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1 兴全合润分级股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 2013 年 3 月 31 日 基金管理人 : 兴业全球基金管理有限公司 基金托管人 : 招商银行股份有限公司 报告送出日期 :2013 年 4 月 20 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 兴全合润分级股票 基金主代码 交易代码 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 4 月 22 日 报告期末基金份额总额 1,107,092, 份 投资目标 本基金通过定量与定性相结合精选股票, 以追求当期收益与实现长期资本增值 本基金以定性与定量研究相结合, 在股票与债券等资产类别之 间进行资产配置 本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 投资策略 GDP CPI 利率等宏观经济指标, 以及估值水平 盈利预期 流动性 投资者心态等市场指标, 确定未来市场变动趋势 本 基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势, 对股票 债 券等大类资产的风险和收益特征进行预测 业绩比较基准 80% 沪深 300 指数 +20% 中证国债指数 风险收益特征 本基金为股票型基金产品, 基金资产整体的预期收益和预期风险均较高, 属于较高风险 较高收益的基金品种 基金管理人 兴业全球基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 第 1 页共 11 页

3 下属三级基金的基金简称 兴全合润分级股票 合润 A 合润 B 下属三级基金的交易代码 报告期末下属三级基金的份额 40,711, ,066, ,005,314, 份总额份份 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2013 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 115,751, 本期利润 105,275, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 1,078,500, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用( 例如 : 申购赎回费 红利再 投资费 基金转换费等 ), 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基净值增长率净值增长率标业绩比较基准收益率标 1 准差 2 准收益率 3 准差 过去三个月 10.50% 1.21% -0.61% 1.24% 11.11% -0.03% 第 2 页共 11 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 :1 净值表现所取数据截至到 2013 年 3 月 31 日 2 按照 兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同 的规定, 本基金建仓期为 2010 年 4 月 22 日至 2010 年 10 月 21 日 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围 第 3 页共 11 页

5 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 谢治宇 本基金基金经理 张惠萍 - 任本基金的基金经理期限证券从说明任职日期离任日期业年限 1981 年生, 经济学硕士, 年 1 月年加入兴业全球基金管理有限 - 5 年 29 日公司, 历任行业研究员 专户投资部任投资经理 2010 年 4 月 2013 年 2 月 日 7 日 注 :1 职务指截止报告期末的职务( 报告期末仍在任的 ) 或离任前的职务 ( 报告期内离任的 ) 2 任职日期指基金合同生效之日( 基金成立时即担任基金经理 ) 或公司作出聘任决定之日 ( 基金成立后担任基金经理 ); 离任日期指公司作出解聘决定之日 3 证券从业年限 按其从事证券投资 研究等业务的年限计算 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 证券投资基金法 及其各项实施细则 兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同 和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责 取信于市场 取信于社会的原则管理和运用基金资产, 为基金份额持有人谋求最大利益 本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内, 本基金管理人严格按照 证券投资基金法 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 及公司相关制度等规定, 从投资授权 研究分析 投资决策 交易执行 业绩评估等环节严格把关, 确保各投资组合之间得到公平对待, 保护投资者的合法权益 公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计, 从不同的角度分析差异的来源 考察是否存在非公平的因素 异常交易行为的专项说明本报告期内, 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5% 的情况, 未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况 第 4 页共 11 页

