导致市场价格水平波动的风险 B. 宏观经济运行周期性波动, 对股票市场的收益水平产生影响的风险 C. 上市公司的经营状况受多种因素影响, 如市场技术竞争管理财务等都会导致公司盈利发生变化, 从而导致股票价格变动的风险 (2) 债券投资风险主要包括 : A. 市场平均利率水平变化导致债券价格变

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铿禄
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1 期货公司资产管理业务风险揭示书尊敬的委托人 : 为使您更好地了解华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划的风险, 根据法律法规和中国证监会有关规定, 提供本风险揭示书, 请认真详细阅读, 慎重决定是否认购华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划一特定多个客户资产管理计划是一种利益共享风险共担的投资方式, 即通过筹集委托人资金交由托管人托管, 由特定多个客户资产管理计划管理人统一管理和运用, 投资于中国证监会认可的投资品种, 并将投资收益净额分配给委托人的一种投资方式, 具有集合理财专业管理组合投资分散风险的优势和特点但是, 投资于特定多个客户资产管理计划也存在着一定的风险, 资产管理计划管理人不承诺委托人资产本金不受损失或者取得最低收益二了解华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划的风险华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划投资面临的风险, 包括但不限于 : 1. 资金损失的风险管理人依照恪尽职守诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用委托财产, 但不保证委托人的本金不受损失, 也不保证一定盈利及最低收益 2. 资金运营的风险管理人依据本合同约定管理和运用委托财产所产生的风险, 由委托财产及委托人承担委托人应充分知晓投资运营的相关风险, 其风险应由委托人自担 3. 募集失败的风险本计划的成立需符合相关法律法规的规定, 本计划可能存在不能满足成立条件从而无法成立的风险 4. 投资标的风险市场价格因受各种因素的影响而引起的波动, 将使本计划的委托财产面临潜在的风险市场风险包括股票投资风险债券投资风险参与期货期权等金融衍生品的风险等 (1) 股票投资风险主要包括 : A. 国家货币政策财政政策产业政策等的变化对证券市场产生一定的影响,

2 导致市场价格水平波动的风险 B. 宏观经济运行周期性波动, 对股票市场的收益水平产生影响的风险 C. 上市公司的经营状况受多种因素影响, 如市场技术竞争管理财务等都会导致公司盈利发生变化, 从而导致股票价格变动的风险 (2) 债券投资风险主要包括 : A. 市场平均利率水平变化导致债券价格变化的风险 B. 债券市场不同期限不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价格变化的风险 C. 债券之发行人出现违约拒绝支付到期本息, 或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险 (3) 金融衍生品投资风险 A. 无论管理人是否出于投机目的对金融衍生品进行投资, 由于金融衍生品的高杠杆性等特征, 对金融衍生品的投资无论在任何情况下均具有较高的风险, 当出现不利行情时, 本计划所投资期货合约品种微小的变动就可能使本计划遭受较大损失 B. 期货交易所实行保证金制度当日无负债结算制度涨跌停板制度持仓限额和大户持仓报告制度风险准备金制度以及国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度本计划可能因保证金不足而被采取限制开仓强制平仓, 进而可能给本计划造成重大损失 ; 本计划所委托的交易所会员除接受本计划委托外, 还可能同时接受其他主体的委托, 本计划所委托的交易所会员发生保证金不足时将被采取限制开仓强制平仓等措施, 而这种不足不一定是本计划的保证金不足造成的, 还可能是上述交易所会员进行其他主体的委托操作所造成的, 但即便如此本计划也可能因此受到重大损失 ; 为及时缴纳保证金, 本计划可能紧急变现部分委托财产, 在上述情况下, 该部分委托财产的变现可能并非以最优价格进行, 从而造成本计划的损失本计划及本计划所委托的交易所会员可能被实行强制结算, 一旦本计划或本计划委托的交易所会员被强制结算可能给本计划财产造成损失 C. 在市场剧烈变化的情况下, 管理人可能难以或无法将持有的未平仓合约平仓这类情况将导致保证金有可能无法弥补全部损失, 本计划必须承担由此导

