兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 信 用 评 级 报 告 概 述 编 号 : 新 世 纪 债 评 (2015) 评 级 对 象 : 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 ( 简 称 本 期 债 券 ) 主

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1 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 [ 此 处 键 入 本 期 债 券 名 称 全 称 ] 信 用 评 级 报 告 主 体 信 用 等 级 :AAA 级 债 项 信 用 等 级 :AAA 级 评 级 时 间 :2015 年 11 月 18 日 评 级 时 间 : 2012 年 10 月 12 日 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

2 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 信 用 评 级 报 告 概 述 编 号 : 新 世 纪 债 评 (2015) 评 级 对 象 : 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 ( 简 称 本 期 债 券 ) 主 体 信 用 等 级 : AAA 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 等 级 : AAA( 未 安 排 增 级 ) 评 级 时 间 : 2015 年 11 月 18 日 本 次 发 行 规 模 : 不 超 过 300 亿 元 发 行 目 的 : 详 见 本 次 债 券 发 行 情 况 存 续 期 限 : 不 超 过 15 年 期 偿 还 方 式 : 每 年 付 息 一 次, 到 期 一 次 还 本 增 级 安 排 : 无 主 要 财 务 数 据 及 指 标 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 财 务 数 据 与 指 标 2015 年 前 三 季 度 总 资 产 ( 亿 元 ) 股 东 权 益 ( 亿 元 ) 总 贷 款 ( 亿 元 ) 总 存 款 ( 亿 元 ) 营 业 收 入 ( 亿 元 ) 拨 备 前 利 润 ( 亿 元 ) 净 利 润 ( 亿 元 ) 净 息 差 (%) 手 续 费 及 佣 金 净 收 入 / 营 业 收 入 (%) 成 本 收 入 比 (%) 平 均 资 产 回 报 率 (%) 平 均 资 本 回 报 率 (%) 不 良 贷 款 率 (%) 拨 备 覆 盖 率 (%) 监 管 口 径 指 标 单 一 客 户 贷 款 集 中 度 (%) 最 大 十 家 客 户 贷 款 集 中 度 (%) 存 贷 比 (%) 流 动 性 比 率 ( 折 人 民 币,%) 资 本 充 足 率 (%) 核 心 / 一 级 资 本 充 足 率 (%) 注 1: 上 表 中 各 项 财 务 数 据 与 指 标 根 据 兴 业 银 行 年 经 审 计 的 年 度 报 告 及 未 经 审 计 2015 年 前 三 季 度 财 务 报 告 整 理 计 算 ; 注 2: 上 表 中 各 项 监 管 口 径 指 标 取 自 兴 业 银 行 年 报 及 未 经 审 计 2015 年 前 三 季 度 财 务 报 告, 除 单 一 客 户 贷 款 集 中 度 和 最 大 十 家 客 户 贷 款 集 中 度 为 法 人 口 径 外, 均 为 合 并 口 径 ; 注 3:2013 年 末 2014 年 末 及 2015 年 9 月 末 一 级 资 本 充 足 率 及 资 本 充 足 率 指 标 按 照 银 监 会 新 颁 布 的 商 业 银 行 资 本 管 理 办 法 ( 试 行 ) 计 算 分 析 师 刘 兴 堂 Tel:(021) liuxingtang@shxsj.com 余 罗 畅 Tel:(021) ylc@shxsj.com 上 海 市 汉 口 路 398 号 华 盛 大 厦 14F Tel:(021) Fax:(021) mail@shxsj.com 1 评 级 观 点 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 ( 简 称 新 世 纪 公 司 或 本 评 级 机 构 ) 对 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 简 称 兴 业 银 行 或 该 行 ) 及 其 发 行 的 2016 年 二 级 资 本 债 券 的 评 级 反 映 了 该 行 在 同 业 业 务 资 本 实 力 及 股 东 支 持 等 方 面 所 具 有 的 优 势, 同 时 也 反 映 了 该 行 在 流 动 性 管 理 资 产 质 量 及 资 本 补 充 等 方 面 面 临 的 压 力 与 风 险 主 要 优 势 / 机 遇 : 兴 业 银 行 在 同 业 业 务 领 域 已 形 成 较 强 的 品 牌 认 可 度 与 业 务 竞 争 力 兴 业 银 行 的 资 本 实 力 在 股 份 制 银 行 中 居 中 上 水 平 兴 业 银 行 获 得 股 东 与 政 府 支 持 的 可 能 性 较 大 主 要 劣 势 / 风 险 : 国 内 经 济 与 政 策 环 境 依 然 存 在 较 多 不 确 定 因 素, 银 行 业 运 营 所 面 临 的 系 统 性 风 险 上 升, 兴 业 银 行 在 业 务 增 速 资 产 质 量 与 盈 利 能 力 等 方 面 将 承 受 一 定 压 力 我 国 利 率 市 场 化 改 革 基 本 完 成, 银 行 业 在 负 债 管 理 能 力 风 险 定 价 能 力 和 流 动 性 管 理 能 力 等 方 面 将 面 临 较 大 挑 战 兴 业 银 行 应 收 款 项 类 投 资 规 模 较 大, 信 用 风 险 与 流 动 性 风 险 管 理 压 力 较 大 兴 业 银 行 商 业 性 房 地 产 贷 款 比 重 相 对 较 高, 对 于 房 地 产 市 场 波 动 较 敏 感 随 着 新 资 本 管 理 办 法 的 实 施 及 兴 业 银 行 自 身 业 务 的 发 展, 未 来 该 行 仍 存 在 持 续 的 资 本 补 充 需 求 未 来 展 望 通 过 对 兴 业 银 行 及 其 发 行 的 本 期 债 券 主 要 信 用 风 险 要 素 的 分 析, 新 世 纪 公 司 给 予 该 行 AAA 主 体 信 用 等 级, 评 级 展 望 为 稳 定 ; 认 为 本 期 债 券 还 本 付 息 安 全 性 极 强, 并 给 予 本 期 债 券 AAA 信 用 等 级 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司

3 声 明 本 评 级 机 构 对 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 的 信 用 评 级 作 如 下 声 明 : 除 因 本 次 评 级 事 项 使 本 评 级 机 构 与 评 级 对 象 构 成 委 托 关 系 外, 本 评 级 机 构 评 估 人 员 与 评 级 对 象 不 存 在 任 何 影 响 评 级 行 为 独 立 客 观 公 正 的 关 联 关 系 本 评 级 机 构 与 评 估 人 员 履 行 了 实 地 调 查 和 诚 信 义 务, 有 充 分 理 由 保 证 所 出 具 的 评 级 报 告 遵 循 了 真 实 客 观 公 正 的 原 则 本 信 用 评 级 报 告 的 评 级 结 论 是 本 评 级 机 构 依 据 合 理 的 内 部 信 用 评 级 标 准 和 程 序 做 出 的 独 立 判 断, 未 因 评 级 对 象 和 其 他 任 何 组 织 或 个 人 的 不 当 影 响 改 变 评 级 意 见 本 评 级 机 构 的 信 用 评 级 和 其 后 的 跟 踪 评 级 均 依 据 评 级 对 象 所 提 供 的 资 料, 评 级 对 象 对 其 提 供 资 料 的 合 法 性 真 实 性 完 整 性 正 确 性 负 责 本 信 用 评 级 报 告 用 于 相 关 决 策 参 考, 并 非 是 某 种 决 策 的 结 论 建 议 本 次 评 级 的 信 用 等 级 有 效 期 至 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 的 约 定 偿 付 日 止 鉴 于 信 用 评 级 的 及 时 性, 本 评 级 机 构 将 对 评 级 对 象 进 行 跟 踪 评 级 在 信 用 等 级 有 效 期 限 内, 评 级 对 象 在 财 务 状 况 外 部 经 营 环 境 等 发 生 重 大 变 化 时 应 及 时 向 本 评 级 机 构 提 供 相 关 资 料, 本 评 级 机 构 将 按 照 相 关 评 级 业 务 规 范, 进 行 后 续 跟 踪 评 级, 并 保 留 变 更 及 公 告 信 用 等 级 的 权 利 本 评 级 报 告 所 涉 及 的 有 关 内 容 及 数 字 分 析 均 属 敏 感 性 商 业 资 料, 其 版 权 归 本 评 级 机 构 所 有, 未 经 授 权 不 得 修 改 复 制 转 载 散 发 出 售 或 以 任 何 方 式 外 传 2

4 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 信 用 评 级 报 告 一 概 况 ( 一 ) 公 司 概 况 兴 业 银 行 成 立 于 1988 年 8 月, 是 经 国 务 院 和 人 民 银 行 批 准 组 建 的 我 国 首 批 股 份 制 商 业 银 行 之 一, 总 部 位 于 福 建 省 福 州 市 该 行 于 2007 年 2 月 在 上 海 证 券 交 易 所 公 开 上 市 截 至 2015 年 9 月 末, 该 行 注 册 资 本 为 亿 元, 前 十 大 股 东 持 股 比 例 为 42.28%, 其 中 福 建 省 财 政 厅 持 股 17.86%, 为 其 第 一 大 股 东 图 表 --1. 截 至 2015 年 9 月 末 兴 业 银 行 前 十 大 股 东 持 股 情 况 序 号 股 东 名 称 持 股 比 例 (%) 1 福 建 省 财 政 厅 中 国 人 民 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 - 传 统 - 普 通 保 险 产 品 中 国 人 民 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 分 红 - 个 险 分 红 中 国 烟 草 总 公 司 中 国 证 券 金 融 股 份 有 限 公 司 中 国 人 民 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 万 能 - 个 险 万 能 福 建 烟 草 海 晟 投 资 管 理 有 限 公 司 中 央 汇 金 投 资 有 限 责 任 公 司 中 国 人 民 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 - 传 统 - 收 益 组 合 湖 南 中 烟 投 资 管 理 有 限 公 司 1.19 截 至 2014 年 末, 兴 业 银 行 在 全 国 主 要 城 市 设 立 了 108 家 分 行 ( 包 括 65 家 二 级 分 行 ) 和 1435 家 分 支 机 构 ; 拥 有 全 资 子 公 司 兴 业 金 融 租 赁 有 限 责 任 公 司 和 控 股 子 公 司 兴 业 国 际 信 托 有 限 公 司 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司 和 兴 业 消 费 金 融 股 份 有 限 公 司 ; 在 上 海 北 京 设 有 资 金 营 运 中 心 信 用 卡 中 心 资 产 托 管 部 投 资 银 行 部 等 总 行 经 营 性 机 构 兴 业 银 行 近 几 年 各 项 业 务 均 取 得 了 较 快 的 发 展, 并 且 在 资 金 同 业 业 务 领 域 已 形 成 了 较 强 的 品 牌 认 可 度 与 业 务 竞 争 力 截 至 2015 年 9 月 末, 兴 业 银 行 资 产 总 额 为 亿 元, 股 东 权 3

