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1 中国期货业协会微信公众号 中国期货市场年鉴2016.indd /7/14 11:56:26

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14 第一章 年中国期货市场运行情况 第一节 中国期货市场总体运行情况 一 宏观经济背景 年 世界经济整体继续复苏态势 但增速有所下滑 在发达经济体中 美国在经历了 年上半年的疲软之后强力反弹 已经接近充分就业 欧元区的产出仍然低于潜在水平 英国提出退欧以后 除英镑大幅贬值外 由此引起的更广泛的市场影响总体有限 股价和风险偏好在最初下降后有所恢复 英国的国内需求在其提出退欧之后的情况好于预期 年日本的增长率保持稳定 新兴市场和发展中经济体的情况存在显著差异 中国经济增长强于预期 阿根廷和巴西等目前处于衰退之中的一些拉丁美洲国家 经济弱于预期 俄罗斯经济因石油价格回升略好于预期 金融市场形势也发生了较大的变化 美国 年 月大选后 政策组合预期发生变化 财政政策预计将更为宽松 未来需求的增强意味着通货膨胀的压力将上升 货币政策正常化过程将加快 美联储在 年 月如期提高了短期利率 欧元区长期收益率上涨相对缓和 反映了政治和银行部门较高的不确定性 新兴市场经济体的金融状况各有差异 但总体收紧 墨西哥和土耳其提高了利率 而巴西 印度和俄罗斯降低了利率 发达经济体总体通货膨胀率上扬 但核心通货膨胀率仍基本保持不变 普遍低于通货膨胀目标 中国的通货膨胀水平有所上升 其他新兴市场和发展中经济体的通货膨胀情况存在差异 在产油国达成限产协议 中国基建和房地产投资强劲 美国预期将放松财政政策等多方面因素的影响下 包括石油

15 金属等在内大宗商品价格触底回升 一 世界经济与金融形势 世界经济增长情况根据国际货币基金组织 年 月报告 年全球经济产出增长率为 较 年下降 个百分点 其中 美国 欧元区产出增长有所下滑 日本出现增长 新兴经济体经济增速略有上升 年 美国经济产出增长 增速较 年下滑 个百分点 欧元区经济产出增长 较 年下降了 个百分点 日本的经济产出增长为 比 年上升了 个百分点 除七国集团和欧元区国家以外的其他发达经济体产出增长为 较 年上升 个百分点 新兴市场和发展中经济体产出增长 比 年上升了 个百分点 其中 亚洲经济体依然是世界经济中增长最快的地区 但增速继续下降 年经济增速为 比 年下滑 个百分点 这主要是由于中国 印度两国分别出现了 和 个百分点的增速下滑 世界主要经济体宏观经济政策与市场流动性 年 世界主要经济体经济数据波动 全球经济前景存在不确定性 黑天鹅 频现 金融市场剧烈波动 美联储加息一再推迟 全年仅于 年 月加息一次 将联邦基金利率目标区间上调 个基点到 的水平 欧洲货币依然保持宽松政策 但已决定于 年 月将每月购债规模从 亿欧元缩减到 亿欧元 年初 日本在继续实施质化和量化宽松政策 的基础上 推出了负利率政策 将各家银行在日本央行的存款利率由 调整为 负利率实施一年多以来 作为长期利率指标的新发日本 年期国债收益率跌至 以下 房贷和企业贷款的利率也有所下降 在经历了 年初的市场动荡之后 新兴市场非居民资本的流入状况出现了好转 据估算 年新兴市场非居民部门资本流入约 亿美元 除去居民部门资本流出 新兴市场资本流入净额约为 亿美元 由于中国经济趋稳 各新兴市场国家经济整体回暖 以及石油和大宗商品价格的持续坚挺 新兴市场金融资产 债券和股票 的表现优于发达国家 新兴市场的非居民证券投资强劲流入 但美国大选以后 这种资金出现了大量流出的现象 世界金融市场概况 年 受到产油国达成限产协定以及中国基础设施和房地产投资强劲的影响 国际油价 金属等大宗商品价格触底回升 全球金融市场波动加剧 股市 年美股年初小幅下行后一路震荡上扬 标普指数较年初上涨 道琼斯工业指数上涨 见图 日本股市 年延续 年的上涨态势 东京日经 指数上涨 德国 英国和法国等主要欧洲股市全年收涨

16 数据来源!"#$ 资讯 图 年美国股市走势 债市 年 主要国家债券市场先跌后涨 美国全年收涨 德 法 英全年收跌 年末美国 年期国债收益率为 比年初上涨 个百分点 德国 法国 英国分别下跌 个 个和 个百分点 见图 美国债券市场流动性持续回升 债券市场日均成交量由 年的 亿美元回升至 年的 亿美元 数据来源!"#$ 资讯 图 年美欧 年期国债收益率 汇市 年受加息预期及英国脱欧 欧洲难民危机等局势影响 美元继续走强 全年上涨 见图 欧元在波动中走弱 贬值 % 日元成为避险货币 全年升值 % 见图

17 数据来源!"#$ 资讯 图 美元指数走势 数据来源!"#$ 资讯 图 欧元 日元汇率走势 大宗商品市场 受主要产油国达成协议限制供给影响 石油价格整体上扬 中国基础建设和房地产投资强劲 美国预计将放松财政政策等 对金属价格也有拉动 年 全球大宗商品价格触底回升 标普高盛商品指数从年初的 点上升到年末的 点 涨幅达 % 标普高盛的能源价格指数 工业金属价格指数 贵金属价格指数在 年分别上涨了 % 和 仅农产品价格指数微跌 见图 发达国家衍生品市场监管政策 年 行业新监管法案与规定的出台节奏有所放缓甚至停滞 主要工作集中在对现有法规 包括美国的 多德弗兰克华尔街改革与消费者保护法 &'$$ #!(()(*'+ #$,'#-.+(/'(0"'# 10 和欧洲的 金融工具市场指引 (("# "##0"#-.+(#-&"(0"( "& 与 欧洲市场基础设施监管规定.'(# (#*-.0.()(."'# ) 等的解释 完善与加强实施等方面

18 数据来源!"#$ 资讯 图 年标普高盛商品指数走势 欧盟最高决策机构寻求对比特币更多监管 年 月 欧盟最高决策机构 欧洲理事会 (.'(#,'.#0" 在布鲁塞尔会议上表示将对数字货币交易所和钱包服务提供商进行更进一步的监管 其中包括对虚拟货币交易者的身份验证 欧盟委员会的副委员 $"-&'+2'-"- 表示 在监管方面有可能会禁止来自 高危国家 的交易进入欧盟 委员会将针对这些国家拿出 欧盟黑名单 英国金融行为监管局加强高频交易监管 年 月 英国金融市场行为监管局,1 就算法交易和高频交易 3 的个人问责制推出最终监管政策 尤其是加强银行 建房互助协会和审慎监管局 /)1 指定投资公司的监管要求 目前 多个国家的监管机构都在致力于相互合作以促进各地区在这一领域的合规性 新规已于 年 月 日开始生效 同时适用于高级经理和资质制度 公司在 年 % 月 日前 必须执行,1 新规 简单地说就是两个新功能的扩展 客户处理和算法交易 新规也包括一系列问责制改革政策 如候选人申请高级管理职位时 公司可申请获得监管局建议 欧洲证券和市场监管局将信用衍生品纳入中央清算名单 年 月 欧洲证券和市场监管局 1 扩大了具有清算责任的公开注册名单 新加入了信用衍生品 具有清算责任的公开注册名单是根据欧洲市场工具准则 ) 要求 需要进行中央清算的衍生品种类 此前欧盟已经公开发表了与 ) 执行相关的技术标准 美国商品期货交易委员会批准互换组合有关条款的修订 年 月 美国商品期货交易委员会,, 批准了一项互换交易商 & 和主要互换参与者 / 与中央对手方,,/ 之间数据交换法规的修订 修订明确互换组合双方只需向,,/ 提供,, 监管规则 中的指定材料 简化了报送材料和流程 有助于进一步降低互换市场的交易成本 提高报送数据的准确性 增强了,, 监督和管理互换市场的能力 美国商品期货交易委员会发布跨境保证金规则最终版 年 月 美国

19 商品期货交易委员会,, 通过了一项补充法规 进一步明确了非清算类互换合约保证金的跨境监管要求和实施办法 法规指出 对于,, 注册的互换交易商和互换参与者 在无审慎监管要求的国家进行非清算类互换交易时 仍要遵守,, 的保证金监管要求 本次公布的规则是 年 月起实施的保证金规则的最终修订版 欧盟委员会推迟实施欧盟金融工具市场法规 年 月 欧盟委员会宣布欧盟金融工具市场法规 "& 将推迟 年实施 欧盟委员会与欧盟议会达成一致 将 "& 的生效期推迟至 年 月 此次法规的推迟实施符合监管和市场各方的普遍预期 年 月 欧洲证券与市场管理局 1 曾提醒欧盟委员会 由于存在技术障碍 "& 的推迟将不可避免 若法规在 年 月仓促实施 则会导致法律不确定性和市场混乱的潜在风险 美国商品期货交易委员会发布互换交易商豁免规则的最终报告 年 月 美国商品期货交易委员会,, 互换交易商和中介监管部发布了交易商豁免规则的最终报告 对 年 月 日发布的初步报告进行了补充 初步报告设定了将一年内交易金额超过 亿美元的交易者认定为互换交易商的标准 到 年底将互换交易商的认定标准降为 亿美元 最新发布的报告整理了市场上对初步报告的建议 并对豁免标准提供了更多的数据分析 欧盟将在 年对大宗商品交易商施加更为严格的限制措施 年 月 欧盟委员会建议对单个交易商的大宗商品持仓施加限制 该限制定于 年 月生效 旨在确保市场价格有序 该项限制将限制交易商对与食品挂钩衍生品合约的持仓 据该提议的规则 监管者必须确定任何大宗商品可交割供应量的 作为基准上限 对于重要食品类大宗商品衍生品 该基准将设在 % 澳大利亚 中国香港以及新加坡衍生品保证金规则将于 年生效 年 月 澳大利亚 中国香港以及新加坡地区宣布关于场外衍生品规则将于 年 月 日正式生效 预示着场外衍生品交易必须缴纳初始保证金的规定正式纳入立法 年夏天 新加坡金管局 澳大利亚审慎管理局以及香港金管局共同宣布将推迟本应在 年 % 月实施的场外衍生品保证金规则 目前 这些规则已经在美国 加拿大和日本生效 欧洲也将于 年 月 日执行 特朗普上台引发金融监管放松预期 特朗普在竞选时就声称要废除 多德 弗兰克法案 其当选以后 美国金融监管规定料将松绑 目前 在任内加强监管执法行动的美国证监会, 主席 45'!"( 和美国商品期货交易委员会,, 主席 "+-$ 均已卸任 市场预期特朗普将在, 和,, 安排对奥巴马政府金融监管措施持批评态度的人士 二 中国经济运行情况回顾 整体经济运行情况 年中国经济运行保持在合理区间 国内生产总值达到 万亿元人民币 同比增长 增速较 年下降 个百分点 全年居民消费价格同比上涨 涨幅比 年扩大了 个百分点 工业生产者出厂价格同比下降

20 降幅比 年收窄 个百分点 投资增速持续减缓拉低了 年的经济增长速度 全年固定资产投资 不含农户 实际同比增长 增速较 年回落 个百分点 年我国进出口贸易总额比 年下降 % 降幅显著收窄 由于美国经济释放复苏信号以及我国经济增速下滑 年人民币兑美元出现了较大幅度的贬值 年 月 日 人民币兑美元汇率中间价报收于 % 元 6 美元 与 年 月 日收盘价 % 元 6 美元相比 全年贬值了 人民币兑美元波动加大增大了企业的汇兑风险 特别是对于进口原材料比例较高的行业以及综合外币负债高于综合外币资产的行业来说 在贬值区间内产生汇兑损失的可能性较大 而国内外汇衍生品品种较少 场内外汇衍生品缺失 风险管理工具不足 不利于企业以较低成本规避风险 重要改革措施与政策调整 十三五 规划纲要发布 年 月 日 中国国民经济和社会发展第十三个五年 年 规划纲要 下称 十三五 规划纲要 发布 分 篇共 章 十三五 规划纲要总结了 十二五 时期发展成就及存在的问题 为未来五年的国民经济发展远景规定目标和方向 十三五 规划纲要主要阐明了国家战略意图 明确了政府工作重点 引导市场主体行为 是 年中国经济社会发展的宏伟蓝图 是各族人民共同的行动纲领 是政府履行经济调节 市场监管 社会管理和公共服务职责的重要依据 供给侧改革全面推进 年是全面深化改革的攻坚之年 在 年的中央经济工作会议上 形成了 三去一降一补 这一具有针对性的经济工作部署 供给侧改革成为 年经济工作重心 供给侧结构性改革 就是从提高供给质量出发 用改革的办法推进结构调整 矫正要素的不合理配置 扩大有效供给 促进经济社会持续健康发展 供给侧改革在 年全面推进 以钢铁 煤炭行业为重点去产能 全年退出钢铁产能超过 煤炭产能超过 % 亿吨 超额完成年度目标任务 在煤炭 钢铁等产能过剩行业中成效显著 去杠杆方面 在 年股市不断去杠杆的基础上 年债券市场的去杠杆也取得了重大进展 进一步推进地方政府债务置换 允许国有企业市场化债转股 筹划将商业银行表外理财纳入宏观审慎体系统一考量 /1 等都构成政府推动系统性去杠杆的重要政策 去产能 去杠杆政策的推进 将有助于企业盈利和偿债能力的提升 根据 年中央经济工作会议精神 年供给侧改革将向纵深领域进一步推进 国有企业改革 年 % 月出台的 中共中央 国务院关于深化国有企业改革的指导意见 是国有企业改革的纲领性文件 在此基础上 先后出台了 个专项配套文件 国企改革 78 文件体系完成 同时 国资委会同有关部门出台了 个配套文件 78 文件体系及相关细则 共同形成了国企改革的设计图 施工图 国有企业体量庞大 其改革成功事关国家和经济的未来 已经颁布的这些文件和决议为国企改革指明了方向 国企改革也在 年逐步展开 从董事会建设 到兼并重组 再到信息公开 公司制股份制改革 至市场化选聘 改革试点逐

21 步推开 重组整合提速 改革增强了市场活力 提高了包括央企在内的国有企业的市场效率和盈利能力 产权保护迎来顶层设计 年 月 日 中共中央国务院关于完善产权保护制度依法保护产权的意见 正式对外公布 这是中国首次以中央名义出台产权保护的顶层设计 明确了进一步完善现代产权制度 推进产权保护法治化的五个原则 产权保护制度 是社会主义市场经济的基石 只有对公私财产保护一视同仁 才能使市场经济体系更加完善 实现可持续发展 从国家经济运行看 产权制度是现代国家治理体系的基石 也是中国特色社会主义的制度文明之所在 该意见的发布将对稳定民营经济起到至关重要的作用 稳健的货币政策 整体来看 年中央银行实行稳健的货币政策 年前期市场多次预期中央银行降准降息以提振经济 但中央银行并未实施 转而以包括逆回购在内的多种货币政策工具维持市场的流动性 中央银行在第三季度货币政策报告中陈述 中国人民银行继续实施稳健的货币政策 保持政策灵活适度 注重稳定市场预期 为稳增长和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境 稳健货币政策取得了较好效果 银行体系的流动性合理充裕 货币信贷和社会融资规模平稳较快增长 利率水平低位稳定运行 人民币汇率弹性增强 到了第四季度 针对金融领域市场风险及局部泡沫现象 中央银行货币政策执行报告给予了较大关注 提出将防控金融风险放在重要位置 防止资金 脱实向虚 以钱炒钱 及不合理的加杠杆行为 积极的财政政策 年继续实施积极财政政策 为经济保驾护航 从实际结果来看 年财政赤字 万亿元 赤字率约为 积极的财政政策力度加大 增加的财政赤字主要用于减税降费 制定实施中央与地方增值税收入划分过渡方案 确保地方既有财力不变 扩大地方政府存量债务置换规模 降低利息负担约 亿元 正是在积极财政政策的支持下 中国经济在 年取得了 的经济增长 财政赤字的实际结果符合政府此前表态 决策层多次表态 中国将加大财政政策的实施力度 并适度扩大财政赤字 中国正处在经济转型和新旧动能转换的过程中 通过政府加杠杆稳定经济发展的方式 可以帮助企业去杠杆 去产能 为供给侧改革提供经济条件 全面推进 营改增 试点 降费减税是本届政府的重要工作目标 它可以降低企业负担 改善企业盈利环境 年 月 % 日 国务院发布 关于做好全面推开 营改增 试点工作的通知 和 关于印发全面推开 营改增 试点后调整中央与地方增值税收入划分过渡方案的通知 提出 营改增 实施方案 确定从 月 日起开始全面推开 营改增 试点 此次全面推开 营改增 试点的范围包括建筑业 房地产业 金融业 生活服务业 并将所有企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围 作为推动供给侧结构性改革的一项重要举措 全面推开 营改增 短期可避免营业税重复征税 能有效降低企业税负 从长远来看 这一举措 将对服务业的发展产生深远影响 将有力地促进产业结构调整 经济转型升级 新一轮房地产调控政策出台 房地产市场全年经历了从政策放松到政策再

22 度收紧的转变 国庆节前后的调控主要从限购和限贷两个方面进行 从力度和手段来看 超过以往 新一轮房地产调控以来 效果初见成效 一二线城市房价涨幅和房产销量皆有所回落 房地产投资水平较为合理 房地产的大起大落也不利于中国经济的稳定 加强房地产调控也有利于防止资源 资金 资产脱实向虚从而为实体经济提供重要支撑 年 月中旬召开的中央经济工作会议提出加快研究建立符合国情 适应市场规律的基础性制度和长效机制 % 农业供给侧改革成为农村发展主线 年 月 % 日至 日 中央农村工作会议召开 强调以推进农业供给侧结构性改革为主线 加快培育农业农村发展新动能 开创农业现代化建设新局面 农业供给侧改革的概念首次出现于 年 月的中央农村工作会议 年的中央一号文件以及 年中央经济工作会议多次重申 可以看出 推进农业供给侧结构性改革 提高农业综合效益和竞争力 是当前和今后一个时期中国农业政策改革和完善的主要方向 综合来看 农业供给侧改革将会在深化农村土地制度改革 完善水利 推动农业产业化发展领域重点推进 政府推动环保行业发展 制定实施生态文明建设目标评价考核办法 建设国家生态文明试验区 强化大气污染治理 二氧化硫 氮氧化物排放量分别下降 和 个重点城市的细颗粒物 / 年均浓度下降 % 优化能源结构 清洁能源消费比重提高了 个百分点 煤炭消费比重下降了 个百分点 推进水污染防治 出台了土壤污染防治行动计划 开展中央环境保护督察工作 严肃查处了一批环境违法案件 推动了环保工作深入开展 二 期货市场总体运行情况截至 年底 国内期货市场共有 个期货期权品种 年 期货市场资金总量增大 成交持仓增长 市场结构优化 一 大宗商品价格普涨 股指期货波动较大 年 大宗商品价格触底回升 全年涨幅较大 监控中心商品期货指数全年收于 % 点 较 年底上涨 % 工业品期货指数上涨 农产品期货指数上涨 % 见图 分板块看 建材板块大幅上涨 焦炭 焦煤 铁矿石 热轧卷板 螺纹钢涨幅均超过 其中 焦炭 焦煤涨幅超过 有色金属板块全线上涨 其中 锌 锡涨幅超过 能源化工板块中 燃料油 甲醇 聚丙烯上涨幅度较大 全年上涨 以上 贵金属波动较大 黄金 白银分别上涨 左右 农产品板块整体上涨 天然橡胶涨幅位居前列 全年上涨超过 目前 国内期货市场共有 个股指期货合约 年均有所下跌 沪深 上证 中证 股指期货全年分别累计下跌 和 目前 国内期货市场共有 个国债期货品种 年 年期国债期货下跌 年期国债期货合约下跌 见图

