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1 2011 年 1 月 31 日 每日市场回顾 A 股市场海外市场香港市场 财经聚焦 中央规划未来十年水利投资达 4 万亿央行 : 今年广义货币预期增长 16% 海外资讯 冬季达沃斯年会闭幕应对新形势成共识 昨日行情回顾 上证综指 % 深证成指 % 沪深 % 工银瑞信基金净值 基金名称 份额净值 累计净值 工银价值 工银成长 工银红利 工银蓝筹 工银中小盘 工银平衡 工银强债 A 工银强债 B 工银添利 A 工银添利 B 工银双利 A 工银双利 B 工银沪深 深证红利 ETF 联接 上证央企 ETF 深证红利 ETF 工银货币 万份收益 年化收益 基金净值 ( 元 ) 率 (%) 份额净值 累计净值 工银全球 工银全球精选 数据来源 : 银河基金研究中心,Wind 资讯

2 每日市场回顾 A 股市场 上周五, 上证综指维持窄幅震荡格局, 收报 点, 涨 3.6 点或 0.13%, 连涨三日, 当周涨 1.38%; 全日运行区间 点 深证成指收报 点, 涨 98.9 点或 0.84%, 同样连涨三日, 当周涨 2.18%; 全日运行区间 点 两市全日成交 亿元, 较前一交易日缩减近一成 截至收盘, 两市共有 1441 只股票上涨,470 只股票下跌 除 ST 股外, 新五丰 青海华鼎 北方股份 国中水务 航空动力等 15 只个股涨停 ; 双龙股份跌停 大智慧 杰赛科技 中化岩土 万和电气上市, 截至收盘, 前两者分别涨 9.4% 7.68%, 后两者分别跌 2.92% 6.57% 23 个申万一级行业中, 仅金融和交通运输板块下跌, 跌幅分别为 0.71% 0.06% 交运设备 农林牧渔和机械设备板块分别涨 2.04% 1.81% 1.38%, 居涨幅前三位 交运设备板块中, 江铃汽车 哈飞股份 中国嘉陵等 16 只个股涨幅超 4% 金融服务板块中, 银行股跌幅靠前, 兴业银行跌 1.84%, 华夏银行跌 1.77%, 工商银行跌 0.71% 房地产板块微涨 0.11% 上海新梅涨 8.31%, 长春经开涨 5.44%, 万科 A 跌 0.48%, 保利地产跌 1.21%; 52 个概念板块中仅钢结构 装饰园林 核能核电板块下跌, 分别跌 0.68% 0.16% 0.01% 通用航空 水利水电建设和氢能板块表现最佳, 分别涨 4.91% 3.47% 2.25% Wind 资讯统计显示,65 个板块中有 26 个板块净流入, 板块资金净流入前三分别为, 重型机械板块净流入 7.85 亿元, 软件板块净流入 6.49 亿元, 汽车板块净流入 3.54 亿元 银行板块净流出 9.05 亿元, 房地产板块净流出 8.25 亿元, 文化传媒板块净流出 1.17 亿元, 居资金流出榜前三位 海外市场 美国股市上周五收跌, 录得逾五个月来最大单日跌幅, 因埃及的反政府示威促使投资者逃向风险较低资产, 以规避动乱带来的风险 道琼工业指数收跌 点或 1.39%, 收报 点 ; 标准普尔 500 指数收挫 点或 1.79%, 报 点 ;Nasdaq 指数大跌 点或 2.48%, 报 点 当周, 道指收跌 0.41%, 为九周来首周收低, 标普 500 指数收挫 0.5%,Nasdaq 指数回落 0.1% 欧洲股市大幅下跌, 当周欧洲股市涨跌互现 英国富时 100 指数下跌 点或 1.40%, 报收 点, 该指数当周跌 0.14%, 连续第二周下跌 ; 德国 DAX 收跌 点, 跌幅 0.74%, 报 点, 该指