5 益 为 亿 元 ; 总 存 款 和 总 贷 款 分 别 为 亿 元 和 亿 元 ; 不 良 贷 款 余 额 亿 元, 不 良 贷 款 比 率 1.57%; 拨 备 覆 盖 率 %; 按 照 商 业 银 行 资 本 管 理 办 法 ( 试 行 ) 计 算 的 资 本 充 足 率 为 11.20%, 核 心 一 级 资 本 充 足 率 为 8.45%;2014 年 和 2015 年 前 三 季 度 分 别 实 现 营 业 收 入 亿 元 和 亿 元, 净 利 润 亿 元 和 亿 元 ( 二 ) 本 期 债 券 发 行 情 况 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 拟 发 行 金 额 为 不 超 过 300 亿 元, 具 体 情 况 见 下 表 图 表 --2. 本 期 债 券 发 行 概 况 途 : 债 券 名 称 : 发 行 规 模 : 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2016 年 二 级 资 本 债 券 不 超 过 300 亿 元 债 券 期 限 : 品 种 一 :10 年 期 固 定 利 率 债 券 ( 第 5 年 末 附 有 前 提 条 件 的 发 行 人 赎 回 权 ) 募 集 资 金 用 票 面 利 率 : 发 行 价 格 : 担 保 方 式 : 品 种 二 :15 年 期 固 定 利 率 债 券 ( 第 10 年 末 附 有 前 提 条 件 的 发 行 人 赎 回 权 ) 本 期 债 券 发 行 的 募 集 资 金 在 扣 除 发 行 费 用 后, 将 依 据 适 用 法 律 和 主 管 部 门 的 批 准 全 部 用 于 充 实 本 行 二 级 资 本 本 期 债 券 的 发 行 条 款 符 合 商 业 银 行 资 本 管 理 办 法 ( 试 行 ) 关 于 二 级 资 本 工 具 的 合 格 标 准, 且 本 期 债 券 在 存 续 期 间 将 遵 循 监 管 部 门 相 关 监 管 政 策 调 整 的 各 项 要 求 本 期 债 券 采 用 固 定 利 率 方 式, 将 通 过 簿 记 建 档 发 行 的 方 式 确 定, 本 期 债 券 采 用 单 利 按 年 计 息, 不 计 复 利, 逾 期 不 另 计 利 息 ; 本 期 债 券 不 含 利 率 跳 升 机 制 及 其 他 赎 回 激 励, 分 红 或 派 息 必 须 来 自 于 可 分 配 项 目, 且 分 红 或 派 息 不 与 发 行 人 自 身 评 级 挂 钩, 不 随 评 级 变 化 而 调 整 ; 本 期 债 券 派 息 将 遵 守 监 管 当 局 现 时 有 效 的 监 管 规 定 按 债 券 面 值 平 价 发 行 本 期 债 券 无 担 保 截 至 2015 年 9 月 末, 兴 业 银 行 法 人 银 行 未 到 期 的 待 偿 还 债 券 规 模 为 亿 元, 债 券 品 种 有 长 期 次 级 债 券 金 融 债 券 二 级 资 本 债 券 混 合 资 本 债 及 同 业 存 单 4

6 图 表 年 9 月 末 兴 业 银 行 应 付 债 券 情 况 债 券 名 称 面 值 ( 亿 元 ) 长 期 次 级 债 券 金 融 债 券 二 级 资 本 债 券 混 合 资 本 债 券 同 业 存 单 二 运 营 环 境 ( 一 ) 宏 观 经 济 和 政 策 环 境 2015 年 以 来, 中 国 宏 观 经 济 仍 面 临 复 杂 的 国 际 环 境, 美 国 经 济 在 量 化 宽 松 政 策 后 维 持 低 利 率 的 货 币 政 策 下 继 续 复 苏 在 欧 洲, 尽 管 希 腊 主 权 债 务 危 机 的 暂 时 性 解 决, 有 利 于 欧 盟 政 治 经 济 的 整 体 稳 定, 但 是 欧 洲 经 济 增 长 仍 整 体 乏 力, 复 苏 前 景 仍 不 明 朗 日 本 的 宽 松 货 币 政 策 对 经 济 的 刺 激 效 应 明 显 下 降 2015 年, 国 际 石 油 价 格 仍 处 在 低 价 波 动, 石 油 输 出 国 的 经 济 处 于 疲 软 状 态, 石 油 输 出 国 的 国 家 风 险 上 升, 全 球 以 石 油 为 基 础 的 行 业 风 险 上 升 金 砖 国 家 经 济 继 续 呈 现 回 落 态 势 ; 其 中, 俄 罗 斯 因 乌 克 兰 问 题 遭 受 以 美 国 为 代 表 的 西 方 国 家 制 裁 和 石 油 价 格 下 跌 双 重 因 素 影 响 下, 严 峻 的 经 济 增 长 形 势 处 于 胶 着 状 态, 俄 罗 斯 的 经 济 增 长 和 发 展 向 东 寻 求 突 破 成 为 重 要 的 选 择 预 期 未 来 一 段 时 间, 美 国 将 视 经 济 复 苏 和 其 他 因 素 的 情 况, 启 动 加 息 货 币 政 策 ; 日 本 将 继 续 维 持 量 化 宽 松 和 低 利 率 货 币 政 策 ; 欧 洲 为 了 促 进 经 济 增 长 缓 解 主 权 债 务 风 险 和 银 行 业 的 结 构 性 危 机, 继 续 实 施 量 化 宽 松 的 货 币 政 策 2015 年 上 半 年, 中 国 对 外 开 放 水 平 不 断 提 高, 持 续 推 进 一 带 一 路 亚 洲 基 础 设 施 投 资 银 行 金 砖 国 家 银 行 的 建 设, 继 续 推 进 与 韩 国 澳 大 利 亚 等 的 自 由 贸 易 区 谈 判, 继 续 推 进 与 美 国 欧 盟 的 信 息 技 术 协 议 谈 判, 继 续 推 动 人 民 币 的 作 为 特 别 提 款 权 货 币 和 资 本 项 下 的 货 币 自 由 兑 换 中 国 的 这 些 区 域 和 全 球 性 的 战 略 推 进, 将 进 一 步 推 动 中 国 经 济 和 金 融 融 入 世 界 经 济 体 系, 为 中 国 和 世 界 经 济 的 增 长 发 展 提 供 了 良 好 的 政 策 制 度 基 础 和 组 织 保 证 在 中 国 提 高 对 外 开 放 水 平 的 同 时, 国 内 长 江 经 济 带 京 津 冀 协 同 发 展 等 区 域 和 省 市 经 济 建 设 自 贸 区 建 设 等 都 与 对 外 开 放 进 行 了 衔 接 5

7 2015 年 上 半 年, 中 国 继 续 实 施 积 极 的 财 政 政 策 和 稳 健 中 适 度 宽 松 的 货 币 政 策 在 财 政 政 策 上,2015 年 在 新 预 算 法 下, 财 政 部 积 极 推 动 了 各 省 市 和 计 划 单 列 的 地 方 政 府 债 券 发 行, 对 规 范 地 方 政 府 融 资 行 为 防 范 和 化 解 区 域 和 地 方 政 府 债 务 风 险 发 挥 了 积 极 的 作 用, 中 国 地 方 政 府 债 务 的 风 险 总 体 可 控 ; 在 货 币 政 策 上, 中 国 人 民 银 行 结 构 性 的 降 低 存 款 准 备 金 比 率 降 低 贷 款 利 率, 既 有 效 地 控 制 了 物 价 水 平 的 上 涨, 也 保 证 了 市 场 的 流 动 性 降 低 了 实 体 经 济 的 融 资 成 本, 促 进 了 实 体 经 济 增 长 和 发 展 预 期 未 来 一 段 时 间, 中 国 将 继 续 实 施 积 极 的 财 政 政 策 和 稳 健 中 宽 松 的 货 币 政 策 在 中 国 面 临 复 杂 国 际 环 境 对 外 开 放 水 平 不 断 提 高 积 极 的 财 政 政 策 和 稳 健 中 适 度 宽 松 的 货 币 政 策 下,2015 年 上 半 年 中 国 经 济 总 体 运 行 平 稳 但 是, 中 国 的 经 济 增 长 仍 然 面 临 下 行 压 力, 以 钢 铁 水 泥 有 色 金 属 煤 炭 等 为 代 表 的 产 能 过 剩 行 业 和 以 石 油 为 基 础 的 化 工 行 业 的 风 险 仍 然 较 高, 中 小 企 业 光 伏 行 业 有 色 行 业 等 的 企 业 债 券 信 用 事 件 和 违 约 事 件 时 有 发 生, 同 时, 中 国 加 快 国 有 企 业 改 革, 促 进 国 企 管 理 和 经 营 体 制 变 化, 增 强 国 有 经 济 实 力, 提 高 国 有 经 济 活 力 和 竞 争 力, 发 挥 国 有 经 济 的 主 导 作 用 预 期 未 来 一 段 时 间, 中 国 经 济 仍 将 保 持 平 稳 的 增 长 和 发 展 同 时, 在 刚 性 兑 付 不 断 打 破 允 许 一 些 企 业 破 产 的 政 策 下, 中 国 债 券 市 场 的 信 用 事 件 违 约 事 件 将 成 为 新 常 态 ; 在 中 国 直 接 融 资 比 例 不 断 提 高 证 券 市 场 不 断 发 展 的 条 件 下, 证 券 市 场 的 大 幅 波 动 对 金 融 系 统 和 实 体 经 济 的 冲 击 风 险 在 相 应 提 高 从 中 长 期 看, 随 着 中 国 对 外 开 放 的 不 断 提 高, 在 中 国 经 济 结 构 调 整 产 业 升 级 区 域 经 济 结 构 的 优 化 城 镇 化 的 发 展 内 需 的 扩 大 的 条 件 下, 中 国 经 济 仍 将 保 持 稳 定 的 增 长 同 时, 在 国 际 经 济 金 融 形 势 尚 未 完 全 稳 定 的 外 部 环 境 下, 在 中 国 国 内 经 济 增 长 驱 动 力 转 变 及 产 业 结 构 调 整 和 升 级 的 过 程 中, 中 国 的 经 济 增 长 和 发 展 依 然 会 伴 随 着 区 域 结 构 性 风 险 产 业 结 构 性 风 险 国 际 贸 易 和 投 资 的 结 构 性 摩 擦 风 险, 以 及 证 券 市 场 大 幅 波 动 对 金 融 经 济 的 冲 击 性 风 险 ( 二 ) 银 行 业 运 营 状 况 和 风 险 关 注 银 行 业 运 行 质 量 对 于 我 国 金 融 体 系 稳 定 性 具 有 重 要 性 影 响 近 年 来, 我 国 商 业 银 行 各 项 业 务 快 速 增 长, 每 年 新 增 融 资 规 模 在 社 会 融 资 体 系 中 保 持 主 导 地 位 2015 年 前 三 季 度, 我 国 社 会 融 资 规 模 万 亿 元, 其 中, 银 行 本 外 币 贷 款 及 未 贴 现 的 银 行 承 兑 汇 票 合 计 规 模 占 比 为 68.15%, 6

