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1 2016 年 2 月 5 日 星 期 五 分 析 师 快 报 中 国 有 色 金 属 行 业 美 元 回 调 支 撑 金 价 反 弹 延 续, 继 续 看 好 黄 金 板 块 表 现 事 项 :2016 年 2 月 4 日, 伦 敦 黄 金 现 货 市 场 价 格 盘 中 触 及 1,140 美 元 / 盎 司, 较 2015 年 最 低 位 1,046 美 元 / 盎 司 (2015 年 12 月 3 日 最 低 价 ) 上 涨 近 9%, 上 升 至 近 3 个 月 以 来 最 高 位 评 论 : 市 场 展 望 : 美 元 指 数 短 期 缺 乏 主 动 上 涨 动 力,2016 年 一 季 度 难 以 回 升 至 前 期 高 位 103 点 美 元 指 数 回 落 与 避 险 情 绪 驱 使 近 期 金 价 反 弹, 我 们 预 测, 美 元 计 价 金 价 有 望 在 2016 年 一 季 度 上 涨 至 1,200~1,250 美 元 / 盎 司 区 间, 人 民 币 计 价 黄 金 价 格 将 有 望 反 弹 触 及 255 元 / 克 金 价 强 势 反 弹 将 对 A 股 黄 金 板 块 起 到 提 振 作 用, 该 板 块 将 有 望 获 得 超 额 收 益 金 价 反 弹 逻 辑 :1) 美 元 指 数 回 落 利 于 金 价 反 弹 继 2015 年 12 月 中 旬 美 联 储 加 息 之 后, 市 场 对 美 联 储 在 2016 年 连 续 加 息 次 数 的 预 期 从 此 前 4 次 下 降 至 1-2 次, 并 且 对 加 息 时 点 的 预 测 推 迟 至 2016 年 下 半 年 美 国 1 月 份 ISM 非 制 造 业 PMI 创 27 个 月 以 来 新 低 以 及 纽 约 联 储 主 席 的 鸽 派 言 论 使 得 美 元 指 数 昨 日 大 幅 下 滑, 这 一 定 程 度 上 也 验 证 了 我 们 对 美 元 指 数 缺 乏 内 生 性 上 涨 动 力 的 判 断 美 元 指 数 下 滑 从 计 价 角 度 抬 升 了 商 品 价 格, 金 价 在 日 内 突 破 1,140 美 元 / 盎 司 2) 避 险 情 绪 支 撑 金 价 上 行 CBOE 波 动 率 指 标 VIX 指 数 在 2016 年 1 月 的 整 体 数 值 重 心 呈 现 阶 梯 型 上 升 趋 势 并 且 波 动 率 提 升, 说 明 全 球 市 场 风 险 在 上 升, 资 金 避 险 情 绪 是 支 撑 此 轮 金 价 反 弹 的 主 要 动 力 3) 黄 金 投 资 吸 引 力 在 增 强 日 本 与 欧 元 区 实 行 负 利 率 政 策 使 得 黄 金 投 资 吸 引 力 在 增 强 我 们 跟 踪 全 球 重 要 7 个 黄 金 ETF 持 仓 量 数 据 显 示, 截 止 2016 年 1 月 29 日,ETF 黄 金 持 有 量 上 升 了 439 吨 至 1,05064 吨, 而 2015 年 全 年 总 体 净 流 出 量 为 吨, 说 明 短 期 黄 金 投 资 量 在 大 幅 上 升 ; 另 外, 截 止 2016 年 1 月 26 日, 反 映 投 机 资 金 偏 好 的 CFTC 非 商 业 净 多 头 持 仓 上 升 至 59 万 张 合 约 较 1 月 初 上 升 超 过 2 倍,12 月 初 该 数 据 仅 为 9750 张 合 约, 说 明 市 场 对 黄 金 交 易 兴 趣 在 增 强 4) 中 长 期 黄 金 产 量 收 缩 将 支 撑 金 价 上 行 根 据 中 国 黄 金 协 会 数 据 统 计, 中 国 作 为 全 球 第 一 大 产 金 国,2015 年 黄 金 产 量 首 次 出 现 负 增 长 ( 产 量 吨, 同 比 下 滑 039%), 而 消 费 量 同 比 增 长 366% 另 外, 根 据 GFMS 统 计 数 据 显 示, 目 前 全 球 黄 金 边 际 成 本 均 值 在 1,200 美 元 / 盎 司, 并 且 金 价 子 2011 年 下 滑 后, 全 球 金 矿 上 游 资 源 勘 探 开 始 呈 现 下 降 趋 势, 这 都 将 在 未 来 一 段 时 间 内 对 黄 金 产 量 继 续 扩 张 形 成 负 面 影 响, 对 金 价 上 行 给 予 了 供 需 面 的 支 撑 风 险 因 素 : 美 元 指 数 大 幅 升 值 ; 黄 金 工 业 与 珠 宝 需 求 超 预 期 下 滑 投 资 建 议 : 强 烈 建 议 继 续 配 置 黄 金 资 源 板 块 股 票, 重 点 关 注 更 为 纯 粹 的 黄 金 上 市 公 司 建 议 重 点 关 注 : 山 东 黄 金 和 赤 峰 黄 金 中 国 有 色 金 属 行 业 ( 香 港 ) 收 盘 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市 净 率 ( 倍 ) 息 率 (%) RoE (%) 公 司 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E 香 港 - 平 均 中 国 铝 业 (02600HK) 249 NA NA NA NA NA 紫 金 矿 业 (02899HK) NA 江 西 铜 业 (00358HK) NA 招 金 矿 业 (01818HK) NA 洛 阳 钼 业 (03993HK) NA 新 鑫 矿 业 (03833HK) NA NA NA 灵 宝 黄 金 (03330HK) NA NA NA NA NA NA 兴 业 铜 业 (00505HK) NA NA NA NA NA NA 中 国 黄 金 国 际 (02099HK) 1074 NA NA 04 NA 2 资 料 来 源 : 相 关 公 司 彭 博 CSI 主 要 市 场 指 数 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 中 标 50 2, (133) 中 标 300 2, (119) 上 证 2, (124) 香 港 恒 生 19, (01) (223) H 股 7, (07) (322) 红 筹 股 3, (254) 摩 指 中 国 5, (255) 日 经 ,0450 (09) 00 (36) 道 琼 斯 16, (71) 标 普 500 1, (62) 纳 斯 达 克 4, (44) 主 要 期 货 商 品 商 品 收 盘 价 USD 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 纽 约 期 油 334 (14) (38) (311) 纽 约 期 棉 602 (28) (18) (16) 纽 约 期 金 1, (85) 伦 敦 期 铜 4, (190) 伦 敦 期 铝 1, (06) (187) 波 罗 的 海 干 货 指 数 主 要 外 汇 商 品 商 品 2980 (17) (83) (476) 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 美 元 指 数 965 (08) (21) 26 VIX (26) 191 美 元 - 人 民 币 (51) 美 元 - 日 圆 欧 元 - 美 元 11 (09) (25) 12 英 镑 - 美 元 (16) 39 澳 元 - 美 元 07 (04) (17) 71 香 港 市 场 概 览 类 别 总 市 值 ( 亿 元 ) 市 盈 率 成 交 金 额 PER ( 亿 元 ) ( 倍 ) 市 净 率 PBR ( 倍 ) 恒 生 指 数 119, H 股 指 数 34, 红 筹 指 数 37, 行 业 金 融 31, 电 讯 20, 耐 用 品 及 科 技 18, 房 地 产 11, 消 费 品 10, 投 资 品 9, 能 源 6, 公 用 事 业 4, 原 材 料 4, 交 通 及 运 输 3, 医 药 2, 汽 车 2, 消 费 服 务 1, 注 :PER PBR 的 计 算 采 用 最 近 的 年 报 数 据 市 值 成 交 金 额 为 最 近 一 个 交 易 日 的 数 据 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统,Bloomberg 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 1

