关于回复期货保证金监控中心《关于上海期货交易所与期货保证金监控中心联合发布上海有色金属指数》来函有关事项的请示

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1 上海期货交易所商品指数系列 编制方案 2018 年 1 月 1

2 目录 一 上期商品指数系列简介... 3 二 上期商品指数系列编制原则... 5 三 上期商品指数系列编制核心环节概览... 5 四 品种选择... 7 ( 一 ) 品种选择的合规性要求... 7 ( 二 ) 品种选择的流动性要求... 7 五 权重设计... 8 ( 一 ) 上期商品综指期货价格指数权重设计 ) 年度权重调整 ) 新品种纳入权重调整 ) 上期商品综指期货价格指数历史权重 ( 二 ) 各板块指数历史权重 六 合约选择与展期安排 ( 一 ) 合约选择 ( 二 ) 展期安排 七 上期商品指数系列计算方法 ( 一 ) 基期与基点 ( 二 ) 期货价格指数计算方法 ) 标准化常数 ) 非展期期间 (Non-Rolling Period) 的指数计算公式 ) 展期期间 (Rolling Period) 的指数计算公式 ) 权重调整期间 (Reweighting Period) 的指数计算公式 ( 三 ) 超额收益指数计算方法 ) 非展期期间 (Non-Rolling Period) 的指数计算公式 ) 展期期间 (Rolling Period) 的指数计算公式 ) 权重调整期间 (Reweighting Period) 的指数计算公式 ( 四 ) 板块指数与单商品指数计算方法 附件 1: 指数名称及代码 ( 一 ) 综合指数中英文名称 ( 二 ) 板块指数中英文名称 ( 三 ) 单商品指数中英文名称 附件 2: 各品种合约对照表 附录 3: 指数异常情况处理 ( 一 ) 一般异常情况处理 ( 二 ) 展期过程中的异常情况处理 ( 三 ) 指数参数确定日的异常情况处理 附录 4: 信息披露 联系我们 免责声明

3 一 上期商品指数系列简介 上海期货交易所商品期货价格指数系列 ( 以下简称 上期商品指数系列 ) 是上海期货交易所编制发布的较为完整的商品指数框架体系 该体系全面 分层次 多角度地反映了上海期货交易所相关期货品种的市场情况 该指数的发布将有利于提升市场效能 拓展期货市场服务国民经济的深度和广度 夯实期货市场指数创新产品的基础 为机构投资者提供更多的商品指数投资产品发展所需的业绩参考基准和投资风险管理工具 上期商品指数系列由商品综合指数 板块指数 单商品指数三大类共同组成, 每个大类包括两种指数 : 期货价格指数和超额收益指数 ( 见下图 ) 为全面推进商品期货基金的发展, 满足市场指数化投资的需求, 上期所已于 2016 年 12 月 1 日发布了其中 8 条指数, 未来, 上期所将根据市场需求和运行情况择机对外发布其它指数 本编制方案适用于上期商品指数系列中的 2 个综合指数 6 个板块指数 ( 工业金属 贵金属 能源化工 ) 及 24 个单商品指数 ( 铜 铝 锌 铅 锡 镍 螺纹钢 热轧卷板 黄金 白银 石油沥青 天然橡胶 ) 由于历史原因, 已发布的上期有色金属期货价格指数和上期白银期货价格指数 白银超额收益指数同属于上期商品指数系列之内, 编制方法 3

4 略有不同, 具体方法请查阅相关编制方案 图 1 上期商品指数系列概览 注 : 已发布的上期有色金属期货价格指数和上期白银期货价格指数 白银超额收益指 数同属于上期商品指数系列之内, 编制方法略有不同, 具体方法请查阅相关编制方案 4

5 二 上期商品指数系列编制原则 上期商品指数系列的编制原则和指导思想为 一个中心, 两个坚持 一个 中心 是指围绕市场需求, 服务实体经济 两个 坚持 是指坚持产品服务创新, 坚持风险管理创新 上期商品指数系列的编制目标是实现指数的标尺性 可投资性和多样化等特点, 并保证指数具有良好的流动性 连续性和抗操纵性 流动性是指较大规模的投资不至于引起商品指数值的较大变化, 从而尽量减少商品指数投资的交易成本 连续性是指商品指数既能反映市场变化, 又能保持与历史数据的可比性 抗操纵性要求设计中保证商品指数的关键参数不易被人为操纵, 保证指数数据能够反映客观情况 三 上期商品指数系列编制核心环节概览 表 1 编制方案摘要 流动性较好的 3 个大类 12 个期货品种 ( 工业金 1. 品种选择 属类 : 铜 铝 铅 锌 锡 镍 螺纹钢 热轧卷 板 ; 贵金属类 : 黄金 白银 ; 能化类 : 天然橡胶 石油沥青 ) 2. 商品综合指数 权重设计 基于平均月度持仓金额计算权重 板块权重的上限 为 65%; 单品种权重的上限为 35% 下限为 2% 5

6 3. 各板块指数 权重设计 基于商品综合指数计算的权重结果, 按照各板块内 部各品种间占比, 转化为 100% 的配比形式 4. 合约选择及展 期安排 采用指定合约对照表形式, 一般情况下, 依据各品 合约选择 种主力合约历史变动规律 ( 过去 3 年 ) 作为下 1 年 判定标准 每月 10 日 ( 含当日, 遇法定假日时顺延至假日后 展期安排 的第 1 个交易日 ) 及之后 4 个交易日 ( 共 5 个交易 日 ), 每日 20% 的展期比例 4. 计算及调整 采用加权算术平均法 商品综合指数以 2002 年 1 指数计算 月 7 日为基期,1000 点为基点, 同时计算价格指 数 超额收益指数 基于截至每年 6 月 30 日的过去 3 年的数据计算权 年度权重调整 重 新权重于 7 月中旬公布, 并在 8 月份的展期窗 口完成权重调整 当新品种上市后稳定运行 3 个月, 就可以按照规则 不定期新品种纳 入调整 将其纳入指数 一旦新品种确定纳入指数, 需要提 前 1 个月公布, 并在公布后的下一月份展期窗口纳 入指数 6