8 占 比 较 去 年 上 升 了 7.17 个 百 分 点 2015 年 上 半 年, 银 行 业 金 融 机 构 整 体 资 产 增 速 基 本 保 持 稳 定 据 中 国 银 监 会 数 据 统 计, 截 至 2015 年 6 月 末, 我 国 银 行 业 金 融 机 构 资 产 总 额 万 亿 元, 同 比 增 长 12.75%, 负 债 总 额 万 亿 元, 同 比 增 长 12.20% 国 有 大 型 商 业 银 行 凭 借 其 网 点 及 资 本 规 模 的 绝 对 优 势 仍 占 据 主 导 地 位, 但 占 比 持 续 下 降 ; 股 份 制 银 行 则 依 靠 其 良 好 的 公 司 治 理 结 构 有 效 的 约 束 与 激 励 机 制 及 灵 活 的 产 品 与 服 务 创 新 机 制, 近 几 年 业 务 占 比 保 持 了 持 续 上 升 的 趋 势 ; 城 商 行 及 农 村 金 融 机 构 则 在 各 自 经 营 区 域 内 有 一 定 竞 争 力 与 市 场 地 位, 业 务 占 比 也 逐 年 上 升 截 至 2015 年 6 月 末, 我 国 大 型 商 业 银 行 股 份 制 银 行 城 商 行 及 农 村 金 融 机 构 资 产 规 模 占 比 分 别 为 41.20% 18.59% 10.74% 和 12.91% 2013 年 以 来, 受 宏 观 经 济 增 速 放 缓 个 别 地 区 及 个 别 行 业 风 险 有 所 暴 露 利 率 市 场 化 实 质 性 推 动 金 融 脱 媒 持 续 深 化 和 监 管 规 范 严 格 等 因 素 的 影 响, 商 业 银 行 盈 利 增 速 有 所 放 缓, 不 良 资 产 上 升 较 为 明 显, 拨 备 覆 盖 水 平 有 所 下 降 通 过 公 开 或 定 向 募 集 资 金 及 自 身 利 润 积 累, 商 业 银 行 整 体 资 本 充 足 度 保 持 在 相 对 较 好 水 平 图 表 年 及 2015 年 上 半 年 商 业 银 行 主 要 指 标 指 标 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 上 半 年 不 良 贷 款 余 额 ( 亿 元 ) 不 良 贷 款 率 (%) 拨 备 覆 盖 率 (%) 流 动 性 比 例 (%) 净 利 润 ( 亿 元 ) 净 利 润 同 比 增 幅 (%) 净 息 差 (%) 资 本 充 足 率 (%) 核 心 / 一 级 资 本 充 足 率 (%) 资 料 来 源 : 中 国 银 监 会 注 :2013 年 2014 年 及 2015 上 半 年 资 本 充 足 率 指 标 按 照 商 业 银 行 资 本 管 理 办 法 ( 试 行 ) 计 算 2013 年 以 来, 我 国 商 业 银 行 不 良 贷 款 金 额 及 不 良 贷 款 率 持 续 上 升, 关 注 类 贷 款 也 由 2014 年 3 月 末 的 2.50% 上 升 至 2015 年 6 月 末 的 3.64% 此 外, 从 上 市 银 行 的 数 据 来 看, 近 两 年 我 国 商 业 银 行 逾 期 90 天 以 上 贷 款 的 增 长 显 著 高 于 不 良 贷 款 的 增 长, 显 示 出 我 国 商 业 银 行 不 良 贷 款 的 认 定 标 准 有 放 松 的 趋 势 不 良 贷 款 集 中 发 生 在 小 微 企 业 和 部 分 产 能 过 剩 行 业 中 短 期 内, 在 经 济 增 速 放 缓 淘 汰 落 后 产 能 及 产 业 整 合 加 速 的 发 展 阶 段, 7

9 小 微 企 业 及 产 能 过 剩 行 业 的 不 良 贷 款 仍 有 可 能 进 一 步 上 升 从 银 行 业 贷 款 占 比 较 大 的 房 地 产 和 地 方 政 府 融 资 平 台 行 业 来 看, 未 来 行 业 内 分 化 的 趋 势 将 更 加 明 显 : 三 四 线 城 市 的 房 地 产 市 场 波 动 可 能 会 加 剧, 部 分 中 小 型 开 发 商 发 生 违 约 的 可 能 性 将 增 加 ;2014 年 10 月 23 日, 财 政 部 发 布 地 方 政 府 存 量 债 务 纳 入 预 算 管 理 清 理 甄 别 办 法, 要 求 对 地 方 政 府 债 务 进 行 分 类 甄 别, 地 方 政 府 性 债 务 中 被 甄 别 确 认 的 债 务 质 量 预 计 将 继 续 保 持 稳 定, 而 未 被 甄 别 确 认 的 债 务 风 险 则 主 要 取 决 于 融 资 主 体 本 身 的 信 用 状 况, 此 部 分 债 务 质 量 有 可 能 出 现 波 动 2014 年 11 月 22 日 以 来, 央 行 先 后 6 次 降 息 5 次 降 准, 在 2015 年 10 月 23 日 宣 布 双 降 的 同 时, 央 行 同 时 宣 布 对 商 业 银 行 和 农 村 合 作 金 融 机 构 等 不 再 设 置 存 款 利 率 浮 动 上 限, 存 贷 款 利 率 基 本 放 开 短 中 期 内, 我 国 商 业 银 行 存 贷 利 差 将 进 一 步 收 窄, 同 时, 不 良 贷 款 拨 备 计 提 的 压 力 也 将 持 续 挑 战 我 国 商 业 银 行 的 盈 利 能 力 为 保 持 盈 利 能 力, 近 年 来 我 国 商 业 银 行 逐 步 加 大 中 间 业 务 拓 展 力 度, 中 间 业 务 发 展 迅 速, 非 息 收 入 占 比 由 2012 年 的 19.83% 上 升 至 2015 年 上 半 年 的 24.61% 此 外, 我 国 商 业 银 行 综 合 化 经 营 步 伐 明 显 加 快, 目 前 大 部 分 国 有 银 行 及 股 份 制 银 行 已 初 步 形 成 了 涵 盖 银 行 保 险 基 金 金 融 租 赁 及 信 托 的 综 合 化 经 营 格 局 2014 年 11 月 30 日, 中 国 人 民 银 行 公 布 存 款 保 险 制 度 征 求 意 见 稿, 规 定 由 投 保 机 构 向 存 款 保 险 基 金 管 理 机 构 交 纳 保 费, 形 成 存 款 保 险 基 金, 存 款 保 险 基 金 管 理 机 构 依 照 本 条 例 的 规 定 向 存 款 人 偿 付 被 保 险 存 款, 存 款 保 险 实 行 限 额 偿 付, 最 高 偿 付 限 额 为 人 民 币 50 万 元 2015 年 3 月, 存 款 保 险 条 例 经 国 务 院 批 准 通 过, 定 于 2015 年 5 月 1 日 起 施 行 存 款 保 险 制 度 的 推 出 将 淡 化 政 府 对 银 行 信 用 的 隐 性 担 保, 可 能 导 致 存 款 向 资 信 较 好 的 大 银 行 转 移, 中 小 银 行 负 债 稳 定 性 下 降 近 年 来, 由 于 人 民 银 行 对 银 行 业 新 增 贷 款 规 模 的 限 制 银 监 会 对 存 贷 比 的 约 束 及 对 融 资 平 台 房 地 产 等 行 业 贷 款 的 约 束, 银 行 多 通 过 同 业 业 务 应 收 款 项 类 投 资 业 务 及 理 财 业 务 等 规 避 规 模 控 制 及 监 管 约 束 2014 年 以 来, 银 监 会 加 大 了 理 财 业 务 及 同 业 业 务 监 管, 先 后 出 台 了 关 于 规 范 商 业 银 行 理 财 业 务 投 资 运 作 有 关 问 题 的 通 知 关 于 规 范 金 融 机 构 同 业 业 务 的 通 知 等 文 件, 要 求 商 业 银 行 对 非 标 业 务 按 其 业 务 实 质 进 行 风 险 管 理, 计 提 相 关 拨 备 及 调 整 风 险 资 产 的 风 险 权 重, 这 些 措 施 有 利 于 推 动 商 业 银 行 规 范 业 务 运 作, 加 强 信 用 风 险 及 流 动 性 风 险 管 理 2014 年 12 月, 中 国 人 民 银 行 发 布 关 于 存 款 口 径 调 整 后 存 款 准 备 金 政 策 和 利 率 管 理 政 策 有 关 事 项 的 通 知 ( 以 下 简 称 387 号 文 ), 规 定 自 8

10 2015 年 起 对 存 款 口 径 进 行 调 整, 将 部 分 原 在 同 业 往 来 项 下 的 存 款 ( 主 要 有 证 券 及 交 易 结 算 类 存 放 银 行 业 非 存 款 类 存 放 SPV 存 放 和 其 他 金 融 机 构 存 放 以 及 境 外 金 融 机 构 存 放 等 ) 纳 入 各 项 存 款 统 计 范 围, 同 业 往 来 项 下 的 存 款 需 缴 纳 存 款 准 备 金, 存 款 准 备 金 率 暂 定 为 零 387 号 文 的 发 布 有 助 于 银 行 扩 大 信 贷 规 模, 但 同 时 会 加 剧 银 行 对 同 业 存 款 的 竞 争, 降 低 中 小 银 行 存 款 稳 定 性, 推 高 存 款 利 率 并 进 一 步 压 缩 银 行 的 盈 利 空 间 三 业 务 竞 争 力 ( 一 ) 业 务 状 况 兴 业 银 行 主 要 业 务 可 分 为 企 业 金 融 业 务 零 售 金 融 业 务 和 金 融 市 场 业 务 三 大 板 块, 网 点 电 子 银 行 与 信 息 科 技 为 上 述 各 类 业 务 发 展 提 供 了 重 要 渠 道 和 支 持 近 年 来 兴 业 银 行 各 项 业 务 规 模 保 持 稳 定 的 发 展 势 头 年 末, 该 行 总 贷 款 平 均 复 合 增 长 率 为 13.85%, 总 存 款 平 均 复 合 增 长 率 达 %, 资 金 业 务 余 额 平 均 复 合 增 长 率 达 19.14% 图 表 --5. 兴 业 银 行 渠 道 建 设 及 电 子 银 行 情 况 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 分 行 ( 家 ) 分 支 机 构 ( 家 ) 电 子 银 行 交 易 替 代 (%) 企 业 金 融 业 务 近 年 来 兴 业 银 行 企 业 客 户 基 础 持 续 扩 展, 截 至 2014 年 末, 该 行 企 业 金 融 客 户 达 万 户, 较 年 初 增 长 6.14 万 户 在 客 户 基 础 不 断 扩 大 产 品 不 断 丰 富 的 基 础 上, 兴 业 银 行 对 公 存 款 规 模 持 续 增 长 年 末, 该 行 的 企 业 存 款 平 均 复 合 增 长 率 为 11.99%, 截 至 2014 年 末, 该 行 企 业 存 款 ( 含 保 证 金 存 款 ) 余 额 为 亿 元, 较 年 初 增 长 4.43%; 年 末, 该 行 对 公 贷 款 平 均 复 合 增 长 率 为 13.72%, 截 至 2014 年 末, 该 行 企 业 贷 款 ( 不 含 贴 现 ) 余 额 为 1 资 金 业 务 含 存 放 拆 放 同 业 款 项 买 入 返 售 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 交 易 性 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 及 应 收 款 项 类 投 资 9