23 图 中国期货市场监控中心商品期货指数数据来源 中国期货市场监控中心 图 中国金融期货运行情况数据来源!"#$ 资讯 中国期货市场监控中心 二 期货市场资金总量稳步增长 年 期货市场总资金震荡上升 年初期货市场资金大约为 亿元人民币 年末 全市场资金总量为 多亿元 日均资金达 多亿元 同比增长 见图 截至 年末 股票市场总市值为 万亿元人民币 同比下降了 三 市场成交活跃 年期货市场交投活跃 全年日均成交 % 万手 全市场成交 持仓均为单边统计 下同 同比增长 期货市场共成交 亿手 同比增长 成交金额 % 万亿元 同比减少 % 主要是金融期货交易额减少 其中 商品期货累计成交 % 亿手 成交金额 万亿元 同比分别增长 和 分别占期货市场的 %% 和 %% 年商品期货日均成交 万手 同比增长 金融期货日均成交 万手 同比下降

24 % 成交比较活跃的品种主要集中于建材板块 能源化工板块 油脂油料板块等 品种间成交量分化明显 成交量前 名的品种占市场总成交量的 % 排名最后的 个品种在总成交量中占比仅为 图 年全市场资金变化趋势数据来源 中国期货市场监控中心 四 持仓量总体上升 年期货市场成交量 持仓量区间震荡 见图 % 年 全市场日均持仓 万手 同比增长 其中商品期货日均持仓 万手 同比增长 金融期货日均持仓 % 万手 同比下降 数据来源!"#$ 资讯 图 年全市场成交量 持仓量走势 五 客户数量稳步增长 机构投资者发展迅速 市场结构进一步优化截至 年末 全市场有效客户数 万人 较 年末增长 分客户类别看 年末 个人客户 万人 较 年末增长 单位客

25 户 万个 较 年末增长 % 年末 股票市场投资者数量为 亿人 较 年底增长 % 年末 期货市场金融机构投资者 特殊法人和资产管理客户 达 万个 较 年末增长 % 金融机构投资者的资金量 年末约为 亿元 较 年同期增长 全市场占比由 降至 与此同时 金融机构投资者成交量占全市场的比例由 年的 下降至 年的 % 持仓量占全市场的比率由 % 上升到 % 第二节 上海期货交易所上市品种运行情况 上海期货交易所 以下简称上期所 3 年全年累计成交量为 亿手 占全国期货市场成交量的 同比增长 %%% 全年累计成交额为 % 万亿元 同比增长 成交较为活跃的品种有螺纹钢 石油沥青 镍 天然橡胶 白银 锌和铜 其中螺纹钢的年成交量全国占比 成交较为低迷的品种有线材 燃料油和锡 单个品种年成交量在全国占比均不足 一 铜期货运行情况 年 上期所铜期货价格呈区间震荡并于 月后呈大幅上行走势 一 交易情况 年 上期所铜期货成交量为 %% 万手 同比减少 成交金额 亿元 同比减少 年末持仓 万手 同比减少 其中 月度成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 % 月的 %% 万手 年铜期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年铜期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 % 月 % % 月 % % % 月 % 月 % 月 % %

26 99 续表 月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 月 % %%% % 月 % % %% 月 % 月 % % %% 月 % 总计 %% 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年铜期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % 年 %% 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 年铜期货内外盘交易情况比较成交量 万手 年末持仓量 万手 上期所 内盘 : 外盘 上期所 内盘 : 外盘 年 年 %% %% 99 数据来源 上海期货交易所 二 交割情况截至 年底 上期所有铜期货交割仓库 个 场地 家 其中上海市 家 江苏省 家 无锡市 家 苏州市 家 常州市 家 宜兴市 家 浙江省 家 宁波市 广东省 家 广州市 佛山市 江西省 家 鹰潭市 年 上期所铜期货交割总量 % 手折合 % 同比增加 交割金额 亿元 同比增加 其中 月交割量最大 为 % 手折合 月交割量最低 为 手折合 年铜期货月度 年度交割情况见表 表 表 年铜期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % 月 %% 月 %

27 99 续表月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 月 % 月 %% 月 % % 月 % % % 月 % % 月 月 % % % 月 总计 % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年铜期货年度交割情况 年度 交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所铜期货主力连续合约年初开盘价是 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 年度最高价与年度最低价之差 下同 % 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 涨幅 年 上海 号电解铜现货价格年初报价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 % 元 6 吨 月 日 年末报价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 涨幅达 年 伦敦金属交易所 : 铜期货连续合约年初开盘价 美元 6 吨 月 日 最高价 % 美元 6 吨 月 日 最低价 美元 6 吨 月 日 最大价差 美元 6 吨 年末收盘价 % 美元 6 吨 月 日 年末收盘价 美元 6 吨 全年上涨 美元 6 吨 涨幅达 年铜期货内外盘和现货市场价格比较见图 价格相关性分析 年铜期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年铜期货内外盘和现货市场价格相关性见表

28 图 年铜期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 路透 上海有色网 表 年铜期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所主力合约连续价格 元 6 吨 % % : 连续价格 美元 6 吨 % 铜现货市场价格 元 6 吨 % % 99 数据来源 上海期货交易所 路透 : 上海有色网 表 年铜期货内外盘和现货市场价格相关性 价格选择相关系数上期所主力合约连续价格与 : 连续价格 % 上期所主力合约连续价格与铜现货市场价格 %% 99 数据来源 上海期货交易所 路透 二 锌期货运行情况 年 上期所锌期货价格呈震荡上扬走势 一 交易情况 年 上期所锌期货成交量 % 万手 同比增加 成交金额 万亿元 同比增加 % 年末持仓 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 % 万手 年锌期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 % 表

29 表 月度 成交量 万手 年锌期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 月 % %% 月 % % % 月 月 %% 月 % 月 月 % 月 % % 月 %% 月 月 % % 总计 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年锌期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % % 年 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年锌期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 上期所 内盘 : 外盘 上期所 内盘 : 外盘 年 年 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 : 路透 二 交割情况截至 年底 上期所锌期货交割仓库共 家 其中 上海市 家 广东省 家 江苏省 家 浙江省 家 年 上期所锌期货交割总量 % 万手折合 % 同比增加 % 交割金额 % 亿元 同比增加 % 其中 月交割量最大 为 万手折合 月交割量最小 为 手折合 年锌期货月度 年度交割情况见表 表

30 表 年锌期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 %% 月 % %% 月 % % 月 % % 月 % % 月 % % 月 % % 月 % % 月 % 月 % % 月 % 月 % 总计 % % % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年锌期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % % % % 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所锌主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 涨幅达 年 上海 号锌现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 月 日 年末报价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 涨幅达 年 : 锌连续合约年初开盘价 美元 6 吨 月 日 最高价 % 美元 6 吨 月 日 最低价 美元 6 吨 月 日 最大价差 % 美元 6 吨 年末收盘价 美元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 美元 6 吨 全年上涨 % 美元 6 吨 涨幅达 年锌期货内外盘和现货市场价格比较见图 价格相关性分析 年锌期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年锌期货内外盘和现货市场价格相关性见表

31 图 年锌期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 路透 表 年锌期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所连续价格 元 6 吨 % : 连续价格 美元 6 吨 % % 锌现货市场价格 元 6 吨 % 99 数据来源 上海期货交易所 路透 表 年锌期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数上期所连续价格与 : 连续价格 % 上期所连续价格与现货市场价格 %% : 连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 上海期货交易所 三 铝期货运行情况 年 上期所铝期货价格呈现震荡上行的走势 一 交易情况 年全年 上期所铝期货成交量 % 万手 同比增加 % 成交金额 万亿元 同比增加 年末持仓 % 万手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 % 万手 最小为 月的 万手 年铝期货月度 年度交易情况见表 表

32 表 月度 成交量 万手 年铝期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % 月 % % % 月 % % % 月 % % % % 月 %% % % 月 % % 月 % % % 月 %% % % 月 % % % 月 % % 月 % % 总计 % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年铝期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % 年 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 是上期所与 : 铝期货年度成交数据比较 年 : 铝期货共成交 万手 与 年同期相比下降了 上期所铝期货成交量为 % 万手 按照上期所铝期货合约 吨 6 手和 : 铝期货合约 吨 6 手折算成实际吨数进行比较 上期所铝期货成交量约为 : 的 二者的比值比 年的 有所增加 表明 年上期所铝期货成交活跃度增加 表 年度 年铝期货内外盘交易情况比较成交量 万手 年末持仓量 万手 上期所 内盘 : 外盘 上期所 内盘 : 外盘 年 % % % 年 % % 99 数据来源 上海期货交易所 : 官网 二 交割情况截至 年底 上期所铝期货交割仓库共 % 个 其中 华东地区共有交

33 割仓库 个 上海市 个 江苏省 个 无锡市 个 苏州市 个 常州市 个 宜兴市 个 南通市 个 浙江省 个 杭州市 个 宁波市 个 华南地区有交割仓库 个 都在广东省佛山市 年 上期所铝期货交割总量 % 手折合 同比减少 交割金额 亿元 同比减少 其中 月交割量最大 为 手折合 月交割量最低 为 % 手折合 吨 年铝期货月度 年度交割情况见表 表 % 表 年铝期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % 月 月 月 % 月 % 月 % 月 月 % % % % 月 月 % 月 % % 月 % 总计 % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年铝期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所铝期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅为 年 上海 号电解铝现货价格年初报价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6

34 吨 年末报价 % 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅 年 : 铝主力合约年初开盘价 美元 6 吨 月 日 最高价 % 美元 6 吨 月 日 最低价 % 美元 6 吨 月 日 最大价差 美元 6 吨 年末收盘价 美元 6 吨 月 日 年末收盘价 美元 6 吨 全年上涨 美元 6 吨 年涨幅 年铝期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年铝期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 上海有色网 路透 价格相关性分析 年铝期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年铝期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年铝期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价均价标准差极差离散率波幅率上期所主力合约价格 元 6 吨 % : 主力合约价格 美元 6 吨 % % 现货市场价格 元 6 吨 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 上海金属网 路透 价格为结算价 表 年铝期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择上期所主力合约结算价与 : 主力合约结算价上期所主力合约结算价与现货市场价格 99 数据来源 上海期货交易所 上海金属网 路透 相关系数 %% %

35 四 螺纹钢期货运行情况 年 上期所螺纹钢期货价格呈现震荡上行走势 一 交易情况 年 上期所螺纹钢期货成交量 % 亿手 同比增加 成交金额 % 万亿元 同比增加 % 年末持仓 万手 同比减少 % 其中 成交量最高为 月的 亿手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 %% 万手 最小为 月的 %%% 万手 年螺纹钢期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年螺纹钢期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 %% % 月 % % % % 月 % % 月 % 月 % % % %% % 月 月 % 月 % % % % 月 % %% %%%% 月 % % %% 月 %% %%% 月 % % 总计 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年螺纹钢期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % %% % 年 % % % % 99 数据来源 上海期货交易所 二 交割情况截至 年底 上期所螺纹钢期货交割仓库共 家 个存放点 其中上海市 个 浙江省 个 江苏省 个 广东省 个 天津市 个 年 上期所螺纹钢期货交割总量 手折合 同比减少

36 % 交割金额 亿元 同比减少 其中 月交割量最大 为 手折合 月交割量最低 为 手折合 吨 年螺纹钢期货月度 年度交割情况见表 表 表 年螺纹钢期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 月 月 月 % 月 % % 月 % 月 % 月 % 月 %% 月 % 月 %% 月 % %% %%% 总计 % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年螺纹钢期货年度交割情况年份交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % % % 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所螺纹钢期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅达 年 上海螺纹钢现货价格年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 天津螺纹钢现货价格年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6

37 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年螺纹钢期货和现货市场价格比较见图 图 年螺纹钢期货和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 4-(( 价格相关性分析 年螺纹钢期和现货市场价格主要显性指标见表 年螺纹钢期货和现货市场价格相关性见表 表 年螺纹钢期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所主力合约连 续价格上海现货价格 天津现货价格 % 99 数据来源 上海期货交易所 4-(( 表 年螺纹钢期货和现货市场价格相关性价格选择螺纹钢主力合约连续价格与上海地区现货市场价格螺纹钢主力合约连续价格与天津地区现货市场价格 99 数据来源 上海期货交易所 4-(( 五 黄金期货运行情况 相关系数 年上期所黄金期货价格总体呈先扬后抑且重心上移的走势 % %

38 一 交易情况 年全年 上期所黄金期货成交总量 % 万手 约 同比增加 成交金额 % 万亿元 同比增加 % 年末持仓 % 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 %% 万手 月末持仓最大为 月的 % 万手 最小为 月的 万手 年黄金期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 % 表 表 月度 成交量 万手 年黄金期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 月 % 月 % % % 月 % % 月 % % % 月 %% % % 月 %%% % % 月 % % % % % 月 % % % % 月 %% 月 % % % % 月 % % 总计 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年黄金期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % %% % % 年 % % % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年黄金期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 上期所 内盘,; 外盘 上期所 内盘,; 外盘 年 % % 年 % % 99 数据来源 路透 上海期货交易所,; 网站,; 黄金选取 盎司单位期货合约

39 二 交割情况截至 年底 上期所黄金期货共有 个注册品牌可用于实物交割 注册品牌企业产量全国占比超过 共有工行 建行 中行 交行 浦发银行等 个指定交割金库 涉及 % 个存放点 年全年累计交割黄金 % 手 % 千克 同比减少 % 交割金额 % 亿元 同比减少 其中 月交割量最大 达到 % 手 % 千克 全年交割率为 年黄金期货月度 年度交割情况见表 表 表 年黄金期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % % 月 %% 月 月 % 月 月 % % % 月 月 % % % 月 月 % 月 月 %% 总计 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年黄金期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所黄金期货主力合约年初开盘价 元 6 克 月 日 最高价 % 元 6 克 月 日 最低价 元 6 克 月 日 最大价差 元 6 克 年末收盘价 元 6 克 月 日 年末收盘价 元 6 克 全年上涨 元 6 克 涨幅达 年 上海黄金交易所黄金 7& 年初开盘价 元 6 克 月 日 最高价 % 元 6 克 月 日 最低价 元 6 克 月 日 最大价差 % 元 6 克 年末收盘价 元 6 克 月 日 年末收盘价 %% 元 6 克 全年上涨 元 6 克 涨幅达

40 年,; 黄金期货主力合约年初开盘价 美元 6 盎司 月 日 最高价 美元 6 盎司 月 日 最低价 美元 6 盎司 月 日 最大价差 美元 6 盎司 年末收盘价 美元 6 盎司 月 日 年末收盘价 美元 6 盎司 全年上涨 % 美元 6 盎司 涨幅达 年黄金期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年黄金期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 路透 上海期货交易所 价格相关性分析 年黄金期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年黄金期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年黄金期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所黄金期货价格 元 6 克 % %% % %,; 黄金期货价格 美元 6 盎司 % % 黄金 7& 价格 元 6 克 % % % 99 数据来源 路透 上海期货交易所 表 年黄金期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择上期所黄金期货价格与,; 黄金期货价格上期所黄金期货价格与 黄金 7& 价格,; 黄金期货价格与 黄金 7& 价格 99 数据来源 路透 上海期货交易所 相关系数 %% %

41 六 白银期货运行情况 年 上期所白银期货价格呈现先扬后抑 整体上行趋势 一 交易情况 年全年 上期所白银期货成交量 万手 同比减少 成交金额 万亿元 同比减少 年末持仓 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年白银期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年白银期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % 月 % 月 % % 月 %%% % 月 % % % 月 %% %% 月 % % % 月 % 月 % 月 % % 月 % 总计 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年白银期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 年 99 数据来源 上海期货交易所 表 年白银期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 上期所 内盘,; 外盘 上期所 内盘,; 外盘 年 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 路透 纽约商业交易所网站,; 白银选取 盎司单位期货合约

42 二 交割情况截至 年底 上期所白银期货交割仓库共 家 均设在上海 分别为中储发展股份有限公司和中国外运华东有限公司 年 上期所白银期货交割总量 万手折合 吨 同比增加 % 交割金额 % 亿元 同比增加 % 其中 月交割量最大 为 % 手折合 % 吨 月交割量最低 为 手折合 吨 年白银期货月度 年度交割情况见表 表 % 表 年白银期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 月 % % 月 % 月 月 % 月 % % 月 月 % % % 月 %% % 月 月 月 % 总计 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年白银期货年度交割情况年度交割量 千克 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所白银主力连续合约年初开盘价 元 6 千克 月 日 最高价 % 元 6 千克 月 日 最低价 元 6 千克 月 日 最大价差 元 6 千克 年末收盘价 元 6 千克 月 日 年末收盘价 % 元 6 千克 全年上涨 元 6 千克 年涨幅 年 上海白银现货价格年初报价 元 6 千克 月 日 最高价 元 6 千克 月 日 最低价 元 6 千克 月 日 最大价差 % 元 6 千克 年末收盘价 % 元 6 千克 上年末收盘价 元 6 千克 全年上涨 元 6 千

43 克 年涨幅 年 芝加哥商品交易所,; 白银活跃合约年初开盘价 美元 6 盎司 月 日 最高价 美元 6 盎司 月 日 最低价 % 美元 6 盎司 月 日 最大价差 美元 6 盎司 年末收盘价 % 美元 6 盎司 月 日 年末收盘价 美元 6 盎司 全年上涨 % 美元 6 盎司 年涨幅 年白银期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年白银期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 路透 价格相关性分析 年白银期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年白银期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年白银期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所白银期货价格 元 6 千克 %% % % %%% 白银 7& 市场价格 元 6 千克,; 白银期货价格 美元 6 盎司 99 数据来源 上海期货交易所 路透 表 年白银期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择上期所白银期货价格与,; 白银期货价格上期所白银期货价格与 白银 7& 价格 99 数据来源 上海期货交易所 路透 % % % 相关系数 %% %%

44 七 天然橡胶期货运行情况 年 上期所天然橡胶期货价格呈现筑底后震荡上行走势 一 交易情况 年 上期所天胶期货成交量 % 万手 同比增加 成交金额 万亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 万手 月末持仓量最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年天然橡胶期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年天然橡胶期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 % % % % % %% % % %%% % % % % %% % % % 月 % % % % % % 月 % % 月 总计 % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年天然橡胶期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化月末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % % % 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年天然橡胶期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 上期所 内盘 ;,; 外盘 上期所 内盘 ;,; 外盘 年 % 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 ;,;

45 二 交割情况截至 年底 上期所天然橡胶期货交割仓库共 % 家 其中 上海市 家 山东省 家 海南省 家 天津市 家 云南省 家 年 上期所天然橡胶期货交割总量为 手折合 同比增加 交割金额 亿元 同比增加 其中 月交割量最大 为 % 手折合 % 月交割量最小 为 手折合 吨 无 月和 月合约 年天然橡胶期货月度 年度交割情况见表 表 表 年天然橡胶期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % 月 % % 月 % % %% 月 % % 月 月 % 月 % % 月 月 月 % %% %% 总计 99 数据来源 上海期货交易所 表 年天然橡胶期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所天然橡胶期货主力合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 % % 元 6 吨 月 日 最大价差 %% 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 涨幅达 年 中橡全乳胶成交价年初为 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6 吨 年末报价 % 元 6 吨 月 % 日 年末报价 % 元 6 吨 全年上涨 元 6

46 吨 涨幅达 % 年 东京工业品交易所 ;,; 天然橡胶主力连续合约年初开盘价 日元 6 千克 月 日 最高价 % 日元 6 千克 月 日 最低价 日元 6 千克 月 日 最大价差 日元 6 千克 年末收盘价 日元 6 千克 月 日 年末收盘价 % 日元 6 千克 全年上涨 日元 6 千克 涨幅达 % 年天然橡胶期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年天然橡胶内外盘和现货价格比较数据来源 上海期货交易所 中国橡胶信息贸易网 ;,; 官网 价格相关性分析 年天然橡胶期货内外盘和现货市场价格主要显性指标 内外盘和现货市场价格相关性见表 表 表 年天然橡胶期货内外盘和现货市场价格主要显性指标 市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所主力合约连续价格 元 6 吨 % % % % ;,; 连续价格 日元 6 千克 % 橡胶现货市场价格 元 6 吨 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 ;,; 中国橡胶信息贸易网 表 年天然橡胶期货内外盘和现货市场价格相关性 价格选择相关系数上期所主力合约连续价格与 ;,; 连续价格 % 上期所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 上海期货交易所 ;,; 中国橡胶信息贸易网

