售 價 按 年 上 漲 9% 租 金 同 樣 由 第 一 季 接 連 攀 升 至 最 後 一 季, 較 2012 年 同 期 第 四 季 錄 得 5% 溫 和 增 幅 Prices in this sub-sector following the rising momentum in 2012, hovered at high levels in the first quarter of The uptrend decelerated noticeably after the demand-side management measures rolled out, and began to fall in the fourth quarter. The price finished with a year-on-year increase of 9% in the fourth quarter. Likewise, rents climbed consecutively from the first to the last quarter and recorded a mild increase of 5% in the fourth quarter over the corresponding period in 住 Private Domestic 售 價 及 租 金 指 數 Price and Rental Indices 300 售 價 Price 租 金 Rental 私 人 住 宅 ( 中 / 小 型 單 位 ) Private Domestic (Small / Medium Units)

25 落 成 量 入 住 量 及 空 置 量 Completions, Take-up and Vacancy 預 測 落 成 量 Forecast Completions 單 位 數 目 No. of Units 住 落 成 量 Completions 入 住 量 Take-up # # 單 位 數 目 No. of Units Private Domestic 空 置 量 Vacancy % 年 底 空 置 量 佔 總 存 量 的 百 分 率 Vacancy at the end of the year as a percentage of stock. # 預 測 數 字 Forecast figures 私 人 住 宅 ( 中 / 小 型 單 位 ) Private Domestic (Small / Medium Units) 23

26 此 分 類 包 括 實 用 面 積 為 100 平 方 米 或 以 上 的 單 位 2013 年 底 的 總 存 量 為 個 單 位, 佔 私 人 住 宅 總 存 量 的 8% 圖 表 顯 示 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 This sub-sector comprises units with a saleable area of 100 m 2 or above. Stock at the end of 2013 was units, representing 8% of the total private domestic stock. The stock distribution by age is shown in the chart. 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 Stock Distribution by Age Pre 1960 前 (4.8%) Post 2004 後 (15.0%) (12.1%) 住 (11.2%) (15.6%) Private Domestic (17.7%) 2013 年 共 有 940 個 單 位 落 成, 其 中 69% 位 於 新 界 按 地 區 計, 元 朗 在 此 分 類 中 供 應 最 多 單 位, 佔 落 成 量 的 35%, 其 次 為 北 區 的 27% (23.6%) There were 940 units completed in 2013, of which 69% were located in the New Territories. District-wise, Yuen Long provided the largest supply of units in this sub-sector, accounting to 35% of the completions, followed by North district at 27%. 24 私 人 住 宅 ( 大 型 單 位 ) Private Domestic (Large Units)

27 2013 年 的 入 住 量 急 升 92% 至 個 單 位, 較 落 成 量 超 出 逾 70%, 年 底 空 置 量 因 而 降 至 個 單 位, 相 當 於 此 分 類 總 存 量 的 9.7% Take-up in 2013 soared by 92% to units, exceeding the completions by over 70%. The year-end vacancy therefore declined to units, representing 9.7% of the stock in this sub-sector. 住 預 計 2014 年 的 落 成 量 增 至 個 單 位, 到 2015 年 顯 著 升 至 個 2014 年, 此 分 類 的 新 供 應 集 中 在 九 龍, 油 尖 旺 佔 此 分 類 落 成 量 的 31%;2015 年 新 供 應 則 主 要 集 中 在 新 界, 而 九 龍 城 會 有 最 多 單 位 供 應, 佔 新 供 應 量 約 三 分 之 一 Completions are expected to rise to units in 2014 and surge markedly to units in In 2014, new supply in this sub-sector will be concentrated in Kowloon with Yau Tsim Mong providing 31% of the completions in this subsector. Major supply will then revert to the New Territories in 2015, while the largest supply will come from Kowloon City, accounting for about one-third of the new units. Private Domestic 私 人 住 宅 ( 大 型 單 位 ) Private Domestic (Large Units) 25