2 市 场 动 态 : 香 港 市 场 港 股 周 四 高 位 震 荡, 收 盘 恒 指 报 19,183 点, 上 涨 10%; 国 企 指 数 报 7,974 点, 上 涨 15% 大 市 成 交 654 亿 港 元 中 资 板 块 涨 多 跌 少, 能 源 板 块 涨 幅 较 大, 上 涨 38%, 其 中 中 海 油 (00883HK) 和 中 石 油 (00857HK) 股 价 分 别 上 涨 62% 和 53%; 电 讯 板 块 逆 市 下 跌 08% 个 股 方 面, 中 国 铁 路 总 公 司 下 调 煤 炭 运 价, 受 此 消 息 刺 激 神 华 (01088HK) 上 涨 35% 美 国 股 市 上 涨, 道 琼 斯 工 业 指 数 上 涨 7992 点, 收 盘 报 16,41658 点, 涨 幅 049%; 标 准 普 尔 500 指 数 上 涨 292 点, 报 1,91545 点, 涨 幅 015%; 纳 斯 达 克 指 数 上 涨 532 点, 报 4,50956 点, 涨 幅 012% 亚 太 主 要 股 指 涨 多 跌 少, 欧 洲 主 要 股 指 跌 多 涨 少 今 早 亚 太 主 要 股 指 涨 多 跌 少 市 场 风 险 偏 好 可 能 企 稳 首 先, 海 外 市 场 风 险 输 入 告 一 段 落, 上 周 的 美 联 储 议 息 会 议 偏 鸽 派 日 本 央 行 意 外 宣 布 负 利 率 等 事 件 短 期 修 复 海 外 权 益 市 场 信 心, 外 部 风 险 对 中 港 股 市 的 不 利 影 响 有 所 缓 和 其 次, 市 场 对 国 内 票 据 事 件 的 担 忧 过 度, 从 总 量 数 据 判 断 票 据 资 金 流 入 股 市 的 规 模 不 足 以 造 成 系 统 性 的 直 接 影 响 再 次, 对 股 权 质 押 融 资 的 担 忧 压 制 市 场 预 期, 但 短 期 尚 不 足 以 成 为 触 发 市 场 进 一 步 下 行 因 素 1 月 以 来 快 速 下 行 的 市 场 风 险 偏 好 在 2 月 份 很 有 可 能 企 稳 中 港 股 票 中 长 期 配 置 价 值 慢 慢 显 现 1 月 份 整 个 中 港 股 市 场 经 历 了 比 较 剧 烈 的 风 险 释 放 和 大 幅 下 跌, 全 市 场 风 险 偏 好 显 著 下 行 熔 断 贬 值 海 外 波 动 银 行 票 据 股 权 质 押 融 资 等 风 险 顺 次 释 放 与 阴 霾 难 散 使 得 各 类 资 金 纷 纷 选 择 节 前 离 场, 群 体 行 为 的 合 成 谬 误 使 得 悲 观 预 期 自 我 实 现, 且 短 期 过 度 反 应 展 望 2 月 份, 我 们 认 为 票 据 股 权 质 押 融 资 对 中 港 市 场 的 整 体 冲 击 有 限, 而 美 日 两 次 议 息 会 议 后, 海 外 权 益 市 场 环 境 有 所 好 转 虽 然 新 增 资 金 入 场 动 力 和 信 号 尚 待 观 察, 大 盘 风 险 溢 价 (ERP) 显 示 市 场 风 险 偏 好 已 达 到 股 灾 20 末 的 水 平, 不 必 过 度 悲 观 我 们 认 为,2 月 份 即 使 指 数 超 跌 亦 能 绝 处 逢 生, 我 们 看 到 的 更 多 是 机 会 而 非 风 险, 特 别 是 股 市 中 长 期 配 置 的 价 值 配 置 建 议 : 返 璞 归 真, 重 视 业 绩 稳 定 性 与 行 业 景 气 确 定 性 2 月 份 整 体 配 置 风 格 返 璞 归 真, 以 业 绩 为 基 础, 重 视 行 业 景 气 确 定 性 如 果 春 节 以 后 市 场 情 绪 有 所 修 复, 建 议 布 局 的 主 题 集 中 在 政 策 扶 持 催 化 主 题 热 度 持 续 升 温 的 领 域, 具 体 包 括 :1) 一 带 一 路 主 题 迎 来 催 化 窗 口 建 议 从 亚 投 行 初 期 融 资 贷 款 可 能 重 点 支 持 项 目 和 区 域 建 设 需 求 两 个 维 度 进 行 布 局 : 重 点 支 持 领 域 集 中 在 能 源 与 电 力 交 通 和 电 信 农 村 和 农 业 基 础 设 施 供 水 与 污 水 处 理 环 境 保 护 城 市 发 展 以 及 物 流 等 行 业 重 点 区 域 主 要 集 中 在 基 建 相 对 落 后 基 建 投 资 需 求 较 为 迫 切 的 中 亚 南 亚 的 部 分 国 家 ;2) 全 国 两 会 召 开 在 即, 公 平 发 展 有 望 提 上 议 程, 重 点 关 注 扶 贫 与 教 育 扶 贫 主 线 重 点 关 注 农 村 电 商 订 单 农 业 中 西 部 基 建 与 西 藏 板 块 这 四 大 受 益 领 域 ; 教 育 领 域 重 点 关 注 行 业 空 间 有 望 随 着 政 策 引 导 被 逐 渐 打 开 的 领 域 A 股 市 场 周 四 A 股 市 场 大 幅 上 涨 上 证 指 数 收 报 2,78102 点, 涨 幅 153%; 深 证 成 指 收 报 9,79307 点, 涨 幅 160% 沪 深 两 市 全 日 共 成 交 3,93870 亿 元, 较 前 一 交 易 日 放 大 1683% 中 小 板 指 报 6,48477 点, 涨 幅 135%, 创 业 板 指 报 2,12664 点, 涨 幅 173% 盘 面 上,29 个 中 信 一 级 行 业 指 数 基 本 全 部 上 涨, 涨 幅 居 前 的 板 块 为 有 色 金 属 餐 饮 旅 游 综 合 和 基 础 化 工 等 今 日 头 条 : 行 业 动 态 原 材 料 国 务 院 4 日 发 布 钢 铁 行 业 化 解 过 剩 产 能 实 现 脱 困 发 展 的 意 见, 文 件 提 出,1 至 15 亿 吨 过 剩 钢 铁 产 能 的 压 减 目 标 将 在 5 年 内 完 成 严 禁 钢 铁 行 业 新 增 产 能 重 点 推 进 产 钢 大 省 企 业 实 施 兼 并 重 组, 支 持 社 会 资 本 参 与 钢 铁 企 业 并 购 重 组 加 快 铁 矿 石 资 源 税 从 价 计 征 改 革 将 营 改 增 范 围 扩 大 至 建 筑 业 等 领 域 将 坚 持 市 场 倒 逼 企 业 主 体 及 地 方 组 织 中 央 支 持 的 原 则 推 进 去 产 能, 取 消 政 府 对 市 场 的 不 当 干 预 和 对 企 业 的 地 方 保 护 ( 华 尔 街 见 闻 ) 金 融 为 便 利 合 格 境 外 机 构 投 资 者 投 资 国 内 资 产, 外 管 局 对 相 关 规 定 进 行 了 调 整, 进 一 步 扩 大 境 内 资 本 市 场 开 放 4 日 对 外 发 布 的 合 格 境 外 机 构 投 资 者 境 内 证 券 投 资 外 汇 管 理 规 定 中 提 到, 将 放 宽 单 家 QFII 机 构 投 资 额 度 上 限 ; 简 化 额 度 审 批 管 理 ; 进 一 步 便 利 资 金 汇 出 入, 对 QFII 投 资 本 金 不 再 设 置 汇 入 期 限 要 求, 允 许 QFII 开 放 式 基 金 按 日 申 购 赎 回 ; 将 锁 定 期 从 一 年 缩 短 为 三 个 月 ( 华 尔 街 见 闻 ) 国 务 院 发 布 关 于 进 一 步 做 好 防 范 和 处 置 非 法 集 资 工 作 的 意 见, 要 求 对 非 法 集 资 大 案 要 案 依 法 打 击, 稳 妥 处 置 国 务 院 指 出, 要 完 善 民 间 融 资 制 度, 合 理 引 导 和 规 范 民 间 金 融 发 展 ; 要 指 导 和 督 促 金 融 机 构 做 好 对 涉 嫌 非 法 集 资 可 疑 资 金 的 监 测 工 作, 建 立 问 责 制 度 ; 密 切 关 注 投 资 理 财 非 融 资 性 担 保 P2P 网 络 借 贷 等 新 的 高 发 重 点 领 域 ; 当 前 非 法 集 资 形 势 严 峻, 并 有 扩 散 蔓 延 趋 势 ( 新 浪 网 ) 国 家 外 汇 管 理 局 4 日 发 布 的 2015 年 国 际 收 支 情 况 显 示, 去 年 我 国 外 汇 储 备 减 少 5,127 亿 美 元 去 年 经 常 账 户 顺 差 2,932 亿 美 元, 较 上 年 增 长 33% 经 常 账 户 顺 差 与 当 期 GDP 之 比 为 27%, 上 年 该 比 例 为 21% 去 年 我 国 非 储 备 性 质 的 金 融 账 户 逆 差 5,044 亿 美 元 ( 中 国 证 券 报 ) 从 4 日 20:00 开 始, 离 岸 人 民 币 半 小 时 大 涨 逾 200 点, 现 报 下 午 一 度 逼 近 662 隔 夜 美 元 指 数 暴 跌 后,5 日 人 民 币 中 间 价 大 幅 上 调, 较 4 日 调 升 102 个 点 或 016%, 创 近 两 个 月 来 最 大 升 幅 中 国 当 局 近 期 多 次 重 申, 人 民 币 汇 率 将 继 续 参 考 一 篮 子 货 币 增 强 弹 性 ( 华 尔 街 见 闻 ) 香 港 市 场 衍 生 工 具 成 交 恒 指 牛 证 / 熊 证 总 街 货 ( 比 例 ) 1:151 衍 生 工 具 占 大 市 总 成 交 (%) 3646% 香 港 市 场 涨 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 中 国 智 能 交 通 (1900) (292) 京 城 机 电 (187) 东 鹏 控 股 (3386) 时 间 由 你 (1327) (738) 恒 鼎 实 业 (1393) (763) 涨 跌 (%) 优 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 能 源 (19) (464) 消 费 服 务 (40) (100) 汽 车 (25) 09 (18) (214) 原 材 料 (72) (93) 公 用 事 业 (33) (279) 香 港 市 场 跌 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 KFM 金 德 (3816) 098 (162) (190) 101 雅 高 控 股 (3313) 111 (126) (133) (245) 恒 实 矿 业 (1370) 124 (81) (139) (481) 智 美 控 股 (1661) 345 (80) (111) (233) 伟 志 控 股 (1305) 328 (71) (44) 616 涨 跌 (%) 弱 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 电 讯 (6) (08) 27 (161) 金 融 (51) (227) 交 通 及 运 输 (34) (134) 房 地 产 (65) 投 资 品 (60) (195) 股 指 相 对 走 势 图 (%) 香 港 恒 生 标 普 500 H 股 指 数 中 标 300 2/15 4/15 6/15 8/15 10/1512/15 2/16 主 要 技 术 指 标 布 尔 上 频 带 布 尔 下 频 带 14 日 RSI 50 日 均 线 250 日 均 线 上 证 3,918 2, ,254 3,677 香 港 恒 生 23,413 18, ,859 23,861 H 股 10,615 7, ,068 11,291 红 筹 股 4,412 3, ,799 4,421 摩 根 中 国 6,558 4, ,737 6,793 日 经 ,685 16, ,422 19,166 道 琼 斯 18,397 15, ,001 17,471 标 普 500 2,152 1, ,995 2,051 纳 斯 达 克 5,339 4, ,844 4,940 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 2

3 附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 公 司 名 称 日 期 发 行 价 15 年 预 测 市 盈 率 发 行 股 数 集 资 额 所 属 板 块 / 行 业 主 承 销 商 新 股 ( 港 元 ) ( 倍 ) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 天 宝 集 团 (01979HK) 11/12/ NA 投 资 品 星 展 银 行, 国 信 证 券 创 美 药 业 (02289HK) 14/12/ 医 药 国 泰 君 安 国 际 现 代 牙 科 (03600HK) 15/12/ 医 药 德 意 志 银 行 铁 建 装 备 (01786HK) 16/12/ NA 投 资 品 中 信 里 昂 资 本 市 场 义 合 控 股 (01662HK) 18/12/ NA 投 资 品 中 国 平 安 资 本 恒 石 基 业 (01197HK) 21/12/ 投 资 品 摩 根 士 丹 尼 中 盈 盛 达 (01543HK) 23/12/ NA 金 融 中 信 建 投 国 际 郑 州 银 行 (06196HK) 23/12/ NA 金 融 中 信 证 券 国 际 资 本 市 场, 交 银 国 际 承 达 集 团 (01568HK) 29/12/ NA 投 资 品 国 泰 君 安 国 际 东 阳 光 药 (01558HK) 29/12/ NA 医 药 中 金 香 港 证 券 弘 业 期 货 (03678HK) 30/12/ 金 融 国 泰 君 安 融 资 金 斯 瑞 生 物 科 技 (01548HK) 30/12/ 耐 用 品 及 科 技 海 通 国 际 新 特 能 源 (01799HK) 30/12/ NA 能 源 瑞 银, 广 发 融 资 宝 发 集 团 (03326HK) 04/01/ NA 消 费 品 广 发 融 资 年 年 卡 集 团 (03773HK) 07/01/ NA 电 讯 中 金 香 港 证 券 巨 匠 建 设 (01459HK) 12/01/ NA 投 资 品 国 泰 君 安 融 资 融 信 中 国 (03301HK) 13/01/ NA 房 地 产 工 银 国 际 成 实 外 教 育 (01565HK) 15/01/ NA 消 费 服 务 麦 格 理 融 众 金 融 (03963HK) 28/01/ NA 金 融 同 人 融 资 好 孩 子 中 国 (06186HK) 12/02/ NA 消 费 品 摩 根 士 丹 尼 融 资 ( 溢 价 ) / 折 让 (%) 款 项 用 途 配 售 代 理 中 国 信 达 (01359HK) 08/01/ (1600) 营 运 资 金 摩 根 士 丹 尼 中 国 新 能 源 动 力 (01041HK) 11/01/ 业 务 发 展 一 中 证 券 卡 姆 丹 克 太 阳 能 (00712HK) 12/01/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 白 银 集 团 (00815HK) 15/01/ 潜 在 投 资, 一 般 营 运 资 金 安 信 国 际 中 国 互 联 网 投 资 (00810HK) 15/01/ 潜 在 投 资, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 御 濠 娱 乐 (00164HK) 15/01/ 收 购, 一 般 营 运 资 金 创 升 融 资 国 盛 投 资 (01227HK) 18/01/ 偿 还 贷 款, 一 般 营 运 资 金 民 众 证 券 荣 晖 国 际 (00990HK) 18/01/ 发 展 贸 易 业 务 金 利 丰 证 券 仁 天 科 技 控 股 (00885HK) 19/01/ 华 君 控 股 (00377HK) 19/01/ 一 般 营 运 资 金, 偿 还 贷 款, 潜 在 投 资 收 购 华 翔 实 业 100% 股 权 部 份 代 价, 偿 还 借 款, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 沈 阳 公 用 发 展 (00747HK) 20/01/ (3837) 一 般 营 运 资 金 --- 神 州 资 源 (00223HK) 20/01/ (699) 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 金 属 利 用 (01636HK) 25/01/ 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 金 控 (00875HK) 26/01/ (174) 永 恒 策 略 (00764HK) 28/01/ 偿 债, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 拨 付 产 品 业 务 及 / 或 放 债 业 务 结 好 证 券 富 国 证 券 金 利 丰 证 券 中 国 贵 金 属 (01194HK) 28/01/ 偿 债, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 瀛 晟 娱 乐 (00209HK) 29/01/ (390) 为 医 院 发 展 提 供 资 金 --- 中 国 优 通 (06168HK) 01/02/ 一 般 营 运 资 金 国 泰 君 安 国 际 中 国 贵 金 属 (01194HK) 01/02/ 偿 债, 一 般 营 运 资 金 嘉 林 资 本 冠 华 国 际 (00539HK) 03/02/ 银 仕 来 控 股 (01616HK) 05/02/ 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 提 升 新 会 区 生 产 厂 房 内 之 环 保 设 施 偿 付 承 兑 票 据, 适 时 收 购 其 他 公 司, 及 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 国 泰 君 安 国 际 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 3