7 四 品种选择 选取上海期货交易所的期货品种 ( 工业金属 : 铜 铝 锌 铅 锡 镍 螺纹钢 热轧卷板 ; 贵金属 : 黄金 白银 ; 能源化工 : 天然橡胶 石油沥青 ) 作为成份商品, 在合规性要求和流动性要求下进行新品种进入和旧品种退出操作 ( 一 ) 品种选择的合规性要求 合规性要求是为了保证指数计算数据的可得性和可靠性 ; 流动性要求是为了保证合约的交易活跃性, 保证价格的可靠性和竞争性, 增强指数的可复制性 品种选择的合规性要求 : 1. 在上海期货交易所挂牌的期货品种, 具有特定的到期期限, 人民币报价 2. 新品种上市稳定运行 3 个月后, 就可考虑按照规则将其纳入指数, 且成交 持仓 交割等数据可获得, 即 : 标的品种每个合约的每日交易的最高价 最低价 开盘价 收盘价 最新价 结算价 成交量 持仓量 交割量等数据的可得性 3. 成分品种应具有行业代表性 ( 二 ) 品种选择的流动性要求 指数成分品种流动性主要基于过去 1 年的月均成交金额 7

8 或月均持仓金额来考量 如果上市品种交易时间不足 1 年, 则按照实际上市时间来计算月度平均成交或持仓金额 1. 入选指数成分品种的要求对于某商品期货品种, 其入选指数成分的要求是 : 在满足合规性的前提下, 过去 1 年的月均成交金额或月均持仓金额大于等于 20 亿人民币 ( 双边计算 ); 2. 退出指数成分品种的要求对于某商品期货品种, 其退出指数成分的要求是 : 过去 1 年的月均成交金额和月均持仓金额均小于 10 亿人民币 ( 双边计算 ) 五 权重设计 ( 一 ) 上期商品综指期货价格指数权重设计 1) 年度权重调整 上期商品综指期货价格指数的权重是依据各品种截至当年 6 月 30 日, 过去 3 年平均月度持仓金额与所有品种的过去 3 年平均月度持仓金额总和的占比来确定, 如果品种上市不足 3 年, 则按照该品种上市后的所有月份计算, 计算结果于每年的 7 月公布, 在 8 月份展期窗口完成调整 各品种平均月度持仓金额的计算按照以下方法进行 例如,2002 年 1 月 7 日, 铜过去 3 年平均月度持仓金额的计算 8

9 方法为,Σ[ 铜期货的每月总持仓量 ( 该月所有铜合约的持 仓量加总 ) 主力合约月度平均结算价格 ( 该月每天的主力 合约 持仓量最大为标准, 若相等则取成交量最大 结算价 取平均 )] 总月份数, 其中主力合约月度平均结算价精度 保留至个位 ( 见下表 ) 表 2 平均月度持仓金额计算方法 年 月 总持仓量 主力合约月度平均结算价 通过平均月度持仓金额算出各品种权重后, 为了保证指 数的多样性, 引入权重限制的方式来防止个别品种权重过大 或过小对指数多样性造成影响 权重限制主要采用两级构架来实现, 第一级为板块权重 限制 ( 目前指数包含工业金属 贵金属和能源化工三个板 块 ), 板块权重的上限为 65%; 第二级为单品种权重限制, 单 品种权重的上限为 35% 下限为 2% 对超过上限或低于下限 的权重按上期商品指数多样化准则进行调整, 具体如下 : 第一步, 调整板块权重 (Ws) 当某一个板块内所有品 种的权重之和大于板块上限 65% 时 : (1) 计算超出上限的差额 Diff=Ws-65%; (2) 将超出的差额 Diff 按比例再分配给除该板块以外 9

10 的其它成分商品 ; (3) 将超出的差额 Diff 按比例从该板块内部的品种上扣除 第二步, 调整板块内权重 当某一个板块内的某个品种的权重高于单品种权重上限 35% 时 : (1) 计算超出上限的差额 Diff=Wi-35% (2) 将超出的差额 Diff 按比例分配给该品种所在板块内部的其它品种 如果遇到特殊情况, 例如,(a) 该板块内部仅包含一个品种且权重超过 35%, 则将超出部分 Diff 按比例分配给板块以外的其它品种 第三步, 调整板块内权重 (Wi) 当某一个板块内的某个品种或多个品种的权重低于单品种权重下限 2% 时 : (1) 计算不足下限的差额 Diff=2%-Wi (2) 将不足的差额 Diff 从该品种所在板块内部的其它品种上按比例提取 ( 但不包括前一步中经过权重上限调整过的成分商品 ) 如果遇到特殊情况, 例如,(a) 该板块内部品种均低于权重下限 2%; 或 (b) 提取权重后, 造成其它品种低于权重下限 2%, 则不从该品种所在板块内部的其它品种提取权重, 而从该板块以外的所有品种上按比例提取 ( 但不包括前一步中经过权重上限调整过的成分商品 ) 在以上三步的权重调整过程中, 如遇其他较复杂的特殊情况, 交易所会根据实际情况制定和权衡权重, 并公布最终 10

11 权重结果 在权重计算的过程中, 所有计算环节的精度保留至小数点后第 8 位 对于保留至 8 位的权重结果, 如果最终各品种权重出现相加不为 1 的情况, 则进行精度调整处理 如果小于 1, 例如, , 则将 填补给权重在填补之前小于权重上限 (35%) 且填补之后小于等于权重上限 (35%) 的最大权重品种上 ; 如果大于 1, 例如, , 则将 从权重小于权重上限 (35%) 的品种上提取 2) 新品种纳入权重调整 新品种上市稳定运行 3 个月后, 如果符合品种纳入的条 件, 就可以考虑纳入指数, 但具体纳入时间由上海期货交易 所根据市场运行情况而定 一旦新品种决定纳入指数, 需要 提前 1 个月公布, 并在公布后的下一月份展期窗口纳入指数 对于历史上新品种纳入指数的处理方法为, 上市新品种 稳定运行 3 个月开始计算权重, 之后的 1 个月用于权重公布, 并在公布后的下一个月份的展期窗口完成新品种加入指数 的权重调整 ( 见下表 ) 表 3 新品种纳入指数时间表 新品种 挂牌起始日期历史数据计算期 权重发布期 加入指数期 锌 月至 6 月 7 月 8 月 黄金 月至 3 月 4 月 5 月 螺纹钢 月至 6 月 7 月 8 月 铅 月至 6 月 7 月 8 月 白银 月至 7 月 8 月 9 月 11

