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1 金 元 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 推 荐 柳 州 达 迪 通 信 技 术 股 份 有 限 公 司 股 票 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 推 荐 报 告 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 股 转 公 司 ) 下 发 的 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 业 务 规 则 ( 试 行 ) ( 以 下 简 称 业 务 规 则 ), 柳 州 达 迪 通 信 技 术 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 达 迪 通 信 或 公 司 ) 就 其 股 票 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 ( 以 下 简 称 全 国 股 份 转 让 系 统 ) 挂 牌, 挂 牌 事 宜 经 过 董 事 会 决 议 股 东 大 会 批 准, 并 向 股 转 公 司 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 提 交 了 挂 牌 申 请 根 据 股 转 公 司 发 布 的 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 主 办 券 商 推 荐 业 务 规 定 ( 试 行 ) ( 以 下 简 称 业 务 规 定 ) 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 主 办 券 商 尽 职 调 查 工 作 指 引 ( 试 行 ) ( 以 下 简 称 工 作 指 引 ), 金 元 证 券 对 达 迪 通 信 财 务 状 况 业 务 情 况 公 司 治 理 公 司 合 法 合 规 事 项 等 进 行 了 尽 职 调 查, 对 达 迪 通 信 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 出 具 本 报 告 一 尽 职 调 查 情 况 金 元 证 券 推 荐 达 迪 通 信 挂 牌 项 目 小 组 ( 以 下 简 称 项 目 小 组 ) 根 据 工 作 指 引 的 要 求, 对 达 迪 通 信 进 行 了 尽 职 调 查, 了 解 的 主 要 事 项 包 括 公 司 的 基 本 情 况 历 史 沿 革 独 立 性 关 联 交 易 同 业 竞 争 规 范 运 作 持 续 经 营 财 务 状 况 发 展 前 景 重 大 事 项 等 项 目 小 组 与 达 迪 通 信 董 事 长 总 经 理 副 总 经 理 及 部 分 董 事 监 事 员 工 进 行 了 交 谈, 并 与 公 司 聘 请 的 北 京 市 康 达 律 师 事 务 所 律 师 大 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 注 册 会 计 师 进 行 了 交 流 ; 查 阅 了 公 司 章 程 三 会 ( 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 ) 会 议 记 录 公 司 各 项 规 章 制 度 会 计 凭 证 会 计 账 簿 审 计 报 告 工 商 资 料 文 件 纳 税 凭 证 等, 了 解 公 司 的 经 营 状 况 内 部 控 制 规 范 运 作 情 况 和 发 展 计 划 通 过 上 述 尽 职 调 查, 项 目 小 组 出 具 了 金 元 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 柳 1

2 州 达 迪 通 信 技 术 股 份 有 限 公 司 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 之 尽 职 调 查 报 告 ( 以 下 简 称 尽 职 调 查 报 告 ) 二 内 核 意 见 我 公 司 推 荐 挂 牌 项 目 内 核 小 组 于 2016 年 5 月 12 日 至 2016 年 5 月 26 日 期 间, 对 达 迪 通 信 拟 申 请 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 申 请 文 件 进 行 了 认 真 审 阅, 于 2016 年 5 月 26 日 召 开 了 内 核 会 议 出 席 会 议 的 内 核 成 员 七 名, 分 别 为 : 李 龙 筠 