11 亿 元, 较 年 初 增 长 19.31% 2015 年 9 月 末, 该 行 企 业 贷 款 ( 不 含 贴 现 ) 余 额 为 亿 元, 占 全 行 贷 款 比 重 为 70.22% 图 表 --6. 兴 业 银 行 企 业 金 融 业 务 情 况 ( 单 位 : 亿 元,%) 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 存 款 余 额 ( 含 保 证 金 存 款 ) 占 全 行 存 款 比 重 贷 款 余 额 ( 不 含 贴 现 ) 占 全 行 贷 款 比 重 在 投 资 银 行 业 务 方 面, 近 年 来 兴 业 银 行 积 极 把 握 市 场 机 遇, 大 力 发 展 短 期 融 资 券 中 期 票 据 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 中 小 企 业 集 合 票 据 等 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 的 承 销 业 务, 同 时 兼 顾 发 展 并 购 贷 款 顾 问 咨 询 及 银 团 贷 款 等 业 务, 投 行 业 务 不 断 丰 富, 投 资 银 行 业 务 已 成 为 该 行 中 间 业 务 收 入 的 主 要 来 源 2014 年, 该 行 累 计 主 承 销 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 亿 元 此 外 该 行 积 极 开 展 信 贷 资 产 证 券 化 业 务,2014 年 累 计 发 行 三 期 信 贷 资 产 支 持 证 券, 合 计 发 行 亿 元 在 贸 易 金 融 业 务 方 面, 兴 业 银 行 积 极 推 动 贸 易 金 融 专 业 化 体 系 建 设 截 至 2014 年 末, 该 行 贸 易 融 资 业 务 余 额 亿 元,2014 年 业 务 量 亿 元, 同 比 增 长 36.54%; 本 外 币 国 际 结 算 业 务 量 亿 美 元 ; 跨 境 人 民 币 结 算 业 务 量 累 计 亿 元, 同 比 增 长 59.66% 在 现 金 管 理 业 务 方 面, 兴 业 银 行 继 续 丰 富 资 金 管 理 产 品 线, 在 客 户 数 量 和 日 均 管 理 余 额 上 均 实 现 了 大 幅 发 展 截 至 2014 年 末, 该 行 客 户 数 为 户 ; 现 金 管 理 客 户 日 均 财 富 管 理 总 额 为 6323 亿 元 ; 现 金 管 理 客 户 日 均 存 款 余 额 达 2492 亿 元, 同 比 增 长 1.6 倍 图 表 --7. 兴 业 银 行 企 业 金 融 中 间 业 务 情 况 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 主 承 销 非 金 融 企 业 债 务 工 具 金 额 ( 亿 元 ) 2015 年 前 三 季 度 贸 易 融 资 业 务 量 ( 亿 元 ) 本 外 币 国 际 结 算 业 务 量 ( 亿 美 元 ) 新 增 现 金 管 理 客 户 数 ( 户 ) 小 企 业 业 务 方 面,2014 年, 兴 业 银 行 进 一 步 下 沉 服 务 重 心, 重 点 支 持 首 次 风 险 敞 口 不 超 过 1000 万 元, 继 续 授 信 风 险 敞 口 不 超 过 3000 万 10

12 的 小 微 企 业 客 户 及 个 体 工 商 户 截 至 2014 年 末, 该 行 自 定 义 小 微 企 业 贷 款 客 户 32 万 户, 较 2013 年 末 增 长 21%; 自 定 义 小 微 企 业 贷 款 余 额 1121 亿 元, 较 2013 年 末 增 长 24% 2. 零 售 金 融 业 务 近 年 来, 兴 业 银 行 不 断 健 全 产 品 体 系, 加 强 零 售 平 台 建 设 但 由 于 利 率 市 场 化 互 联 网 金 融 及 金 融 脱 媒 的 影 响, 该 行 零 售 业 务 增 速 减 缓 截 至 2014 年 末, 零 售 银 行 客 户 ( 含 信 用 卡 ) 为 万 户, 较 年 初 增 长 5.65%; 零 售 存 款 余 额 亿 元, 较 年 初 增 长 3.39%; 零 售 贷 款 余 额 亿 元, 较 年 初 增 长 8.41% 图 表 --8. 兴 业 银 行 零 售 业 务 情 况 ( 单 位 : 亿 元,%) 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 零 售 存 款 总 额 零 售 存 款 占 比 零 售 贷 款 总 额 零 售 贷 款 占 比 兴 业 银 行 信 用 卡 业 务 以 零 售 业 务 综 合 化 经 营 为 依 托, 以 业 务 创 新 和 精 细 化 管 理 为 着 力 点, 近 年 业 务 规 模 与 盈 利 取 得 了 较 快 发 展 截 至 2015 年 9 末, 该 行 累 计 发 行 信 用 卡 万 张, 较 年 初 新 增 万 张 ;2015 年 前 三 季 度 信 用 卡 实 现 收 入 亿 元 图 表 --9. 兴 业 银 行 信 用 卡 业 务 情 况 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 信 用 卡 累 计 发 行 量 ( 万 张 ) 信 用 卡 实 现 收 入 ( 亿 元 ) 未 提 供 在 私 人 银 行 业 务 方 面, 兴 业 银 行 着 重 基 础 资 产 拓 展 和 理 财 产 品 供 应, 构 建 高 端 增 值 服 务 体 系, 业 务 规 模 快 速 增 长, 盈 利 能 力 显 著 提 升 2014 年 末, 该 行 私 人 银 行 客 户 综 合 金 融 资 产 2206 亿 元, 较 2013 年 末 增 长 26% 兴 业 银 行 零 售 业 务 仍 保 持 了 一 定 的 发 展 速 度, 业 务 基 础 持 续 巩 固, 零 售 业 务 已 成 为 该 行 重 要 盈 利 来 源 但 与 行 业 领 先 企 业 相 比, 该 行 零 售 业 务 品 牌 影 响 力 仍 有 限, 该 行 未 来 仍 需 在 客 户 服 务 和 渠 道 建 设 方 面 取 得 进 一 步 突 破 11

13 3. 金 融 市 场 业 务 凭 借 在 同 业 业 务 领 域 多 年 的 业 务 经 验 与 客 户 资 源 积 累, 兴 业 银 行 金 融 市 场 业 务 保 持 稳 步 增 长, 并 已 形 成 品 牌 认 可 度 与 差 异 化 竞 争 力 在 同 业 业 务 方 面, 兴 业 银 行 于 2001 年 在 国 内 同 行 中 较 早 成 立 同 业 业 务 部, 并 于 2007 年 开 办 银 银 平 台, 向 中 小 银 行 机 构 输 出 技 术 与 管 理, 将 各 小 银 行 农 村 信 用 合 作 社 等 金 融 机 构 接 入 其 IT 清 算 系 统, 以 实 现 柜 面 互 通 等 业 务 功 能 银 银 平 台 突 破 了 银 行 同 业 业 务 较 依 赖 券 商 存 管 资 金 的 问 题, 为 其 积 聚 了 大 量 稳 定 低 成 本 的 资 金, 并 对 其 他 金 融 市 场 业 务 提 供 了 较 大 的 支 撑 2014 年 及 2015 年 前 三 季 度, 该 行 银 银 平 台 累 计 结 算 金 额 分 别 为 亿 元 和 亿 元, 较 2013 年 分 别 增 长 54.98% 和 61.52% 为 把 握 互 联 网 金 融 的 机 遇, 该 行 推 出 了 钱 大 掌 柜 综 合 财 富 管 理 平 台 和 掌 柜 钱 包 现 金 管 理 产 品, 截 至 2014 年 末, 财 富 产 品 线 上 销 售 累 计 近 1490 亿 元, 其 中 掌 柜 钱 包 产 品 规 模 为 551 亿 元 图 表 兴 业 银 行 同 业 业 务 情 况 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 银 银 平 台 上 线 客 户 数 ( 个 ) 银 银 平 台 结 算 金 额 ( 亿 元 ) 超 柜 面 通 联 接 网 点 ( 万 个 ) 超 超 柜 面 通 联 网 上 线 银 行 ( 个 ) 157 未 提 供 未 提 供 287 上 线 第 三 方 存 管 证 券 公 司 ( 个 ) 在 资 产 托 管 业 务 方 面, 兴 业 银 行 坚 持 主 动 营 销 主 动 服 务, 加 强 制 度 流 程 等 的 建 设, 支 持 经 营 转 型 推 进 业 务 创 新, 不 断 提 高 托 管 运 营 效 率 未 来 该 行 计 划 保 持 信 托 计 划 保 管 的 市 场 优 势, 加 强 证 券 投 资 基 金 的 市 场 拓 展, 巩 固 提 升 证 券 定 向 保 险 资 金 的 市 场 地 位, 以 此 带 动 业 务 全 面 发 展 截 至 2014 年 末, 该 行 资 产 托 管 业 务 规 模 亿 元, 在 线 托 管 产 品 只, 实 现 中 间 业 务 收 入 亿 元, 同 比 增 长 25.44% 截 至 2015 年 9 月 末, 该 行 资 产 托 管 业 务 规 模 亿 元, 在 线 托 管 产 品 只 12

14 图 表 兴 业 银 行 托 管 业 务 情 况 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 在 线 托 管 产 品 ( 只 ) 托 管 规 模 ( 亿 元 ) 在 资 金 运 作 方 面, 截 至 2014 年 末, 兴 业 银 行 资 金 业 务 规 模 2.22 万 亿 元, 占 该 行 总 资 产 比 重 50.46%, 较 2013 年 末 几 乎 持 平 从 资 金 配 置 来 看, 近 几 年 该 行 同 业 业 务 规 模 占 比 下 降 幅 度 较 大, 截 至 2014 年 末 占 比 为 38.89%, 较 2013 年 末 下 降 个 百 分 点 应 收 款 项 类 投 资 占 比 上 升 幅 度 较 大, 从 2013 年 末 的 18.02% 上 升 至 2014 年 末 的 31.86%, 增 长 了 个 百 分 点 截 至 2015 年 9 月 末, 该 行 资 金 业 务 规 模 为 2.93 万 亿 元, 占 该 行 总 资 产 比 重 为 55.32%, 较 2014 年 末 增 长 4.86 个 百 分 点 从 资 金 配 置 来 看, 同 业 业 务 规 模 持 续 下 降, 截 至 2015 年 9 月 末 占 比 为 18.65%, 较 2014 年 末 下 降 个 百 分 点 应 收 款 项 类 投 资 占 比 增 幅 较 大, 较 2014 年 末 上 升 个 百 分 点 图 表 兴 业 银 行 资 金 业 务 情 况 ( 单 位 : 亿 元,%) 项 目 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 同 业 业 务 其 中 : 买 入 返 售 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 交 易 性 金 融 资 产 持 有 至 到 期 金 融 资 产 应 收 款 项 类 投 资 其 中 : 理 财 产 品 划 资 金 信 托 计 合 计 年 根 据 监 管 规 定 要 求, 银 行 的 非 标 准 化 买 入 返 售 金 融 资 产 不 得 新 增 2 随 着 存 量 业 务 的 陆 续 到 期,2014 年 以 来 兴 业 银 行 买 入 返 售 金 融 资 产 规 模 有 所 下 降 截 至 2014 年 末, 该 行 买 入 返 售 金 融 资 产 总 计 为 亿 元, 其 中 票 据 为 亿 元, 信 托 收 益 权 为 亿 元 截 至 2015 年 9 月 末, 该 行 买 入 返 售 金 融 资 产 总 计 为 亿 元, 其 2 关 于 规 范 金 融 机 构 同 业 业 务 的 通 知 ( 银 发 [2014]127 号 ) 13

