我們用心 服務 WE SERVE WITH HEART 安 全 質 量 SAFETY QUALITY 1998 年創立 2017 ANNUAL REPORT 2017 年報 年報 SINCE 1998 ANNUAL REPORT 2017

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1 我們用心 服務 WE SERVE WITH HEART 安 全 質 量 SAFETY QUALITY 1998 年創立 2017 ANNUAL REPORT 2017 年報 年報 SINCE 1998 ANNUAL REPORT 2017

2 目錄 公司資料財務概要主席報告書業務回顧及展望管理層討論及分析董事及高級管理層履歷董事會報告企業管治報告 獨立核數師報告綜合損益及其他全面收入表綜合財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註五年財務概要

3 公司資料 董事會 賀光啓先生 ( 主席 ) 楊淑玲女士 陳素英女士張弛先生 ( 常樂女士為其替任董事 ) 謝慧雲女士韓炳祖先生張詩敏女士 審核委員會 謝慧雲女士 ( 主席 ) 張弛先生 ( 常樂女士為其替任董事 ) 韓炳祖先生 提名委員會 賀光啓先生 ( 主席 ) 謝慧雲女士張詩敏女士 薪酬委員會 韓炳祖先生 ( 主席 ) 賀光啓先生張詩敏女士 公司秘書 伍秀薇女士 授權代表 賀光啓先生伍秀薇女士 2

4 核數師 德勤 關黃陳方會計師行執業會計師香港金鐘道 88 號太古廣場一座 35 樓 開曼群島證券登記總處及過戶代理 Codan Trust Company (Cayman) Limited 香港中環康樂廣場交易廣場第一座 2901 室 公司網站 股份代號 520 總部及中國主要營業地點 中國北京市大興區黃村鎮孫村工業開發區 香港證券登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東 183 號合和中心 17 樓 室 開曼群島註冊辦事處 Cricket Square Hutchins Drive P.O. Box 2681 Grand Cayman KY Cayman Islands 香港主要營業地點 香港灣仔軒尼詩道 303 號協成行灣仔中心 12 樓 1201 室 主要往來銀行 交通銀行招商銀行上海浦東發展銀行富邦銀行 3

5 財務概要 綜合業績 截至十二月三十一日止年度 二零一七年 二零一六年 二零一五年 二零一四年 二零一三年 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 收入 3,663,993 2,758,137 2,424,606 2,201,989 1,890,470 (1) 餐廳層面經營利潤 802, , , , ,823 稅前利潤 542, , , , ,708 本公司擁有人應佔年內利潤 420, , , , ,710 資產及負債 於十二月三十一日 二零一七年 二零一六年 二零一五年 二零一四年 二零一三年 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 資產非流動資產 865, , , , ,677 流動資產 1,980,496 1,717,757 1,511,717 1,277, ,662 總資產 2,845,592 2,312,604 1,964,131 1,682, ,339 權益及負債權益總額 1,985,531 1,716,308 1,480,483 1,273, ,417 非流動負債 13,287 15,645 16,555 17,465 18,375 流動負債 846, , , , ,547 總負債 860, , , , ,922 權益及負債總額 2,845,592 2,312,604 1,964,131 1,682, ,339 流動資產淨值 1,133,722 1,137,106 1,044, , ,115 總資產減流動負債 1,998,818 1,731,953 1,497,038 1,291, ,792 附註 : (1) 餐廳層面經營利潤乃由餐廳所產生的本集團收入扣除原材料及耗材成本及餐廳層面員工成本 餐廳層面物業租金及相關開支 餐廳層面折舊及攤銷以及其他餐廳層面開支計算得出 餐廳層面經營利潤為未經審核的非公認會計準則 ( 公認會計準則 ) 項目 本集團呈列該非公認會計準則項目, 乃因為本集團認為該項目是計量本集團經營表現的重要補充, 且本集團認為, 分析師 投資者及其他利益相關方頻繁使用該項目評估本集團的同業公司 本集團管理層使用該非公認會計準則項目作為商業決策的額外計量工具 本集團業內的其他公司可能採取與本集團不同的方法來計算該非公認會計準則項目 此非公認會計準則項目並非用來衡量經營表現或於國際財務報告準則 ( 國際財務報告準則 ) 下的流動性, 故該項目不應被視為可取代或高於根據國際財務報告準則計量的稅前利潤或經營活動產生的現金流量 該非公認會計準則項目作為分析工具具有局限性, 不應被視為獨立於或代替本集團根據國際財務報告準則所呈報業績的分析 本集團呈列該非公認會計準則項目不應被詮釋為本集團日後業績將不會受到不尋常或非經常性項目的影響 4

6 財務概要 收入 人民幣千元 餐廳層面經營利潤 人民幣千元 1,890, ,823 3,663, ,455 2,201, ,257 2,758,137 2,424, , , 稅前利潤 人民幣千元 本公司擁有人應佔年內利潤 人民幣千元 184, , , , , , , , , ,

7 主席報告書 賀光啓先生 董事會主席 尊敬的股東 : 本人謹代表呷哺呷哺餐飲管理 ( 中國 ) 控股有限公司 ( 本公司 或 呷哺呷哺 ) 董事會 ( 董事會 ) 欣然提呈本公司及其附屬公司 ( 本集團 ) 截至二零一七年十二月三十一日止年度的年度報告 本公司始終堅持 品質源自堅持 成功法則, 同時秉承 團結 務實 誠信 敬業 創新 的價值觀, 矢志不渝致力於提升本公司的企業價值和競爭力, 將呷哺呷哺打造為中國休閒餐飲的領導者 6

8 主席報告書 二零一六年呷哺呷哺開始 千百十 的元年, 年會主題彰顯了中短期的發展目標 變革贏未來, 邁向千百十 變 意味著創新及超越將成為呷哺呷哺發展的常態 而 千百十 豪言壯語的傳遞, 則已經被視作呷哺呷哺中期發展必達使命與目標 變佔先機再出發, 轉型升級贏天下 我必須為我們的呷哺呷哺人而驕傲 當然我必須自豪地說今天的呷哺呷哺人已經不再是單一品牌下的呷哺呷哺人, 呷哺呷哺人已經成為呷哺呷哺集團旗下所有夥伴的符號, 今天的呷哺呷哺人有我們的湊湊夥伴, 有我們食品公司夥伴, 有我們外賣業務夥伴, 呷哺呷哺已形成集團化產業作戰部隊 變, 呷哺呷哺的大膽轉型與升級, 無一處不傳遞著變的精神 面對餐飲市場白熱化競爭, 呷哺呷哺洞察先機, 隨著消費者體驗升級, 提前快速佈局, 逆勢探索與實踐 呷哺呷哺的升級是模型的升級, 更是品牌的升級 是其從裝修 推廣方式 菜品 服務 IT 自動化的全面升級 呷哺呷哺從快餐跨入輕奢火鍋, 是從簡單的功能性跨向溫暖有情感的火鍋 當然所謂 轉型升級贏天下 也是呷哺呷哺最好結果的詮釋 當然呷哺呷哺人二零一六年經歷了歸零心態, 二零一七年經歷了浴血奮戰, 今天的呷哺呷哺人已經不會再覺得 千百十 是豪言壯語 我們用親歷實現著 變佔先機再出發, 轉型升級贏天下 所謂 變佔先機再出發, 我們不僅是迅速打破自我, 重新建立歸零的心態, 更是各種變革與模型創新的開始 7

9 主席報告書 加快升級版推進速度, 升級版餐廳對同店可比增長帶來顯著貢獻 呷哺呷哺不同版本的升級模型, 使呷哺呷哺如虎添翼, 已經從過去很多靠近超市的品牌, 變成可上正餐層, 可下快餐層 ; 可在購物中心, 亦可獨立社區 街邊 火車站的靈活作業模型 截至二零一七年, 呷哺呷哺共計 738 家店, 覆蓋了 13 個省份,79 個城市以及三個直轄市, 服務 8,000 萬左右的客流 變, 但其依舊保有了高效的模型, 而且增加了更多的附加價值 議價能力及投資價值 3 個月打平,16 個月左右的投資回報期依舊是投資市場熱追的標的 二零一七年, 華北高築利潤壁壘, 令所有競爭者無法進入, 同時銳意進取, 試水大店, 為呷哺呷哺在物業的無限可能性找到了空間 而華東嘗試突破餐飲通病即區域限制的瓶頸, 研發適合本土的產品, 使用大數據研究與推廣, 同店可比是全國均值兩倍, 利潤開始抬頭, 首年讓資本市場對呷哺呷哺區域的穿越再次有了新的想像 二零一七年整體呷哺呷哺無論銷售, 還是利潤的雙位數增長, 依舊會是中國, 乃至亞太區餐飲的翹楚 呷哺呷哺 ( 股份代號 :520) 已經成為餐飲市場唯一市值超過港幣 150 億元的亞太區餐飲品牌 變, 湊湊作為呷哺呷哺自創第二品牌更加演繹了呷哺呷哺集團的 變革 決心與魅力 湊湊無論從名字到模型, 每個細胞都充滿了創新與變革的味道 湊湊的到來讓餐飲市場不僅驚艷於它不同的格調, 驚艷它的菜品呈現, 更驚異於它的盈利模式 湊湊打破了傳統火鍋, 也打破了傳統中式餐飲的模式, 巧妙而和諧地打造了中餐難以突破複合業態經營, 使餐飲經營的空間 時間得到延伸 當然複合業態的延伸還在不斷探索中, 打造火鍋與茶憩的經典浪漫品質生活外, 湊湊繼續探索下午茶及宵夜的模型 至此, 湊湊已經引爆了整個市場 所謂 變佔先機再出發, 轉型升級贏天下 湊湊的快速擴張佔盡先機, 目前已經成為大眾點評的網紅店, 更是商業地產趨之若鶩的標的 截至二零一七年底, 湊湊擁有 21 家店, 覆蓋了北京 上海 深圳 杭州 武漢 無錫 西安 8

10 主席報告書 呷哺呷哺從快餐到輕奢的轉型升級, 加之湊湊的 橫空出世, 讓呷哺呷哺集團火鍋的產業鏈完成了從上到下縱貫市場的佈局, 直接囊括了從客單人民幣 40 元直指人民幣 200 元左右的消費人群 而湊湊引用的茶飲佈局也移植到呷哺呷哺新店及升級版, 讓火鍋加茶憩在集團品牌不斷擴展, 相信其未來勢必是加速器, 引發更高的銷量與利潤, 讓呷哺呷哺集團的橫向佈局更廣闊 變佔先機再出發, 轉型升級贏天下 變已經是我們在市場競爭下的思維模式, 但是呷哺呷哺集團的根基及永恆不變的 品質源自於堅持 則是支撐我們事業立於不敗的信條 二零一七年我們堅守著呷哺呷哺人對於產品品質的承諾, 堅守著呷哺呷哺人對於服務質量的承諾, 堅持著呷哺呷哺人對於每一件工作的承諾, 不斷向消費者傳遞著呷哺呷哺集團優質的品牌力量 變, 針對外賣市場的 變 讓我們集思廣益 絞盡腦汁突破火鍋瓶頸 呷哺呷哺在火鍋外面獨闢蹊徑, 不僅佔領火鍋外賣市場, 而且呷煮呷燙的出現, 填補了火鍋外賣進入 4 月到 9 月的淡季時間 變佔先機再出發, 轉型升級贏天下 呷哺呷哺外送產品成功創新, 將試點單店的單量提升到 100 單 日 相信我們有了 變革 的思維模式, 有了堅實的品質保證, 邁向千百十不是空談 二零一八年我們繼續揚帆破浪, 將品質作為生命線, 以 變佔先機再出發, 轉型升級贏天下 的創新思維繼續詮釋餐飲企業的領先地位, 鑄就亞太餐飲的最高市值品牌 變, 食品公司的出現, 讓調味品市場開始變得緊張, 其在紅海中探索著藍海的策略 鍋底 調料 複合調味品, 呷哺呷哺已經研製了 11 款各種帶著呷哺呷哺獨特風味的秘製產品, 將充滿品質感地進入消費者的視野 傳統通路 現代通路 網上通路, 食品公司不懈探索著未來進攻的方式 未來也會在天貓 京東充分佈局, 成為另一個增長點 賀光啓 董事長 香港, 二零一八年三月二十一日 9

11 業務回顧及展望 概覽 於二零一七年, 本集團新開張 136 間呷哺呷哺餐廳及 19 間湊湊餐廳 本集團於二零一七年將其餐廳網絡擴張至深圳 截至二零一七年十二月三十一日, 本集團於中國 13 個省份的 79 個城市以及三個直轄市 ( 北京 天津及上海 ) 擁有及經營 738 間呷哺呷哺餐廳 本集團於截至上述日期亦於北京 上海 杭州及深圳擁有 21 家湊湊餐廳 本集團成功將其收入由二零一六年的人民幣 2,758.1 百萬元提升 32.8% 至二零一七年的人民幣 3,664.0 百萬元, 主要得益於本集團致力擴張餐廳網絡, 以及全國同店銷售強勁增長 8.5%, 進而導致本集團的餐廳層面經營利潤錄得 25.4% 的增長, 由二零一六年的人民幣 百萬元增加至二零一七年的人民幣 百萬元 於二零一七年十二月三十一日, 本集團的流動資產淨值為人民幣 1,133.7 百萬元, 與於二零一六年十二月三十一日的人民幣 1,137.1 百萬元基本持平 同店銷售 8.5 % 顧客人均消費人民幣 48.4 元 10

12 業務回顧及展望 由於人民幣兌港幣及美元等外幣升值導致出現重大匯兌損失, 本集團二零一七年整體盈利受到影響 於二零一七年, 淨匯兌損失為人民幣 26.7 百萬元, 而二零一六年則錄得收益人民幣 29.1 百萬元 此外, 本集團於二零一七年產生以股權結算股份為基礎開支人民幣 11.6 百萬元, 較二零一六年的人民幣 4.4 百萬元增加約 161.6%, 主要由於二零一七年五月向本集團董事及僱員授出受限制股份單位所致 若撇除該等因素, 本集團的營運盈利能力於二零一七年取得重大改善 行業回顧 於二零一七年, 中國經濟持續增長, 增速及其他主要指標穩中有進 於二零一七年, 中國國內生產總值增長 6.9% 國內消費主導型經濟持續向好, 促進餐飲服務業 ( 尤其是面向大眾市場的餐飲服務業 ) 發展 根據中國烹飪協會的資料, 火鍋餐廳連鎖店及其他休閒餐廳連鎖店於二零一七年的收入大幅增長 此外, 大型餐飲連鎖企業大舉進駐高人口城市及地區, 透過連鎖經營及供應鏈管理持續提升經營效率, 且眾多餐飲連鎖企業已將其業務拓展至食品加工行業 業內領先企業的強勁表現拉高 收入人民幣 3,664.0 百萬元 餐廳總數

13 業務回顧及展望 餐飲服務業的進入門檻 此外, 互聯網持續滲透至餐飲服務業並改變消費者的消費行為 因此, 傳統服務行業的經營及市場推廣料將發生巨大改變 整體業務及財務表現 二零一七年, 本集團堅持其餐廳網絡擴張計劃, 共新開張 155 間餐廳, 包括 136 間呷哺呷哺餐廳及 19 間湊湊餐廳 此外, 由於商業原因, 二零一七年本集團關閉合共 35 間餐廳 於二零一七年, 本集團旗下營業餐廳合共增加 120 間 本集團的收入及餐廳層面經營利潤大部分來自呷哺呷哺餐廳 北京 內蒙 黑龍江 吉林遼寧 寧夏 山西 陝西 湖北 河北 河南 安徽 天津 山東 江蘇上海 二零一七年現有市場 12

