2013 年 (2012 年 度 ) 决 算 报 告 2014 年 (2013 年 度 ) 预 测 2

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1 2013 年 决 算 说 明 会 株 式 会 社 开 道 ( 东 证 1 部 :6409) h t t p : / / k i t o. c o m / 1

2 2013 年 (2012 年 度 ) 决 算 报 告 2014 年 (2013 年 度 ) 预 测 2

3 2013 年 全 期 业 绩 市 场 环 境 销 售 额 营 业 利 润 本 期 利 润 日 本 美 洲 呈 坚 挺 态 势, 亚 洲 需 求 持 续 旺 盛 在 中 国, 总 体 上 需 求 呈 疲 软 态 势 虽 然 销 售 额 低 于 最 初 计 划, 但 3 期 连 续 实 现 了 收 入 和 利 润 双 增 长 日 本 美 洲 亚 洲 的 事 业 扩 大 弥 补 了 中 国 的 减 速 与 上 期 同 比 +6.7% 增 加 了 约 22 亿 日 元 由 于 收 入 增 长 效 应 生 产 能 力 的 提 高, 利 润 扩 大 与 上 期 同 比 +51.4% 利 润 增 加 了 8.5 亿 日 元 与 上 期 同 比 +54.6% 利 润 增 加 了 3.6 亿 日 元 ROE4.3% 6.3% 上 升 了 2 点 3

4 2013 年 决 算 要 点 ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 2012/3 期 2013/3 期 对 销 售 额 上 期 同 比 对 销 售 额 上 期 同 比 销 售 额 33, % 18.5% 35, % 6.7% 营 业 利 润 1, % 48.1% 2, % 51.4% 经 常 利 润 1, % 77.6% 2, % 55.2% 季 度 纯 利 润 % 56.4% 1, % 54.6% E P S 円 % 円 % R O E 4.3% - 1.5pt 6.3% - 2.0pt 设 备 投 资 额 1, , 折 旧 费 注 汇 兑 汇 率 (2012/3 期 2013/3 期 ) : USD 79.0 日 元 83.1 日 元 CAD 79.7 日 元 82.9 日 元 EUR 日 元 日 元 RMB 12.3 日 元 12.6 日 元 注 于 2013 年 4 月 1 日, 以 普 通 股 每 股 对 100 股 的 比 例 进 行 了 股 票 分 割 上 期 的 EPS 为 假 设 在 上 期 期 初 进 行 了 该 分 割 而 计 算 的 数 值 4

5 2013 年 决 算 要 点 3 期 连 续 收 入 和 利 润 双 增 长 通 过 经 营 杠 杆 效 应, 扩 大 利 润 增 长 幅 度 销 售 额 营 业 利 润 营 业 利 润 率 40,000 ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 33,282 35,501 4,000 ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 营 业 利 润 营 业 利 润 率 30,000 23,925 28,095 3,000 2, % 20,000 2,000 1, % 1, % 10,000 1, % 年 2011 年 2012 年 2013 年 年 2011 年 2012 年 2013 年 5

6 销 售 额 及 营 业 利 润 率 ( 季 度 比 较 ) 各 季 度 均 呈 坚 挺 态 势, 同 时 在 第 四 季 度 收 入 和 利 润 均 大 幅 双 增 长 毎 季 度 的 销 售 额 营 业 利 润 营 业 利 润 率 推 移 10,477 売 销 上 售 高 额 ( 単 单 位 : 百 万 円 日 ) 元 ) 営 营 業 业 利 益 润 率 11,201 5,863 6,708 6,740 8,783 6,591 8,413 7,801 7,430 8,575 8, % 3.5% 3.7% 7.0% 5.4% 5.7% 8.4% 1.9% 7.1% 4.1% 0.2% -1.7% 营 业 利 润 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q /3 期 销 售 额 28,095 百 万 日 元 营 业 利 润 1,119 百 万 日 元 , /3 期 销 售 额 33,282 百 万 日 元 营 业 利 润 1,658 百 万 日 元 2013/3 期 销 售 额 35,501 百 万 日 元 营 业 利 润 2,510 百 万 日 元 6

