2009年4季度富国天利季报

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1 富国天利增长债券投资基金 2009 年第 4 季度报告 2009 年 12 月 31 日 基金管理人 : 富国基金管理有限公司 基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期 : 2010 年 01 月 20 日

2 1 重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告财务资料未经审计 本报告期自 2009 年 10 月 1 日起至 2009 年 12 月 31 止 1

3 2 基金产品概况 基金简称 富国天利增长债券 基金主代码 交易代码 前端交易代码 : 后端交易代码 : 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 12 月 02 日 报告期末基金份额总额 ( 单位 : 份 ) 2,333,851, 本基金为主要投资于高信用等级固定 投资目标 收益证券的投资基金, 投资目标是在充分重视本金长期安全的前提下, 力争为 基金持有人创造较高的当期收益 投资策略 久期控制下的主动性投资策略 业绩比较基准 中国债券总指数 本基金为主要投资于高信用等级固定 风险收益特征 收益证券的投资基金, 属于低风险的基 金品种 基金管理人 富国基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 3.1 主要财务指标 3 主要财务指标和基金净值表现 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2009 年 10 月 01 日 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 39,579, 本期利润 96,798, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 2,967,158, 期末基金份额净值 注 : 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ( 例如, 开放式 基金的申购赎回费 基金转换费等 ), 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动 收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益 2

4 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 1 净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 4 注 : 过去三个月指 2009 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 过去三个月 3.67% 0.22% 0.53% 0.04% 3.14% 0.18% 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 : 截止日期为 2009 年 12 月 31 日 本基金于 2003 年 12 月 2 日成立, 建仓期 6 个月, 从 2003 年 12 月 2 日至 2004 年 6 月 1 日, 建仓期结束时各项资产配置比 例均符合基金合同约定 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 3

5 姓名 饶刚 杨贵宾 职务 本基金基金经理兼任固定收益部总经理 富国天丰强化收益债券型证券投资基金基金经理 本基金基金经理兼任富国天时货币市场基金基金经理 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 证券从业年限 年 年 说明 硕士, 曾任职兴业证券投资银行部 ; 至今任富国基金管理有限公司债券研究员, 现任公司固定收益部总经理兼任富国天利基金经理 富国天丰基金经理 具有基金从业资格, 中国国籍 博士,2005 年 9 月至今任富国基金管理有限公司债券研究员 策略分析师 现任富国天时基金经理 富国天利基金经理 具有基金从业资格, 中国国籍 本报告期, 富国基金管理有限公司作为富国天利增长债券投资基金的管理人严格按照 中华人民共和国证券投资基金法 中华人民共和国证券法 富国天利增长债券投资基金基金合同 以及其它有关法律法规的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 以为投资者减少和分散风险, 确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标, 管理和运用基金资产, 无损害基金持有人利益的行为, 基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度, 投资管理和交易执行相隔离, 实行集中交易制度, 严格执行交易系统中的公平交易程序, 未出现违反公平交易制度的情况, 亦未受到监管机构的相关调查 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 - 4

6 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2009 年四季度, 全球经济逐渐步入复苏通道, 包括国内央行在内的各国央行回收流动性的探讨开始出现 我们认为, 全球经济处于逐渐复苏过程中, 之前应急式的超宽松货币政策的负面效果将逐渐显现, 逐步退出势在必行 国内来看, 宏观经济复苏速度远好于国外, 之前天量信贷的负面影响也将逐渐通过通胀 坏帐和资产价格泡沫体现出来, 因此, 预期政府将相继抉择收紧货币政策, 对资本市场的影响不容忽视 基于对宏观经济快速复苏 通胀预期逐步转为现实压力 股市在经济基本面支持和流动性仍相当宽松的判断, 四季度本基金在操作上采取了继续降低久期 增加中等级高息企业债和公司债比例 再次提高可转债比例的投资策略, 在债券方面获取了不错的收益 申购新股也是基金收益率得到提高的原因之一 不过, 随着新股发行价越来越高, 申购新股的风险正在增加, 而参与增发由于锁定时间很短而风险相对较低, 因此四季度本基金积极参与增发的策略, 也对基金业绩做出了正面贡献 对未来宏观经济和政策的判断 : 政府将相继抉择收紧此前刺激经济的宽松政策, 未来提高准备金率 公开市场回收流动性 控制信贷以及提高央票利率甚至加息, 都存在可能, 这些政策出台的力度和速度, 取决于通胀和资产价格起来的速度和幅度 这些举措对股市和房地产市场都构成一定的负面影响, 对债券市场的影响则存在着收益率抬高和资金供给增加的双面影响, 总体影响中性偏负面 我们判断,2010 年逐渐收紧的可能性较大, 两会前后将是政策收紧最为密集的时候 2010 年 1 季度债券市场环境相当严峻, 估计只有结构性和波段性投资机会, 策略上以积极防御为主 短期内, 央票利率上行 通胀上行都对收益率整体构成上抬压力, 利率产品承压较大 中期来看, 期限在 5 年以上的利率产品的持有期收益率可能并不差 目前信用债仍具有较好的票息保护, 是重点投资品种, 计划继续维持较高比例的信用债 利率产品方面仍将维持较低久期 可转债目前基本不存在太大泡沫, 至少需要中性配置 申购新股应该开始谨慎, 有选择性的申购 报告期内基金的业绩表现 报告期内, 本基金净值增长率为 3.67% 5.1 报告期末基金资产组合情况 5 投资组合报告 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 201,348, 其中 : 股票 201,348,

