gongGaoMingCheng

Transcription

1 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人 : 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 : 中国银行股份有限公司 报告送出日期 :2017 年 4 月 24 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中的财务资料未经审计 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称华泰柏瑞信用增利债券交易代码 基金运作方式契约型基金合同生效日 2011 年 9 月 22 日报告期末基金份额总额 217,019, 份通过系统的信用分析, 优化投资组合, 在合理控制风投资目标险的基础上, 追求资金资产的产期稳健增值 1 大类资产配置策略: 将深入研究宏观经济趋势以及货币政策导向, 重点关注 GDP 增长率 通货膨胀率 利率水平以及货币供应量等宏观经济指标, 综合考虑各证券市场的资金供求状况 流动性水平以及走势的相关性, 在基金合同约定比例的范围内, 动态调整基金大类资产的配置比例, 从而优化资产组合的风险收益水平 2 债券投资策略: 将主要投资于固定收益类金融工具, 其中信用债又将成为固定收益类金融工具中的重点配置标的 在固定收益类金融工具的投资策略投资上, 将在对未来利率趋势 收益率曲线变动 收益率利差和公司基本面分析的基础上, 运用久期管理策略 期限结构配置策略 骑乘策略 息差策略等, 以获取债券市场的长期稳定收益 3 新股认购策略: 将深入研究上市公司新股的基本面因素 收益率 中签率以及股票市场整体估值水平, 发掘新股的内在价值, 综合考虑基金资产的周转率 成本费用率和市场资金的供需关系, 从而制定相应的新股申购策略 4 权证投资策略 : 将对权证标的证券的基本面进行充分第 2 页共 11 页

3 业绩比较基准风险收益特征基金管理人基金托管人 研究, 综合考虑权证定价模型 市场供求关系 交易制度设计等多种因素对权证进行定价, 以期获得稳健的当期收益 中债综合指数本基金属于证券投资基金中的中等风险品种, 预期收益和预期风险高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金 华泰柏瑞基金管理有限公司中国银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 -786, 本期利润 -462, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 253,042, 期末基金份额净值 注 :1 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要 低于所列数字 2 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相 关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基收益率标准差 1 标准差 2 准收益率 过去三个月 -0.17% 0.08% -0.34% 0.07% 0.17% 0.01% 第 3 页共 11 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 :1 图示日期为 2011 年 9 月 22 日至 2017 年 3 月 31 日 2 按基金合同规定, 本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期, 截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六条 ( 二 ) 投资范围中规定的各项比例, 投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%, 其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于 80%; 投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20%; 基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 郑青 固定收益 部副总 2013 年 7 月 16 日 - 12 年 经济学硕士 曾任职 于国信证券股份有限 第 4 页共 11 页

5 监 本基 金的基金 经理 公司 平安资产管理有限责任公司,2008 年 3 月至 2010 年 4 月任中海基金管理有限公司交易员,2010 年加入华泰柏瑞基金管理有限公司, 任债券研究员 2012 年 6 月起任华泰柏瑞货币市场证券投资基金基金经理,2013 年 7 月起任华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金基金经理 2015 年 1 月起任固定收益部副总监 2015 年 7 月起任华泰柏瑞交易型货币市场证券投资基金的基金经理 2016 年 9 月起任华泰柏瑞天添宝货币市场证券投资基金的基金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内本基金的运作符合相关法律 法规以及基金合同的约定, 不存在损害基金持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内, 本基金管理人根据 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 的要求, 通过科学完善的制度及流程, 从事前 事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合 其次交易部对投资指令的合规性 有效性及合理性进行独立审核, 在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块, 确保公平交易的实施 同时, 风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为 本报告期内无下列情况 : 所有投资组合参与的交易 第 5 页共 11 页