47 八 石油沥青期货运行情况 年 上期所石油沥青期价呈现震荡上升走势 一 交易情况 年 上期所石油沥青期货成交量 亿手 同比增加 成交金额 万亿元 同比增加 % 年末持仓 % 万手 同比增加 % 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 % 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年石油沥青期货月度 年度交易情况见表 % 表 表 月度 成交量 万手 年石油沥青期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 % %%% %% %% % % % % % % %% % % % % % % % % %% % % 总计 % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年石油沥青期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % % % % 年 % % % % 99 数据来源 上海期货交易所 二 交割情况截至 年底 上期所石油沥青期货交割仓库及厂库共 家 交割仓库 家 其中 江苏省 家 镇江市 家 南京市 家 江阴市 家 安徽省 家 芜湖市 家 池州市 家 山东省 家 淄博市 家 青州市 家 广东省 家

48 佛山市 家 江门市 家 浙江省 家 宁波市 家 交割厂库共 % 家 其中 山东省 家 滨州市 家 青州市 家 菏泽市 家 日照市 家 江苏省 家 镇江市 家 江阴市 家 泰州市 家 广东省 家 佛山市 家 年 上期所石油沥青期货交割总量 万手折合 同比增加 交割金额 亿元 同比增加 其中 月交割量最大 为 万手折合 % 吨 月交割量最低 为 手折合 吨 年石油沥青期货月度 年度交割情况见表 表 表 年石油沥青期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 %% % 月 月 月 月 %% 月 % % 月 % 月 % % 月 % 月 % 月 月 % % % 总计 % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年沥青期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 年 % % 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所石油沥青主力连续合约年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 华东国产重交现货价格年初报价 % 元 6 吨 月 日 最高价为 元 6 吨 月 日 最低价为 元 6 吨 月 日 最大价差为 元 6 吨 年末报价为 元 6 吨 年末收盘价为 % 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 %

49 年 &." 重油年初开盘价 美元 6 桶 月 日 最高价 美元 6 桶 月 日 最低价 % 美元 6 桶 月 日 最大价差 美元 6 桶 年末收盘价 美元 6 桶 月 日 年末收盘价 美元 6 桶 全年上涨 美元 6 桶 年涨幅 % 年石油沥青期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年沥青期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 安迅思官网 百川资讯官网 价格相关性分析 年石油沥青期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年石油沥青期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所沥青价格 元 6 吨 %% 沥青现货市场价格 元 6 吨 &." 重油沥青 美元 6 桶 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 百川资讯官网 表 年石油沥青期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数上期所主力合约结算价与 &." 重油 % 上期所主力合约结算价与现货市场价格 % 99 数据来源 上海期货交易所 安迅思 百川资讯官网

50 九 热轧卷板期货运行情况 年 上期所热轧卷板期货价格呈现震荡上行走势 一 交易情况 年全年 上期所热轧卷板期货成交量 万手 同比增加 % 成交金额 万亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比增加 % 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 % 万手 年热轧卷板期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年热轧卷板期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % % 月 月 % 月 % % % 月 月 % % %% 月 % %% % 月 % % % 月 % % % 月 月 %% % 月 % %% % 总计 % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年热轧卷板期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 年 % % % 99 数据来源 上海期货交易所 二 交割情况截至 年底 上期所热轧卷板期货交割仓库共 家 个存放点 其中 上海市 个 浙江省 个 江苏省 % 个 广东省 个 天津市 个 湖北省 个 年 上期所热轧卷板期货交割总量 手折合 同比减少

51 交割金额 亿元 同比减少 %% 其中 月交割量最大 为 % 手折合 % 月 月 月均无交割 年热轧卷板期货月度 年度交割情况见表 表 表 年热轧卷板期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % %% % 月 月 月 月 % 月 月 月 % 月 %% 月 % 月 月 总计 % %% 99 数据来源 上海期货交易所 表 年热轧卷板期货年度交割情况年份交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % % % 年 % %% 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所热轧卷板主力连续合约年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 %% 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年 上海热轧卷板现货价格年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年 天津热轧卷板现货价格年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6

52 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年热轧卷板期货和现货市场价格比较见图 % 图 年热轧卷板期货和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 4-(( 价格相关性分析 年热轧卷板期货和现货市场价格主要显性指标见表 % 年热轧卷板期货和现货市场价格相关性见表 表 年热轧卷板期货和现货市场价格主要显性指标 市场分类 绝对指标 元 6 吨 最高价最低价平均价标准差极差 相对指标 离散率波幅率 上期所主力合约连续价格 % % % % %% 上海现货价格 % % %% 天津现货价格 % % % % 99 数据来源 上海期货交易所 4-(( 表 年热轧卷板期货和现货市场价格相关性 价格选择相关系数热轧卷板主力合约连续价格与上海地区现货市场价格 % 热轧卷板主力合约连续价格与天津地区现货市场价格 % 99 数据来源 上海期货交易所 4-((

53 十 铅期货运行情况 年 上期所铅期货价格呈现震荡上涨走势 一 交易情况 年全年 上期所铅期货成交量 万手 同比增加 成交金额 %% 亿元 同比增加 % 年末持仓 万手 同比增加 % 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年铅期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年铅期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % %% % % 月 % % 月 % % 月 % 月 月 % % 月 % 月 % % 月 %% 月 % 月 %% % 月 % %% % % 总计 %% % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 万手 年铅期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % 年 %% % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年铅期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 上期所 内盘 : 外盘 上期所 内盘 : 外盘 年 % 年 99 数据来源 上海期货交易所 : 路透

54 二 交割情况截至 年底 上期所铅期货交割仓库共 家 其中 上海市 家 广东省 家 江苏省 家 浙江省 家 天津市 家 年 铅期货交割总量 万手折合 同比增加 交割金额 % 亿元 同比增加 其中 月交割量最大 为 手折合 月交割量最小 为 手折合 吨 年铅期货月度 年度交割情况见表 表 表 年铅期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 月 % 月 % % 月 月 月 % 月 月 % % 月 % 月 % % % 月 月 % 总计 % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年铅期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所铅主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 涨幅 年 上海 号铅现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 月 日 年末报价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 涨幅

55 年 : 铅连续合约年初开盘价 美元 6 吨 月 日 最高价 美元 6 吨 月 日 最低价 % 美元 6 吨 月 日 最大价差 % 美元 6 吨 年末收盘价 美元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 美元 6 吨 全年上涨 美元 6 吨 涨幅 % 年铅期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年铅期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 路透 价格相关性分析 年铅期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年铅期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年铅期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所连续价格 元 6 吨 % : 连续价格 美元 6 吨 % % % % 铅现货市场价格 元 6 吨 % 99 数据来源 上海期货交易所 路透 表 年铅期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择上期所连续价格与 : 连续价格上期所连续价格与现货市场价格 : 连续价格与现货市场价格 99 数据来源 上海期货交易所 相关系数 % %%

56 十一 燃料油期货运行情况 年 上期所燃料油期货全年交投清淡 价格呈现震荡上行走势 一 交易情况 年 上期所燃料油期货成交量 % 手 同比减少 % 成交金额 亿元 同比减少 % 年末持仓 % 手 同比增加 其中 月度成交量最高为 月的 手 最低为 月的 手 月末持仓量最大为 月的 % 手 最小为 月的 手 年燃料油期货年度交易情况见表 表 年度 成交量 手 年燃料油期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化月末持仓量 亿元 手 同比变化 年 年 % % % % 99 数据来源 上海期货交易所 二 交割情况截至 年底 上期所燃料油期货交割仓库共 家 其中 上海市 家 广东省 家 浙江省 家 年 上期所燃料油期货无交割 年燃料油期货年度交割情况见 表 % 表 年燃料油期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % 年 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所燃料油主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 涨幅达 年 国内燃料油现货报价年初为 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 月 日 年末报价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 涨幅 年 新加坡现货燃料油年初开盘价 % 美元 6 吨 月 日 最高价 % 美元 6 吨 月 % 日 最低价 美元 6 吨 月 日 最大价差

57 美元 6 吨 年末收盘价 美元 6 吨 月 日 年末收盘价 美元 6 吨 全年上涨 美元 6 吨 涨幅达 年燃料油期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年燃料油期货内外盘和现货价格市场价格比较数据来源 上海期货交易所 金凯讯 价格相关性分析 年燃料油期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年燃料油期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年燃料油期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所连续价格 元 6 吨 %% % 国内燃料油现货价格 元 6 吨 % 新加坡燃料油现货价格 美元 6 吨 % % 99 数据来源 上海期货交易所 金凯讯 表 年燃料油期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择上期所连续价格与国内燃料油现货价格上期所连续价格与新加坡燃料油现货价格 99 数据来源 上海期货交易所 金凯讯 十二 线材期货运行情况 相关系数 年 上期所线材期货价格整体呈震荡上行走势 一 交易情况 年全年 上期所线材期货成交量 手 同比减少 成交金额

58 万元 同比减少 % 年末持仓 手 其中 成交量最高为 月的 手 最低为 月和 月的 手 月末持仓最大为 月和 % 月的 手 最小为 月及 月的 手 年线材期货年度交易情况见表 表 年线材期货年度交易情况年度成交量 手 同比变化 成交金额 万元 同比变化 年末持仓量 手 同比变化 % 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 二 交割情况截至 年底 上期所线材期货交割仓库共 家 个存放点 其中 上海市 个 浙江省 个 江苏省 个 天津市 个 年 年 上期所线材期货全年均未发生交割 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所线材主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 上海线材现货价格年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年线材期货和现货市场价格比较见图 图 年线材期货和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 4-((

59 价格相关性分析 年线材期和现货市场价格主要显性指标见表 年线材期货和现货市场价格相关性见表 表 年线材期货和现货市场价格主要显性指标 市场分类 绝对指标 元 6 吨 最高价最低价平均价标准差 极差 相对指标 离散率波幅率 上期所主力合约连续价格 % 上海现货价格 % % % 99 数据来源 上海期货交易所网站 4-(( 表 年线材期货和现货市场价格相关性价格选择线材主力合约连续价格与上海地区现货市场价格 相关系数 99 数据来源 上海期货交易所网站 4-(( 十三 镍期货运行情况 年 上期所镍期货价格呈现底部反复整理以后逐步震荡走高的反弹走势 一 交易情况 年全年 上期所镍期货成交量 亿手 同比增加 成交金额 万亿元 同比增加 % 年末持仓 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 %% 万手 最低为 月的 万手 成交金额最高为 月的 万亿元 最低为 月的 亿元 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年镍期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年镍期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 月 %% 月 % 同比变化 月 % 月 %% % 月 % % %

60 99 续表月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 月 %% %% 月 %% %% % 月 % % % % % 月 % % 月 % 月 % % 月 %% 总计 %% % % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年度 成交量 年镍期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 万手 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % % 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年镍期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 上期所 内盘 : 外盘 上期所 内盘 : 外盘 年 % %% % 年 %% 99 数据来源 中国期货业协会 : 二 交割情况截至 年底 上期所镍期货交割仓库共 家 其中 上海市 家 江苏省 家 浙江省 家 山东省 家 上期所镍期货交割仓库总体库容 主要集中分布于华东地区 其中 上海地区 家交割仓库合计交割库容为 年 上期所镍期货交割总量 万手折合 同比增加 交割金额 亿元 同比增加 % 其中 月交割量最大 为 %% 万手折合 %% 月交割量最低 为 手折合 吨 年镍期货月度 年度交割情况见表 表 %

61 表 年镍期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 月 月 % 月 月 % % 月 月 % %% 月 % 月 % 月 % % 月 % 月 % % 总计 % 99 数据来源 上海期货交易所 表 年镍期货年度交割情况 年度 交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 年 % 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所镍主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 %% 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅 年 上海 号电解镍现货价格年初报价 % 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年 : 镍连续合约年初开盘价 美元 6 吨 月 日 最高价 美元 6 吨 月 日 最低价 美元 6 吨 月 日 最大价差 % 美元 6 吨 年末收盘价 美元 6 吨 月 日 年末收盘价 美元 6 吨 全年上涨 美元 6 吨 年涨幅 年镍期货内外盘和现货市场价格比较见图

62 图 年镍期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 路透 价格相关性分析 年镍期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年镍期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年镍期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所交割月连续价格 元 6 吨 % % % % % : 连续价格 美元 6 吨 % % % 镍现货市场价格 元 6 吨 % %% 99 数据来源 上海期货交易所 上海有色网 : 注 上海期货交易所和 : 镍价格为收盘价 上海有色网 现货报价 表 年镍期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择上期所交割月连续价格与 : 连续价格上期所交割月连续价格与现货市场价格 99 数据来源 上海期货交易所 上海有色网 : 十四 锡期货运行情况 相关系数 % %% 年 上期所锡期货价格呈现触底反弹走势 一 交易情况 年全年 上期所锡期货成交量 万手 同比增加 成交金

63 额 亿元 同比增加 年末持仓 手 同比增加 %% 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 手 年锡期货年度交易情况 内外盘年度交易情况见表 表 表 年度 成交量 万手 年锡期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 年 % 手 同比变化 年 %% 99 数据来源 上海期货交易所 表 年锡期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 手 上期所 内盘 : 外盘 上期所 内盘 : 外盘 年 % 年 99 数据来源 上海期货交易所 路透 二 交割情况截至 年底 上期所锡期货交割仓库共 个 其中 上海市 江苏省 广东省各 个 年 上期所锡期货交割总量 手折合 吨 同比增加 交割金额 亿元 同比增加 其中 月交割量最大 为 %% 手折合 %% 吨 月 月 月 月 月 月无交割 年锡期货年度交割情况见表 表 年锡期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 年 99 数据来源 上海期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上期所锡主力连续合约年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 上海锡现货价格年初报价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 月 日 最

64 大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 : 锡连续合约年初开盘价 美元 6 吨 月 日 最高价 美元 6 吨 月 日 最低价 美元 6 吨 月 日 最大价差 % 美元 6 吨 年末收盘价 % 美元 6 吨 月 日 年末收盘价 美元 6 吨 全年上涨 美元 6 吨 年涨幅 年锡期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年锡期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 上海期货交易所 上海有色 路透 价格相关性分析 年锡期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年锡期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年锡期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率上期所主力合约连续价格 元 6 吨 % % : 连续价格 美元 6 吨 % % % 锡现货市场价格 元 6 吨 % % 99 数据来源 上海期货交易所 上海有色网 路透 表 年锡期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数上期所主力合约连续价格与 : 连续价格 % 上期所主力合约连续价格与现货市场价格 %% 99 数据来源 上海期货交易所 上海有色网 路透

65 第三节 郑州商品交易所上市品种运行情况 郑州商品交易所 以下简称郑商所, 年全年累计成交量为 % 亿手 占全国期货市场成交量的 同比减少 % 全年累计成交额为 万亿元 同比增长 成交较为活跃的品种有 菜籽粕 /1 甲醇 白糖 一号棉 玻璃 动力煤 菜籽油 成交较为低迷的品种有 锰硅 硅铁 强麦 油菜籽 早籼稻 粳稻 晚籼稻 普麦 单个品种年成交量在全国占比不足 一 棉花期货运行情况 年 郑商所棉花期货价格呈现震荡上行走势 一 交易情况 年全年 郑商所棉花期货成交量 万手 同比增加 成交金额 亿元 同比增加 年末持仓 % 万手 同比减少 % 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 % 万手 年棉花期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年棉花期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 % % % 月 % 月 % 月 % % 月 % %% % 月 % % 月 %%% % % 月 % 月 % % %% % % 月 %% % 月 % % % % 总计 99 数据来源 郑州商品交易所

66 表 年度 成交量 万手 年棉花期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 %% 年 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年度 年棉花期货内外盘交易情况比较 成交量 万手 年末持仓量 万手 郑商所, 郑商所 内盘 外盘 内盘, 外盘 年 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所 洲际交易所 二 交割情况截至 年底 郑商所棉花期货交割仓库共 家 其中 江苏省 家 河南省 家 山东省 家 新疆维吾尔自治区 家 湖北省 家 河北省 家 安徽省 家 浙江省 家 年 郑商所棉花期货交割总量 % % 手折合 %% 吨 同比增加 交割金额 亿元 同比增加 % 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 月交割量最低 为 手折合 吨 年棉花期货月度 年度交割情况见表 表 表 年棉花期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 月 月 % 月 % % 月 % 月 总计 % % % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年棉花期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % % % 99 数据来源 郑州商品交易所

67 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所棉花期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 % % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 国家棉花价格指数,80''# 年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 % 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅 年 洲际交易所, 棉花连续合约年初开盘价 美分 6 磅 月 日 最高价 美分 6 磅 月 日 最低价 美分 6 磅 月 日 最大价差 美分 6 磅 年末收盘价 美分 6 磅 月 日 年末收盘价 美分 6 磅 全年上涨 美分 6 磅 年涨幅 年棉花期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年棉花期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 洲际交易所 中国棉花网 价格相关性分析 年棉花期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年棉花期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年棉花期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 元 6 吨 % % % %, 连续价格 美分 6 磅 % 棉花现货市场价格 元 6 吨 % % % 99 数据来源 郑州商品交易所 洲际交易所 中国棉花网

68 表 年棉花期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择郑商所连续价格与, 连续价格郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所 洲际交易所 中国棉花网 二 白糖期货运行情况 相关系数 % % 年 郑商所白糖期货价格呈现震荡上行走势 一 交易情况 年全年 郑商所白糖期货成交量 %% 万手 同比减少 成交金额 % 亿元 同比减少 年末持仓 万手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 % 万手 最小为 月的 万手 年白糖期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 % 表 表 月度 成交量 万手 年白糖期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 % % 月 月 % %% 月 % % % 月 月 % 月 % 月 % 月 % % %% % % 月 %% % 月 % %% % 总计 %% % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年度 成交量 万手 年白糖期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % % 年 %% % 99 数据来源 郑州商品交易所

69 表 年度 年白糖期货内外盘交易情况比较 成交量 万手 年末持仓量 万手 郑商所, 郑商所, 内盘 外盘 内盘 外盘 年 % 年 %% % 99 数据来源 郑州商品交易所 洲际交易所网站 二 交割情况截至 年底 郑商所白糖期货交割仓库共 家 其中 广西壮族自治区 家 山东省 家 云南省 家 河北省 家 辽宁省 家 河南省 家 江苏省 家 天津市 家 广东省 家 浙江省 家 湖北省 家 陕西省 家 北京市 家 年 郑商所白糖期货交割总量 手折合 吨 同比减少 交割金额 亿元 同比减少 % 其中 % 月交割量最大 为 % 手折合 % 吨 月交割量最低 为 手折合 吨 年白糖期货月度 年度交割情况见表 表 表 年白糖期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % % 月 % % 月 % 月 % % 月 % % %% 月 % 总计 % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年白糖期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所白糖期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 % 元 6 吨 月 % 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年 南宁白糖现货年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨

70 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年 洲际交易所, 号原糖期货连续合约年初开盘价 美分 6 磅 月 日 最高价 % 美分 6 磅 月 日 最低价 美分 6 磅 月 日 最大价差 美分 6 磅 年末收盘价 % 美分 6 磅 月 日 年末收盘价 美分 6 磅 全年上涨 美分 6 磅 年涨幅 年白糖期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年白糖期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 洲际交易所 广西糖网 价格相关性分析 年白糖期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年白糖期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年白糖期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 元 6 吨 % %% %, 连续价格 美分 6 磅 % % % % 白糖现货市场价格 元 6 吨 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 洲际交易所 广西糖网 表 年白糖期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数郑商所连续价格与, 连续价格 郑商所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 郑州商品交易所 洲际交易所 广西糖网