12 石油沥青 月至 12 月 次年 1 月 次年 2 月 热轧卷板 月至 6 月 7 月 8 月 锡 月至 6 月 7 月 8 月 镍 月至 6 月 7 月 8 月 注 : 新品种挂牌起始日期小于等于第 10 个自然日, 则默认为该月数据有效 ; 若 大于第 10 个自然日, 则该月数据不足, 不参与权重计算 3) 上期商品综指期货价格指数历史权重 表 4 上期商品综指期货价格指数历史权重 起始日期 终止日期 铜 铝 锌 铅 锡 镍 螺纹钢 热轧卷板 2002/1/7 2002/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /5/ /5/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /9/ /9/ /8/ /8/ /2/ /2/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ 起始日期 终止日期 黄金 白银 天然橡胶 石油沥青 2002/1/7 2002/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /5/ /5/ /8/ /8/ /8/

13 2009/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /9/ /9/ /8/ /8/ /2/ /2/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ ( 二 ) 各板块指数历史权重 上期商品指数系列各板块指数的权重是基于上期商品综指期货价格指数的权重进行计算 计算方式为, 按照板块内部各品种间占比, 转化为 100% 的配比形式 在权重的转化过程中, 所有计算环节的精度保留至小数点后第 8 位 对于保留至 8 位的权重结果, 如果最终各品种权重出现相加不为 1 的情况, 则进行精度调整处理 方法为, 将权重小于或者大于 1 的部分从同期权重最大的品种上提取或剔除 表 5 上期工业金属期货价格指数历史权重 起始日期 终止日期 铜 铝 锌 铅 锡 镍 螺纹钢 热轧卷板 2002/1/7 2002/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /5/ /5/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/

14 2012/8/ /9/ /9/ /8/ /8/ /2/ /2/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ 表 6 上期贵金属期货价格指数历史权重 起始日期 终止日期 黄金 白银 2008/5/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /9/ /9/ /8/ /8/ /2/ /2/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ 表 7 上期能源化工期货价格指数历史权重 起始日期 终止日期 天然橡胶 石油沥青 2002/1/7 2002/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /5/ /5/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /9/ /9/ /8/ /8/ /2/ /2/ /8/

15 2014/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ 六 合约选择与展期安排 ( 一 ) 合约选择 上期商品指数系列采用合约对照表的方式作为指数标的品种移仓换月的计算标准 每年 7 月第 15 个自然日之后, 向市场提前公布未来一年 ( 当年 9 月至次年 8 月 ) 的合约对照表, 年中无特殊情况不进行调整 上期商品指数系列的合约列表由两部分组成, 历史合约对照表 (2002 年 1 月至 2016 年 8 月 ) 和新合约对照表 (2016 年 9 月开始 ) 指数的历史合约对照表 (2002 年 1 月至 2016 年 8 月 ) 主要依据历史上各品种每月第 1 至第 15 个自然日期间, 总持仓量最大的合约确定为主力合约 ( 若持仓量相等, 则用成交量最大作为标准 ), 并放入相对应月份的合约对照表中 新合约对照表 (2016 年 9 月开始 ) 需要通过历史主力合约变化规律进行预测 主要的依据是, 用过去 3 年历史上主力合约 ( 各品种每月第 1 至第 15 个自然日期间, 总持仓量最大的合约 ) 代表月份出现次数最多的合约作为下 1 年的制定标准 ; 如果过去 3 年代表次数出现最多的主力合约所在的 15

16 对应月份为交割倒数第 1 月或交割月, 则主力合约的确定需要避开交割倒数第 1 月或交割月, 用更远月的合约 ( 次主力合约 ) 进行替代 例如,2016 年 7 月公布石油沥青 2016 年 11 月的主力合约, 是通过过去 3 年历史上每年 11 月出现次数最多的主力合约到期月份, 作为 2016 年 11 月石油沥青主力合约的判断标准 如果过去 3 年 11 月出现次数最多的为 12 月到期的主力合约, 则判定 2016 年 12 月的主力合约为 Bu1612, 但由于 11 月为交割倒数第 1 月, 需要避开 12 月的主力合约用更远月的合约 ( 次主力合约 )Bu1706 替代 如果市场出现特殊情况, 某些品种的主力合约在未来的变动规律与历史规律出现较大幅度的偏离, 或刚上市的新品种无法追溯过去 3 年的历史数据, 或过去 3 年主力合约历史变动规律各不相同, 则按特殊情况处理 由上期所根据市场具体情况或最新规律进行判断, 并对合约对照表作出相应的修改 2017 年 9 月至 2018 年 8 月的合约对照表如下 : 表 8 上期商品指数系列合约对照表 品种 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 铜 十一月 十二月 一月 二月 三月 四月五月 六月 七月 八月 九月 十月 铝 十一月 十二月 一月 二月 三月 四月五月 六月 七月 八月 九月 十月 锌 十一月 十二月 一月 二月 三月 四月五月 六月 七月 八月 九月 十月 铅 十一月 十二月 一月 二月 三月 四月五月 六月 七月 八月 九月 十月 锡 一月 一月 一月 五月 五月 五月五月 九月 九月 九月 九月 一月 镍 一月 一月 一月 五月 五月 五月五月 九月 九月 九月 九月 一月 螺纹钢 一月 一月 五月 五月 五月 五月五月 十月 十月 十月 十月 一月 热轧卷板 一月 一月 一月 五月 五月 五月五月 十月 十月 十月 十月 十月 黄金 十二月 十二月 六月 六月 六月 六月六月 六月 十二月 十二月 十二月 十二月 白银 十二月 十二月 六月 六月 六月 六月六月 六月 十二月 十二月 十二月 十二月 天然橡胶 一月 一月 一月 五月 五月 五月九月 九月 九月 九月 一月 一月 16