14 業務回顧及展望 下表載列於所示日期本集團按地區劃分的全體系呷哺呷哺餐廳數量 : 二零一七年 於十二月三十一日 二零一六年 間 % 間 % 北京 上海 天津 (1) 河北 (2) 中國東北 (3) 其他地區 總計 (1) 包括河北省的 16 個城市 (2) 包括黑龍江省 吉林省及遼寧省的 19 個城市 (3) 包括江蘇省 山東省 山西省 河南省 陝西省 安徽省 湖北省 湖南省 內蒙古自治區及寧夏回族自治區的 44 個城市 下表載列本集團按地區劃分的全體系呷哺呷哺餐廳的若干主要表現指標 : 於十二月三十一日或截至該日止年度 二零一七年 二零一六年 收入 ( 人民幣千元 ) 北京 1,814,861 1,635,159 上海 211, ,915 天津 269, ,385 (1) 河北 558, ,051 (2) 中國東北 271, ,348 (3) 其他地區 365, ,252 總計 3,491,615 2,750,110 13

15 業務回顧及展望 於十二月三十一日或截至該日止年度 二零一七年 二零一六年 翻座率 ( 倍 ) (4) 北京 上海 天津 (1) 河北 (2) 中國東北 (3) 其他地區 總計 顧客人均消費 ( 人民幣元 ) (5) 北京 上海 天津 (1) 河北 (2) 中國東北 (3) 其他地區 總計 (1) 包括河北省的 16 個城市 (2) 包括黑龍江省 吉林省及遼寧省的 19 個城市 (3) 包括江蘇省 山東省 山西省 河南省 陝西省 安徽省 湖北省 湖南省 內蒙古自治區及寧夏回族自治區的 44 個城市 (4) 以年內呷哺呷哺餐廳顧客總流量除以餐廳營業總天數及平均座位數計算 (5) 以年內呷哺呷哺餐廳餐飲所得收入除以年內呷哺呷哺餐廳顧客總流量計算 二零一七年, 就餐廳數量及收入貢獻而言, 由於本集團成功實施其全國擴張計劃, 二零一七年本集團來自北京以外地區餐廳所得收入按絕對價值計算及佔本集團總收入的百分比均有所上升, 佔比達到約 50% 另一方面, 二零一七年顧客人均消費持續增加, 主要源於本集團繼續優化產品結構, 定期推出新品, 新菜品銷售增加所致 14

16 業務回顧及展望 下表載列於所示年度本集團的同店銷售額 本集團的同店界定為在整個比較年度內一直營業的呷哺呷哺餐廳 截至十二月三十一日止年度 截至十二月三十一日止年度 二零一六年二零一七年二零一五年二零一六年 同店數量 ( 間 ) 北京 上海 天津 (1) 河北 (2) 中國東北 (3) 其他地區 總計 同店銷售額 ( 人民幣百萬元 ) 北京 1, , , ,519.2 上海 天津 (1) 河北 (2) 中國東北 (3) 其他地區 總計 2, , , ,406.9 同店銷售額增長率 (%) 北京 上海 天津 (1) 河北 (2) 中國東北 7.2 (5.9) (3) 其他地區 5.7 (1.5) 全國 (1) 包括河北省的 16 個城市 (2) 包括黑龍江省 吉林省及遼寧省的 19 個城市 (3) 包括江蘇省 山東省 山西省 河南省 陝西省 安徽省 湖北省 湖南省 內蒙古自治區及寧夏回族自治區的 44 個城市 15

17 業務回顧及展望 於二零一七年, 本集團的全國呷哺呷哺餐廳的同店銷售額增加 8.5%, 主要由於 (i) 本集團開展有效的促銷活動 ; (ii) 加強品牌推廣舉措 ;(iii) 店面升級 ; 及 (iv) 開發 呷哺小鮮 外賣業務 截至二零一七年十二月三十一日, 本集團亦擁有 21 家湊湊餐廳 由於本集團乃於二零一六年六月開設其首家湊湊餐廳, 湊湊餐廳對本集團截至二零一七年十二月三十一日止年度收入及餐廳層面經營利潤的貢獻尚小 截至二零一七年十二月三十一日止年度, 本集團來自湊湊餐廳的收入佔其總收入的約 3.2% 由於新餐廳開業初期成本較高, 加上 12 家湊湊餐廳乃於二零一七年第四季度開業, 導致湊湊餐廳二零一七年產生餐廳層面經營虧損人民幣 24.9 百萬元 二零一八年展望 於二零一八年, 本集團將繼續致力於實現其目標, 矢志成為快速休閒餐飲行業的領先經營商, 並保持其作為國內火鍋連鎖店經營商的領導地位 本集團擬繼續實施以下措施 : 額外增長動力 - 本集團以快速休閒火鍋業務為基礎, 致力開發額外增長動力, 包括 湊湊 餐廳 呷哺呷哺 2.0 餐廳升級及 呷哺小鮮 外賣業務 本集團努力縮短呷哺呷哺 2.0 餐廳升級的施工時間以提升本集團經營業績 本集團將加快開發 呷哺小鮮 外賣業務, 以充分利用午 晚餐等高峰時段的營業時間, 藉此提升銷售密度 我們將繼續與領先線上及移動訂餐及送餐平台合作宣傳 呷哺小鮮 外賣業 務 本集團計劃持續定制及優化菜單以適應集團新的發展 尤其是, 本集團計劃開發新菜單以滿足華東地區用餐的口味及喜好, 以期進一步提升於該地區的銷量 本集團計劃利用市場對呷哺呷哺品牌的強烈認知, 進一步開發額外業務類別 擴張餐廳網絡 - 本集團將繼續根據其五年策略規劃, 穩健拓展集團業務 於二零一八年, 本集團計劃開設 100 多家新餐廳 我們計劃鞏固在現有市場的領導地位並加強業務滲透 在拓展過程中, 我們會持續專注於新市場調研, 加強業務開發 市場銷售 營運等功能的協同作業, 在我們進入成熟及新興市場時, 保證新店成功率 本集團著重因應不同地區的顧客確定菜品口味及價格 成本控制 - 本集團計劃在保持嚴格質量標準的同時, 進一步控制採購成本 本集團計劃進一步提升採購管理系統, 為不同種類的耗材設計定制成本控制措施 本集團致力進一步優化配送路線以提高物流效率 此外, 本集團還決心優化主要食品加工廠的開發程序 提升品牌形象及知名度 - 本集團將提升其品牌形象, 展開一系列線上線下的營銷推廣活動, 藉此提升集團的品牌知名度 以客戶關係管理為重點的營銷活動亦將進一步提升客戶的忠誠度 本集團亦計 16

18 業務回顧及展望 劃充分利用其八千萬左右的客戶群, 並借著大數據的優勢與知名品牌推出聯合推廣計劃 加強組織及人力資源管理 - 為確保進一步增進對市場的理解, 本集團將強化餐廳總經理負責制, 鼓勵各店面的總經理主動全面負責相關餐廳的日常經營及利潤管理 本集團計劃採取以業務領域為重點的管理方法, 精簡管理架構, 藉此提高各大業務運營經理的管理能力 保持嚴格的食品安全以及品質控制標準 - 本集團將進一步在食品安全及品控上嚴格把關, 包括以下方面 :(i) 在各個環節推行嚴格的食品安全及品質控制標準及措施, 包括供應鏈 物流 食品加工廠及餐廳 ;(ii) 繼續加強本集團的集中採購管理系統 ;(iii) 與信譽良好 品質優秀的供應商合作 ;(iv) 減少供應鏈中間環節, 由供應商或本集團配送中心直接運送到餐廳 ; 及 (v) 持續對本集團的食品安全及品質控制標準及措施進行自我評估及嚴格監控 本集團相信, 人均可支配收入增加及城市化水平不斷提高 消費者生活方式不斷轉變 生活節奏加快以及利好政府政策出台, 將繼續推動中國餐飲服務市場發展 尤其是, 本集團預計中國餐飲服務行業將面臨以下走勢 : 大眾市場餐廳需求增強 - 市場對在價格與便利方面物有所值的大眾市場餐廳的剛性需求一直存在, 該等餐廳的市場認知度上升且深受消費者的好評 隨著中國經濟由投資驅動模式向消費導向模式轉型, 本集團預期國內餐飲服務市場 ( 尤其是面向大眾市埸的餐飲業務 ) 將繼續大幅增長 連鎖餐廳產業整合 - 中國的餐飲服務行業可能會被擁有優良質量及聲譽以及廣佈餐廳網絡的連鎖餐廳所整合 來自資本市場的關注度不斷上升 - 全球資本市場對專注於中國市場的餐廳經營者的關注度亦在上升 眾多大型國際餐廳經營者對中式及亞洲式快餐店的關注度不斷上升, 並可能因此拓展其經營業務 同時, 餐飲服務提供者亦拓展其進入資本市場的渠道, 此舉預期將提振中國餐飲服務行業增長 用餐便捷度的要求提升 - O2O 用餐 餐廳及訂餐手機軟件 線上及手機訂單及外賣平台 微信 客戶關係管理系統及其他現代資訊科技方式, 使客戶可以透過移動設備或互聯網點餐 預訂 排隊及支付, 這種方式已成為中國餐飲服務市場的潮流 餐廳經營者亟需提升自身的資訊系統管理能力 17

19 業務回顧及展望 商業綜合體經營者對餐廳愈加青睞 - 由於電商持續影響零售業務, 餐廳提升客流的能力對商業綜合體經營者具有極大的吸引力 知名度上升預期將影響餐飲服務提供者於二零一八年及以後的選址策略 挑戰 - 中國餐飲服務行業繼續面臨挑戰, 包括同業競爭加劇 食品成本不斷上漲以及勞工成本和租金上漲 本集團預期將繼續拓展中國餐飲服務市場, 秉持企業用餐理念及價值定位, 並憑藉其品牌知名度 可規模化及標準化業務模式, 以及秉承嚴格把關食材安全及品質之法則, 本集團將緊握行業增長商機, 積極應對行業挑戰 尤其是, 在政府倡導健康大眾市場餐飲 竭力提升食品安全標準之發展浪潮下, 本集團相信其優質健康菜餚及安全食品宗旨, 加上其大眾市場導向定位及強大品牌知名度, 令本集團獨具優勢緊握發展商機 18

20 管理層討論及分析 下表載列本集團的綜合損益及其他全面收入表概要, 當中呈列所示年度個別項目的實際金額及佔本集團總收入的百分比, 連同二零一六年至二零一七年的變動 ( 以百分比列示 ): 截至十二月三十一日止年度同比二零一七年二零一六年變動人民幣 % 人民幣 % % ( 千元, 百分比及每股數據除外 ) 綜合損益及其他全面收入表收入 3,663, ,758, 其他收入 39, , 所用原材料及耗材 (1,365,240) (37.3) (979,258) (35.5) 39.4 員工成本 (833,366) (22.7) (651,956) (23.6) 27.8 物業租金及相關開支 (441,242) (12.0) (356,971) (12.9) 23.6 公用事業費用 (131,559) (3.6) (108,951) (4.0) 20.8 折舊及攤銷 (151,325) (4.1) (113,968) (4.1) 32.8 其他開支 (238,817) (6.5) (146,947) (5.3) 62.5 其他收益及虧損 , (98.8) 稅前利潤 542, , 所得稅開支 (122,617) (3.3) (105,094) (3.8) 16.7 本公司擁有人應佔年內利潤 420, , 其他全面收入 : 其後可重新分類至損益的項目 : 年內可供出售投資的公平值收益 ( 虧損 ), 扣除稅項 1, (1,232) (0.0) 於出售可供出售投資時轉回過往累計的投資重估儲備 (67) (0.0) 0.0 本公司擁有人應佔年內利潤及全面收入總額 421, , 每股盈利 基本 ( 每股人民幣分 ) 攤薄 ( 每股人民幣分 )

21 管理層討論及分析 本集團的收入由二零一六年的人民幣 2,758.1 百萬元增長 32.8% 至二零一七年的人民幣 3,664.0 百萬元, 主要由於 (i) 本集團的餐廳數量由於二零一六年十二月三十一日的 639 家增至於二零一七年十二月三十一日的 759 家及 (ii) 全國呷哺呷哺餐廳同店銷售增長率達 8.5% 所致 尤其是, 呷哺呷哺餐廳餐飲所得收入由二零一六年的人民幣 2,750.1 百萬元增長 27.0% 至二零一七年的人民幣 3,491.6 百萬元 於二零一七年, 本集團在全國新開設 136 間呷哺呷哺餐廳, 透過於高客流量的理想地段開設店舖以增強本集團的餐廳網絡 於二零一七年, 本集團亦在北京 上海 杭州及深圳新開設 19 間湊湊餐廳 本集團的其他收入由二零一六年的人民幣 31.5 百萬元增加 26.4% 至二零一七年的人民幣 39.8 百萬元, 主要由於 (i) 外賣訂單送餐收入由二零一六年的人民幣 4.3 百萬元增至二零一七年的人民幣 12.7 百萬元 ; 及 (ii) 本集團自當地政府收取用於本集團當地業務發展的政府補助約人民幣 6.3 百萬元 ( 在確認期間內概無未達成條件 ) 所致 有關增加因銀行存款利息收入及可供出售投資由二零一六年的人民幣 17.9 百萬元減少至二零一七年的人民幣 13.9 百萬元而被部分抵銷 本集團的原材料及耗材成本由二零一六年的人民幣 百萬元增長 39.4% 至二零一七年的人民幣 1,365.2 百萬元, 此乃由於本集團進一步擴大經營規模 ( 包括本集團旗下餐廳數量及全體系餐廳的銷量 ) 所致 本集團的原材料及耗材成本佔本集團收入的百分比由二零一六年的 35.5% 升至二零一七年的 37.3%, 主要由於羔羊肉採購價格的大幅上漲 本集團的員工成本由二零一六年的人民幣 百萬元增加 27.8% 至二零一七年的人民幣 百萬元, 主要由於本集團的員工人數由於二零一六年十二月三十一日的 15,544 人增至於二零一七年十二月三十一日的 21,200 人, 以及中國最低時薪及法定社會保險提高導致人均工資增加 本集團的員工成本佔本集團收入的百分比由二零一六年的 23.6% 降至二零一七年的 22.7%, 主要由於收入增幅高於員工成本的增加所致 於二零一七年, 就本公司於二零零九年八月二十八日採納的首次公開發售前股份獎勵計劃 ( 首次公開發售前股份獎勵計劃 ) 及本公司於二零一四年十一月二十八日採納的受限制股份單位計劃 ( 受限制股份單位計劃 ), 本集團產生以股權結算以股份為基礎的開支人民幣 11.6 百萬元 ( 二零一六年 : 人民幣 4.4 百萬元 ), 增加約 161.6%, 該增加主要由於二零一七年五月授出涉及合共 3,993,190 股股份的受限制股份單位 ( 受限制股份單位 ) 所致 本集團的物業租金及相關開支由二零一六年的人民幣 百萬元增長 23.6% 至二零一七年的人民幣 百萬元, 主要由於本集團的餐廳數量增加所致 本集團的收入增幅超過本集團的物業租金及相關開支的整體增幅, 主要歸因於本集團以相對較低租金為餐廳訂立若干固定租金安排, 故本集團的物業租金及相關開支佔本集團收入的百分比由二零一六年的 12.9% 降至二零一七年的 12.0% 本集團的公用事業費用由二零一六年的人民幣 百萬元增加 20.8% 至二零一七年的人民幣 百萬元, 乃由於本集團持續擴大經營規模 ( 就餐廳數量而言 ) 所致 公用事業費用佔本集團收入的百分比由二零一六年的 4.0% 降至二零一七年的 3.6% 20