6 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析从市场来看,2017 年一季度, 债券市场走势惨淡, 虽然期间有阶段性行情, 但整体收益率曲线上行明显, 在央行上调 OMO 利率,MLF 以及各种货币政策工具利率的情况下, 债市长端上行明显, 接近 40bp, 而短端在持续较紧资金面的影响下, 也上行较为明显 信用利差也明显扩大,3 年及 3 年以上信用债的收益率上行更多 从基金投资策略来看, 账户坚持了短久期, 高等级信用债的策略 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末, 本基金份额净值为 元, 下跌 0.17%, 同期本基金的业绩比较基准下跌 0.34% 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 基金投资 固定收益投资 230,290, 其中 : 债券 230,290, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 17,000, 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 3,493, 其他资产 4,220, 合计 255,004, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有股票 第 6 页共 11 页

7 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有沪港通股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 13,933, 央行票据 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 26,950, 企业短期融资券 40,094, 中期票据 134,134, 可转债 ( 可交换债 ) 15,177, 同业存单 其他 合计 230,290, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 京技投 MTN ,000 20,924, 保利房产 MTN ,000 20,232, 华能 SCP ,000 20,064, 大唐集 SCP ,000 20,030, 中石油 MTN ,000 19,808, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有资产支持证券 第 7 页共 11 页

8 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 注 : 本基金本报告期末未持有国债期货 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期末未持有国债期货 本期国债期货投资评价 注 : 本基金本报告期末未持有国债期货 5.10 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的, 也没有在报告编制 日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 3, 应收证券清算款 14, 应收股利 - 4 应收利息 4,202, 应收申购款 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,220, 第 8 页共 11 页

9 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 三一转债 6,222, 洪涛转债 182, 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注 : 截至本报告期末, 本基金前十名股票中不存在流通受限的情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 242,668, 报告期期间基金总申购份额 295, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 25,944, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 217,019, 注 : 本基金于 2014 年 9 月 22 日由封闭基金转为 LOF 基金, 同时支持场内买卖和申赎业务 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位 : 份 报告期期初管理人持有的本基金份额 20,001, 报告期期间买入 / 申购总份额 - 报告期期间卖出 / 赎回总份额 20,001, 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 (%) 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 ( 份 ) 交易金额 ( 元 ) 适用费率 1 赎回 2017 年 2 月 23 日 20,001, ,338, 合计 20,001, ,338, 第 9 页共 11 页

10 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 投资者类别 序号 报告期内持有基金份额变化情况 持有基金份额比例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 报告期末持有基金情况 持有份额 份额占比 (%) 机构 / ,551, ,551, 产品特有风险 本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过 20% 的情形 如果这些份额持有比例较大的投资者赎回, 可能导致巨额赎回, 从而引发流动性风险, 可能对基金产生如下影响 :(1) 延期办理赎回申请或暂停赎回的风险 当发生巨额赎回时, 投资者可能面临赎回申请延期办理 延缓支付或暂停赎回的风险 (2) 基金净值大幅波动的风险 基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现, 这将对基金资产净值产生不利影响, 同时可能发生大额赎回费用归入基金资产 基金份额净值保留位数四舍五入等问题, 这些都可能会造成基金资产净值的较大波动 (3) 基金投资目标偏离的风险 单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小, 基金将面临投资银行间债券 交易所债券时交易困难的情形, 从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性 (4) 基金合同提前终止的风险 如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小, 不能满足存续的条件, 基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算 转型等风险 本基金管理人将密切关注申赎动向, 审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响, 同时将完善流动性风险管控机制, 最大限度的保护基金份额持有人的合法权益 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 9.1 备查文件目录 9 备查文件目录 1 本基金的中国证监会批准募集文件 2 本基金的 基金合同 3 本基金的 招募说明书 4 本基金的 托管协议 5 基金管理人业务资格批件 营业执照 6 本基金的公告第 10 页共 11 页

11 9.2 存放地点上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 投资者对本报告如有疑问, 可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司 客户服务热线 : ( 免长途费 ) 公司网址 : 华泰柏瑞基金管理有限公司 2017 年 4 月 24 日 第 11 页共 11 页