3 致的全部损失同时本计划将面临期货合约无法当天平仓而价格变动的风险 D. 相关交易所可能对交易品种的套期保值或套利实行额度管理, 本计划如拟进行某交易品种的套期保值或套利交易的, 可能因无法申请额度或无法及时获得额度而不能开展相关交易 E. 相比于其他交易品种, 金融衍生品的投资交易可能更加频繁, 频繁操作将可能增加管理人期货经纪人等相关方操作失误的可能性, 存在操作风险 (4) 参与股指期货的特别风险除本合同提示的投资于金融衍生品的风险的风险外, 投资于股指期货还存在以下特别风险 : 作为股指期货合约标的的股票指数受股票交易市场价格波动的影响, 从而给股指期货的投资来带风险 (5) 参与国债期货的特别风险除本合同提示的投资于金融衍生品的风险的风险外, 投资于国债期货还存在以下特别风险 : A. 为进行国债期货的交割, 委托人需要提供符合交易所要求的可交割国债, 如管理人未能在国债期货合约到期前进行平仓, 则需要购入 / 接受相关的可交割国债以满足交割的需求, 或者需要以差额补偿的方式了结未平仓合约, 甚至有可能因持仓不满足交割要求而需要支付额外的违约金 / 补偿金等 B. 国债期货的合约标的为国债, 与以较综合性的股票指数为标的物的股指期货相比, 以国债合约作为合约标的的国债期货的价格更容易受市场部分委托人或某一市场消息的影响而发生价格或持续或较大幅度的波动, 从而给国债期货的投资来带风险 (6) 参与期权交易的特别风险除上述提示的投资于金融衍生品的风险的风险外, 若本计划参与期权交易, 还存在以下特别风险 : A. 期权属于高风险高收益的金融衍生品, 由于高杠杆特征, 当出现不利行情时, 所投资期权合约品种微小的变动就可能会使本计划遭受较大损失 B. 如本计划作为期权合约的买方, 当出现不利行情时, 如本计划选择不执行期权则本计划可能损失权利金 / 期权费及相应的时间成本, 如本计划选择执行

4 期权则可能因为不利行情因素导致本计划投资遭受损失 ; 如本计划作为期权合约的卖方, 当出现不利行情时, 期权合约买方往往选择执行期权, 本计划可能因为不利行情影响而产生较大的损失 C. 当前, 我国的场内期权交易品种及相关法律法规交易规则尚未建立, 不排除该等法律法规交易规则的实施可能导致无法参与期权交易 (7) 投资于其他集合资产管理计划的投资风险投资于证券公司基金公司及基金子公司保险公司期货公司信托公司等各类资管机构设立发行的集合资产管理计划, 商业银行理财计划, 取得私募基金管理人资格的私募基金产品等, 同样存在包括但不限于以上列示的各种风险 5. 市场风险金融市场价格受到经济因素政治因素投资心理和交易制度等各种因素的影响, 导致资产管理计划财产收益水平变化, 产生风险, 主要包括 : (1) 政策风险因国家宏观政策 ( 如货币政策财政政策行业政策地区发展政策等 ) 发生变化, 导致市场价格波动而产生风险 (2) 经济周期风险随经济运行的周期性变化, 证券市场的收益水平也呈周期性变化资产管理计划财产投资于债券与上市公司的股票, 收益水平也会随之变化, 从而产生风险 (3) 利率风险金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动利率直接影响着固定收益类品种的价格和收益率, 影响着企业的融资成本和利润资产管理计划财产投资于固定收益品种和股票, 其收益水平会受到利率变化的影响 (4) 上市公司经营风险上市公司的经营好坏受多种因素影响, 如管理能力财务状况市场前景行业竞争人员素质等, 这些都会导致企业的盈利发生变化如果资产管理计划财产所投资的上市公司经营不善, 其股票价格可能下跌, 或者能够用于分配的利润减少, 使资产管理计划财产投资收益下降虽然资产管理计划财产可以通过投资多样化来分散这种非系统风险, 但不能完全规避 (5) 购买力风险

5 资产管理计划财产的利润将主要通过现金形式来分配, 而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降, 从而使资产管理计划财产的实际收益下降 6. 信用风险本计划在交易过程可能发生交收违约, 或者本计划所投资债券之发行人出现违约拒绝支付到期本息, 导致计划财产损失信用风险主要来自于交易对手发行人和担保人在资产管理计划财产投资运作中, 如果管理人的信用研究水平不足, 对信用产品或交易对手的信用水平判断不准确, 可能使资产管理计划财产承受信用风险所带来的损失 7. 流动性风险当计划资产不能迅速转变成现金, 或者不能应付可能出现的委托人大额退出时, 会出现如下风险 : (1) 市场整体流动性风险证券市场的流动性受到价格投资群体等诸多因素的影响, 在不同状况下, 其流动性表现是不均衡的, 具体表现为 : 在某些时期成交活跃, 流动性非常好, 而在另一些时期, 则可能成交稀少, 流动性差在市场流动性出现问题时, 本计划的操作有可能发生建仓成本增加或变现困难的情况 (2) 期货合约和个券流动性风险由于不同投资品种受到市场影响的程度不同, 即使在整体市场流动性较好的情况下, 一些单一投资品种仍可能出现流动性问题, 这种情况的存在使得本计划在进行投资操作时, 可能难以按计划买入或卖出相应数量的期货合约或证券, 或买入卖出行为对期货合约或证券价格产生比较大的影响, 增加投资成本这种风险在出现期货合约和个券停牌和涨跌停板启动熔断机制等情况时表现得尤为突出 (3) 资产管理计划止损风险本计划达到清盘线时, 由本计划管理人强制止损并进行变现, 对本计划进行清算 8. 特定的投资方法及委托财产所投资的特定投资对象可能引起的特定风险本计划采取的投资策略和投资对象可能存在使本计划的收益不能达到投资目标或者本金损失的风险