28 與 中 小 型 單 位 相 比, 這 類 單 位 的 售 價 在 2013 年 第 一 季 緩 慢 上 升, 但 在 隨 後 兩 季 無 甚 變 動 售 價 在 年 底 輕 微 回 落, 令 第 四 季 的 售 價 與 一 年 前 相 比 無 顯 著 變 動 年 內 租 金 呈 現 下 跌 趨 勢, 第 四 季 的 租 金 較 去 年 同 期 下 調 2% Compared with the small/medium sized flats, prices in this sub-sector rose slowly in the first quarter of 2013 and showed virtually no change in the following two quarters. Owing to a slight decline at the year-end, prices in the fourth quarter exhibited no significant movement over a year earlier. Rents displayed a downward trend in the year with the fourth quarter exhibiting a 2% decrease over the same period of last year. 住 Private Domestic 售 價 及 租 金 指 數 Price and Rental Indices 300 售 價 Price 租 金 Rental 私 人 住 宅 ( 大 型 單 位 ) Private Domestic (Large Units)

29 落 成 量 入 住 量 及 空 置 量 Completions, Take-up and Vacancy 預 測 落 成 量 Forecast Completions 單 位 數 目 No. of Units 住 落 成 量 Completions 入 住 量 Take-up # # 單 位 數 目 No. of Units Private Domestic 空 置 量 Vacancy % 年 底 空 置 量 佔 總 存 量 的 百 分 率 Vacancy at the end of the year as a percentage of stock. # 預 測 數 字 Forecast figures 私 人 住 宅 ( 大 型 單 位 ) Private Domestic (Large Units) 27

30

31 私 人 寫 字 樓 Private Office

32 2013 年 底 私 人 寫 字 樓 的 總 存 量 為 平 方 米, 當 中 甲 級 寫 字 樓 佔 63%, 乙 級 寫 字 樓 佔 23%, 丙 級 寫 字 樓 則 佔 14% 2013 年 底, 位 於 上 環 中 區 灣 仔 銅 鑼 灣 和 尖 沙 咀 核 心 地 區 的 寫 字 樓 面 積, 共 佔 總 存 量 的 57% 圖 表 顯 示 按 樓 齡 分 類 的 各 級 寫 字 樓 總 存 量 The total stock of private office at the end of 2013 amounted to m 2, which included 63% Grade A, 23% Grade B and 14% Grade C office. Office space in the core districts comprising Sheung Wan, Central, Wan Chai, Causeway Bay and Tsim Sha Tsui accounted for 57% of the total stock at the end of The chart shows the total stock of all office by age. 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 Stock Distribution by Age Pre 1970 前 (3.7%) Post 2004 後 (13.6%) (10.3%) 寫 (7.7%) (26.3%) Private Office (20.2%) (18.2%) 2013 年 私 人 寫 字 樓 的 落 成 量 為 平 方 米, 較 2012 年 減 少 10%, 當 中 約 92% 的 落 成 量 位 於 非 核 心 地 區 甲 級 寫 字 樓 的 落 成 量 為 平 方 米, 相 當 於 總 供 應 量 的 79% Office completions in 2013 were m 2, a decline of 10% from 2012 level. About 92% of the completions were in the non-core districts. Completions of Grade A space amounted to m 2, equivalent to 79% of total supply. 30 私 人 寫 字 樓 ( 整 體 ) Private Office (Overall)

33 年 內 寫 字 樓 的 使 用 量 錄 得 負 數 平 方 米 年 底 的 空 置 量 升 至 平 方 米, 相 當 於 總 存 量 的 7% A negative take-up of m 2 was recorded for the year. Vacancy at the year-end rose to m 2, representing 7% of total stock. 寫 預 計 2014 和 2015 年 的 落 成 量 分 別 增 至 和 平 方 米 2014 年 的 預 計 供 應 量 當 中, 約 94% 位 於 非 核 心 地 區, 然 而 核 心 地 區 的 比 例 或 會 於 隨 後 一 年 上 升 至 25% 2014 年 的 落 成 量 之 中,38% 位 於 觀 塘,45% 來 自 新 界 到 2015 年, 主 要 供 應 量 將 轉 移 至 九 龍, 屆 時 單 是 觀 塘 便 佔 預 計 落 成 量 約 41% 按 寫 字 樓 級 別 計, 預 料 甲 級 寫 字 樓 分 別 繼 續 佔 2014 和 2015 年 預 計 落 成 量 的 77% 和 91% Completions are expected to rise to m 2 and m 2 in 2014 and 2015 respectively. About 94% of the forecast supply in 2014 will be found in the non-core districts but the share for core districts will likely increase to 25% in the following year. While 38% of the new completions in 2014 will be in Kwun Tong, another 45% will come from the New Territories. In 2015, major supply will be shifted to Kowloon, with Kwun Tong alone contributing about 41% of the estimated completions in that year. On office grade front, it is estimated that Grade A office will continue to account for 77% and 91% of the forecast completions in 2014 and 2015 respectively. Private Office 私 人 寫 字 樓 ( 整 體 ) Private Office (Overall) 31