22 管理層討論及分析 本集團的折舊及攤銷由二零一六年的人民幣 百萬元增加 32.8% 至二零一七年的人民幣 百萬元, 主要由於本集團持續開設新餐廳及升級至呷哺呷哺 2.0, 致使本集團物業 廠房及設備增加所致 折舊及攤銷佔本集團收入的百分比與二零一六年的 4.1% 持平 本集團的其他開支由二零一六年的人民幣 百萬元增加 62.5% 至二零一七年的人民幣 百萬元 本集團的其他開支佔本集團收入的百分比由二零一六年的 5.3% 增至二零一七年的 6.5% 本集團其他開支的實際金額及佔本集團收入的百分比增加主要由於 (i) 廣告及其他市場營銷費用增加 ;(ii) 內部軟件升級及維護導致專業服務費用增加 ; 及 (iii) 擴展 呷哺小鮮 業務導致送餐費用增加所致 本集團的其他收益由二零一六年的人民幣 41.5 百萬元大幅減少 98.8% 至二零一七年的人民幣 0.5 百萬元, 主要由於 (i) 本公司錄得的淨匯兌收益由二零一六年的人民幣 29.1 百萬元收益降至二零一七年的淨匯兌損失人民幣 26.7 百萬元及 (ii) 二零一七年就租賃物業裝修確認減值虧損人民幣 7.7 百萬元 ( 二零一六年 : 人民幣 6.7 百萬元 ) 指定為透過損益按公平值計值的金融資產 ( 指作為本集團庫務政策一部分而作出的短期投資 ) 公平值變動收益由二零一六年的人民幣 22.5 百萬元增至二零一七年的人民幣 38.2 百萬元, 該增幅部分抵銷上述減幅 其他收益佔本集團收入的百分比由二零一六年的 1.5% 減至二零一七年的 0.0% 由於上述因素, 本集團的稅前利潤由二零一六年的人民幣 百萬元增加 14.7% 至二零一七年的人民幣 百萬元, 而本集團的稅前利潤佔本集團收入的百分比由二零一六年的 17.2% 降至二零一七年的 14.8% 如不計及本集團就首次公開發售前股份獎勵計劃及受限制股份單位計劃產生的開支人民幣 11.6 百萬元 ( 二零一六年 : 人民幣 4.4 百萬元 ), 本集團的稅前利潤將由二零一六年的人民幣 百萬元增加 16.1% 至二零一七年的人民幣 百萬元, 而稅前利潤佔本集團收入的百分比將由二零一六年的 17.3% 降至二零一七年的 15.1% 本集團的所得稅開支由二零一六年的人民幣 百萬元增長 16.7% 至二零一七年的人民幣 百萬元, 主要由於本集團的應課稅收入增長 本集團的實際稅率 ( 以本集團所得稅開支除以本集團稅前利潤計算 ) 維持相對穩定, 二零一六年為 22.2%, 而二零一七年為 22.6% 由於上述因素的共同影響, 本集團的年內利潤由二零一六年的人民幣 百萬元增加 14.2% 至二零一七年的人民幣 百萬元, 而本集團年內利潤佔本集團收入的百分比由二零一六年的 13.3% 降至二零一七年的 11.5% 如不計及本集團就首次公開發售前股份獎勵計劃及受限制股份單位計劃產生的開支人民幣 11.6 百萬元 ( 二零一六年 : 人民幣 4.4 百萬元 ), 本集團的年內利潤將由二零一六年的人民幣 百萬元增加 15.9% 至二零一七年的人民幣 百萬元, 而年內利潤佔本集團收入的百分比將由二零一六年的 13.5% 降至二零一七年的 11.8% 有關進一步詳情, 請參閱下文 非國際財務報告準則指標 - (b) 經調整純利 一節 21

23 管理層討論及分析 (a) 餐廳層面經營利潤 為補充本集團按照國際財務報告準則呈列的綜合財務報表, 本集團亦將餐廳層面經營利潤用作評估本集團餐廳層面財務表現的額外財務指標 餐廳層面經營利潤乃透過自本集團餐飲收入扣減原材料及耗材成本及餐廳層面員工成本 餐廳層面物業租金及相關開支 餐廳層面折舊及攤銷以及其他餐廳層面開支而計算得出 截至二零一七年十二月三十一日, 本集團亦擁有 21 家湊湊餐廳 由於本集團乃於二零一六年六月開設其首家湊湊餐廳, 湊湊餐廳對本集團截至二零一七年十二月三十一日止年度收入及餐廳層面經營利潤的貢獻尚小 截至二零一七年十二月三十一日止年度, 本集團來自湊湊餐廳的收入佔其總收入的約 3.2%, 而由於新湊湊餐廳開業初期成本相對較高, 二零一七年錄得餐廳層面經營虧損人民幣 24.9 百萬元 呷哺呷哺餐廳持續成為本集團最大的收入及餐廳層面經營利潤的來源 下表載列本集團呷哺呷哺餐廳按地區劃分的收入明細 ( 均以佔所示年度本集團呷哺呷哺餐廳總收入的百分比呈列 ), 以及本集團呷哺呷哺餐廳按地區劃分的餐廳層面經營利潤明細 ( 均以佔所示年度本集團呷哺呷哺餐廳地區收入的百分比呈列 ): 截至十二月三十一日止年度 二零一七年 二零一六年 人民幣 % 人民幣 % ( 千元, 百分比除外 ) 收入 : 北京 1,814, ,635, 上海 211, , 天津 269, , (1) 河北 558, , (2) 中國東北 271, , (3) 其他地區 365, , 總計 3,491, ,750, 餐廳層面經營利潤及 (2) 利潤率表現 : 北京 526, , 上海 27, , 天津 59, , (1) 河北 136, , (2) 中國東北 39, , (3) 其他地區 37, , 總計 827, ,

24 管理層討論及分析 (1) 包括河北省的 16 個城市 (2) 包括黑龍江省 吉林省及遼寧省的 19 個城市 (3) 包括江蘇省 山東省 山西省 河南省 陝西省 安徽省 湖北省 湖南省 內蒙古自治區及寧夏回族自治區的 44 個城市 (4) 餐廳層面經營利潤為未經審核非公認會計準則項目 本集團呈列該非公認會計準則項目, 乃因本集團認為該項目是計量本集團經營表現的重要補充指標, 並認為該項目經常被分析師 投資者及其他利益相關方用於評估本集團的同業公司 本集團管理層使用該非公認會計準則項目作為制訂商業決策的額外計量工具 本集團的其他同業公司計算該非公認會計準則項目的方法可能與本集團不同 該非公認會計準則項目並非國際財務報告準則下計量經營表現或流動性的指標, 故該項目不應被視為可取代或高於根據國際財務報告準則計量的稅前利潤或經營活動產生的現金流量 該非公認會計準則項目作為分析工具存在局限性, 不應被視為獨立於或代替本集團根據國際財務報告準則所呈報業績的分析 本集團呈列該非公認會計準則項目不應被詮釋為本集團日後業績將不會受到特殊或非經常性項目的影響 由於本集團成功拓展至其他市場, 本集團自北京呷哺呷哺餐廳所得收入佔本集團呷哺呷哺餐廳所得總收入的百分比由二零一六年的 59.4% 減至二零一七年的 52.0% 二零一七年, 由於本集團致力於優化菜單及產品結構, 控制採購成本, 尤其是對食材採購招標程序實施更為嚴格的控制措施, 以及控制呷哺呷哺餐廳租金開支, 本集團呷哺呷哺餐廳層面經營利潤的增幅超過本集團呷哺呷哺餐廳收入的增幅 本集團呷哺呷哺餐廳層面經營利潤佔本集團呷哺呷哺餐廳所得收入的百分比由二零一六年的 23.4% 增至二零一七年的 23.7% (b) 經調整純利為補充本集團按照國際財務報告準則呈列的綜合財務報表, 本集團亦將經調整純利作為額外財務指標, 以便於評估本集團財務表現時撇除若干特殊及非經常性項目 經調整純利乃透過自本集團員工成本扣減以股權結算以股份為基礎付款的相關開支而計算得出 下表載列年內利潤與經調整純利的對賬: 截至十二月三十一日止年度二零一七年二零一六年 ( 人民幣千元 ) 年內利潤 420, ,028 以股權結算以股份為基礎的付款 11,612 4,439 經調整純利 431, ,467 23

25 管理層討論及分析 (1) 經調整純利為未經審核非公認會計準則項目 本集團將該未經審核非國際財務報告準則經調整純利作為額外財務指標, 以補充按照國際財務報告準則呈列的綜合財務報表, 以便於評估本集團財務表現時撇除本集團認為並非本集團業務表現指標的若干特殊及非經常性項目的影響 本集團的其他同業公司計算該非公認會計準則項目的方法可能與本集團不同 該非公認會計準則項目並非國際財務報告準則下計量經營表現或流動性的指標, 故該項目不應被視為可取代或高於根據國際財務報告準則計量的稅前利潤或經營活動產生的現金流量 該非公認會計準則項目作為分析工具存在局限性, 不應被視為獨立於或代替本集團根據國際財務報告準則所呈報業績的分析 本集團呈列該非公認會計準則項目不應被詮釋為本集團日後業績將不會受到特殊或非經常性項目的影響 流動資金及資本來源 於二零一七年, 本集團主要以經營所得現金為其營運提供資金 本集團擬動用內部資源 通過自然及可持續發展以及本公司首次公開發售 ( 全球發售 ) 所得款項淨額為其擴充及業務營運提供資金 於二零一七年十二月三十一日, 本集團的現金及現金等值為人民幣 1,452.9 百萬元, 而於二零一六年十二月三十一日則為人民幣 1,479.2 百萬元, 當中主要包括手頭現金及活期存款, 且主要以人民幣 ( 佔 76.0%) 港元( 佔 1.6%) 及美元 ( 佔 22.4%) 計值 鑑於本集團的貨幣組合, 本集團目前並無使用任何衍生合約對沖所面臨的貨幣風險 本集團管理層通過嚴密監控外匯匯率的變動管理貨幣風險, 並於必要時考慮對沖重大外幣風險 本公司自全球發售 ( 包括於二零一五年一月九日獲部份行使的超額配股權 ) 收取的所得款項淨額 ( 經扣除就全球發售產生的包銷佣金及其他估計開支 ) 合共約 1,043.5 百萬港元, 當中自全球發售籌得 1,001.5 百萬港元及因超額配股權獲部份行使而發行股份籌得 42.0 百萬港元 截至二零一七年十二月三十一日, 本公司已動用全球發售所得款項淨額約 2.8%( 即 29.1 百萬港元 ) 作為本集團的營運資金及其他一般企業用途, 包括支付本集團員工成本及專業服務費用 本集團並未動用全球發售任何所得款項淨額以為其拓展計劃提供資金, 原因是本集團至今乃運用 24

26 管理層討論及分析 其可用內部財務資源撥付其拓展計劃 餘下所得款項淨額已全部存作短期活期存款以及貨幣市場工具 ( 如由信譽良好的商業銀行所發行的短期金融產品及債券 ) 於二零一八年及未來年度, 本集團將按本公司日期為二零一四年十二月五日的招股章程 ( 招股章程 ) 內 未來計劃及所得款項用途 一節所載用途, 繼續動用全球發售所得款項淨額 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 本公司認購及持有多項短期投資, 主要為於交通銀行股份有限公司 招商銀行股份有限公司 上海浦東發展銀行股份有限公司及富邦華一銀行有限公司所發行金融產品 ( 金融產品 ) 的短期投資 金融產品並非保本且無預定或保證回報 本公司一般循環認購金融產品, 即本公司會於本公司先前認購的若干金融產品到期時認購額外金融產品 截至二零一七年十二月三十一日, 所有金融產品均已到期, 因此截至該日本集團並無持有任何短期投資 本公司於截至二零一七年十二月三十一日止年度內所認購金融產品的年期介乎 4 天至 197 天不等, 相關預期年度收益率介乎 2.85% 至 5.00% 截至二零一七年十二月三十一日, 本公司於二零一七年認購的所有金融產品已全數贖回或到期, 本集團已於金融產品贖回或到期時悉數收回本金及獲得預期收益 截至二零一七年十二月三十一日止年度, 本集團自金融產品實現的收益乃計作指定為按公平值計入損益的金融資產的公平值變動的收益, 金額為約人民幣 38.2 百萬元 金融產品的相關投資主要為 (i)aa 評級 ( 如取得評級 ) 企業及政府債券等固定收益產品 存款及其他貨幣市場基金 ;(ii) 結構性股權或證券投資產品及 或其他資產管理計劃或基金 ; 及 (iii) 委託貸款 承兌匯票及 或信用證等非標準債務工具 25

27 管理層討論及分析 金融產品認購事項乃為庫務管理目的而作出, 以實現本公司未動用資金回報的最大化, 當中已考慮 ( 其中包括 ) 風險水平 投資回報及到期期限 一般而言, 本公司以往挑選聲譽良好商業銀行所發行風險相對較低的短期金融產品 在作出投資前, 本公司亦確保在投資有關金融產品後仍擁有充足營運資金以滿足本集團業務 經營活動及資本開支的資金需求 儘管金融產品作為非保本及無預定或保證回報的理財產品銷售, 但鑒於本公司過往於金融產品贖回或到期時均悉數收回本金及獲得預期收益, 相關投資被視為風險相對較低, 亦符合本集團的內部風險管理 現金管理及投資政策 此外, 金融產品的贖回條款靈活或期限相對較短, 被視為與銀行存款類似, 而本集團亦可賺取可觀回報 然而, 根據相關會計準則, 金融產品入賬為短期投資 鑒於金融產品具備收益較高優勢, 可賺取較低息趨勢下的即期儲蓄或定期存款利率更豐厚的回報, 加上風險偏低及贖回條款靈活或期限較短, 本公司董事 ( 董事 ) 認為本集團就金融產品承擔極低風險, 且各認購事項的條款及條件屬公平合理, 並符合本公司及其股東的整體利益 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 構成香港聯合交易所有限公司證券上市規則 ( 上市規則 ) 第 14 章項下本公司的須予公佈交易的金融產品認購事項的有關詳情已披露於本公司於二零一七年刊發的有關須予披露交易公告 除該等公告所另行披露者外, 本集團投資組合中概無其他單項短期投資 ( 包括入賬為可供出售投資及短期投資 ) 被視為重大投資, 因概無投資的賬面值佔本集團總資產的 5% 以上 26