71 三 菜籽油期货运行情况 年 郑商所菜籽油期货价格呈现震荡上涨走势 一 交易情况 年全年 郑商所菜籽油期货成交量 万手 同比增加 成交金额 % 亿元 同比增加 %% 年末持仓 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年菜籽油期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年菜籽油期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 % % % % 月 % % % 月 % %% % 月 % 月 % % %% 月 % % 月 %% % % 月 % 月 % 月 % %% 月 % % 总计 % %% 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年度 成交量 万手 年菜籽油期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 年 % %% 99 数据来源 郑州商品交易所 二 交割情况截至 年底 郑商所菜籽油期货交割仓库共 家 其中 江苏省 家 福建省 家 四川省 家 广西壮族自治区 家 安徽省 家 广东省 家 湖北省 家 陕西省 家 重庆市 家

72 年 郑商所菜籽油期货交割总量 % 手折合 % 吨 同比增加 交割金额 亿元 同比增加 其中 % 月交割量最大 为 手折合 吨 月交割量最低 交割量为 手 年菜籽油期货月度 年度交割情况见表 表 表 年菜籽油期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % 月 月 % % 月 % 月 月 总计 % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年菜籽油期货年度交割情况 年度 交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所菜籽油期货主力连续合约年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 广东湛江四级菜籽油现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 上年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年菜籽油期货内盘和现货市场价格比较见图 价格相关性分析 年菜籽油期货内盘和现货市场价格主要显性指标见表 % 年菜籽油期货内盘和现货市场价格相关性见表 四 菜籽粕期货运行情况 年 郑商所菜籽粕期货价格呈现前期持续走高 后期震荡回调走势

73 图 年菜籽油期货内盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心 表 年菜籽油期货内盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 % 菜籽油现货市场价格 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心 表 年菜籽油期货内盘和现货市场价格相关性价格选择郑商所连续价格与现货市场价格 相关系数 99 数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心 一 交易情况 年全年 郑商所菜籽粕期货成交量 万手 同比减少 成交金额 亿元 同比增加 % 年末持仓 万手 同比减少 % 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 % 月的 万手 年菜籽粕期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年菜籽粕期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 % 月末持仓量 万手 同比变化 月 月 % % %

74 99 续表月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 %% %% 月 % % 月 % % 月 月 % % %%% % 月 % % 月 % % % % 月 % % % 月 % %% % 总计 % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年度 成交量 万手 年菜籽粕期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 年 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 二 交割情况截至 年底 郑商所菜籽粕期货交割仓库共 % 家 其中 湖北省 家 江苏省 家 福建省 家 广西壮族自治区 家 安徽省 家 广东省 家 湖南省 家 四川省 家 年 郑商所菜籽粕期货交割总量 % 手折合 % 吨 同比增加 交割金额 亿元 同比增加 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 月交割量最低 为 手 年菜籽粕期货月度 年度交割情况见表 表 表 年菜籽粕期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % 月 % % 月 % % % 月 %% 月 %% %%

75 99 续表月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 % 月 % % 月 总计 % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年菜籽粕期货年度交割情况 年度 交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所菜籽粕期货主力连续合约年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 % 日 最大价差 % 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅 年 广东湛江普通菜籽粕现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 上年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年菜籽粕期货内盘和现货市场价格比较见图 图 年菜籽粕期货内盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心

76 价格相关性分析 年菜籽粕期货内盘和现货市场价格主要显性指标见表 年菜籽粕期货内盘和现货市场价格相关性见表 表 年菜籽粕期货内盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 % 菜籽粕现货市场价格 % 99 数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心 表 年菜籽粕期货内盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数郑商所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心 五 期货运行情况 年 郑商所 /1 期货价格呈现震荡上涨走势 一 交易情况 年全年 郑商所 /1 期货成交量 %% 万手 同比减少 成交金额 亿元 同比减少 % 年末持仓 万手 同比增加 % 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 % 万手 年 /1 期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年 期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 % % % % % % %% % % %% % % % % % % %% % % 月 % % % % 月 % % 总计 %% % 99 数据来源 郑州商品交易所

77 表 年度 成交量 万手 年 期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % % 年 %% % % 99 数据来源 郑州商品交易所 二 交割情况截至 年底 郑商所 /1 期货交割仓库共 家 其中 浙江省 家 江苏省 家 辽宁省 家 年 郑商所 /1 期货交割总量 手折合 % 吨 同比增加 交割金额 万元 同比增加 其中 % 月交割量最大 为 % %% 手折合 % 吨 月交割量最低 为 手折合 吨 年 /1 期货月度 年度交割情况见表 % 表 表 年 期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % 月 % % 月 % % % 月 % % %% 月 月 % % % 月 % % %% % 月 % % % 月 % %% %% % 月 % %% 月 %% %% 月 % % % % 总计 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年 期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 %% 年 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所 /1 期货主力连续合约年初开盘价 % 元 6 吨 月 日

78 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 %% 元 6 吨 年涨幅 年 国产 /1 现货价格年初报价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅 年 /1 期货和现货市场价格比较见图 图 年 期货和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 中国化纤信息网 价格相关性分析 年 /1 期货和现货市场价格主要显性指标见表 年 /1 期货和现货市场价格相关性见表 表 年 期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 % % /1 现货市场价格 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 中国化纤信息网 表 年 期货和现货市场价格相关性价格选择郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所 中国化纤信息网 相关系数 %

79 六 甲醇期货运行情况 年 郑商所甲醇期货价格呈现先稳后涨走势 一 交易情况 年全年 郑商所甲醇期货成交量 % 万手 同比减少 成交金额 亿元 同比减少 % 年末持仓 万手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 % 万手 最小为 月的 万手 年甲醇期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年甲醇期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % % 月 % 月 % % % 月 % 月 % 月 % % 月 % 月 % 月 % % 月 % % 月 % 总计 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年度 成交量 万手 年甲醇期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % 年 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 二 交割情况截至 年底 郑商所甲醇期货交割仓库共 家 其中 江苏省 % 家 广东省 家 山东省 家 内蒙古自治区 家 河北省 河南省 浙江省及福建省各 家

80 年 郑商所甲醇期货交割总量 手折合 吨 同比减少 交割金额 万元 同比减少 其中 % 月交割量最大 为 手折合 吨 月 月 月 月 月 月 月 月交割量最低 为 手 年甲醇期货月度 年度交割情况见表 表 表 年甲醇期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 月 月 月 月 % % 月 %%%% % 月 月 % 月 月 月 月 总计 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年甲醇期货年度交割情况 年度 交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % 年 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所甲醇期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 %% 元 6 吨 年涨幅 年 华东甲醇现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年甲醇期货和现货市场价格比较见图

81 图 年甲醇期货和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 金联创 价格相关性分析 年甲醇期货和现货市场价格主要显性指标见表 年甲醇期货和现货市场价格相关性见表 表 年甲醇期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 % 甲醇现货市场价格 % 99 数据来源 郑州商品交易所 金联创 表 年甲醇期货和现货市场价格相关性价格选择相关系数郑商所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 郑州商品交易所 金联创 七 玻璃期货运行情况 年 郑商所玻璃期货价格呈现震荡上涨走势 一 交易情况 年全年 郑商所玻璃期货成交量 万手 同比增加 成交金额 % 亿元 同比增加 年末持仓 % 万手 同比减少 其中 成交量最高为 % 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年玻璃期货月度 年度交易情况见表 % 表

82 表 月度 成交量 万手 年玻璃期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % % 月 % %% % 月 月 % % 月 % % %% 月 % %% % % 月 % % % 月 月 % 月 % % 月 % % 总计 % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年度 成交量 万手 年玻璃期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % % 年 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 二 交割情况截至 年底 郑商所玻璃期货交割仓库共 家 其中 河北省 家 山东省 家 湖北省 家 年 郑商所玻璃期货交割总量 手折合 吨 同比增加 % 交割金额 万元 同比增加 % 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 月 月 月 月交割量最低 为 手 年玻璃期货月度 年度交割情况见表 表 表 年玻璃期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % % 月 月 月 月 % 月 % 月 %% % %

83 99 续表月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % % 月 月 月 月 总计 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年玻璃期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % 年 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所玻璃期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅 年 河北沙河 毫米玻璃现货价格年初报价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6 吨 年末报价 % 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年玻璃期货和现货市场价格比较见图 图 年玻璃期货和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 沙河玻璃网

84 价格相关性分析 年玻璃期货和现货市场价格主要显性指标见表 年玻璃期货和现货市场价格相关性见表 表 年玻璃期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 % % % 玻璃现货市场价格 % % % 99 数据来源 郑州商品交易所 沙河玻璃网 表 年玻璃期货和现货市场价格相关性价格选择相关系数郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所 沙河玻璃网 八 动力煤期货运行情况 年 郑商所动力煤期货价格呈现震荡上涨走势 一 交易情况 年全年 郑商所动力煤期货成交量 万手 同比增加 % 成交金额 亿元 同比增加 % 年末持仓 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年动力煤期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年动力煤期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % 月 %% % % % 月 % %%% % 月 % % 月 %% % 月 % 月 %% %% % % 月 % %

85 99 续表月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % % %% 月 总计 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年度 成交量 万手 年动力煤期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % 年 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年动力煤期货内外盘交易情况比较 年度 成交量 万手 年末持仓量 万手 郑商所, 郑商所 内盘 外盘 内盘, 外盘 年 年 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 ''+2( 资讯 二 交割情况截至 年底 郑商所动力煤期货交割仓库共 家 其中 北京 家 山西 家 陕西 家 内蒙古 家 上海 家 浙江 家 江苏 家 动力煤期货交割港口共 % 家 其中 河北 家 天津 家 广西 家 福建 家 广东 家 年 郑商所动力煤期货交割总量 手折合 吨 同比增加 交割金额 亿元 同比减少 % 其中 % 月交割量最大 为 手折合 吨 月 月 月 月 月 月 月 月 月交割量最低 为 手 年动力煤期货月度 年度交割情况见表 表 % 表 年动力煤期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % % 月 月

86 99 续表 月度 交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 月 % 月 月 月 % 月 % 月 月 月 总计 % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年动力煤期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 年 % 99 注 郑商所动力煤期货挂牌起至, 合约为 吨 6 手 年 月 日, 合约挂牌 合约代码由, 改为, 合约单位由 吨 6 手改为 吨 6 手 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所动力煤期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 上年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅 % 年 秦皇岛港 千卡 6 千克动力煤现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 上年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 芝加哥商业交易所, 煤炭 1/ 西北欧到岸价掉期期货场外交易连续合约年初结算价 美元 6 吨 月 日 最高价 美元 6 吨 月 % 日 最低价 美元 6 吨 月 日 最大价差 美元 6 吨 年末结算价 美元 6 吨 月 日 上年末结算价 % 美元 6 吨 全年上涨 美元 6 吨 年涨幅 %

87 年动力煤期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年动力煤期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 中国煤炭资源网 ''+2( 资讯 价格相关性分析 年动力煤期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年动力煤期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年动力煤期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 元 6 吨 % %% %, 连续价格 美元 6 吨 % 动力煤现货市场价格 元 6 吨 99 数据来源 郑州商品交易所 中国煤炭资源网 ''+2( 资讯 表 年动力煤期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择郑商所连续价格与, 连续价格郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所 中国煤炭资源网 ''+2( 资讯 九 硅铁期货运行情况 相关系数 年 郑商所硅铁期货价格呈现震荡上涨走势 一 交易情况 年全年 郑商所硅铁期货成交量 % 万手 同比增加 成交 % %

88 金额 % 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 % 万手 最小为 月的 万手 年硅铁期货年度交易情况见表 表 年度 成交量 万手 年硅铁期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % % %% % 年 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 二 交割情况截至 年底 郑商所硅铁期货交割仓库共 家 其中 天津市 家 河北省 家 江苏省 家 湖北省 家 硅铁期货交割厂库共 家 其中 内蒙古自治区 家 宁夏回族自治区 家 甘肃省 家 青海省 家 年 郑商所硅铁期货交割总量 手折合 吨 同比增加 交割金额 万元 同比增加 其中 % 月交割量最大 为 手折合 吨 月交割量最低 为 手折合 吨 年硅铁期货年度交割情况见表 表 年硅铁期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 年 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所硅铁期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年 河北 硅铁贸易商现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年硅铁期货和现货市场价格比较见图 %

89 图 年硅铁期货和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 我的钢铁网 价格相关性分析 年硅铁期货和现货市场价格主要显性指标见表 年硅铁期货和现货市场价格相关性见表 表 年硅铁期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 % % 硅铁现货市场价格 % %% % 99 数据来源 郑州商品交易所 我的钢铁网 表 年硅铁期货和现货市场价格相关性价格选择相关系数郑商所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 郑州商品交易所 我的钢铁网 十 锰硅期货运行情况 年 郑商所锰硅期货价格呈现震荡上涨走势 一 交易情况 年全年 郑商所锰硅期货成交量 万手 同比增加 成交金额 % 亿元 同比增加 % 年末持仓 万手 同比增加 % 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年锰硅期货年度交易情况见表

90 表 年度 成交量 万手 年锰硅期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 %% % 年 % % % 99 数据来源 郑州商品交易所 二 交割情况截至 年底 郑商所锰硅期货交割仓库 家 其中 天津市 家 河北省 家 江苏省 家 山东省 家 湖北省 家 锰硅期货交割厂库 家 其中吉林省 家 内蒙古自治区 家 宁夏回族自治区 家 贵州省 家 广西壮族自治区 家 云南省 家 年 郑商所锰硅期货交割总量 手折合 吨 同比减少 交割金额 亿元 同比减少 其中 % 月交割量最大 为 手折合 吨 月交割量最低 为 手折合 吨 年锰硅期货年度交割情况见表 表 年锰硅期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 年 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所锰硅期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年 江苏 (#" 锰硅贸易商现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年锰硅期货和现货市场价格比较见图

91 图 年锰硅期货和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 我的钢铁网 价格相关性分析 年锰硅期货和现货市场价格主要显性指标见表 年锰硅期货和现货市场价格相关性见表 % 表 年锰硅期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 9 % 锰硅现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所 我的钢铁网 表 年锰硅期货和现货市场价格相关性价格选择郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所 我的钢铁网 十一 强麦期货运行情况 相关系数 年 郑商所强麦期货价格呈现先抑后扬的走势 一 交易情况 年全年 郑商所强麦期货成交量 万手 同比增加 成交金额 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比减少 % 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 手 最小为 % 月的 % 万手 年强麦期货年度 内外盘交易情况见表 表 %

92 表 年度 成交量 万手 年强麦期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % % 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年强麦期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 郑商所 内盘,; 外盘 郑商所 内盘,; 外盘 年 % % 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 网站 二 交割情况截至 年底 郑商所强麦期货交割仓库共 家 其中 河南省 家 河北省 家 山东省 家 江苏省 家 陕西省 家 年 郑商所强麦期货交割总量 % 手折合 吨 同比减少 交割金额 亿元 同比减少 其中 月交割量最大 为 % 手折合 吨 月和 月交割量最低 为 手 年强麦期货年度交割情况见表 表 年强麦期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所强麦期货主力连续合约年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 郑州强麦现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 % 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 %% 年 芝加哥期货交易所,; 软红冬麦连续合约年初开盘价 美分 6 蒲式耳 月 日 最高价 美分 6 蒲式耳 月 日 最低价 % 美分 6 蒲式耳 月 日 最大价差 美分 6 蒲式耳 年末收盘价 美分 6 蒲式耳

93 月 日 年末收盘价 美分 6 蒲式耳 全年下跌 美分 6 蒲式耳 年跌幅 % 年强麦期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年强麦期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 价格相关性分析 年强麦期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年强麦期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年强麦期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 元 6 吨 % % %,; 连续价格 美分 6 蒲式耳 % % 强麦现货市场价格 元 6 吨 % %% 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 表 年强麦期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数郑商所连续价格与,; 连续价格 郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 十二 普麦期货运行情况 年 郑商所普麦期货价格呈现宽幅震荡上涨的走势 一 交易情况 年全年 郑商所普麦期货成交量 万手 同比减少 成交金额

94 亿元 同比减少 年末持仓 手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 手 最低为 月的 手 月末持仓最大为 月的 手 最小为 % 月的 手 年普麦期货年度 内外盘交易情况见表 表 表 年度 成交量 万手 年普麦期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 年 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年普麦期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 郑商所 内盘,; 外盘 郑商所 内盘,; 外盘 年 % 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 二 交割情况截至 年底 郑商所普麦期货交割仓库共 家 其中 河南省 家 河北省 家 山东省 家 江苏省 家 陕西省 家 安徽省 家 年 郑商所普麦期货交割总量 手折合 吨 交割金额 万元 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 其余月份均没有交割 年普麦期货年度交割情况见表 表 年普麦期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 年 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所普麦期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 % 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 郑州普麦现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨

95 幅 年 芝加哥期货交易所,; 软红冬麦连续合约年初开盘价 美分 6 蒲式耳 月 日 最高价 美分 6 蒲式耳 月 日 最低价 % 美分 6 蒲式耳 月 日 最大价差 美分 6 蒲式耳 年末收盘价 美分 6 蒲式耳 月 日 年末收盘价 美分 6 蒲式耳 全年下跌 美分 6 蒲式耳 年跌幅 % 年普麦期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年普麦期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 价格相关性分析 年普麦期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年普麦期货内外盘和现货市场价格相关性见表 % 表 年普麦期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 元 6 吨 % %,; 连续价格 美分 6 蒲式耳 % % 普麦现货市场价格 元 6 吨 % 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 表 年普麦期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择郑商所连续价格与,; 连续价格郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 相关系数

96 十三 油菜籽期货运行情况 年 郑商所油菜籽期货价格呈现震荡上涨走势 一 交易情况 年全年 郑商所油菜籽期货成交量 % 万手 同比减少 % 成交金额 亿元 同比减少 % 年末持仓 万手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 % 月和 月的 手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月 % 月和 月的 手 年油菜籽期货年度 内外盘交易情况见表 表 表 年度 成交量 万手 年油菜籽期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 年 % % % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年度 年油菜籽期货内外盘交易情况比较 成交量 万手 年末持仓量 万手 郑商所, 郑商所 内盘 外盘 内盘, 外盘 年 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所, 二 交割情况截至 年底 郑商所油菜籽期货交割仓库共 家 其中 湖北省 家 江苏省 家 安徽省 家 湖南省 家 四川省 家 年 郑商所油菜籽期货交割总量 手折合 吨 同比减少 交割金额 % 万元 同比减少 % 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 月 % 月和 月没有交割量 年油菜籽期货年度交割情况见表 表 年油菜籽期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 年 % % 99 数据来源 郑州商品交易所

97 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所油菜籽期货主力连续合约年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 元 6 吨 全年上涨 %% 元 6 吨 年涨幅 年 湖北荆州普通国产油菜籽现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 上年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 洲际交易所, 油菜籽连续合约年初开盘价 加元 6 吨 月 日 最高价 加元 6 吨 月 日 最低价 加元 6 吨 月 日 最大价差 % 加元 6 吨 年末收盘价 % 加元 6 吨 月 日 上年末收盘价 加元 6 吨 全年上涨 加元 6 吨 年涨幅 年油菜籽期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年油菜籽期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心, 价格相关性分析 年油菜籽期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年油菜籽期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年油菜籽期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 元 6 吨, 连续价格 加元 6 吨 % % % % 油菜籽现货市场价格 元 6 吨 % % 99 数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心,

98 表 年油菜籽期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择郑商所连续价格与, 连续价格郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心, 相关系数 十四 早籼稻期货运行情况 年 郑商所早籼稻期货价格呈现宽幅震荡上涨的走势 一 交易情况 年全年 郑商所早籼稻期货成交量 万手 同比减少 %% 成交金额 % 亿元 同比减少 年末持仓 手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 手 最低为 月的 手 月末持仓最大为 月的 手 最小为 月的 手 年早籼稻期货年度 内外盘交易情况见表 表 表 年度 成交量 万手 年早籼稻期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 %% % %% 年 %% % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年早籼稻期货内外盘交易情况比较 年度 成交量 万手 年末持仓量 万手 郑商所,; 郑商所 内盘 外盘 内盘,; 外盘 年 年 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 二 交割情况截至 年底 郑商所早籼稻期货交割仓库共 家 其中 江西省 家 湖南省 家 湖北省 家 年 郑商所早籼稻期货没有交割量和交割金额 同比均减少 年早籼稻期货年度交割情况见表