7 43 %% 2 5 % 2 7 % 各 地 区 的 情 况 ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 2012/3 期 2013/3 期 上 期 同 比 构 成 比 构 成 比 增 减 额 增 减 率 销 售 额 情 况 33, % 35, % 2, % 日 本 10, % 11, % % 美 洲 8, % 10, % 1, % 中 国 7, % 6, % % 亚 洲 3, % 4, % 1, % 欧 洲 1, % 1, % % 其 他 地 区 % % % 海 外 67.1% 日 本 美 洲 亚 洲 均 呈 强 劲 态 势 弥 补 了 中 国 的 减 速 注 汇 兑 汇 率 (2012/3 期 2013/3 期 ) : USD 79.0 日 元 83.1 日 元 CAD 79.7 日 元 82.9 日 元 EUR 日 元 日 元 RMB 12.3 日 元 12.6 日 元 3.8% 2.6% 10.8% 23.3% 2012/3 期 26.6% 32.9% - 各 地 区 销 售 额 构 成 比 - 日 本 米 美 州 洲 中 国 アジア 亚 洲 欧 州 洲 其 他 海 外 67.1% 13.0% 19.7% 3.6% 2.1% 2013/3 期 7 3 % 4 % その 他 28.6 % 32.9% 7

8 各 地 区 销 售 额 ( 日 本 ) 民 间 设 备 投 资 总 体 上 低 迷 包 括 期 初 强 劲 的 重 建 需 求 在 内 的 基 础 设 施 相 关 投 资 也 在 夏 季 以 后 呈 现 出 减 速 感 总 体 上 由 于 稳 健 的 需 求, 销 售 额 (4Q 累 计 ) 比 去 年 同 期 增 长 了 6.7% ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 2,936 3,096 3,270 3,235 3,417 1,816 2,509 2,217 2,042 2,541 2,460 2,567 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2011/3 期 : 9,479 百 万 日 元 2012/3 期 :10,949 百 万 日 元 2013/3 期 : 11,679 百 万 日 元 8

9 各 地 区 销 售 额 ( 美 洲 ) 相 对 在 广 泛 的 行 业 均 坚 挺 的 上 半 期, 下 半 期 总 体 上 疲 软 在 煤 炭 行 业 的 减 速 尤 为 明 显 在 加 拿 大, 由 于 资 源 相 关 市 场 的 强 劲 需 求 而 大 幅 增 长 结 果, 销 售 额 (4Q 累 计 ) 按 当 地 货 币 计 算 与 上 期 同 比 增 长 了 9.4% ( 单 位 : 千 美 元 ) 38,146 35,705 19,358 18,352 21,770 29,195 22,972 24,939 26,903 29,456 29,161 28,023 1Q 2 Q 3Q 4Q 1Q 2 Q 3Q 4Q 1 Q 2Q 3Q 4Q 2011/3 期 :88,675 千 美 元 2012/3 期 :112,960 千 美 元 2013/3 期 : 122,345 千 美 元 图 表 是 美 国 市 场 销 售 额 加 上 加 拿 大 市 场 销 售 额 和 中 南 美 市 场 销 售 额 ( 千 美 元 换 算 ) 后 的 金 额 的 变 化 9

10 各 地 区 销 售 额 ( 中 国 ) 整 体 景 气 的 减 速, 再 加 上 正 处 于 政 权 交 替 期, 总 体 上 呈 疲 软 态 势 结 果, 销 售 额 (4Q 累 计 ) 按 当 地 货 币 计 算 与 上 期 同 比 减 少 了 11.7% ( 单 位 : 千 RMB) 114, , , , , , , , , , , ,980 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2011/3 期 :552,945 千 元 2012/3 期 : 646,099 千 元 2013/3 期 : 571,478 千 元 中 国 决 算 为 1~12 月 10