28 管理層討論及分析 於二零一七年十二月三十一日, 本集團並無任何未償還債務或任何已發行但未償還或同意發行的借貸資本 銀行透支 貸款或類似債務 承兌負債 ( 一般貿易票據除外 ) 承兌信貸 債券 按揭 抵押 融資租賃或租購承擔 擔保或其他或然負債或與之相關的任何契諾 於二零一七年, 本集團就新開張餐廳以及現有店舖裝修及裝飾購置物業 廠房及設備而支付資本開支人民幣 百萬元 於二零一六年, 本集團就資本開支支付人民幣 百萬元 本集團於二零一七年的資本開支主要以其經營活動所得現金撥付 尤其是, 經考慮本集團的餐廳開張計劃, 本集團以其現有現金撥付原計劃以全球發售所得款項淨額撥付的新開張餐廳所需資金 二零一七年, 本集團合共新開張 155 間餐廳 於二零一七年十二月三十一日, 本公司並無抵押任何資產 於二零一七年十二月三十一日, 本集團並無任何未入賬的重大或然負債 擔保或針對本集團的任何訴訟 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 本集團並無進行任何重大投資 收購或出售 此外, 除招股章程 業務 及 未來計劃及所得款項用途 章節所披露的擴張計劃外, 本集團並無重大投資或收購重大資本資產或其他業務的具體計劃 然而, 本集團將繼續物色業務發展新商機 僱員及員工成本 於二零一七年十二月三十一日, 本集團共有 21,200 名僱員, 當中 129 名僱員於本集團的食品加工設施工作, 1,934 名負責餐廳管理及 18,208 名為餐廳員工 為控制僱員流失情況, 本集團為旗下餐廳僱員提供具競爭力的薪酬及其他福利 倘達致具體的餐廳目標, 本集團亦會向餐廳員工發放酌情表現獎金, 作為額外獎勵 本集團的員工成本包括應付本集團全體僱員及員工 ( 包括本集團的執行董事 總部員工及食品加工設施員工 ) 的所有薪金及福利 27

29 管理層討論及分析 截至二零一七年十二月三十一日止年度, 本集團的員工成本總額 ( 包括工資 花紅 社會保險 公積金及股份獎勵計劃 ) 為人民幣 百萬元, 佔本集團總收入約 22.7% 根據首次公開發售前股份獎勵計劃, 於二零一七年十二月三十一日, 本公司根據首次公開發售前股份獎勵計劃授出的可認購合共 14,392,042 股股份 ( 相當於本年報日期本公司已發行股本總額約 1.34%) 的購股權仍未獲行使 本公司亦已採納受限制股份單位計劃, 該計劃於本公司上市日期生效 香港中央證券信託有限公司已獲委任為受託人, 根據受限制股份單位計劃之規定管理受限制股份單位計劃 ( 受限制股份單位受託人 ) 截至二零一七年十二月三十一日止年度, 根據受限制股份單位計劃之規定及本公司與受限制股份單位受託人訂立的信託契據, 受限制股份單位受託人以現金代價合共約 10,540,000 港元自市場購買合共 1,498,000 股股份, 並為受限制股份單位計劃的參與者 ( 受限制股份單位參與者 ) 的利益以信託方式持有該等股份 該等股份將於授出及歸屬受限制股份單位 ( 受限制股份單位 ) 時, 用作對相關受限制股份單位參與者的獎勵 於二零一七年五月八日, 本公司董事會主席 行政總裁及本集團 19 名僱員獲授受限制股份單位, 涉及合共 3,993,190 股股 份 受限制股份單位承授人毋須就根據受限制股份單位計劃獲授任何受限制股份單位或就行使受限制股份單位支付費用 於二零一七年十二月三十一日, 本公司根據受限制股份單位計劃授出的受限制股份單位 ( 涉及合共 6,242,724 股股份, 佔本公司於本年報日期已發行總股本約 0.58%) 尚未獲行使 有關首次公開發售前股份獎勵計劃及受限制股份單位計劃的進一步詳情, 連同 ( 其中包括 ) 根據首次公開發售前股份獎勵計劃所授出購股權以及根據受限制股份單位計劃所授出受限制股份單位的詳情, 載列於本年報 董事會報告 一節內 末期股息 董事會建議派發截至二零一七年十二月三十一日止年度的末期股息每股人民幣 元, 合共約人民幣 百萬元 ( 二零一七年末期股息 ), 約為本集團截至二零一七年十二月三十一日止六個月純利的 40% 二零一七年末期股息擬從本公司股份溢價賬中派付並須於應屆股東週年大會 ( 股東週年大會 ) 上獲本公司股東批准 28

30 董事 賀光啓先生,54 歲, 董事會主席兼執行董事 彼於二零零八年五月十四日獲委任為董事, 主要負責制定本集團的整體發展策略及業務規劃 賀先生亦為本集團各附屬公司的董事 賀先生從事餐飲行業的經驗超過 19 年 賀先生於一九九八年開創本公司業務及一直負責本集團營運及業務的經營管理 彼於一九九九年在北京建立我們的第一間餐廳, 公司成立以來一直指導本集團在營運及業務當中秉承質量和創新理念 賀先生獲中國烹飪協會頒發的 2015 年度中國餐飲最具影響力企業家 及 2015 年度中國火鍋行業最具影響力企業家 稱號 賀先生還擔任北京海外聯誼會第八屆理事會理事及北京市台資協會副會長 賀先生為非執行董事陳素英女士的丈夫 楊淑玲女士,56 歲, 行政總裁兼執行董事 彼在一九九八年加入北京呷哺呷哺連鎖快餐管理有限公司, 出任會計, 歷任本集團財務部經理 副總經理 常務副總裁及總裁等職務, 其在餐飲行業擁有超過 19 年的營運管理經驗 楊女士在二零零八年十一月三日獲委任為董事及於二零一三年三月獲委任為行政總裁, 主要負責監督本集團的管理及策略發展 楊女士亦為本集團各附屬公司的 董事 在加入本集團之前, 楊女士曾在若干北京企業擔任統計員及會計師, 學歷為成人中專, 專業財務會計 陳素英女士,54 歲, 非執行董事 彼在二零一二年十二月十二日獲委任為董事會成員, 主要負責就本集團的業務發展提供策略意見及指導 陳女士亦為本集團各附屬公司的董事 自本公司成立以來, 陳女士一直為本公司所供應食品的種類及品種提供指導, 不斷改進我們食物的口味及風味, 研發調料及麻辣湯底 我們的麻辣湯底被北京美食協會評為 京城特色佳餚 陳女士於一九八一年六月畢業於台北私立清傳高級商業職業學校 陳女士為賀光啓先生的妻子 張弛先生,42 歲, 非執行董事 彼於二零一七年八月二十三日獲委任為董事會成員, 主要負責就本集團的業務發展提供策略意見及指導 張先生為 General Atlantic 董事總經理, 彼於二零一六年五月加入該公司 張先生主管 General Atlantic 中國業務 加入 General Atlantic 前, 於二零零六年至二零一六年期間, 張先生曾任凱雷集團全球合夥人兼董事總經理, 專注於該集團亞洲投資機會 張先生擔任 General Atlantic 投資的多間公司的董事會成員 彼現擔任 58.com Inc. ( 於紐約證券交易所 ( 紐 29

31 約交易所 ) 上市之公司 ( 股票代號 :WUBA)) 獨立董事, 亦擔任浙江開元酒店管理股份有限公司 (General Atlantic 所投資的非上市公司 ) 及鷗翎投資 (General Atlantic 和攜程共同設立的非上市投資平台 ) 董事會成員 在加入 General Atlantic 之前, 彼曾於二零一五年九月至二零一六年五月期間擔任 Fang Holdings Limited( 前稱 SouFun Holdings Limited 及於紐約交易所上市之公司 ( 股票代號 : SFUN)) 非執行董事 於二零一零年十月至二零一三年八月期間擔任雅士利國際控股有限公司 ( 於香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 上市之公司 ( 股份代號 :1230)) 非執行董事及於二零一三年六月至二零一六年五月期間擔任開元資產管理有限公司 ( 即開元產業投資信託基金 ( 於聯交所上市之產業信託 ( 股份代號 :1275)) 的管理人 ) 的非執行董事 此外, 直至二零一六年止, 張先生曾任凱雷集團所投資的若干私人公司 ( 包括閱文集團 ( 前稱 China Reading Limited 及現時於聯交所上市之公司 ( 股份代號 : 772)) 鉑濤集團 桔子水晶酒店集團及安能物流集團 ) 之董事會成員 於二零零六年加入凱雷集團前, 張先生曾任瑞士信貸 ( 香港 ) 有限公司投資銀行部副總裁 此前, 彼於北京擔任中國國際金融股份有限公司投資銀行部副總裁 張先生於一九九七年七月取得合肥工業大學經濟學學士學位, 並於二零零零年一月取得上海財經大學經濟學碩士學位 常樂女士,35 歲, 於二零一七年八月二十三日獲委任為張弛先生的替任董事 常女士於二零零七年加入 General Atlantic, 現為 General Atlantic 的執行董事並常駐香港 彼專注投資於大中華零售與消費及醫療領域 常女士目前擔任天福 ( 開曼 ) 控股有限公司 ( 聯交所上市公司 ( 股份代號 :6868)) 非執行董事 加入 General Atlantic 前, 常女士於麥肯錫公司任職兩年, 出任企業融資部門的業務分析師 常女士於二零零五年十二月取得香港中文大學工商管理學士學位 謝慧雲女士,63 歲, 獨立非執行董事 彼於二零一四年十一月二十八日獲委任為董事會成員 彼在各個行業 ( 包括食品零售 製造及加工 公用事業及航空公司 ) 的核數及會計方面積逾 30 年經驗 謝女士於一九九六年加入 YUM! China, 於二零零零年至二零一二年擔任 YUM! China 的首席財務官 加盟 YUM! China 之前, 彼曾任職於 Kraft Foods (Asia Pacific) Ltd. Pillsbury Canada 及 China Airlines 謝女士自二零一三年十一月起擔任東鵬控股股份有限公司 ( 原股份代號 :3386) 的獨立非執行董事直至其於二零一六年六月從聯交所主板退市, 並於二零零九年十一月起一直擔任小肥羊集團有限公司 ( 原股份代號 :968) 的非執行董事直至其於二零一二年二月從聯交所主板退市 謝女士在一九八零年六月獲多倫多大學工商管理學碩士學位, 於一九八五年七月獲得註冊管理會計師 (CMA) 資格 韓炳祖先生,58 歲, 獨立非執行董事 彼於二零一四年十一月二十八日獲委任為董事會成員 韓先生擁有超過 30 年於會計 財資及財務管理領域的經驗 彼為大唐西市絲路投資控股有限公司 ( 一家於聯交所主板上市的公司, 股份代號 :620) 之首席財務官及公司秘書 彼自二零一七年十二月十一日起亦為積木集團有限公司 ( 一家於聯交所 GEM 上市的公司, 股份代號 :8187, 前稱永駿國際控股有限公司 ) 之獨立非執行董事 韓先生於二零一三年六月至二零一六年三月期間擔任意達利控股有限公司 ( 一家於聯交所主板上市的公司, 股份代號 :720) 的首席財務官及公司秘書 在加入意達利控股有限公司之前, 韓先生曾於多間聯交所主板上市公司獲委任並擔任多個高級財務職位 彼自二零一零年十二月至二零一二年九 30

32 月為中國動向 ( 集團 ) 有限公司 ( 股份代號 :3818) 的首席財務官及執行委員會成員 自二零零八年九月至二零一零年十二月, 韓先生擔任嘉華建材有限公司的財務總裁 該公司為銀河娛樂集團有限公司 ( 股份代號 :27) 的附屬公司 於二零零六年三月至二零零八年二月, 韓先生在 TOM 集團有限公司 ( 股份代號 :2383) 任職該集團財務總監, 於二零零一年六月至二零零六年二月則任職該集團司庫及財務部總經理 於一九九六年二月起, 彼為當時於聯交所上市的公司五豐行有限公司 ( 原股份代號 : 318) 的公司秘書直至其於二零零一年六月從聯交所主板退市 在此之前, 韓先生在國際會計師行畢馬威會計師事務所由一九八五年起任職超過 7 年 彼現時為特許公認會計師公會資深會員 香港會計師公會會員及英格蘭及威爾士特許會計師公會會員 韓先生於二零零四年八月取得香港理工大學工商管理 ( 金融服務 ) 碩士學位 張詩敏女士,47 歲, 獨立非執行董事 彼於二零一四年十一月二十八日獲委任為董事會成員 張女士於一家國際會計師行累積核數經驗, 曾出任多間私人及上市公司的高級職位, 於企業融資 會計及人力資源管理方面擁有豐富經驗 彼曾於香港多間上市公司擔任董事職務 彼於二零零六年十一月至二零零七年十一月擔任中海船舶重工集團有限公司 ( 股份代號 :651, 前身為和成國際集團有限公司, 聯交所主板上市公司 ) 執行董事 彼於二零零四年五月至二零零五年五月擔任德祥地產集團有限公司 ( 股份代號 :199, 前身為祥泰行, 聯交所主板上市公司 ) 執行董事 彼亦於二零一一年十一月至二零一四年四月期間擔任 21 控股有限公司 ( 股份代號 :1003, 現稱 為歡喜傳媒集團有限公司, 聯交所主板上市公司 ) 的獨立非執行董事 張女士為香港會計師公會及澳洲會計師公會會員 張女士畢業於新西蘭奧克蘭大學, 於一九九五年五月取得商學士及文學士學位 彼亦於二零一二年七月取得英國布拉德福德大學工商管理碩士學位 趙怡女士,48 歲, 為本集團首席財務官 趙女士於二零一二年十一月十二日加入本集團, 主要負責本集團審核 會計 財務管理及資訊科技相關事務 趙女士於跨國企業積累超過 20 年的會計 企業融資以及業務管理經驗, 主要任職於丹麥寶隆洋行 ( 中國 ) 有限公司 百事食品有限公司 聯合利華服務有限公司 索尼愛立信集團及麥當勞, 先後做過財務分析 財務預決算及財務核算及管理工作 加入本集團之前, 趙女士的主要任職經歷包括 : 二零零一年十月至二零零四年十月擔任聯合利華服務有限公司的商務經理 ; 二零零五年六月至二零零九年二月擔任索尼愛立信通信產品中國有限公司的零售運營總監, 主要負責策略規劃並建立營運體系 ; 於二零零九年六月至二零一二年十月任麥當勞中國北區的財務總監 趙女士於二零零三年五月取得美國 Newport University 工商管理專業的工商管理碩士學位, 及於一九九三年七月自中國金融學院 ( 現為對外經濟貿易大學國際金融學院 ) 取得國際金融專業學士學位 31

33 董事會欣然呈列其報告連同本集團截至二零一七年十二月三十一日止年度的經審核綜合財務報表 主要業務 本公司為一家投資控股公司 本集團的主要業務為於中國經營快速休閒餐廳及提供餐飲服務 業務回顧 於二零一七年, 本集團新開張 136 間呷哺呷哺餐廳及 19 間湊湊餐廳 本集團於二零一七年將其餐廳網絡擴張至深圳 截至二零一七年十二月三十一日, 本集團於中國 13 個省份的 79 個城市, 以及 3 個直轄市 ( 北京 天津及上海 ) 擁有 738 間呷哺呷哺餐廳 本集團於截至上述日期亦於北京 上海 杭州及深圳擁有 21 家湊湊餐廳 本集團成功將其收入由二零一六年的人民幣 2,758.1 百萬元提升 32.8% 至二零一七年的人民幣 3,664.0 百萬元, 主要得益於本集團致力擴張餐廳網絡, 以及全國同店銷售強勁增長 8.5%, 進而導致本集團的餐廳層面經營利潤錄得 25.4% 的增長, 由二零一六年的人民幣 百萬元增加至二零一七年的人民幣 百萬元 有關本集團餐廳表現的更多詳情, 請參閱 業務回顧及展望 - 有關本集團餐廳的主要營運資料 本集團一般於特定時間與較少數目的主要食材供應商合作, 以確保可適當問責 此外, 本集團更樂意與已建立長久業務關係的大型供應商合作 本集團與主要供應商已有平均逾五年的業務往來 作為一家連鎖餐廳, 本集團擁有一個龐大而多元化的顧客群 本集團來自五大客戶的收入, 少於我們截至二零一七年十二月三十一日止年度總收入的 30% 餐飲業營運以服務為主導, 故本集團的成功在很大程度上取決於能否吸引 激勵及留聘充足的合資格僱員, 包括餐廳經理及人員 餐飲服務業的僱員流失率傾向較其他行業為高 為管理僱員流失情況, 本集團為餐廳僱員提供具競爭力的薪金 酌情表現花紅及其他福利 為了遵守相關的環保法律法規, 本集團已採取廢水及固體廢物處置及處理措施, 譬如 (i) 在本集團的每間餐廳及食品加工廠安裝中國法律及法規所要求的適當廢水處理設備以處理所產生的廢水 ;(ii) 每日收集固體廢物, 本集團聘請合格的廢物管理公司處置 ;(iii) 對本集團每間餐廳及食品加工廠的水管進行特殊處理, 以避免其洩漏及被腐蝕 ; 及 (iv) 及時向有關部門支付污水處理費 32