15 中 票 据 为 亿 元, 信 托 收 益 权 为 亿 元, 较 年 初 下 降 亿 元, 下 降 规 模 较 大 图 表 兴 业 银 行 买 入 返 售 金 融 资 产 情 况 ( 单 位 : 亿 元 ) 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 票 据 信 托 收 益 权 其 他 合 计 兴 业 银 行 近 年 来 增 加 了 信 托 计 划 的 投 资 截 至 2014 年 末 该 行 信 托 计 划 投 资 共 计 亿 元 3, 较 2013 年 末 上 升 亿 元, 主 要 以 买 入 返 售 金 融 资 产 和 应 收 款 项 类 投 资 中 信 托 计 划 为 主 该 行 信 托 计 划 投 资 规 模 占 总 资 产 比 重 约 为 25% 从 债 券 投 资 结 构 来 看,2014 以 年 来 兴 业 银 行 政 府 债 券 投 资 规 模 增 幅 较 快, 压 缩 了 央 票 和 金 融 债 的 规 模 公 司 债 券 的 投 资 占 比 相 对 较 大, 截 至 2014 年 末, 该 行 投 资 公 司 债 券 共 计 亿 元 图 表 兴 业 银 行 债 券 投 资 情 况 ( 单 位 :%) 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 较 2013 年 末 增 幅 政 府 债 券 中 央 银 行 票 据 和 金 融 债 券 公 司 债 券 合 计 注 : 债 券 投 资 情 况 取 自 兴 业 银 行 交 易 性 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 和 应 收 款 项 类 投 资 ( 二 ) 发 展 战 略 未 来 3-5 年 内, 兴 业 银 行 将 继 续 坚 持 大 投 行 大 资 管 和 大 财 富 的 管 理 运 作 架 构 业 务, 努 力 做 到 轻 资 本 和 轻 资 产 的 运 作 模 式 业 务 方 面, 该 行 将 在 城 镇 化 金 融 环 境 金 融 养 老 金 融 同 业 金 融 资 管 和 托 管 金 融 直 接 融 资 和 交 易 银 行 七 个 方 面 打 造 核 心 业 务 具 体 执 行 方 面, 该 行 在 各 业 务 条 线 将 坚 持 以 客 户 为 中 心, 以 产 品 为 手 段, 实 施 差 异 化 竞 争 精 细 化 营 销 专 业 化 运 作 集 约 化 经 营, 从 打 造 核 心 产 品 发 展 基 础 客 3 以 兴 业 银 行 买 入 返 售 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 和 应 收 款 项 类 投 资 中 的 信 托 计 划 加 总 得 出 14

16 户 优 化 业 务 结 构 等 方 面 入 手, 着 力 提 升 市 场 占 有 能 力 营 销 推 动 能 力 和 专 业 服 务 能 力, 构 建 重 点 突 破 有 特 色 可 持 续 的 业 务 发 展 模 式 ; 各 分 行 根 据 区 域 发 展 规 划, 因 地 制 宜, 采 取 相 应 的 发 展 策 略 措 施, 努 力 增 强 综 合 竞 争 实 力 和 市 场 占 有 能 力, 从 而 推 动 该 行 企 业 金 融 进 入 国 内 主 流 行 业 建 设 具 有 竞 争 力 的 优 秀 零 售 银 行 巩 固 扩 大 同 业 业 务 领 先 优 势 和 市 场 份 额 和 推 动 金 融 市 场 和 资 产 管 理 业 务 跨 越 式 发 展 四 风 险 管 理 兴 业 银 行 制 定 了 业 务 运 营 与 风 险 管 理 并 重 的 发 展 战 略, 建 立 了 以 风 险 资 产 管 理 为 核 心 的 事 前 事 中 事 后 风 险 控 制 系 统, 将 各 类 业 务 各 种 客 户 承 担 的 信 用 风 险 市 场 风 险 流 动 性 风 险 操 作 风 险 及 其 他 风 险 纳 入 全 面 风 险 管 理 范 畴, 明 确 了 董 事 会 监 事 会 高 级 管 理 层 操 作 执 行 层 在 风 险 管 理 上 的 具 体 职 责 在 日 常 风 险 管 理 工 作 中, 兴 业 银 行 有 业 务 部 门 风 险 管 理 职 能 部 门 和 内 部 审 计 部 门 组 成 职 责 明 确 的 风 险 管 理 的 三 道 防 线 其 中, 业 务 经 营 单 位 和 条 线 管 理 部 门 为 风 险 管 理 第 一 道 防 线, 经 营 单 位 负 责 管 理 本 业 务 单 元 所 有 业 务 和 操 作 环 节 的 风 险, 履 行 事 前 预 防 控 制 的 重 要 职 责 ; 各 条 线 管 理 部 门 负 责 制 定 本 条 线 风 险 管 控 措 施, 定 期 评 估 本 条 线 风 险 管 理 情 况, 针 对 风 险 薄 弱 环 节 采 取 必 要 的 纠 正 补 救 措 施 各 级 风 险 管 理 职 能 部 门 为 第 二 道 防 线, 负 责 制 定 风 险 管 理 基 本 制 度 和 政 策, 分 析 该 行 整 体 风 险 管 理 状 况, 加 强 对 各 部 门 和 各 机 构 风 险 管 理 规 范 性 和 有 效 性 的 检 查 评 估 和 监 控, 履 行 全 面 风 险 报 告 职 责, 持 续 改 进 风 险 管 理 模 式 和 工 具, 提 高 风 险 管 理 独 立 性 审 计 部 门 为 第 三 道 防 线, 负 责 开 展 全 过 程 审 计, 对 该 行 各 业 务 环 节 进 行 独 立 有 重 点 前 瞻 式 持 续 审 计 监 督 ( 一 ) 信 用 风 险 兴 业 银 行 设 立 了 信 用 审 批 委 员 会 信 用 责 任 追 究 委 员 会 等 专 门 委 员 会, 信 用 审 批 委 员 会 负 责 审 批 权 限 内 的 信 用 业 务, 信 用 责 任 追 究 委 员 会 负 责 有 关 信 用 业 务 的 责 任 认 定 追 究 该 行 建 立 了 客 户 信 用 评 级 制 度 ; 信 用 等 级 评 定 结 果 是 制 订 信 用 业 务 政 策 调 整 优 化 信 用 业 务 客 户 结 构 确 定 单 个 客 户 信 用 业 务 决 策 的 重 要 依 据 该 行 已 经 开 始 按 照 巴 塞 尔 新 资 本 协 议 和 中 国 银 监 会 相 关 指 引 要 求, 开 发 建 立 了 非 零 售 客 户 内 部 评 级 体 系, 相 关 成 果 已 应 用 于 业 务 授 权 限 额 管 理 客 户 拓 展 等 风 险 管 理 领 域, 零 售 内 部 评 级 体 系 建 设 正 在 推 进 中 15

17 2012 年 以 来, 我 国 宏 观 经 济 增 速 放 缓, 经 济 转 型 与 经 济 结 构 调 整 中 中 小 企 业 运 营 的 波 动 性 加 大, 银 行 业 整 体 不 良 贷 款 有 所 上 升 兴 业 银 行 2012 年 以 来 不 良 贷 款 率 总 体 有 所 上 升 截 至 2014 年 末, 该 行 不 良 贷 款 余 额 亿 元, 较 年 初 增 加 亿 元, 不 良 贷 款 率 1.10%, 较 年 初 上 升 0.34 个 百 分 点 ; 关 注 类 贷 款 余 额 亿 元, 较 年 初 增 加 亿 元, 关 注 类 贷 款 占 比 1.82%, 较 年 初 上 升 1.18 个 百 分 点, 增 幅 较 大 截 至 2015 年 9 月 末, 该 行 不 良 贷 款 余 额 亿 元, 较 年 初 增 加 亿 元, 不 良 贷 款 率 1.57%, 较 年 初 增 长 0.47 个 百 分 点 ; 关 注 类 贷 款 余 额 亿 元, 较 年 初 增 加 亿 元, 关 注 类 贷 款 占 比 2.43%, 较 年 初 上 升 0.61 个 百 分 点 年 及 2015 年 前 三 季 度, 兴 业 银 行 核 销 贷 款 金 额 分 别 为 亿 元 8.97 亿 元 亿 元 和 亿 元,2014 年 及 2015 年 前 三 季 度 核 销 贷 款 金 额 较 大 图 表 兴 业 银 行 贷 款 质 量 ( 单 位 : 亿 元,%) 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 不 良 贷 款 余 额 其 中 : 次 级 类 可 疑 类 损 失 类 关 注 类 贷 款 余 额 不 良 贷 款 率 关 注 类 贷 款 比 率 拨 备 覆 盖 率 图 表 主 要 股 份 制 银 行 不 良 贷 款 情 况 ( 单 位,%) 机 构 名 称 兴 业 银 行 浦 发 银 行 招 商 银 行 中 信 银 行 光 大 银 行 民 生 银 行 不 良 贷 款 率 资 料 来 源 : 各 家 银 行 2014 年 报 兴 业 银 行 贷 款 投 向 的 前 五 大 行 业 分 别 为 制 造 业 批 发 零 售 业 租 赁 和 商 务 服 务 业 房 地 产 业 和 个 人 贷 款 其 中 不 良 贷 款 主 要 集 中 在 批 发 零 售 业 制 造 业 和 个 人 贷 款 截 至 2014 年 末, 该 行 前 五 大 行 业 贷 款 合 计 占 比 75.17% 五 大 行 业 不 良 贷 款 率 均 有 所 上 升, 其 中 制 造 业 及 批 发 零 售 业 分 别 较 2013 年 年 末 上 升 0.95 和 0.87 个 百 分 点, 增 长 较 快 截 至 2015 年 9 月 末, 该 行 前 五 大 行 业 贷 款 合 计 占 比 72.63%, 除 租 赁 和 商 务 服 务 业, 其 他 四 大 行 业 不 良 贷 款 率 均 有 所 上 升, 其 中 批 发 和 零 售 业 及 制 16

18 造 业 分 别 较 年 初 上 升 2.00 和 0.64 个 百 分 点, 增 长 较 快 个 人 贷 款 方 面, 该 行 加 大 了 支 持 消 费 类 信 贷 业 务 的 发 展, 受 国 内 经 济 增 速 放 缓 及 公 司 经 营 重 心 下 沉 影 响, 该 行 个 人 贷 款 不 良 率 有 所 上 升 图 表 兴 业 银 行 贷 款 投 向 前 五 大 行 业 分 布 ( 单 位 :%) 项 目 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 占 比 不 良 率 占 比 不 良 率 占 比 不 良 率 制 造 业 批 发 和 零 售 租 赁 和 商 务 服 务 业 房 地 产 业 个 人 贷 款 合 计 , 图 表 兴 业 银 行 个 人 贷 款 结 构 ( 单 位 :%) 项 目 个 人 住 房 及 商 业 贷 款 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 占 比 不 良 率 占 比 不 良 率 占 比 不 良 率 个 人 经 营 贷 款 信 用 卡 其 他 合 计 从 逾 期 贷 款 方 面 分 析, 截 至 2014 年 末, 兴 业 银 行 的 逾 期 贷 款 余 额 为 亿 元, 占 总 贷 款 比 重 为 2.25%, 较 2013 年 年 末 增 加 1.19 个 百 分 点 该 行 逾 期 贷 款 增 加 主 要 为 对 公 逾 期 贷 款 增 加 导 致 2014 年 末 逾 期 贷 款 较 2013 年 年 末 增 加 亿 元, 其 中 对 公 逾 期 贷 款 增 加 亿 元 2014 年 该 行 重 组 了 亿 元 的 贷 款, 占 总 贷 款 比 重 为 0.48% 截 至 2015 年 9 月 末, 该 行 的 逾 期 贷 款 余 额 为 亿 元, 占 总 贷 款 比 重 为 3.17%, 较 年 初 增 加 0.92 个 百 分 点 整 体 来 看 该 行 贷 款 质 量 面 临 较 大 的 下 行 压 力 4 法 人 口 径 17