11 各 地 区 销 售 额 ( 亚 洲 ) 在 泰 国 印 度 尼 西 亚 等, 日 资 制 造 业 的 投 资 持 续 强 劲 在 韩 国, 液 晶 行 业 的 投 资 低 迷 结 果, 销 售 额 (4Q 累 计 ) 与 上 期 同 比 增 长 了 28.2% ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 1,977 1,717 1, Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2011/3 期 :1,928 百 万 日 元 2012/3 期 : 3,608 百 万 日 元 2013/3 期 : 4,626 百 万 日 元 泰 国 韩 国 为 1-12 月 的 决 算 11

12 2013 年 合 并 资 产 负 债 表 单 位 : 百 万 日 元 ( 百 万 日 元 以 下 舍 去 ) 2012/3 期 期 末 2013/3 期 期 末 增 减 额 2012/3 期 期 末 2013/3 期 期 末 增 减 额 流 动 资 产 22,235 23,775 1,540 现 金 存 款 5,342 4,140 1,201 应 收 票 据 及 应 收 账 款 6,690 7,918 1,227 存 货 8,565 10,089 1,523 其 他 1,636 1,627 9 固 定 资 产 9,255 10,972 1,717 有 形 固 定 资 产 6,864 8,526 1,661 无 形 固 定 资 产 投 资 其 他 资 产 1,618 1, 递 延 资 产 资 产 合 计 31,510 34,760 3,250 流 动 负 债 11,237 11, 应 付 票 据 及 应 付 账 款 6,110 4,955 1,155 短 期 借 款 1,658 2, 其 他 3,168 3, 固 定 负 债 4,394 5, 公 司 债 1,300 1, 长 期 借 款 685 1,783 1,098 其 他 2,409 2, 纯 资 产 合 计 15,878 18,012 2,134 负 债 纯 资 产 合 计 31,510 34,760 3,250 12

13 合 并 现 金 流 量 单 位 : 百 万 日 元 ( 百 万 日 元 以 下 舍 去 ) 2012 年 2013 年 增 减 额 主 要 原 因 营 业 活 动 产 生 的 现 金 流 量 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 与 现 金 及 现 金 等 价 物 相 关 的 换 算 差 额 现 金 及 现 金 等 价 物 的 增 减 额 现 金 及 现 金 等 价 物 的 期 末 余 额 ,310 1, ,195 1,147 5,328 4,132 1,195 营 业 活 动 产 生 的 现 金 流 量 税 收 等 调 整 前 当 期 净 利 润 :2,312 百 万 日 元 应 付 账 款 的 减 少 :1,603 百 万 日 元 法 人 税 等 的 支 付 额 :903 百 万 日 元 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 有 形 固 定 资 产 的 取 得 造 成 的 支 出 :1,292 百 万 日 元 投 资 有 价 证 券 的 取 得 造 成 的 支 出 :116 百 万 日 元 无 形 固 定 资 产 的 取 得 造 成 的 支 出 :227 百 万 日 元 财 务 活 动 产 生 的 现 金 流 量 长 期 借 款 产 生 的 收 入 :1,600 百 万 日 元 公 司 债 券 的 偿 还 造 成 的 支 出 :300 百 万 日 元 母 公 司 的 股 息 支 付 额 :258 百 万 日 元 13