17 石油沥青十二月十二月六月六月六月六月六月六月九月九月九月十二月 注 : 表头数字代表每年月份, 表中月份代表该月展期日之前该品种的主力合约月份 ( 二 ) 展期安排 当上期商品指数系列的标的品种移仓换月时, 通过 5 个交易日进行展期 选取每月第 10 个自然日 ( 含当日, 遇法定假日时顺延至假日后的第一个交易日 ) 及之后四个交易日, 共 5 个交易日作为展期窗口 按照等比例展期规则, 在展期窗口期间, 每日 20% 的合约展期, 即旧指定合约以每日 20% 的比例逐步退出指数计算, 新指定合约以每日 20% 的比例逐步进入指数计算 具体的合约展期规则如下表 表 9 上期商品指数系列展期窗口及比例 展期窗口 旧指定合约展期退出比例 新指定合约展期进入比例 T T T T T 注 :T 代表每月 10 日 ( 含当日, 遇法定假日时顺延至假日后的第一个交易日 ) 七 上期商品指数系列计算方法 ( 一 ) 基期与基点 指数计算的基本方法采用加权算术平均法 同时, 为保 证综合指数和板块指数在新品种加入或每年权重调整时的 17

18 连续性, 引入标准化常数对指数进行修正 上期商品综指期货价格指数选取 2002 年 1 月 7 日为基期,1000 点为基点 ; 版块指数与单商品指数基期如下表,1000 点为基点 表 10 上期商品指数系列基期 工业金属 指数 铜铝锌铅锡镍螺纹钢热轧卷板 贵金属 指数 黄金 白银 能源化工 指数 天然橡胶 石油沥青 ( 二 ) 期货价格指数计算方法 1) 标准化常数 标准化常数又称为调整系数, 其主要作用是为了保证指数在时间序列上的连续性和可比性 当每一次指数中成份商品的权重发生调整时, 就必须对指数的计算进行相应的调整, 进而保证指数权重调整后的连续性和可比性, 做出这种调整的因子就成为 标准化常数, 简称为 NC 因此标准化常数主要是在指数调整时进行重新计算 a) 基期时标准化常数的计算公式 : 18

19 W i,2002 P W * i,2002 settlement,, i n 1 NC ( W P ) 2002 i,2002 i, i 其中, NC 2002 表示 2002 年使用的标准化常数 ; * W 表示各成份商品在 2002 年 1 月 7 日计算出来的 2002 i,2002 年权重 ; 年权量 ; W i, 2002 表示各成份商品在 2002 年 1 月 7 日计算出来的 2002 P settlement,, i n 的结算价 P i, 表示各成份商品在 2002 年 1 月 7 日前一交易日 表示各成份商品 2002 年 1 月 7 日的结算价 b) 权重调整时标准化常数的计算公式 : W i,n NC n P W * i,n settlement,, i n NC 其中, n1 i i W W P i, n i,t P i, n1 i, T NC n 代表 n P 年份的标准化常数 ; it, 代表 i 品种在特 定时间窗口的价格, 为了保证标准化常数的抗操纵性, 在此 选取权重调整日前一交易日的结算价 19

20 式 2) 非展期期间 (Non-Rolling Period) 的指数计算公 P i, n,d, t SHFE_CCI n,d, t i ( W P ) i, n i, n,d, t 式中, SHFE_CCI n,d, t 代表第 n 年 d 交易日 t 时刻的指数点位 ; 代表 i 品种指定合约在第 n 年 d 交易日 t 时刻的最新成交价 ( 若在当日交易时间结束时, 则为结算价 ); NC n 代表第 n 年 的标准化常数 ( 即调整系数 ); W in, 代表第 n 年 i 品种的权量 NC n 3) 展期期间 (Rolling Period) 的指数计算公式 SHFE_CCI n,d, t i ( W ( P w P w )) i, n 1 i, n,d, t 1 i, d 2 i, n,d, t 2 i, d 式中, P 1 i, n,d, t 代表 i 品种原指定合约在第 n 年 d 交易日 t 时刻 的最新成交价 ( 若在当日交易时间结束时, 则为结算价 ); P 2 i, n,d, t 代表 i 品种新指定合约在第 n 年 d 交易日 t 时刻的最新成 交价 ( 若在当日交易时间结束时, 则为结算价 ); w 1, id 代表 i 品 种原指定合约在 d 交易日的比例 ; w 2, id 代表 i 品种新指定合约 在 d 交易日的比例 ; 1, id w 和 2, id NC w 的取值见表 9 n 4) 权重调整期间 (Reweighting Period) 的指数计算 公式 SHFE_CCI ( W P ) ( W P ) i, n1 1 i, n, d, t i, n 2 i, n, d, t i i n,d, t w1 i, d w2 i, d NCn 1 NCn 20

21 式中, P 1 i, n, d, t 代表 i 品种原指定合约在第 n 年 t 时刻的最新成 交价 ( 若在当日交易时间结束时, 则为结算价 ); P 2 i, n, d, t 代表 i 品种新指定合约在第 n 年 d 交易日 t 时刻的最新成交价 ( 若在 当日交易时间结束时, 则为结算价 ); w 1, id 代表 i 品种原指定合 约在 d 交易日的比例 ; w 2, id 代表 i 品种新指定合约在 d 交易日 的比例 ; 1, id w 和 2, w 的取值见表 9 id ( 三 ) 超额收益指数计算方法 式 1) 非展期期间 (Non-Rolling Period) 的指数计算公 DR dt, i i ( Wi, n Pi, d, t ) 1 ( W ) i, n Pi, d 1 SHFE_CEI SHFE_CEI (1 DR ) d, t d 1 d, t 式中, SHFE_CEI dt, 代表 d 交易日 t 时刻的 ER 指数点位 ; SHFE_CEI d 1代表 d-1 交易日的 ER 指数点位 ; DR dt, 代表指数投 资者在 d 交易日 t 时刻的收益率 ; P i, d, t 代表 i 品种指定合约在 d 交易日 t 时刻的最新成交价 ( 若在当日交易时间结束时, 则为 结算价 ); P id, 1 代表 i 品种指定合约在 d-1 交易日的结算价 ( 若 W 在当日交易时间结束时, 则为结算价 ); in, 代表第 n 年 i 品种 的权量系数 21