3 数当周涨 0.57%; 法国 CAC 收跌 点或 1.41%, 报 点, 该指数当周跌 0.38%, 结束此前连续三周上涨 亚太主要股指收盘多数下跌 东京日经 225 指数收报 点, 跌 点或 1.13%, 当周涨 0.84% 韩国综合指数收报 点, 跌 7.14 点或 0.34%, 结束连续四日涨势, 当周涨 1.83% 该指数前一日触及 点历史新高 澳大利亚标普 200 指数报 点, 跌 31.2 点或 0.65%, 当周涨 0.4% 新西兰 NZ50 指数收报 点, 涨 1.7 点或 0.05%, 当周微跌 0.08 点 台湾加权指数收报 点, 涨 点或 0.47%, 刷新周四创下的 2008 年 5 月 19 日以来高位, 该指数当周涨 2.13% 香港市场 上周五, 香港恒生指数开盘走低, 多空双方全天在 30 日均线上方展开争夺, 收于 点, 下跌 0.68% 或 点, 全天运行区间 点 录得周跌幅 1.09% 港股全天成交 亿港元, 较上一交易日减少近一成 国企指数报 点, 较前一交易日跌 点或 0.66% 当周跌 1.33% 红筹指数报 点, 跌 7.55 点或 0.18%, 当周跌 1.10% 恒指成分股 45 只个股中, 有 10 只上涨,1 只平盘,34 只下跌 腾讯控股 利丰 中国联通分别涨 1.75% 1.49% 1.09%, 表现较佳 中国海洋石油 恒隆地产 东亚银行跌幅居前, 分别下跌 6.98% 3.00% 2.67% 在恒生分类指数中, 跌幅最大的是恒生地产分类指数, 下跌 1.36% 恒隆地产跌 3.00%, 长江实业跌 2.22%, 九龙仓集团跌 1.62% 恒生工商业分类指数跌 1.05% 中国海洋石油跌 6.98%, 中国石油股份跌 0.94% 恒生金融分类指数跌 0.27% 东亚银行跌 2.67%, 中银香港跌 2.51%, 跌幅居前 恒生公用事业分类指数跌 0.04% 港铁公司跌 0.69%, 华润电力跌 0.44% 财经聚焦 中央规划未来十年水利投资达 4 万亿 2011 年中央一号文件 中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定 于 1 月 29 日全文发布, 这是新中国成立 62 年来中共中央首次系统部署水利改革发展全面工作的决定 一号文件提出, 加大公共财政对水利的投入 发挥政府在水利建设中的主导作用, 将水利作为公共财政投入的重点领域 各级财政水利投入总量和增量要有明显提高 大幅度增加中央和地方财政专项水利资

4 金 从土地出让收益中提取 10% 用于农田水利建设 进一步完善水利建设基金政策, 延长征收年限, 拓宽来源渠道, 增加收入规模 加强对水利建设的金融支持, 支持农业发展银行积极开展水利建设中长期政策性贷款业务 多渠道筹集资金, 力争今后 10 年全社会水利年平均投入比 2010 年高出一倍 文件并提出要积极推进水价改革 专家认为阶梯水价比较科学, 具体实施时要考虑低收入群体的承受力 水价改革涉及千家万户, 需要审慎稳妥地推进 国务院新闻办 1 月 30 日举行新闻发布会, 解读 2011 年中央一号文件 中央农村工作领导小组副组长 办公室主任陈锡文表示,2010 年我国水利投资是 2000 亿元, 高出一倍就是 4000 亿元, 未来 10 年的水利投资将达到 4 万亿元 水利部部长陈雷在会上表示, 土地出让收益 10% 用于农田水利建设, 初步测算, 可以落实 600 至 800 亿元的资金 陈雷还表示, 一是大幅度增加政府财政性资金投入 二是各级政府建立水利建设资金的投融资平台 要通过一些贴息 扶持 补助措施, 充分利用好市场机制, 用好各种信贷资金 ( 包括小额贷款 ), 调动农民群众投资兴修水利的积极性 三是对一些城市供水 水电等有一定的水费电费收入的项目, 可以用市场机制, 比如搞股份合作制 或者 BOT 等方式兴建, 有计划地利用一些外资 央行 : 今年广义货币预期增长 16% 中国人民银行 30 日公布 2010 年第四季度中国货币政策执行报告 指出,2011 年, 广义货币供应量 M2 初步预期增长 16% 左右 这是自稳健货币政策基调确立以来, 央行首次公布 M2 的预期增长目标 根据已经公布的数据测算, 要想保证这一目标实现, 今年信贷总量将控制在 7 万亿元左右 央行认为, 随着直接融资比重的不断提高, 贷款在社会融资总量中的占比逐渐下降, 在宏观调控中需更加注重货币总量的预期引导作用, 更加注重从社会融资总量的角度来衡量金融对经济的支持力度, 要保持合理的社会融资规模, 强化市场配置资源功能, 进一步提高经济发展的内生动力 报告提出, 下一阶段要根据经济金融形势和外汇流动的变化情况, 综合运用多种货币政策工具, 合理安排货币政策工具组合 期限结构和操作力度, 加强流动性管理, 保持银行体系流动性合理适度, 把好流动性总闸门, 促进货币信贷适度增长 加强对社会融资总量的监测与调节, 保持合理的社会融资规模和节奏 在满足经济发展合理资金需求的同时, 保持有利于价格总水平基本稳定的适宜货币条件 关于即将实施的差别准备金动态调整措施, 央行在报告中解释称, 这一措施基于银行信贷增长偏离国民经济所需适度水平的程度, 同时考虑各金融机构的系统重要性程度和稳健性状况, 重在引导并激励金融机构自我保持稳健和调整信贷投放, 是一种具有正向激励作用的有弹性的机制, 有利于提高调控的针对性