34 年 內 上 半 年 售 價 與 租 金 均 逐 步 上 揚, 及 至 年 底 時 開 始 回 落 整 體 上, 第 四 季 的 售 價 按 年 增 長 11%, 最 後 一 季 的 租 金 則 較 2012 年 同 期 增 加 7%, 升 幅 溫 和 Both prices and rents rose gradually in the first half of the year but started to decline towards the year-end. Overall, the prices finished with a year-on-year increase of 11% in the fourth quarter while rents registered a moderately growth of 7% in the last quarter when compared with same period of 寫 Private Office 售 價 及 租 金 指 數 Price and Rental Indices 500 售 價 Price 租 金 Rental 私 人 寫 字 樓 ( 整 體 ) Private Office (Overall)

35 落 成 量 使 用 量 及 空 置 量 Completions, Take-up and Vacancy 預 測 落 成 量 Forecast Completions 樓 面 面 積 ( 千 平 方 米 ) Floor Area ('000m 2 ) 寫 落 成 量 Completions 樓 面 面 積 ( 千 平 方 米 ) Floor Area ('000m 2 ) # 277 # Private Office 使 用 量 Take-up 空 置 量 Vacancy % 年 底 空 置 量 佔 總 存 量 的 百 分 率 Vacancy at the end of the year as a percentage of stock. # 預 測 數 字 Forecast figures 私 人 寫 字 樓 ( 整 體 ) Private Office (Overall) 33

36 2013 年 底 甲 級 寫 字 樓 的 總 存 量 為 平 方 米, 佔 各 級 寫 字 樓 總 存 量 的 63% 圖 表 顯 示 按 樓 齡 分 類 的 甲 級 寫 字 樓 總 存 量 總 存 量 中 有 53% 位 於 港 島, 九 龍 及 新 界 分 別 佔 37% 和 10% Stock of Grade A office space at the end of 2013 stood at m 2, representing 63% of the total office stock. The chart shows the distribution of stock in this grade by age. Hong Kong Island accounted for 53% of the stock, while the share for Kowloon and the New Territories were 37% and 10% respectively. 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 Stock Distribution by Age Pre 1980 前 (5.2%) Post 2004 後 (18.8%) (24.1%) 寫 Private Office (10.2%) (19.2%) (22.5%) 甲 級 寫 字 樓 的 落 成 量 為 平 方 米, 較 2012 年 減 少 7% 新 的 發 展 項 目 大 多 位 於 非 核 心 地 區, 例 如 觀 塘 (57%) 沙 田 ( 23%) 和 南 區 (15%) Completions of Grade A offices were m 2, down 7% from Majority of the new developments were located in the non-core districts such as Kwun Tong (57%), Sha Tin (23%) and Southern district (15%). 34 私 人 寫 字 樓 ( 甲 級 ) Private Office (Grade A)

37 2013 年 的 使 用 量 大 幅 減 少 91% 至 平 方 米, 整 體 空 置 量 因 此 升 至 平 方 米, 相 當 於 甲 級 寫 字 樓 總 存 量 的 7.2%, 其 中 約 44% 的 空 置 面 積 位 於 核 心 地 區 Take-up in 2013 was substantially reduced by 91% to m 2. As a result, vacancy increased to m 2, representing 7.2% of Grade A stock. About 44% of the vacant space was found in the core districts. 寫 Private Office 預 計 2014 年 的 落 成 量 微 增 至 平 方 米,2015 年 則 進 一 步 增 至 平 方 米 2014 年 的 新 供 應 量 全 部 來 自 非 核 心 地 區, 並 以 觀 塘 沙 田 和 荃 灣 較 多, 分 別 約 佔 整 體 落 成 量 的 34% 29% 和 24% 2015 年 的 預 計 供 應 量 之 中, 約 74% 位 於 九 龍, 主 要 來 自 觀 塘 和 九 龍 城, 分 別 佔 新 落 成 量 的 45% 和 16% It is forecast that completions will increase slightly to m 2 in 2014 and further to m 2 in All new supply in 2014 will come from the non-core districts. Districts with relatively higher supply in 2014 are Kwun Tong, Sha Tin and Tsuen Wan which will account for about 34%, 29% and 24% of the overall completions respectively. In 2015, about 74% of the anticipated new supply will be located in Kowloon, largely in Kwun Tong and Kowloon City accounting for 45% and 16% of the new completions respectively. 私 人 寫 字 樓 ( 甲 級 ) Private Office (Grade A) 35