22 2) 展期期间 (Rolling Period) 的指数计算公式 DR dt, i i ( Wi, n ( P1 i, d, t w1 i, d 1 P2 i, d, t w2 i, d 1)) 1 ( W ( P w P w )) i, n 1 i, d 1 1 i, d 1 2 i, d 1 2 i, d 1 SHFE_CEI SHFE_CEI (1 DR ) d, t d 1 d, t 式中, SHFE_CEI dt, 代表 d 交易日 t 时刻的 ER 指数点位 ; SHFE_CEI d 1代表 d-1 交易日的 ER 指数点位 ; DR dt, 代表指数投 资者在 d 交易日 t 时刻的收益率 ; P 1 i, d, t 代表 i 品种原指定合约在 d 交易日 t 时刻的成交价 ( 若在当日交易时间结束时, 则为结 算价 ); P 1 id, 1 代表 i 品种原指定合约在 d-1 交易日的结算价 ; P 2 i, d, t 代表 i 品种新指定合约在 d 交易日 t 时刻的成交价 ( 若在 当日交易时间结束时, 则为结算价 ); P 2 id, 1 代表 i 品种新指定 合约在 d-1 交易日的结算价 ; w 1, id 代表 i 品种原指定合约在 d 交易日的比例 ; w 2, id 代表 i 品种新指定合约在 d 交易日的比例 ; w 1, id和 2, id w 的取值见表 9 3) 权重调整期间 (Reweighting Period) 的指数计算 公式 DR dt, i i ( W P ) ( W P ) i, n1 1 i, d, t i, n 2 i, d, t i w1 i, d -1 w2 i, d -1 NCn 1 NCn ( W P ) ( W P ) i, n1 1 i, d -1 i, n 2 i, d -1 i w1 i, d -1 w2 i, d -1 NCn 1 NCn SHFE_CEI SHFE_CEI (1 DR ) d, t d 1 d, t 1 式中, SHFE_CEI dt, 代表 d 交易日 t 时刻的 ER 指数点位 ; 22

23 SHFE_CEI d 1代表 d-1 交易日的 ER 指数点位 ; DR dt, 代表指数投 资者在 d 交易日 t 时刻的收益率 ; P 1 i, d, t 代表 i 品种原指定合约在 d 交易日 t 时刻的成交价 ( 若在当日交易时间结束时, 则为结 算价 ); P 1 id, 1 代表 i 品种原指定合约在 d-1 交易日的结算价 ; P 2 i, d, t 代表 i 品种新指定合约在 d 交易日 t 时刻的成交价 ( 若在 当日交易时间结束时, 则为结算价 ); P 2 id, 1 代表 i 品种新指定 合约在 d-1 交易日的结算价 ; w 1, id 代表 i 品种原指定合约在 d 交易日的比例 ; w 2, id 代表 i 品种新指定合约在 d 交易日的比例 ; w 1, id和 2, id w 的取值见表 9 ( 四 ) 板块指数与单商品指数计算方法 上期商品板块指数和单商品指数的计算方法与上期商品综指期货价格指数的方法一致 ( 计算公式 展期时间 权重调整时间等 ) 各板块指数的权重是严格按照每年上期商品综指期货价格指数公布的权重进行反推得到 ( 按照板块内各品种之间的比例转化得到 ) 详细内容见表

24 附件 1: 指数名称及代码 ( 一 ) 综合指数中英文名称 期货价格指数 上期商品综指期货价格指数 超额收益指数 上期商品综指超额收益指数 英文全称 SHFE Commodity Composite Index 英文全称 SHFE Commodity Composite Excessive Return Index 英文缩写 CCI 英文缩写 CEI ( 二 ) 板块指数中英文名称 期货价格指数 上期工业金属期货价格指数上期贵金属期货价格指数上期能源化工期货价格指数 超额收益指数 上期工业金属超额收益指数上期贵金属超额收益指数上期能源化工超额收益指数 英文全称 SHFE Industrial Metals Commodity Index SHFE Precious Metals Commodity Index SHFE Energy and Chemicals Commodity Index 英文全称 SHFE Industrial Metals Excessive Return Index SHFE Precious Metals Excessive Return Index SHFE Energy and Chemicals Excessive Return Index 英文缩写 INCI PMCI ECCI 英文缩写 INEI PMEI ECEI ( 三 ) 单商品指数中英文名称 期货价格指数 英文全称 英文缩写 上期铜期货价格指数 SHFE Cuprum Commodity Index CUCI 上期铝期货价格指数 SHFE Aluminium Commodity Index ALCI 上期铅期货价格指数 SHFE Plumbum Commodity Index PBCI 上期锌期货价格指数 SHFE Zinc Commodity Index ZNCI 24

25 上期锡期货价格指数 SHFE Stannum Commodity Index SNCI 上期镍期货价格指数 SHFE Nickel Commodity Index NICI 上期铅期货价格指数 SHFE RibbedBar Commodity Index RBCI 上期热轧卷板期货价格指数 SHFE HotrolledCoils Commodity Index HCCI 上期黄金期货价格指数 SHFE Aurum Commodity Index AUCI 上期白银期货价格指数 SHFE Argentum Commodity Index AGCI 上期天然橡胶期货价格指数 SHFE Rubber Commodity Index RUCI 上期石油沥青期货价格指数 SHFE Bitumen Commodity Index BUCI 超额收益指数 英文全称 英文缩写 上期铜超额收益指数 SHFE Cuprum Excessive Return Index CUEI 上期铝超额收益指数 SHFE Aluminium Excessive Return Index ALEI 上期铅超额收益指数 SHFE Plumbum Excessive Return Index CIEI 上期锌超额收益指数 SHFE Zinc Excessive Return Index ZNEI 上期锡超额收益指数 SHFE Stannum Excessive Return Index SNEI 上期镍超额收益指数 SHFE Nickel Excessive Return Index NIEI 上期螺纹钢超额收益指数 SHFE RibbedBar Excessive Return Index RBEI 上期热轧卷板超额收益指数 SHFE HotrolledCoils Excessive Return Index HCEI 上期黄金超额收益指数 SHFE Aurum Excessive Return Index AUEI 上期白银超额收益指数 SHFE Argentum Excessive Return Index AGEI 上期天然橡胶超额收益指数 SHFE Rubber Excessive Return Index RUEI 上期石油沥青超额收益指数 SHFE Bitumen Excessive Return Index BUEI 25