4 附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 ( 续 上 ) 公 司 名 称 日 期 发 行 价 ( 溢 价 )/ 折 让 发 行 股 数 集 资 额 款 项 用 途 财 务 顾 问 / 包 销 商 供 股 ( 港 元 ) (%) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 保 利 协 鑫 能 源 (03800HK) 16/12/ 支 付 供 股 认 购, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 海 通 国 际 协 鑫 新 能 源 (00451HK) 16/12/ 项 目 发 展, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 海 通 国 际 中 富 资 源 (00274HK) 17/12/ 偿 债 --- 迪 臣 发 展 国 际 (00262HK) 21/12/ 项 目 发 展, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 树 熊 证 券 中 国 农 产 品 交 易 (00149HK) 05/01/ 偿 债, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 劵 中 国 宏 桥 (01378HK) 11/01/ 偿 债, 一 般 营 运 资 金 招 银 国 际 中 国 粗 粮 王 饮 品 (00904HK) 20/01/ 削 减 债 项 水 平, 一 般 营 运 资 金 康 宏 资 本 隽 泰 控 股 (00630HK) 21/01/ 业 务 发 展 --- 酷 派 集 团 (02369HK) 25/01/ 项 目 重 建 计 划, 一 般 营 运 资 金 大 华 继 显 中 泛 控 股 (00715HK) 26/01/ 发 展 能 源 行 业, 潜 在 投 资 及 收 购 --- 锦 兴 集 团 (00275HK) 26/01/ 收 购 事 项 英 皇 证 券 瑞 风 新 能 源 (00527HK) 29/01/ 中 播 控 股 (00471HK) 01/02/ (989) 债 券 / 可 转 债 换 股 价 最 高 兑 换 股 数 收 购 事 项, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 收 购 事 项, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 中 国 新 金 融 (00412HK) 28/12/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 莱 蒙 国 际 (03688HK) 29/12/ (940) 一 般 营 运 资 金, 债 务 再 融 资, 业 务 发 展 中 泰 国 际 中 泰 国 际 玖 源 集 团 (00827HK) 06/01/ 一 般 营 运 资 金 博 大 证 券 蓝 天 威 力 (06828HK) 07/01/ 扩 大 天 然 气 业 务, 补 充 一 般 营 运 资 金 品 质 国 际 (00243HK) 08/01/ 收 购 一 幅 土 地, 兴 建 新 厂 房 创 富 融 资 中 国 农 林 低 碳 (01069HK) 18/01/ (057) 现 有 项 目 及 未 来 收 购 活 动 --- 中 国 铁 建 (01186HK) 19/01/ (3750) 华 君 控 股 (00377HK) 21/01/ (1236) 境 内 外 项 目 营 运 资 金, 补 充 公 司 摩 根 大 通, 中 金, 瑞 银 营 运 资 金, 偿 还 银 行 贷 款 支 付 认 购, 偿 还 借 款, --- 一 般 营 运 资 金 橙 天 嘉 禾 (01132HK) 25/01/ (11280) 业 务 发 展, 潜 在 收 购 --- 西 藏 5100 (01115HK) 25/01/ (4286) 一 般 企 业 目 的 --- 侨 雄 国 际 (00381HK) 25/01/ (4925) 偿 债, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 中 车 (01766HK) 27/01/ (3220) 满 足 公 司 生 产 及 国 际 经 营 需 要 摩 根 大 通, 瑞 银, 中 金 中 国 油 气 控 股 (00702HK) 27/01/ (1070) 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 光 纤 (03777HK) 29/01/ (1119) 偿 债, 一 般 营 运 资 金 --- 公 司 权 证 发 行 价 发 行 股 数 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 长 和 国 际 (00009HK) 28/05/ 一 般 营 运 资 金 广 发 证 券 天 洋 国 际 (00593HK) 29/05/ 一 般 营 运 资 金 统 一 证 劵 东 原 地 产 (00668HK) 11/06/ 一 般 营 运 资 金 --- 百 德 国 际 (02668HK) 17/06/ (415) 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 中 发 展 (00475HK) 06/07/ (204) 太 阳 能 业 务 开 发, 一 般 营 运 资 金 --- 泛 亚 环 境 (06128HK) 21/07/ (3068) 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 华 晋 证 券 中 国 银 河 国 际 米 兰 站 (01150HK) 23/07/ (6438) 未 来 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 京 维 集 团 (01195HK) 05/08/ (1529) 减 债, 未 来 投 资, 一 般 营 运 资 金 --- 标 准 资 源 控 股 (00091HK) 07/09/ 增 强 股 本 基 础, 一 般 营 运 资 金 --- 华 耐 控 股 (01020HK) 20/11/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 瀛 晟 娱 乐 (00209HK) 30/11/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 平 和 金 融 天 顺 证 券 (01141HK) 08/12/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 世 纪 金 花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 中 国 三 迪 (00910HK) 22/12/ 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 支 付 建 议 收 购 煤 层 气 事 项 之 诚 意 金, 一 般 营 运 资 金 --- 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 4

5 附 表 二 : 近 期 业 绩 概 览 代 码 公 司 公 布 尔 日 期 期 间 每 股 收 益 ( 元 ) 同 比 (%) 货 币 01091HK 中 信 大 锰 4/2/2016 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 全 年 业 绩 公 告 (29610) NA 港 仙 01030HK 新 城 发 展 5/2/2016 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 全 年 业 绩 公 告 % 人 民 币 资 料 来 源 : 香 港 交 易 所 附 表 三 : 证 监 会 公 布 违 规 人 士 / 公 司 名 单 (2015 年 12 月 2016 年 1 月 份 ) 日 期 公 司 名 字 / 姓 名 执 法 行 动 9/12/2015 林 辉 文 法 庭 驳 回 大 股 东 就 未 有 作 出 权 益 披 露 的 定 罪 而 提 出 的 上 诉 11/12/2015 马 胜 金 融 证 监 会 取 得 针 对 马 胜 金 融 的 临 时 法 庭 命 令 15/12/2015 JP Morgan Broking (Hong Kong) Limited, JP Morgan Securities (Asia Pacific) Limited, JP Morgan Securities (Far East) Limited 22/12/2015 孙 景 山 证 监 会 禁 止 孙 景 山 重 投 业 界 四 年 JP Morgan 辖 下 三 间 机 构 因 违 反 监 管 规 定 遭 证 监 会 讉 责 及 罚 款 3,000 万 元 23/12/2015 MASCOLO Fabiano Hugues Joseph 证 监 会 暂 时 吊 销 Fabiano Hugues Joseph Mascolo 的 牌 照 三 个 月 6/1/2016 雷 志 恒 证 监 会 谴 责 雷 志 恒 及 处 以 罚 款 30 万 元 7/1/2016 郑 凯 牌 照 申 请 人 被 裁 定 向 证 监 会 提 供 虚 假 或 具 误 导 性 的 资 料 罪 成 13/1/2016 BARRETT Steven John 证 监 会 禁 止 Steven John Barrett 重 投 业 界 十 个 月 15/1/2016 Cardell Limited / Cardell Company Limited, Carden Limited, Cedan Limited, Doyle Hutton Associates, Hamtron Limited, Mutual Hope Limited, Waldmann Asset Management 法 庭 冻 结 可 疑 锅 炉 室 的 银 行 帐 户 15/1/2016 李 国 华 李 少 芬 李 少 英 杨 碧 凤 法 庭 裁 定 两 名 事 务 律 师 进 行 内 幕 交 易 及 从 事 欺 诈 或 欺 骗 活 动 25/1/2016 刘 湘 雯 证 监 会 禁 止 刘 湘 雯 重 投 业 界 八 个 月 资 料 来 源 : 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 香 港 交 易 所 附 表 四 : 拟 在 香 港 融 资 上 市 股 份 公 司 板 块 类 别 彭 博 代 码 拟 上 市 日 期 主 承 销 商 中 交 疏 浚 投 资 品 D HK NA 瑞 银, 中 银 国 际, 摩 根 士 丹 利 银 城 物 业 房 地 产 D HK NA 星 展 银 行, 天 财 资 本 厦 顺 铝 箔 原 材 料 XHLZ HK NA 摩 根 大 通 华 丰 融 资 金 融 D HK NA NA 惠 农 资 本 金 融 D HK NA 交 银 国 际 富 创 传 媒 消 费 服 务 D HK NA 中 信 建 投 天 津 银 行 金 融 TJYHCZ HK NA 建 银 国 际, 中 银 国 际, 农 银 国 际 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 5