14 2013 年 (2012 年 度 ) 决 算 报 告 2014 年 (2013 年 度 ) 预 测 14

15 43 %% 2 5 % 2 7 % 2014 年 业 绩 预 测 ( 各 地 区 ) ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 2013/3 期 2014/3 期 (E) 上 期 同 比 构 成 比 构 成 比 增 减 额 增 减 率 销 售 额 情 况 35, % 42, % 6, % 日 本 11, % 12, % 1, % 美 洲 10, % 11, % 1, % 中 国 6, % 8, % 1, % 亚 洲 4, % 6, % 1, % 欧 洲 1, % 1, % % 其 他 地 区 % 1, % % 注 汇 兑 汇 率 (2013/3 期 2014/3 期 ):USD 83.1 日 元 90.0 日 元 CAD 82.9 日 元 90.0 日 元 EUR 日 元 日 元 RMB 12.6 日 元 14.5 日 元 - 各 地 区 销 售 额 构 成 比 - 海 外 67.1% 13.0% 19.7% 3.6% 2.1% 2013/3 期 28.6% 32.9% 日 本 美 米 洲 州 中 国 亚 アジア 洲 欧 洲 州 7 3 % 4 % その 他 其 他 海 外 69.5% 19.8% 3.6% 2.3% 15.7% 30.5% 2014/3 期 (E) 28.1% 15

16 2014 年 业 绩 预 想 通 过 执 行 各 地 区 战 略, 在 全 球 扩 大 事 业 规 模, 并 达 到 了 历 史 上 最 高 的 销 售 额 除 经 营 杠 杆 效 应 之 外, 还 通 过 纠 正 日 元 升 值 水 平, 预 计 利 润 会 大 幅 增 长 增 长 了 18.3% 销 售 额 达 到 了 史 上 最 高 销 售 额 营 业 利 润 营 业 利 润 率 增 长 了 43.4% 营 业 利 润 率 为 8.6% 50,000 ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 40,000 35,501 42,000 5,000 ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 4,000 3, % 30,000 3,000 2, % 20,000 10,000 16,005 18,000 2,000 1, % 1, % 年 年 ( 预 年 2014 年 ( 预 测 ) 中 期 全 期 测 中 期 全 期 ) 中 期 全 期 中 期 全 期 16

17 2014 年 业 绩 预 想 EPS ROE 均 大 幅 改 善 了 ( 单 位 : 百 万 日 元 ) 2013/3 期 2014/3 期 (E) 对 销 售 额 上 期 同 比 对 销 售 额 上 期 同 比 销 售 额 35, % 6.7% 42, % 18.3% 营 业 利 润 2, % 51.4% 3, % 43.4% 经 常 利 润 2, % 55.2% 3, % 35.2% 当 期 纯 利 润 1, % 54.6% 1, % 85.7% E P S 円 % 円 R O E 6.3% - 2.0pt 12% - - 设 备 投 资 额 1, , 折 旧 费 , 注 汇 兑 汇 率 (2013/3 期 2014/3 期 ):USD 83.1 日 元 90.0 日 元 CAD 82.9 日 元 90.0 日 元 EUR 日 元 日 元 RMB 12.6 日 元 14.5 日 元 17

18 股 东 回 报 方 针 分 红 预 测 股 东 回 报 方 针 分 红 预 测 以 分 红 比 率 超 过 20% 为 目 标 20 日 元 30 日 元 分 红 增 加 了 10 日 元 ( 円 ) 30 (20.4%) (57.6%) 20 (38.9%) 20 (25.2%) 年 全 間 年 配 分 当 红 (( 配 分 当 性 红 向 比 ) 率 ) 期 末 配 分 当 红 中 間 期 配 分 当 红 年 2012 年 2013 年 2014 年 ( 予 预 ) 测 ) 注 于 2013 年 4 月 1 日, 以 普 通 股 每 股 对 100 股 的 比 例 进 行 了 股 票 分 割 2014 年 ( 预 测 ) 为 考 虑 了 该 股 票 分 割 的 数 值, 以 前 的 数 值 是 记 载 了 股 票 分 割 调 整 后 的 数 值 18

19 持 续 提 供 超 过 顾 客 期 待 的 价 值, 将 市 场 上 的 KITO 品 牌 价 值 最 大 化, 成 为 真 正 的 世 界 No.1 葫 芦 制 造 厂 商 19