34 本集團在所有重大方面已遵守所有相關中國法律法規, 並已就二零一七年新開的所有餐廳自相關監管機構取得所需的一切重要牌照 批文及許可證 本集團面臨的主要風險及不確定性包括 : 有關開設及經營新餐廳獲利的不確定性 ; 有關擴張至新地區市場的不確定性 ; 有關本集團目前餐廳表現的不確定性 ; 有關新餐廳選址的風險 ; 有關質量控制及食品安全的風險 ; 及 財務報表 本集團截至二零一七年十二月三十一日止年度的業績以及本公司及本集團於該日的財務狀況載於財務報表第 62 至 123 頁 末期股息 董事會建議從本公司股份溢價賬中派發截至二零一七年十二月三十一日止年度的二零一七年末期股息每股人民幣 元, 惟須於將於二零一八年五月二十五日舉行的股東週年大會上獲得本公司股東 ( 股東 ) 批准 二零一七年末期股息將以人民幣宣派及以港元支付, 其匯率將按香港上海滙豐銀行有限公司根據其於二零一八年六月四日現行的中間匯率向本公司所報的匯率計算 如於股東週年大會上獲得股東批准, 二零一七年末期股息將於二零一八年六月十四日或前後派發予於二零一八年六月四日名列本公司股東名冊的股東 有關食品價格 人工成本及商業地產租金上漲的風險 於截至二零一七年十二月三十一日止年度後發生並對本集團造成影響的重要事件的詳情載於綜合財務報表附註 33 二零一八年, 本集團將繼續致力於實現其目標, 矢志成為快速休閒餐廳行業的領先經營者, 並保持其作為國內火鍋連鎖店經營商中的領導地位 尤其是, 本集團計劃發展新的增長動力, 提升其同店銷售, 進一步擴張餐廳網絡 控制成本 加強組織及人力資源管理, 並保持嚴格的食品安全及質量標準 儲備 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內本集團儲備的變動載於綜合權益變動表 物業 廠房及設備 年內本集團及本公司物業 廠房及設備的變動載於綜合財務報表附註 13 股本及股份獎勵計劃 本公司股本及股份獎勵計劃的詳情分別載於綜合財務報表附註 24 及 25, 以及下文 首次公開發售前股份獎勵計劃及受限制股份單位計劃 一段 33

35 附屬公司 於二零一七年十二月三十一日本公司附屬公司的詳情載於綜合財務報表附註 30 捐款 本集團於截至二零一七年十二月三十一日止年度內作出的捐款為人民幣 28,758 元 ( 二零一六年 : 人民幣 60,500 元 ) 財務概要 本集團於過去五個財政年度的業績以及資產及負債概要載於本年報第 4 頁 購買 出售或贖回本公司上市證券 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 本公司及其附屬公司並無購買 出售或贖回本公司任何上市證券 有關受限制股份單位受託人於截至二零一七年十二月三十一日止年度就受限制股份單位計劃購買的股份詳情, 請參閱下文 首次公開發售前股份獎勵計劃及受限制股份單位計劃 - 受限制股份單位計劃 一節及綜合財務報表附註 25 首次公開發售前股份獎勵計劃及受限制股份單位計劃 於二零零九年八月二十八日, 本公司當時的股東批准並採納本公司首次公開發售前股份獎勵計劃 ( 首次公開發售前股份獎勵計劃 ) 曾提供真誠服務的顧問或諮詢人及其他合資格人士 ( 合資格人士 ) 並進一步聯繫承授人或購股權 ( 購股權 ) 或股份獎勵 ( 股份獎勵, 連同購股權統稱為 獎勵 ) 接受者的利益, 進而推動本公司取得成功及擴大股東利益 每項獎勵以獎勵協議作為憑證 獎勵協議應載列就該獎勵制訂的條款以及任何其他條款 條文或可能對該獎勵施加的限制, 及 ( 就購股權而言 ) 購股權涉及的任何股份, 在各種情況下均須受首次公開發售前股份獎勵計劃的適用條文及限制規限 根據首次公開發售前股份獎勵計劃項下所授出所有獎勵可予發行及 或交付的股份數目上限不得超過 40,000,000 股股份 ( 佔於本年報日期全部已發行股份約 3.73%) 於二零一七年十二月三十一日, 本公司已根據首次公開發售前股份獎勵計劃授出可認購合共 14,392,042 股股份 ( 相當於本年報日期全部已發行股份約 1.33%) 的購股權, 該等購股權尚未行使 自首次公開發售前股份獎勵計劃獲採納以來, 概無根據該計劃授出或同意授出任何股份獎勵 根據首次公開發售前股份獎勵計劃的條款及相關獎勵協議獲授購股權的任何合資格人士 ( 承授人 ) 毋須就根據首次公開發售前股份獎勵計劃獲授的任何購股權支付費用 除非且直至有關股份的購股權已歸屬承授人及根據首次公開發售前股份獎勵計劃的條款獲行使, 否則承授人不享有根據首次公開發售前股份獎勵計劃授出的購股權涉及的相關股份所附有的任何權利 權益或利益 儘管首次公開發售前股份獎勵計劃規則項下合資格人士獲授購股權概無超過本公司已發行股本的 1.3%, 首次公開發售前股份獎勵計劃規則項下並無有關各合資格人士權益上限的規定 首次公開發售前股份獎勵計劃旨在通過提供一種方式, 令本公司可授出以股權為基礎的獎勵以吸引 激勵 挽留及獎勵若干高級職員 僱員 董事 向本公司提供或 34

36 除非相關獎勵協議所載的有關條款及條件 ( 包括但不限於行使購股權前須達致的任何表現標準 期限或其他因素或全部上述各項 )( 如有 ) 已獲達成且購股權已經歸屬, 否則不得於任何日期行使購股權 根據首次公開發售前股份獎勵計劃授出的任何購股權的行使價載於相關獎勵協議, 而購股權行使價不得低於下列金額的最高者 : (i) 本公司股份面值 ; 及 (ii) 管理人員合理釐定的價值, 惟本公司概不可按付款少於有關股份的最低合法代價或適用法律准許的代價以外的代價發行任何新發行股份 除非管理人員另行明確規定, 否則購股權一經可予行使將保持可予行使直至購股權屆滿或提早終止 每份購股權將自其授出日期後不超逾 10 年內屆滿 每次行使任何購股權時可購買的股份不少於 1,000 股, 除非購買股份數目為當時根據購股權可予購買的股份總數 根據首次公開發售前股份獎勵計劃授出的全部購股權分四批授出, 授出日期分別為二零零九年八月三十一日 二零一一年五月十七日 二零一二年十二月二十四日及二零一四年三月二十一日 於二零一七年十二月三十一日, 購股權持有人共計 19 位 ( 包括本公司的一位執行董事兼行政總裁 本公司的首席財務官及本集團的 17 位其他僱員 ) 於二零一七年十二月三十一日, 根據首次公開發售前股份獎勵計劃授出及尚未行使的購股權詳情及歸屬期 行使期及行使價詳情載於下表 : 購股權持有人姓名 於本集團擔任的職務 於二零一七年一月一日購股權涉及的股份數目 授出日期 行使價 ( 人民幣元 ) 年內行使 緊接購股權行使當日前股份的加權平均收市價 ( 港元 ) (3) 年內註銷 年內失效 於二零一七年十二月三十一日購股權涉及的股份數目 董事楊淑玲 執行董事兼行政總裁 1,050,000 二零零九年八月三十一日 , ,000 3,564,800 二零一一年五月十七日 ,782, ,782,400 4,594,994 二零一二年十二月二十四日 ,297, ,297,498 3,437,973 二零一四年三月二十一日 , ,240,710 12,647,767 4,627,159 8,020,608 35

37 購股權持有人姓名 於本集團擔任的職務 於二零一七年一月一日購股權涉及的股份數目 授出日期 行使價 ( 人民幣元 ) 年內行使 緊接購股權行使當日前股份的加權平均收市價 ( 港元 ) (3) 年內註銷 年內失效 於二零一七年十二月三十一日購股權涉及的股份數目 本集團高級管理層人員 趙怡 首席財務官 2,006,629 二零一四年三月二十一日 , ,931,629 本集團的 17 位其他僱員 987,250 二零零九年八月三十一日 , ,000 10, ,500 1,673,996 二零一一年五月十七日 , , ,512 2,112,561 二零一二年十二月二十四日 , , ,353 3,247,421 二零一四年三月二十一日 , ,920 2,263,440 8,021,228 1,845,563 1,725,860 10,000 4,439,805 總計 2,037,250 二零零九年八月三十一日 , ,000 10,000 1,144,500 5,238,796 二零一一年五月十七日 ,408, ,990 2,534,912 6,707,555 二零一二年十二月二十四日 ,011, ,950 3,276,851 8,692,023 二零一四年三月二十一日 , ,920 7,435,779 22,675,624 6,547,722 1,725,860 10,000 14,392,042 附註 : (1) 由於首次公開發售前股份獎勵計劃項下的購股權於截至二零一七年十二月三十一日止年度獲行使, 合共 6,547,722 股股份於二零一七年獲發行, 且本公司就行使該等購股權所取得的總款項為人民幣 11,701, 元 36

38 首次公開發售前股份獎勵計劃項下購股權的變動詳情亦載於綜合財務報表附註 25 上表提述的根據首次公開發售前股份獎勵計劃所授出購股權的持有人毋須就根據首次公開發售前股份獎勵計劃及相關獎勵協議獲授的任何購股權支付費用 倘購股權持有人的表現令人滿意, 每位購股權持有人獲授購股權應根據下列歸屬時間表歸屬 : (i) (ii) 上市日期後 12 個月截止當日購股權涉及的股份總數 25%; 上市日期後 24 個月截止當日購股權涉及的股份總數 25%; (iii) 上市日期後 36 個月截止當日購股權涉及的股份總數 25%; 及 (iv) 上市日期後 48 個月截止當日購股權涉及的股份總數餘下 25% 根據首次公開發售前股份獎勵計劃授出的每份購股權行使期為 10 年 於上市日期後, 概無根據首次公開發售前股份獎勵計劃進一步授出購股權 除上文所披露者外, 於截至二零一七年十二月三十一日止年度, 概無購股權已獲持有人行使, 亦無任何購股權已失效或被註銷 首次公開發售前股份獎勵計劃已於上市日期屆滿, 惟首次公開發售前股份獎勵計劃的條文仍具十足效力及效用, 以致先前授出的任何購股權得以行使 上市日期 後, 概無進一步獎勵將根據首次公開發售前股份獎勵計劃授出 於二零一四年十一月二十八日, 本公司當時的股東批准並採納本公司受限制股份單位計劃 ( 受限制股份單位計劃 ) 該計劃於上市日期生效 受限制股份單位計劃旨在透過向其提供機會擁有本公司的股權, 激勵本集團董事 ( 不包括獨立非執行董事 ) 高級管理層 高級職員及其他特定人士 ( 受限制股份單位合資格人士 ) 為本集團作出貢獻, 吸引 激勵及挽留技術熟練及經驗豐富的人員為本集團的未來發展及擴張而努力 董事會全權酌情甄選可根據受限制股份單位計劃獲授受限制股份單位的受限制股份單位合資格人士 受限制股份單位計劃規則項下並無有關各受限制股份單位合資格人士權益上限的規定 除非根據本身條款提前終止, 否則受限制股份單位計劃將自上市日期 ( 即二零一四年十二月十七日 ) 起計十年期間有效 ( 受限制股份單位計劃有效期 ) 於二零一七年十二月三十一日, 受限制股份單位計劃的剩餘年期約為七年 根據受限制股份單位計劃可授出的受限制股份單位 ( 不包括根據受限制股份單位計劃規則已失效或註銷的受限制股份單位 ) 的最高總數不得超過 42,174,566 股股份 ( 即上市日期已發行股份總數的 4%)( 受限制股份單位計劃限額 ) 及相當於本公司於本年報日期全部已發行股份的約 3.93% 受限制股份單位計劃限額可經股東在股東大會上事先批准不時更新, 惟批准更新限額日期 ( 更新批准日期 ) 後根據不時已更新的限額授出的受限制股份單位所涉股份總數不得超逾有關更新批准日期當日已發行股 37

39 份數目的 4% 有關更新批准日期之前根據受限制股份單位計劃所授出受限制股份單位 ( 包括根據受限制股份單位計劃規則已失效或註銷的受限制股份單位 ) 涉及的股份在計算更新限額時不予計算 在以下任何情況下, 董事會不得授予受限制股份單位合資格人士任何受限制股份單位 : a) 證券法律或法規規定須就授予受限制股份單位或就受限制股份單位計劃刊發招股章程或其他發售文件, 除非董事會另有決定 ; 或 b) 授出受限制股份單位會導致本公司 其附屬公司或彼等各自的任何董事違反任何相關證券法例 規則或規例 ; 或 c) 本公司得悉內幕消息後, 直至該內幕消息按上市規則規定予以公佈為止, 尤其於緊接以下兩者中較早者前一個月開始的期間 : 1) 批准本公司任何年度 半年度 季度或任何其他中期業績 ( 不論上市規則有否規定 ) 的董事會會議日期 ( 根據上市規則首次知會聯交所的日期 ); 及 2) 本公司根據上市規則發表任何年度或半年度, 或季度或任何其他中期業績公告 ( 不論上市規則有否規定 ) 的限期, 至業績公告日期止期間 ; 或 d) 授予受限制股份單位將導致違反受限制股份單位計劃規則所載上限 根據有關規則, 根據受限制股份單位計劃可予授出的受限制股份單位 ( 不包括根據有關規則已失效或註銷的受限制股份單位 ) 的最高總數不得超過上市日期已發行股份總數的 4% 董事會可決定受限制股份單位的歸屬標準及條件 歸屬時間表 行使價 ( 倘適用 ) 及董事會認為必要的其他詳情, 且該等標準 條件及詳情須於受限制股份單位授予函 ( 受限制股份單位授予函 ) 列明 在歸屬標準 條件及時間表已獲達致 履行 達成或豁免後的一段合理時間內, 董事會將向各受限制股份單位參與者發出歸屬通知 ( 歸屬通知 ) 歸屬通知將確認已達致 履行 達成或獲豁免的歸屬標準 條件及時間表的程度以及涉及的股份數目 ( 及 ( 倘適用 ) 該等股份相關的現金或非現金收入 股息或分派及 或出售非現金及非實物分派的所得款項 ) 董事會有權管理受限制股份單位計劃, 包括有權解釋及詮釋受限制股份單位計劃的規則及根據計劃授予的受限制股份單位條款 董事會可授權董事委員會管理受限制股份單位計劃, 亦可委任一名或多名獨立第三方訂約方 ( 包括受限制股份單位受託人 ) 協助管理及歸屬根據受限制股份單位計劃授出的受限制股份單位 本公司可 (i) 向受限制股份單位受託人配發及發行股份, 該等股份將由受限制股份單位受託人持有, 用於落實受限制股份單位的行使, 及 或 (ii) 指示及促使受限制股份單位受託人向任何股東收取現有股份或購買現有股份 ( 不論是在場內或場外 ) 以落實受限制股份單位的行使 38