6 附 表 五 : 香 港 中 国 股 票 概 览 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 总 数 (14) (15) 54 34,310 6,122,540 能 源 (16) (46) 59 2, , 中 石 油 NA 53 1 (9) (47) ,922 汽 油 中 石 化 NA 38 4 (7) (31) ,846 汽 油 中 海 油 NA 62 7 (5) (31) ,227 汽 油 中 信 资 源 NA NA NA 35 4 (26) (40) ,335 汽 油 亚 美 能 源 NA 08 9 (12) NA NA 1 1,391 煤 层 气 神 华 NA 35 1 (7) (47) ,500 采 矿 中 煤 能 源 NA NA NA 68 6 (10) (38) ,590 采 矿 兖 州 煤 NA NA NA 47 2 (14) (50) ,531 采 矿 恒 鼎 实 业 015 NA NA NA NA (51) (76) 采 矿 永 晖 控 股 015 NA NA NA NA (35) 采 矿 伊 泰 煤 炭 NA 00 (1) (13) (37) 采 矿 百 勤 油 服 052 NA NA NA NA 40 2 (24) (59) 设 备 及 服 务 中 海 油 田 服 务 NA 32 2 (22) (60) ,472 设 备 及 服 务 宏 华 集 团 NA NA NA (22) (63) 设 备 及 服 务 中 石 化 冠 德 (3) (21) (39) ,056 设 备 及 服 务 安 东 油 服 067 NA NA 35 NA 63 6 (11) (59) 设 备 及 服 务 泰 山 石 化 NA NA NA NA NA 680 设 备 及 服 务 海 隆 控 股 NA 22 7 (30) (62) 63 NA 632 设 备 及 服 务 华 油 能 源 NA NA NA 36 2 (20) (61) 设 备 及 服 务 原 材 料 (12) (9) 54 1, , 铁 货 013 NA NA NA NA 31 2 (29) (70) 钢 铁 鞍 钢 NA NA NA (31) (11) 0 (46) ,420 钢 铁 马 钢 NA NA NA 15 (5) (19) (36) ,322 钢 铁 首 长 国 际 020 NA NA NA NA 31 (2) (28) (39) ,245 钢 铁 重 庆 钢 铁 NA NA NA 11 (3) (24) (42) 钢 铁 中 盛 资 源 020 NA NA NA NA (10) (3) (2) (46) 钢 铁 中 国 东 方 NA NA NA NA 265 钢 铁 首 长 宝 佳 019 NA NA NA NA 82 8 (11) (31) 钢 铁 广 南 集 团 NA NA NA 00 0 (17) (21) 钢 铁 恒 实 矿 业 NA NA NA (81) (14) (33) (48) 钢 铁 优 库 资 源 NA NA NA 26 5 (2) 钢 铁 万 国 国 际 矿 业 NA NA NA 15 (1) (9) 有 色 金 属 中 信 大 锰 NA NA NA 61 1 (34) (44) 有 色 金 属 中 国 有 色 矿 业 NA NA NA 00 (7) (23) (38) ,156 有 色 金 属 中 国 铝 业 249 NA NA NA NA (3) (29) ,820 有 色 金 属 中 铝 矿 业 国 际 069 NA NA NA NA 00 3 (12) (28) 有 色 金 属 荣 阳 实 业 086 NA NA NA NA NA 258 有 色 金 属 中 国 忠 旺 (03) (3) (15) ,766 有 色 金 属 紫 金 矿 业 NA 82 8 (9) (22) ,669 有 色 金 属 江 西 铜 业 NA 41 0 (17) (41) ,078 有 色 金 属 洛 阳 钼 业 NA 19 (2) (26) (35) ,708 有 色 金 属 招 金 矿 业 NA 34 (8) (4) (11) ,425 有 色 金 属 新 鑫 矿 业 NA (18) (55) 有 色 金 属 瑞 金 矿 业 881 NA NA NA NA NA 4,780 有 色 金 属 五 矿 资 源 NA NA NA 22 2 (3) (40) ,974 有 色 金 属 灵 宝 黄 金 NA NA NA 23 3 (10) 有 色 金 属 中 国 黄 金 1074 NA NA 35 1 (8) (18) ,582 有 色 金 属 恒 兴 黄 金 188 NA NA NA NA 有 色 金 属 中 国 白 银 NA (06) (1) (19) (9) ,214 有 色 金 属 中 国 宏 桥 NA 25 (1) (10) (17) ,668 有 色 金 属 兴 业 铜 业 NA NA NA 11 1 (15) 有 色 金 属 中 国 金 属 利 用 NA NA NA 00 (1) (3) 有 色 金 属 上 石 化 310 NA 10 9 NA ,835 化 工 思 嘉 集 团 137 NA NA NA NA NA 510 化 工 中 国 旭 光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化 工 中 化 化 肥 (21) (32) ,833 化 工 中 石 化 油 服 NA 50 NA 06 (1) (21) (35) ,355 化 工 中 海 石 化 (3) (27) (43) ,576 化 工 东 岳 (25) (45) ,579 化 工 奇 峰 化 纤 061 NA NA NA NA 17 9 (21) (3) 化 工 盈 德 气 体 (32) (10) (24) (49) ,001 化 工 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 6

7 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 原 材 料 ( 续 上 ) BRACELL NA NA NA 00 0 (19) (21) 化 工 彩 客 化 学 416 NA NA NA NA (02) 1 (2) NA NA 化 工 天 合 化 工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化 工 海 螺 水 泥 NA 14 (2) (29) (43) ,485 建 材 海 螺 创 业 NA (18) (4) (27) (27) ,731 建 材 中 国 建 材 NA 00 (3) (17) (59) ,839 建 材 中 材 股 份 NA (08) (5) (16) (35) ,339 建 材 山 水 水 泥 NA NA NA NA 9,824 建 材 亚 洲 水 泥 NA NA (12) (2) (14) (60) 建 材 西 部 水 泥 ,329 建 材 东 吴 水 泥 NA NA NA 建 材 台 泥 国 际 NA 00 1 (21) (57) ,771 建 材 华 润 水 泥 NA (11) 1 (21) (60) ,251 建 材 金 隅 股 份 (2) (21) (38) ,841 建 材 信 义 玻 璃 (15) (8) ,779 建 材 洛 阳 玻 璃 NA NA NA 02 1 (16) ,070 建 材 中 国 玻 璃 NA NA NA 00 4 (18) (19) 建 材 中 国 恒 石 (33) 10 (10) NA NA NA 623 建 材 高 鹏 矿 业 300 NA NA NA NA 建 材 东 鹏 控 股 NA 1,711 建 材 雅 高 控 股 NA NA NA (126) (13) (30) (24) 63 NA 394 建 材 中 国 联 塑 (19) ,299 建 材 长 港 敦 信 NA NA NA 00 0 (34) (48) 纸 业 玖 龙 纸 业 (17) ,505 纸 业 理 文 造 纸 ,582 纸 业 晨 鸣 纸 业 NA NA NA 22 6 (10) ,194 纸 业 澳 科 控 股 (3) (6) ,523 纸 业 群 星 纸 业 202 NA NA NA NA ,201 纸 业 综 合 环 保 016 NA NA NA NA (49) 纸 业 优 源 控 股 NA NA NA 18 0 (10) 纸 业 阳 光 纸 业 095 NA NA NA NA 11 8 (3) 纸 业 投 资 品 (14) (19) 60 2, , 中 信 股 份 (1) (22) (19) ,564 综 合 上 海 实 业 NA 18 0 (18) (28) ,545 综 合 联 想 控 股 (15) NA NA 20 7,288 综 合 复 星 国 际 (17) (8) ,366 综 合 粤 海 投 资 (1) (13) (9) ,851 综 合 天 津 发 展 (21) (30) ,480 综 合 中 国 诚 通 059 NA NA NA NA 35 7 (34) ,667 贸 易 及 分 销 中 国 建 筑 (2) (11) ,548 建 筑 及 工 程 中 国 中 冶 (26) (24) ,967 建 筑 及 工 程 香 港 建 设 013 NA NA NA NA 57 1 (22) (48) 建 筑 及 工 程 巨 匠 建 设 505 NA NA NA NA NA NA NA 673 建 筑 及 工 程 宝 业 集 团 NA NA NA 11 (0) (15) (3) 建 筑 及 工 程 中 铝 国 际 工 程 NA NA NA 00 (8) (19) (7) 建 筑 及 工 程 中 国 机 械 工 程 (4) (16) ,040 建 筑 及 工 程 惠 生 工 程 NA NA NA (43) 建 筑 及 工 程 中 石 化 炼 化 NA 25 2 (2) ,133 建 筑 及 工 程 中 国 赛 特 NA NA NA 建 筑 及 工 程 博 大 绿 泽 (1) (7) ,971 建 筑 及 工 程 英 达 公 路 (42) (4) (33) (39) 建 筑 及 工 程 城 建 设 计 (20) (9) 建 筑 及 工 程 中 国 通 号 (19) (4) (30) NA NA NA 4,546 建 筑 及 工 程 中 国 中 铁 (1) (13) (10) ,761 建 筑 及 工 程 中 国 交 建 (14) (18) ,018 建 筑 及 工 程 中 铁 建 (21) (13) ,308 建 筑 及 工 程 铁 建 装 备 (23) NA NA NA 1,310 建 筑 及 工 程 中 国 中 车 (25) (24) ,552 机 械 上 海 电 气 (1) (22) (29) ,498 机 械 东 方 电 气 NA 17 (1) (23) (62) ,982 机 械 中 国 能 源 建 设 130 NA NA NA NA 00 (3) (21) NA NA NA 3,203 机 械 三 一 国 际 (14) (3) (16) (12) ,316 机 械 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 7

8 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 投 资 品 ( 续 上 ) 郑 煤 机 NA (11) (5) (24) (40) 机 械 中 国 高 速 传 动 (16) (6) (13) (4) ,138 机 械 中 船 防 务 NA - NA 04 2 (34) (55) ,232 机 械 华 荣 能 源 024 NA NA NA NA (49) 12 (4) (70) ,300 机 械 哈 尔 滨 电 气 NA 00 (2) (29) (51) ,642 机 械 金 风 科 技 (2) (36) (21) ,230 机 械 中 国 龙 工 NA 00 (1) (14) (33) ,539 机 械 德 基 科 技 070 NA 5 4 NA (14) 4 (33) NA NA 机 械 重 庆 机 电 NA NA NA 12 1 (19) (30) 机 械 昆 明 机 床 390 NA NA NA NA 26 5 (19) 机 械 东 北 电 气 NA NA NA 20 0 (25) 机 械 京 城 机 电 NA NA NA (22) 机 械 一 拖 (0) (20) (25) ,601 机 械 中 联 重 科 NA - NA (24) 3 (29) (56) ,676 机 械 上 海 集 优 NA NA NA 00 1 (26) (26) 机 械 盛 力 达 科 技 NA NA NA 10 (1) (12) (55) 机 械 东 江 集 团 (7) (19) 2 50 NA 379 机 械 天 工 国 际 NA 00 0 (21) (58) 机 械 胜 利 管 道 030 NA NA NA NA 17 2 (13) (13) 机 械 珠 江 钢 管 101 NA 12 4 NA 20 3 (19) (47) 机 械 天 宝 集 团 035 NA NA NA NA (14) (1) (38) NA NA NA 88 机 械 福 莱 特 玻 璃 129 NA NA NA NA (30) (8) (34) 0 NA NA 346 光 伏 玻 璃 汉 能 薄 膜 发 电 NA NA NA (1) 75 NA 52,908 太 阳 能 设 备 卡 姆 丹 克 太 阳 能 057 NA NA 11 NA 00 0 (17) (40) 太 阳 能 设 备 兴 业 太 阳 能 (2) (37) (67) ,456 太 阳 能 设 备 新 特 能 源 800 NA NA NA NA (68) (7) (10) NA NA NA 1,959 太 阳 能 设 备 阳 光 能 源 016 NA NA NA NA (06) (1) (16) (44) 太 阳 能 设 备 信 义 光 能 (20) 0 (21) ,020 太 阳 能 设 备 创 益 太 阳 能 063 NA NA NA NA NA 998 太 阳 能 设 备 保 利 协 鑫 (12) (38) ,818 太 阳 能 设 备 交 通 及 运 输 (17) (13) , 广 深 铁 路 (11) (10) ,952 陆 运 宁 沪 高 速 (9) (1) ,621 陆 运 沪 杭 甬 (1) (27) (29) ,736 陆 运 成 渝 高 速 NA 05 2 (19) (31) ,718 陆 运 合 和 公 路 (5) ,355 陆 运 深 圳 高 速 NA 16 (3) (16) (1) ,137 陆 运 皖 通 高 速 (3) ,660 陆 运 深 圳 国 际 NA 10 4 (14) ,789 陆 运 越 秀 交 通 (02) (0) (10) (16) ,880 陆 运 粤 运 交 通 (18) 陆 运 中 国 远 洋 NA - NA (07) 2 (23) (29) ,993 海 运 中 远 国 际 (10) 0 (4) ,154 海 运 招 商 局 国 际 (31) (3) (19) (29) ,426 海 运 中 集 集 团 (12) (2) (17) (21) ,975 海 运 中 海 集 运 NA 17 NA 27 7 (31) (36) ,475 海 运 中 海 发 展 (8) (9) ,458 海 运 中 远 太 平 洋 (16) ,140 海 运 中 外 运 航 运 119 NA NA 76 NA 17 (1) (22) (30) ,516 海 运 太 平 洋 航 运 135 NA NA 17 NA 00 (6) (21) (53) ,258 海 运 大 连 港 NA 24 (0) (26) ,639 海 运 秦 港 股 份 NA (03) (2) (11) (8) ,697 海 运 青 岛 港 (19) (20) ,589 海 运 中 国 外 运 (6) (24) (43) ,072 海 运 天 津 港 发 展 (1) (20) (32) ,608 海 运 厦 门 港 务 NA 07 6 (26) (27) ,317 海 运 胜 狮 货 柜 NA 30 NA 00 (1) (11) (44) 海 运 珠 江 船 务 NA 15 2 (16) (3) 海 运 海 丰 国 际 (06) 6 (12) (13) ,331 海 运 中 国 国 航 (04) (3) (22) (29) ,099 空 运 南 方 航 空 (24) (6) (27) ,110 空 运 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 8