38 上 半 年 售 價 和 租 金 持 續 向 上, 但 於 第 四 季 開 始 下 調 2013 年 最 後 一 季 的 售 價 和 租 金 均 較 2012 年 同 期 增 長 6% The rising trend of prices and rents continued in the first half of the year but began to decline in the fourth quarter. Both prices and rents went up by 6% in the final quarter in 2013 over the corresponding period in 寫 Private Office 售 價 及 租 金 指 數 Price and Rental Indices 500 售 價 Price 租 金 Rental 私 人 寫 字 樓 ( 甲 級 ) Private Office (Grade A)

39 落 成 量 使 用 量 及 空 置 量 Completions, Take-up and Vacancy 900 預 測 落 成 量 Forecast Completions 樓 面 面 積 ( 千 平 方 米 ) Floor Area ('000m 2 ) 寫 落 成 量 Completions 樓 面 面 積 ( 千 平 方 米 ) Floor Area ('000m 2 ) # 253 # Private Office 使 用 量 Take-up 空 置 量 Vacancy % 年 底 空 置 量 佔 總 存 量 的 百 分 率 Vacancy at the end of the year as a percentage of stock. # 預 測 數 字 Forecast figures 私 人 寫 字 樓 ( 甲 級 ) Private Office (Grade A) 37

40 2013 年 底 乙 級 寫 字 樓 的 總 存 量 為 平 方 米, 佔 各 級 寫 字 樓 總 存 量 的 23% 圖 表 顯 示 按 樓 齡 分 類 的 乙 級 寫 字 樓 總 存 量 港 島 佔 總 存 量 的 64%, 九 龍 與 新 界 分 別 佔 33% 和 3% At the end of 2013, stock of Grade B offices was m 2, representing 23% of the total office stock. The chart shows the distribution of stock in this grade by age. Hong Kong Island accounted for 64%, while Kowloon and the New Territories contributed 33% and 3% respectively. 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 Stock Distribution by Age Pre 1970 前 (9.8%) (14.5%) 寫 Post 1999 後 (11.2%) (28.6%) Private Office (18.1%) (17.8%) 2013 年 乙 級 寫 字 樓 的 落 成 量 為 平 方 米, 較 2012 年 的 水 平 下 跌 23%, 全 部 坐 落 南 區 (45%) 觀 塘 (34%) 和 灣 仔 (21%) Grade B office completions in 2013 were m 2, a drop of 23% from 2012 level. All the completions were located in Southern district (45%), Kwun Tong (34%) and Wan Chai (21%). 38 私 人 寫 字 樓 ( 乙 級 ) Private Office (Grade B)

41 2013 年 的 使 用 量 錄 得 負 數 平 方 米, 空 置 量 升 至 平 方 米, 相 當 於 乙 級 寫 字 樓 總 存 量 的 6.8%, 其 中 約 53% 的 空 置 面 積 位 於 核 心 地 區 Negative take-up in 2013 was recorded at m 2 and vacancy rose to m 2, or 6.8% of Grade B stock. About 53% of the vacant space was found in the core districts. 寫 預 計 2014 和 2015 年 的 落 成 量 分 別 約 為 和 平 方 米 2014 年 預 計 的 新 供 應 主 要 位 於 觀 塘, 約 佔 新 落 成 量 的 57% 到 2015 年, 新 落 成 量 預 料 來 自 中 西 區 (36%) 油 尖 旺 (33%) 和 南 區 ( 31%) About m 2 and m 2 are estimated to be completed in 2014 and 2015 respectively. In 2014, majority of the anticipated new supply will be located in Kwun Tong, accounting for about 57% of the newly completed space. In 2015, it is expected that the new completions will come from Central and Western district (36%), Yau Tsim Mong (33%) and Southern district (31%). Private Office 私 人 寫 字 樓 ( 乙 級 ) Private Office (Grade B) 39