99 表 年早籼稻期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % 年 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所早籼稻期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 % 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 % 日 最大价差 % 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 % 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 湖南长沙早籼稻现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年下跌 元 6 吨 年跌幅 年 芝加哥期货交易所,; 糙米合约年初开盘价 美元 6 英担 月 日 最高价 美元 6 英担 月 日 最低价 % 美元 6 英担 月 % 日 最大价差 美元 6 英担 年末收盘价 % 美元 6 英担 月 日 年末收盘价 美元 6 英担 全年下跌 美元 6 英担 年跌幅 % 年早籼稻期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年早籼稻期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 价格相关性分析 年早籼稻期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表

100 年早籼稻期货内外盘和现货市场价格相关性见表 % 表 年早籼稻期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 元 6 吨 % %,; 连续价格 美元 6 英担 % % 早籼稻现货市场价格 元 6 吨 % 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 表 年早籼稻期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数郑商所连续价格与,; 连续价格 郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 十五 晚籼稻期货运行情况 年 郑商所晚籼稻期货价格呈现震荡上涨的走势 一 交易情况 年全年 郑商所晚籼稻期货成交量 万手 同比减少 成交金额 亿元 同比减少 % 年末持仓 手 与上年末持平 其中 成交量最高为 月的 手 最低为 月 月和 月的 手 月末持仓最大为 月和 月的 手 最小为 月 月 月 月和 % 月的 手 年晚籼稻期货年度 内外盘交易情况见表 表 表 年度 成交量 万手 年晚籼稻期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 %% % % %% 年 % 99 数据来源 郑州商品交易所 表 年晚籼稻期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 郑商所 内盘,; 外盘 郑商所 内盘,; 外盘 年 年 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 二 交割情况截至 年底 郑商所晚籼稻期货交割仓库共 家 其中 江西省 家 湖北

101 省 家 湖南省 家 安徽省 家 年 郑商所晚籼稻期货没有交割量和交割金额 同比均减少 年晚籼稻期货年度交割情况见表 表 年晚籼稻期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % 年 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所晚籼稻期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 江西九江晚籼稻现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 % 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 芝加哥期货交易所,; 糙米合约年初开盘价 美元 6 英担 月 日 最高价 美元 6 英担 月 日 最低价 % 美元 6 英担 月 % 日 最大价差 美元 6 英担 年末收盘价 % 美元 6 英担 月 日 年末收盘价 美元 6 英担 全年下跌 美元 6 英担 年跌幅 % 年晚籼稻期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年晚籼稻期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心

102 价格相关性分析 年晚籼稻期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年晚籼稻期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年晚籼稻期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 元 6 吨 % % %,; 连续价格 美元 6 英担 % % 晚籼稻现货市场价格 元 6 吨 % 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 表 年晚籼稻期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数郑商所连续价格与,; 连续价格 郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所,'. 国家粮油信息中心 十六 粳稻期货运行情况 年 郑商所粳稻期货价格呈现震荡上涨的走势 一 交易情况 年全年 郑商所粳稻期货成交量 万手 同比增加 成交金额 亿元 同比增加 年末持仓 手 其中 成交量最高为 月的 手 最低为 月和 月的 手 月末持仓最大为 月的 手 最小为 月 月 月和 月的 手 年粳稻期货年度交易情况见表 表 年度 成交量 万手 年粳稻期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 年 %% %% 年 同比变化 99 数据来源 郑州商品交易所 二 交割情况截至 年底 郑商所粳稻期货交割仓库共 家 其中 黑龙江省 家 辽宁省 家 吉林省 家 北京 家 年 郑商所粳稻期货没有交割量和交割金额 年粳稻期货年度交割情况见表

103 表 年粳稻期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 年 99 数据来源 郑州商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 郑商所粳稻主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅 年 黑龙江佳木斯现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 % 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 月 日 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 与 年末持平 年粳稻期货内盘和现货市场价格比较见图 图 年粳稻期货内盘和现货市场价格比较数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心 价格相关性分析 年粳稻期货内盘和现货市场价格主要显性指标见表 年粳稻期货内盘和现货市场价格相关性见表

104 99 表 年粳稻期货内盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率郑商所连续价格 %% % % 粳稻现货市场价格 % 99 数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心 表 年粳稻期货内盘和现货市场价格相关性价格选择郑商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 郑州商品交易所 国家粮油信息中心 相关系数 第四节 大连商品交易所上市品种运行情况 大连商品交易所 以下简称大商所 &, 年全年累计成交量为 亿手 占全国期货市场成交量的 同比增长 全年累计成交额约为 万亿元 同比增长 成交较为活跃的品种有 豆粕 铁矿石 棕榈油 聚丙烯 玉米 聚乙烯 豆油 玉米淀粉 焦炭 黄大豆 号 鸡蛋及聚氯乙烯 成交较为低迷的品种有 黄大豆 号 胶合板及纤维板 单个品种年成交量在全国占比不足 一 黄大豆 号期货运行情况 年 大商所黄大豆 号期货价格呈现下行探底 止跌整理 上涨震荡的走势 一 交易情况 年全年 大商所黄大豆 号期货成交量 万手 同比增加 成交金额 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比增加 % 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 % 月的 % 万手 年黄大豆 号期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年黄大豆 号期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化月末持仓量 亿元 万手 同比变化 月 月 % %

105 99 续表 月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 月 月 % % 月 % % 月 % % 月 %% % 月 % % % 月 % % % 月 % 月 % % % % 月 % % % 总计 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年黄大豆 号期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % % % % 年 % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所黄大豆 号期货交割仓库共 家 其中 辽宁省 家 全部位于大连市 黑龙江省 家 哈尔滨市 家 绥化市 家 黑河市 家 年 大商所黄大豆 号期货交割总量 手折合 吨 同比减少 交割金额 万元 同比减少 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 月交割量最低 为 手折合 吨 年黄大豆 号期货月度 年度交割情况见表 表 表 年黄大豆 号期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % % 月 %% 月 % % % 月 % % 月 月 % % 总计 99 数据来源 大连商品交易所

106 表 年黄大豆 号期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 年 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所黄大豆 号期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 年涨幅 年 大商所黄大豆 号现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 上年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 芝加哥期货交易所,; 大豆期货连续合约年初开盘价 美分 6 蒲式耳 月 日 最高价 美分 6 蒲式耳 月 日 最低价 美分 6 蒲式耳 月 日 最大价差 美分 6 蒲式耳 年末收盘价 美分 6 蒲式耳 月 日 年末收盘价 美分 6 蒲式耳 全年上涨 美分 6 蒲式耳 年涨幅 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 价格相关性分析 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表

107 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 元 6 吨 % % %, 连续价格 美分 6 蒲式耳 % %% 黄大豆 号现货市场价格 元 6 % 吨 99 数据来源 大连商品交易所 表 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所黄大豆 号连续价格与, 连续价格 大商所黄大豆 号连续价格与现货市场价格 99 数据来源 大连商品交易所 二 豆粕期货运行情况 年 大商所豆粕期货价格呈现窄幅震荡 大幅上涨 回落 宽幅震荡的走势 一 交易情况 年全年 大商所豆粕期货成交量 % 万手 同比增加 成交金额 亿元 同比增加 年末持仓 %% 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 % 万手 最小为 % 月的 % 万手 年豆粕期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年豆粕期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % 月 %% 月 %% % 月 % % 月 月 % % 月 % %

108 99 续表月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 % 月 % % % 月 % 月 % % 月 %% 总计 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年豆粕期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 %% % 年 % %% 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所豆粕期货交割仓库共 家 均位于江苏省 大商所豆粕期货交割厂库共 家 其中 广东省 % 家 江苏省 家 山东省 家 天津市 家 年 大商所豆粕期货交割总量 手折合 吨 同比减少 交割金额 % 万元 同比减少 其中 % 月交割量最大 为 手折合 吨 月 月 月和 月交割量最低 为 手 年豆粕期货月度 年度交割情况见表 % 表 表 年豆粕期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % 月 月 %% 月 月 % 月 % 月 月 % % 总计 % 99 数据来源 大连商品交易所

109 99 表 年豆粕期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所豆粕期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 大商所豆粕现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 上年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 芝加哥期货交易所,; 豆粕连续合约年初开盘价 美元 6 短吨 月 日 最高价 美元 6 短吨 月 日 最低价 美元 6 短吨 月 日 最大价差 % 美元 6 短吨 年末收盘价 美元 6 短吨 月 日 年末收盘价 美元 6 短吨 全年上涨 美元 6 短吨 年涨幅 % 年豆粕期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年豆粕期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 价格相关性分析 年豆粕期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年豆粕期货内外盘和现货市场价格相关性见表

110 表 年豆粕期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 元 6 吨 % % % %,; 连续价格 美元 6 短吨 %% % %%% 豆粕现货市场价格 元 6 吨 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年豆粕期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所豆粕连续价格与,; 连续价格 大商所豆粕连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 大连商品交易所 三 豆油期货运行情况 年 大商所豆油期货价格呈现不断震荡上扬走势 月至 月期间经历了大幅调整 随后恢复震荡上扬趋势 一 交易情况 年全年 大商所豆油期货成交量 % 万手 同比增加 成交金额 % 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 % 万手 最小为 月的 万手 年豆油期货月度 年度内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年豆油期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 % % %% %% % % % %% % %% % % % % % % % 月 % % % 月 % % %% 总计 % % 99 数据来源 大连商品交易所

111 表 年度 成交量 万手 年豆油期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % % 年 % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年豆油期货内外盘交易情况比较 年度 成交量 万手 年末持仓量 万手 大商所,; 大商所 内盘 外盘 内盘,; 外盘 年 % 年 % % % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所豆油期货交割仓库共 家 其中 山东省 家 江苏省 家 河北省 家 天津市 家 年 大商所豆油期货交割总量 手折合 吨 同比增加 交割金额 % 亿元 同比增加 其中 % 月交割量最大 为 手折合 吨 月 月 月和 月交割量最低 为 手 年豆油期货月度 年度交割情况见表 表 表 年豆油期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % %% 月 月 % 月 月 % 月 月 月 总计 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年豆油期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % 年 % 99 数据来源 大连商品交易所

112 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所豆油期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 江苏张家港国标四级豆油出厂价格年初报价 %% 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 %% 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 芝加哥期货交易所,; 豆油连续合约年初开盘价 美分 6 磅 月 日 最高价 % 美分 6 磅 月 日 最低价 % 美分 6 磅 月 日 最大价差 美分 6 磅 年末收盘价 美分 6 磅 月 日 年末收盘价 美分 6 磅 全年上涨 % 美分 6 磅 年涨幅 年豆油期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年豆油期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 价格相关性分析 年豆油期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年豆油期货内外盘和现货市场价格相关性见表 %

113 99 表 年豆油期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 元 6 吨 %,; 连续价格 美分 6 磅 % % % 豆油现货市场价格 元 6 吨 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年豆油期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择大商所连续价格与,; 连续价格大商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 大连商品交易所 四 玉米期货运行情况 相关系数 年 大商所玉米期货价格自 月 日至 % 日近两周内大幅下跌后呈现逐步企稳态势 期货价格水平在 % 元 6 吨至 % 元 6 吨区间内运行 一 交易情况 年全年 大商所玉米期货成交量 % 万手 同比增加 % 成交金额 % 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比增加 % 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 % 月的 万手 最小为 月的 万手 年玉米期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年玉米期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 % 月末持仓量 万手 同比变化 月 % %% % 月 %% % % 月 月 % % 月 % % 月 %%%% % % % 月 %% % % 月 % %%% % % 月 % %

114 99 续表月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 月 %% % % 总计 % % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年玉米期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % 年 % % % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年玉米期货内外盘交易情况比较年度成交量 万手 年末持仓量 万手 大商所 内盘, 外盘 大商所 内盘, 外盘 年 % % % 年 % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所玉米期货交割仓库共 家 全部分布在辽宁省内 其中 锦州市 家 营口市 家 大连市 家 年 大商所玉米期货交割总量 手折合 吨 同比减少 交割金额 亿元 同比减少 % 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 月交割量最低 当月无交割 年玉米期货月度 年度交割情况见表 表 表 年玉米期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % 月 % 月 % 月 %% % % 月 % % 月 总计 % 99 数据来源 大连商品交易所

115 表 年玉米期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % 年 % 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所玉米期货主力连续合约年初开盘价 % 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 % 月 % 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 元 6 吨 全年下跌 元 6 吨 年跌幅 % 年 辽宁大连港口平仓价格现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 % 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年下跌 % 元 6 吨 年跌幅 % 年 芝加哥交易所,; 玉米连续合约年初开盘价 美分 6 蒲式耳 月 日 最高价 美分 6 蒲式耳 月 日 最低价 美分 6 蒲式耳 月 日 最大价差 美分 6 蒲式耳 年末收盘价 美分 6 蒲式耳 月 日 年末收盘价 美分 6 蒲式耳 全年下跌 美分 6 蒲式耳 年跌幅 年玉米期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年玉米期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所

116 价格相关性分析 年玉米期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年玉米期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年玉米期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 元 6 吨 % % %,; 连续价格 美分 6 蒲式耳 玉米现货市场价格 元 6 吨 % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年玉米期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所连续价格与,; 连续价格 大商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 大连商品交易所 五 玉米淀粉期货运行情况 年 大商所玉米淀粉期货价格整体呈震荡下跌趋势 价格阶段特征变化明显 先后经历了价格波动上升 持续下跌 触底反弹后小幅回调阶段 一 交易情况 年全年 大商所玉米淀粉期货成交量 万手 同比增加 % 成交金额 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 % 万手 年玉米期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年玉米淀粉期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 % % 月 % % % 月 % % 月 %% % 月 % % 月 % %%% %

117 99 续表月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % % 月 % % % % 月 % % 月 % % 月 %% % 总计 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年玉米淀粉期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 %% % % % 年 % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所玉米淀粉期货交割仓库共 家 辽宁省营口市和山东省青岛市各 家 交割厂库共 家 其中 黑龙江省 辽宁省和河北省各 家 吉林省 家 山东省最多 为 家 年 大商所玉米淀粉期货交割总量 手折合 吨 同比增加 % 交割金额 亿元 同比增加 % 其中 月交割量最大 为 % 手折合 % 吨 月和 月交割量最低 为 手 年玉米淀粉期货月度 年度交割情况见表 % 表 表 年玉米淀粉期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 月 % 月 % % % 月 % 月 月 月 总计 % % 99 数据来源 大连商品交易所

118 表 年玉米淀粉期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % 年 % % 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所玉米淀粉期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 % 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年下跌 元 6 吨 年跌幅 年 吉林省长春市出厂现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年下跌 元 6 吨 年跌幅 年玉米淀粉期货和现货市场价格比较见图 图 年玉米淀粉期货和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 价格相关性分析 年玉米淀粉期货和现货市场价格主要显性指标见表 年玉米淀粉期现货市场价格相关性见表

119 99 表 年玉米淀粉期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 % % 玉米现货市场价格 % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年玉米淀粉期现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 大连商品交易所 六 棕榈油期货运行情况 年 大商所棕榈油期货价格呈现震荡上扬走势 在 年前 个月不断震荡上扬后 月到 月间出现了下行调整 随后不断震荡上扬 一 交易情况 年全年 大商所棕榈油期货成交量 %% 万手 同比增加 % 成交金额 % 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年棕榈油期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年棕榈油期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % % 月 % % % % 月 % % 月 % % %%% 月 % % 月 % % 月 %% % %% 月 % % % 月 % %% 月 %% 月 % 月 % 总计 %% % % 99 数据来源 大连商品交易所

120 表 年度 成交量 万手 年棕榈油期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % % 年 %% % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年棕榈油期货内外盘交易情况比较 年度 成交量 万手 年末持仓量 万手 大商所 & 大商所 内盘 外盘 内盘 & 外盘 年 % 年 %% 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所棕榈油期货交割仓库共 家 其中 江苏省 家 广东省 家 天津市 家 年 大商所棕榈油期货交割总量 % 手折合 % 吨 同比增加 交割金额 % 亿元 同比增加 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 月 月 月交割量最低 为 手 年棕榈油期货月度 年度交割情况见表 表 表 年棕榈油期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 %% 月 月 月 月 月 月 月 % 月 % 月 月 月 总计 % % 99 数据来源 大连商品交易所

121 表 年棕榈油期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 年 % % 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所棕榈油期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 广东省黄埔港 度棕榈油交货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 马来西亚衍生品交易所 & 棕榈油连续合约年初开盘价 % 令吉 6 吨 月 日 最高价 令吉 6 吨 月 日 最低价 令吉 6 吨 月 日 最大价差 令吉 6 吨 年末收盘价 令吉 6 吨 月 日 年末收盘价 % 令吉 6 吨 全年上涨 令吉 6 吨 年涨幅 年棕榈油期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年棕榈油期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 价格相关性分析 年棕榈油期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表

122 年棕榈油期现内外盘和现货市场价格相关性见表 % 表 年棕榈油期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 元 6 吨 % & 连续价格 令吉 6 吨 % % 棕榈油现货市场价格 元 6 吨 % % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年棕榈油期现内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所连续价格与 & 连续价格 % 大商所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 大连商品交易所 七 鸡蛋期货运行情况 年 大商所鸡蛋期货价格呈现先涨后跌的走势 年末价格回归 元 6 千克 一 交易情况 年全年 大商所鸡蛋期货成交量 万手 同比增加 % 成交金额 亿元 同比增加 %% 年末持仓 万手 同比增加 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年鸡蛋期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年鸡蛋期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % % % 月 % 月 % % 月 月 % % 月 % % 月 % % %% % % 月 % %% % 月

123 99 续表 月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % % 月 % % % 总计 % %% 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年鸡蛋期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % % % 年 % %% 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所鸡蛋期货交割仓库共 家 其中 辽宁省 家 陕西省 家 江西省 家 年 大商所鸡蛋期货交割总量 手折合 吨 同比减少 交割金额 万元 同比减少 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 月和 月交割量最低 为 手 年鸡蛋期货月度 年度交割情况见表 表 表 年鸡蛋期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 月 % 月 月 月 月 月 月 % 月 %% % 月 % 月 %% 月 总计 99 数据来源 大连商品交易所

124 表 年鸡蛋期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 年 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所鸡蛋主力连续合约年初开盘价 元 6 千克 月 日 最高价 元 6 千克 月 日 最低价 元 6 千克 月 日 最大价差 元 6 千克 年末收盘价 元 6 千克 月 日 年末收盘价 % 元 6 千克 全年下跌 元 6 千克 年跌幅 % 年 河北沧州鸡蛋收购价格年初报价 元 6 千克 月 日 最高价 元 6 千克 月 日 最低价 元 6 千克 月 日 最大价差 元 6 千克 年末报价 % 元 6 千克 年鸡蛋期货和现货市场价格比较见图 图 年鸡蛋期货和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 价格相关性分析 年鸡蛋期货和现货市场价格主要显性指标见表 年鸡蛋期货和现货市场价格相关性见表

125 表 年鸡蛋期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 千克 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 鸡蛋现货市场价格 %%% 99 数据来源 大连商品交易所 表 年鸡蛋期货和现货市场价格相关性价格选择大商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 大连商品交易所 八! 期货运行情况 相关系数 年 大商所 ::&/ 期货价格呈现稳定上涨走势 一 交易情况 年全年 大商所 ::&/ 期货成交量 % 万手 同比减少 % 成交金额 % 亿元 同比减少 年末持仓 万手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 % 万手 最小为 月的 万手 年 ::&/ 期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年! 期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 % % 月 % % 月 % 月 % % % 月 % % 月 % % % % 月 % %% % 月 % % % % %% 月 %%%% % 月 % % 月 总计 % % % 99 数据来源 大连商品交易所