9 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 交 通 及 运 输 ( 续 上 ) 东 方 航 空 (11) (9) (22) (8) ,726 空 运 中 国 飞 机 租 赁 (09) (3) (27) (44) 空 运 首 都 机 场 (4) (20) (8) ,588 机 场 海 航 基 础 NA NA NA (01) 1 (12) 机 场 汽 车 (2) (19) (21) 51 1, , 敏 实 集 团 (16) (1) (10) (14) ,214 零 件 新 晨 动 力 (3) (38) (63) 56 NA 919 零 件 勤 美 达 NA NA NA 23 2 (8) (11) 零 件 福 耀 玻 璃 (15) NA NA 34 7,697 零 件 永 达 汽 车 服 务 (09) (7) (27) (5) ,683 汽 车 服 务 美 东 汽 车 (1) (26) (59) 汽 车 服 务 正 通 汽 车 (07) (1) (24) (31) ,266 汽 车 服 务 中 升 控 股 (5) (21) (46) ,273 汽 车 服 务 大 昌 行 NA 14 4 (25) (36) ,343 汽 车 服 务 神 州 租 车 (1) (29) (22) ,646 汽 车 租 赁 新 丰 泰 NA NA NA 00 3 (6) (30) 汽 车 比 亚 迪 (16) ,806 汽 车 东 风 集 团 (2) (13) (20) ,844 汽 车 广 汽 集 团 (0) 38 NA 14,136 汽 车 北 京 汽 车 (12) (35) (41) 47 NA 4,195 汽 车 中 国 重 汽 (13) (38) ,763 汽 车 潍 柴 动 力 NA 27 (1) (17) (53) ,917 汽 车 吉 利 汽 车 (11) (28) (10) ,737 汽 车 长 城 汽 车 (20) (39) (63) ,016 汽 车 协 众 国 际 NA NA NA (10) 5 (9) 汽 车 华 晨 中 国 NA 15 (11) (31) (52) ,542 汽 车 和 谐 汽 车 (36) 5 (12) (14) ,676 汽 车 润 东 汽 车 NA (03) 0 (6) (12) 汽 车 耐 世 特 (01) (8) (13) ,130 汽 车 庆 铃 汽 车 (12) (20) ,581 汽 车 医 药 (15) (12) , 四 环 医 药 (5) 14 NA 19,388 制 药 及 生 物 绿 叶 制 药 (19) (2) (23) (32) ,342 制 药 及 生 物 中 国 制 药 (13) (8) (23) (4) ,544 制 药 及 生 物 三 生 制 药 (02) 3 (12) NA NA 43 7,955 制 药 及 生 物 神 威 药 业 NA 29 2 (8) (25) ,559 制 药 及 生 物 白 云 山 (02) 1 (24) (39) ,646 制 药 及 生 物 联 邦 制 药 (29) (16) ,602 制 药 及 生 物 新 华 制 药 NA NA NA (08) 0 (24) 制 药 及 生 物 康 臣 药 业 (17) (28) ,547 制 药 及 生 物 铭 源 医 疗 023 NA NA NA NA NA 603 制 药 及 生 物 同 仁 堂 科 技 (1) (8) ,356 制 药 及 生 物 中 智 药 业 218 NA NA NA NA 制 药 及 生 物 金 嗓 子 405 NA NA 15 (3) (9) NA NA 制 药 及 生 物 百 信 药 业 065 NA NA NA NA 00 (2) (24) NA NA 制 药 及 生 物 朗 生 医 药 NA NA NA (06) (2) (18) (34) 制 药 及 生 物 微 创 医 疗 371 NA NA 43 NA (03) ,076 制 药 及 生 物 复 星 医 药 (02) (0) (22) (37) ,049 制 药 及 生 物 泰 凌 医 药 (19) NA 1,284 制 药 及 生 物 东 阳 光 药 1250 NA NA NA NA (22) (3) (17) NA NA NA 1,368 制 药 及 生 物 中 国 生 物 制 药 (27) ,065 制 药 及 生 物 利 君 国 际 NA (35) ,632 制 药 及 生 物 中 生 联 合 (9) 制 药 及 生 物 丽 珠 医 药 (4) ,846 制 药 及 生 物 天 大 药 业 040 NA NA NA NA 39 5 (20) 制 药 及 生 物 BBI 生 命 科 学 NA NA NA (06) 4 (22) (5) 制 药 及 生 物 中 国 先 锋 医 药 (6) (38) (66) 贸 易 及 分 销 创 美 药 业 649 NA NA NA NA (02) 8 (11) NA NA NA 108 贸 易 及 分 销 大 健 康 国 际 (53) (63) (54) ,423 贸 易 及 分 销 国 药 控 股 (2) (14) (5) ,156 贸 易 及 分 销 康 宁 医 院 (13) NA NA NA 555 医 院 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 9

10 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 医 药 ( 续 上 ) 和 美 医 疗 628 NA NA 06 2 (9) NA NA 6 1,480 医 院 普 华 和 顺 (1) (45) ,756 设 备 奥 星 生 命 科 技 NA NA NA 00 (1) (3) (44) 设 备 昊 海 生 物 科 技 4430 NA NA 01 1 (13) NA NA 2 1,774 设 备 凤 凰 医 疗 (21) (45) ,523 设 备 春 立 医 疗 (03) (1) (12) NA NA 设 备 金 卫 医 疗 104 NA NA NA NA 00 1 (17) ,909 设 备 消 费 服 务 (11) (10) , 华 地 国 际 NA (27) (2) (18) (39) ,403 零 售 小 南 国 052 NA NA (19) 2 (13) (45) 零 售 国 美 电 器 (12) ,950 零 售 迪 信 通 NA NA NA (9) 零 售 百 盛 集 团 NA 14 NA 23 3 (12) (49) 零 售 金 鹰 商 贸 (1) (9) (7) ,706 零 售 联 华 超 市 NA - NA (08) (6) (30) (39) 零 售 顺 客 隆 300 NA NA NA NA 17 3 (8) NA NA NA 188 零 售 茂 业 国 际 NA 25 3 (11) (33) 零 售 新 世 界 百 货 NA 00 (3) (16) (53) 零 售 银 泰 商 业 NA 34 8 (21) ,319 零 售 红 星 美 凯 龙 (01) (0) (30) NA NA 5 4,056 零 售 味 千 中 国 NA 13 1 (12) (34) ,663 零 售 汇 银 智 慧 社 区 NA NA NA 52 (16) (37) 零 售 益 华 百 货 NA NA NA 14 (2) (4) 零 售 翠 华 (19) (41) 零 售 唐 宫 NA NA NA (11) (6) 57 NA 203 零 售 呷 哺 呷 哺 (19) 12 4 (32) 38 NA 867 零 售 新 华 文 轩 (14) (10) ,696 零 售 京 客 隆 NA 00 (1) (18) (17) 零 售 利 邦 NA 18 NA (12) (32) 零 售 集 一 家 居 091 NA NA NA NA NA NA NA 95 零 售 雅 天 妮 010 NA NA NA NA 32 3 (27) (24) 零 售 凤 凰 卫 视 NA NA NA (06) 5 (14) (35) ,415 媒 体 TOM 集 团 167 NA NA NA NA (06) 6 (16) ,233 媒 体 中 视 金 桥 (2) (26) (44) 媒 体 北 青 传 媒 NA NA NA (12) 4 (4) 媒 体 雅 仕 维 NA NA NA 09 3 (3) (6) 媒 体 智 美 控 股 (80) (11) (34) (23) ,444 媒 体 天 鸽 互 动 437 NA NA ,346 媒 体 福 寿 园 (6) ,815 殡 仪 服 务 保 利 文 化 (17) (22) ,416 拍 賣 枫 叶 教 育 ,227 教 育 成 实 外 教 育 270 NA NA NA NA NA NA NA 6,369 教 育 锦 江 酒 店 (12) ,380 闲 暇 朗 廷 酒 店 NA 08 0 (12) (30) 18 NA 1,623 闲 暇 金 茂 投 资 NA 13 (2) (10) (30) 22 NA 1,182 闲 暇 澳 门 励 骏 NA NA NA 11 (2) (6) (67) ,474 闲 暇 海 昌 控 股 (7) ,177 闲 暇 中 旅 国 际 NA 00 2 (19) ,002 闲 暇 消 费 品 (13) (4) 58 2, , 雅 士 利 NA 17 3 (7) (39) ,640 饮 料 环 球 乳 业 168 NA NA NA NA NA 1,698 饮 料 现 代 牧 业 (30) (51) ,660 饮 料 庄 园 牧 场 540 NA NA NA NA NA NA NA 72 饮 料 中 地 乳 业 092 NA NA NA NA 00 (4) (12) NA NA NA 594 饮 料 辉 山 乳 业 NA 03 1 (1) ,722 饮 料 原 生 态 牧 业 (21) (2) (26) (46) 饮 料 中 国 圣 牧 (17) (6) (8) (28) ,283 饮 料 合 生 元 NA (26) 3 43 (3) ,124 饮 料 青 岛 啤 酒 NA 16 2 (19) (44) ,463 饮 料 蒙 牛 乳 业 (10) (37) ,334 饮 料 汇 源 果 汁 276 NA NA NA NA (42) (2) (22) ,958 饮 料 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 10