6 本计划可投资资产支持证券等产品风险受其所投资的基础资产影响较大, 而本合同中未明确限定所投资资产支持证券等产品所对应基础资产范围, 因此本计划存在由于投资前述产品导致的相关未知风险 9. 操作风险 (1) 在资产管理计划财产管理运作过程中, 对主要业务人员如资产管理计划投资经理的依赖可能产生管理风险可能因管理人对经济形势和证券市场等判断有误获取的信息不全等影响资产管理计划的收益水平管理人和托管人的管理水平管理手段和管理技术等对资产管理计划收益水平存在影响 (2) 在资产管理计划财产管理运作过程中, 相关当事人在业务各环节操作过程中, 因内部控制存在缺陷或者人为因素, 可能造成操作失误或违反操作规程等引致的风险, 例如, 越权违规交易会计部门欺诈内幕交易欺诈交易错误 IT 系统故障等 (3) 在本计划的各种交易行为或者后台运作中, 可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致委托人的利益受到影响这种技术风险可能来自管理人份额登记机构销售机构证券交易所登记结算机构等 (4) 本计划投资资产支持证券等产品时, 存在由于拟投资产品的管理人恶意挪用资金或操作风险导致的损失 10. 关联交易的风险管理人可将委托财产投资于管理人及与管理人有关联关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券以及其它金融产品, 虽然管理人积极遵循全体委托人利益优先的原则遵守相关法律法规的规定进行操作积极防范利益冲突, 但仍可能存在因管理人运用委托财产从事关联交易被监管部门认为存在利用输送内幕交易的风险, 进而可能影响委托人的利益此外, 管理人从事关联交易时可能依照相关法律法规被限制相关权利的行使, 进而可能影响委托人的收益 11. 投资顾问风险本计划将参考投资顾问的投资建议进行投资, 本计划的业绩可能面临因投资顾问的原因而引起风险, 包括但不限于 : (1) 投资顾问的投资能力风险识别能力存在不足, 未能勤勉尽责提供投资建议, 以及其行为和投资建议未能恪守各项法规和交易规则

7 (2) 投资顾问的知识经验信息判断决策和技能出现问题 (3) 该投资顾问自身的管理水平不足, 经营状况恶化, 人员出现问题 (4) 该投资顾问提供高频交易策略, 使得交易速度极快, 可能在较短时间内出现很大的亏损上述问题, 可能使本计划的业绩受到很大影响, 或者出现较大的亏损, 甚至超出资产管理合同约定的清盘线 12. 相关机构的经营风险 (1) 管理人经营风险按照我国金融监管法律规定, 虽管理人相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理, 但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管法律如在本计划存续期间管理人无法继续经营资管业务, 则可能会对本计划产生不利影响 (2) 托管人经营风险按照我国金融监管法律规定, 托管人须获得中国证监会核准的证券投资基金托管资格方可从事托管业务虽托管人相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理, 但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管法律如在本计划存续期间托管人无法继续从事托管业务, 则可能会对本计划产生不利影响 (3) 证券 / 期货经纪商经营风险按照我国金融监管法律规定, 证券 / 期货经纪商须获得中国证监会核准的经营资格方可从事证券 / 期货业务虽证券 / 期货经纪商相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理, 但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管法律如在本计划存续期间证券 / 期货经纪商无法继续从事证券 / 期货业务, 则可能会对本计划产生不利影响 (4) 行政服务机构经营风险虽行政服务机构相信其本身将按照相关法律法规的规定进行营运及管理, 但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管法律法规如在本计划存续期间行政服务机构无法继续从事行政服务业务, 则可能会对本计划产生不利影响 13. 提前终止或延期的风险