19 图 表 兴 业 银 行 逾 期 贷 款 期 限 情 况 ( 单 位 : 亿 元,%) 项 目 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 余 额 占 比 余 额 占 比 余 额 占 比 逾 期 1 至 90 天 ( 含 ) 逾 期 91 至 360 天 ( 含 ) 逾 期 361 天 及 以 上 合 计 在 信 用 风 险 缓 释 方 面, 兴 业 银 行 以 抵 押 贷 款 和 保 证 贷 款 为 主, 近 几 年 各 类 担 保 方 式 基 本 保 持 稳 定, 信 用 类 贷 款 维 持 在 较 低 水 平 图 表 兴 业 银 行 贷 款 和 垫 款 按 担 保 方 式 分 类 ( 单 位 : 亿 元,%) 担 保 方 式 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 余 额 占 比 余 额 占 比 余 额 占 比 信 用 贷 款 保 证 贷 款 抵 押 贷 款 质 押 贷 款 贴 现 合 计 在 信 用 风 险 集 中 度 方 面, 截 至 2015 年 9 月 末, 兴 业 银 行 最 大 单 一 客 户 贷 款 比 例 和 最 大 十 家 客 户 贷 款 比 例 分 别 为 2.45% 和 13.60%, 比 年 初 分 别 下 降 了 5.81 个 百 分 点 和 6.84 个 百 分 点, 客 户 集 中 度 有 所 下 降 兴 业 银 行 买 入 返 售 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 及 应 收 款 项 类 项 下 的 信 托 计 划 占 总 资 产 比 重 较 高, 截 至 2014 年 末, 该 行 买 入 返 售 可 供 出 售 及 应 收 款 项 类 投 资 中 的 信 托 计 划 共 计 为 亿 元, 占 总 资 产 比 重 为 25% 规 模 较 大 的 信 托 计 划 给 该 行 的 信 用 风 险 管 理 带 来 一 定 挑 战 近 几 年 兴 业 银 行 表 外 业 务 增 长 较 快, 截 至 2014 年 末, 该 行 的 表 外 业 务 规 模 亿 元, 占 同 期 贷 款 比 重 为 49.58% 该 行 表 外 业 务 主 要 以 银 行 承 兑 汇 票 为 主 截 至 2014 年 末, 该 行 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金 占 银 行 承 兑 汇 票 总 额 比 重 为 31.53%, 抵 扣 保 证 金 后 的 业 务 风 险 敞 口 依 然 较 大 18

20 图 表 兴 业 银 行 表 外 业 务 情 况 ( 单 位 : 亿 元 ) 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 银 行 承 兑 汇 票 开 出 信 用 证 开 出 保 证 凭 信 信 用 卡 未 使 用 额 度 合 计 ( 二 ) 流 动 性 风 险 兴 业 银 行 资 产 负 债 管 理 委 员 会 负 责 对 流 动 性 风 险 进 行 监 控, 并 审 议 决 定 关 于 流 动 性 风 险 管 理 的 政 策, 审 议 决 定 流 动 性 风 险 监 测 指 标 及 其 警 戒 值, 定 期 听 取 和 讨 论 流 动 性 风 险 情 况 报 告, 审 议 决 定 流 动 性 风 险 管 理 措 施 兴 业 银 行 计 划 财 务 部 负 责 拟 定 流 动 性 管 理 的 政 策, 制 订 流 动 性 风 险 管 理 措 施 ; 负 责 监 测 各 项 流 动 性 比 例 指 标 和 缺 口 指 标, 按 月 监 测 结 构 性 流 动 性 比 例 指 标, 对 于 接 近 或 超 出 警 戒 值 的, 查 明 原 因, 并 提 出 调 整 资 产 负 债 结 构 的 政 策 建 议 ; 负 责 该 行 流 动 性 风 险 分 析 和 定 期 报 告 ; 负 责 流 动 性 管 理 的 日 常 操 作, 负 责 建 立 资 金 头 寸 预 报 制 度, 确 保 该 行 资 金 的 支 付 需 要, 保 障 业 务 发 展 所 需 的 流 动 性 兴 业 银 行 定 期 监 测 超 额 备 付 金 率 流 动 性 比 率 存 贷 比 等 流 动 性 指 标, 设 定 各 指 标 的 警 戒 值 和 容 忍 值, 并 以 流 动 性 监 测 指 标 和 该 行 资 产 负 债 现 金 流 期 限 匹 配 情 况 为 基 础, 结 合 宏 观 经 济 及 银 行 间 市 场 流 动 性 状 况, 做 出 对 该 行 流 动 性 状 况 全 面 和 综 合 的 分 析 报 告, 作 为 资 产 负 债 报 告 的 重 要 部 分 提 交 资 产 负 债 管 理 委 员 会 审 议 从 各 项 流 动 性 指 标 来 看,2012 年 以 来, 兴 业 银 行 流 动 性 比 例 有 所 提 升, 人 民 币 超 额 备 付 率 和 存 贷 款 比 例 较 为 平 稳 截 至 2015 年 9 月 末, 该 行 流 动 性 比 例 ( 折 人 民 币 ) 为 41.56%, 存 贷 比 ( 折 人 民 币 ) 为 68.55%, 人 民 币 超 额 备 付 率 为 2.10% 图 表 兴 业 银 行 流 动 性 监 管 指 标 ( 单 位 :%) 监 管 指 标 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 流 动 性 比 例 ( 折 人 民 币 ) 人 民 币 超 额 备 付 率 存 贷 款 比 例 ( 折 人 民 币 )

21 从 资 产 负 债 流 动 性 缺 口 来 看, 兴 业 银 行 近 几 年 资 产 负 债 期 限 结 构 无 较 大 变 化, 流 动 性 负 缺 口 主 要 集 中 在 及 时 偿 还 和 3 个 月 内 图 表 兴 业 银 行 流 动 性 缺 口 ( 单 位 : 亿 元 ) 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 已 逾 期 即 时 偿 还 个 月 内 个 月 至 1 年 年 至 5 年 年 以 上 合 计 从 负 债 来 源 和 稳 定 性 来 看, 兴 业 银 行 资 金 主 要 来 源 于 存 款 和 同 业 及 其 他 金 融 机 构 存 放 款 项, 截 至 2014 年 末, 上 述 科 目 占 比 分 别 为 54.71% 和 30.59%, 较 2013 年 年 末 分 别 下 降 7.73 和 1.61 个 百 分 点 截 至 2015 年 9 月 末, 上 述 科 目 占 比 分 别 为 48.80% 和 37.47%, 较 2014 年 年 末 分 别 下 降 5.91 个 百 分 点 和 上 升 6.88 个 百 分 点 同 其 他 银 行 比 较, 该 行 对 同 业 资 金 的 依 赖 度 相 对 较 高 从 资 金 配 置 结 构 来 看, 该 行 近 几 年 信 托 收 益 权 及 公 司 债 券 投 资 比 例 有 所 上 升, 资 产 的 流 动 性 及 整 体 变 现 能 力 有 所 下 降 ( 三 ) 市 场 风 险 市 场 风 险 管 理 方 面, 兴 业 银 行 着 重 提 升 风 险 管 理 的 有 效 性 和 时 效 性, 提 高 对 市 场 风 险 的 反 应 速 度 在 系 统 建 设 方 面, 该 行 不 断 加 强 对 资 金 交 易 和 分 析 系 统 (Murex) 的 建 设, 使 其 覆 盖 更 多 的 新 产 品 新 业 务 此 外, 该 行 积 极 推 进 市 场 风 险 内 部 模 型 法 建 设 (IMA), 为 将 来 进 一 步 加 强 市 场 风 险 管 理 奠 定 了 基 础 对 于 银 行 账 户 利 率 风 险, 兴 业 银 行 主 要 通 过 缺 口 分 析 来 评 估 资 产 负 债 表 的 利 率 风 险 状 况, 通 过 资 产 负 债 管 理 系 统 等 信 息 系 统, 动 态 监 测 和 控 制 利 率 敏 感 性 资 产 负 债 缺 口, 在 缺 口 分 析 的 基 础 上 简 单 计 算 收 益 和 经 济 价 值 对 利 率 变 动 的 敏 感 性 收 益 分 析 着 重 分 析 利 率 变 化 对 银 行 近 期 收 益 的 影 响, 而 经 济 价 值 分 析 则 注 重 于 利 率 变 化 对 银 行 净 现 金 流 现 值 的 影 响 对 于 交 易 账 户 利 率 风 险, 兴 业 银 行 主 要 通 过 不 断 完 善 的 限 额 体 系 进 20

22 行 管 理, 运 用 并 持 续 优 化 资 金 交 易 和 分 析 系 统, 通 过 科 学 的 敞 口 计 量 模 型, 实 现 了 对 交 易 账 户 利 率 风 险 敞 口 的 实 时 监 控 该 行 按 照 监 管 机 构 的 要 求, 加 强 了 对 市 场 风 险 计 量 模 型 的 管 理, 制 定 相 应 的 规 章 制 度 规 范 计 量 模 型 开 发, 测 试 和 启 用 流 程, 定 期 对 模 型 进 行 重 新 评 估, 确 保 计 量 模 型 的 准 确 性 该 行 采 用 的 资 金 交 易 和 分 析 系 统, 能 够 实 时 计 量 和 监 控 交 易 账 户 主 要 利 率 产 品 的 风 险 敞 口, 为 控 制 交 易 账 户 利 率 风 险 提 供 有 效 的 技 术 支 持 手 段 2014 年, 兴 业 银 行 利 率 风 险 敏 感 度 有 所 上 升, 利 率 变 动 对 该 行 造 成 的 影 响 有 所 增 加 在 我 国 利 率 市 场 化 改 革 基 本 完 成 的 外 部 环 境 下, 外 加 国 际 经 济 环 境 复 杂 多 变, 未 来 该 行 市 场 风 险 管 理 难 度 将 有 所 增 加 图 表 兴 业 银 行 利 率 风 险 情 况 ( 单 位 : 亿 元 ) 项 目 收 益 率 上 升 100 个 基 点 收 益 率 下 降 100 个 基 点 利 息 净 收 入 增 加 ( 减 少 ) 2012 年 2013 年 2014 年 其 他 综 合 收 益 增 加 ( 减 少 ) 利 息 净 收 入 增 加 ( 减 少 ) 其 他 综 合 收 益 增 加 ( 减 少 ) 利 息 净 收 入 增 加 ( 减 少 ) 其 他 综 合 收 益 增 加 ( 减 少 ) 注 1: 对 利 息 净 收 入 的 影 响 是 指 基 于 一 定 利 率 变 动 对 期 末 持 有 重 定 价 的 金 融 资 产 及 金 融 负 债 所 产 生 的 一 年 的 影 响 注 2: 对 其 他 综 合 收 益 的 影 响 是 指 基 于 在 一 定 利 率 变 动 时 对 期 末 持 有 的 固 定 利 率 可 供 出 售 金 融 资 产 进 行 重 估 后 公 允 价 值 变 动 的 影 响 兴 业 银 行 对 人 民 币 对 外 汇 汇 率 风 险 实 施 敞 口 管 理 目 前, 该 行 承 担 的 人 民 币 对 外 汇 汇 率 风 险 敞 口 主 要 是 人 民 币 做 市 商 业 务 综 合 头 寸 和 外 汇 资 本 金 项 目 汇 率 风 险 敞 口 作 为 市 场 上 活 跃 的 人 民 币 做 市 商 成 员, 该 行 积 极 控 制 敞 口 限 额, 做 市 商 综 合 头 寸 实 行 趋 零 管 理, 隔 夜 风 险 敞 口 较 小 图 表 兴 业 银 行 汇 率 风 险 情 况 ( 单 位 : 百 万 元 ) 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 汇 兑 损 益 增 加 ( 减 少 ) 汇 兑 损 益 增 加 ( 减 少 ) 汇 兑 损 益 增 加 ( 减 少 ) 升 值 5% 贬 值 5% 注 : 各 种 汇 率 敏 感 性 是 指 各 币 种 对 人 民 币 于 报 告 日 当 天 收 盘 ( 中 间 价 ) 汇 率 波 动 5% 造 成 的 汇 兑 损 益 ( 四 ) 操 作 风 险 21

