Microsoft PowerPoint - Longyuan 1H 2011 NDR Presentation (CN) [兼容模式]

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淘闻柳
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1 211 年中期业绩 211 年 8 月

2 免责声明本演示片包含预测性声明, 当中涉及风险和不明朗因素这些声明一般以预测性词汇表达, 诸如认为预期预计估计计划预测目标可预计计划预测能将会或其它相类似的用词, 用以表达预期或可能在未来采取的行动或这些行动所带来的结果阁下不应过分依赖这些只在本演示片日适用的预测性声明这些预测性声明是根据我们本身的资料及其它我们认为可靠的资料来源做出的我们的实际业绩可能与这些预测性声明有重大差异, 因而可能导致我们的 H 股股价产生波动 2

3 目录 1 业绩概览 2 业务表现年上半年财务表现年下半年业务展望 3

4 一业绩概览 4

5 业绩概览销售收入 (1) ( 百万元人民币 ) 归属母公司净利润 ( 百万元人民币 ) 每股收益 ( 人民币分 ) 16, 2,5 3 14, 14, , 2, , 1, 8, 6, 8, ,373 9, ,873 7,714 6, , ,143 1,5 1, , , 3, , 3,838 3,637 6,71 2,33 3, 上半年 211 上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年风电 (2) 火电其他收入注 (1) 含特许经营权建设期收入, 和 211 上半年含煤炭销售业务 (2) 含特许经营权建设期收入上半年 211 上半年 211 上半年上半年 5

6 业绩概览 ( 续 ) 控股装机容量 ( 兆瓦 ) 权益装机容量 ( 兆瓦 ) 售电量 ( 吉瓦时 ) 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 4, ,875 2,53 8, ,875 6,47 6, ,875 1,875 6,556 4,53 4,553 8, ,875 6,894 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 2, ,1 4, ,758 6, ,768 4, ,88 6, ,129 21, 18, 15, 12, 9, 6, 3, 15, ,863 3,47 15, ,27 5,684 2, ,67 9,442 9, ,245 4,479 11, ,271 6, 上半上半年 6 月 3 年日 6 月 3 日上半 211 上半年月年 3 日 6 月 3 日上半 211 上半年 211 上半年年上半年总控股装机增长率风电控股装机增长率总权益装机增长率风电权益装机增长率总售电量增长率风电售电量增长率风电火电其他可再生能源 6

7 业绩概览 ( 续 ) 风电业务经营利润火电业务经营利润 (1) 其他业务经营利润 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 3,5 1,2 35 3, , 1, ,5 2, , 1, ,5 1, , 176 1, 上半上半年上半年年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年注 (1) 火电业务经营利润含售电售热及其他和煤炭销售业务经营利润 7

8 二业务表现 8

9 打造优质精品工程, 项目建设稳步推进 211 年上半年, 公司所属江苏如东特许权二期扩建风电项目河北围场竹子下风电项目内蒙古兴安盟牤牛海二期风电项目获得 211 年度中国电力优质工程奖 9

10 打造优质精品工程, 项目建设稳步推进 ( 续 ) 控股装机容量 211 年 6 月 3 日及 21 年 6 月 3 日风电控股装机容量按地域划分 ( 兆瓦 ) ( 兆瓦 ) 1, 地区 211 年 6 月 3 日 21 年 6 月 3 日变化率 8,829 9, 黑龙江 % 6 + 2,372 MW 吉林 % 8, % 1,875 辽宁 % 7, 6, 内蒙古 1, % 6, + 2,341 MW 江苏 % , % 51.4% 5, 浙江 % 4, 6,894 3, 2, 4,553 1, 21 IH21 年 6 月 3 日 2111H211 年 6 月 3 日风电火电其他可再生能源福建 % 海南 % 甘肃 % 新疆 % 河北 % 云南 % 安徽山东合计 , , % 1