26 附件 2: 各品种合约对照表 铜 年 / 月 cu0206 cu0206 cu0207 cu0208 cu0209 cu0210 cu0211 cu0212 cu0301 cu0302 cu0303 cu cu0305 cu0306 cu0307 cu0308 cu0309 cu0310 cu0311 cu0312 cu0401 cu0402 cu0405 cu cu0408 cu0408 cu0409 cu0410 cu0410 cu0410 cu0410 cu0411 cu0412 cu0412 cu0501 cu cu0503 cu0504 cu0505 cu0506 cu0507 cu0508 cu0509 cu0510 cu0511 cu0512 cu0601 cu cu0603 cu0604 cu0605 cu0606 cu0607 cu0608 cu0609 cu0610 cu0611 cu0611 cu0701 cu cu0703 cu0704 cu0705 cu0706 cu0707 cu0708 cu0709 cu0710 cu0711 cu0712 cu0801 cu cu0803 cu0804 cu0805 cu0806 cu0807 cu0808 cu0809 cu0810 cu0811 cu0812 cu0901 cu cu0903 cu0905 cu0906 cu0907 cu0908 cu0909 cu0910 cu0911 cu0912 cu1001 cu1001 cu cu1004 cu1005 cu1006 cu1007 cu1008 cu1009 cu1010 cu1011 cu1012 cu1101 cu1102 cu cu1104 cu1105 cu1105 cu1106 cu1107 cu1108 cu1109 cu1110 cu1111 cu1112 cu1201 cu cu1203 cu1204 cu1206 cu1207 cu1208 cu1209 cu1210 cu1211 cu1212 cu1301 cu1302 cu cu1304 cu1305 cu1306 cu1308 cu1309 cu1310 cu1311 cu1311 cu1312 cu1401 cu1401 cu cu1403 cu1404 cu1406 cu1407 cu1407 cu1408 cu1409 cu1410 cu1411 cu1412 cu1501 cu cu1503 cu1504 cu1505 cu1506 cu1507 cu1508 cu1509 cu1510 cu1511 cu1512 cu1601 cu cu1603 cu1604 cu1605 cu1606 cu1607 cu1608 cu1609 cu1610 cu1611 cu1612 cu1701 cu cu1703 cu1704 cu1705 cu1706 cu1707 cu1708 cu1709 cu1710 cu1711 cu1712 cu1801 cu cu1803 cu1804 cu1805 cu1806 cu1807 cu1808 cu1809 cu1810 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 铝 年 / 月 al0205 al0205 al0205 al0207 al0208 al0210 al0211 al0211 al0212 al0301 al0301 al al0303 al0306 al0306 al0306 al0307 al0309 al0310 al0311 al0311 al0401 al0403 al al0406 al0408 al0408 al0410 al0410 al0410 al0410 al0411 al0411 al0412 al0501 al al0503 al0504 al0505 al0506 al0507 al0508 al0508 al0510 al0510 al0601 al0601 al al0603 al0605 al0605 al0606 al0608 al0608 al0609 al0610 al0611 al0612 al0701 al al0703 al0704 al0705 al0707 al0707 al0708 al0709 al0710 al0711 al0712 al0801 al al0803 al0804 al0805 al0806 al0807 al0808 al0809 al0810 al0811 al0812 al0901 al al0903 al0904 al0905 al0907 al0908 al0909 al0910 al0911 al0912 al0912 al1001 al al1004 al1005 al1006 al1007 al1007 al1008 al1009 al1011 al1012 al1101 al1102 al al1103 al1104 al1105 al1106 al1107 al1108 al1109 al1110 al1111 al1112 al1201 al al1204 al1204 al1205 al1206 al1208 al1209 al1210 al1211 al1212 al1212 al1301 al al1303 al1305 al1306 al1306 al1308 al1309 al1310 al1310 al1312 al1312 al1401 al al1404 al1404 al1406 al1406 al1407 al1408 al1409 al1410 al1411 al1412 al1501 al al1503 al1504 al1505 al1506 al1507 al1508 al1509 al1510 al1511 al1512 al1601 al al1603 al1604 al1605 al1606 al1607 al1608 al1609 al1610 al1611 al1612 al1701 al

27 2017 al1703 al1704 al1705 al1706 al1707 al1708 al1709 al1710 al1711 al1712 al1801 al al1803 al1804 al1805 al1806 al1807 al1808 al1809 al1810 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 锌 年 / 月 zn0711 zn0711 zn0712 zn0801 zn zn0803 zn0804 zn0805 zn0806 zn0807 zn0808 zn0809 zn0810 zn0811 zn0812 zn0901 zn zn0903 zn0905 zn0906 zn0907 zn0908 zn0909 zn0910 zn0911 zn0912 zn1001 zn1001 zn zn1004 zn1005 zn1006 zn1007 zn1008 zn1009 zn1010 zn1011 zn1012 zn1101 zn1102 zn zn1104 zn1105 zn1105 zn1106 zn1107 zn1108 zn1109 zn1110 zn1111 zn1112 zn1201 zn zn1203 zn1204 zn1206 zn1207 zn1208 zn1209 zn1210 zn1211 zn1212 zn1301 zn1302 zn zn1304 zn1305 zn1306 zn1307 zn1308 zn1309 zn1310 zn1311 zn1312 zn1401 zn1401 zn zn1403 zn1404 zn1405 zn1406 zn1407 zn1408 zn1409 zn1410 zn1411 zn1412 zn1501 zn zn1503 zn1504 zn1505 zn1506 zn1507 zn1508 zn1509 zn1510 zn1511 zn1512 zn1601 zn zn1603 zn1604 zn1605 zn1606 zn1607 zn1608 zn1609 zn1610 zn1611 zn1612 zn1701 zn zn1703 zn1704 zn1705 zn1706 zn1707 zn1708 zn1709 zn1710 zn1711 zn1712 zn1801 zn zn1803 zn1804 zn1805 zn1806 zn1807 zn1808 zn1809 zn1810 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 铅 年 / 月 pb1110 pb1110 pb1111 pb1112 pb pb1203 pb1203 pb1204 pb1206 pb1207 pb1208 pb1210 pb1210 pb1210 pb1211 pb1301 pb pb1302 pb1304 pb1305 pb1306 pb1306 pb1306 pb1309 pb1309 pb1309 pb1312 pb1312 pb pb1402 pb1403 pb1404 pb1405 pb1405 pb1408 pb1408 pb1410 pb1410 pb1411 pb1501 pb pb1503 pb1504 pb1505 pb1506 pb1507 pb1508 pb1509 pb1510 pb1511 pb1512 pb1601 pb pb1603 pb1603 pb1605 pb1605 pb1607 pb1607 pb1609 pb1610 pb1611 pb1612 pb1701 pb pb1703 pb1704 pb1705 pb1706 pb1707 pb1708 pb1709 pb1710 pb1711 pb1712 pb1801 pb pb1803 pb1804 pb1805 pb1806 pb1807 pb1808 pb1809 pb1810 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 锡 年 / 月 sn1601 sn1601 sn1601 sn1601 sn sn1605 sn1605 sn1605 sn1605 sn1609 sn1609 sn1609 sn1701 sn1701 sn1701 sn1701 sn sn1705 sn1705 sn1705 sn1709 sn1709 sn1709 sn1709 sn1801 sn1801 sn1801 sn1801 sn sn1805 sn1805 sn1805 sn1809 sn1809 sn1809 sn1809 sn1901 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 27