40 本公司已委任香港中央證券信託有限公司為受限制股份單位受託人, 根據受限制股份單位計劃之規定管理受限制股份單位計劃 於截至二零一七年十二月三十一日止年度, 受限制股份單位受託人根據受限制股份單位計劃及受限制股份單位信託契據以總現金代價約 10,540,000 港元自市場購買合共 1,498,000 股股份, 並為受限制股份單位參與者的利益以信託方式持有該等股份 截至本年報日期,6,242,724 股股份 ( 佔本公司截至本年報日期已發行股份總數約 0.58%) 仍由受限制股份單位受託人持有 根據受限制股份單位信託契據, 儘管受限制股份單位受託人為根據受限制股份單位計劃以信託方式所持股份的合法登記持有人, 受限制股份單位受託人將不得行使其於信託項下所持有的股份所附的任何投票權 受限制股份單位參與者持有的按歸屬通知歸屬的受限制股份單位, 可由受限制股份單位參與者透過向受限制股份單位受託人發出書面行使通知並將副本送交本公司而 ( 全部或部份 ) 行使 受限制股份單位的行使數目必須為每手 500 股股份或其整數倍 ( 除非仍未行使的受限制股份單位的數目少於一手 ) 在收到行使通知後, 董事會可全權酌情決定 : (a) 指示及安排受限制股份單位受託人在合理時間內向受限制股份單位參與者轉讓已行使受限制股份單位相關且本公司配發及發行予受限制股份單位受託人入賬列為繳足或受限制股份單位受託人透過購買現有股份或自任何股東收取現有股份獲得的股份 ( 及 ( 如適用 ) 該等股份相關的現金或非現金收入 股息或分派及 或出售非現金及非實物分派所得款項 ), 受限制股份單位參與者須向受限制股份單位受託人支付或按受限制股份單位受託人的指示支付行使價 ( 如適用 ) 以及適用於該轉讓的所有稅項 印花稅 徵稅及開支 ; 或 (b) 支付或指示及安排受限制股份單位受託人在合理時間內向受限制股份單位參與者支付金額等於行使日期或前後已行使的受限制股份單位相關的股份價值的現金 ( 及 ( 如適用 ) 該等股份相關的現金或非現金收入 股息或分派及 或出售非現金及非實物分派的所得款項 ), 扣除任何行使價 ( 如適用 ) 以及為有關付款籌資而出售任何股份適用的任何稅項 徵稅 印花稅及其他開支 受限制股份單位參與者並無擁有任何股份的任何或然權益, 亦無權享有受限制股份單位的任何相關股份的任何收入 股息或分派及 或出售非現金及非實物分派的所得款項, 除非及直至該等股份實際轉讓予受限制股份單位參與者 就任何受限制股份單位轉讓予受限制股份單位參與者的任何股份, 須遵守本公司組織章程細則的所有條文, 並與當時已發行繳足股份享有同等地位 於二零一七年五月八日, 本公司董事會主席 行政總裁及本集團 20 名僱員獲授受限制股份單位, 涉及合共 3,993,190 股股份 受限制股份單位的承授人無須就根據受限制股份單位計劃獲授的任何受限制股份單位或行使受限制股份單位支付費用 39

41 截至二零一七年十二月三十一日, 涉及合共 6,242,724 股股份 ( 佔本公司截至本年報日期已發行股份總數約 0.58%) 的受限制股份單位仍未行使 有關截至二零一七年十二月三十一日受限制股份單位計劃項下已授出及未行使受限制股份單位的詳情, 以及有關歸屬期及受限制股份單位於截至二零一七年十二月三十一日止年度的變動的詳情載列如下 : 受限制股份單位承授人姓名 於本集團擔任的職務 於二零一七年一月一日受限制股份單位涉及的股份數目 授出日期 年內授出 年內行使 年內註銷 年內失效 於二零一七年十二月三十一日受限制股份單位涉及的股份數目 董事賀光啓 董事會主席兼執行董事 (1) 二零一七年五月八日 985, ,967 楊淑玲 執行董事兼行政總裁 1,273,859 二零一六年十一月十七日 1,273,859 (1) 二零一七年五月八日 985, ,967 小計 1,273,859 1,971,934 3,245,793 本集團僱員 本集團的 22 位 1,637,061 二零一六年十一月十七日 379,572 1,257,489 其他僱員 (1) 二零一七年五月八日 2,021, ,814 1,739,442 小計 1,637,061 2,021, ,386 2,996,931 總計 2,910,920 3,993, ,386 6,242,724 附註 : (1) 股份於二零一七年五月八日 ( 即緊接 3,993,190 個受限制股份單位獲授出日期前的交易日 ) 的收市價為每股 6.99 港元 有關受限制股份單位計劃項下受限制股份單位的變動詳情亦載於綜合財務報表附註 25 上表提述的根據受限制股份單位計劃所授出受限制股份單位的承授人毋須就根據受限制股份單位計劃及相關受限制股份單位授予函獲授的任何受限制股份單位支付費用 倘承授人的表現令人滿意, 每位承授人於二零一六年十一月十七日獲授受限制股份單位應根據下列歸屬時間表歸屬 : (i) 於二零一八年四月一日歸屬受限制股份單位的 25%; (ii) 於二零一九年四月一日歸屬受限制股份單位的 25%; (iii) 於二零二零年四月一日歸屬受限制股份單位的 25%; 及 (iv) 於二零二一年四月一日歸屬受限制股份單位餘下的 25% 40

42 此外, 每位承授人於二零一七年五月八日獲授受限制股份單位應根據下列歸屬時間表歸屬 : (i) 於二零一九年四月一日歸屬受限制股份單位的 25%; (ii) 於二零二零年四月一日歸屬受限制股份單位的 25%; (iii) 於二零二一年四月一日歸屬受限制股份單位的 25%; 及 (iv) 於二零二二年四月一日歸屬受限制股份單位餘下的 25% 根據受限制股份單位計劃授出的每個受限制股份單位行使期為自授出日期起計為期 10 年 董事 年內, 本公司董事如下 : 姓名 職位 賀光啓先生楊淑玲女士陳素英女士張弛先生 ( 於二零一七年八月二十三日獲委任 ) 常樂女士 ( 於二零一七年八月二十三日獲委任 ) 魏可先生 ( 於二零一七年八月二十三日辭任 ) 謝慧雲女士韓炳祖先生張詩敏女士 董事會主席兼執行董事行政總裁兼執行董事非執行董事非執行董事張弛先生的替任董事非執行董事獨立非執行董事獨立非執行董事獨立非執行董事 根據本公司組織章程細則第 83(3) 條, 張弛先生 ( 於二零一七年八月二十三日獲董事會委任為非執行董事以填補臨時空缺 ) 將擔任其職務直至股東週年大會為止, 並符合資格且願意膺選連任 根據本公司組織章程細則第 84(1) 條, 謝慧雲女士 韓炳祖先生及張詩敏女士應於股東週年大會上輪值退任且彼等均符合資格並願意膺選連任 張弛先生 謝慧雲女士 韓炳祖先生及張詩敏女士概無任何不可於一年內由本公司或其任何附屬公司免付賠償 ( 一般法定賠償除外 ) 而終止的未到期服務合約 董事及本公司高級管理層的履歷詳情載於本年報 董事及高級管理層履歷 一節內 董事及控股股東於重大交易 安排及合約的權益 除綜合財務報表附註 29 所披露的關連方交易及本董事會報告內 關連交易 一節所披露的關連交易外, 於年末或本年內任何時間概無存續本公司或其任何附屬公司參與訂立及董事及 或其任何關連實體於其中直接或間接擁有重大權益的任何重大交易 安排或合約, 亦無存續本公司或其任何附屬公司與本公司控股股東或其任何附屬公司訂立的重大交易 安排或合約 41

43 董事及最高行政人員於股份 相關股份及債權證的權益及淡倉 (a) 於二零一七年十二月三十一日, 董事或本公司最高行政人員於本公司及其相聯法團 ( 定義見證券及期貨條例 ( 證券及期貨條例 ) 第 XV 部 ) 的股份 相關股份或債權證中擁有於本公司根據證券及期貨條例第 352 條須存置的登記冊內登記的權益及淡倉, 或根據上市規則附錄十所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則 ( 標準守則 ) 須知會本公司及聯交所的權益及淡倉如下 : 董事 最高行政人員姓名身份 權益性質相關股份數目 (1) 股權的概約百分比 (5) (2) 賀光啓先生 全權信託創立者 450,000, % 信託受益人 985, % (3) 楊淑玲女士 實益擁有人 12,997, % 信託受益人 2,259, % (2)(4) 陳素英女士 配偶權益 450,985, % 附註 : (1) 所有權益均為好倉 (2) Ying Qi Trust( 由賀光啓先生 ( 作為設立者 ) 及為賀光啓先生利益成立之全權信託, 並由 Ying Qi PTC Limited( 作為受託人 )) 持有 Ying Qi Investments Limited 的全部已發行股本 因此, 賀光啓先生被視為於 Ying Qi Investments Limited 所持有的 450,000,000 股股份中擁有權益 賀光啓先生亦於由受限制股份單位受託人以信託方式代其持有並涉及 985,967 股股份的受限制股份單位中擁有權益, 該等受限制股份單位可以零代價行使並有待歸屬 (3) 楊淑玲女士於 4,977,159 股股份及彼根據首次公開發售前股份獎勵計劃獲授予的涉及 8,020,608 股相關股份的購股權以及由受限制股份單位受託人以信託方式代其持有並涉及 2,259,826 股股份中擁有權益, 該等受限制股份單位可以零代價行使 購股權及受限制股份單位均有待歸屬 (4) 陳素英女士為賀光啓先生之妻子, 因而根據證券及期貨條例被視為於賀光啓先生擁有權益的股份中擁有權益 (5) 於二零一七年十二月三十一日, 本公司擁有 1,072,458,942 股已發行股份 (b) 就董事所知, 於二零一七年十二月三十一日, 以下人士直接或間接擁有附有權利可於任何情況下在本集團任何其他成員公司的股東大會上投票的任何類別股本面值 10% 或以上的權益 : 附屬公司名稱股東姓名股東所持總股本權益的概約百分比 呷哺呷哺 ( 中國 ) 食品控股有限公司 (1) 賀光啓先生 (2) 400,000 美元 40% 42

44 附註 : (1) 呷哺呷哺 ( 中國 ) 食品控股有限公司為本公司擁有 60% 權益的附屬公司 呷哺呷哺 ( 中國 ) 食品控股有限公司全資擁有呷哺呷哺 ( 香港 ) 食品控股有限公司, 而呷哺呷哺 ( 香港 ) 食品控股有限公司全資擁有呷哺呷哺 ( 中國 ) 食品有限公司 因此, 賀光啓先生被視為均於呷哺呷哺 ( 香港 ) 食品控股有限公司及呷哺呷哺 ( 中國 ) 食品有限公司擁有權益 (2) 陳素英女士為賀光啓先生之妻子, 故根據證券及期貨條例被視為於賀光啓先生擁有權益的呷哺呷哺 ( 中國 ) 食品控股有限公司擁有 40% 權益 ( 進而於呷哺呷哺 ( 香港 ) 食品控股有限公司及呷哺呷哺 ( 中國 ) 食品有限公司擁有權益 ) 除上文所披露者外, 於二零一七年十二月三十一日, 概無董事或本公司最高行政人員於本公司或其任何相聯法團 ( 定義見證券及期貨條例第 XV 部 ) 的股份 相關股份及債權證中擁有任何於本公司根據證券及期貨條例第 352 條須存置的登記冊內登記的權益或淡倉, 或根據標準守則須知會本公司及聯交所的權益或淡倉 主要股東及其他人士於股份及相關股份的權益及淡倉 於二零一七年十二月三十一日, 以下人士 ( 董事或本公司最高行政人員除外 ) 於股份或相關股份中擁有於本公司根據證券及期貨條例第 336 條須存置的登記冊內登記的權益或淡倉 : 股東名稱權益性質所持股份或證券數目 (1) 權益的概約百分比 (6) Ying Qi PTC Limited (2) 信託受託人 450,000,000 (L) 41.96% Ying Qi Investments Limited (2) 實益擁有人 450,000,000 (L) 41.96% Gap (Bermuda) Limited (3) 受控法團權益 275,000,000 (L) 25.64% General Atlantic Genpar (Bermuda), L.P. (3) 受控法團權益 275,000,000 (L) 25.64% General Atlantic Partners (Bermuda) II, L.P. (3) 受控法團權益 275,000,000 (L) 25.64% General Atlantic Singapore Fund Interholdco Ltd. (3) 受控法團權益 275,000,000 (L) 25.64% General Atlantic Singapore Fund Pte. Ltd. (3) 實益擁有人 275,000,000 (L) 25.64% Hillhouse Capital Management, Ltd. (4) 投資經理 57,720,500 (L) 5.38% Gaoling Fund, L.P. (4) 實益擁有人 55,920,000 (L) 5.21% (5) 摩根士丹利 受控法團權益 61,014,545 (L) 10,490,746 (S) 5.69% 0.98% 43

45 附註 : (1) 字母 L 指該人士於有關股份的好倉, 而字母 S 指該人士於有關股份的淡倉 (2) Ying Qi Trust 的受託人 Ying Qi PTC Limited 以受託人身份持有 Ying Qi Investments Limited 全部已發行股本 Ying Qi Trust 乃由賀光啓先生 ( 作為設立人 ) 成立的全權信託, 其受益人包括賀光啓先生 因此, 根據證券及期貨條例, 賀先生及 Ying Qi PTC Limited 各自被視為於 Ying Qi Investments Limited 所持有的 450,000,000 股股份中擁有權益 (3) General Atlantic Singapore Fund Pte. Ltd( GASF ) 的唯一股東為 General Atlantic Singapore Fund Interholdco Ltd.( GA Interholdco ), GA Interholdco 的控股股東為 General Atlantic Partners (Bermuda) II, L.P.( GAP LP ) GAP LP 的普通合夥人為 General Atlantic Genpar (Bermuda), L.P.( GA GenPar ), 及 GA GenPar 的普通合夥人為 Gap (Bermuda) Limited 因此, 根據證券及期貨條例,GA Interholdco GAP LP GA GenPar 及 Gap (Bermuda) Limited 各自被視為於 GASF 持有的 275,000,000 股股份中擁有權益 (4) Hillhouse Capital Management, Ltd. 為 Gaoling Fund, L.P. 及 YHG Investment, LP 的投資經理並管理上述兩家公司 Gaoling Fund, L.P. 及 YHG Investment, LP 分別持有 55,920,000 股股份及 1,800,500 股股份 因此, 根據證券及期貨條例,Hillhouse Capital Management, Ltd. 被視為於 Gaoling Fund, L.P. 所持有的 55,920,000 股股份及 YHG Investment, LP 所持有的 1,800,500 股股份中擁有權益 (5) 摩根士丹利透過其多家直接及間接受控法團於本公司持有權益 (6) 於二零一七年十二月三十一日, 本公司擁有 1,072,458,942 股已發行股份 除以上所披露者外, 於二零一七年十二月三十一日, 董事或本公司最高行政人員並不知悉除董事或本公司最高行政人員外, 有任何其他人士於本公司股份或相關股份中擁有於本公司根據證券及期貨條例第 336 條須存置的登記冊內登記的權益或淡倉 管理合約 年內, 並無訂立或存在任何有關本公司全部或任何重要部份業務的管理及行政的合約 主要客戶及供應商 作為一家連鎖餐廳, 我們擁有一個龐大而多元化的顧客群 我們來自五大客戶的收入佔我們截至二零一七年十二月三十一日止年度總收入少於 30% 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 本集團向本集團五大供應商採購食材及其他耗材佔本集團同期向全部供應商所作總採購的 26% 本集團於截至二零一七年十二月三十一日止年度向本集團單一最大供應商所作採購佔本集團同期向全部供應商所作總採購的 11% 我們的五大供應商均屬獨立第三方 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 概無董事 彼等的任何緊密聯繫人或據董事所知擁有本公司 5% 以上已發行股本的任何股東於任何五大供應商中擁有任何權益 44