11 安全生产局面平稳, 发电水平持续提升风电控股发电量 ( 吉瓦时 ) 8, 6, + 2,176 吉瓦时 % 4, 2, 4,893 7,69 21 上半年 211 上半年 211 及 21 上半年风电控股发电量按地域划分 ( 兆瓦时 ) 地区 211 上半年 21 上半年变化率黑龙江 868, , % 吉林 322, , % 辽宁 93, ,62 9.% 内蒙古 1,324,654 1,149, % 江苏 512, , % 浙江 71,4 61, % 5% 福建 535,89 338, % 海南 76,19 31, % 甘肃 837, , % 6% 新疆 446, , % 河北 916, ,64 55.% 云南 145,845 59, % 1% 安徽 91, 山东 14, 合计 7,68,658 4,893, % 11

12 风电利用小时基本稳定风电平均利用小时数 ( 小时 ) 1,2 1, ,86-16 小时 -1.5% 1,7 21 上半年 211 上半年 211 及 21 上半年风电平均利用小时按地域划分 ( 小时 ) 地区 211 上半年 21 上半年变化率黑龙江 % 吉林 925 1, % 辽宁 1, % 内蒙古 922 1, % 江苏 1,64 1, % 浙江 % 45% 福建 1,714 1, % 海南 % 甘肃 % 2% 新疆 1,123 1, % 河北 1,473 1, % 云南 ,473 1, % 安徽山东合计 1,7 1,86-1.5% 12

13 设备发电水平全国领先风电设备平均可利用率 211 及 21 上半年风电设备平均可利用率按地域划分 (%) (%) 地区 211 上半年 21 上半年变化 98 黑龙江 % 96 吉林 % 上半年 211 上半年辽宁 % 内蒙古 % 江苏 % 浙江 % 福建 % 海南 % 甘肃 % 新疆 % 河北 % 云南安徽合计 % 13

14 电价水平稳中有升风电含税平均上网电价火电含税平均上网电价 ( 元 / 兆瓦时 ) ( 元 / 兆瓦时 ) 元 / 兆瓦时元 / 兆瓦时上半年 211 上半年 21 上半年 211 上半年 14

15 设备采购成本降低, 项目造价持续下降 211 年上半年公司风机采购成本较 21 年平均水平下降约 7.%, 主要原因是 - 公司继续利用规模化优势, 通过采取风电机组及配套设备集中批量化招标采购, 进一步降低了采购成本 - 随着国内外风机制造市场的不断发展, 可选择的风机机型范围也越来越广, 设备采购价格呈逐年下降趋势 211 年上半年风电项目平均单位千瓦造价较 21 年下降约 3.9% - 公司在有效降低设备采购成本的同时, 通过设计审查及优化设计方案, 以及在施工过程中严格控制设计变更等管理手段, 有效控制风电项目造价 15

( 潮间带 ) 试验风电场, 实现了全球海上 ( 潮间带 ) 风电场零的突破 21 年 1

风电特许权项目, 并于同年 12 月, 获得另外一个 15 兆瓦海上风电项目的国家发改委核准

吨全回起重船成功交付使用, 是目前起重重量最大打桩能力最强的潮间带海域作业专用船舶,

16 海上风电大规模开发拉开序幕海上风电是未来风电发展的一个重要方向 27 年, 公司在国内率先进军海上风电领域, 在江苏成立海上风电项目筹建处, 集中优势资源大力发展海上风电场的开发建设 29 年以来, 公司全力推进海上风电项目的前期可研及项目申报等工作, 并率先在江苏如东建成投产 32 兆瓦海上 ( 潮间带 ) 试验风电场, 实现了全球海上 ( 潮间带 ) 风电场零的突破 21 年 1 月, 在国家首批海上风电特许权项目招标中, 成功中标江苏大丰 2 兆瓦海上 ( 潮间带 ) 风电特许权项目, 并于同年 12 月, 获得另外一个 15 兆瓦海上风电项目的国家发改委核准 211 年 5 月, 江苏龙源振华海洋工程有限公司研发的海上风电 8 吨全回起重船成功交付使用, 是目前起重重量最大打桩能力最强的潮间带海域作业专用船舶, 填补了国内多项技术空白, 开辟了国内海上风电规模化施工的新纪元 211 年 6 月, 江苏如东 15 兆瓦海上 ( 潮间带 ) 示范风电场项目开工仪式正式举行, 标志着公司海上风电大规模开发拉开序幕公司进一步在福建河北山东辽宁天津等多个省区积极开展海上风电前期项目海上风电将成为公司未来发展的新增长点, 公司将按照统筹规划分期开发先易后难积极稳妥的原则, 逐步拓展海上风电项目 16