肖 晴 筝 崔 健 民 秦 燕 曹 艳 吴 宝 利 马 聪 聪 其 中 马 聪 聪 是 律 师 曹 艳 是 注 册 会 计 师 秦 燕 是 行 业 专 家 内 核 小 组 指 派 曹 艳 为 达 迪 通 信 项 目 的 内 核 专 员, 负 责 督 促 项 目 小 组 按 照 内 核 会 议 的 要 求 进 行 相 应 的 补 充 或 修 改, 并 对 项 目 小 组 补 充 或 修 改 的 内 容 予 以 审 核 上 述 内 核 成 员 不 存 在 近 三 年 内 有 违 法 违 规 记 录 的 情 形 ; 不 存 在 担 任 项 目 小 组 成 员 的 情 形 ; 不 存 在 持 有 拟 推 荐 挂 牌 公 司 股 份 或 在 该 公 司 中 任 职 以 及 存 在 其 他 可 能 影 响 其 公 正 履 行 职 责 的 情 形 根 据 业 务 规 则 对 内 核 审 核 的 要 求, 内 核 成 员 经 过 审 核 讨 论, 对 达 迪 通 信 本 次 挂 牌 公 开 转 让 出 具 如 下 的 审 核 意 见 : ( 一 ) 内 核 小 组 按 照 工 作 指 引 的 要 求 对 项 目 小 组 制 作 的 尽 职 调 查 报 告 进 行 了 审 阅, 并 对 尽 职 调 查 工 作 底 稿 进 行 了 抽 查 核 实 认 为 : 项 目 小 组 已 按 照 工 作 指 引 的 要 求 对 公 司 进 行 了 实 地 考 察 资 料 核 查 等 工 作 ; 项 目 小 组 中 的 注 册 会 计 师 律 师 行 业 分 析 师 已 就 尽 职 调 查 中 涉 及 的 财 务 会 计 事 项 法 律 事 项 业 务 技 术 事 项 出 具 了 调 查 报 告 项 目 小 组 已 严 格 按 照 工 作 指 引 的 要 求 对 达 迪 通 信 进 行 了 尽 职 调 查 ( 二 ) 根 据 非 上 市 公 众 公 司 监 管 指 引 第 1 号 信 息 披 露 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 公 司 信 息 披 露 细 则 ( 试 行 ) ( 以 下 简 称 信 息 披 露 细 则 ) 和 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 公 开 转 让 说 明 书 内 容 与 格 式 指 引 ( 试 行 ) 的 格 式 要 求, 达 迪 通 信 及 金 元 证 券 已 按 上 述 要 求 制 作 了 拟 挂 牌 申 请 文 件, 挂 牌 前 拟 披 露 的 信 息 符 合 信 息 披 露 细 则 要 求 ( 三 ) 根 据 业 务 规 则 有 关 挂 牌 的 条 件, 达 迪 通 信 设 立 存 续 时 间 已 满 二 年 ; 2

3 公 司 主 营 业 务 突 出, 具 有 持 续 经 营 能 力 ; 达 迪 通 信 整 体 变 更 为 股 份 公 司 以 来, 建 立 健 全 了 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 的 法 人 治 理 结 构, 运 作 规 范 ; 公 司 股 份 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 ; 达 迪 通 信 与 金 元 证 券 签 订 了 推 荐 挂 牌 并 持 续 督 导 协 议 书, 金 元 证 券 对 达 迪 通 信 进 行 挂 牌 推 荐 并 持 续 督 导 综 上 所 述, 达 迪 通 信 符 合 业 务 规 则 有 关 挂 牌 的 条 件, 内 核 会 议 就 是 否 推 荐 达 迪 通 信 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 进 行 了 表 决, 表 决 结 果 为 : 同 意 7 票, 反 对 0 票 内 核 意 见 认 为 : 达 迪 通 信 符 合 业 务 规 则 规 定 的 公 司 申 请 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 条 件, 同 意 推 荐 达 迪 通 信 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 三 推 荐 意 见 ( 一 ) 公 司 依 法 设 立 且 存 续 满 两 年 公 司 成 立 于 2016 年 4 月 15 日, 其 前 身 为 成 立 于 1992 年 12 月 12 日 的 柳 州 市 达 迪 通 信 设 备 有 限 公 司 2016 年 4 月 5 日, 达 迪 有 限 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 同 意 达 迪 有 限 以 截 至 2016 年 1 