46 審核委員會 本公司審核委員會 ( 審核委員會 ) 已審閱本集團採納的會計原則及政策, 並與管理層討論本集團的風險管理 內部控制及財務報告事宜 審核委員會已審閱本集團截至二零一七年十二月三十一日止年度的經審核綜合財務報表 優先購股權 本公司組織章程細則並無有關優先購股權的條文, 儘管開曼群島法律並無就有關權利作出限制 薪酬政策 餐飲業服務性很強, 故董事認為, 能否吸引 激勵及留聘充足的合資格僱員 ( 包括餐廳經理及經營人員 ) 是本集團業務成功的關鍵 本公司將繼續在招聘工作及人力資源管理方面作出不懈努力, 務求挽留及吸引合資格僱員, 尤其是餐廳員工及經營人員 ; 繼續推行職業發展計劃並設置清晰明確的長期職業路線以激勵我們的僱員, 實施嚴格的評估計劃, 以確定適合升遷的人選 ; 提供長期股權激勵計劃及定制薪酬方案, 及根據僱員職業發展的各項特定需求提供各種具體培訓計劃 本公司亦透過股份激勵計劃提供多項獎勵以進一步激勵其僱員 僱員退休福利 本集團僱員退休福利的詳情載於綜合財務報表附註 28 公眾持股量 於本年報日期, 根據本公司公開可得的資料及據董事所知, 本公司已維持上市規則規定的最低公眾持股量 25% 核數師 財務報表已由德勤 關黃陳方會計師行審計, 其將於應屆股東週年大會上退任且符合資格並願意膺選重任 可供分派儲備 於二零一七年十二月三十一日, 本公司根據開曼群島公司法計算的可供分派儲備 ( 由股份溢價及保留盈利組成 ) 合共約為人民幣 百萬元 ( 二零一六年 : 人民幣 百萬元 ) 銀行及其他貸款 於二零一七年十二月三十一日, 本集團概無任何短期或長期銀行借款或其他貸款 收購本公司證券的權利及股票掛鈎協議 除上文 首次公開發售前股份獎勵計劃及受限制股份單位計劃 一節所披露者外, 於年內的任何時間, 本公司 或其任何控股公司或附屬公司 或其任何同系附屬公司概無訂立任何安排, 以使董事或本公司最高行政人員或彼等各自的聯繫人 ( 定義見上市規則 ) 擁有任何認購本公司或其任何相聯法團 ( 定義見證券及期貨條例 ) 證券的權利或以收購本公司或任何其他法人團體的股份或債權證的方式而獲得利益的權利, 本公司亦無訂立任何股票掛鈎協議 45

47 董事於競爭業務的權益 於本年報日期, 概無董事及本公司附屬公司董事或彼等各自的聯繫人於直接或間接與本公司及其附屬公司業務競爭或可能競爭的業務中擁有根據上市規則須予披露的權益 認可彌償條文 在適用法律的規限下, 根據本公司組織章程細則, 董事就彼等或彼等中任何一方在其各自任期內就或因履行其職責或預期職責進行及作出的任何行為或不作為而可能引致或蒙受的一切訴訟 成本 費用 虧損 損害及開支可獲得以本公司資產及利潤作出的彌償保證及確保其免受損害 有關規定於截至二零一七年十二月三十一日止整個年度一直有效, 且目前仍然有效 本公司已就針對董事的法律訴訟安排適當的董事責任保險保障 全球發售所得款項用途 本公司股份於二零一四年十二月十七日在聯交所主板上市 已按每股 4.70 港元發行合共 227,100,000 股股份, 總金額約為 1,067.4 百萬港元 此外, 於二零一五年一月九日, 全球發售的聯席全球協調人行使部分本公司根據全球發售授出的超額配股權, 據此, 本公司已按每股股份 4.70 港元發行及配發合共 9,436,500 股額外股份, 總金額約為 44.4 百萬港元 本公司收取的全球發售 ( 包括於二 零一五年一月九日獲部份行使的超額配股權 ) 所得款項淨額 ( 經扣除就全球發售產生的包銷佣金及其他開支 ) 合共約 1,043.5 百萬港元, 當中自全球發售籌得 1,001.5 百萬港元及因超額配股權獲部份行使而發行股份籌得 42.0 百萬港元 截至二零一七年十二月三十一日, 本公司已動用全球發售所得款項淨額的約 2.8%( 即 29.1 百萬港元 ) 以提供本集團營運資金及其他一般企業用途, 包括支付本集團員工成本及專業服務費用 本集團尚未動用任何全球發售所得款項淨額撥付其拓展計劃, 原因是本集團至今動用其可用內部財務資源撥付其拓展計劃 餘下所得款項淨額已全部存作短期活期存款以及貨幣市場工具, 如由信譽良好的商業銀行所發行的短期金融產品及債券 於二零一八年及未來年度, 本集團將按招股章程 未來計劃及所得款項用途 一節所載用途, 繼續動用全球發售的所得款項淨額 關連交易 於二零一七年四月三十日, 呷哺呷哺餐飲管理有限公司 ( 呷哺北京, 為本公司間接全資擁有的附屬公司 ) 與北京呷哺呷哺連鎖快餐管理有限公司 ( 呷哺快餐, 一家由主要股東及執行董事賀光啓先生 ( 賀先生 ) 全資擁有的公司, 因此為本公司的關連人士 ) 訂立續期租賃協議, 以租賃位於中國北京市大興區黃村鎮孫村工業開發區總面積為 7, 平方米的工廠, 自二零一七年五月一日起 46

48 計為期三年 該租賃物業用於工業目的, 並現由呷哺北京用作食品加工廠及倉庫 租賃協議項下的每月租金自二零一七年五月一日起至二零二零年四月三十日止期間續訂為人民幣 100,000 元 租賃協議及續訂協議項下進行的交易構成上市規則第 14A.76(1) 條項下的最低豁免水平的持續關連交易 續訂租賃協議項下進行的交易亦構成國際財務報告準則項下本公司的關連方交易, 詳情載於綜合財務報表附註 29 於二零一六年十月十八日, 本公司與賀先生訂立合資協議 ( 合資協議 ), 據此本公司及賀先生同意於開曼群島成立合資公司, 將命名為呷哺呷哺 ( 中國 ) 食品控股有限公司 ( 合資公司 ) 根據合資協議, 本公司及賀先生承諾於合資公司成立後透過認購其股份的方式向合資公司注資 1,000,000 美元 ; 本公司及賀先生已同意分別注資 600,000 美元及 400,000 美元, 將分別佔合資公司已發行股本總額的 60% 及 40% 本公司及賀先生承諾隨著合資公司業務發展, 將透過按其各自股權比例認購合資公司股份及 或向合資公司提供股東貸款的方式, 向合資公司注資 10,000,000 美元, 當中本公司及賀先生承諾分別進一步注資 6,000,000 美元及 4,000,000 美元 經上述進一步注資後, 本公司及賀先生各自於合資公司的股權比例將維持不變 根據合資協議, 於二零一七年五月, 合 資公司於中國成立全資經營的附屬公司, 名為呷哺呷哺 ( 中國 ) 食品有限公司 ( 合資附屬公司 ), 以從事研製 開發 生產及銷售湯底 蘸料 調味醬產品及多種複合調味料, 以及面向中高端客戶的精美包裝限量版產品 ( 調料產品 ) 根據合資協議, 本公司將與合資附屬公司訂立一份特許協議, 據此本公司將授予合資附屬公司獨家及不可轉讓權利及特許權, 以就生產及銷售調料產品使用本公司所擁有的若干商標 截至本年報日期, 特許權安排的詳情 ( 包括但不限於受特許權所規限的本公司商標及合資附屬公司應付的特許權費 ) 仍待釐定 現時預計將於二零一九年初與合資附屬公司訂立特許協議 上文有關本年報其他章節 報告或附註的所有提述, 構成本董事會報告的一部分 承董事會命 主席賀光啓 香港, 二零一八年三月二十一日 47

49 本公司透過專注於持正 問責 透明 獨立 盡責及公平原則, 致力於達到高水平的企業管治 本公司已制定及實行良好的管治政策及措施, 並由董事會負責執行該等企業管治職責 董事會將參考上市規則附錄十四所載的企業管治守則及企業管治報告 ( 該守則 ) 以及其他適用法律及監管規定, 持續檢討及監督本公司的企業管治以及多項內部政策及程序 ( 包括但不限於僱員及董事所適用者 ), 以維持本公司高水平的企業管治 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 本公司已遵守上市規則附錄十四所載該守則的適用守則條文 董事會 董事會負責透過指導及監督本公司事務, 促進本公司的成功 董事會擁有管理及開展本公司業務的一般權力 董事會將日常經營及管理授權予本公司管理層負責, 管理層將執行董事會釐定的策略及方針 根據該守則的守則條文第 A.2.1 條, 主席及行政總裁的角色應予以區分並由兩名不同人士擔任 賀光啓先生為本公司主席 賀先生行業經驗豐富, 負責制定本集團的整體發展策略及業務規劃, 極大推動了本公司自其於一九九八年成立以來的增長及業務擴張 楊淑玲女士為本公司行政總裁, 負責監督本集團的管理及策略發展 董事會現由七名董事組成, 即執行董事賀光啓先生 ( 主席 ) 及楊淑玲女士 ( 行政總裁 ) 非執行董事陳素英女士及張弛先生 ( 常樂女士為其替任董事 ) 以及獨立非執行董事謝慧雲女士 韓炳祖先生及張詩敏女士 董事會具備本公司業務所需的適當技能及經驗 本公司亦採納董事會成員多元化政策, 載列董事會就董事會成員多元化而採納的方針 本公司在設定董事會組成時從多個方面考慮董事會成員多元化, 包括但不限於性別 年齡 文化及教育背景 行業經驗 技術及專業技能及 或資格 知識以及服務年期及擔任本公司董事投入的時間 本公司亦將考慮與其本身業務模式及不時的具體需求有關的因素 最終決定將以用人唯才為原則, 並考慮所挑選的人選將對董事會作出的貢獻 本公司主席兼執行董事賀光啓先生為非執行董事陳素英女士的丈夫 除所披露者外, 董事會成員與其他董事會成員及本公司最高行政人員之間概無任何關係 董事履歷載於本年報第 29 至 31 頁 各執行董事已在二零一四年十一月二十八日與本公司訂立服務合約 ( 於二零一七年續期三年 ) 本公司分別於二零一四年十一月二十八日及二零一七年八月二十二日向非執行董事陳素英女士 ( 於二零一七年續期三年 ) 及張弛先生發出委任函, 並於二零一四年十一月二十八日向獨立非執行董事發出委任函 ( 於二零一七年續期三年 ) 該 48

50 等服務合約及委任函的主要詳情為 (a) 全體董事的年期自二零一七年十一月二十八日起為期三年, 惟張弛先生的委任年期自二零一七年八月二十三日起為期三年 ; 及 (b) 可根據其各自條款予以終止 服務合約及委任函的年期可根據本公司組織章程細則及適用上市規則予以續期 截至二零一七年十二月三十一日止年度, 應付董事的薪酬總額 ( 包括袍金 薪金 養老金計劃供款 以股份為基礎的薪酬開支 酌情花紅 住房及其他津貼以及其他實物福利 ) 約為人民幣 10.0 百萬元 董事薪酬乃參考可資比較公司所支付的薪金 董事的時間投入及職責以及本集團的表現釐定 二零一七年董事的薪酬詳情載於綜合財務報表附註 11 此外, 根據該守則的守則條文第 B.1.5 條, 截至二零一七年十二月三十一日止年度高級管理層成員的年度薪酬範圍載列如下 : 薪酬範圍 高級管理層成員數目 1,000,001 港元至 1,500,000 港元 1 2,000,001 港元至 2,500,000 港元 1 4,500,001 港元至 5,000,000 港元 1 本公司已根據上市規則第 3.13 條收到各獨立非執行董事的獨立性書面確認, 並認為彼等為獨立人士 董事可獲得公司秘書的服務, 以確保遵循董事會程序 本公司的公司秘書為伍秀薇女士 伍秀薇女士為達盟香港有限公司的高級經理, 負責為上市公司客戶提供公司秘書及合規服務 其於本公司的主要公司聯絡人為本公司首席財務官趙怡女士 根據上市規則第 3.29 條, 伍秀薇女士於截至二零一七年十二月三十一日止年度內已參加不少於 15 小時相關專業培訓 每名董事於二零一七年參加多項培訓, 包括有關上市規則項下的須予公佈及關連交易的報告程序及披露責任 證券及期貨條例項下的權益披露責任 董事職責 責任及持續義務以及標準守則的培訓等 本公司將繼續為全體董事安排合適的培訓, 旨在作為彼等持續專業發展的一部份, 以發展及更新其知識及技能 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 董事會舉行了四次會議以討論及批准 ( 其中包括 ) 本公司整體策略及政策, 並審閱及批准本公司二零一六年年報 二零一六年年度業績公告 二零一七年中報 二零一七年中期業績公告及派發中期股息 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 本公司擁有三名獨立非執行董事, 符合上市規則有關獨立非執行董事人數須佔董事會至少三分之一以及最少為三名的規定 49

51 下表載列於截至二零一七年十二月三十一日止年度內各董事出席董事會會議的詳情 董事應出席董事會會議次數出席董事會會議次數 賀光啓先生 4 4 楊淑玲女士 4 4 陳素英女士 4 4 張弛先生 ( 自二零一七年八月二十三日起獲委任 ) (1) 2 2 常樂女士 ( 自二零一七年八月二十三日起獲委任為張弛先生的替任董事 ) 魏可先生 ( 自二零一七年八月二十三日起辭任 ) (1) 2 2 謝慧雲女士 4 4 韓炳祖先生 4 4 張詩敏女士 4 4 附註 : (1) 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 本公司於魏可先生辭任非執行董事前舉行了兩次董事會會議, 及於張弛先生獲委任為非執行董事 ( 常樂女士為張弛先生替任董事 ) 後舉行了兩次董事會會議 董事委員會 本公司設有三個主要董事委員會, 即審核委員會 提名委員會及薪酬委員會 各個董事委員會均按其職權範圍運作 董事委員會的職權範圍於本公司及聯交所網站可供查閱 於二零一七年, 本公司召開及舉行了一次股東大會, 即於二零一七年五月二十六日舉行的二零一六年股東週年大會 所有當時的董事均出席了二零一六年股東週年大會 企業管治職能 董事會負責履行該守則的守則條文第 D.3.1 條所載的職能 董事會審閱本公司的企業管治政策及常規 董事及高級管理層的培訓及持續專業發展 本公司遵守法律法規規定的政策及常規 標準守則及書面僱員指引的遵守情況, 以及本公司遵守該守則及在本企業管治報告中披露的情況 審核委員會 本公司根據上市規則附錄十四所載該守則成立審核委員會, 並訂立書面職權範圍 審核委員會由三名成員組成, 即兩名獨立非執行董事謝慧雲女士及韓炳祖先生以及一名非執行董事張弛先生 謝慧雲女士獲委任為審核委員會主席 審核委員會的主要職責為審閱及監督本集團的財務申報程序 風險管理及內部控制制度並就上述各項的效能作出獨立意見 監察審核程序及履行董事會指派的其他職能與責任 50