17 多元化融资保障企业发展 211 年 1 月, 公司成功发行固定利率公司债券人民币 3 亿元, 其中 5 年期人民币 15 亿元, 票面利率 4.89%,1 年期人民币 15 亿元, 票面利率 5.4% 211 年上半年, 公司所属江阴苏龙热电有限公司和南通天生港发电有限公司分别发行短期融资券人民币 6 亿元, 票面利率分别为 4.82% 和 4.35% 截至 211 年 6 月 3 日, 公司累计发行债券人民币 96 亿元, 平均资金成本率为 4.86% 211 年 7 月, 公司在中国境内银行间交易市场发行本金总额不超过人民币 5 亿元 ( 含人民币 5 亿元 ) 的非公开定向债务融资工具, 在中国银行间市场交易商协会获得注册同时, 公司通过使用信托贷款机构委托贷款等多种方式引入银行外资金, 进一步拓宽融资渠道, 有效保障企业发展的资金需求 17

18 加大 CDM 开发力度, 项目注册数量大幅增加 CDM 收入 ( 百万元人民币 ) 截至以下时点公司注册成功的控股 CDM 项目数量 (1) ( 个 ) 增长率 =135.2% ,854 兆瓦 4,235 兆瓦 4,383 兆瓦兆瓦 +11 1,414 兆瓦 CER 收入 21 上半年 211 上半年 VER 收入注 (1) 包含风电项目及 1 个生物质发电项目 18

19 其他可再生能源协调发展截至 211 年 6 月 3 日, 公司太阳能项目储备装机容量达 2, 兆瓦, 分布在内蒙古甘肃青海新疆宁夏西藏及北京等地区 211 年上半年年, 公司所属青海格尔木一期 2 兆瓦光伏发电项目全部投产, 截至 211 年 6 月 3 日, 公司光伏发电项目累计装机容量 3 兆瓦 211 年 7 月, 国家发改委发布国家发展改革委关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知, 首次规定了光伏发电标杆上网电价, 将对开启中国光伏应用市场起到积极促进作用公司还运营西藏羊八井地热发电项目及浙江温岭江厦潮汐试验电站积极布局生物质发电项目, 实现多种可再生能源协调发展 19

20 海外业务稳步推进择优进行海外项目布局公司积极实施走出去战略, 择优选择市场化程度高政治经济环境较为稳定的区域, 并结合公司在资金开发运营及管理等方面的经验和优势进行开发为加快海外业务发展, 公司已成立南非美国加拿大和欧洲共 4 个海外项目筹建处 29 年 9 月, 公司与南非项目合作伙伴在京签署谅解备忘录, 成为国内首家进军国际风电市场的发电企业 ; 21 年 11 月, 在中南两国双边委员会之能源分委会上, 正式签署合作各方合资协议及公司章程, 该项目获得了国家能源局的高度重视和认可 211 年 7 月, 公司与加拿大梅兰克森电力公司在京签署加拿大 1 兆瓦风电项目股权收购协议, 标志着龙源电力成为中国第一个在境外投资新能源项目的国有发电企业 2