126 表 年度 成交量 万手 年! 期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % 年 % % % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所 ::&/ 期货交割仓库共 家 其中 天津 家 山东省 家 上海市 家 浙江省 家 江苏省 家 广东省 家 年 大商所 ::&/ 期货交割总量 % 手折合 吨 同比增加 交割金额 %% 万元 同比增加 其中 % 月交割量最大 为 % 手折合 吨 月 月 月交割量最低 为 手 年 ::&/ 期货月度 年度交割情况见表 表 % 表 年! 期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % % % 月 月 月 月 % 月 % % 月 %% %% 月 % 月 % % 月 月 月 总计 % %% 99 数据来源 大连商品交易所 表 年! 期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % %% 年 % %% 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所 ::&/ 主力合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价

127 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年 天津市的吉林石化 ::&/ 现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 纽约商业交易所 8 的线型低密度聚乙烯期货全年未有成交 年 ::&/ 期货连续价格和现货市场价格比较见图 图 年! 期货连续价格和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 价格相关性分析 年 ::&/ 期货连续价格和现货市场价格主要显性指标见表 年 ::&/ 期货连续价格和现货市场价格相关性见表 表 年! 期货连续价格和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 %% % ::&/ 现货市场价格 % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年! 期货连续价格和现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 大连商品交易所

128 九 聚丙烯期货运行情况 年 大商所聚丙烯 以下简称 // 期货价格呈现震荡上行的走势 一 交易情况 年全年 大商所 // 期货成交量 万手 同比增加 成交金额 亿元 同比增加 年末持仓 % 万手 同比减少 % 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 % 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 % 万手 年 // 期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年 期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % 月 % % 月 % 月 % % 月 % % % % 月 % % 月 % % % % % 月 % % % 月 % % 月 % % 月 % % % 总计 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年 期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % 年 % % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所 // 期货交割仓库共 家 其中 山东省 家 江苏省 家 浙江省 家 上海市 家 广东省 家 重庆市 家 年 大商所 // 期货交割总量 手折合 吨 同比增加

129 交割金额 万元 同比减少 其中 % 月交割量最大 为 手折合 吨 月 月 月 月交割量最低 为 手 年 // 期货月度 年度交割情况见表 表 表 年 期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % 月 % 月 月 月 % % 月 % 月 % %% 月 % 月 月 月 月 总计 99 数据来源 大连商品交易所 表 年 期货年度交割情况 年度 交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 年 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所 // 期货连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 % 元 6 吨 涨幅 年 浙江余姚地区绍兴三圆 现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 % 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 % 元 6 吨 年未报价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 涨幅为 年 // 期货和现货价格比较见图 %

130 图 年 期货和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 价格相关性分析 年 // 期货和现货市场价格主要显性指标见表 年 // 期货和现货市场价格相关性见表 表 年 期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 % % % % 聚丙烯现货市场价格 % % % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年 期货和现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 大连商品交易所 十 聚氯乙烯期货运行情况 年 大商所聚氯乙烯期货价格呈现上升后回落走势 一 交易情况 年全年 大商所聚氯乙烯期货成交量 万手 同比增加 成交金额 亿元 同比增加 %% 年末持仓 %% 万手 同比增加 % 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 %% 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年聚氯乙烯期货月度 年度交易情况见表 表 %

131 表 月度 成交量 万手 年聚氯乙烯期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 %% % % % % % % % % % % % % %% %% % % % % % % 月 % 月 %% % %% % 总计 %% 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年聚氯乙烯期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 年 %% %% % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所聚氯乙烯期货交割仓库共 家 其中 上海市 家 浙江省 家 广东省 家 江苏省 家 年 大商所聚氯乙烯期货交割总量 % 手折合 % 吨 同比增加 %% 交割金额 % % 万元 同比增加 % 其中 % 月交割量最大 为 % % 手折合 % 吨 月 月 月 月交割量最低 为 手 年聚氯乙烯期货月度 年度交割情况见表 表 表 年聚氯乙烯期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 % 月 月 月 %% % 月 月 月 % 月 % % % %

132 99 续表月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 月 月 总计 % %% % % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年聚氯乙烯期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % 年 % %% % % % 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所聚氯乙烯期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 广州珠三角聚氯乙烯现货价格年初报价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年聚氯乙烯期现货市场价格比较见图 图 年 "# 期货连续价格和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所

133 价格相关性分析 年聚氯乙烯期货和现货市场价格主要显性指标见表 年聚氯乙烯期现市场价格相关性为 % 见表 表 年聚氯乙烯期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 % 聚氯乙烯现货市场价格 %% %%% 99 数据来源 大连商品交易所 表 年 "# 期货和现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 大连商品交易所 十一 焦炭期货运行情况 年 大商所焦炭期货价格呈现上涨行情 尤其 % 月之后期货价格快速上涨 虽然 月后有所回调 但期末价格较年初仍有较大涨幅 一 交易情况 年全年 大商所焦炭期货成交量 万手 同比增加 成交金额 % 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年焦炭期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年焦炭期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % 月 % % 月 % %% 月 % 月 % % 月 % 月 % % % 月 %%% % % 月 % %

134 99 续表 月度 成交量 万手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % % 月 % % % % 月 % 总计 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年焦炭期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 %% 年 % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所焦炭期货交割仓库共 家 其中 天津市 家 江苏省 家 山东省 家 山西省 家 河北省 家 年 大商所焦炭期货交割总量 手折合 吨 同比减少 交割金额 万元 同比减少 % 其中 % 月交割量最大 为 手折合 吨 月 月 月交割量最低 为 手 年焦炭期货月度 年度交割情况见表 表 表 年焦炭期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 % %% 月 月 月 月 月 月 月 % % 月 % % 月 月 月 总计 % 99 数据来源 大连商品交易所

135 表 年焦炭期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % % 年 % 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所焦炭期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 唐山一级焦到厂价年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年焦炭期货 现货市场价格比较见图 图 年焦炭期货和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 钢之家 价格相关性分析 年焦炭期货和现货市场价格主要显性指标见表 年焦炭期现价格相关性见表 % 表 年焦炭期货和现货市场价格主要显性指标 市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 % 焦炭现货市场价格 % 99 数据来源 大连商品交易所

136 表 年焦炭期货和现货市场价格相关性价格选择大商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 大连商品交易所 相关系数 % 十二 焦煤期货运行情况 年 大商所焦煤期货价格大部分时间处于上行通道 并不断创新高 全年涨幅约 % 一 交易情况 年全年 大商所焦煤期货成交量 万手 同比上涨 成交金额 % 亿元 同比上涨 年末持仓 % 万手 同比下降 其中 成交量最高为 月的 %% 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年焦煤期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年焦煤期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 % % % % 月 % % 月 %% % 月 % 月 % 月 %% % % % 月 % % % % 月 % % % 月 % 月 % % % % 月 % % % % 总计 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年焦煤期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 年末持仓量 万手 同比变化 年 % % 年 % % 99 数据来源 大连商品交易所

137 二 交割情况截至 年底 大商所焦煤期货交割仓库 厂库 共 家 其中 山西省 家 天津市 家 河北省 家 山东省 家 江苏省 家 年 大商所焦煤期货交割总量 % 手折合 吨 同比增加 交割金额 亿元 同比增加 月 月 月交割量最低 为 手 年焦煤期货月度 年度交割情况见表 表 表 年焦煤期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % 月 月 月 月 月 月 月 % 月 % % 月 月 月 总计 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年焦煤期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % % 年 % 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所焦煤期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 全年上涨 元 6 吨 涨幅 % 年 焦煤现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 %% 元 6 吨 月 日至年底 最低价 元 6 吨 月 日至 月 日 年末报价 %% 元 6 吨 月 日 全年上涨 元 6 吨 涨幅

138 年焦煤期货 现货市场价格比较见图 图 年焦煤期货和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 中国煤炭资源网 价格相关性分析 年焦煤期货和现货市场价格主要显性指标见表 年焦煤期货和现货市场价格相关性见表 表 年焦煤期货和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 吨 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 % 焦煤现货市场价格 %% % 99 数据来源 大连商品交易所 中国煤炭资源网 表 年焦煤期货市场和现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所连续价格与现货市场价格 % 99 数据来源 大连商品交易所 中国煤炭资源网 十三 铁矿石期货运行情况 年 大商所铁矿石期货价格呈现上行走势 一 交易情况 年全年 大商所铁矿石期货成交量 万手 同比增加 成交金额 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比减少 其中 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 % 万手

139 年铁矿石期货月度 年度 内外盘交易情况见表 表 表 表 月度 成交量 万手 年铁矿石期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化 亿元 月末持仓量 万手 同比变化 月 % % 月 % % 月 % %% % 月 % % 月 % % %% 月 % % % 月 % % % % %% 月 % % % % 月 % %% % %% 月 % % % %%% 月 % % 月 % 总计 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 成交量 万手 年铁矿石期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % % % % %% 年 99 数据来源 大连商品交易所 表 年度 年铁矿石期货内外盘交易情况比较 成交量 万手 年末持仓量 万手 大商所 大商所 内盘 外盘 内盘 外盘 年 % % %% 年 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所铁矿石期货交割库共 家 其中 辽宁省 家 河北省 家 江苏省 家 北京市 家 山东省 家 浙江省 家 上海市 家 天津市 家 年 大商所铁矿石期货交割总量 手折合 吨 同比增加

140 % 交割金额 万元 同比增加 % 其中 月交割量最大 为 手折合 吨 月 月 月 月 月交割量最低 为 手 年铁矿石期货月度 年度交割情况见表 % 表 表 年铁矿石期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 月 月 月 月 月 月 月 月 % 月 月 月 月 总计 % % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年铁矿石期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % % 年 % % 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所铁矿石期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 % 年 青岛港 纽曼粉现货价格年初报价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 %% 年 新加坡交易所 铁矿石连续合约年初开盘价 美元 6 吨 月 日 最高价 美元 6 吨 月 日 最低价 美元 6 吨 月 日 最大价差 美元 6 吨 年末收盘价 美元 6 吨 月 日 年末收盘价 % 美元 6 吨 全年上涨 美元 6 吨 年涨幅 年铁矿石期货内外盘和现货市场价格比较见图

141 图 年铁矿石期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所 价格相关性分析 年铁矿石期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年铁矿石期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年铁矿石期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 元 6 吨 % 连续价格 美元 6 吨 % % 铁矿石现货市场价格 元 6 吨 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年铁矿石期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择大商所连续价格与 连续价格大商所连续价格与现货市场价格 99 数据来源 大连商品交易所 十四 黄大豆 号期货运行情况 相关系数 年 大商所黄大豆 号期货价格呈现快速上涨 小幅回调 再次上涨的走势 一 交易情况 年 大商所黄大豆 号期货年度交易情况见表 % %

142 表 年黄大豆 号期货年度交易情况年度成交量 手 同比变化 成交金额 亿元 同比变化 年末持仓量 手 同比变化 年 % %% % 年 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所黄大豆 号期货交割仓库共 家 辽宁省 家 全部位于大连市 江苏省南通市 家 山东省 家 日照市 家 青岛市 家 年 大商所黄大豆 号全年无交割 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所黄大豆 号期货主力连续合约年初开盘价 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 日 最低价 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 月 日 年末收盘价 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 大商所黄大豆 号现货价格年初报价 % 元 6 吨 月 日 最高价 元 6 吨 月 % 日 最低价 % 元 6 吨 月 日 最大价差 元 6 吨 年末报价 元 6 吨 年末收盘价 % 元 6 吨 全年上涨 元 6 吨 年涨幅 年 芝加哥期货交易所,; 大豆连续合约年初开盘价 美分 6 蒲式耳 月 日 最高价 美分 6 蒲式耳 月 日 最低价 美分 6 蒲式耳 月 日 最大价差 美分 6 蒲式耳 年末收盘价 美分 6 蒲式耳 月 日 年末收盘价 美分 6 蒲式耳 全年上涨 美分 6 蒲式耳 年涨幅 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格比较见图 图 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格比较数据来源 大连商品交易所

143 价格相关性分析 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格主要显性指标见表 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格相关性见表 表 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 元 6 吨 % % %,; 连续价格 美分 6 蒲式耳 % % 黄大豆 号现货市场价格 元 6 吨 % 99 数据来源 大连商品交易所 表 年黄大豆 号期货内外盘和现货市场价格相关性价格选择相关系数大商所黄大豆 号连续价格与,; 连续价格 大商所黄大豆 号连续价格与现货市场价格 99 数据来源 大连商品交易所 十五 胶合板期货运行情况 年 大商所胶合板期货价格呈现先涨后跌走势 一 交易情况 年全年 大商所胶合板年度交易情况见表 表 年度 年大商所胶合板期货年度交易情况成交量同比变化成交金额同比变化年末持仓量 手 亿元 手 同比变化 年 %% %% % %% 年 % % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所胶合板交割仓库共 家 其中 江苏省 家 浙江省 家 天津市 家 山东省 家 广东省 家 年 胶合板年度交割情况见表 表 年大商所胶合板期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % % % 年 %%% % %%% 99 数据来源 大连商品交易所

144 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所胶合板期货主力连续合约年初开盘价 元 6 张 月 日 最高价 元 6 张 月 日 最低价 元 6 张 月 日 最大价差 元 6 张 年末收盘价 元 6 张 月 日 年末收盘价 元 6 张 全年下跌 % 元 6 张 年跌幅 年 鱼珠细木工板现货价格年初报价 元 6 张 月 日 最高价 元 6 张 月 日 日 日 日 日 日 最低价 元 6 张 月 日 最大价差 元 6 张 年末报价 元 6 张 上年末收盘价 元 6 张 全年上涨 元 6 张 年涨幅 年胶合板期货和现货市场价格比较见图 图 年胶合板期货和现货市场价格比较数据来源!"#$ 资讯 大连商品交易所 价格相关性分析 年胶合板期货主要显性指标见表 年胶合板期货和现货市场价格相关性见表 % 表 年胶合板期货内外盘和 现货市场价格主要显性指标市场分类绝对指标 元 6 张 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 % 胶合板现货市场价格 % 99 数据来源!"#$ 资讯 大连商品交易所

145 99 表 年胶合板期货和现货市场价格相关性价格选择连续价格与现货市场价格 99 数据来源!"#$ 资讯 大连商品交易所 十六 纤维板期货运行情况 相关系数 年 大商所纤维板期货价格呈现先跌后涨走势 一 交易情况 年全年 大商所纤维板期货年度交易情况见表 % 表 年度 年大商所纤维板期货年度交易情况成交量同比变化成交金额同比变化年末持仓量 手 万元 手 同比变化 年 %% %%% % % 年 %% %% % % 99 数据来源 大连商品交易所 二 交割情况截至 年底 大商所纤维板交割仓库共 家 其中 江苏省 家 浙江省 家 天津市 家 广东省 家 年 纤维板期货年度交割情况见表 % 表 年大商所纤维板期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 万元 同比变化 年 % %% 年 % % % 99 数据来源 大连商品交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 大商所纤维板期货主力连续合约年初开盘价 % 元 6 张 月 日 最高价 元 6 张 月 日 最低价 元 6 张 月 日 日 最大价差 元 6 张 年末收盘价 元 6 张 月 日 年末收盘价 元 6 张 全年上涨 元 6 张 年涨幅 年 鱼珠中纤板现货价格年初报价 元 6 张 月 日 最高价 元 6 张 月 日 最低价 元 6 张 月 日 月 日 月 日 % 月 % 日 最大价差 元 6 张 年末报价 元 6 张 年末收盘价 元 6 张 全年上涨 元 6 张 年涨幅

146 年纤维板期货和现货市场价格比较见图 图 年纤维板期货和现货市场价格比较数据来源!"#$ 资讯 大连商品交易所 价格相关性分析 年纤维板期货主要显性指标见表 % 年纤维板期现货市场价格相关性见表 % 表 年纤维板期现货市场价格主要显性指标 市场分类绝对指标 元 6 张 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率大商所连续价格 纤维板现货市场价格 99 数据来源!"#$ 资讯 大连商品交易所 表 连续价格与现货市场价格 99 数据来源!"#$ 资讯 大连商品交易所 年纤维板期现货市场价格相关性价格选择 相关系数 % 第五节 中国金融期货交易所上市品种运行情况 中国金融期货交易所 以下简称中金所, 年全年累计成交量为 亿手 占全国期货市场成交量的 同比减少 % 全年累计成交额

147 为 万亿元 占全国期货市场成交额的 % 同比减少 % 一 沪深 股指期货运行情况 年 中金所沪深 股指期货总体运行平稳 成交量较上年大幅下降 年末持仓量较 年末略有上升 期货主力合约价格窄幅震荡整理 与沪深 指数现货价格相关性较高 一 交易情况 年全年 沪深 股指期货成交量 万手 较 年减少 % 成交金额 亿元 较 年减少 % 年末持仓量 万手 较 年末增加 % 分月度情况看 成交量最高为 月的 万手 最低为 月的 万手 月末持仓量最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年沪深 股指期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年沪深 股指期货月度交易情况较上年变化成交金额较上年变化月末持仓量 亿元 万手 较上年变化 月 %% % % 月 % % % % 月 % % % 月 % % %% 月 %% % %% 月 % %% %% 月 %% % %% 月 % %% %% % 月 % % 月 月 % % 月 %% % % 总计 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所 表 年度 成交量 万手 年沪深 股指期货年度交易情况较上年变化成交金额较上年变化年末持仓量 亿元 万手 较上年变化 年 % % % % 年 % % % 99 数据来源 中国金融期货交易所

148 二 交割情况 年 中金所沪深 股指期货交割总量 %% 手 同比减少 % 交割金额 亿元 同比减少 其中 月交割量最大 为 手 月交割量最小 为 % 手 年沪深 股指期货月度 年度交割情况见表 表 表 年沪深 股指期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % 月 % 月 % % 月 % % 月 % 月 %% 月 % 月 % 月 月 月 % 月 % % 总计 %% % 99 数据来源 中国金融期货交易所 表 年沪深 股指期货年度交割情况 年度 交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 %% % 99 数据来源 中国金融期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 沪深 股指期货价格总体呈现小幅震荡整理走势 波幅较小 沪深 股指期货主力合约年初开盘价 点 最高价 点 月 日 最低价 点 月 日 年末收盘价 点 全年下跌 点 跌幅 % 沪深 指数年初开盘价 点 最高价 点 月 日 最低价 点 月 % 日 年末收盘价 点 全年下跌 点 跌幅 9 年沪深 股指期货和沪深 指数价格比较见图

149 图 年沪深 股指期货和沪深 指数价格比较数据来源 中国金融期货交易所 价格相关性分析 年沪深 股指期货和现货市场价格主要显性指标见表 年沪深 股指期货和现货市场价格相关性见表 表 年沪深 股指期货和现货市场价格主要显性指标 市场分类 最高价 绝对指标 点 最低价平均价标准差 极差 相对指标 离散率波幅率 沪深 股指期货 主力合约价格 % % % 沪深 指数价格 % 99 数据来源 中国金融期货交易所 表 年沪深 股指期货和现货市场价格相关性价格选择沪深 股指期货主力合约收盘价与沪深 指数收盘价 99 数据来源 中国金融期货交易所 二 年期国债期货运行情况 相关系数 %% 年 年期国债期货价格呈震荡微跌走势 一 交易情况 年 中金所 年期国债期货成交量 万手 同比减少 成交金额 亿元 同比减少 年末持仓 % 万手 同比减少 其中 月成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 万手 月末持仓量最大为 月

150 的 万手 最小为 月的 % 万手 年 年期国债期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年 年期国债期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化月末持仓量 亿元 万手 同比变化 月 % % 月 月 月 月 % % 月 % % 月 % 月 % % % % 月 月 月 月 % 总计 99 数据来源 中国金融期货交易所 表 年度 成交量 万手 年 年期国债期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % % 年 % 99 数据来源 中国金融期货交易所 二 交割情况 年 中金所 年期国债期货交割总量 手 同比减少 % 交割金额 亿元 同比减少 % 其中 月交割量最大 为 手 月交割量最小 为 手 年 年期国债期货月度 年度交割情况见表 % 表 表 年 年期国债期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 月 % 月 % 月 % 总计 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所