23 兴 业 银 行 近 年 来 不 断 完 善 操 作 风 险 治 理 稳 步 推 进 操 作 风 险 管 理 工 具 的 实 践 与 应 用 积 极 推 动 业 务 连 续 性 管 理 体 系 建 设 工 作 和 全 面 深 入 开 展 案 件 防 控 工 作 兴 业 银 行 以 促 进 各 项 业 务 稳 健 发 展 和 有 效 运 营 为 核 心, 按 照 以 我 为 主 统 筹 规 划 分 步 实 施 突 出 重 点 讲 求 实 效 逐 步 完 善 的 原 则, 以 主 要 业 务 流 程 与 风 险 点 梳 理 为 切 入 点, 有 序 开 展 操 作 风 险 管 理 工 具 应 用 试 点, 并 在 全 行 范 围 内 开 展 操 作 风 险 事 件 数 据 专 项 查 报 工 作 同 时 积 极 推 进 操 作 风 险 管 理 体 系 建 设 项 目 前 期 准 备 工 作, 制 定 项 目 主 要 工 作 具 体 职 责 分 工 及 时 间 安 排, 并 通 过 同 业 调 研 与 外 部 公 司 交 流 等 方 式, 明 确 项 目 实 施 路 径, 以 进 一 步 加 强 操 作 风 险 的 系 统 化 专 业 化 管 理 五 盈 利 能 力 年 及 2015 年 前 三 季 度, 兴 业 银 行 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 年 平 均 复 合 增 长 率 为 19.39% 随 着 利 率 的 市 场 化 的 推 进 及 银 行 业 同 质 竞 争 的 加 剧, 近 年 来 该 行 积 极 拓 宽 非 利 息 收 入 业 务, 利 息 收 入 占 比 有 所 下 降 2014 年, 该 行 利 息 收 入 占 比 下 降 至 76.51% 图 表 兴 业 银 行 收 入 结 构 ( 单 位 :%) 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 前 三 季 度 利 息 净 收 入 手 续 费 及 佣 金 净 收 入 投 资 收 益 其 他 随 着 兴 业 银 行 持 续 以 投 资 银 行 资 产 管 理 和 财 富 管 理 为 主 要 方 向, 并 强 化 了 电 子 银 行 现 金 管 理 和 银 行 卡 等 基 础 产 品 的 支 付 和 结 算 功 能, 该 行 手 续 费 及 佣 金 净 收 入 保 持 平 稳 增 长 2014 年, 该 行 手 续 费 净 收 入 占 营 业 收 入 比 重 为 21.65% 22

24 图 表 兴 业 银 行 手 续 费 及 佣 金 收 入 情 况 ( 单 位 : 亿 元 ) 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 银 行 卡 手 续 费 代 理 业 务 手 续 费 托 管 业 务 手 续 费 咨 询 顾 问 手 续 费 其 他 合 计 从 利 息 收 入 结 构 来 看,2014 年, 兴 业 银 行 贷 款 买 入 返 售 金 融 资 产 债 券 及 其 他 投 资 利 息 收 入 占 比 分 别 为 42.56% 25.68% 和 22.70% 从 变 动 趋 势 来 看, 该 行 利 息 收 入 中 贷 款 利 息 收 入 占 比 逐 年 下 降, 债 券 及 其 他 投 资 利 息 收 入 占 比 近 年 有 所 增 加 图 表 兴 业 银 行 利 息 收 入 结 构 ( 单 位 : 亿 元,%) 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 贷 款 买 入 返 售 金 融 资 产 债 券 及 其 他 投 资 存 放 中 央 银 行 款 项 存 放 同 业 拆 出 资 金 其 他 合 计 得 益 于 收 入 较 快 的 增 长 及 对 成 本 的 适 当 控 制, 兴 业 银 行 成 本 收 入 比 近 几 年 整 体 有 所 下 降 2014 年, 该 行 成 本 收 入 比 为 23.58%,2015 年 前 三 季 度, 该 行 成 本 收 入 比 为 20.33%, 处 于 同 业 较 低 水 平 受 利 率 市 场 化 和 金 融 脱 媒 等 因 素 影 响, 兴 业 银 行 存 款 成 本 有 所 上 升, 存 贷 款 净 息 差 有 所 收 窄 此 外, 该 行 金 融 市 场 业 务 发 展 较 快, 整 体 净 息 差 有 所 摊 薄, 年, 该 行 净 息 差 分 别 为 2.61% 2.53% 和 2.42% 在 资 产 减 值 损 失 方 面, 为 满 足 2016 年 前 拨 贷 比 达 到 2.5% 的 监 管 要 求, 并 应 对 不 良 贷 款 的 上 升, 兴 业 银 行 根 据 当 年 净 利 润 和 资 本 充 足 率 等 23

25 情 况, 加 大 了 贷 款 减 值 准 备 计 提 力 度, 年, 该 行 分 别 计 提 亿 元 亿 元 和 亿 元 截 至 2014 年 末, 该 行 拨 备 覆 盖 率 % 考 虑 到 该 行 资 产 质 量 仍 面 临 一 定 下 行 压 力, 未 来 该 行 将 面 临 一 定 拨 备 计 提 压 力 2014 年 由 于 应 收 款 项 类 投 资 和 可 供 出 售 金 融 资 产 规 模 的 增 长, 该 行 对 此 类 资 产 计 提 了 约 50 亿 元 左 右 的 资 产 减 值 损 失 图 表 兴 业 银 行 计 提 的 资 产 减 值 损 失 ( 单 位 : 亿 元,%) 项 目 2013 年 2014 年 2015 年 前 三 季 度 金 额 金 额 金 额 占 比 金 额 占 比 贷 款 减 值 损 失 其 他 资 产 减 值 损 失 合 计 年, 在 整 体 息 差 收 窄 的 情 况 下, 兴 业 银 行 整 体 利 润 回 报 率 有 所 下 降 2014 年, 该 行 拨 备 前 利 润 平 均 资 产 回 报 率 为 1.98%, 同 比 下 降 0.06 个 百 分 点 由 于 该 行 计 提 了 较 大 规 模 的 资 产 减 值 准 备, 该 行 当 年 平 均 资 产 回 报 率 为 1.18%, 同 比 下 降 0.02 个 百 分 点 随 着 我 国 利 率 市 场 化 改 革 的 基 本 完 成, 预 计 该 行 贷 款 定 价 能 力 与 盈 利 能 力 仍 将 面 临 一 定 挑 战 兴 业 银 行 营 业 收 入 持 续 稳 定 增 长, 中 间 业 务 占 比 保 持 稳 定, 成 本 收 入 比 下 降 由 于 银 行 业 利 差 的 缩 窄 及 该 行 计 提 了 较 大 规 模 的 资 产 减 值 损 失, 资 产 的 盈 利 能 力 总 体 有 小 幅 下 降 六 资 本 实 力 2014 年 兴 业 银 行 发 行 了 200 亿 元 二 级 资 本 债 券, 补 充 二 级 资 本 ; 发 行 了 130 亿 元 优 先 股, 补 充 一 级 资 本 截 至 2015 年 9 月 末, 该 行 核 心 一 级 资 本 充 足 率 为 8.45%, 资 本 充 足 率 为 11.20% 由 于 该 行 信 托 计 划 投 资 规 模 相 对 较 大, 该 行 实 际 资 本 充 足 水 平 会 略 低 于 其 指 标 表 现 24

26 图 表 兴 业 银 行 资 本 构 成 及 资 本 充 足 度 情 况 项 目 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 9 月 末 资 本 净 额 ( 亿 元 ) 核 心 / 一 级 资 本 ( 亿 元 ) 附 属 / 二 级 资 本 ( 亿 元 ) 加 权 风 险 资 产 ( 亿 元 ) 核 心 / 一 级 资 本 充 足 率 (%) 资 本 充 足 率 (%) 注 :2013 年 末 2014 年 末 及 2015 年 9 月 末 资 本 充 足 率 及 核 心 一 级 资 本 充 足 率 为 按 照 银 监 会 新 颁 布 的 商 业 银 行 资 本 管 理 办 法 ( 试 行 ) 计 算 兴 业 银 行 近 几 年 主 要 通 过 定 向 增 发 发 行 二 级 资 本 债 优 先 股 等 方 式 补 充 资 本, 融 资 渠 道 相 对 较 畅 通 随 着 新 资 本 管 理 办 法 的 实 施, 对 监 管 资 本 规 模 与 资 本 质 量 要 求 的 提 高, 以 及 该 行 自 身 业 务 的 发 展, 未 来 该 行 仍 存 在 持 续 的 外 部 资 本 补 充 需 求, 该 行 未 来 在 加 强 发 展 资 本 节 约 型 业 务 的 同 时, 将 通 过 发 行 二 级 资 本 债 券 新 型 资 本 工 具 增 发 配 股 等 方 式 来 补 充 资 本 七 外 部 支 持 兴 业 银 行 第 一 大 股 东 为 福 建 省 财 政 厅,2015 年 9 月 末 持 股 比 例 为 17.86%, 该 行 作 为 从 福 建 省 当 地 逐 步 发 展 起 来 的 一 家 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行, 在 福 建 省 区 域 金 融 体 系 中 的 重 要 性 程 度 高, 获 得 地 方 政 府 支 持 的 可 能 性 大 就 资 产 规 模 与 业 务 规 模 而 言, 兴 业 银 行 在 股 份 制 银 行 中 亦 具 有 重 要 性 地 位 同 时, 该 行 在 同 业 市 场 中 活 跃 度 高 鉴 于 银 行 危 机 的 复 杂 性 和 破 坏 性, 以 及 中 国 银 行 体 系 仍 缺 乏 市 场 化 的 金 融 稳 定 机 制, 我 们 认 为 该 行 在 出 现 财 务 危 机 时 获 得 中 央 政 府 支 持 的 可 能 性 大 25