28 镍 年 / 月 ni1601 ni1601 ni1601 ni1601 ni ni1605 ni1605 ni1605 ni1609 ni1609 ni1609 ni1609 ni1701 ni1701 ni1701 ni1701 ni ni1705 ni1705 ni1705 ni1709 ni1709 ni1709 ni1709 ni1801 ni1801 ni1801 ni1801 ni ni1805 ni1805 ni1805 ni1809 ni1809 ni1809 ni1809 ni1901 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 螺纹钢 年 / 月 rb0912 rb0912 rb1001 rb1002 rb rb1005 rb1005 rb1010 rb1010 rb1010 rb1010 rb1010 rb1101 rb1101 rb1105 rb1105 rb rb1105 rb1110 rb1110 rb1110 rb1110 rb1110 rb1110 rb1201 rb1201 rb1201 rb1205 rb rb1205 rb1205 rb1210 rb1210 rb1210 rb1210 rb1210 rb1301 rb1301 rb1301 rb1305 rb rb1305 rb1305 rb1310 rb1310 rb1310 rb1310 rb1401 rb1401 rb1401 rb1401 rb1405 rb rb1405 rb1405 rb1410 rb1410 rb1410 rb1410 rb1501 rb1501 rb1501 rb1501 rb1505 rb rb1505 rb1505 rb1505 rb1510 rb1510 rb1510 rb1510 rb1601 rb1601 rb1601 rb1605 rb rb1605 rb1605 rb1605 rb1610 rb1610 rb1610 rb1610 rb1701 rb1701 rb1701 rb1705 rb rb1705 rb1705 rb1705 rb1710 rb1710 rb1710 rb1710 rb1801 rb1801 rb1801 rb1805 rb rb1805 rb1805 rb1805 rb1810 rb1810 rb1810 rb1810 rb1901 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 热轧卷板 年 / 月 hc1501 hc1501 hc1501 hc1501 hc hc1505 hc1505 hc1505 hc1510 hc1510 hc1510 hc1510 hc1601 hc1601 hc1601 hc1601 hc hc1605 hc1605 hc1605 hc1605 hc1610 hc1610 hc1610 hc1610 hc1701 hc1701 hc1701 hc hc1705 hc1705 hc1705 hc1710 hc1710 hc1710 hc1710 hc1710 hc1801 hc1801 hc1801 hc hc1805 hc1805 hc1805 hc1810 hc1810 hc1810 hc1810 hc1810 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 黄金 年 / 月 au0812 au0812 au0812 au0812 au0812 au0812 au0906 au au0906 au0906 au0906 au0906 au0912 au0912 au0912 au0912 au0912 au1006 au1006 au au1006 au1006 au1006 au1006 au1012 au1012 au1012 au1012 au1012 au1012 au1106 au au1106 au1106 au1106 au1106 au1112 au1112 au1112 au1112 au1112 au1112 au1206 au au1206 au1206 au1206 au1206 au1212 au1212 au1212 au1212 au1212 au1212 au1306 au au1306 au1306 au1306 au1306 au1312 au1312 au1312 au1312 au1312 au1312 au1406 au au1406 au1406 au1406 au1406 au1412 au1412 au1412 au1412 au1412 au1412 au1506 au au1506 au1506 au1506 au1506 au1512 au1512 au1512 au1512 au1512 au1512 au1512 au

29 2016 au1606 au1606 au1606 au1606 au1612 au1612 au1612 au1612 au1612 au1612 au1706 au au1706 au1706 au1706 au1706 au1712 au1712 au1712 au1712 au1712 au1712 au1806 au au1806 au1806 au1806 au1806 au1812 au1812 au1812 au1812 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 白银 年 / 月 ag1212 ag1212 ag1301 ag ag1306 ag1306 ag1306 ag1306 ag1312 ag1312 ag1312 ag1312 ag1312 ag1312 ag1312 ag ag1406 ag1406 ag1406 ag1406 ag1412 ag1412 ag1412 ag1412 ag1412 ag1412 ag1506 ag ag1506 ag1506 ag1506 ag1506 ag1512 ag1512 ag1512 ag1512 ag1512 ag1512 ag1512 ag ag1606 ag1606 ag1606 ag1606 ag1612 ag1612 ag1612 ag1612 ag1612 ag1612 ag1706 ag ag1706 ag1706 ag1706 ag1706 ag1712 ag1712 ag1712 ag1712 ag1712 ag1712 ag1806 ag ag1806 ag1806 ag1806 ag1806 ag1812 ag1812 ag1812 ag1812 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 天然橡胶 年 / 月 ru0205 ru0205 ru0205 ru0206 ru0208 ru0209 ru0210 ru0211 ru0301 ru0301 ru0303 ru ru0305 ru0305 ru0306 ru0306 ru0307 ru0308 ru0309 ru0310 ru0401 ru0403 ru0405 ru ru0407 ru0407 ru0407 ru0407 ru0407 ru0407 ru0408 ru0411 ru0411 ru0411 ru0503 ru ru0503 ru0503 ru0505 ru0506 ru0507 ru0508 ru0509 ru0510 ru0511 ru0601 ru0603 ru ru0604 ru0604 ru0605 ru0607 ru0608 ru0608 ru0609 ru0610 ru0611 ru0701 ru0701 ru ru0703 ru0705 ru0705 ru0707 ru0707 ru0709 ru0709 ru0711 ru0801 ru0801 ru0801 ru ru0803 ru0805 ru0807 ru0807 ru0809 ru0809 ru0809 ru0811 ru0811 ru0901 ru0903 ru ru0905 ru0905 ru0907 ru0909 ru0909 ru0909 ru0911 ru1001 ru1001 ru1001 ru1001 ru ru1005 ru1005 ru1009 ru1009 ru1009 ru1009 ru1011 ru1101 ru1101 ru1103 ru1105 ru ru1105 ru1105 ru1105 ru1109 ru1109 ru1109 ru1201 ru1201 ru1201 ru1201 ru1201 ru ru1205 ru1205 ru1205 ru1209 ru1209 ru1209 ru1209 ru1301 ru1301 ru1301 ru1305 ru ru1305 ru1305 ru1309 ru1309 ru1309 ru1309 ru1401 ru1401 ru1401 ru1401 ru1405 ru ru1405 ru1405 ru1409 ru1409 ru1409 ru1409 ru1409 ru1501 ru1501 ru1501 ru1501 ru ru1505 ru1505 ru1509 ru1509 ru1509 ru1509 ru1509 ru1601 ru1601 ru1601 ru1601 ru ru1605 ru1605 ru1605 ru1609 ru1609 ru1609 ru1609 ru1701 ru1701 ru1701 ru1701 ru ru1705 ru1705 ru1709 ru1709 ru1709 ru1709 ru1709 ru1801 ru1801 ru1801 ru1801 ru ru1805 ru1805 ru1805 ru1809 ru1809 ru1809 ru1809 ru1901 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 石油沥青 年 / 月 bu1406 bu1406 bu1406 bu1406 bu1409 bu1409 bu1409 bu1409 bu1412 bu1412 bu bu1506 bu1506 bu1506 bu1506 bu1506 bu1509 bu1509 bu1509 bu1512 bu1512 bu1512 bu bu1606 bu1606 bu1606 bu1609 bu1609 bu1609 bu1609 bu1612 bu1612 bu1612 bu1706 bu