151 表 年 年期国债期货年度交割情况 年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 中金所 年期国债期货主力合约年初开盘价 元 最高价 元 最低价 %% 元 年末收盘价 %% 元 全年下跌 元 跌幅 年 年期国债期货对应的国债现货收益率 年初为 % 最高收益率 % 最低收益率 年末收益率为 全年上涨 / 年 年期国债期货和现货收益率比较见图 图 年 年期国债期货和现货市场价格比较数据来源 中国金融期货交易所 价格相关性分析 年 年期国债期货和现货收益率主要指标见表 年国债期货和现货价格相关性见表 国债现货收益率为主力合约对应的最便宜可交割券收益率

152 表 年 年期国债期现货收益率主要指标市场分类最高值最低值平均值标准差 年期国债期货收益率 %% % 主力合约对应,& 收益率 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所 表 年 年期国债期现货价格相关性 价格选择相关系数 年期国债期货价格与国债现货,& 价格 %% 99 数据来源 中国金融期货交易所 年 年期国债期货与现货价格的相关系数为 %% 期现货联动性良好 三 年期国债期货运行情况 年 年期国债期货价格呈震荡微跌走势 一 交易情况 年 中金所 年期国债期货成交量 万手 同比增加 成交金额 亿元 同比增加 年末持仓 万手 同比增加 % 其中 成交量最高为 月的 % 万手 最低为 月的 万手 月末持仓最大为 月的 万手 最小为 月的 万手 年 年期国债期货月度 年度交易情况见表 表 表 月度 成交量 万手 年 年期国债期货月度交易情况同比变化成交金额同比变化月末持仓量 亿元 万手 月 % 月 同比变化 月 % 月 月 % 月 % % 月 % % 月 % 月 月 % 月 月 % % 总计 99 数据来源 中国金融期货交易所

153 表 年度 成交量 万手 年 年期国债期货年度交易情况同比变化成交金额同比变化年末持仓量 亿元 万手 同比变化 年 % 年 % 99 数据来源 中国金融期货交易所 二 交割情况 年 中金所 年期国债期货交割总量 手 同比增加 % 交割金额 % 亿元 同比增加 其中 月交割量最大 为 手 月交割量最小 为 手 年 年期国债期货月度 年度交割情况见表 表 表 年 年期国债期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 月 % % 月 % 月 % 总计 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所 表 年 年期国债期货年度交割情况 年度 交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 年 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 中金所 年期国债期货主力连续合约年初开盘价 元 最高价 元 最低价 % 元 年末收盘价 % 元 全年下跌 元 跌幅 年 年期国债期货对应的国债现货收益率 年初为 最高收益率 最低收益率 年末收益率为 全年上涨 %/ 年 年期国债期货和现货收益率比较见图 国债现货收益率为主力合约对应的最便宜可交割券收益率

154 图 年 年期国债期货和现货价格比较数据来源 中国金融期货交易所 价格相关性分析 年 年期国债期货和现货收益率主要指标见表 年国债期货和现货收价格相关性见表 年 年期国债期货与现货价格的相关系数为 %% 期现货联动性良好 表 年 年期国债期货和现货收益率主要指标市场分类最高值最低值平均值标准差 年期国债期货收益率 主力合约对应,& 收益率 % 99 数据来源 中国金融期货交易所 表 年 年期国债期货期现货价格相关性价格选择 年期国债期货价格与国债现货,& 价格 99 数据来源 中国金融期货交易所 四 上证 股指期货运行情况 相关系数 年 上证 股指期货总体运行平稳 成交规模较 年大幅下降 年末持仓量较上年末大幅上升 期货价格呈小幅震荡走势 一 交易情况 年全年 上证 股指期货成交量 万手 成交金额 亿元 年末持仓量 万手 年上证 股指期货年度交易情况见表 % %%

155 表 年度 成交量 万手 年上证 股指期货年度交易情况较上年变化成交金额较上年变化年末持仓量 亿元 万手 较上年变化 年 % % 年 % %% 99 数据来源 中国金融期货交易所 二 交割情况 年 中金所上证 股指期货交割总量 手 同比增加 %% 交割金额 % 亿元 同比减少 其中 月交割量最大 为 % 手 月交割量最小 为 手 年上证 股指期货月度 年度交割情况见表 表 表 年上证 股指期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 % 月 月 %% 月 月 月 %% 月 % 月 % % 月 月 % % 月 月 % 总计 %% % 99 数据来源 中国金融期货交易所 表 年上证 股指期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % 年 %% % 99 数据来源 中国金融期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 上证 股指期货价格总体窄幅震荡整理 波幅较小 上证 股指期

156 货主力合约年初开盘价 点 最高价 点 月 % 日 最低价 点 月 % 日 年末收盘价 点 全年下跌 点 跌幅 年 上证 指数年初开盘价 点 最高价 点 月 % 日 最低价 % 点 月 % 日 年末收盘价 % 点 全年下跌 点 跌幅 年上证 股指期货和上证 指数价格比较见图 图 年上证 股指期货和上证 指数价格比较数据来源 中国金融期货交易所 价格相关性分析 年上证 股指期货和现货市场价格主要显性指标见表 年上证 股指期货和现货市场价格相关性见表 表 年上证 股指期货和现货市场价格主要显性指标 市场分类 绝对指标 点 最高价最低价平均价标准差 极差 相对指标 离散率波幅率 上证 股指期货主 力合约价格 % % 上证 指数价格 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所 表 年上证 股指期货和现货市场价格相关性价格选择上证 股指期货主力合约收盘价与上证 指数收盘价 99 数据来源 中国金融期货交易所 相关系数 %%

157 五 中证 股指期货运行情况 年 中证 股指期货总体运行平稳 成交规模较 年大幅下降 年末持仓量较 年末大幅增长 期货价格呈震荡整理走势且波幅相对较小 一 交易情况 年全年 中证 股指期货成交量 % 万手 成交金额 亿元 年末持仓量 万手 年中证 股指期货年度交易情况见表 表 年度 成交量 万手 年中证 股指期货年度交易情况较上年变化成交金额较上年变化年末持仓量 亿元 万手 年 %% % % % 较上年变化 年 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所 二 交割情况 年 中金所中证 股指期货交割总量 手 同比增加 % 交割金额 亿元 同比增加 % 其中 % 月交割量最大 为 手 月交割量最小 为 手 年中证 股指期货月度 年度交割情况见表 表 表 年中证 股指期货月度交割情况月度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 月 月 % % 月 % 月 % 月 % 月 % 月 % % % 月 % % % 月 月 月 % 月 % 总计 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所

158 表 年中证 股指期货年度交割情况年度交割量 手 同比变化 交割金额 亿元 同比变化 年 % % 年 % % 99 数据来源 中国金融期货交易所 三 价格走势 总体价格走势 年 中证 股指期货价格总体呈震荡整理走势 中证 股指期货主力合约年初开盘价 点 最高价 点 月 日 最低价 点 月 % 日 年末收盘价 点 全年下跌 % 点 跌幅 年 中证 指数年初开盘价 点 最高价 点 月 日 最低价 点 月 日 年末收盘价 点 全年下跌 点 跌幅 年沪深 股指期货和沪深 指数价格比较见图 图 年沪深 股指期货和沪深 指数价格比较数据来源 中国金融期货交易所 价格相关性分析 年中证 股指期货和现货市场价格主要显性指标见表 年中证 股指期货和现货市场价格相关性见表 表 年中证 股指期货和现货市场价格主要指标市场分类绝对指标 点 相对指标 最高价最低价平均价标准差极差离散率波幅率中证 股指期货主 % 力合约价格中证 指数价格 % 99 数据来源 中国金融期货交易所

159 表 年中证 股指期货和现货市场价格相关性价格选择中证 股指期货主力合约收盘价与中证 指数收盘价 99 数据来源 中国金融期货交易所 相关系数 % 第六节 其他衍生品市场运行情况 一!$ 期权运行情况 年上证 期权合约 以下简称 期权 投资者数量不断增加 交易规模有所扩大 一 开通及参与账户数逐步增加截至 年 月 共有 个账户开通了衍生品合约账户 其中 自然人 % % 个 一般机构 个 私募基金 % 个 期货资管 个 证券公司自营账户 个 基金专户理财 个 证券公司集合资产管理账户 个 信托账户 个 年开通衍生品合约账户数变动情况见图 图 开通衍生品合约账户数变动情况 数据来源 中证监测 二 期权交易情况截至 年 月末 期权合计成交 亿元 其中 认购期权 % 亿元 认沽期权 亿元 占比分别为 和 % 主要投资者为证券公司自营和自然人 证券公司自营 月交易量 亿元 占比 其中认购期权 亿元 认沽期权 亿元 自然人全年交易量为 亿元 占比 其中认购期权 亿元 认沽期权 亿元 年 月份交易金额总体波动向上 由于 月份认购权证显著上升 期权的总体交易金额也创下了开始交易以来的高峰 从各类型交易者的情况

160 来看 证券公司自营和自然人交易占比较高 从 年 月份开始证券自营开始超过自然人成为交易金额最大的交易类型 此前一直是自然人交易金额较高 年 交易变动情况见图 图 年!$ 交易变动情况数据来源 中证监测 三 跨期权现货交易的投资者交易情况 年 月份 跨期权现货交易投资者数量在 个到 个之间波动 跨期权现货交易投资者在 1 股上的交易呈现净买入状态 月份净买入 亿元 其中 净买入数额较大的为 月和 月 分别净买入 % 亿元和 亿元 月为净卖出 金额为 亿元 跨期权现货交易投资者在 上的交易呈现净卖出状态 月份净卖出 % 亿元 其中 净卖出数额较大的为 月和 % 月 分别净卖出 亿元和 亿元 月和 月净买入金额较高 分别为 亿元和 亿元 跨期权现货投资者期权交易额 月份为 % 亿元 占期权总交易额的 年跨市场投资者交易情况及交易额情况见图 图 数据来源 中证监测 图 年跨市场投资者交易情况

161 图 年跨市场投资者交易额占比情况 99 数据来源 中证监测 二 权益及商品场外衍生品市场情况 一 权益及商品场外衍生品市场 年度运行总结报告目前 证券公司场外衍生品交易业务开展场所包括中证机构间报价系统 以下简称报价系统 与证券公司柜台 以下简称柜台 并以柜台为主 证券公司场外衍生品交易 年全年累计新增初始名义本金规模 % 亿元 按照交易场所统计 柜台全年累计新增初始名义本金规模 亿元 报价系统全年累计新增初始名义本金规模 % 亿元 按照业务类别统计 收益互换业务全年累计新增初始名义本金规模 %% 亿元 场外期权业务全年累计新增初始名义本金规模 亿元 见图 图 场外衍生品交易全年累计新增初始名义本金规模数据来源 中国证券业协会 截至 年底 未了结场外衍生品交易初始名义本金规模 % 亿元 按照交易场所统计 柜台未了结场外衍生品交易初始名义本金规模 % 亿元 报价系统未了结场外衍生品交易初始名义本金规模 % 亿元 按照业务类别统计 收益互换业务未了结初始名义本金规模 亿元 场外期权业务未了结初始名义本金规模 % 亿元 见图

162 99 数据来源 中国证券业协会 图 证券公司场外衍生品交易未了结初始名义本金规模 年全年 场外衍生品交易业务开展较为平稳 全年未发生重大风险事件 为进一步规范证券基金经营机构参与场外衍生品交易业务 有效防范和控制风险 中国证监会于 年 月 日发布了 关于进一步规范证券基金经营机构参与场外衍生品交易的通知 证监办发 号 内容包括证券基金经营机构开展场外衍生品交易业务纳入日常监管 督促证券基金经营机构依法 合规开展并参与场外衍生品交易 明确场外衍生品交易业务 项禁止行为等 二 权益及商品场外衍生品市场情况截至 年底 已有 家证券公司 与 家交易对手签署了 份场外衍生品交易主协议 证券公司场外衍生品交易规模累计为 亿元 其中 权益类场外衍生品交易规模约为 % 亿元 商品场外衍生品交易业务规模 % 亿元 年我国证券公司场外衍生品主协议签署情况见图 图 年我国证券公司场外衍生品主协议签署情况 数据来源 中国证券业协会 家发起场外衍生品交易协议签署的证券公司分为 家在柜台开展业务的试点证券公司 其中 家试点证券公司同时在报价系统开展业务 家在报价系统开展业务的非试点证券公司 自 年 月起 对商品场外衍生品交易业务规模进行分类统计 此 % 亿元为 年 月至 年 月的柜台与报价系统的商品场外衍生品交易业务累计规模数据 以截至 年 月 日备案到场外证券业务报告系统场外衍生品持续报告模块中柜台与报价系统主协议签订日期为基础数据 按各年度进行统计

163 截至 年底 证券公司场外衍生品交易规模累计为 亿元 其中收益互换为 亿元 场外期权为 亿元 另外 按照交易场所统计 柜台市场场外衍生品交易规模累计 % %% 亿元 报价系统场外衍生品交易累计 亿元 从余额规模来看 年底场外衍生品未平仓名义本金 % 亿元 其中 收益互换未平仓名义本金 亿元 场外期权未平仓名义本金 % 亿元 沪深个股 沪深股票指数为两类交易业务的主要标的 见表 表 我国证券公司类场外衍生品业务市场规模 单位 亿元 年度未平仓名义本金交易规模收益互换场外期权收益互换场外期权 年末 年末 % 年末 %% % %% 年末 % % % % 年末 % 99 数据来源 中国证券业协会 年 月至 年末 期货公司风险管理公司场外衍生品业务主要涉及农产品 能源 金属和股指类产品 年商品类场外期权业务新增名义本金 % 亿元 互换业务新增名义本金 % 亿元 远期业务无新增 年金融类场外期权业务新增名义本金 % 万元 场外互换类新增名义本金 万元 远期业务无新增 根据 证券公司金融衍生品柜台交易业务规范 与 证券公司投资者适当性制度指引 证券公司对场外衍生品交易对手方进行了分类 其中 专业交易对手方 % 家 主要包括商业银行 家 基金公司 % 家 基金公司子公司 家 证券公司 家 证券公司资产管理子公司 家 期货公司 家 期货公司风险管理子公司 家 信托公司 家 私募基金 家 一般企业 家以及其他机构 % 家等 非专业交易对手方 家 主要包括私募基金 家 一般企业 %% 家 其他机构 家 期货公司风险管理子公司 家等

164 第二章 年中国期货经营机构基本情况 第一节 期货公司总体情况 一 机构概况截至 年 月 日 正常营业并纳入本报告分析范围的期货公司共计 % 家 与 年年底相比期货公司家数保持不变 见表 其中 开展经纪业务的期货公司共计 % 家 涉及营业部数量 家 获得投资咨询业务资格的期货公司 家 比 年增加 家 具备资产管理业务资格的期货公司 % 家 比 年增加 家 其中有 家期货公司以资产管理子公司的形式开展业务 完成风险管理公司业务试点备案的期货公司 家 比 年增加 家 共设立风险管理子公司 家 年中国证监会批准国投中谷期货与安信期货合并 年两家公司正式合并为国投安信期货 表 近三年期货公司及营业部家数对比 单位 家 年 年 年公司 % % 营业部 %

165 二 资本概况 一 净资本截至 年末 全国期货公司净资本总额 亿元 见图 较 年的 % 亿元增长 行业净资本稳步提升 期货公司净资本的增加一方面有利于增强抗风险能力 另一方面有利于满足新业务的资本要求和业务需求 图 期货公司净资本年度变化 年期货公司净资本的分布情况见表 其中 家期货公司的净资本超过 亿元 较 年增加 家 表 年期货公司净资本分布情况表 净资本总额公司数量 家 占比 公司数量 家 占比 超过 亿元 亿 亿元 % 年 年 亿元及以下 % 年净资本前 名的期货公司情况见图 二 资本补充 年 全年共有 家 期货公司进行了资本补充 占全部公司的 % 完成资本补充金额约 亿元 占期货公司净资产总额的 % 见表 华泰期货 中金期货 广州期货 建信期货 国富期货共 家公司分别通过股东增资和发行借入次级债两种方式进行资本补充

166 图 年净资本前 名的期货公司情况 单位 亿元 表 年期货公司资本补充情况表 资本补充股东增资 股权融资 债权融资 1 股发行 3 股发行新三板挂牌借入次级债务发行次级债券数量 家 家 家 家金额 亿元 亿股 % 亿元 亿元 年 共有 家公司获得了股东共计 亿元的增资 占新增资本总额的 其中 增资额最大的为华信万达期货 由 亿元增资到 亿元 增资 亿元 年有 家公司进行了股权融资 继 年 家期货公司成功在新三板挂牌后 大越期货 中电投先融期货于 年 月先后在新三板挂牌 共发行 亿股 其中 大越期货为 亿股 先融期货为 亿股 截至 年底 共有 % 家期货公司上市 其中 香港 3 股 家 新三板挂牌 家 见表 % 家上市公司总体资产为 亿元 占全行业总资产的 %% 表 年 年 期货公司新三板挂牌情况挂牌时间公司名称转让方式股本 亿股 创新层 月 日中电投先融期货协议转让 否 月 日大越期货协议转让 否 月 日天风期货协议转让 否 月 日华龙期货做市转让 否 月 日海航期货协议转让 否 月 日永安期货协议转让 是 月 % 日创元期货做市转让 否 年 共有 家期货公司发行或借入次级债 共筹得资金 % 亿元 平 均发行或借入次级债的年限为 年 其中 家发行了次级债券 完成融资 亿元 家借入了次级债务 完成融资 % 亿元 其中 华泰期货在上海

167 证券交易所发行了 亿元的次级债券 为 年期货公司最大规模的次级债 三 分类评级情况根据中国证监会 年 月发布的 期货公司分类监管规定 中国证监会以期货公司风险管理能力为基础 结合公司市场竞争力 培育和发展机构投资者状况 持续合规状况 来确定各期货公司的分类监管类别 年 全行业 % 家期货公司中 1 类期货公司总数为 较 年减少 家 其中 11 级期货公司数量由 年的 家减少至 家 类期货公司共 家 比 年增加 家, 类期货公司则由 年的 家降至 家 具体来看 获评 11 级的 家期货公司中 半数以上为券商系期货公司 这些公司分别为永安期货 国投安信 银河期货 广发期货 招商期货 光大期货 申银万国 中信建投 方正中期 中粮期货 最近三年期货公司分类结果情况对比见表 表 最近三年期货公司分类结果情况对比 分类评价结果年 年 年公司数量 家 占比 公司数量 家 占比 公司数量 家 占比 1 类 11 级 % % 1 类 1 级 类 级 类 级 % 类 级, 类,,, 级 %, 类,, 级 %, 类, 级 %% & 类 四 风险监管指标状况 一 净资本均高于人民币 万元截至 年末 全国 % 家期货公司净资本合计为 亿元 平均每家 亿元 全部期货公司净资本均高于人民币 万元 其中 永安期货净资本最高 为 亿元 时代期货净资本最低 为 万元 依照中国证监会颁布的 期货公司风险监管指标管理办法 期货公司应当持续符合的风险监管指标标准为 净资本不得低于人民币 万元 净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于 净资本与净资产的比例不得低于 流动资产与流动负债的比例不得低于 负债与净资产的比例不得高于 规定的最低限额的结算准备金要求