27 跟 踪 评 级 安 排 根 据 中 国 人 民 银 行 监 管 要 求 和 本 评 级 机 构 的 业 务 操 作 规 范, 在 本 期 债 券 存 续 期 内, 本 评 级 机 构 将 对 发 行 人 及 本 期 债 券 进 行 持 续 跟 踪 评 级 跟 踪 评 级 期 间, 本 评 级 机 构 将 持 续 关 注 该 行 外 部 经 营 环 境 的 变 化 影 响 该 行 经 营 或 财 务 状 况 的 重 大 事 件 该 行 履 行 债 务 的 情 况 等 因 素, 并 出 具 跟 踪 评 级 报 告, 以 动 态 地 反 映 发 行 人 及 本 期 债 券 的 信 用 状 况 ( 一 ) 跟 踪 评 级 时 间 和 内 容 在 本 期 债 券 存 续 期 内, 本 评 级 机 构 将 对 其 进 行 定 期 跟 踪, 定 期 跟 踪 评 级 报 告 每 年 出 具 一 次, 跟 踪 评 级 结 果 和 报 告 时 间 依 相 关 监 管 的 规 定 执 行 定 期 跟 踪 评 级 报 告 与 首 次 评 级 报 告 保 持 衔 接, 如 定 期 跟 踪 评 级 报 告 与 前 次 评 级 报 告 在 结 论 出 现 差 异 的, 本 评 级 机 构 将 作 特 别 说 明, 并 分 析 原 因 不 定 期 跟 踪 评 级 自 本 次 评 级 报 告 出 具 之 日 起 进 行 在 发 生 可 能 影 响 本 次 评 级 报 告 结 论 的 重 大 事 项 时, 发 行 人 应 根 据 已 作 出 的 书 面 承 诺 及 时 告 知 本 评 级 机 构 相 应 事 项 本 评 级 机 构 及 评 级 人 员 将 密 切 关 注 与 发 行 人 有 关 的 信 息, 在 认 为 必 要 时 及 时 安 排 不 定 期 跟 踪 评 级 并 调 整 或 维 持 原 有 信 用 级 别 ( 二 ) 跟 踪 评 级 程 序 定 期 跟 踪 评 级 前 向 发 行 人 发 送 常 规 跟 踪 评 级 告 知 书, 不 定 期 跟 踪 评 级 前 向 发 行 人 发 送 重 大 事 项 跟 踪 评 级 告 知 书 跟 踪 评 级 将 按 照 收 集 评 级 所 需 资 料 现 场 调 研 评 级 分 析 评 级 委 员 会 审 核 出 具 评 级 报 告 公 告 等 程 序 进 行 本 评 级 机 构 的 跟 踪 评 级 报 告 和 评 级 结 果 将 对 债 务 人 债 务 人 所 发 行 金 融 产 品 的 投 资 人 债 权 代 理 人 监 管 部 门 及 监 管 部 门 要 求 的 披 露 对 象 进 行 披 露 在 持 续 跟 踪 评 级 报 告 出 具 之 日 后 10 个 工 作 日 内, 发 行 人 和 本 评 级 机 构 应 在 监 管 部 门 指 定 媒 体 及 本 评 级 机 构 的 网 站 上 公 布 持 续 跟 踪 评 级 结 果 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 二 一 五 年 十 一 月 十 八 日 26

28 附 录 一 : 信 用 等 级 符 号 及 定 义 本 评 级 机 构 主 体 信 用 等 级 划 分 及 释 义 如 下 : 投 资 级 投 机 级 等 级 AAA 级 AA 级 A 级 BBB 级 BB 级 B 级 CCC 级 CC 级 C 级 含 义 短 期 债 务 的 支 付 能 力 和 长 期 债 务 的 偿 还 能 力 具 有 最 大 保 障 ; 经 营 处 于 良 性 循 环 状 态, 不 确 定 因 素 对 经 营 与 发 展 的 影 响 最 小 短 期 债 务 的 支 付 能 力 和 长 期 债 务 的 偿 还 能 力 很 强 ; 经 营 处 于 良 性 循 环 状 态, 不 确 定 因 素 对 经 营 与 发 展 的 影 响 很 小 短 期 债 务 的 支 付 能 力 和 长 期 债 务 的 偿 还 能 力 较 强 ; 企 业 经 营 处 于 良 性 循 环 状 态, 未 来 经 营 与 发 展 易 受 企 业 内 外 部 不 确 定 因 素 的 影 响, 盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 会 产 生 波 动 短 期 债 务 的 支 付 能 力 和 长 期 债 务 偿 还 能 力 一 般, 目 前 对 本 息 的 保 障 尚 属 适 当 ; 企 业 经 营 处 于 良 性 循 环 状 态, 未 来 经 营 与 发 展 受 企 业 内 外 部 不 确 定 因 素 的 影 响, 盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 会 有 较 大 波 动, 约 定 的 条 件 可 能 不 足 以 保 障 本 息 的 安 全 短 期 债 务 支 付 能 力 和 长 期 债 务 偿 还 能 力 较 弱 ; 企 业 经 营 与 发 展 状 况 不 佳, 支 付 能 力 不 稳 定, 有 一 定 风 险 短 期 债 务 支 付 能 力 和 长 期 债 务 偿 还 能 力 较 差 ; 受 内 外 不 确 定 因 素 的 影 响, 企 业 经 营 较 困 难, 支 付 能 力 具 有 较 大 的 不 确 定 性, 风 险 较 大 短 期 债 务 支 付 能 力 和 长 期 债 务 偿 还 能 力 很 差 ; 受 内 外 不 确 定 因 素 的 影 响, 企 业 经 营 困 难, 支 付 能 力 很 困 难, 风 险 很 大 短 期 债 务 的 支 付 能 力 和 长 期 债 务 的 偿 还 能 力 严 重 不 足 ; 经 营 状 况 差, 促 使 企 业 经 营 及 发 展 走 向 良 性 循 环 状 态 的 内 外 部 因 素 很 少, 风 险 极 大 短 期 债 务 支 付 困 难, 长 期 债 务 偿 还 能 力 极 差 ; 企 业 经 营 状 况 一 直 不 好, 基 本 处 于 恶 性 循 环 状 态, 促 使 企 业 经 营 及 发 展 走 向 良 性 循 环 状 态 的 内 外 部 因 素 极 少, 企 业 濒 临 破 产 注 : 除 AAA CCC 及 以 下 等 级 外, 每 一 个 信 用 等 级 可 用 + - 符 号 进 行 微 调, 表 示 略 高 或 略 低 于 本 等 级 本 评 级 机 构 中 长 期 债 券 信 用 等 级 划 分 及 释 义 如 下 : 等 级 含 义 投 资 级 AAA 级 偿 还 债 务 的 能 力 极 强, 基 本 不 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响, 违 约 风 险 极 低 AA 级 偿 还 债 务 的 能 力 很 强, 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响 不 大, 违 约 风 险 很 低 A 级 偿 还 债 务 能 力 较 强, 较 易 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响, 违 约 风 险 较 低 BBB 级 偿 还 债 务 能 力 一 般, 受 不 利 经 济 环 境 影 响 较 大, 违 约 风 险 一 般 BB 级 偿 还 债 务 能 力 较 弱, 受 不 利 经 济 环 境 影 响 很 大, 有 较 高 违 约 风 险 投 机 级 B 级 偿 还 债 务 的 能 力 较 大 地 依 赖 于 良 好 的 经 济 环 境, 违 约 风 险 很 高 CCC 级 偿 还 债 务 的 能 力 极 度 依 赖 于 良 好 的 经 济 环 境, 违 约 风 险 极 高 CC 级 在 破 产 或 重 组 时 可 获 得 保 护 较 小, 基 本 不 能 保 证 偿 还 债 务 C 级 不 能 偿 还 债 务 注 : 除 AAA CCC 及 以 下 等 级 外, 每 一 个 信 用 等 级 可 用 + - 符 号 进 行 微 调, 表 示 略 高 或 略 低 于 本 等 级 27

29 附 录 二 : 主 要 财 务 数 据 及 指 标 表 主 要 财 务 数 据 与 指 标 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 前 三 季 度 总 资 产 ( 亿 元 ) 股 东 权 益 ( 亿 元 ) 总 贷 款 ( 亿 元 ) 总 存 款 ( 亿 元 ) 利 息 净 收 入 ( 亿 元 ) 营 业 收 入 ( 亿 元 ) 拨 备 前 利 润 ( 亿 元 ) 净 利 润 ( 亿 元 ) 净 息 差 (%) 手 续 费 及 佣 金 净 收 入 / 营 业 收 入 (%) 成 本 收 入 比 (%) 平 均 资 产 回 报 率 (%) 平 均 资 本 回 报 率 (%) 不 良 贷 款 余 额 ( 亿 元 ) 关 注 类 贷 款 余 额 ( 亿 元 ) 不 良 贷 款 率 (%) 关 注 类 贷 款 比 例 (%) 拨 备 覆 盖 率 (%) 监 管 口 径 数 据 与 指 标 单 一 客 户 贷 款 集 中 度 (%) 最 大 十 家 客 户 贷 款 集 中 度 (%) 流 动 性 比 率 ( 折 人 民 币,%) 存 贷 比 (%) 核 心 / 一 级 资 本 ( 亿 元 ) 附 属 / 二 级 资 本 ( 亿 元 ) 加 权 风 险 资 产 ( 亿 元 ) 核 心 / 一 级 资 本 充 足 率 (%) 资 本 充 足 率 (%) 注 1: 表 中 数 据 依 据 兴 业 银 行 经 审 计 的 年 度 报 告 及 未 经 审 计 2015 年 前 三 季 度 财 务 报 告 整 理 计 算 ; 注 2: 上 表 中 各 项 监 管 口 径 指 标 取 自 兴 业 银 行 年 报 及 未 经 审 计 的 2015 年 前 三 季 度 财 务 报 告, 数 据 除 单 一 客 户 贷 款 集 中 度 和 最 大 十 家 客 户 贷 款 集 中 度 为 法 人 口 径 外, 均 为 合 并 合 径 ; 注 3:2013 年 末 2014 年 末 及 2015 年 9 月 末, 兴 业 银 行 一 级 资 本 充 足 率 及 资 本 充 足 率 指 标 按 照 银 监 会 新 颁 布 的 商 业 银 行 资 本 管 理 办 法 ( 试 行 ) 计 算 28

30 附 录 三 : 各 项 数 据 与 指 标 计 算 公 式 指 标 名 称 计 算 公 式 总 贷 款 贷 款 和 垫 款 总 额 ( 剔 除 贷 款 损 失 准 备 影 响 ) 拨 备 前 利 润 营 业 利 润 + 贷 款 损 失 准 备 支 出 存 放 中 央 银 行 款 项 + 存 拆 放 同 业 款 项 + 买 入 返 售 资 产 + 贷 款 及 垫 款 生 息 资 产 净 息 差 + 债 券 投 资 ( 包 括 交 易 性 可 供 出 售 持 有 到 期 和 应 收 款 项 类 投 资 )+ 其 他 生 息 资 产 ( 利 息 净 收 入 + 债 券 投 资 利 息 收 入 )/[( 上 期 末 生 息 资 产 + 当 期 末 生 息 资 产 )/2] 100% 成 本 收 入 比 业 务 及 管 理 费 / 营 业 收 入 100% 平 均 资 本 回 报 率 净 利 润 /[( 上 期 末 股 东 权 益 + 本 期 末 股 东 权 益 )/2] 100% 平 均 资 产 回 报 率 净 利 润 /[( 上 期 末 总 资 产 + 本 期 末 总 资 产 )/2] 100% 存 贷 比 总 贷 款 / 总 存 款 100% 不 良 贷 款 次 级 类 贷 款 + 可 疑 类 贷 款 + 损 失 类 贷 款 不 良 贷 款 率 不 良 贷 款 / 总 贷 款 100% 关 注 类 贷 款 比 例 关 注 类 贷 款 / 总 贷 款 100% 拨 备 覆 盖 率 贷 款 损 失 准 备 余 额 / 不 良 贷 款 余 额 100% 拨 贷 比 贷 款 损 失 准 备 余 额 / 各 项 贷 款 余 额 100% 单 一 客 户 贷 款 集 中 度 最 大 一 家 客 户 贷 款 总 额 / 资 本 净 额 100% 最 大 十 家 客 户 贷 款 集 中 度 最 大 十 家 集 团 贷 款 总 额 / 资 本 净 额 100% 流 动 性 比 率 流 动 性 资 产 / 流 动 性 负 债 100% 核 心 资 本 附 属 资 本 实 收 资 本 + 资 本 公 积 + 盈 余 公 积 + 未 分 配 利 润 + 少 数 股 权 重 估 储 备 + 一 般 准 备 + 优 先 股 + 可 转 换 债 券 + 长 期 次 级 债 务 核 心 资 本 充 足 率 核 心 资 本 净 额 /( 加 权 风 险 资 产 倍 的 市 场 风 险 资 本 ) 100% 资 本 充 足 率 资 本 净 额 /( 加 权 风 险 资 产 倍 的 市 场 风 险 资 本 ) 100% 29