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 折 股 整 体 变 更 为 股 份 公 司, 即 达 迪 有 限 以 其 截 至 2016 年 1 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 55,302, 元 为 基 准, 其 中, 30,000, 元 折 合 股 本, 其 余 部 分 计 入 资 本 公 积 ; 会 议 同 时 选 举 公 司 董 事 会 及 监 事 会 成 员 2016 年 4 月 15 日, 公 司 在 柳 州 市 行 政 审 批 局 完 成 工 商 变 更 登 记, 股 本 总 额 3,000 万 股, 统 一 社 会 信 用 代 码 : N, 公 司 名 称 变 更 为 柳 州 达 迪 通 信 技 术 股 份 有 限 公 司 公 司 在 整 体 变 更 中, 公 司 股 东 主 营 业 务 公 司 高 级 管 理 人 员 等 均 没 有 发 生 重 大 变 化, 公 司 变 更 为 股 份 有 限 公 司 系 以 2016 年 1 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 值 整 体 折 股, 股 份 公 司 成 立 于 2016 年 4 月 15 日, 可 认 定 公 司 存 续 已 满 二 年 因 此, 公 司 满 足 依 法 设 立 且 存 续 满 两 年 的 要 求 3

4 ( 二 ) 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 公 司 主 营 业 务 为 通 信 测 试 仪 器 仪 表 和 综 合 监 控 系 统 的 生 产 研 发 和 销 售 公 司 成 立 至 今, 一 直 从 事 通 信 测 试 设 备 和 软 件 的 研 发 生 产 和 销 售, 是 国 内 从 事 通 信 测 试 设 备 生 产 的 专 业 厂 商 之 一 目 前 公 司 自 主 研 发 的 产 品 有 三 十 多 种, 覆 盖 了 通 信 运 营 商 电 力 煤 炭 铁 路 水 利 等 民 用 行 业 与 军 用 通 信 行 业 产 品 不 但 在 全 国 各 个 省 市 都 有 应 用, 还 出 口 到 美 国 芬 兰 荷 兰 德 国 法 国 新 加 坡 南 非 澳 大 利 亚 智 利 等 七 十 多 个 国 家 和 地 区 根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引 (2012 年 修 订 ), 公 司 所 处 行 业 属 于 C 制 造 业 中 的 C40 仪 器 仪 表 制 造 业 根 据 国 家 统 计 局 国 民 经 济 行 业 分 类, 公 司 所 处 行 业 属 于 制 造 业 门 类 C 制 造 业 中 的 C40 仪 器 仪 表 制 造 业 下 的 C402 专 用 仪 器 仪 表 制 造 业 公 司 主 要 产 品 为 通 信 测 试 仪 器, 所 属 细 分 行 业 为 C4028 电 子 测 量 仪 器 制 造 业 下 的 通 信 测 试 仪 器 仪 表 子 行 业 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 公 司 制 定 的 挂 牌 公 司 管 理 型 行 业 分 类 指 引, 公 司 所 处 行 业 属 于 C 制 造 业 中 的 C40 仪 器 仪 表 制 造 业 下 的 C402 专 用 仪 器 仪 表 制 造 业 下 的 C4029 其 他 专 用 仪 器 仪 表 制 造 ; 根 据 挂 牌 公 司 投 资 型 行 业 分 类 指 引, 公 司 所 处 行 业 属 于 18 电 信 业 务 下 的 1811 通 信 设 备 及 服 务 下 的 通 信 设 备 及 服 务 下 的 通 信 设 备 中 的 通 信 测 试 设 备 根 据 大 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 公 司 2014 年 度 2015 年 度 和 2016 年 1 月 审 计 报 告 显 示, 公 司 营 业 收 入 主 要 来 自 于 主 营 业 务 收 入, 主 营 业 务 突 出 2014 年 度 2015 年 度 和 2016 年 1 月 公 司 净 利 润 分 别 为 -14,257, 元 7,315, 元 和 101, 元, 报 告 期 累 计 净 利 润 为 -6,840, 元 项 目 小 组 认 为 公 司 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 根 据 调 查 人 员 对 工 商 登 记 资 料 公 司 纳 税 情 况 的 调 查, 报 告 期 内 没 有 发 现 公 司 有 重 大 违 法 经 营 的 情 形, 公 司 自 成 立 以 来 一 直 依 法 存 续 因 此, 项 目 小 组 认 为 公 司 符 合 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 的 要 求 4