11 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 消 费 品 ( 续 上 ) 粤 海 置 地 (11) (1) 饮 料 王 朝 酒 业 144 NA NA NA NA NA 994 饮 料 华 润 创 业 1214 NA NA (35) (4) (27) ,184 饮 料 安 德 利 果 汁 NA NA NA 10 2 (0) 饮 料 海 升 果 汁 NA NA NA (8) 饮 料 天 溢 控 股 (9) 饮 料 通 天 酒 业 024 NA NA NA NA 39 0 (8) (11) 饮 料 西 藏 NA NA NA 49 0 (12) (1) ,654 饮 料 银 基 集 团 092 NA NA NA NA 22 (2) (21) (2) 饮 料 魏 桥 纺 织 (4) (17) ,448 纺 织 互 太 纺 织 (04) (2) (7) ,376 纺 织 海 东 青 (44) 5 (29) (39) 纺 织 卡 撒 天 娇 NA NA NA 45 (4) (13) 纺 织 滉 达 富 控 股 085 NA NA NA NA 00 (6) (43) NA NA NA 1,230 纺 织 永 盛 新 材 料 NA NA NA 07 2 (2) (12) 纺 织 宏 太 控 股 NA NA NA (11) (26) 纺 织 中 国 派 对 文 化 047 NA NA NA NA 11 4 (24) NA NA NA 117 纺 织 申 洲 国 际 (08) (1) (8) ,801 纺 织 德 永 佳 (29) 1 (9) ,901 纺 织 博 士 蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺 织 好 孩 子 (62) (8) ,201 纺 织 都 市 丽 人 (30) (5) (0) ,871 纺 织 珂 莱 蒂 尔 NA NA NA ,740 纺 织 迅 捷 环 球 NA NA NA 00 (7) (11) (18) 纺 织 华 鼎 控 股 035 NA NA NA NA 14 9 (13) (1) 纺 织 福 田 实 业 NA NA NA 00 (1) (10) 纺 织 天 虹 纺 织 (23) 2 (13) (12) ,086 纺 织 粤 海 制 革 NA NA NA 00 2 (26) (2) 纺 织 银 仕 来 NA NA NA 37 5 (18) ,230 纺 织 中 国 光 电 NA NA NA (04) (0) 0 (28) 包 装 顺 泰 控 股 NA NA NA 12 (1) (23) 包 装 中 国 铝 罐 NA NA NA (15) (1) (28) (21) 包 装 北 控 洁 能 NA NA NA 13 7 (37) ,841 包 装 华 禧 控 股 NA NA NA 包 装 嘉 耀 控 股 NA NA NA 00 3 (7) 包 装 中 华 包 装 NA NA NA 00 0 (7) 包 装 百 丽 NA 29 5 (9) (40) ,826 个 人 用 品 港 大 零 售 NA NA NA 00 3 (11) 个 人 用 品 长 兴 国 际 078 NA NA NA NA 40 4 (3) 个 人 用 品 佐 丹 奴 (1) (15) (16) ,574 个 人 用 品 恒 安 国 际 (6) (25) ,731 个 人 用 品 宝 姿 NA NA NA 00 (2) (18) (20) 个 人 用 品 中 国 动 向 NA 06 4 (16) ,986 个 人 用 品 李 宁 352 NA - 17 NA (22) 1 (16) ,014 个 人 用 品 中 国 利 郎 (31) (3) (24) (11) ,660 个 人 用 品 中 国 虎 都 NA NA NA 00 (4) (13) (12) 个 人 用 品 富 贵 鸟 NA NA NA (14) (9) (10) (33) ,534 个 人 用 品 福 建 诺 奇 100 NA NA NA NA NA 90 个 人 用 品 拉 夏 贝 尔 (06) (4) (8) (12) 个 人 用 品 波 司 登 NA NA NA 00 0 (9) (34) ,699 个 人 用 品 米 格 国 际 (5) (15) (45) 个 人 用 品 卡 宾 NA NA 36 4 (2) 个 人 用 品 时 计 宝 NA NA NA 00 (2) (12) (10) 个 人 用 品 时 间 由 你 NA NA NA (27) (74) 个 人 用 品 天 喔 国 际 (15) (4) (22) (12) ,289 个 人 用 品 中 国 绿 岛 科 技 NA NA NA 00 3 (12) 个 人 用 品 宝 胜 国 际 (22) ,921 个 人 用 品 安 踏 国 际 (01) 0 (15) ,160 个 人 用 品 裕 元 集 团 (10) (1) (2) (11) ,553 个 人 用 品 特 步 (0) (18) ,958 个 人 用 品 匹 克 体 育 (10) 7 (7) (7) ,864 个 人 用 品 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 11

12 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 消 费 品 ( 续 上 ) 九 兴 控 股 (4) ,178 个 人 用 品 亨 得 利 NA 14 (16) (38) (51) ,481 个 人 用 品 维 达 纸 业 NA 18 0 (21) (6) ,600 个 人 用 品 明 辉 NA NA NA 14 4 (11) (18) 个 人 用 品 盈 进 129 NA NA NA NA (30) 个 人 用 品 霸 王 集 圑 048 NA NA NA NA 21 3 (26) 个 人 用 品 瑞 年 国 际 NA NA NA 14 (3) (11) (68) 个 人 用 品 中 国 儿 童 护 理 NA NA NA 17 2 (24) (49) 个 人 用 品 衍 生 集 团 136 NA NA NA NA 15 (7) (2) 个 人 用 品 千 百 度 (16) ,017 个 人 用 品 欧 舒 丹 (4) (27) ,374 个 人 用 品 顺 诚 NA NA NA (11) (1) (7) (12) 家 居 用 品 卡 森 国 际 NA NA NA 00 (7) (18) 家 居 用 品 敏 华 控 股 (6) ,592 家 居 用 品 皇 朝 家 俬 026 NA NA NA NA 40 0 (13) (2) 家 居 用 品 美 丽 家 园 NA 06 2 (50) (74) 家 居 用 品 航 标 控 股 NA NA NA 27 3 (5) (30) 家 居 用 品 中 国 创 意 家 居 (69) (8) (23) (62) 家 居 用 品 集 成 控 股 NA NA NA 58 (2) 7 NA ,475 家 居 用 品 浩 泽 净 水 (2) (27) (51) ,420 家 居 用 品 康 师 傅 (2) (22) (54) ,648 食 品 中 国 旺 旺 (5) (38) ,233 食 品 嘉 士 利 (15) (5) (16) (8) 食 品 雨 润 食 品 NA NA NA 30 4 (38) (65) ,379 食 品 万 洲 国 际 NA (14) (1) (1) (1) ,318 食 品 惠 生 国 际 NA NA NA 37 4 (17) (18) 食 品 中 国 粮 油 208 NA NA 16 NA 30 2 (22) (32) ,200 食 品 统 一 中 国 (15) (19) ,489 食 品 超 大 现 代 018 NA NA NA NA 06 (3) (28) (55) 食 品 中 国 食 品 255 NA NA 20 3 (25) ,820 食 品 达 利 食 品 (4) NA NA NA 8,668 食 品 中 国 绿 宝 248 NA NA NA NA 16 0 (8) NA NA 食 品 中 国 粗 粮 王 015 NA NA NA NA (66) (87) 食 品 天 韵 国 际 098 NA NA NA NA 10 (5) (19) NA NA 食 品 大 成 生 化 019 NA NA NA NA (15) (16) 食 品 中 国 淀 粉 NA NA NA 43 6 (4) (15) 食 品 西 王 置 业 029 NA NA NA NA 00 (3) (17) (18) 食 品 大 成 食 品 071 NA NA NA NA 00 1 (19) (21) 食 品 长 寿 花 食 品 (1) (26) (35) 食 品 澳 优 乳 业 NA NA NA (13) (2) 7 (12) 食 品 神 冠 控 股 NA 00 0 (25) (63) 食 品 亨 泰 034 NA NA NA NA 63 3 (36) (60) 食 品 普 甜 NA NA NA 17 2 (17) (52) 食 品 味 丹 国 际 041 NA NA NA NA 00 0 (6) 食 品 老 恒 和 (18) ,071 食 品 中 国 香 精 (16) 食 品 金 融 (17) (23) 48 11,154 1,800, 工 商 银 行 NA 15 1 (16) (29) 28 1, ,623 银 行 建 设 银 行 (1) (14) (27) 27 1, ,883 银 行 中 国 银 行 NA 24 2 (13) (30) 30 1, ,073 银 行 农 业 银 行 (1) (16) (29) ,679 银 行 民 生 银 行 NA 19 (1) (14) (27) ,701 银 行 交 通 银 行 NA 02 (2) (18) (32) ,340 银 行 招 商 银 行 (01) (5) (24) (20) ,601 银 行 中 信 银 行 (1) (13) (24) ,943 银 行 重 庆 农 村 商 业 银 行 (3) (23) (21) ,123 银 行 青 岛 银 行 479 NA NA NA NA 00 0 (4) NA NA NA 1,749 银 行 锦 州 银 行 575 NA NA NA NA NA NA NA 2,516 银 行 郑 州 银 行 428 NA NA NA NA NA NA NA 2,170 银 行 重 庆 银 行 (19) (0) (17) (7) ,320 银 行 徽 商 银 行 (1) (3) ,166 银 行 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 12

13 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 金 融 ( 续 上 ) 哈 尔 滨 银 行 (36) (3) (22) (35) ,493 银 行 光 大 银 行 (8) (12) (23) ,720 银 行 盛 京 银 行 (02) 1 (10) ,854 银 行 银 建 国 际 NA NA NA (31) 1 (9) (16) ,152 银 行 光 大 控 股 (14) (10) ,090 综 合 申 万 宏 源 (20) (48) ,211 综 合 国 泰 君 安 国 际 (26) ,674 综 合 中 信 证 券 (19) (42) ,864 综 合 海 通 证 券 (17) (34) ,404 综 合 银 河 证 券 (22) (36) ,936 综 合 广 发 证 券 1494 NA 7 9 NA 16 (1) (23) NA NA ,463 综 合 华 泰 证 券 1424 NA 8 9 NA 14 3 (21) NA NA ,653 综 合 中 州 证 券 (27) (51) ,791 综 合 国 联 证 劵 340 NA 4 4 NA 06 (1) (29) NA NA 综 合 恒 投 证 券 369 NA 5 5 NA 03 (3) (47) NA NA NA 1,179 综 合 弘 业 期 货 142 NA NA NA NA 00 5 (29) NA NA NA 291 综 合 鲁 证 期 货 146 NA NA NA NA 07 1 (19) NA NA 综 合 闽 信 集 团 NA NA NA (14) (1) (3) 综 合 霭 华 押 业 (26) (3) (25) (9) 其 他 金 融 中 盈 盛 达 融 资 担 保 138 NA NA NA NA 00 1 (2) NA NA NA 75 其 他 金 融 佐 力 小 贷 NA NA NA 30 1 (22) (28) 其 他 金 融 环 球 医 疗 558 NA 12 9 NA 00 3 (7) NA NA 7 4,146 其 他 金 融 中 国 信 达 (13) (2) (18) (36) ,012 其 他 金 融 中 国 华 融 (17) NA NA NA 5,277 其 他 金 融 中 金 公 司 (20) NA NA NA 7,025 其 他 金 融 中 国 汇 融 NA NA NA (14) 其 他 金 融 融 众 金 融 218 NA NA NA NA (05) 2 3 NA NA NA 403 其 他 金 融 中 国 集 成 金 融 NA NA NA 07 (2) (21) 其 他 金 融 瀚 华 金 控 (10) 3 (10) (27) ,135 其 他 金 融 中 国 再 保 险 (24) NA NA NA 5,226 保 险 中 国 人 寿 (13) (6) (32) (44) 40 1, ,542 保 险 中 国 平 安 (2) (23) (20) 36 1, ,390 保 险 中 国 财 险 (5) (19) (18) ,218 保 险 新 华 保 险 (5) (25) (45) ,814 保 险 人 保 集 团 (07) (5) (24) (24) ,369 保 险 中 国 太 保 (5) (21) (33) ,944 保 险 中 国 太 平 (1) (36) (36) ,339 保 险 房 地 产 (14) , , 中 海 外 (20) (6) ,227 房 地 产 华 润 置 地 (20) (8) ,661 房 地 产 万 科 (23) ,135 房 地 产 万 达 商 业 (09) (1) (23) (27) ,530 房 地 产 世 茂 (27) (2) (25) (37) ,107 房 地 产 碧 桂 园 (6) (3) ,508 房 地 产 富 力 地 产 (12) (4) ,779 房 地 产 远 洋 地 产 (24) (22) ,798 房 地 产 雅 居 乐 NA 06 4 (16) (21) ,119 房 地 产 融 信 中 国 562 NA NA NA NA NA NA NA 1,923 房 地 产 融 创 中 国 (02) 1 (23) (33) ,297 房 地 产 保 利 香 港 NA 00 3 (19) (43) ,136 房 地 产 深 圳 控 股 NA 00 2 (23) ,114 房 地 产 人 和 商 业 032 NA NA NA NA 00 (2) (13) (3) ,831 房 地 产 瑞 安 房 地 产 (15) ,150 房 地 产 SOHO 中 国 NA 06 2 (6) (26) ,607 房 地 产 方 兴 地 产 NA 10 1 (26) (12) ,021 房 地 产 合 生 创 展 NA 17 3 (6) ,171 房 地 产 绿 城 中 国 (20) 9 (23) (12) ,921 房 地 产 北 京 北 辰 (15) (10) ,534 房 地 产 新 世 界 中 国 NA ,216 房 地 产 合 景 泰 富 (14) (1) ,775 房 地 产 中 渝 置 地 NA 00 (1) (1) ,994 房 地 产 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 13