8 发生资产管理合同约定的情形或其他法定情形时, 管理人将按照法律法规合同以及其他规定提前终止本计划, 委托人可能不能足额取得收益本计划存续期限届满后, 可能延长本计划存续期限, 委托人可能不能足额取得或不能及时取得收益 14. 税收风险本计划适用的税收征管法律法规可能会由于国家相关税收政策调整而发生变化, 委托人收益也可能因相关税收政策调整而受到影响 15. 其他风险 (1) 战争自然灾害等不可抗力因素的出现, 将会严重影响证券市场的运行, 可能导致资产管理计划财产的损失 ; (2) 金融市场危机行业竞争代理商违约等超出管理人和托管人自身直接控制能力之外的风险, 也可能导致委托人利益受损 ; (3) 由于不可抗力或管理人原因, 本计划可能不能按期清算, 而导致委托人利益受损的风险三了解自身特点, 适度认购 / 参与华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划由上可见, 认购 / 参与本计划存在一定的风险, 您存在盈利的可能, 也存在亏损的风险 ; 管理人不承诺确保委托人的委托资产本金不受损失或者取得最低收益委托人在认购本计划前, 应综合考虑自身的资产与收入状况投资经验风险偏好, 谨慎评估自己的风险承受能力, 适度认购华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划, 特别注意以下几点 : 1. 您在参与资产管理业务前, 必须了解有关资产管理业务的法律法规基础知识业务特点风险特征等内容, 了解期货公司是否具有开展资产管理业务的试点资格, 并认真听取期货公司对相关业务规则和资产管理合同内容的讲解 2. 您在参与资产管理业务前, 应综合考虑自身的资产与收入状况投资经验风险偏好, 确信自身有承担参与资产管理业务所面临投资风险和损失的能力, 审慎选择与自身风险承受能力相匹配的资产管理投资策略 3. 您参与资产管理业务通常具有前述风险, 包括但不限于市场风险管理风险流动性风险信用风险等

9 4. 您应特别关注投资期货类品种具有的特定风险, 包括但不限于因保证金交易方式可能导致投资损失大于委托资产价值的风险, 因市场流动性不足交易所暂停某合约的交易修改交易规则或采取紧急措施等原因, 导致未平仓合约可能无法平仓或现有持仓无法继续持有的风险 5. 资产管理合同虽然约定了一定的止损比例, 但由于持仓品种价格可能持续向不利方向变动持仓品种因市场剧烈波动导致不能平仓等原因, 委托资产亏损存在超出该止损比例的风险 6. 参与资产管理业务的资产损失由客户自行承担, 期货公司不以任何方式对客户作出取得最低收益或分担损失的承诺或担保 7. 无论参与资产管理业务是否获利, 都需要按约支付管理费用和其他费用, 以上费用支付会对客户的账户权益产生影响 8. 委托期间, 期货公司在一定条件下存在变更投资经理人选投资顾问 ( 如有 ) 的可能, 会对资产管理投资策略的执行产生影响 9. 在资产管理业务运作过程中, 投资顾问的研究水平投资管理水平直接影响资产管理业务财产收益水平, 如果投资顾问判断不准确获取的信息不全投资操作出现失误, 都会影响资产管理业务财产的收益水平 10. 期货公司既往的资产管理业绩并不预示其未来表现期货公司介绍的任何业绩基准仅供客户参考, 不构成对委托资产可能收益的承诺或暗示 11. 本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质, 未能详尽列明客户参与期货公司资产管理业务所面临的全部风险和可能导致客户资产损失的所有因素以上期货公司资产管理业务风险揭示书的各项内容, 本人已阅读并完全理解 ( 请抄写以上划线部分 ) 以上期货公司资产管理业务风险揭示书的各项内容, 本单位已阅读并完全理解

10 ( 请抄写以上划线部分 ) 客户签章 : 签署日期 : 年月日

二投资风险分析及风险控制措施 ( 一 ) 主要投资风险 1 凯拓稳健 7 号创新投资基金 (1) 政策风险国家或地方相关政策如货币政策财政政策税收政策产业政策投资政策及相关配套法规的调整与变化, 可能会影响基金项下证券投资的收益水平 (2) 市场风险如基金资产项下票据资产因票据承兑银行的自

二投资风险分析及风险控制措施 ( 一 ) 主要投资风险 1 凯拓稳健 7 号创新投资基金 (1) 政策风险国家或地方相关政策如货币政策财政政策税收政策产业政策投资政策及相关配套法规的调整与变化, 可能会影响基金项下证券投资的收益水平 (2) 市场风险如基金资产项下票据资产因票据承兑银行的自江苏新美星包装机械股份有限公司关于使用暂时闲置自有资金进行现金管理的进展公告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实准确完整, 没有虚假记载误导性陈述或重大遗漏江苏新美星包装机械股份有限公司 ( 以下简称公司 ) 第二届董事会第六次会议 2015 年年度股东大会审议通过了关于使用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案, 同意公司使用不超过人民币 25,000 万元的暂时闲置自有资金购买投资期限不超过