5 ( 三 ) 公 司 治 理 机 制 健 全, 合 法 规 范 经 营 自 股 份 公 司 设 立 以 来, 为 积 极 完 善 法 人 治 理 结 构, 建 立 现 代 企 业 管 理 制 度, 公 司 成 立 了 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 公 司 根 据 公 司 法 以 及 其 他 有 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定, 并 按 照 公 司 法 公 司 章 程 及 相 关 议 事 规 则 的 规 定 规 范 运 作, 未 出 现 重 大 违 法 违 规 现 象 公 司 还 制 订 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 总 经 理 工 作 细 则 董 事 会 秘 书 工 作 细 则 对 外 投 资 融 资 管 理 制 度 关 联 交 易 管 理 制 度 对 外 担 保 制 度 信 息 披 露 管 理 制 度 等 一 系 列 法 人 治 理 制 度, 并 得 到 了 较 好 的 执 行 经 项 目 小 组 审 查 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 及 职 工 代 表 大 会 的 相 关 材 料, 公 司 的 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 变 更 符 合 有 关 规 定, 并 履 行 了 必 要 的 法 律 程 序 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 最 近 二 年 内 不 存 在 因 违 反 国 家 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 自 律 规 则 等 受 到 刑 事 民 事 行 政 处 罚 或 纪 律 处 分 ; 不 存 在 因 涉 嫌 违 法 违 规 行 为 处 于 调 查 之 中 尚 无 定 论 的 情 形 ; 最 近 二 年 内 不 存 在 对 所 任 职 ( 包 括 现 任 职 和 曾 任 职 ) 公 司 因 重 大 违 法 违 规 行 为 而 被 处 罚 负 有 责 任 ; 不 存 在 个 人 负 有 数 额 较 大 债 务 到 期 未 清 偿 的 情 形 ; 没 有 欺 诈 或 其 他 不 诚 信 行 为 等 因 此, 项 目 小 组 认 为 公 司 符 合 公 司 治 理 机 制 健 全, 合 法 规 范 经 营 的 要 求 ( 四 ) 股 权 明 晰, 股 票 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 有 限 公 司 阶 段, 公 司 曾 发 生 过 两 次 股 权 转 让 行 为, 转 让 定 价 合 理, 转 让 过 程 实 际 履 行 完 毕, 并 完 成 了 股 东 信 息 的 工 商 变 更 登 记, 符 合 相 关 法 律 法 规 的 规 定 2016 年 4 月 5 日, 达 迪 有 限 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 同 意 达 迪 有 限 以 2016 年 1 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 折 股 整 体 变 更 为 股 份 公 司, 即 达 迪 有 限 以 其 截 至 2016 年 1 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 55,302, 元 为 基 准, 其 中, 30,000, 元 折 合 股 本, 其 余 部 分 计 入 资 本 公 积 ; 会 议 同 时 选 举 公 司 董 事 会 及 监 事 会 成 员 2016 年 4 月 15 日, 公 司 在 柳 州 市 行 政 审 批 局 完 成 工 商 变 更 登 记, 股 本 总 额 3,000 万 股, 统 一 社 会 信 用 代 码 : N, 公 司 名 称 变 更 为 柳 州 达 迪 通 信 技 术 股 份 有 限 公 司 综 上, 公 司 满 足 股 权 明 晰, 股 票 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 的 要 求 5