52 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 審核委員會舉行了兩次會議, 以審閱本公司二零一六年年報 二零一六年年度業績公告 二零一七年中期報告 二零一七年中期業績公告及本公司外部核數師德勤 關黃陳方會計師行所出具二零一七年審核計劃報告 審核委員會亦評核了本公司的風險管理及內部監控制度 下表載列於截至二零一七年十二月三十一日止年度內各審核委員會成員出席會議的詳情 董事應出席會議次數出席會議次數 謝慧雲女士 2 2 韓炳祖先生 2 2 張弛先生 ( 自二零一七年八月二十三日起獲委任 ) (1) 1 1 魏可先生 ( 自二零一七年八月二十三日起辭任 ) (1) 1 1 附註 : (1) 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 本公司於魏可先生辭任審核委員會成員前舉行了一次審核委員會會議, 及於張弛先生獲委任為審核委員會成員後舉行了一次審核委員會會議 提名委員會 本公司根據上市規則附錄十四所載該守則成立提名委員會, 並訂立書面職權範圍 提名委員會由兩名獨立非執行董事 ( 即謝慧雲女士及張詩敏女士 ) 及一名執行董事 ( 即賀光啓先生 ) 組成, 賀光啓先生為提名委員會主席 提名委員會的主要職責為就委任及罷免董事向董事會提供推薦意見 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 提名委員會舉行了兩次會議, 以檢討董事會架構 董事會成員多元化政策 獨立非執行董事獨立性及審閱及建議董事會批准委任非執行董事及替任董事以及重選退任董事 51

53 下表載列於截至二零一七年十二月三十一日止年度內各提名委員會成員出席會議的詳情 董事應出席會議次數出席會議次數 賀光啓先生 2 2 謝慧雲女士 2 2 張詩敏女士 2 2 提名委員會負責檢討及評估董事會的組成及獨立非執行董事的獨立性, 並就董事委任及罷免向董事會提供推薦建議 於推薦人選以委任加入董事會時, 提名委員會將按客觀標準考慮人選, 並適度顧及董事會成員多元化的裨益 董事會成員多元化將從多個方面進行考慮, 包括但不限於性別 年齡 文化及教育背景 行業經驗 技術及專業技能及 或資格 知識 服務年期及擔任董事的時間 本公司亦將考慮與其本身業務模式及不時的具體需求有關的因素 最終決定將以用人唯才為原則, 並考慮所選定人選將為董事會帶來的貢獻 薪酬委員會 本公司根據上市規則附錄十四所載該守則成立薪酬委員會, 並訂立書面職權範圍 本公司已於薪酬委員會書面職權範圍採納該守則的守則條文第 B.1.2(c)(ii) 條所述的模式 薪酬委員會由三名成員組成, 即兩名獨立非執行董事韓炳祖先生及張詩敏女士以及一名執行董事賀光啓先生 韓炳祖先生為薪酬委員會主席 薪酬委員會的主要職責為建立及審閱有關董事及高級管理層的薪酬政策及架構, 並就僱員福利安排向董事會提供推薦意見 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 薪酬委員會舉行了兩次會議, 以審閱董事 ( 包括年內新委任董事 ) 及高級管理層酬金以及董事及高級管理層薪酬政策及架構, 以及考慮向兩名執行董事及關鍵員工授予受限制股份單位並建議董事會批准 52

54 下表載列於截至二零一七年十二月三十一日止年度內各薪酬委員會成員出席會議的詳情 董事應出席會議次數出席會議次數 韓炳祖先生 2 2 賀光啓先生 2 2 張詩敏女士 2 2 董事進行證券交易的標準守則 本公司已採納上市規則附錄十所載標準守則, 作為有關董事進行證券交易的行為守則 本公司已向所有董事作出具體查詢, 而董事已確認於截至二零一七年十二月三十一日止年度內已遵從標準守則 內部控制措施及遵守餐廳開業相關承諾 過往, 本集團存在部份餐廳的牌照及批文相關的若干不合規情況, 本公司已於上市前強化其內部控制措施, 以降低本公司日後經營餐廳時被中國監管部門處以罰款的風險 該等強化內部控制措施包括 ( 其中包括 ):(i) 採取餐廳開業審批政策及修訂牌照及許可證管理政策 ;(ii) 編製並管理一份開始經營新餐廳所需相關牌照及許可證清單 ;(iii) 加強餐廳選址及審批程序 ;(iv) 就開設新餐廳確定發展計劃及時間表, 以便有足夠時間在開設新餐廳前申請並獲得各類牌照及許可證 ; 及 (v) 定期對個別餐廳合規情況開展審查以及識別 評估及監控合規風險 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 本公司已嚴格實施上述與餐廳開業及其經營相關的內部控制政策及措施, 及已嚴格遵守及履行本公司就新餐廳開業作出的相關承諾 ( 詳見招股章程中 業務 - 牌照 監管批文及合規記錄 - 消防 - 整改措施 一節 ) 尤其是, 本集團開設餐廳前已取得全部相關主要的官方牌照及許可證 53

55 外部核數師 德勤 關黃陳方會計師行獲委任為本公司的外部核數師 截至二零一七年十二月三十一日止年度, 就本集團財務報表的審核已付 應付德勤 關黃陳方會計師行的費用為人民幣 2.6 百萬元 於年內, 就向本集團所提供非審核服務已付 應付德勤 關黃陳方會計師行的費用為人民幣 0.6 百萬元 所進行的非審核服務包括本公司稅務事宜諮詢 問責及審計 董事負責監督財務報表的編製工作, 以真實公平地反映本集團的事務狀況以及報告期的業績及現金流量 核數師就其對財務報表的申報責任的聲明載於本年報第 57 至 61 頁 於編製截至二零一七年十二月三十一日止年度的財務報表時, 董事已選擇合適的會計政策並貫徹應用 ; 作出審慎 公平及合理的判斷及估計 ; 並按持續基準編製財務報表 內部監控及風險管理 董事會確認其須負責維持健全及有效的內部監控及風險管理系統, 以維護本集團的資產及股東利益, 並負責每年檢討本公司內部監控及風險管理系統的成效, 以確保內部監控及風險管理系統適當且充足 本公司亦具有內 部審核部門, 主要就本公司風險管理及內部監控系統的充足及成效進行分析及獨立評估, 並每年至少向董事會匯報一次其調查結果 管理層向董事會提供必要的解釋及資料, 以便董事會對提呈其審批的本公司財務報表作出知情評估 本公司每月向董事會全體成員提交有關本公司表現 狀況及前景的最新資料 本公司設立一套完善的內部監控及風險管理系統, 制定涵蓋餐廳開設 選址 採購 質量控制 市場營銷 融資 司庫活動 財務及人力資源管理等全業務範圍的內部規範, 並具有完備的組織架構及明確的責權界定 本集團內部監控系統包括一個成熟的組織架構, 清楚界定各單位的權力責任 部門的日常運作交由個別部門負責, 其須就自身操守及表現負責, 並按所獲授的權力範圍經營其部門的業務, 以及落實並嚴格奉行本公司不時制訂的策略及政策 各部門亦須定期告知董事會其部門業務的重大發展及落實董事會制訂的政策及策略的情況 由於本公司所面臨的風險主要來自其營運的各個環節, 包括餐廳開設 選址 採購 質量控制 市場營銷及人力資源管理, 該等部門乃處於發現及識別可能對本公司引致重大風險的近期發展的最佳位置, 而管理層及董事會在評估及管理風險時會考慮有關部門的報告 54

56 (1) 設定風險背景 : 對本集團風險管理及內部監控系統的有效性進行評估及檢討, 以降低營運風險成本及保障本公司合規經營 (2) 建立風險管理政策 : 保證本集團執行一致的風險識別 計量及報告程序與標準 (3) 風險識別 : 識別各業務環節及重要程序的任何潛在風險 (4) 風險評估 : 對已識別的風險, 就其對業務的影響及發生的可能性作出評估及評級 (5) 風險處理 : 評估風險管理方案及風險管理有效性 (6) 報告與監察 : 對風險管理政策及評估程序 重大風險的管理措施及控制的有效性進行監察和檢討, 並向董事會報告有關結果 董事會定期檢討及評估內幕消息, 並與本公司管理層或授權人士討論有關內幕消息的披露, 一旦發現內幕消息發放即向董事會呈報 本公司制定內幕消息披露政策, 旨在為僱員提供有關匯報及發放內幕消息 保密及遵守交易限制的指引 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內, 董事會已檢討本集團內部監控及風險管理制度的有效性, 以確保管理層根據協定程序及標準維持及管理一個運作良好的體系 檢討範圍涵蓋所有重大監控, 包括財務 營運及合規監控及風險管理職能 尤其是, 董事會考慮本公司在會計 內部審核及財務申報職能方面的資源 員工資格及經驗以及員工所接受的培訓課程及有關預算是否充足以及本公司內部審核職能的成效 該檢討乃經與本公司的管理層 其外聘及內部核數師討論後作出, 且有關評估由審核委員會進行 董事會相信, 現有風險管理及內部監控系統乃充分有效, 尤其是在財務申報及遵守上市規則方面 股東 本公司於開曼群島註冊成立 董事會可於其認為適當的情況下隨時召開股東特別大會 根據本公司的組織章程細則, 本公司任何一名或以上於提請要求當日持有不少於本公司繳足股本 ( 賦有權利在本公司股東大會投票 ) 十分之一的股東向本公司秘書發出書面要求後亦可召開股東特別大會 有關大會應於提請要求後兩 (2) 個月內舉行 倘於提請要求後二十一日內董事會未有召開該大會, 則提請要求的人士自身可按相同方式召開股東特別大會, 而本公司須向提請要求的人士補償因董事會未有召開大會而自行召開大會所產生的所有合理開支 55

57 為保障股東權益及權利, 本公司將就各重大事宜 ( 包括選舉個別董事 ) 於股東大會提呈獨立決議案 股東提名人士參選董事的程序於本公司網站 ( 可供查閱 股東可將書面建議送交本公司公司秘書 ( 地址為香港銅鑼灣勿地臣街 1 號時代廣場二座 36 樓 ), 惟遞交該書面通知的最短期限須至少為七天, 且提交該通知的期限不應早於寄發就有關選舉而召開有關股東大會通告日期翌日開始, 及不得遲於舉行有關股東大會日期前七天完結 為確保其他股東有充足時間接收及考慮獲提名董事候選人的資料, 謹請股東於相關股東大會前盡早且無論如何不遲於相關股東大會擬定舉行日期前 12 個營業日 ( 定義見上市規則, 即聯交所開市進行證券買賣的日子 ) 提交建議提名相關人士參選董事的書面通知, 使本公司能與本公司的股份過戶登記處完成核查程序, 及遵循上市規則項下適用規定促使刊發公告及 或向股東寄發補充通函 倘本公司於相關股東大會舉行日期前第 12 個營業日後接獲任何有關書面通知, 則本公司將需要考慮是否押後相關會議, 以根據上市規則提前至少 10 個營業日通知股東有關議案 如欲向董事會作出有關本公司的任何查詢, 可聯絡本公司或於股東週年大會或股東特別大會上直接提問 本公司的聯絡方式詳情載於本公司網站 ( 股東亦可向本公司的香港證券登記處香港中央證券登記有限公司 ( 地址為香港灣仔皇后大道東 183 號合和中心 17 樓 室 ) 作出有關彼等持股量的查詢 章程文件變動 於截至二零一七年十二月三十一日止年度內及直至本年報日期, 本公司組織章程大綱及細則並無發生任何變動 本公司組織章程大綱及細則於本公司網站 ( 及聯交所網站可供查閱 56

58 致呷哺呷哺餐飲管理 ( 中國 ) 控股有限公司股東 ( 於開曼群島註冊成立的有限公司 ) 意見 本核數師 ( 以下簡稱 我們 ) 已審計列載於第 62 至 123 頁的呷哺呷哺餐飲管理 ( 中國 ) 控股有限公司 ( 以下簡稱 貴公司 ) 及其附屬公司 ( 以下統稱 貴集團 ) 的綜合財務報表, 此財務報表包括於二零一七年十二月三十一日的綜合財務狀況表與截至該日止年度的綜合損益及其他全面收入表 綜合權益變動表和綜合現金流量表, 以及綜合財務報表附註, 包括主要會計政策概要 我們認為, 該等綜合財務報表已根據國際會計準則委員會 ( 國際會計準則委員會 ) 頒佈的 國際財務報告準則 ( 國際財務報告準則 ) 真實而中肯地反映了貴集團於二零一七年十二月三十一日的綜合財務狀況及截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量, 並已遵照香港 公司條例 的披露規定妥為擬備 意見之基礎 我們已根據香港會計師公會 ( 香港會計師公會 ) 頒佈的 香港審計準則 ( 香港審計準則 ) 進行審計 我們在該等準則下承擔的責任已在本報告 核數師就審計綜合財務報表承擔的責任 部分中作進一步闡述 根據香港會計師公會頒佈的 專業會計師道德守則 ( 以下簡稱 守則 ), 我們獨立於貴集團, 並已履行守則中的其他職業道德責任 我們相信, 我們所獲得的審計憑證能充足及適當地為我們的審計意見提供基礎 57

59 致呷哺呷哺餐飲管理 ( 中國 ) 控股有限公司股東 - 續 ( 於開曼群島註冊成立的有限公司 ) 關鍵審計事項 關鍵審計事項是根據我們的專業判斷, 認為對本期綜合財務報表的審計最為重要的事項 這些事項是在我們審計整體綜合財務報表及出具意見時進行處理的 我們不會對這些事項提供單獨的意見 關鍵審計事項 我們的審計如何處理關鍵審計事項 租賃物業裝修減值 由於二零一七年十二月三十一日綜合財務狀況表所呈報的結餘金額巨大, 且釐定租賃物業裝修的可收回金額涉及重大管理層估計, 故我們將租賃物業裝修減值視為關鍵審計事項 截至二零一七年十二月三十一日, 貴集團錄得租賃物業裝修為人民幣 503,126,000 元, 並於截至二零一七年十二月三十一日止年度確認減值虧損人民幣 7,738,000 元 誠如綜合財務報表附註 4 所披露, 管理層釐定租賃裝修物業是否出現減值, 須採用使用價值計算以估計個別資產或有關資產所屬現金產生單元的可收回金額 管理層的估計主要基於現金流量預測及貼現率而作出 我們就租賃物業裝修減值所進行的程序包括 : 測試對租賃物業裝修減值評估的內部監控 ; 評估釐定可收回金額所使用估值方法及貼現率假設的適當性 ; 透過與過往表現及相關經營計劃進行比較, 評估其他關鍵假設及輸入數據 ( 包括收入增幅及主要成本 ( 包括所用原材料及耗材 員工成本及物業租金 ) 對收入比率 ) 的適當性 58