5 和有效性, 加强流动性管理, 促进信贷平稳适度增长, 提升金融机构风险防范能力 央行要求, 在信贷结构调整方面, 要引导金融机构加大对战略性新兴产业 节能环保产业 现代服务业 科技自主创新等的金融支持, 严格控制对高耗能 高排放行业和产能过剩行业的贷款, 支持低碳经济发展 发展消费信贷, 支持扩大内需 继续做好促进区域经济协调发展的金融支持 密切关注地方政府融资平台债务存量和增量的变化情况, 加强信贷风险预警提示 落实差别化住房信贷政策, 推动房地产金融健康发展 报告还提出, 要进一步发挥利率杠杆在调节总需求 管理通胀预期中的作用 继续培育货币市场基准利率, 提升金融机构定价能力, 根据 十二五 规划总体要求和基础条件, 通过选择具有硬约束的金融机构 逐步放开替代性金融产品价格等途径, 有计划 有步骤推进利率市场化改革 海外资讯 冬季达沃斯年会闭幕应对新形势成共识 2011 年冬季达沃斯年会于 1 月 30 日闭幕 来自全球 2500 名商界和政治领袖在为期 5 天的论坛上共同探寻处理债务 粮食短缺 气候变化等问题的方法 如何应对自金融危机以来, 世界经济出现的新现象 新趋势, 成为与嘉宾关注的焦点 在 2008 年全球爆发金融危机和经济危机以来, 世界经济格局发生重大变化的背景之下, 本届达沃斯年会以 新形势下的共同准则 为主题, 围绕应对新形势 经济前景和制定包容性增长政策 支持二十国集团的行动计划以及建立全球风险应对机制四大议题展开了讨论 会议期间, 与会嘉宾热议中国 印度等新兴经济体的发展 他们不但关心全球的经济权利可能正在从西方向东方转移, 也对新兴国家的通货膨胀问题等投以巨大关注 由于当前全球政治和环境危机问题十分棘手, 本届论坛嘉宾花费了许多时间聆听各方的经济复苏计划 但西方领导人在这次的对话中仍处于防守地位 同时, 在 2010 年冬季达沃斯年会上备受关注的话题, 几乎没有在本届论坛上得到推进, 如海地的灾后重建 中东和平进程等等 ( 数据来源 :Wind 资讯 )

6 本报告仅供参考, 所载信息均出自已公开资料, 工银瑞信基金管理有限公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证, 所载观点不代表任何投资建议或承诺 本材料并非基金宣传推介材料, 也不构成任何法律文件 投资有风险, 过往业绩并不代表其未来表现, 投资者投资工银瑞信基金管理有限公司管理的产品时, 应认真阅读相关法律文件 工银瑞信基金管理有限公司在本资讯中的所有观点仅代表在本资讯成文时的观点, 工银瑞信基金管理有限公司有权对其进行调整 除非另有明确说明, 本报告的版权为工银瑞信基金管理有限公司所有 未获得工银瑞信基金管理有限公司的书面授权, 任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的发布 复制或修改 地址 : 北京市西城区金融大街丙 17 号北京银行大厦 8 层邮编 : 客服热线电话 : ( 免长途费 ), 公司电话 : 公司传真 : 客户服务中心通信地址 : 北京经济技术开发区西环中路地盛南街 1 号国光高科大厦 4 层邮编 : 客户服务传真 :