14 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 房 地 产 ( 续 上 ) 首 创 置 业 (04) (1) (23) (24) ,353 房 地 产 恒 大 地 产 NA 04 3 (26) ,648 房 地 产 龙 湖 地 产 (2) (19) (6) ,226 房 地 产 越 秀 地 产 (17) (27) ,918 房 地 产 花 样 年 (12) 4 (11) ,204 房 地 产 恒 盛 地 产 077 NA 7 6 NA 27 (7) (14) (19) ,908 房 地 产 华 南 城 NA 20 3 (13) (37) ,188 房 地 产 宝 龙 地 产 (15) ,993 房 地 产 禹 洲 地 产 (28) (1) (16) ,136 房 地 产 众 安 NA NA NA 00 (3) (11) (31) 房 地 产 中 国 新 城 市 NA NA NA (42) 7 (8) ,224 房 地 产 中 国 宏 泰 发 展 NA NA NA 00 4 (16) (16) 房 地 产 河 南 建 业 (16) (4) (22) (34) 房 地 产 路 劲 基 建 NA NA NA (16) 1 (8) (6) ,351 房 地 产 中 国 地 产 NA NA NA 36 4 (11) 房 地 产 中 国 奥 园 (14) ,477 房 地 产 旭 辉 控 股 集 团 (20) 9 (13) (2) ,475 房 地 产 新 城 发 展 (24) ,535 房 地 产 金 轮 天 地 控 股 NA NA NA (9) 房 地 产 时 代 地 产 (2) 11 (4) ,333 房 地 产 龙 光 地 产 NA 04 0 (14) (5) ,955 房 地 产 力 高 地 产 NA NA NA 04 0 (1) ,483 房 地 产 阳 光 (11) (3) (2) ,095 房 地 产 亿 达 中 国 NA 11 1 (5) ,878 房 地 产 光 谷 联 合 (16) 房 地 产 五 洲 国 际 (38) 房 地 产 开 元 产 业 信 托 289 NA NA NA NA (17) 5 (0) (10) 房 地 产 当 代 置 业 (07) (5) (32) ,142 房 地 产 五 矿 建 设 NA 42 4 (17) (16) 房 地 产 利 福 地 产 150 NA NA NA NA 00 0 (12) 房 地 产 辰 兴 发 展 172 NA NA NA NA 42 (4) (8) NA NA 房 地 产 新 明 中 国 149 NA NA NA NA 00 (1) (1) NA NA 房 地 产 百 仕 达 NA NA NA 00 0 (10) ,729 房 地 产 毅 德 国 际 (19) (42) 房 地 产 景 瑞 控 股 NA NA NA 00 2 (2) (3) ,112 房 地 产 朗 诗 绿 色 地 产 (7) ,033 房 地 产 上 置 集 团 028 NA NA NA NA 18 (2) (23) ,442 房 地 产 金 地 商 置 (22) (4) ,831 房 地 产 国 瑞 置 业 NA NA NA 22 0 (11) ,134 房 地 产 中 奥 到 家 115 NA 13 8 NA 00 (3) (43) NA NA NA 248 物 业 管 理 彩 生 活 (19) (12) ,370 物 业 管 理 中 海 物 业 087 NA NA NA NA (11) (2) (31) NA NA NA 1,109 物 业 管 理 耐 用 品 及 科 技 (15) ,897 1,062, 腾 讯 (7) , ,047 软 件 及 服 务 擎 天 软 件 (03) 2 (16) ,972 软 件 及 服 务 云 游 控 股 1188 NA NA 29 NA (08) (1) (9) (13) 软 件 及 服 务 博 雅 互 动 NA 08 (2) (23) (52) ,146 软 件 及 服 务 飞 鱼 科 技 (1) (6) 软 件 及 服 务 联 众 国 际 (23) ,224 软 件 及 服 务 百 奥 家 庭 互 动 046 NA NA NA NA 34 (3) (22) (28) 软 件 及 服 务 金 邦 达 宝 嘉 (2) (31) (53) 软 件 及 服 务 民 航 信 息 (05) 6 (7) ,471 软 件 及 服 务 中 国 智 能 交 通 063 NA NA NA NA (13) (29) 软 件 及 服 务 中 国 自 动 化 NA NA NA 00 0 (10) (15) 软 件 及 服 务 金 山 软 件 (16) (13) ,749 软 件 及 服 务 A8 新 媒 体 NA NA NA 17 5 (5) 软 件 及 服 务 富 通 科 技 NA NA NA 11 (1) (12) (16) 软 件 及 服 务 新 体 育 015 NA NA NA NA (06) 51 (32) ,479 软 件 及 服 务 首 长 四 方 NA NA NA 34 3 (19) (18) 软 件 及 服 务 金 蝶 国 际 (24) ,785 软 件 及 服 务 方 正 控 股 NA NA NA (5) (3) 软 件 及 服 务 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 14

15 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 耐 用 品 及 科 技 ( 续 上 ) 畅 捷 通 (12) 9 (20) (10) 软 件 及 服 务 世 纪 睿 科 (25) (33) 软 件 及 服 务 科 通 芯 城 (18) ,391 软 件 及 服 务 阿 里 健 康 382 NA NA NA NA (29) (24) ,016 综 合 建 滔 化 工 (3) (8) (8) ,137 电 器 瑞 声 科 技 (1) (4) ,613 电 器 南 京 熊 猫 NA NA NA 16 (0) (35) (15) 电 器 威 灵 控 股 NA NA NA 00 2 (16) (11) ,122 电 器 中 国 高 精 密 122 NA NA NA NA NA 798 电 器 航 天 控 股 NA NA NA 11 6 (15) (8) ,673 电 器 海 航 国 际 032 NA NA NA NA 00 (2) (27) 电 器 酷 派 集 团 NA 26 6 (23) (22) ,614 电 器 维 太 移 动 123 NA NA NA NA 17 (8) 14 NA NA 电 器 舜 宇 光 学 (5) ,308 电 器 丘 钛 科 技 NA 20 3 (36) (47) 电 器 巨 星 国 际 (6) ,247 电 器 普 天 电 缆 116 NA NA NA NA 00 (2) (10) (17) 通 讯 设 备 长 飞 光 纤 (4) (20) ,037 通 讯 设 备 中 兴 通 讯 (04) (0) (25) (5) ,048 通 讯 设 备 南 车 时 代 电 气 (16) (8) ,660 通 讯 设 备 比 亚 迪 电 子 (23) (59) ,966 通 讯 设 备 京 信 通 信 (09) 6 (19) (26) ,298 通 讯 设 备 亚 洲 卫 星 NA NA NA 00 (2) (0) (42) 通 讯 设 备 中 国 航 天 万 源 NA NA NA 00 4 (29) (40) 通 讯 设 备 星 晨 通 讯 NA NA NA (10) (2) (27) (28) 通 讯 设 备 亚 太 卫 星 (7) (17) ,149 通 讯 设 备 宇 阳 控 股 357 NA NA NA NA (08) 7 (10) 通 讯 设 备 中 航 科 工 (15) ,835 航 天 科 技 中 航 工 业 NA NA NA 00 5 (22) (5) ,968 航 天 科 技 富 智 康 (07) 2 (4) (16) ,913 耐 用 品 鑫 网 易 商 089 NA NA NA NA 60 (7) (8) 耐 用 品 百 富 环 球 (3) NA 5,673 耐 用 品 联 想 集 团 NA 10 NA 32 0 (13) (40) ,788 耐 用 品 冠 捷 科 技 NA NA NA 00 0 (19) (48) 耐 用 品 创 维 数 码 NA 10 4 (19) (7) ,263 耐 用 品 海 信 科 龙 NA 21 (2) (30) (51) ,104 耐 用 品 雷 士 照 明 082 NA NA NA NA (24) 1 (6) (53) ,617 耐 用 品 伟 志 控 股 NA NA NA (71) (4) (11) 耐 用 品 神 州 数 码 NA 35 5 (6) ,098 耐 用 品 信 利 国 际 NA 24 1 (8) (39) ,374 耐 用 品 天 能 动 力 552 NA 9 7 NA (23) (3) (15) ,748 耐 用 品 KFM 金 德 NA NA NA (162) (19) (32) 耐 用 品 TCL 多 媒 体 NA 24 NA 02 1 (17) ,895 耐 用 品 海 尔 电 器 (3) (18) (39) ,638 耐 用 品 中 国 电 子 NA NA NA (09) 7 (25) 耐 用 品 中 航 国 际 NA NA NA (06) 1 (22) (35) 耐 用 品 中 国 数 码 信 息 010 NA NA NA NA 10 (3) (14) 耐 用 品 TCL 通 讯 NA (33) 2 (3) (20) ,247 耐 用 品 理 士 国 际 NA NA NA 18 2 (19) (49) 耐 用 品 北 大 资 源 030 NA NA NA NA 34 7 (36) (39) 耐 用 品 国 际 精 密 NA NA NA (13) 耐 用 品 亿 和 精 密 (22) (41) ,267 耐 用 品 纷 美 包 装 (3) (1) ,199 耐 用 品 中 芯 国 际 070 NA NA 14 3 (11) (1) ,399 半 导 体 华 虹 半 导 体 (9) (25) ,579 半 导 体 先 进 半 导 体 NA NA NA (14) 11 (22) 半 导 体 电 讯 (08) 3 3 (16) 38 2, , 中 国 移 动 (01) 1 (2) (19) 30 1, ,280 综 合 中 国 电 信 (23) ,068 综 合 中 国 联 通 NA 20 2 (9) (31) ,482 综 合 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 15