42 2013 年 這 分 類 的 售 價 持 續 上 揚, 第 四 季 的 售 價 與 去 年 同 季 相 比, 錄 得 13% 的 升 幅 年 內 租 金 亦 穩 步 攀 升, 第 四 季 的 租 金 指 數 按 年 增 加 8% Prices rose continually throughout the year and registered an increase of 13% in the fourth quarter of 2013 over the corresponding quarter of last year. Rents also went up steadily during the year and the rental index showed a year-on-year increase of 8% in the fourth quarter. 寫 Private Office 售 價 及 租 金 指 數 Price and Rental Indices 500 售 價 Price 租 金 Rental 私 人 寫 字 樓 ( 乙 級 ) Private Office (Grade B)

43 落 成 量 使 用 量 及 空 置 量 Completions, Take-up and Vacancy 250 預 測 落 成 量 Forecast Completions 樓 面 面 積 ( 千 平 方 米 ) Floor Area ('000m 2 ) 寫 落 成 量 Completions 樓 面 面 積 ( 千 平 方 米 ) Floor Area ('000m 2 ) # 21 # Private Office 使 用 量 Take-up 空 置 量 Vacancy % 年 底 空 置 量 佔 總 存 量 的 百 分 率 Vacancy at the end of the year as a percentage of stock. # 預 測 數 字 Forecast figures 私 人 寫 字 樓 ( 乙 級 ) Private Office (Grade B) 41

44 2013 年 底 丙 級 寫 字 樓 的 總 存 量 為 平 方 米, 佔 各 級 寫 字 樓 總 存 量 的 14% 圖 表 顯 示 按 樓 齡 分 類 的 丙 級 寫 字 樓 總 存 量 Stock of Grade C offices was m 2 at the end of 2013, representing 14% of the total office stock. The chart shows the distribution of stock in this grade by age. 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 Stock Distribution by Age Post 1999 後 (1.7%) (12.9%) Pre 1970 前 (9.3%) 寫 (14.4%) (29.1%) Private Office 港 島 佔 總 存 量 的 66%, 九 龍 與 新 界 分 別 佔 32% 和 2% (32.6%) Hong Kong Island accounted for 66% of stock, while the share of Kowloon and the New Territories were 32% and 2% respectively 年 於 尖 沙 咀 的 落 成 量 為 平 方 米 There was new completions of m 2 in Tsim Sha Tsui in 私 人 寫 字 樓 ( 丙 級 ) Private Office (Grade C)

45 年 內 使 用 量 錄 得 負 數 平 方 米, 空 置 量 則 升 至 6.1%, 相 等 於 平 方 米, 當 中 約 74% 的 空 置 面 積 位 於 核 心 地 區 A negative take-up of m 2 was recorded and vacancy of Grade C office rose to 6.1%, equivalent to m 2. About 74% of the vacant space was found in the core districts. 寫 未 來 兩 年 的 供 應 方 面, 預 料 2014 和 2015 年 的 落 成 量 分 別 約 為 和 平 方 米 預 計 2014 年 的 落 成 量 主 要 來 自 東 區 ( 45%) 和 中 西 區 ( 37%) 到 2015 年, 所 有 新 供 應 量 均 位 於 港 島, 當 中 87% 來 自 中 區 As regards supply in the following two years, around m 2 and m 2 are forecast to be completed in 2014 and 2015 respectively. It is expected that the completions in 2014 will mainly come from Eastern district (45%), and Central and Western district (37%). In 2015, the new supply will be entirely on Hong Kong Island, of which 87% will be in Central. Private Office 私 人 寫 字 樓 ( 丙 級 ) Private Office (Grade C) 43

46 這 分 類 的 租 金 和 售 價 連 續 增 長 三 季 後, 於 最 後 一 季 有 所 整 固 整 體 上, 最 後 一 季 的 售 價 較 去 年 增 加 17%, 租 金 則 比 去 年 同 期 上 升 11% After rising consecutively for three quarters, both rents and prices consolidated in the last quarter. Overall, prices in the last quarter registered a 17% gain from a year earlier while rents saw an 11% increase over the same period in the previous year. 寫 Private Office 售 價 及 租 金 指 數 Price and Rental Indices 500 售 價 Price 租 金 Rental 私 人 寫 字 樓 ( 丙 級 ) Private Office (Grade C)