6 ( 五 ) 主 办 券 商 推 荐 并 持 续 督 导 达 迪 通 信 与 金 元 证 券 签 订 了 推 荐 挂 牌 并 持 续 督 导 协 议 书, 金 元 证 券 担 任 推 荐 达 迪 通 信 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 持 续 督 导 的 主 办 券 商 事 宜, 履 行 以 下 义 务 : 1 金 元 证 券 应 依 据 业 务 规 则 推 荐 规 定 信 息 披 露 细 则 等 规 定, 勤 勉 尽 责 诚 实 守 信 地 履 行 推 荐 挂 牌 并 持 续 督 导 职 责, 不 得 损 害 达 迪 通 信 的 合 法 权 益 2 金 元 证 券 应 配 备 符 合 规 定 的 专 门 督 导 人 员, 负 责 具 体 履 行 持 续 督 导 职 责 督 导 人 员 为 金 元 证 券 与 达 迪 通 信 的 联 络 人, 须 与 达 迪 通 信 保 持 密 切 联 系 3 金 元 证 券 应 依 据 推 荐 规 定 的 规 定, 推 荐 达 迪 通 信 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 4 对 甲 方 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 相 关 信 息 披 露 义 务 人 采 取 培 训 等 相 关 措 施, 促 使 其 熟 悉 和 理 解 全 国 股 份 转 让 系 统 相 关 业 务 规 则 5 金 元 证 券 应 督 促 和 协 助 达 迪 通 信 及 时 按 照 公 司 法 业 务 规 则 及 其 他 有 关 规 定 办 理 股 份 登 记 信 息 披 露 限 售 登 记 及 解 除 限 售 登 记 等 事 宜 6 金 元 证 券 及 其 推 荐 挂 牌 业 务 人 员 内 核 业 务 人 员 专 门 持 续 督 导 人 员 不 得 泄 露 尚 未 披 露 的 信 息, 不 得 利 用 所 知 悉 的 尚 未 披 露 信 息 直 接 或 间 接 为 本 人 或 他 人 谋 取 利 益 因 此, 公 司 满 足 主 办 券 商 推 荐 并 持 续 督 导 的 要 求 鉴 于 达 迪 通 信 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 业 务 规 则 ( 试 行 ) 第 二 章 股 票 挂 牌 规 定 的 挂 牌 要 求, 金 元 证 券 推 荐 达 迪 通 信 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 ( 六 ) 私 募 基 金 管 理 人 及 私 募 基 金 需 要 备 案 的 情 况 根 据 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 和 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 的 规 定, 私 募 投 资 基 金 系 指 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 6

7 集 资 金 设 立 的 投 资 基 金, 包 括 资 产 由 基 金 管 理 人 或 者 普 通 合 伙 人 管 理 的 以 投 资 活 动 为 目 的 设 立 的 公 司 或 者 合 伙 企 业 经 项 目 组 核 查, 达 迪 通 信 共 有 4 名 股 东, 其 中 3 名 自 然 人 股 东, 一 名 有 限 合 伙 企 业 柳 州 市 达 迪 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 柳 州 市 达 迪 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 成 立 于 2016 年 4 月 21 日, 全 体 合 伙 人 为 自 然 人, 公 司 所 有 投 资 于 达 迪 通 信 资 金 均 为 合 伙 人 出 资 的 自 有 资 金, 且 公 司 除 对 达 迪 通 信 投 资 外, 不 存 在 作 为 其 他 私 募 基 金 管 理 人 的 情 形 因 此, 不 存 在 需 要 履 行 私 募 基 金 管 理 人 或 私 募 基 金 备 案 登 记 的 情 况 ( 七 ) 推 荐 理 由 根 据 国 务 院 关 于 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 关 问 题 的 决 定 ( 国 发 号 ), 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 主 要 服 务 于 创 新 型 创 业 型 成 长 型 中 小 