30 2017 bu1706 bu1706 bu1706 bu1706 bu1709 bu1709 bu1709 bu1712 bu1712 bu1712 bu1806 bu bu1806 bu1806 bu1806 bu1806 bu1809 bu1809 bu1809 bu1812 注 : 表头数字代表每年月份, 表中合约编号代表该月月初至展期日之前的主力合约 30

31 附录 3: 指数异常情况处理 ( 一 ) 一般异常情况处理 上期商品指数系列可能会出现异常情况 包括 : 1) 不是标的产品的交易日 ( 合约停牌 ); 2) 标的产品出现单边市 ( 收盘前五分钟维持涨跌停状态 ); 3) 当出现展期相关合约日结算价格存在明显差错 日结算价格无法正常发布 合约交易终止等情况 ; 4) 交易所认定的其它异常情况 出现上述异常情况时, 指数发布机构有权利实施应对措施, 例如修正受异常情况影响的相关价格等措施 ( 二 ) 展期过程中的异常情况处理 如果某个成分商品在展期期间发生异常情况, 其他未发生异常情况的成分商品的滚动不受影响 具体处理措施基本如下 ( 具体情况以上期所指数系统结果为准 ): 若异常情况在展期第一天出现, 则相关合约当天不进行滚动, 下一天进行 40% 的滚动 ( 累计滚动 40%); 若出现在展期第二天, 则相关合约当天不进行滚动, 下一天进行 40% 的滚动 ( 累计滚动 60%); 其它以此类推 31

32 如果整个展期都受到异常情况影响, 则在接下来无异常情况的最近交易日一天全部完成滚动 只有在某个成分商品在展期的最后一个交易日受到异常情况影响时, 才会延长展期窗口 ( 三 ) 指数参数确定日的异常情况处理 如果任何一个期货合约在权重 标准化常数等指数参数确定日发生异常情况, 所有期货合约将使用发生异常情况之前一个交易日的结算价来计算该年的指数参数 这是为了确保指数计算所采用的各期货品种价格之间的正确关联 注意, 当展期过程中发生异常情况时, 所有没有受到影响的成分期货合约都继续展期, 唯独受到影响的期货合约的展期延后 ; 而当指数参数确定日发生异常情况时, 就必须另选一个日期作为商品指数参数的确定日 32

33 附录 4: 信息披露 为保证指数符合公平 公开 公正的原则, 上海期货交易所建立了严格的信息披露制度, 确保指数的透明 客观 中立和权威 任何信息在公开披露之前, 任何人包括上海期货交易所工作人员不得私自向外界公开, 不得私自接受媒体采访 信息披露的媒体包括但不限于上海期货交易所网站 期货日报及其他 指数权重的定期审核结果一般提前公布 ; 当出现新品种进入和旧品种退出等特殊情况时, 需要重新调整权重, 权重调整方案尽可能提前公布 ; 指数编制和维护规则的重大调整一般提前公布 33

34 联系我们有关上海期货交易所商品指数编制方法 详细规则 商品指数基金产品授权等信息, 欢迎联络上海期货交易所衍生品部 联系方式如下 : 地址 : 上海市浦东新区向城路 288 弄世纪广场 SOHO 21 楼邮编 : 联系人 : 肖坤邮箱 :xiao.kun@shfe.com.cn 电话 : 网站 : 34

35 免责声明 1 本文件涉及所有信息, 包括但不限于所有的文字 数据 图表 表格 计算方式 ( 以下统称为 信息 ) 属于上海期货交易所的财产, 受中国知识产权法等相关法律保护 这些信息仅供参考之用 2 本文件涉及任何信息被确认为来源可靠, 但只供相关知晓所用, 非为特定个人 公司或者其他组织提供 本文任何信息, 或者包含上述信息的其他内容均不构成上海期货交易所对任何期货 其他金融产品或投资工具或任何交易策略的依据或建议, 而且上海期货交易所及其关联方均未认可 同意或以其他方式表示关于任何期货公司 期货 其他金融产品或投资工具或交易策略的意见 投资者在作出一项投资决定时, 应该充分考虑到投资的风险, 并且了解投资相关的所有程序及所涉文件, 而不是基于本文的陈述 3 上海期货交易所不保证所有信息的精确性 完整性, 并且对所有信息在编制 发布等过程涉及的计算错误 漏发或者发布中断不承担任何责任, 不明示或者暗示使用本文中的信息, 不保证使用本文信息的适用性 当信息被认为是可适用的, 对任何因直接或间接使用本文中任何信息而造成的任何索赔或者损失, 包括但不限于因有关内容不准 35

36 确 不完整等而导致的利息损失 惩罚性或者间接性损失, 上海期货交易所无须承担任何法律责任 36