47 落 成 量 使 用 量 及 空 置 量 Completions, Take-up and Vacancy 160 預 測 落 成 量 Forecast Completions 120 樓 面 面 積 ( 千 平 方 米 ) Floor Area ('000m 2 ) 寫 落 成 量 Completions 樓 面 面 積 ( 千 平 方 米 ) Floor Area ('000m 2 ) # 3 # Private Office 使 用 量 Take-up 空 置 量 Vacancy % 年 底 空 置 量 佔 總 存 量 的 百 分 率 Vacancy at the end of the year as a percentage of stock. # 預 測 數 字 Forecast figures 私 人 寫 字 樓 ( 丙 級 ) Private Office (Grade C) 45

48

49 私 人 商 業 樓 宇 Private Commercial

50 這 類 別 包 括 零 售 業 樓 宇, 以 及 其 他 設 計 或 改 建 作 商 業 用 途 的 樓 宇, 但 不 包 括 專 作 寫 字 樓 用 途 的 樓 宇 2013 年 底 這 類 物 業 的 總 存 量 為 平 方 米, 其 中 30% 在 港 島,40% 坐 落 九 龍, 30% 位 於 新 界 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 詳 見 圖 表 This sector comprises retail premises and other premises designed or adapted for commercial use, with the exception of purpose-built offices. Stock in this sector at the end of 2013 was m 2, with 30% of the total space on Hong Kong Island, 40% in Kowloon and 30% in the New Territories. Distribution of total stock by age is shown in the chart. 按 樓 齡 分 類 的 總 存 量 Stock Distribution by Age Pre 1960 前 (3.8%) Post 1999 後 (12.7%) (13.0%) 商 (9.8%) (19.6%) Private Commercial (12.2%) 2013 年 的 落 成 量 大 幅 下 跌 至 平 方 米 約 45% 的 落 成 量 位 於 港 島, 其 中 灣 仔 佔 整 體 新 供 應 量 的 30% (28.9%) Completions in 2013 decreased significantly to m 2. About 45% of the completions were on Hong Kong Island, with Wan Chai accounting for 30% of total new supply. 48 私 人 商 業 樓 宇 Private Commercial

51 年 內 的 整 體 使 用 量 錄 得 負 數 平 方 米 年 底 的 空 置 量 因 而 上 升 至 平 方 米, 為 總 存 量 的 7.2%, 商 場 舖 位 及 樓 上 商 業 單 位 佔 整 體 空 置 量 的 58% Overall take-up of the year turned negative to m 2. Vacancy at the year-end therefore rose to m 2, representing 7.2% of the total stock. The share of vacancy from arcade shops and upper floor commercial space was 58% of the total. 商 2014 年 的 落 成 量 預 計 上 升 至 平 方 米, 當 中 北 區 和 深 水 埗 分 別 佔 17% 和 15% 2015 年 新 供 應 量 為 平 方 米, 將 平 均 分 布 於 三 個 區 域, 各 分 區 中 則 以 沙 田 灣 仔 和 中 西 區 的 新 供 應 量 較 多 Completions in 2014 are forecast to rise to m 2, of which North district and Sham Shui Po will provide 17% and 15% of the new supply respectively. In 2015, the new supply of m 2 will be evenly distributed among the three geographical regions. Districts with relatively higher supply are Sha Tin, Wan Chai, Central and Western district. Private Commercial 私 人 商 業 樓 宇 Private Commercial 49

52 2013 年 這 類 物 業 的 售 價 持 續 上 升, 幅 度 溫 和, 唯 於 第 三 季 見 頂 後 掉 頭 向 下 年 內 租 金 亦 呈 上 揚 趨 勢, 但 於 第 四 季 稍 為 下 滑 與 去 年 同 期 相 比, 年 內 最 後 一 季 的 售 價 和 租 金 均 錄 得 6% 的 升 幅 Prices continued to rise moderately in 2013 but retreated after reaching a peak in the third quarter. Rents also followed a rising trend but declined mildly in the fourth quarter. Both prices and rents registered an increase of 6% in the final quarter over a year earlier. 商 Private Commercial 售 價 及 租 金 指 數 Price and Rental Indices 售 價 Price 租 金 Rental 私 人 商 業 樓 宇 Private Commercial