21 三 211 年上半年财务表现 21

22 211 年上半年总体上半年总体业绩情况销售收入 (1) 调整后 EBITDA 及 EBITDA 利润率 (2) ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) (%) 16, 14, 12, 1, 8,555 9,744 14,213 6, 1 5,412 5, 4, 3,875 3, , 6, 6,244 7,62 3, 2, 2, % 43.7% 42.4% 2, % 45.9% 4 4, 2, 1, 上半年 211 上半年上半年 211 上半年注 (1) 含特许经营权建设期收入 (2) 调整后 EBITDA 已扣除其他净收入, 加回非经常性减值损失 22

23 211 年上半年总体上半年总体业绩情况 ( 续 ) 调整后营运利润及营运利润率 (1) 净利润及净利润率 (2) ( 百万元人民币 ) (%) ( 百万元人民币 ) (%) 3,5 3,176 3, 2,77 3 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 1, % 2, % 24.9% 1, % 2,9 27.7% 2,5 2, 1,5 1, 5 9.7% % 18.6% 2.6% ,647 1, , % 1, , 上半年 211 上半年上半年 211 上半年注 (1) 调整后营运利润已扣除其他净收入, 加回非经常性减值损失 (2) 实线部分为不含少数股东权益的净利润, 虚线部分为少数股东权益计算净利润率时使用的是含少数股东权益的净利润, 收入已扣除特许经营权建设期收入 23

24 风电业务业绩销售收入 (1) 调整后 EBITDA (2) 调整后 EBITDA 利润率 (2) ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) (%) 5, 4,62 5, 1 4, 4, 4, ,158 3, ,754 3, 2,467 2, , 1,638 2,153 2, 1,45 1, , 1, 上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年注 (1) 收入已扣除特许经营权建设期收入 (2) 调整后 EBITDA 已扣除其他净收入, 加回非经常性减值损失 24

25 风电业务业绩 ( 续 ) 调整后营运利润 (1) 调整后营运利润率 (1) ( 百万元人民币 ) (%) 3, , , 1,427 1, , , 上半年上半年上半年 211 上半年注 (1) 调整后营运利润已扣除其他净收入, 加回非经常性减值损失 25

26 火电业务业绩销售收入 (1) 调整后 EBITDA (2) 调整后 EBITDA 利润率 (2) ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) (%) 8, 7,714 1,6 1, , 1,4 1, , 5,873 1,2 4, , 1, ,373 4, , 3, , , 59 2, , , 4, , , 1,648 1,592 1, H21 1H IH21 IH211 上半年上半年上半年上半年售电售热及其他收入煤炭销售注 (1) 含煤炭销售业务 (2) 调整后 EBITDA 已扣除其他净收入, 加回非经常性减值损失, 含煤炭销售业务 IH21 1H211 上半年上半年 26

27 火电业务业绩 ( 续 ) 调整后营运利润 (1) ( 百万元人民币 ) 调整后营运利润率 (1) (%) 1, , IH21 上半年 IH211 上半年 IH21 上半年 211 IH211 上半年注 (1) 调整后营运利润已扣除其他净收入, 加回非经常性减值损失, 含煤炭销售业务 27

28 资产负债结构资产负债表主要数据人民币 211 年 21 年百万元 6 月 3 日 12 月 31 日变化率净债务负债率 (1) 9 (%) 银行存款及现金 3,48 4,92-15.% 75% 短期借款 16,24 17,2-6.8% 6 55% 57% 长期借款 24,876 19, % 4% 总负债 5,516 47,25 6.9% 3 净资产 28,436 27, % 总资产 78,952 74, % IH211 年 6 月 3 日注 (1) 净债务 /( 净债务 + 股东权益 ( 包括少数股东权益 )) 28

29 四 211 年下半年业务展望 29

30 211年下半年业务展望 211 年下半年业务展望加强资金管理应对加息影响加强生产管理促进电量增长加强经营管理努力增收增利加强前期作确保可持续发展加强前期工作确保可持续发展加强工程管理确保投产目标落实走出去战略稳步推进海外业务发展加强改革创新提高运营效率 3

31 谢谢

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