微 企 业 境 内 符 合 条 件 的 股 份 公 司 均 可 通 过 主 办 券 商 申 请 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌, 公 开 转 让 股 份, 进 行 股 权 融 资 债 权 融 资 资 产 重 组 等 申 请 挂 牌 的 公 司 应 当 业 务 明 确 产 权 清 晰 依 法 规 范 经 营 公 司 治 理 健 全, 可 以 尚 未 盈 利, 但 须 履 行 信 息 披 露 义 务, 所 披 露 的 信 息 应 当 真 实 准 确 完 整 达 迪 通 信 由 有 限 公 司 整 体 变 更 而 来, 业 务 明 确 产 权 清 晰 依 法 规 范 经 营 公 司 治 理 健 全, 并 有 较 强 的 在 股 转 系 统 挂 牌 的 意 愿 公 司 希 望 通 过 在 股 转 系 统 挂 牌 进 一 步 提 升 公 司 品 牌 形 象, 拓 宽 融 资 渠 道, 获 得 快 速 发 展 的 有 利 条 件, 并 希 望 通 过 股 转 系 统 挂 牌 实 现 后 续 融 资 并 购 的 需 求 综 上, 主 办 券 商 认 为, 达 迪 通 信 由 有 限 公 司 整 体 变 更 而 来, 依 法 设 立 并 存 续 满 两 年 ; 公 司 主 要 从 事 通 信 测 试 仪 器 仪 表 和 综 合 监 控 系 统 的 生 产 研 发 和 销 售, 具 有 持 续 经 营 能 力 ; 公 司 治 理 机 制 健 全, 合 法 规 范 经 营 ; 公 司 股 权 明 晰, 历 次 股 票 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 ; 公 司 已 与 主 办 券 商 签 订 推 荐 挂 牌 并 持 续 督 导 协 议 因 此, 主 办 券 商 认 为 公 司 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 业 务 规 则 ( 试 行 ) 第 2.1 条 规 定 的 挂 牌 要 求, 且 挂 牌 与 股 转 系 统 设 立 的 原 则 相 符, 因 此 同 意 推 荐 达 迪 通 信 在 股 转 系 统 挂 牌 四 提 醒 投 资 者 注 意 事 项 7

8 ( 一 ) 政 策 风 险 我 国 工 业 和 信 息 化 部 对 仪 器 仪 表 行 业 进 行 监 管, 并 基 于 行 业 发 展 现 状 逐 步 制 定 和 出 台 了 一 系 列 的 监 管 政 策 和 法 规, 逐 步 加 强 对 仪 器 仪 表 行 业 的 监 管 力 度, 对 该 行 业 的 发 展 进 行 规 范 近 几 年, 我 国 通 讯 仪 器 仪 表 行 业 发 展 迅 速, 整 体 规 模 稳 步 增 长 趋 势, 国 家 十 三 五 发 展 规 划 纲 要 中 更 明 确 提 出 了 加 快 突 破 新 一 代 信 息 通 信 领 域 的 核 心 技 术 从 目 前 来 说, 公 司 所 处 的 仪 器 仪 表 行 业 直 接 或 间 接 地 受 到 了 国 家 政 策 的 扶 持, 但 如 国 家 政 策 发 生 变 化, 公 司 经 营 将 面 临 一 定 的 政 策 风 险 ( 二 ) 市 场 竞 争 风 险 通 信 仪 器 仪 表 行 业 长 期 被 国 外 巨 头 垄 断, 尤 其 是 高 精 尖 产 品 更 是 受 到 国 外 大 公 司 的 严 格 控 制 中 国 政 府 从 十 一 五 开 始 大 力 扶 植 通 信 仪 器 仪 表 的 发 展, 从 大 国 到 强 国 的 演 进 过 程 中, 仪 器 仪 表 行 业 扮 演 着 重 要 的 角 色 4G 网 络 的 建 设 带 来 了 巨 大 的 机 遇, 同 时 也 带 来 了 激 烈 的 市 场 竞 争 因 为 中 国 本 土 的 4G 网 络 建 设 几 乎 与 世 界 同 步, 所 有 的 市 场 竞 争 须 直 面 国 际 仪 器 仪 表 巨 头, 比 如 德 国 罗 德 与 施 瓦 茨 公 司 美 国 安 捷 伦 日 本 安 立 等, 随 着 民 族 产 业 的 崛 起, 未 来 会 有 越 来 越 多 的 本 土 公 司 加 入 到 无 线 通 信 测 试 仪 器 仪 表 行 业 的 竞 争 中 竞 争 化 程 度 的 日 益 提 高 使 得 公 司 面 临 一 定 的 市 场 竞 争 风 险 ( 三 ) 税 收 优 惠 政 策 变 动 风 险 根 据 国 务 院 关 于 印 发 进 一 步 鼓 励 软 件 产 业 和 集 成 电 路 产 业 发 展 若 干 政 策 的 通 知 ( 国 发 [2011]4 号 ) 及 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 软 