6 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析市场在一季度走势先扬后抑 春节前, 支撑市场上涨的有利因素包括 : 宽松的流动性 经济复苏预期的强化 海外风险偏好维持在高位以及 IPO 暂停 但在春节后, 数据显示出的经济复苏力度开始低于市场预期, 海外美元上涨, 出现资金回流美国的风险, 因此市场出现了一定的调整, 周期股跌幅领先 合润基金在春节附近对仓位进行了一定的调整, 整体仓位有所下降, 配置相对平衡, 减持了部分前期涨幅较大的电子 军工等股票, 继续持有估值较低的大市值股票 报告期内基金的业绩表现本报告期内, 本基金净值增长率为 10.50%, 同期业绩比较基准收益率为 -0.61% 4.5 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望对 2 季度经济判断, 我们认为 : 经济复苏的主要力量来自于房地产产业链的复苏和库存周期 我们看到地产行业相关的行业数据较强, 例如消费数据中的商品房 家用电器 家具类 建筑装潢材料类的消费增速较高 ; 工业生产中水泥 钢材的产量同比增速反弹 ; 投资数据中,1-2 月份地产投资同比增速出现了明显的上升 除了房地产产业链条和库存周期支撑经济复苏以外, 其它需求的拉动力并不强劲 1-2 月份统计局公布的工业生产和发电量数据均低于市场预期 消费和制造业投资的增速出现下滑 从海外经济体来看, 美国的经济有所好转但欧元区和日本都非常疲软, 因此出口大幅反弹的情况有可能与 1-2 月份的热钱流入以及新兴市场出口相关 综上所述, 我们认为一季度经济复苏的力量偏弱, 二季度经济复苏的力量能否持续主要取决于房地产调控的力度, 需要观察地方政府对于国五条的落实细则再做出判断 从小股票和大股票的相对估值偏离来看, 年初以来医药 军工的涨幅超过 20% TMT 板块的涨幅在 16%-18% 而表现较差的周期性板块跌幅在-7%, 涨跌幅差异超过 25 个百分点, 较大的偏离在未来的一段时间有可能会有收敛 就行业而言, 继续看好银行 地产 家电 汽车等低估值大市值股票相对稳健的基本面, 同时关注行业基本面出现拐点的光伏等板块 第 5 页共 11 页

7 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 688,045, 其中 : 股票 688,045, 固定收益投资 57,382, 其中 : 债券 57,382, 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 345,527, 其他资产 4,478, 合计 1,095,434, 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 539,147, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 46,820, F 批发和零售业 - - G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 77,356, K 房地产业 24,721, L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 688,045, 第 6 页共 11 页

8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 联化科技 3,105,356 78,441, 通化东宝 4,253,718 59,977, 京新药业 2,704,250 48,865, 贵州茅台 284,500 48,040, 中国化学 5,045,294 46,820, 新大新材 7,217,051 45,539, 中国平安 800,000 33,416, 上汽集团 2,079,763 30,780, 比亚迪 1,219,701 26,918, 保利地产 2,153,454 24,721, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 50,075, 央行票据 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 中期票据 可转债 7,307, 其他 合计 57,382, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 附息国债 ,000 50,075, 重工转债 63,190 7,307, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 第 7 页共 11 页

9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货 本基金投资股指期货的投资政策股指期货暂不属于本基金的投资范围, 故此项不适用 5.9 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 2,414, 应收证券清算款 17, 应收股利 - 4 应收利息 758, 应收申购款 1,287, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,478, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 重工转债 7,307, 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因, 分项之和与合计项之间可能存在尾差 第 8 页共 11 页

10 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 兴全合润分级股票 合润 A 合润 B 报告期期初基金份额总额 1,001,518, ,067, ,601, 报告期期间基金总申购份额 144,046, , ,463, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 140,250, ,332, ,998, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 - 填列 ) 报告期期末基金份额总额 1,005,314, ,711, ,066, 注 : 本期申购含转换转入份额 配对转换转入份额, 本期赎回含转换转出份额 配对转换转出份 额 其中, 合润 A 合润 B 的本期申购 ( 即配对转换入份额 ) 之和等于兴全合润分级股票配对转 换出份额 ; 合润 A 合润 B 的本期赎回 ( 即配对转换出份额 ) 之和等于兴全合润分级股票配对转 换入份额 7 影响投资者决策的其他重要信息 无 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证监会核准基金募集的文件 2 兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同 3 兴全合润分级股票型证券投资基金托管协议 4 兴全合润分级股票型证券投资基金招募说明书 5 基金管理人业务资格批件 营业执照和公司章程 6 基金托管人业务资格批件和营业执照 7 中国证监会规定的其他文件 第 9 页共 11 页

11 8.2 存放地点基金管理人 基金托管人的办公场所 8.3 查阅方式投资者可登录基金管理人互联网站 ( 查阅, 或在营业时间内至基金管理人 基金托管人办公场所免费查阅 兴业全球基金管理有限公司 2013 年 4 月 20 日 第 10 页共 11 页