168 二 净资本与风险资本准备比例均高于 截至 年末 全国 % 家期货公司风险资本准备合计为 亿元 全部期货公司的净资本与风险资本准备的比例范围在 % 均满足净资本与风险资本准备比例高于 的监管要求 三 净资本与净资产比例均高于 截至 年末 全国 % 家期货公司净资产为 % 亿元 总体净资本与净资产比例为 全部期货公司的净资本与净资产比例范围在 % 均满足净资本与净资产的比例不得低于 的监管要求 四 流动资产与流动负债的比例均高于 截至 年末 全国 % 家期货公司的流动资产 扣除客户权益 合计为 % 亿元 流动负债 扣除客户权益 合计为 亿元 流动资产与流动负债的比例为 % 全部期货公司流动资产与流动负债的比例范围在 % 均满足流动资产与流动负债比例不低于 的监管要求 五 期货公司负债与净资产比例均低于 截至 年末 全国 % 家期货公司负债 扣除客户权益 合计为 % 亿元 与净资产比例为 全部期货公司负债与净资产的比例范围在 均满足负债与净资产的比例不得高于 的监管要求 五 从业人员情况截至 年 月 日 在中国期货业协会 以下简称协会 注册的期货从业人员 以下简称从业人员 共 人 其中 期货公司就职从业人员 人 证券公司 人员 人 一 从业人员总体数量由降转升截至 年 月 日 在中国期货业协会注册的从业人员数量为 人 比 年末增加 % 人 增幅为 改变了 年同比下降 的趋势 在以上增长形势下 从业人员总体数量也达到历史同期最高水平 比 年末的高点增加 人 从季度变化来看 年前三季度从业人员总体数量不断增加 并在第三季度达到 的最高环比增幅 第四季度 从业人员总体数量出现 的环比降幅 见图 根据 期货从业人员管理办法 第四条规定 期货从业人员包括期货公司的管理人员和专业人员 期货交易所的非期货公司结算会员中从事期货结算业务的管理人员和专业人员 期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员 为期货公司提供中间介绍业务的机构中从事期货经营业务的管理人员和专业人员 目前 期货从业人员只有期货公司的管理人员和专业人员 为期货公司提供中间介绍业务的机构 证券公司 中从事期货经营业务的管理人员和专业人员两类 即本报告中所述期货公司就职从业人员和证券公司 人员

169 图 年末 年末期货从业人员总体数量变化 二 期货公司就职从业人员数量继续下降 但降幅放缓截至 年 月 日 在协会行业信息管理平台登记的期货公司员工总数为 % 人 包括 名从业人员和 % 名非从业人员 期货公司就职从业人员数量较 年末减少 人 降幅为 相较于 年 和 年 % 的同比降幅 年期货公司就职从业人员数量下降幅度明显放缓 从季度变化来看 第一季度期货公司就职从业人员数量出现最大环比降幅 第二季度环比降幅开始缩小 直至第三 第四季度出现环比小幅增长 由此可见 期货公司在春节后流失从业人员较多 在下半年的 招聘季 中进行了补充 见图 图 年末 年末期货公司就职从业人员数量变化 从业人员指期货公司的管理人员和专业人员 其中专业人员包括从事客户开发 客户服务 执行委托 财务结算 合规审查 风险控制 研究分析 投资咨询和电脑维护等业务的人员 非从业人员指虽在期货公司就职但未从事期货相关业务的人员 主要包括前台接待 后勤管理等岗位人员

170 截至 年 月 日 全国共有 % 家期货公司 平均每家公司拥有从业人员 % 人 其中 从业人员数量最多的是中信期货 拥有从业人员 % 人 其次为永安期货 南华期货 银河期货和弘业期货 从业人员数量分别为 人 % 人 人和 人 从业人员数量最少的 家期货公司为九州期货 瑞银期货 黑龙江时代期货 乾坤期货和摩根大通期货 分别为 人 人 人 人和 人 三 证券公司 人员数量持续增加 且增幅扩大截至 年 月 日 证券公司 人员数量为 人 比 年末增加 人 增幅 % 年 证券公司 人员数量延续了往年增长趋势 同比增幅较 年的 出现大幅提升 从季度变化来看 前三季度证券公司 人员数量环比持续增长 第三季度环比增幅达到最高 第四季度则环比明显下降 见图 图 年末 年末证券公司 %& 人员数量变化截至 年 月 日 在协会行业信息平台注册的证券公司共 家 平均每家公司拥有从业人员 人 其中 从业人员数量最多的是中信证券 为 人 其次为国信证券 国泰君安证券 中信建投证券和中泰证券 从业人员数量分别为 人 % 人 人和 % 人 四 获得期货投资咨询业务资格从业人员比例增加 年 期货投资咨询业务面向期货公司正式推出 截至 年 月 年 月 日 由中国证监会出台的 期货公司期货投资咨询业务试行办法 下称 试行办法 正式施行 从而拉开期货公司投资咨询业务的序幕 根据 试行办法 的规定 期货公司开展期货投资咨询业务 至少拥有 名具有 年以上期货从业经历和取得期货投资咨询业务从业资格的高管人员 以及 名具有 年以上期货从业经历和取得期货投资咨询业务从业资格的从业人员 目前 期货从业人员申请期货投资咨询业务从业资格 需要满足以下条件 通过协会组织的 期货投资分析 考试 在提交申请时已获得本科学历并具有 年以上期货从业经历 最近三年未受过刑事处罚或者中国证监会等金融监管机构的行政处罚

171 日 在期货公司就职从业人员中 共有 人获得期货投资咨询业务从业资格 占比达 比 年末增加 人 增幅 % 人员数量也因此达到历史同期最高 从季度变化来看 除一季度人员数量延续 年下降趋势外 其他三个季度人员数量均有所增加 并且全年增幅主要集中在第四季度 见图 图 年末 年末期货投资咨询业务人员数量变化 第二节 期货公司业务发展情况 一 经纪业务 一 代理交易规模 年 全国期货公司代理交易总额为 % 万亿元 代理交易总量为 亿手 分别同比下降 和增长 见图 年 期货公司商品期货代理交易总额为 万亿元 代理交易总量为 亿手 同比分别增长 和 分别占全部份额的 %% 和 %% 金融期货代理交易额为 万亿元 交易量为 亿手 同比分别下降 % 和 % 分别占全部份额的 % 和 年商品期货 金融期货月度交易情况见图

172 图 期货公司交易额和交易量年度变化 年 商品期货交易较为活跃 分别在 月 月 月商品期货交易额超过了 万亿元 见图 左图 年期货交易额及交易量月度变化关系见图 图 年商品期货 金融期货月度交易情况 图 年期货交易额及交易量月度变化关系

173 年 全国期货公司代理交易额排名前 名的期货公司合计为 % 万亿元 占全部交易额的 见图 排名前 名的期货公司合计为 万亿元 占全部交易额的 % 图 年期货公司交易额排名前 名 单位 亿元 虽然期货公司代理交易额同比大幅下滑 但 年期货公司佣金率为万分之零点三三四 同比口径 是 年佣金率的 倍 保持了经纪业务收入稳步增长 见图 图 期货公司交易额 经纪业务收入和佣金率年度变化 二 客户权益 客户保证金 年末 全国期货公司客户权益总额为 亿元 同比增加 客户权益多年来持续保持稳步增长 见图 因 年以后交易额均按单边统计 但在计算佣金率时 需调整为双边口径

174 图 期货公司客户权益年度变化客户权益前 名的期货公司合计为 % 亿元 占全部份额的 % 前 名的公司合计为 亿元 占全部份额的 在平均值 % 亿元以上的公司共 家 占比 % 平均值以下的共 家 占比 客户权益 亿元以上的公司共有 家 较 年增加 % 家 占比 其中 亿元以上的公司共有 家 亿元以上的共 家 年期货公司客户权益分布见图 客户权益公司数 家 亿元以上 亿 亿元 亿 亿元 % 亿 亿元 亿 亿元 亿 亿元 亿元以下 合计 % 图 年期货公司客户权益分布 年期货公司客户权益前 名见图 图 年期货公司客户权益前 名 单位 亿元

175 二 投资咨询业务 截至 年末 共有 家期货公司获得期货投资咨询业务资格 其中 家期货公司投资咨询业务实现收入 总计 亿元 同比增长 万元及以上收入规模的期货公司有 家 多数期货公司的投资咨询业务收入集中在 万元以下 见表 99 表 期货投资咨询业务收入情况 收入规模 年公司数量 家 年公司数量 家 万元及以上 万 万元 万 万元 万 万元 % 万 万元 万元以下 年期货公司投资咨询业务收入前 名见图 % 图 年期货公司投资咨询业务收入前 名 单位 万元 三 资产管理业务截至 年末 共有 % 家期货公司获得资产管理业务资格 其中 家期货公司资产管理业务实现收入 共计 亿元 同比增长 占营业收入比重由 年的 上升为 资产管理业务收入超过 万元的公司共有 家 较 年增加 家 见表 表 年期货公司资产管理业务收入情况 收入规模 年公司数量 家 年公司数量 家 万元及以上 % 万元 万元 万元 万元 万元 万元 % 万元 万元 万元以下

176 99 年期货公司资产管理业务收入前 名见图 图 年期货公司资产管理业务收入前 名 单位 万元 四 风险管理业务截至 年底 家风险管理公司总资产总额达 亿元 同比增长 % 净资产总额达 % 亿元 同比增长 注册资本总额 %% 亿元 同比增长 实收资本总额 亿元 全年业务收入总额 % 亿元 同比增长 全年净利润总额 亿元 同比增长 共有 家风险管理公司实现盈利 全年净利润总额 亿元 同比增长 在业务开展方面 年 有 家风险管理公司开展了仓单购销业务 全年购销交易总额达 亿元 同比增长 共有 家公司开展了仓单质押业务 新增业务 % 笔 新增质押金额 亿元 同比下降 % 共有 家公司开展了仓单回购业务 新增业务 笔 本年买入卖出总额 亿元 同比增长 共有 家风险管理公司开展了合作套保业务 共签订合作套保协议 笔 同比增长 累计签约客户达 户 同比增长 共有 % 家风险管理公司开展了场外业务 其中 家公司开展了场外商品类期权业务 累计新增业务 % 笔 累计新增名义本金 % 亿元 同比增长 家公司开展了商品类互换业务 累计新增互换业务 笔 累计新增名义本金 % 亿元 同比增长 家公司开展商品类远期业务 累计新增远期业务 笔 累计新增名义本金 亿元 场外期权类新增名义本金 % 万元 场外互换类新增名义本金 万元 年共有 家风险管理公司参与了期货市场交易 同比增加 % 家 全年期货交易 含特法账户 成交量 万手 成交额 % 亿元 同比下降 交割量 万手 交割额 亿元 同比增加 有 家公司开展了上证 期权交易 场内期权交易量 % 万张 交易额总计 亿元 年共有 家公司进行了金融资产交易 涉及股票 基金 银行理财等品种 交易总额为 亿元 同比下降 年开展的 笔互换业务中 有 笔业务为江苏锦盈资本管理有限公司于上清所交易的掉期业务 主要以套利交易为主 据统计 年未有公司开展场外商品类远期业务

177 第三节 其他机构参与期货市场情况 目前 参与期货市场的机构主要有证券公司 基金公司 私募 信托公司 保险公司 6) 等 一 证券公司证券公司通过开立自营账户 集合理财 证券定向产品参与期货市场 年证券公司在期货市场的日均资金规模为 亿元 较 年的 亿元日均规模下降了 证券公司 年日均资金规模占市场上机构 包括一般法人 特殊法人和资产管理 下同 资金总规模的 比 年上涨了 个百分点 年初证券公司 % 的持仓量为商品期货 到年末这一比例下降到 证券公司持仓量变化情况见图 数据来源 中国期货市场监控中心 图 证券公司持仓量变化情况 年证券公司日均成交量 % 万手 买卖合约合计 下同 比 年下降 其中 日均成交商品期货 万手 同比下降 日均成交金融期货 万手 同比下降 % 四家交易所日均成交量占比由高到低分别是中金所 上期所 大商所 和郑商所 见图

178 数据来源 中国期货市场监控中心 图 各交易所成交量分布 手 年证券公司日均持仓量达到 % 万手 比 年上涨 % 其中商品期货日均持仓 % 万手 同比下降 金融期货日均持仓 % 万手 同比增长 日均持仓量占比由高到低分别为中金所 上期所 大商所 % 和郑商所 % 见图 数据来源 中国期货市场监控中心 图 各交易所持仓量分布 手 二 基金公司基金公司开立基金和基金专户两种类型的账户参与期货市场 年基金公司在期货市场上的日均资金规模为 亿元 比 年下降 占市场机构资金总规模的比例由 增加到 % 基金持有商品期货日均持仓量占基金日均总持仓比例高达 以上 基金公司持仓量变化情况见图

179 数据来源 中国期货市场监控中心 图 基金公司持仓量变化情况 年基金公司日均成交量 万手 同比下降 其中 日均成交商品期货 万手 同比下降 日均成交金融期货 万手 同比下降 按交易所分 日均交易量占比由高到低分别为大商所 上期所 % 郑商所 和中金所 见图 图 各交易所成交量分布 手 数据来源 中国期货市场监控中心 基金公司 年日均持仓量 万手 同比下降 % 其中 日均持仓商品期货 万手 同比下降 日均持仓金融期货 万手 同比下降 按交易所分 日均持仓量占比由高到低分别为大商所 上期所 郑商所 和中金所 见图

180 数据来源 中国期货市场监控中心 三 私募基金 图 各交易所持仓量分布 手 年私募基金市场投资期货市场规模大幅上升 资金规模已超过证券公司和基金公司 年日均资金规模 亿元 比 年增长 倍 占市场上机构资金总规模的 比 年上升 个百分点 从持仓量来看 私募日均持仓 % 以上为商品投资 私募基金期货市场持仓情况见图 数据来源 中国期货市场监控中心 图 私募基金期货市场持仓情况 年 私募日均成交量 % 万手 同比增长 其中 日均成交商品期货 万手 同比增长 日均成交金融期货 万手 同比下降 按交易所分 私募在各交易所成交量占比由高到低分别为 大商所 郑商所 上期所 % 和中金所 见图

181 99 数据来源 中国期货市场监控中心 图 各交易所成交量分布 手 年私募在期货市场上日均持仓量 万手 较 年增长 倍 其中 日均持仓商品期货 万手 同比增长 倍 日均持仓金融期货 万手 同比下降 按交易所分 私募在各交易所持仓量占比由高到低分别为 大商所 上期所 % 郑商所 和中金所 见 图 % 数据来源 中国期货市场监控中心 图 各交易所持仓量分布 手 四 其他机构保险公司 信托公司和 6) 年日均资金规模分别为 亿元 亿元和 亿元 同比分别下滑 和 截至 年底 这几类机构仅投资于金融期货 年保险公司日均成交量 手 同比下降 日均持仓量 手 同比上升 % 6) 日均成交量 手 同比下降 日均持仓量 万手 同比上升 信托公司日均成交量和持仓量分别为 手和 % 手 同比分别下降 % 和 见表

182 表 年部分机构成交量和持仓量变化项目保险公司信托公司 6) 手数同比 手数同比 手数同比 日均成交量 % 日均持仓量 % % 99 数据来源 中国期货市场监控中心

183 第三章 年中国期货市场服务实体经济情况 第一节 服务实体经济总体概况 年 中国证监会深入贯彻落实中央有关决策部署 按照国务院关于期货市场服务实体经济的工作要求 坚持服务实体经济的根本宗旨 加强期货市场监管 积极引导实体企业运用期货市场进行定价和管理风险 助力供给侧结构性改革 促进国民经济持续稳定健康发展 一 稳步推进产品创新 拓展服务实体领域积极推进农产品期权上市工作 批准郑商所开展白糖期权交易 大商所开展豆粕期权交易 推动原油期货上市准备工作 指导上期所能源中心不断优化原油期货各项业务规则 研究推动铁矿石期货引入境外投资者参与交易 推进棉纱 纸浆和 号标准橡胶期货的研发上市 统筹推进商品指数编制及后续产品开发等工作 持续推进碳交易市场建设相关工作 加强 年期国债期货合约规则论证和上市准备 完善现有国债期货品种合约及规则 二 贯彻落实简政放权 优化完善法规制度贯彻落实国务院关于简政放权 放管结合 优化服务的决策部署 大力推进监

184 管转型 取消两项期货经营机构相关行政审批事项 激发经营机构市场活力 研究修订 期货交易所管理办法 增加交易行为监管的相关内容 研究修订 期货公司风险监管指标管理办法 向社会公开征求意见 研究起草期货公司资产管理业务监管办法和期货公司子公司及分支机构监管规定 联合财政部修订发布 期货投资者保障基金管理办法 及相关配套文件 降低市场运行成本 完善期货交易所规则体系 规范运行机制 指导期货交易所修改章程 交易规则 推动 期货法 立法工作 继续对相关问题进行研究 三 持续加强市场监管 维护市场稳定运行持续加强期货市场监管 促进发挥经济功能和作用 保障期货市场安全稳定运行 要求期货市场监控中心加强期货市场监测监控和风险预警 密切跟踪跨市场资金流动情况 督促各期货交易所加强期货市场一线监管 做好日常交易 结算 交割等重点环节的风险防范工作 引导各期货交易所完善期货市场保证金 限仓和日内短线交易手续费等管理措施 有效防范期货市场过度投机 指导各期货交易所研究优化交割仓库布局 积极推进集团交割库制度 促进期货市场稳定健康发展 更好地服务于实体经济发展 四 开展期货市场功能评估 支持国有企业利用期市套保制定并印发 期货市场功能评估工作方案 修正完善期货品种功能评估指标体系 开展两次期货市场功能评估工作 督促期货交易所及时发现问题 完善制度规则与合约设计 促进期货市场功能发挥 与国资委商讨修订国有企业参与期货市场套期保值的相关规则 支持国有企业参与期货市场套期保值 助力国企改革发展 五 支持 三农 发展 助力扶贫攻坚贯彻落实中央一号文件要求 稳步扩大 保险 7 期货 试点 指导大商所以玉米和大豆为试点品种 支持开展 个试点项目 指导郑商所以白糖和棉花为试点品种 支持开展 个试点项目 总结推广期货市场服务 三农 的典型模式 推动期货市场 点基地建设 期货 7 订单 粮食银行 等服务 三农 的试点工作 举办第五届风险管理与农业发展论坛 积极宣传期货市场服务 三农 的作用 提高涉农主体风险管理水平 大力开展涉农投资者教育和信息服务 引导期货市场助力扶贫攻坚 充分发挥期货市场作用 服务县域产业发展

185 第二节 & 保险9期货' 服务& 三农' 情况 一!!"#$ 年大连商品交易所& 保险9期货' 试点情况! 进 为 贯 彻 落 实!"#$ 年 中 央 一 号 文 件 精 神 一 步 提 升 期 货 市 场 服 务 实 体 经 济 的 广 度 和 深 度! 在!!"#$ 年 中 国 证 监 会 的 正 确 领 导 下 大 商 所 联 合#! 家 期 货 公 司 和) 家 保 险 公 司 在 黑 龙 江 林 宁 蒙 古 和 安 徽 开 展 了#! 个' 保 险U期 货 点 项 目 # 吉 # 辽 # 内 ( 试 "!一 "!"#$ 年$ 保 险U期货% 试点情况 #%' 保 ( 试 险U期 货 点 模 式 介 绍 险U期 货 货( 主要有两层含义 是利用期货市场的价格发现功 '保 ( 的 '期 ) 一 能 期 货 价 格 作 为 保 险 产 品 的 目 标 价格和理赔价格的确定依据 是利用期货市! 把 & 二 期 货 市 场 作 为 分 散 农 作 物 价 格 下 跌 风 险 的 场 所 场 的 套 期 保 值 功 能! 把 "!"#$ 年 试 点 的 基 本 模 式 为 保 险 公 司 基 于 期 货 市 场 上 相 应 的 农 产 品 期 货 价 格 开 发 价 格 险 产 品 户 或 者 合 作 社 通 过 购 买 保 险 公 司 的 农 产 品 价 格 险 规 避 价 格 下 跌 风险 & 农 &! 以 保 险 公 司 通 过 购 买 期 货 公 司 风 险 子 公司的场外期权产品进行再保险 对冲价格下 跌 可 能 带 来 的 赔 付 风 险 货 公 司 风 险 子 公 司 在 期 货 市 场 进 行 相 应 的 风 险 对 冲 操作 & 期 " # 各! 其 " 最 终 形 成 风 险 由 期 货 市 场 承 担 方 受 益 的 闭 环 流 程 如 图+ 2! 2# 所 示 图' &! &# & 保险9期货' 模式流程图!'"