7 2 固定收益投资 2,930,107, 其中 : 债券 2,916,743, 资产支持证券 13,364, 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金 - 融资产 - 5 银行存款和结算备付金合计 341,328, 其他资产 556,305, 合计 4,029,090, 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 1,607, B 采掘业 - - C 制造业 95,668, C0 食品 饮料 9,260, C1 纺织 服装 皮毛 10,121, C2 木材 家具 - - C3 造纸 印刷 2,514, C4 石油 化学 塑胶 塑料 16,763, C5 电子 3,112, C6 金属 非金属 10,562, C7 机械 设备 仪表 40,584, C8 医药 生物制品 2,749, C99 其他制造业 - - D 电力 煤气及水的生产和供应业 1,906, E 建筑业 16,435, F 交通运输 仓储业 15,721, G 信息技术业 20,281, H 批发和零售贸易 - - I 金融 保险业 23,277, J 房地产业 1,158, K 社会服务业 22,215, L 传播与文化产业 3,074, M 综合类 - - 合计 201,348, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 招商证券 792,034 23,277,

8 中国化学 2,922,816 15,870, 福建高速 2,382,000 15,721, 中国北车 2,252,981 13,810, 中国中冶 2,500,000 13,550, 报喜鸟 400,000 9,024, 神州泰岳 71,753 7,548, 云维股份 340,000 7,252, 新朋股份 182,038 4,833, 天龙光电 159,974 4,655, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 250,338, 央行票据 437,750, 金融债券 333,122, 其中 : 政策性金融债 333,122, 企业债券 1,526,462, 企业短期融资券 30,065, 可转债 339,006, 其他 合计 2,916,743, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 央行票据 44 3,000, ,640, 国开 25 1,300, ,662, 国债 ⑽ 1,150, ,633, 龙盛转债 695, ,863, 央行票据 40 1,000,000 98,270, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量 ( 份 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 信银 A2 300,000 11,208, 开元 1A2 200,000 2,156, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 7

9 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情况 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票 其他资产构成 序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 598, 应收证券清算款 500,186, 应收股利 - 4 应收利息 51,276, 应收申购款 4,243, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 556,305, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 新钢转债 90,114, 唐钢转债 49,983, 大荒转债 30,958, 澄星转债 7,061, 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的占基金资产净公允价值 ( 元 ) 值比例 (%) 流通受限情况说明 招商证券 23,277, 新股认购 中国化学 15,870, 新股认购 中国北车 13,810, 新股认购 神州泰岳 7,548, 新股认购 新朋股份 4,833, 新股认购 天龙光电 4,655, 新股认购 投资组合报告附注的其他文字描述部分 8

10 在尾差 因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 1,988,955, 报告期期间基金总申购份额 723,947, 报告期期间基金总赎回份额 379,051, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 - 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 2,333,851, 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1 中国证监会批准设立富国天利增长债券投资基金的文件 2 富国天利增长债券投资基金基金合同 3 富国天利增长债券投资基金托管协议 4 中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5 富国天利增长债券投资基金财务报表及报表附注 6 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 5 层 7.3 查阅方式投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司 咨询电话 : ( 全国统一, 免长途话费 ) 公司网址 : 富国基金管理有限公司 2010 年 01 月 20 日 9