16 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 电 讯 ( 续 上 ) 中 通 服 (1) 2 (15) ,079 综 合 年 年 卡 140 NA NA NA NA (67) NA NA NA 161 综 合 中 信 电 讯 (37) 1 (13) ,596 综 合 公 用 事 业 (21) (28) 50 1, , 大 唐 发 电 NA 10 (1) (16) (52) ,378 供 电 华 能 国 电 (14) 5 (6) (41) ,681 供 电 华 润 电 力 NA 25 2 (17) (41) ,231 供 电 华 电 国 际 NA (09) 4 (12) (36) ,260 供 电 华 电 福 新 能 源 (3) (37) (62) ,377 供 电 绿 色 动 力 环 保 (31) (20) ,204 供 电 大 唐 新 能 源 088 NA NA 11 5 (9) (19) ,904 供 电 顺 风 清 洁 能 源 NA 09 8 (41) (80) ,963 供 电 协 合 新 能 源 (28) 11 (25) (23) ,846 供 电 中 电 新 能 源 (22) ,407 供 电 中 国 源 畅 018 NA NA NA NA NA 183 供 电 华 能 新 能 源 (29) (38) ,701 供 电 中 国 电 力 (25) (21) ,060 供 电 中 广 核 NA 00 0 (24) (31) ,328 供 电 粤 丰 环 保 (1) (9) ,771 供 电 中 广 核 美 亚 NA 18 2 (35) (50) ,209 供 电 龙 源 电 力 (2) (25) (47) ,652 供 电 新 奥 能 源 NA (04) 2 (17) (21) ,801 供 气 华 润 燃 气 (13) ,166 供 气 中 国 燃 气 (14) (22) ,816 供 气 北 京 控 股 (1) (19) (35) ,162 供 气 昆 仑 能 源 NA 27 8 (17) (30) ,640 供 气 新 天 绿 色 (27) (46) ,206 供 气 苏 创 燃 气 NA NA NA 20 5 (1) NA NA 供 气 创 业 环 保 (22) (8) ,535 供 水 东 江 环 保 (06) 5 (27) (8) ,925 供 水 中 滔 环 保 (51) (7) (20) ,352 供 水 康 达 环 保 (23) (55) 供 水 云 南 水 务 390 NA NA 26 2 (24) NA NA 4 1,247 供 水 天 洁 环 境 530 NA 4 3 NA (09) 0 (27) NA NA NA 95 大 气 污 染 治 理 迪 诺 斯 环 保 094 NA NA NA NA (18) NA NA NA 223 大 气 污 染 治 理 光 大 国 际 (4) (20) (24) ,643 废 物 处 理 强 泰 环 保 NA NA NA 51 8 (28) (61) 污 水 处 理 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 16

17 附 表 六 :QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 总 数 (87) (43) 能 源 (50) 1 中 石 化 00386HK (15) 2 山 东 墨 龙 00568HK (74) 3 中 石 油 00857HK (46) 4 神 华 能 源 01088HK (27) 5 兖 州 煤 01171HK (69) 6 中 煤 能 源 01898HK (52) 7 中 海 油 田 02883HK (64) 原 材 料 (51) 1 马 钢 00323HK (54) 2 上 石 化 00338HK (52) 3 鞍 钢 00347HK (31) 4 江 西 铜 业 00358HK (51) 5 安 徽 海 螺 00914HK (5) 6 中 石 化 油 服 01033HK (78) 7 重 庆 钢 铁 01053HK (70) 8 洛 阳 玻 璃 01108HK (88) 9 中 国 中 冶 01618HK (64) 10 晨 鸣 纸 业 01812HK (44) 11 金 隅 股 份 02009HK (54) 12 中 国 铝 业 02600HK (48) 13 紫 金 矿 业 02899HK (47) 14 福 耀 玻 璃 03606HK (0) 15 洛 阳 钼 业 03993HK (73) 投 资 品 (55) 1 一 拖 股 份 00038HK (67) 2 东 北 电 气 00042HK (77) 3 京 城 机 电 00187HK (65) 4 昆 明 机 床 00300HK (76) 5 中 船 防 务 00317HK (65) 6 中 国 中 铁 00390HK (45) 7 郑 煤 机 00564HK (69) 8 东 方 电 机 01072HK (52) 9 中 联 重 科 01157HK (60) 10 中 铁 建 01186HK (36) 11 中 国 中 车 01766HK (38) 12 中 国 交 建 01800HK (47) 13 金 风 科 技 02208HK (51) 14 潍 柴 动 力 02338HK (17) 15 上 海 电 气 02727HK (66) 交 通 及 运 输 (41) 1 四 川 成 渝 00107HK (55) 2 宁 沪 高 速 00177HK 广 深 铁 路 00525HK (20) 4 深 圳 高 速 00548HK (40) 5 东 方 航 空 00670HK (53) 6 中 国 国 航 00753HK (41) 7 皖 通 高 速 00995HK (60) 8 南 方 航 空 01055HK (43) 9 中 海 发 展 01138HK (36) 10 中 国 远 洋 01919HK (58) 11 中 集 集 团 02039HK (30) 12 中 海 集 装 02866HK (71) 13 大 连 港 02880HK (35) 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 汽 车 (58) 1 浙 江 世 宝 01057HK (78) 2 比 亚 迪 01211HK (41) 3 广 州 汽 车 02238HK (71) 4 长 城 汽 车 02333HK (43) 医 药 (36) 1 山 东 新 华 00719HK (70) 2 白 云 山 00874HK (36) 3 丽 珠 集 团 01513HK (29) 4 复 星 医 药 02196HK (19) 5 上 海 医 药 02607HK (24) 消 费 品 (11) 1 青 岛 啤 酒 00168HK (11) 金 融 (22) 1 建 设 银 行 00939HK (18) 2 中 信 银 行 00998HK (34) 3 农 业 银 行 01288HK (23) 4 新 华 保 险 01336HK (44) 5 工 商 银 行 01398HK (17) 6 广 发 证 券 01776HK (10) 7 民 生 银 行 01988HK (34) 8 平 安 保 险 02318HK (5) 9 中 国 太 保 02601HK (7) 10 中 国 人 寿 02628HK (28) 11 交 通 银 行 03328HK (27) 12 招 商 银 行 03968HK (21) 13 中 国 银 行 03988HK (20) 14 中 信 証 劵 06030HK (15) 15 光 大 银 行 06818HK (21) 16 海 通 証 劵 06837HK (25) 17 华 泰 证 券 06886HK (18) 房 地 产 (47) 1 北 京 北 辰 00588HK (55) 2 万 科 02202HK (39) 耐 用 品 及 科 技 (52) 1 南 京 熊 猫 00553HK (65) 2 中 兴 通 讯 00763HK (23) 3 海 信 科 龙 00921HK (67) 公 用 事 业 (41) 1 东 江 环 保 00895HK (46) 2 华 能 国 际 00902HK (22) 3 大 唐 国 际 00991HK (59) 4 天 津 创 业 环 保 01065HK (51) 5 华 电 国 际 01071HK (26) * ( (H 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2016 年 2 月 4 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 17

18 QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 ( 续 上 ) H 股 指 数 与 上 证 综 指 相 对 表 现 (%) 相 关 系 数 03* - 16 本 年 09 04* - 16 本 年 09 05* - 16 本 年 08 H 股 指 数 上 证 综 指 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 资 料 来 源 :CSI 彭 博 * 年 末 H/A 股 折 让 折 让 (%) (10) (15) (20) (25) (30) (35) (40) (45) (50) (55) (60) 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 资 料 来 源 :CSI 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 18

19 附 表 七 :B/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 总 数 (83) (42) 原 材 料 (45) 1 沙 隆 达 B (46) 2 南 玻 B (49) 3 耀 皮 B 股 (36) 4 本 钢 板 B (65) 5 氯 碱 B 股 (63) 6 大 名 城 B (28) 7 国 新 B 股 (32) 8 晨 鸣 B (42) 投 资 品 (46) 1 中 路 B 股 (52) 2 金 山 B 股 (65) 3 华 新 B 股 (26) 4 丹 科 B 股 (37) 5 特 力 B (65) 6 富 奥 B 股 (29) 7 方 大 B (53) 8 老 凤 祥 B (35) 9 海 欣 B 股 (61) 10 *ST 三 毛 B (47) 11 上 工 B 股 (47) 12 九 龙 山 B (29) 13 天 雁 B 股 (34) 14 双 钱 B 股 (68) 15 鼎 立 B 股 (38) 16 深 中 华 B (55) 17 大 冷 B (48) 18 苏 常 柴 B (44) 19 苏 威 孚 B (27) 20 市 北 B 股 (74) 21 *ST 中 毅 B (77) 22 上 柴 B 股 (49) 23 机 电 B 股 (26) 24 振 华 B 股 (23) 25 深 国 商 B (63) 26 鄂 资 B 股 (24) 27 物 贸 B 股 (54) 交 通 及 运 输 (17) 1 深 赤 湾 B (23) 2 粤 高 速 B (35) 3 大 众 B 股 (25) 4 天 海 b (44) 5 海 航 B 股 锦 港 B 股 (13) 汽 车 (22) 1 江 铃 B (25) 2 长 安 B (18) * ( (B 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2016 年 2 月 4 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 医 药 (36) 1 一 致 B (49) 2 神 奇 B 股 (23) 消 费 品 (45) 1 大 江 B 股 (57) 2 深 深 宝 B (54) 3 中 冠 B (64) 4 深 纺 织 B (46) 5 鲁 泰 B (17) 6 开 开 B 股 (49) 7 古 井 贡 B (32) 8 张 裕 B (40) 消 费 服 务 (45) 1 大 东 海 B (64) 2 黄 山 B 股 (41) 3 锦 投 B 股 (58) 4 锦 江 B 股 (44) 5 百 联 B 股 (18) 房 地 产 (39) 1 深 物 业 B (45) 3 招 商 局 B (26) 4 深 深 房 B (53) 5 珠 江 B (42) 6 金 桥 B 股 (34) 7 外 高 B 股 (31) 8 陆 家 B 股 (43) 耐 用 品 及 科 技 (45) 1 飞 亚 达 B (39) 2 小 天 鹅 B (29) 3 皖 美 菱 B (28) 4 粤 照 明 B (42) 5 海 立 B 股 (59) 6 宝 信 B (49) 7 沪 普 天 B (70) 8 深 康 佳 B (43) 9 深 华 发 B (64) 10 深 赛 格 B (60) 11 东 旭 B (34) 12 京 东 方 B (28) 13 仪 电 B 股 (44) 14 自 仪 B 股 (37) 电 讯 (35) 1 东 信 B 股 (35) 公 共 事 业 (38) 1 深 南 电 B (55) 2 粤 电 力 B (29) 3 华 电 B 股 (30) 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 19

20 附 表 八 :H/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 14 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E A 股 - 行 业 平 均 能 源 (7) NA 原 材 料 (15) 投 资 品 (15) 交 通 及 运 输 (13) 汽 车 (4) 医 药 (5) 消 费 品 (1) NA 金 融 (17) 房 地 产 (2) 耐 用 品 及 科 技 (3) 公 共 事 业 (5) 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 14 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E H 股 - 行 业 平 均 能 源 (7) NA 原 材 料 (15) 投 资 品 (15) 交 通 及 运 输 (13) 汽 车 (4) 医 药 (5) 消 费 品 (1) NA 金 融 (17) 房 地 产 (2) 耐 用 品 及 科 技 (3) 公 共 事 业 (5) H/A 市 盈 率 估 值 溢 价 / ( 折 让 ) 表 14 15E 16E 行 业 平 均 (307) (394) (440) 能 源 (7) (05) (433) (395) 原 材 料 (15) (417) (520) (290) 投 资 品 (15) (260) (425) (611) 交 通 及 运 输 (13) (308) (328) (530) 汽 车 (4) (300) (473) (432) 医 药 (5) (158) (249) (222) 消 费 品 (1) (108) (65) (75) 金 融 (17) (310) (222) (207) 房 地 产 (2) (566) (584) (564) 耐 用 品 及 科 技 (3) (565) (370) (267) 公 共 事 业 (5) (464) (460) (451) 资 料 来 源 : 相 关 公 司 彭 博 CSI (-) 包 括 样 本 公 司 数 目 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 2 月 5 日 20