件 产 品 增 值 税 政 策 的 通 知 ( 财 税 [2011]100 号 ), 自 2011 年 1 月 1 日 起 继 续 实 施 软 件 增 值 税 优 惠 政 策, 公 司 销 售 自 行 开 发 生 产 的 软 件 产 品, 按 17% 的 法 定 税 率 征 收 增 值 税 后, 对 其 增 值 税 实 际 税 负 超 过 3% 的 部 分 实 行 即 征 即 退 政 策 增 值 税 退 税 对 公 司 发 展 起 到 了 积 极 的 推 动 作 用, 但, 如 果 国 家 税 收 优 惠 政 策 发 生 不 可 预 期 的 不 利 变 化, 将 对 公 司 的 经 营 业 绩 产 生 一 定 的 影 响 公 司 取 得 广 西 壮 族 自 治 区 科 学 技 术 厅 广 西 壮 族 自 治 区 财 政 厅 广 西 壮 族 自 治 区 国 家 税 务 局 广 西 壮 族 自 治 区 地 方 税 务 局 于 2011 年 10 月 31 日 联 合 颁 发 的 高 新 技 术 企 业 证 书 ( 证 书 编 号 :GR ), 有 效 期 三 年 2014 年 11 8

9 月 3 日 联 合 颁 发 的 高 新 技 术 企 业 证 书 ( 证 书 编 号 :GR ), 有 效 期 三 年 2014 年 2015 年 2016 年 1 月 适 用 15% 的 所 得 税 优 惠 税 率 如 未 来 国 家 的 所 得 税 政 策 发 生 变 化 或 公 司 不 能 够 持 续 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 将 对 公 司 经 营 业 绩 产 生 一 定 影 响 ( 四 ) 应 收 账 款 无 法 及 时 收 回 的 风 险 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 余 额 较 大,2016 年 1 月 末 2015 年 末 和 2014 年 末, 应 收 账 款 余 额 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 和 1, 万 元 2015 年 2014 年 应 收 账 款 余 额 占 销 售 收 入 的 比 重 分 别 为 24.46% 66.58%,2016 年 1 月 2015 年 和 2014 年 应 收 账 款 账 龄 主 要 集 中 在 1 年 以 内 和 1 至 2 年, 占 应 收 账 款 比 重 分 别 为 92.22% 94.95% 和 94.11% 公 司 客 户 主 要 为 大 型 运 营 商 电 力 公 司 分 支 机 构 及 军 工 企 业, 公 司 应 收 账 款 账 龄 虽 集 中 在 2 年 以 内, 但 上 述 大 型 企 业 结 算 流 程 较 长, 公 司 仍 存 在 应 收 账 款 无 法 及 时 收 回 而 导 致 的 的 经 营 风 险 ( 五 ) 汇 率 变 动 风 险 报 告 期 内, 公 司 部 分 宽 带 测 试 IP/ 传 送 网 仪 表 向 国 外 出 口, 以 美 元 结 算 尽 管 现 阶 段 公 司 出 口 销 售 收 入 占 营 业 收 入 总 额 的 比 重 较 小, 但 未 来 随 着 出 口 规 模 的 不 断 扩 大, 若 美 元 与 人 民 币 汇 率 产 生 剧 烈 波 动, 将 对 公 司 经 营 产 生 一 定 影 响 ( 六 ) 存 货 滞 销 的 风 险 报 告 期 内, 公 司 存 货 余 额 较 大,2016 年 1 月 末 2015 年 末 和 2014 年 末 存 货 余 额 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 和 1, 万 元 2015 年 2014 年, 公 司 存 货 占 收 入 的 比 例 分 别 为 33.91% %, 占 比 较 大 公 司 存 货 主 要 为 公 司 根 据 与 客 户 的 合 作 情 况, 提 前 对 标 准 件 或 客 户 电 话 订 单 进 行 备 货 虽 公 司 存 货 与 业 务 相 关, 但 余 额 过 大 会 影 响 公 司 营 运 效 率 加 大 资 金 占 用, 若 存 货 不 能 及 时 销 售, 公 司 将 面 临 存 货 滞 销 减 值 的 风 险 9

10 ( 以 下 无 正 文, 为 金 元 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 推 荐 柳 州 达 迪 通 信 技 术 股 份 有 限 公 司 股 票 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 推 荐 报 告 之 盖 章 页 ) 金 元 证 券 股 份 有 限 公 司 年 月 日 10